UD 10 PAGO APLAZADO: LETRA DE CAMBIO

Elvira Carmona Rubio

Operaciones administrativas de compraventa

1. La letra de cambio

Es un instrumento de pago que sirve para realizar operaciones a crédito, pudiéndose aplazar el pago en el

tiempo.

Es un documento expedido por una persona física o jurídica, llamada librador, ordenando a otra persona, llamada librado, que en la fecha que se indica

pague una cierta cantidad de dinero a la persona designada, llamada tomador

1.1 Funciones de la letra de cambio

a) Sirve como un medio de pago en las transaccionescomerciales sustituyendo al pago al contado.

b) Permite la concesión de crédito, o aplazar un pago, congarantía de que si el aceptante no paga se puede procederal cobro forzoso mediante acciones judiciales, no solocontra el aceptante sino también contra otros firmantes deldocumento, que responden de forma solidaria.

c) Permite obtener dinero líquido, liquidez, mediante sudescuento en una entidad bancaria consiguiendo que elbanco adelante el importe de la letra, aunquedescontándole una comisión y el interés correspondiente altiempo que ha de transcurrir hasta el vencimiento de laletra. Será el banco el que en ese momento se encargue deexigir el pago al deudor.

1.2 Personas que intervienen en la letra de cambio

LIBRADOR(vendedor)

LIBRADO(comprador)

TOMADOR(recibe la letra del

librador para cobrarla al librado)

Concede un aplazamiento

en el pago

Paga la letra al

vencimiento

Transmite la letra

Ejemplo de como se utiliza

“Textiles SA” dedicada a la compra venta decorbatas, adquiere en el período género porimporte de 125.000 € firmando letra de cambioa tres meses por dicho importe (IVA 16%). Losgastos de transporte, 2.000 €, son por cuenta dela empresa y están pendientes de pago. (IVA16%). También firma letra par dicho importe

Emisión de la letra

Normalmente el vendedor es quien comienza a cumplimentar la letra.

La cumplimentación de la letra recibe diferentes nombres: emisión, giro o libramiento.

Personas que intervienen en la letra de cambio

Personas que intervienen en la letra de cambio

Librador

(vendedor)Es la persona que emite la letra y da la orden de que pague el librado. Es imprescindible que firme la letra.

Librado y

aceptante

(comprador)

El librado es la persona a la que el librador dirige la orden de pagar la letra. Cuando ha aceptado la letra mediante su firma se convierte en aceptante.

Tomador o

tenedor

Es la persona a la que el librador transmite la letra (normalmente un

banco o caja de ahorros) para que el librado la pague. El tomador puede endosar la letra a terceras personas o presentarla a la aceptación y al cobro.

Endosante Es la persona que posee una letra y la transmite a otra (endosatario) por medio del endoso.

Endosatario Es la persona que recibe la letra mediante un endoso, quien, a su vez, puede transmitirla mediante un endoso posterior.

Avalista Es la persona que garantiza que el librado hará efectivo el importe de la letra en el día de su vencimiento, en caso contrario, se hace responsable del pago

Personas que intervienen en la letra de cambio

Librador(Vendedor)

Librado(Comprador)

Tomador(Banco)

AvalistaGarantiza el pago de

la letra

EndosatarioRecibe la letra

mediante endoso y se

convierte en tomador

Entrega los bienes y emite la letra

Entrega la letra para gestionar el cobro o descuento

Acepta la letra Entrega el importe menos gastos y, en su caso, intereses

Paga la letra a su vencimiento

Cobra la letra a su vencimiento

Actividad 1

Elena Fernandez Gómez adquirió un equipo informático en Informicro.Como no tenía el dinero necesario para realizar el pago al contadodecidió pagar la mitad en efectivo y el resto mediante tres letras decambio de 200€ cada una. Elena se comprometió al pago de las letras ysu hermano Roberto se comprometió a pagar si esta no lo hiciese.Informicro, que carecía de liquidez, envió las letras al banco de Bilbaopara que le anticipase su importe. Unos días más tarde el Banco deBilbao transmitió las letras al Banco de Santander.Indica en esta operación quienes son:a) Libradob) Aceptantec) Libradord) Tenedore) Avalistaf) Endosanteg) endosatario

