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FINANZAS LAS FINANZAS EN UNA ECONOMÍA INFLACIONARIA.DOCENE MG. CPC VICTOR E VINCES YACILA

OBJETIVOS : 1.- Discernir el concepto de inflación en la economía de las

empresas y de las personal.

2.- El estudiante serà capaz de determina y analizar el impacto de la

inflación en las estructuras de inversiòn, financiación segùn el balance

general de las empresas.

3.- Analizarà el impacto de la inflación en la estructuras de ingresos

operacionales y gastos de la empresa, segùn el estado de Ganancias y

Pèrdidas.

4.- El estudiante serà capaz de aplicar la metodología de ajustes de

inflación a las partidas no monetarias del balance general, estado de

ganancias y pèrdidas, estado de cambios en la situación financiera, como

en el estado de flujo de efectivo.

5.- El estudiante serà capaz de discernir el resultado por efecto de la

inflación, conocido como “REI”

UNIDAD III LAS FINANZAS EN UN ECONOMÍA INFLACIONARIA

DEFINICIÓN DE INFLACIÓN

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La definición mejor entendible, consiste en el aumento de los precios de

los bienes y servicios en un período determinado. Es el impueto ciego

debido al excesiva demana de bienes y servicios, también en un período

determinado.

*Inflación por excesiva demanda de bienes y servicios.

*Inflación por el excesivo dinero en el mercado.

*Inflación por defícit presupuestal, es decir demasía del gasto

corriente.

*Inflación fiscal, debido a la menor captación de impuestos para que el

gobierno afronte las necesidades prioritarias de la nación.

TIPOS DE INFLACIÓN

COMO SE ORIGINA

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a) Por fenómenos económicos externos-del exterior-, como la crisis

financiera mundial de los EE. UU de N.A

b) Por fenómenos económicos internos de un país debido a la

aplicación de políticas de un gobierno, bajo el control de los costos

de producción de las empresas fabriles-dirige y fija precios de

mercado.

c) Desequilibrios en la Balanza de Pagos, Balanza Comercial de los

países.

d) Por la devaluación del signo monetario de cada país, frente a las

divisas que son necesarias para importar bienes y servicios.

Afecta a:a) Los trabajadores en sus salarios nominales.

A QUIENES AFECTA LA INFLACIÓN

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b) A las estructuras de los activos, pasivos y patrimonial, en un

escenario de mayor presencia de partidas monetarias en los

activos de las empresas.

c) Al Gobierno, al captar menores ingresos reales, origina déficit

presupuesal, viéndose en la en la obligación de reducir el gasto

corriente.

Trataremos de explica las causas de la inflación en base a la clasificación ortodoxa

de la misma, en la medida que tradicionalmente se h axplicado este fenómeno

económico recurriendo a tres factores:

a) Comportamiento de la demanda agregada de bienes y servicios, o inflación de

demanda.

b) Evolución de los costos, o inflación de costos, y

c) Elementos estructurales, o inflación estructural.

CAUSAS DE LA INFLACIÓN

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Explicación de:a) Comportamiento de la demanda agregada de bienes y servicios.

Todo proceso inflacionario se debe en última instancia a un exceso de demanda de

bienes y servicios, generado por un crecimiento acelerado de la oferta monetaria.

Debe entenderse como demanda la suma de los gastos de consumo e inversión,

tanto públicos como privados, mas las exportaciones netas.

El incremento de la demanda obedece a varios factores, tales como:

-El incremento de la tasa de natalidad neta menos tasa de mortalidad.

-El crecimiento de la población económicamente activa-PEA-

-La modificación de los hábitos de consumo.

-La ampliación de la capacidad instalada y/o diversificación de la producción de las

empresas; y - La creación de nuevas empresas

Es necesario precisar, que cuando el aparato productivo de un país no oferta los bienes y servicios que requieren sus habitantes, se produce una demanda insastifecha, la misma que presiona sobre los precios.

b) Evolución de los costos.

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Desde la creación de la Organización de Países Exportadores de Petróleo-OPEP-,

después de algunos años de estabilidad en los precios, el oro negro registró

aumentos bruscos en su cotización internacional, con el consecuente impacto en las

economías de los países importadores. Es a partir de este momento que aumenta

la importancia de los costos en la inflación.En la actualidad existen dos teorías importantes para explicar la relación directa

entre los aumentos de los costos de los productos y el aumento del nivel de precios. La 1ra. Teoría culpa a los sindicatos al imponer contínuos aumentos de salarios ,

en la medida que éstos monopolizan la fuerza laboral, lo cual les permite reivindicar

y conseguir aumentos salariales superiores a los de la productividad del trabajo.

