Inversión 41,650,000 Tiempo del proyecto 5 AñosDepreciación 5 Años

IngresosPrecio 1,000 Periodo de Cobro 30 díasCantidad 272,000

CostosCosto de ventas 1,115,730 Periodo de Pago 30 díasGastos Operacionales 5,463,000

Costo de la deudaIncremento PIB 3.00% AV Incremento Inflación 3.13% AV

Inversión 41,650,000 Depreciación 5 Años

Año 1 Año 2 Depreciaciones del periodo 8,330,000 8,330,000 Depreciación Acumulada 8,330,000 16,660,000

IngresosPrecio 1,000 1,000 1,031Cantidad 272,000 272,000 280,160

Costo de ventas 1,115,730 1,115,730 1,150,652 Costo Operacionales 5,463,000 5,463,000 5,633,992

ESTRUCTURA DE CAPITALDEUDA 30% 12,495,000 CAPITAL 70% 29,155,000

Total 100% 41,650,000

N CUOTA INTERES0 0 0

Tabla de Amortización 1 4,652,027 3,131,358 2 4,652,027 2,750,265

23% NTV

3 4,652,027 2,273,666 4 4,652,027 1,677,628 5 4,652,027 932,217

Año 1 Año 2 Cuentas Cobrar

22,356,164 23,747,590 Proveedores

91,704 94,574

K Trabajo 22,264,461 23,653,016 Incremento 22,264,461 1,388,555

NEXT SERVICIOS SASEstado de Resultados

Año 1 Año 2 Ingresos 272,000,000 288,929,008 Costos de Ventas 1,115,730 1,150,652 UTILIDAD BRUTA 270,884,270 287,778,356 Costos Operacionales 5,463,000 5,633,992 Depreciaciones 8,330,000 8,330,000 UTILIDAD OPERACIONAL 257,091,270 273,814,364 Ingresos Financieros 0 0Gastos Financieros 3,131,358 2,750,265 Utilidad Antes de Impuestos 253,959,912 271,064,099 Impuestos 83,806,771 89,451,153 Utilidad Neta 170,153,141 181,612,946

NEXT SERVICIOS SAS Flujo de Caja

Año 1 Año 2 Utilidad Operacional 257,091,270 273,814,364

(-) Impuestos 84,840,119 90,358,740 UODI - 172,251,151 183,455,624

(+) Depreciaciones y Amortizaciones 8,330,000 8,330,000 Flujo de Caja Bruto - 180,581,151 191,785,624

(-) Incremento Capital de Trabajo 22,264,461 1,388,555 (-) Inversión 41,650,000 0 0

Flujo de Caja Operacional (41,650,000) 158,316,690 190,397,069 (-) Gastos de Intereses 3,131,358 2,750,265 (+) Ingresos por Intereses 0 0(-) Amortización Deuda 1,520,669 1,901,762

(+) Desembolso de Deuda 12,495,000 0 0(+) Aportes de Capital 29,155,000 0 0(+) Ajuste de Impuestos 1,033,348 907,587 (+) DIVIDENDOS 0 0

Flujo de Caja del Periodo - 154,698,012 186,652,629 Caja Inicial 0 - 154,698,012

Flujo de Caja Final - 154,698,012 341,350,641

NEXT SERVICIOS SASBalance General

Año 1 Año 2 ActivosCaja 154,698,012 341,350,641 Cuentas por Cobrar 22,356,164 23,747,590 Activos Corrientes 177,054,176 365,098,231

Activos FijosPropiedad Planta y Equipo 41,650,000 41,650,000 41,650,000 Depreciación Acumulada 8,330,000 16,660,000 Total Activos Fijos 41,650,000 33,320,000 24,990,000

Total Activos 41,650,000 210,374,176 390,088,231

PasivosProveedores 91,704 94,574 Pasivos Corrientes - 91,704 94,574 Obligaciones Financieras 12,495,000 10,974,331 9,072,569 Total Pasivos 12,495,000 11,066,035 9,167,143

PatrimonioCapital 29,155,000 29,155,000 29,155,000 Reserva Legal - - 0 Utilidades del Periodo - 170,153,141 181,612,946 Utilidades Acumuladas - - 0 Total Patrimonio 29,155,000 199,308,141 210,767,947 Total Pasivo más Patrimonio 41,650,000 210,374,176 219,935,090