Solución

a) Librado: Elena Fernández

b) Aceptante: Elena Fernández

c) Librador: Informicro

d) Tenedor: Banco Bilbao

e) Avalista: Roberto

f) Endosante: Banco Bilbao

g) Endosatario: Banco Santander

1.3 El impreso oficial de la letra de cambio

1. Lugar de libramiento: Localidad en la que se expide la letra. Si falta, seconsidera emitida en el domicilio del librador.

2. Moneda: El importe en euros o en moneda extranjera convertibleadmitida a cotización oficial.

3. Importe en cifras.

4. Fecha de libramiento: Día, mes y año en que la letra se emite. Cuandola letra se emita como consecuencia de un contrato, la fecha deexpedición tiene que coincidir con la de celebración del contrato.

5. Vencimiento: Indica la fecha en que ha de efectuarse el pago de laletra.

6. Nombre del tomador: Persona a cuya orden se ha de pagar la letra7. Importe de la letra: La ley no obliga a que la cantidad figure una vez

en cifras y otra en letras, por lo que la letra será válida aunque solo secumplimente una vez.

El impreso oficial de la letra de cambio

8. Lugar del pago: Es un requisito esencial, pero si falta, se suplirá por eldomicilio del librado.

9. Datos de identificación bancaria del domicilio de la cuenta en la que ellibrado domicilia el pago.

10. “Cláusulas facultativas” que permite la ley cambiaria– Cláusulas con gastos: significa que en caso de impago el tomador debe protestar

notarialmente las letras no domiciliadas en un banco, y realizar la declaración equivalente enlas letras domiciliadas. Los gastos ocasionados son por cuenta del librador

– Cláusula sin gastos: Cuando la letra no sea aceptada o pagada, el tenedor de la letra no tendráque realizar el protesto o la declaración equivalente. Si no se escribe nada, significa que laletra es sin gastos.

11. Nombre y domicilio del librado.

12. Firma, nombre y domicilio del librador: La firma es un requisito esencial, noasí el nombre y el domicilio. La firma ha de ser manuscrita y original.

¿Cómo hacer una letra de cambio?

El reverso de la letra

14. Aval: Es una cláusula mediante la cual el avalista garantiza que la letra será pagada asu tenedor legitimo, pues el avalista responde de la misma forma que el avalado. Lasimple firma en el anverso o en el lugar del reverso destinado al aval, de una persona queno sea el librador o librado, sirve como aval. Si no se indica a quien se avala se entiendeque se avala al librado.15. Endoso: Espacio destinado a consignar el primer endoso, es decir, la transmisión de laletra.

1.4 El endosoEs una cláusula que se inserta en la letra de cambio por la que setransmite su propiedad. Es válido el endoso a favor del librador, dellibrado o de cualquier otro interviniente.

Cada endosante garantiza la aceptación y el pago frente a tenedoresposteriores.El endoso tiene que ser total, pues el endoso parcial es nulo.

En el endoso se pueden insertar las cláusulas “a la orden” y “no a laorden”• Cláusula “a la orden” significa que la letra se puede transmitir por

endoso.• Cláusula no a la orden. Significa que la letra no es endosable• También se puede poner “no endosable de nuevo” que significa que

el último endosante prohíbe nuevos endosos.

1.5 Vencimiento de la letra

• El vencimiento de la letra determina el momento en que ha de pagarse.