La 2da. Teoría culpa a las empresas por tratar de aumentar sus altas rentabilidades

por el fácil recurso de aumentar los precios de sus bienes y servicios. En el caso

que esta modalidad sea seguida por un sector importante del empresariado, puede

dar lugar a una inflación por aumento de los beneficios o rentabilidades desmedidas.

c) Elementos estructurales o inflación estructural.

Esta inflación estructural frecuentemente era relacionada con los países en vías de desarrollo-América Latina- Los defensores de esta inflación estructural

sostienen que la causa fundamental de la inflación es el sistema productivo de los

países y que los factores monetarios sólo tienen importancia como elemento

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propagador de la inflación, pero no la originan. Señalan, además que el manejo de la

política monetaria puede tener efectos rápídos, pero sólo se estarían atacando los

síntomas y no las verdaderas causas de las tensiones inflacionarias.

La inflación estructural es la imagen reflejada en el espejo de un país en vías de

desarrollo de los profundos desequilibrios existentes en su economía.

Para medir la inflación generada en un período de tiempo determinado,

tenemos que obtener un coeficiente en base a la comparación de los

índices promedio mensual al inicio y al final del período que se desea

medir. A este coeficiente el INEI lo denomina variación porcentual.a-Variación porcentual promedio mensual.-Para su determinación se usa la siguiente ecuación: IPC 2 -- 1 X 100 TI = IPC1 Donde:TI = Tasa de inflación

IPC2 = Indice de Precios al consumidor del final del período

IPC1 = Indice de Precios al consumidor al inicio del período

Caso.- Con la siguiente información determine la tasa de inflación:

TI = X

IPC2 = Indice de precios al consumidor al final del período, e decir

al 30 de setiembre de 1988 fue 184926.3.IPC1 = Indice de precios al consumidor al inicio del período,

es decir al 31 de agosto de 1988 fue 86365.8 S o l u c i ó n:

TI = 184926.3 -- 1 X 100

86365.8

CALCULO DE LA INFLACION

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TI = (2.1411 - 1 ) X 100 …. TI = 1.1411 X 100 TI = 114.1 %

b- Variación porcentual acumulada

Para calcular la tasa de inflación acumulada a un mes determinado del

año, tenemos que dividir el IPC del final de mes entre el IPC al inicio del

período. La fórmula a utilizar es la misma del caso a)Casuística, con la siguiente información determine la inflación.

Calcule la inflación acumulada al ms de octubre de 1988.

TI = X

IPC2 = Indice de precios al consumidor al final del mes de

octubre, es decir al 31 de octubre de 1988, fue de 260008.7IPC1 = Indice de precios al consumidor al inicio del período,

es decir al inicio del año 1988, que es lo mismo que el

índice al 31 de diciembre de 1987 que fue 25181.9 Aplicando la fórmula tenemos: 260008.7TI = 1 X 100 25181.9

TI = ( 10.3252 - 1 ) X 100TI = 9.325 X 100 … TI = 932.5 %

c.- Variación porcentual anual

Para calcular la variación porcentual anualizada, tenemos que dividir

el IPC del final del período entre el IPC al inicio del período. La fórmula

aplicar es la misma de casos anteriores.

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Casuística.- Calcule la inflación anualizada del año 1988.Datos = XIPCs = al final del período, es decir al 31 de diciembre

de 1988 fue de 458894.8 IPC1 = al 31 de diciembre de 1987 fue 25181.9Aplicando la fórmula tendremos: 458894.8TI = 1 X 100 25181.9

TI = ( 18,223 - 1 ) X 100

TI = 17,223 X 100 …. TI = 1,722.3 %

Caso 1) Empresa Chisitos Raul SCA

Balance General Histórico al 31 de Diciembre del 2004 - expresado en miles de nuevos soles- (con una cuenta en activos, otra en pasivos y otra en el patrimonio).A c t i v o S/. P a s i v o S/. Existencias 3’000, Proveedores 1’200,

Patrimonio Capital social 1’800,

Total activo 3’000, Total pasivo y pat. 3’000,

IMPACTO DE LA INFLACION EN LOS ESTADOS FINANCIEROS

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Primer procedimiento:Ajuste de las partidas no monetarias Cuentas : S/. FCM 31.12..04 Ajuste Saldos actualizados

Existencias 3’000, 1.06 S/.180, S/. 3’180, Capital social 1’800, 1.06 108, 1’908,

Ganancia monetaria 72 , 180,Empresa Chisitos SAC Balance General ajustado al 31 de diciembre del 2004- Expresado en 000 de S/.

