unidad 4 gestión de inventarios curso de finanzas i carlos mario morales c

Unidad 4 Gestión de InventariosCurso de Finanzas I

Carlos Mario Morales C

POLÍTICA FINANCIERA DE INVENTARIOS

La administración de inventarios constituye una de las áreas mas álgidas que

demanda la atención de los directivos financieros y representa una fuente de

conflictos entre los diferentes niveles organizacionales comprometidos en la

gestión de inventarios. En materia financiera, obligatoriamente deben

consultarse diversas categorías de costos para determinar aspectos como el

tamaño óptimo de pedidos correspondiente a cada insumo o componente, los

niveles óptimos de inventarios y el volumen apropiado de las corridas de

producción. Tales aspectos tienen expresión financiera, al darse una relación

directamente proporcional entre los costos y las cantidades adquiridas,

producidas y mantenidas. Esto motiva que el manejo financiero de inventarios

se enfrente a la gestión de los mismos en otras esferas de la organización.


Uno de los problemas preponderantes que debe enfrentar

permanentemente la administración sin duda concierne a los

inventarios de materias primas y productos terminados. La importancia

concedida a este renglón de la inversión data de la segunda década del

presente siglo, desde cuando se han aplicado a la gestión de manejo de

inventarios instrumentos analíticos y matemáticos cada vez mas

refinados. La preocupación por esta área radica en que, para muchas

empresas, la cifra de inventarios es la de mayor peso dentro del total de

activos corrientes, por lo que en aras del rendimiento es explicable

controlar al máximo el manejo de existencias


La disponibilidad de materias primas proporciona a las firmas flexibilidad en cuanto a las

compras, ya que su existencia impulsaría a la ejecución al plan de abastecimiento, atado

muchas veces a contingencias como la tenencia por parte de proveedores y la imposición

de altos precios por parte de éstos, incurriéndose en costos que sacrifican las ganancias.

Del mismo modo, el inventario de productos terminados permite acomodar la

programación de la producción y la atención de los clientes, evitando que la producción se

someta estrictamente a las ventas y otorgando un mejor servicio cuando existen

disponibilidades para atender compras eventuales. Poseer inventarios tiene reales ventajas

por las economías en las compras y la producción, y por la satisfacción de los pedidos con

mayor rapidez. Sin embargo, la tenencia excesiva de inventarios acarrea mayores costos

de mantenimiento y constituye una inversión en bienes de cambio que consumen

temporalmente capital de trabajo. Los inventarios, lo mismo que las cuentas por cobrar,

deberían aumentarse hasta un nivel en el que las economías producto de un nuevo

agregado superen el costo generado por éste


El equilibrio depende de la estimación de las economías

reales del costo de mantener inventarios y de la eficiencia

del control. En el gráfico siguiente se observa como la

política financiera de inventarios está encaminada al

alcance del equilibrio, mediante la evaluación de los temas

siguientes: establecimiento de la política, prácticas de

compras, niveles de inventarios, decisiones financieras

instrumentos matemáticos empleados para optimizar el

capital invertido en inventarios y objetivos de la política

FACTORES CONSULTADOS

DECISION FINANCIERA

MINIMIZACION COSTOS

Expectativas comerciales Perdida de prestigio

Corridas extra

Compras no plantillasPlaneamiento

ProducciónVolumenes

¿Cuánto comprar y producir?

Precios Insumos

Emisión Interna Ordenes

Capacidad almacenamiento

Periodicidad ¿Cuándo comprar y producir?