Vencimiento a fecha fija Vence el día señalado. Es la modalidad más usual y más clara. Se pone, por ejemplo: 8 de Febrero de 20XX

Vencimiento a un plazo contado desde la fecha

El vencimiento se calcula computando el plazo desde el día siguiente a la fecha de libramiento. Se pone, por ejemplo, “noventa días fecha”

Vencimiento a la vista El vencimiento se expresa escribiendo “a la vista”. Significa que la letra es pagadera el día de su presentación al cobro y, salvo indicación en contra del librador, deberá presentarse dentro del año siguiente a su emisión.

Vencimiento a un plazo contado desde la vista

La fecha de pago quedará fijada por el cómputo del plazo a partir de la fecha de aceptación o, a falta de ella, de la de protesto. Se escribe, por ejemplo “sesenta días vista”

En el cómputo no se excluyen los días inhábiles (domingos y festivos), pero si el día de vencimiento lo fuera, se entenderá que la letra venceel primer día hábil siguientePara el cómputo de los plazos establecidos, no se comprenderá el día que les sirva de punto de partida.

1.6 Pago de la letra

El pago de la letra requiere que sea presentada al cobro.

En la actualidad la mayoría de las letras tienendomiciliado el pago en cuentas bancarias, con lo cual lapresentación de la letra en una cámara o sistema decompensación electrónico equivale a su presentación alcobro.

Lo habitual es que el pago de la letra sea por la totalidadde su importe. La ley admite el pago parcial, y el tenedorno puede rechazar el pago parcial por parte del librado,así como que le sea entregado un recibo de la cantidadsatisfecha.

El momento de presentación al cobro puede ser:

a) Letras con vencimiento a la vista. Se presentarándentro del año siguiente a su fecha de emisión. Ellibrador puede disponer que una letra no se presenteal cobro antes de una fecha determinada o fijar unperiodo más largo. Si la letra se endosase, losendosantes pueden acortar los plazos depresentación.

b) Letras con vencimiento a fecha fija, a un plazocontado desde la fecha, y a un plazo contado desdela vista. Se presentarán el día de vencimiento o unode los dos días hábiles siguientes.

Actividad 2

Indica cuál es el vencimiento de las letras que se detallan seguidamente:a) Letra en la que no aparece expresado el vencimientob) Letra emitida el 10 de mayo a 3 meses vista. Aceptada el día 15 de

mayo.c) Letra emitida el día 18 de septiembre a 60 días fecha.d) Letra emitida el 30 de enero para pagar a dos meses fecha.e) Letra emitida el 16 de mayo y aceptada el 31 de mayo para pagar

a cuatro meses vista.f) Letra emitida el día 3 de julio, pagadera “a la vista”g) Letra que vence un día festivoh) Letra emitida el 31 de enero a un mes fechai) Letra emitida el 5 de febrero a cuatro meses vista, sin aceptar.

Solución actividad 2

a) Letra en la que no aparece expresado el vencimiento. Se considera pagadero a la vista

b) Letra emitida el 10 de mayo a 3 meses vista. Aceptada el día 15 de mayo. El 15 de agosto, 3 meses desde su aceptación.

c) Letra emitida el día 18 de septiembre a 60 días fecha. 60 días desde el 18 de septiembre

d) Letra emitida el 30 de enero para pagar a dos meses fecha. Hasta el 30 de marzo.

e) Letra emitida el 16 de mayo y aceptada el 31 de mayo para pagar a cuatro meses vista. Desde la fecha de aceptación 4 meses.

f) Letra emitida el día 3 de julio, pagadera “a la vista” La letra se paga el día de su presentación al cobro, dentro del año siguiente a su emisión.

g) Letra que vence un día festivo La letra vence el día hábil siguiente.h) Letra emitida el 31 de enero a un mes fecha último día de febreroi) Letra emitida el 5 de febrero a cuatro meses vista, sin aceptar. Si la letra

no es aceptada se recurre a la acción cambiaria.

1.7 Falta de aceptación e impago de la letra.

Cuando la letra no es aceptada se puede recurrir a la accióncambiaria, que puede ser directa o de regreso.