A c t i v o Actualizado P a s i v o ActualizadoExistencias S/.3’180, Proveedores S/. 1’200, Patrimonio Capital social 1’908, Ganancia monetaria ….. 72,nota 1

Total activo 3’180, Total pas. y pat. 3’180, Nota 1.-

El importe de S/72, nuevos soles, imputado en el patrimonio, representa

una ganancia monetaria, al mantener la empresa una posición monetaria

neta pasiva durante el ejercicio contable del 2004.

Segundo procedimiento:Ajuste de partidas monetarias al 31 de diciembre del 2004 Cuentas : S/. FCM Ajuste Saldos actualizadosProveedores 1’200, 1.06 S/. 72, S/. 1’272,

Chisitos SAC Balance General ajustado al 31 de diciembre del 2004 -expresado en miles de nuevos soles-A c t i v o Valor històrico P a s i v o ActualizadoExistencia S/. 3’000, Proveedores S/.1’272,

Patrimonio

Capital social 1’800,

Pèrdida monetaria ( 72,) Total activo 3’000, Total pasivo y pat. 3’000,

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Comentarios.-

La pèrdida monetaria de S/72, constituye PERDIDA DE PODER ADQUISITIVO de los derechos de los proveedores (de 3ros) y beneficio para los accionistas de Chisitos SAC

Chisitos SAA Balance General al 31 de diciembre del 2004 -expresado en miles de nuevos soles-A c t i v o S/. P a s i v o S/.

Existencias 3’000, Proveedores 1’272, Pèrdida del poder Adquisitivo de la moneda ( 72,) Total pasivo 1’200, P a t r i m o n i o Capital social 1’800,Total activo 3’000. Total pasivo y patrim. 3’000.Notas:

Nº 1.- Resultado por exposición a la inflación-REI-

Cuentas del activo: S/. Cuentas del pasivo y patrimonio: Existencias 3’180, Proveedores S/.1’200, Capital social 1’908, Resultado por exposición A la inflación ( 72,) Total activo 3’180, Total pasivo y patrimonio 3’180,

Caso Nº 2 Comercial Rojas SAC Balance General històrico al 31 de diciembre del 2004 -expresado en miles de nuevos soles-Activo PasivoCaja y bancos 1’000, Proveedores 1’200,Clientes 500, Otras cuentas por pagar 800, Existencias 3’000, Total pasivo corriente 2’000,Total activo corriente 4’500,

Activo no corriente: Pasivo no corriente:Inmueb, maq. y equipo 4’600, Letras por pagar L/P. 800,Depreciación “ “ ( 600,) Otras cuentas por pagar 200,Neto 4’000, Total pasivo no corriente 1’000,

DEMOSTRACION DE LAS PARTIDAS NO MONETARIAS Y PARTIDAS MONETARIAS

IMPACTO DE LA INFLACION EN LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LAS EMPRESAS

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Total activo no corriente 4’000, Patrimonio: Capital social 2’900, Reserva legal 550, Resultado del ejercicio 2’050, Total patrimonio 5’500,Total activo 8’500, Total pasivo y patrimonio 8’500,

Primer procedimiento.-Ajuste de las partidas no monetarias.-C u e n t a s : S/. FCM AL AJUSTE S A L D O S 31.12.04 S/. S/- AJUSTADOS Existencias 3’000, 1.06 180, 3’180,Inm.maq. y equipo 4’600, 1.06 276, 4’876,

7’600, 456, 8’056,Dep.inm.maq. y eq. ( 600,) 1.06 ( 36,) ( 636,)Letras por pagar ( 800,) 1.06 ( 48,) ( 848,)Otras Ctas.por pagar ( 200, ) 1.06 ( 12,) ( 212,)Capital social (2’900,) 1.06 (174,) ( 3’074,)Reserva legal ( 550,) 1.06 ( 33,) ( 583,)Resultados acum.. (2’050,) 1.06 ( 123,) (2’173,) 7’100, 426, 7’526, Ganancias monetaria 30, 456,

Comercial Rojas SAC Balance General Ajustado al 31 de diciembre de 2004 -expresado en miles de nuesvos soles