Selección Proveedores

Recepcion mercancias

Capacidad producción

Volumenes ¿Cuánto tener?Proceso de facturas

Capital ociosoIntereses

organizacionalesAlmacenamiento

Obsolecencia

Economías EscalaDesplome precios

Costos

Lotes Economicos, rotaciones y existencias seguridad

MARCO CONCEPTUAL DE LA POLITICA DE INVENTARIOS

DECISIONES YCUESTIONAMIENTOS

Ausencia de Existencias



OBJETIVO Garantizar efectividad - Cadena Generacion de Valor INTRUMENTOS


Factores considerados para establecer la política de

InventariosLas decisiones financieras relacionadas con la administración de

inventarios conjugan el efecto de éstos sobre los volúmenes de

ventas, la actitud de los compradores ante la empresa, los costos

y la rentabilidad empresarial. Los factores que se explican a

continuación tienen estrecha relación con los efectos citados y,

por consiguiente, deben ser motivo especial de evaluación antes

de implementar la política



Inventarios - Capacidad de bodegajeDebe guardarse una relación entre el espacio físico de almacenamiento y el volumen de inventarios necesarios para satisfacer la producción, evitando caer en el sofisma de distracción de compras a precios bajos que, al provocar una abastecimiento no planificado, puede originar el pago de rentas por concepto de alquiler de bodegas, cuyo costo es proporcionalmente mayor que la ventaja competitiva temporal de los precios reducidos o falsas economías de escala



Inventarios - Capacidad de producciónSe da necesariamente un factor de correlación entre los insumos y materiales requeridos por la producción y la capacidad de producción, cuantificada ésta en función de la demanda de producto por el mercado de consumidores


Factores considerados para establecer la política deInventarios - Comportamiento productivoEn cuanto al comportamiento productivo, interno y externo, implantar una política de inventarios implica un amplio conocimiento del carácter de las ventas (cíclicas o constantes), de la naturaleza de las materias primas (perecederas o no), del grado de obsolescencia de los inventarios y de la ubicación y las temporadas de cultivo en aquellas empresas procesadoras de bienes procedentes del agro


Factores considerados para establecer la política deInventarios - Necesidades del capitalLos recursos financieros necesarios para acometer un plan de abastecimiento conyugan

tres acciones de captación: la recuperación de cartera proveniente de vigencias anteriores

de actividad industrial o comercial, los fondos provenientes de la presupuestación hecha

por la operación presente y los fondos financieros, o sea, los préstamos otorgados a corto

plazo o sobregiros bancarios, a los que se recure ante la presencia de situaciones de

iliquidez. En consecuencia, la situación critica empresarial, en materia de inventarios,

ocurre cuando en su adquisición deben emplearse recursos que provienen del sector

financiero o extrabancario, acompañados de altos costos, y debe recurrirse a esos canales

por falta de liquidez (imposibilidad de comprar al contado por la obligación de sufragar la

carga financiera implícita en los préstamos) o por motivos emanados de la pérdida de

imagen ante el mercado de proveedores, que repercute en el no otorgamiento de créditos


Factores considerados para establecer la política deInventarios - Pronósticos de ventas.Estos pronósticos constituyen el cimiento para proyectar las necesidades de insumos, por

ello se requiere conocer el comportamiento de las ventas, para brindar a los encargados

del aprovisionamiento criterios con los cuales planificar adecuadamente al evolución de

las compras y los niveles de inventarios. En consecuencia, el tamaño de los diferentes

tipos de inventarios tiene relación con la periodicidad y el volumen de ventas calculado.

Si una empresa opera en función de ventas constates durante un periodo anual, sería

destinado a adquirir las materias primas al comienzo de la vigencia, con el sofisma de

distracción de anticiparse a los reajustes normales de precios ocurridos en los primeros

meses. En este caso, las economías en compras siempre tendrán como factor de

contrapeso el costo de mantener excedentes de insumos y el costo de oportunidad que

resulta de inversiones en materiales que podrían ser más rentables al canalizarse hacia

otros rubros de la inversión


Factores considerados para establecer la política deInventarios - Pronósticos de ventas.Si las ventas obedecen a temporadas claramente definidas, sería

equivocado adquirir las materias primas y proceder a su conversión en

productos terminados con mucha antelación, por el hecho de conservar

productos en bodegas, sin salida inmediata hacia los canales de

comercialización. Los volúmenes de ventas proyectados, así como la

periodicidad en que se demandan los productos, marcan pautas concisas

para el aprovisionamiento y la producción, a sabiendas de su efecto

sobre diversos costos cargados a los inventarios


Factores considerados para establecer la política deInventarios - Naturaleza de los insumos.Esta variable, a considerar en el establecimiento de la política financiera de

inventarios, debe estudiarse desde dos ángulos: el periodo de vida y los

rendimientos. El periodo de vida tiene que ver con la naturaleza perecederá u

obsolescencia, característica que unida a los recursos de refrigeración o

conservación disponible facilitará la determinación de los insumos a mantener

en almacén con el mínimo de riesgos por conceptos de pérdidas. En cuanto a

rendimientos o coeficientes de participación de insumos en la fabricación de

productos, es muy aconsejable estar al tanto de las investigaciones sobre nuevos

insumos (formas, diversificación de usos, dureza, maleabilidad).