CALCULO DEL WACC

D: DEUDA FINANCIERA 12,495,000 E: CAPITAL APORTADO POR LOS INVERSIONISTAS 29,155,000 kd: COSTE DE LA DEUDA FINANCIERA 25.06%T: TASA DE IMPUESTO SOBRE GANANCIA 33.0%

Ke: RENTABILIDAD EXIGIDA POR LOS ACCIONISTAS 12.50%

Paso 1Kd * D (1 - T) + Ke *E = 25,06% * $12.465.000 (1-0,33) + 12,5% * $29.155.000

= 5,742,384.74 Paso2

E + D = 29,155,000 12,495,000 = 41,650,000

Paso 3WACC = (Kd * D (1-T) + Ke *E) / (E +D)WACC = 0.137872382627WACC = 13.79% Con este porcentaje se evalua el proyecto

+

Estructura de Capital30% Deuda y 70% Capital

GASTOS ADMINISTRATIVOS 4130000GASTOS LEGALES 1115730GASTOS ADMON Y VENTAS 1333000

Año 3 Año 4 Año 5 8,330,000 8,330,000 8,330,000 24,990,000 33,320,000 41,650,000

1,064 1,097 1,131 288,565 297,222 306,138

1,186,668 1,223,810 1,262,116 5,810,336 5,992,199 6,179,755

ESTRUCTURA DE CAPITALInt 25.06%n 5

cuota 4,652,027

AMORTIZACIÓN SALDO0 12,495,000

1,520,669 10,974,331 1,901,762 9,072,569

2,378,361 6,694,208 2,974,399 3,719,810 3,719,810 -

Año 3 Año 4 Año 5

25,225,616 26,795,633 28,463,366

97,534 100,587 103,736

25,128,082 26,695,046 28,359,631 1,475,066 1,566,964 1,664,585

NEXT SERVICIOS SASEstado de Resultados

Año 3 Año 4 Año 5 306,911,661 326,013,535 346,304,292 1,186,668 1,223,810 1,262,116 305,724,993 324,789,725 345,042,176 5,810,336 5,992,199 6,179,755 8,330,000 8,330,000 8,330,000 291,584,657 310,467,526 330,532,421

0 0 0 2,273,666 1,677,628 932,217 289,310,991 308,789,898 329,600,204 95,472,627 101,900,666 108,768,067 193,838,364 206,889,231 220,832,136

NEXT SERVICIOS SAS Flujo de Caja

Año 3 Año 4 Año 5 291,584,657 310,467,526 330,532,421 96,222,937 102,454,283 109,075,699 195,361,720 208,013,242 221,456,722 8,330,000 8,330,000 8,330,000 203,691,720 216,343,242 229,786,722 1,475,066 1,566,964 1,664,585

0 0 0 202,216,654 214,776,278 228,122,137 2,273,666 1,677,628 932,217

0 0 0 2,378,361 2,974,399 3,719,810

0 0 00 0 0

750,310 553,617 307,632 0 0 0

198,314,937 210,677,868 223,777,742 341,350,641 539,665,578 750,343,446 539,665,578 750,343,446 974,121,188

NEXT SERVICIOS SASBalance General

Año 3 Año 4 Año 5

539,665,578 750,343,446 974,121,188 25,225,616 26,795,633 28,463,366 564,891,194 777,139,079 1,002,584,555

41,650,000 41,650,000 41,650,000 24,990,000 33,320,000 41,650,000 16,660,000 8,330,000 -

581,551,194 785,469,079 1,002,584,555

97,534 100,587 103,736 97,534 100,587 103,736 6,694,208 3,719,810 - 6,791,743 3,820,397 103,736

29,155,000 29,155,000 29,155,000 - - - 193,838,364 206,889,231 220,832,136 Este tipo de pro - - 222,993,364 236,044,231 249,987,136 229,785,106 239,864,628 250,090,872

Este tipo de proyecto puede rentar en entre el 10% al 15 %, podemos tomar un promedio

Pueden cambiarlo si lo desean