-Acción directa: La promueve el tenedor en caso de faltade pago, contra el aceptante o sus avalistas, reclamando sinnecesidad de protesto el importe de la letra, los intereses y losgastos ocasionados.

-Acción de regreso: Si la letra no ha sido aceptada opagada, el tenedor puede ejercitar esta acción contra losendosantes, el librador y los demás obligados cambiarios una vezvencida la letra o antes del vencimiento. Es requisitoimprescindible haber realizado el protesto de la letra.

Las acciones se pueden llevar a cabo contra los obligadoscambiarios, bien por medio de juicio ordinario o por juicioejecutivo, más rápido y eficaz.

A. Protesto notarial

Para ejercer la acción cambiaria hay que demostrar que la letraha sido presentada y no pagada, lo que se puede manifestar detres formas: protesto notarial, declaración equivalente y unadeclaración del librado

Una letra que no ha sido pagada se puede llevar a un notariopara que este dé fe del impago, sirviendo el acta notarial parainiciar un procedimiento ejecutivo.

El protesto por falta de pago puede hacerse en los ocho díashábiles siguientes al de vencimiento.

B. Declaración equivalente

Si se trata de letras domiciliadas en un banco, sepuede utilizar en lugar del protesto notarial unadeclaración sustitutiva escrita del banco

tenedor en la que se comunica que la letra noha sido pagada total o parcialmente, estadeclaración se cumplimentará al dorso delefecto mediante una cláusula como la siguiente:

“El banco domiciliario declara denegado el pago de la letra, a los efectos previstos en el artículo 51 de la Ley 19/1985 por euros………..

En……………………a………de…….de………….

C. Declaración del librado

Consiste en una declaración escrita por el propiolibrado, firmada y fechada en la que se deniegala aceptación o el pago.

D. Cantidades que se pueden reclamar

Cuando la letra no ha sido pagada, se puedereclamar simultáneamente al aceptante,librador, endosante o sus avalistas:

a) El importe de la letra

b) El interés legal, incrementado en dos puntosy calculado sobre el importe de la letra.

c) Todos los gastos ocasionados por el impago.

1.8 Impuesto sobre la letra

La letra de cambio tiene que extenderse en un papel timbradoconfeccionado por la Fábrica de Moneda y Timbre. Con la compra de laletra se liquida el ITPAJD. El importe del impuesto está establecido enfunción del nominal de las letras, según la tabla siguiente.

No obstante, cabe hacer las siguientes consideraciones:

1. Cuando el vencimiento de la letra exceda de seis meses desde lafecha del libramiento, el impuesto que hay que pagar es el quecorresponda al doble del nominal de la letra de cambio.

2. Si se giran las letras de cambio entre las mismas personas cuyosvencimientos no estén separados más de 15 días, el impuesto quedeberá pagarse será el que corresponde al total del importe queresulte de sumar el nominal de las diferentes letras.

Importe de la letra Cuota del impuesto

Hasta 24’04€ 0’06 €

De 24’05 a 48’08 0’12 €

De 48’09 a 90’15 0’24 €

De 90’16 a 180’30 0’48 €

De 180’31 a 360’61 0’96 €

De 360’62 a 751’27 1’98 €

De 751’ 28 a 1502’53 4’21 €

De 1502’54 a 3005’06 8’41 €

De 3005’07 a 6010’12 16’83 €

De 6010’13 a 12020’24 33’66 €

De 12020’25 a 24040’48 67’31 €

De 24040’49 a 48080’97 134’63 €

De48080’98 a 96161’94 269’25 €

De 96161’95 a 192323’87 538’51 €

Actividad 3

¿Cuánto se habrá de pagar de timbre por lassiguientes letras de cambio?

a) Letra de 100€ con vencimiento a la vista.

b) Letra de 750€ con vencimiento a 90 días fecha.

c) Letra de 6011€ con vencimiento a diez mesesfecha.

d) Letras por importe de 200, 300 y 400€, quevencen tres semanas consecutivas y estángiradas entre las mismas personas