Factores considerados para establecer la política deInventarios - Riesgos.Dentro de oso grupos de riesgo que involucra la administración de inventarios

están: la ausencia de demanda, la obsolescencia, el incumplimiento o la

desaparición de proveedores, los daños de la línea de proceso, los hurtos, etc.

Ante pronósticos excesivamente optimistas sobre la demanda de productos, la

empresa deberá absorber los costos de producción de artículos (mano de obra,

materias primas, gastos indirectos de fabricación) que no puede comercializar,

en el caso industrial, o los costos de adquisición, en el caso del comercio. La

obsolescencia, como fenómeno de pérdida en el uso de bienes agropecuarios e

ictiológicos, da lugar al incremento de costos


Factores considerados para establecer la política deInventarios - Congruencia de interés en las funciones organizacionales.En el manejo de inventarios concurren los intereses de diversas funciones

organizacionales, y cada persona relacionada con su manejo preferiría una

política que satisficiera su gestión particular. Esto conduce a la afirmación de

que sería conveniente excluir al factor humano de las consideraciones sobre los

inventarios.

La naturaleza opuesta de las preferencias está consignada en el gráfico 11 y

requiere la formulación de una política que haga compatibles las posiciones y

las actitudes de los diferentes niveles organizacionales comprometidos y

afectados por la gestión de inventarios


Factores considerados para establecer la política deInventarios - Congruencia de interés en las funciones organizacionales.

Para corroborar lo anterior basta con analizar que los encargados de las

compras conceden elevada importancia a las adquisiciones basadas en

grandes volúmenes para aprovechar las economías de escala, en tanto

que los responsables de las finanzas, al tiempo que valoran el efecto de

los menores costos, deben reflexionar acerca del impacto de dicha

práctica sobre los costos de mantenimiento que conlleva la posesión de

altos niveles de inventarios



En el caso de los productos en proceso, a los gerentes de producción les

convienen cumplir las tareas asignadas con base en grandes corridas

que permitan minimizar los costos de preparación de las máquinas. Para

las finanzas, dicha estrategia puede cuestionarse con el argumento de

los riegos de producción defectuosa asumidos y no detectables en

procesos industriales altamente automatizados. La oposición financiera

también interpreta el interés de reducir los costos particulares al

almacenamiento de bienes terminados



En cuanto a los productos terminados, a los directivos de marketing les

resulta favorable el mantenimiento de grandes existencias que les

permitan atender los pedidos ocasionales y despachar rápidamente las

mercancías que demandan los diferentes canales de distribución. Desde

una óptima financiera, el atiborramiento en bodega de artículos finales

además de los altos costos de manipulación, es prueba fehaciente de

capitales inmovilizados, que actúan en sentido contrario a las metas de

rentabilidad



En el gráfico se relacionan los costos derivados de mantener o no

cantidades suficientes. En el primer caso es factible enfrentar el

problema de obsolescencia de insumos o bienes finales, cuando los

beneficios financieros generados por los descuentos percibidos al

comprar en gran escala se pierden ante el pago de arriendo de bodegas

con el fin de ubicar los elementos para los cuales no existe capacidad

interna de almacenamiento

TIPOLOGIA AREAS

ORGANIZACIONALES NIVELES ARGUMENTOS ESGRIMIDOS

Insumos

Compras

Finanzas

Altos

Bajos

Ahorro por descuentos en grandes volumenes de compras

= economias de escala

Menores costos de almacenamiento, la tenencia y los

recursos invertidos en insumos

Productos en Proceso

Producción

Finanzas

Altos

Bajos

Altas cooridas de producción (efecto: disminución de costos

de preparación)