Activo: Pasivo:Caja y bancos 1’000, Proveedores 1’200,Clientes 500, Otras cuentas por pagar 800,Existencias 3’180, Total pasivo corriente 2’000,Total activo corriente 4’680, Letras por pagar L/P 848,Inm.maq. y equipo 4’876, Otras cuentas por pagar 212,Depreciación “ “ ( 636,) Total pasivo no corriente 1’060, Neto 4’240, Total pasivo 3’060, Total activo no cte. 4’240, Patrimonio: Capital social 3’074, Reserva legal 583,

Resultados acumulados 2’173,Ganancias monetaria 30, (1)

Total patrimonio 5’860, Total activo 8’920, Total pasivo, patrimonio 8’920, Comentarios.-Nota 1.- El importe de S/.30, registrado en el patrimonio, representa GANANCIA

MONETARIA, al mantenerse una posición monetaria neta pasiva durante el ejercicio

econòmico del 2004.

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Segundo procedimiento.-Ajuste de las partidas monetarias:Cuentas : S/. FCM AL Ajuste Saldos

31.12.04 s/. s/. ActualizadosCaja y bancos 1’000, 1.06 60, 1’060,

Clientes 500, 1.06 30, 530,

Proveedores (1’200,) 1.06 (72,) (1.272,)

Otras ctas, por pagar ( 800,) 1.06 (48, ) 848,)

( 500,) (30, ) (530,)

Comercial Rojas SAC Balance General Ajustado al 31 de diciembre 2004 -expresado en miles de nuevos soles-A c t i v o: P a s i v o:Caja y bancos 1’060, Proveedores 1’272,

Clientes 530, Otras ctas. Por pagar 848,

Existencias 3’000, Total pasivo corriente 2’120,Total activo corriente 4’590 , Letras por pagar L/P 800,

Inm.maq. y equipo 4’600, Otras ctas. por pagar L/P 200,

Depreciaciòn “ “ ( 600,) Total pasivo no cte. 1’000,Neto 4’000, Total pasivo 3’120,

Patrimonio: Capital social 2’900,

Reserva legal 550,

Resultados acumulados 2’050,

Pèrdida monetaria ( 30,) Total patrimonio 5’470,

Total activo 8’590, Total pasivo y patrimonio 8’590,

COMENTARIOS.-1.- La pèrdida monetaria de S/72, constituye PÈRDIDA DE PODER ADQUISITIVO

de los derechos de los proveedores con los cuales Comercial Rojas SAC

intercambia transacciones crediticias al proveerle mercaderìas al crèdito , con

beneficio a los accionistas de Comercial Rojas SAC.

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Comercial Rojas SAC Balance General al 31 de diciembre de 2004 -expresado en miles de nuevos soles-A c t i v o P a s i v oCaja y bancos 1’060, Proveedores 1’272,

Clientes 530, Otras cta. por paga 848, 2’120,

Existencias 3’000, Pèrdida de poder adquisit.( 30,)Total activo corriente 4’590. Pasivo corriene 2’090,

Inm. maq y equipo 4’600, Letras por pagar L/P 800,

Depreciación “ “! ( 600,) Otras ctas. Por pagar 200.

Total activo no corriente 4’000, Total pasivo no cte. 1’000, 1’000, Total pasivo 3’090, Patrimonio: Capital Social 2’900,

Reserva legal 550,

Resultado del ejericio 2’050,

Total patrimonio 5’500, Total activo 8’590, Total pasivo y pat. 8’590, Nota 1 Resultado por Exposición a la Inflación –REI-

Cuentas del Activo: Cuentas del Pasivo y Patrimonio:Caja y bancos S/. 1’000, Proveedores S/.1’200,Clientes 500, Otras ctas. por pagar 800,Existencias 3’180, Total pasivo corriente 2’000,Total activo corriente 4’680, Letras por pagar L/P 848,Inm. Maq. Y Equipo 4’876, Otras ctas. por pagar L/P 212,Depreciación “ “ ( 636,) Total pasivo no corriente 1’060, Neto 4’240, Total pasivo 3’060, Patrimonio: Capital social 3’074,

Reserva legal 583, Resultados Acumulados 2’173, Ganancia monetaria 30, Total patrimonio 5’860, Total activo 8’920, Total pasivo y patrimonio 8’920,

DEMOSTRACIÓN DE LAS PARTIDAS MONETARIAS

unidad ii la eco omÌa en una situaciÒn - …€¦ · web view4.- el estudiante serà capaz de...

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