Menor riesgo por daño o obselecencia: reducción de costos

asociados con la manipulación

Productos Terminados

Ventas

Finanzas

Altos

Bajos

Promesa de entregas rapidas y mejoramiento niveles de

ventas

Menores espacios de bodegaje y reducción de costos de

almacenamiento

EQUILIBRIO

COSTOS DE MANTENER

Riesgo de Obsolescencia

Tasa de retorno esperada sobre la inversión

Manipulación, traslado y bodegaje

Espacio exigido por almacenamiento

Impuesto sobre la propiedad

Primas vinculadas a los seguros

Consideraciones Organizacionales y de Costos en la Gestión de Inventarios


Factores considerados para establecer la política deInventarios - Congruencia de interés en las funciones organizacionales.Además, al suponer que cada peso invertido debe ayudar a la consecución de las

tasas de rentabilidad previstas, se acepta que la tenencia de insumos no procesados o

de productos terminados no comercializados, necesariamente influye sobre las

expectativas financieras.

Cuando la planeación equivocada de los stocks determina no disponer de cantidades

suficientes de insumos para emprender la transformación ensamble, es posible

subsanar el problema recurriendo a compras no programadas y, por lo general,

supeditadas a la no concesión de descuentos y créditos. Asimismo, para no afectar

la imagen ante clientes importantes, es normal tomar la decisión de satisfacer sus

requerimientos con el concurso de corridas de producción bajas, sin dudas

antieconómicas


Factores considerados para establecer la

política de Inventarios –

Congruencia de interés en las funciones organizacionales.

También es posible que las firmas incumplan los

compromisos asumidos ante los distribuidores o

compradores, desprestigiándose y aceptando costos de

oportunidad correspondientes a utilidades no generadas,

debido a ventas no realizadas


Factores considerados para establecer la política de Inventarios –

Previsión económica de los abastecimientos.

Al formularse la política de inventarios se requiere prever los

mecanismos que puede implementar la empresa para minimizar los

costos en la adquisición de insumos. En primer lugar, es aconsejable

aprovechar las economías de escala, o sea, el reconocimiento de precios

especiales sujetos a la adquisición de materias primas en altos

volúmenes, siempre y cuando ello no genere incrementos

desproporcionados en los costos de mantenimiento de existencias y no

provoque crisis de liquidez



Previsión económica de los abastecimientos.

En segundo lugar, la empresa debe estar enterada de las fluctuaciones de

precios de las materias primas, para así anticiparse el acontecimiento de

reajuste, a sabiendas de que tales variaciones son normalmente explotadas en

términos financieros al aplicarse los nuevos precios a los viejos inventarios, sin

hacer diferenciación de precios de venta. Al respecto, las finanzas basadas en el

estudio de inflación le otorgan un significativo valor a este método de obtener

ganancias. Por último, en cuanto a los insumos cuya consecución está ligada a

las temporadas de cosecha, la gerencia de compras deberá protegerse de la

escasez temporal (tiempo de cultivo) adquiriendo y sosteniendo niveles de

insumos superiores a las necesidades inmediatas, hasta el momento en que el

suministro se regularice



Previsión económica de los abastecimientos.El propósito de sostener altos niveles de inventarios de materias primas o insumos, para

valorizarlos, según el comportamiento inflacionario, y el costo ajustado al establecer los

precios de venta, no provoca las utilidades económicas reales que muchos suponen por

cuanto la variación general de precios se hace también presente al efectuar el

reabastecimiento.

En otras palabras, la empresa transfiere los efectos inflacionarios incrementando los

precios como respuesta natural a la variación del costo de adquisición de los insumos. Así,

todos los sectores económicos vinculados a transacciones de bienes y servicios se afectan

por las tendencias inflacionarias.

En estas circunstancias, sólo puede hablarse de verdaderos beneficios vinculados a la

inflación cuando el incremento de los precios de venta supera la variación de los gastos y

costos, sin perder mercados



InventariosEn consecuencia, la administración financiera de inventarios debe

resolver adecuadamente los aspectos relacionados con cuándo comprar,

cuánto comprar, cuándo producir, cuánto producir y cuánto tener.

Desde el punto de vista financiero, tales cuestionamientos permiten

deducir que el manejo de inventarios incorpora decisiones acerca de: la

periodicidad aplicada a la formulación de pedidos, las cantidades que

deben conformar cada pedido o corrida de producción y las existencias

que conviene mantener. Los frentes de trabajo de la gestión de stocks se

supeditan a la minimización de costos, sin que esta meta implique

sacrificar los planes de producción o entorpecer los programas de

ventas



Inventarios

La política financiera de inventarios se apoya en modelos

matemáticos que integran información monetaria y

cuantitativa para obtener resultados congruentes con la

meta de minimizar los costos vinculados a la

administración de inventarios: colocación de pedidos,

alistamiento de las maquinas o equipos como preámbulo

del trabajo productivo, adquisición de insumos o

componentes y almacenamiento


Factores considerados para establecer la política de Inventarios

Cuando las empresas tienen un sistema de costos confiable y no están

sometidas a profundos cambios en el comportamiento de los negocios,

pueden programar los suministros, la producción y las existencias de

manera regular, de modo que sean uniformes las cantidades de pedidos,

el tamaño de las corridas o lotes de producción y los niveles de

inventarios. Si las condiciones anteriores pueden garantizarse, es

posible tomar decisiones razonables relacionadas con las compras, la

producción y el volumen de existencias, a partir de los resultados

obtenidos mediante formulas matemáticas



InventariosSi se tuviera certeza absoluta acerca del consumo de una materia prima

o de un componente a utilizar en procesos de ensamble, y si se pudiera

formular un pedido atendido inmediatamente por el proveedor, el

comportamiento del inventario tendría forma de sierra y daría a

entender que al comenzar cada intervalo de tiempo (t) sería necesario

realizar un pedido por una cantidad (q) de la materia prima o parte

exigida por los procesos de transformación o ensamble,

respectivamente, como se muestra en el gráfico siguiente


NI

Q

NI - Nivel de Inventarios Q - Tamaño del pedido PR - Periodo de espera

Unid

ades

PR PR PR PR

Comportamiento de los inventarios basado en el suministro inmediato


Factores considerados para establecer la política de InventariosAl suponer que cada día la cantidad consumida (C) del insumo o pieza es de 50 unidades

y que el tamaño por pedido es de 800 (Q) unidades, entonces se deduce que cada 16 días

(t) se necesita solicitar al proveedor el suministro inmediato de una cantidad igual a la

consumida durante el lapso (t).

Sin embargo, la realidad del abastecimiento muestra que es casi utópico pretender el envió

de insumos de la manera indicada. Lo normal es que el canal de suministro establezca un

plazo entre el momento de colocación del pedido y la acción de despacho. Dicho plazo

(P), unido al dato de consumo diario (C), permitirá determinar el nivel de inventarios (IR)

en que se impone la renovación así: (PXC). Para el ejemplo, si el plazo es de 7 días,

entonces se infiere que cuando el inventario llegue a 350 unidades (tiempo de entrega x

utilización diaria = 7 x 50) urge colocar un pedido de 800 unidades. En estas

circunstancias, la evolución del inventario se reflejaría gráficamente como aparece en el

siguiente gráfico


NI

Q

IR PE PE PE PE

NI - Nivel de Inventarios Q - Tamaño del pedido PR - Periodo de reposicion PE - Periodo de espera IR - Inventario requerido

Comportamiento de los inventarios basado en el plazo de entrega

Uni

dade

s

PR PR PR PR



Para atender pedidos ocasionales o proteger la producción de

eventuales incumplimientos de los proveedores (menores cantidades

despachadas o mayores tiempos de entrega), suelen recomendarse

inventarios de seguridad con los cuales amortiguar el impacto de las

actitudes de venta irregulares asumidas por las fuentes de

abastecimiento. Para el ejemplo que nos ocupa, el nivel de renovación

de pedido se calcula sumando a 350 unidades en el nivel de existencia

de seguridad (ES). Si este se establece en 100, cuando el stock se situé

en 450 unidades, conviene solicitar 800. La inclusión del inventario de

seguridad generaría el comportamiento que se ve en el siguiente gráfico


NI

Q

IR

NE

NI - Nivel de Inventarios Q - Tamaño del pedido PR - Periodo de reposicion PE - Periodo de espera IR - Inventario requerido NE - Periodo de reposición

Comportamiento de los inventarios basado en el plazo de entrega y en inventarios deseguridad

Uni

dade

s

PR PR PR PR

Existencias de Seguridad



Los modelos matemáticos y los gráficos desarrollados hasta el

momento contienen el conocimiento previo del tamaño del

pedido (Q). Sin embargo, la fijación de este valor no obedece a la

apreciación subjetiva de quienes intervienen en la labor de

compras. Su determinación se realiza fusionando información

financiera y cuantitativa, de modo que el establecimiento del lote

económico de pedido (Q ó LEP) represente la cantidad optima

que minimiza los costos de adquisición, de colocación de pedidos

y de mantenimiento de existencias



Los problemas financieros que involucren la búsqueda de

resultados óptimos en áreas como la minimización de costos o la

maximización de ingresos y utilidades, por lo general enfrentan

información de costos que crecen o decrecen en proporción

directa al comportamiento de la variable o incógnita por resolver,

o sea, el LEP. En cuanto a la situación de abastecimiento

expuesta, el tamaño del LEP se calcula mediante el análisis de los

costos administrativos relacionados con la colocación de pedidos

y correspondientes al mantenimiento de existencias.



Para los costos de colocación de pedidos, existe una relación

inversamente proporcional entre ellos y el volumen de cada

requerimiento de insumos o partes, toda vez que al crecer dicho

volumen decrece el número de pedidos tramitados, reduciéndose la

actividad administrativa desarrollada en el proceso de compras.

Asimismo, la contracción del trabajo desplegado para realizar el

abastecimiento provoca la restricción de los gastos y costos en que se

incurre cada vez que se coloca un pedido, por concepto de

remuneración, elaboración de facturas, registro contable de la

información, consumo de papelería, etc.



Los costos de mantenimiento de existencias se comportan

según el tamaño de los pedidos. En efecto, cuando estos son

grandes, mayor será la inversión en inventarios situados en

bodegas, y mayores los costos ocasionados por la

manipulación, por la oportunidad perdida de recursos

inmovilizados que podrían generar rendimientos al

depositarlos en el mercado especulativo ó por el hecho de

utilizar espacios físicos sometidos a depreciación



Inventarios

Para calcular el valor del lote de pedido (LEP ó Q) que

minimiza los costos globales (CG) asumidos por las

empresas de administrar inventarios de materias primas o

elementos empleados en procesos de acople o ensamble, es

conveniente determinar primero las variables y fórmulas de

cálculo inherentes a los costos de colocación de pedidos y

de mantenimiento de existencias, como se indica a

continuación



InventariosFactores de cálculo:

Inventario inicial del insumo o parte = II

Inventario final requerido = IF

Costo estimado de colocación de cada pedido = CCu

Consumo previsto computado con base en el

Programa de producción (II + Compras – IF) = D

Precio de adquisición del insumo

(Por unidad, peso, volumen, caja, etc) = Vu

Costo de oportunidad generado por el hecho

De inmovilizar capitales en inventarios = %


Factores considerados para establecer la política de InventariosLos costos de colocación de pedidos se calculan integrando las variables D,Q y CCu. Al

correlacionar las dos primeras (D/Q) se obtiene el numero de pedidos durante el período

de planeamiento generalmente fijado en un año. Al multiplicar el número de pedidos por

el costo de colocación por pedido se determina el costo total (CCt), conforme al trabajo

administrativo ejecutado para garantizar el suministro oportuno y cuantitativo de cada

elemento.

CCt= D/Q CCu

Los costos de mantenimiento suelen expresarse como un porcentaje de la inversión hecha

en inventarios, suponiendo que la posesión de estos causa costos de oportunidad por tener

recursos ociosos comprometidos en existencias y porque dichos recursos podrían suscitar

interés o dividendos si se canalizaran hacia la adquisición de títulos valores, acciones o

cuotas de interés social.


Factores considerados para establecer la política de InventariosEn tal sentido se deduce costos de oportunidad interpretados como sinónimo de intereses

no percibidos o utilidades no generadas, porque se destinan fondos a elementos que

requiere el ejercicio fabril, en desmedro de inversiones teóricamente más rentables. Los

costos de mantenimiento también pueden atribuirse a la remuneración de quienes elaboran

en los almacenes de materias primas o partes, a la depreciación locativa, al consumo de

energía o al reconocimiento de salarios y prestaciones por concepto de aseo y vigilancia

entre otros ítems

Cuando los costos de tenencia se conciben en esta manera, o sea, involucrando

los esfuerzos financieros realizados para mantener los inventarios demandados

por la producción, es posible contemplar una relación histórica entre los costos

reales vinculados al almacenamiento y la inversión promedio en inventarios.



En estas circunstancias, la correlación calculada indicará

que por cada peso invertido en inventarios debe asignarse

un determinado valor por concepto de administración o

mantenimiento de existencias. El valor calculado al aplicar

la correlación se identifica con el símbolo % (porcentaje), y

representa para el caso de los costos de oportunidad, la tasa

mínima de rendimiento fijada por la empresa para destinar

fondos a cualquier inversión



InventariosComo el símbolo % se aplica a la inversión en inventarios, y se supone

que le valor Q debe ser constante, podemos entonces deducir que para

computar los costos de tenencia es indispensable considerar

información relacionada con los inventarios promedios, aceptándose así

que Q tiende a disminuir de manera progresiva como consecuencia del

consumo hasta llegar a cero si no hay existencias de seguridad (ES).

Este stock provoca diferentes valores de inventarios promedios, según

se muestra a continuación


Factores considerados para establecer la política de InventariosInventarios promedios sin existencias de seguridad (IS)

IS= (Q+O)/ 2

Inventarios promedios con existencias de seguridad (IE)

IE= (Q+ 2 ES)/ 2

La representación gráfica de las alternativas se muestra en el siguiente

gráfico. Una vez calculados los inventarios promedio, para las opciones

indicadas, es factible dar expresión monetaria al dato de cantidades,

multiplicando los valores de IS o IE por el precio estimado “P” del

elemento. Tal operación matemática permite computar la inversión

promedio en inventarios.


NI

Q

PE PE PE

IS

Tiempo

NI

Q

IEUn

ida

de

s

Existencias de Seguridad

Tiempo

Inventarios Promedios sin (IS) y con existencias de seguridad (IE)

Un

ida

de

s



La multiplicación posterior de esta inversión por el

porcentaje (%) produce el costo de mantenimiento o de

tenencia de stocks, que debe interpretarse como costos de

oportunidad asociados con los rendimientos mínimos

previstos para cualquier inversión, o con la concepción de

costos incurridos para asegurar o cuidar los fondos

asignados a la adquisición de los bienes por someter a

procesos de transformación o acople.


Factores considerados para establecer la política de InventariosDe lo anterior se deduce que los costos de mantenimiento (CMt) o

tenencia se cuantifican así:

Sin prever existencias de seguridad, CMt = (Q/ 2) P%

Contemplando existencias de seguridad CME = Q+ES/ 2 P%

La sumatoria de los costos de colocación y de mantenimiento lleva a

computar los costos totales imputables a la administración de inventarios,

así: Sin prever existencias de seguridad, CGa = CCt + CMt

CGa = D/Q CCu+ Q/ 2 P% (fórmula 1)


Factores considerados para establecer la política de InventariosContemplando existencias de seguridad,

CGb= CCt + CME

CGb= D/Q CCu+ Q +ES / 2 P% (fórmula 2)

En el gráfico se visualiza el comportamiento de las categorías de costos

que concurren en el cálculo del lote económico de pedido.


CGLEP

CM

CC

Tamaño del pedido

Costos Correspondientes a la Administración de Inventarios


Factores considerados para establecer la política de InventariosAl juzgar que Q o LEP constituyen el tamaño de pedido mediante el cual

se minimiza el costo global (CG), para encontrar la fórmula de cálculo,

basta con convertir el valor CGa en cero (0) (Ver formula 1) y proceder a

despejar la variable incógnita Q, así:

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