Actividad 3 (solución)

a) 0’48 € de impuesto

b) 1’98€ de timbre

c) (12.022€) 67’31€

d) (900€) 4’21€

Caso práctico 1Doña María López Pérez, domiciliado en la calle Gran vía de Colón, nº 10 deGranada, adquirió un televisor en Informática S.A comercio situado en la CalleRecogidas 33, de Granada. Como doña María carecía del dinero necesario parapagar al contado la totalidad del precio, decidió pagar parte en efectivo y el restomediante tres letras de cambio de 300€ cada una.

Las letras se emitieron el 18 de Abril a 60, 90 y 120 días fecha, respectivamente.Ese mismo día fueron aceptadas. Doña María domicilió el pago en la cuentacorriente nº 1200 2566 00 1236547896, de la sucursal número 1200, de CajaGranada, situada en el número 23 de la Calle Gran Vía de Colón, Granada (18004)

Doña María fue avalada, el mismo día de la emisión de las letras por doña TeresaLópez Pérez, domiciliada en la calle San Antón nº 23.

El día 21 de Abril, Informática SA, envió las letras al banco Banesto para sudescuento. El banco Banesto endosó las letras al Banco de Bilbao, sucursal en lacalle Vargas, 4, el día 10 de mayo.

Confecciona el anverso y el reverso de la tercera letra.

Solución anverso

Solución reverso

2. La letra de cambio como instrumento de financiación.

La letra de cambio también es un instrumento

de crédito.

El comprador difiere el pago de la compra hastael vencimiento que haya pactado en la letra; deesta forma tiene las mercancías en su poder ypuede ir pagando las letras cuando llegue suvencimiento.

Cuando se ha emitido una letra, el vendedorpuede optar entre varias posibilidades:

a) Mantener la letra en su poder y esperar a que llegueel vencimiento pactado y cobrarlas él mismo.

b) Entregar las letras en gestión de cobro a una entidad

bancaria, que se encargará de cobrarlas en suvencimiento. La entidad bancaria cobrará por ellocomisiones y gastos; es decir:

Líquido a percibir: Nominal – comisiones – 21% IVA S/Comisiones – gastos de correo

c) Entregar las letras al descuento comercial: El descuentocomercial es un contrato de préstamo o crédito por el que unaentidad financiera entrega el importe de una letra no vencida,previa deducción de unos intereses, comisiones y gastos,recibiendo la letra por endoso para su cobro en el momento delvencimiento.

Líquido a percibir: Nominal – descuento comercial - comisiones

2.1 Cálculo de los días de descuentoLas entidades financieras cobran unos intereses que están en función delperiodo comprendido entre la fecha de la liquidación con el banco y la delvencimiento de las letras.

Este cálculo del descuento se realiza en función de cómo esté indicado elvencimiento en las letras. Así tenemos:• Letras con vencimiento fijo. Los días de descuento son los que median

entre la fecha del descuento y la fecha del vencimiento.• Letras a días fecha. Los días de descuento son los que resultan de restar

de los días fecha, los días que van desde la fecha de la letra hasta la fechade la liquidación.

• Letras a días vista aceptadas. Se calculan los días que existen entre lafecha de aceptación y la fecha de liquidación. El resultado obtenido seresta de los días vista y estos son los días de descuento.

• Letras a días vista sin aceptar. Los días para el descuento son los díasvista, más tres de correo. Por ejemplo, si una letra es presentada aldescuento a 20 días vista, los días de descuento son 20 días más tres decorreo, es decir, 23 días.

2.2 Cálculo del descuento comercial

El descuento comercial se calcula sobre el valornominal y es igual al interés producido por dichonominal durante el tiempo que se anticipe el cobroa un tipo de interés «i»

Dc= Descuento comercial

N= Nominal

n= Tiempo de anticipo

i= Tipo de interés en tanto por uno

Dc= N x n x i

Caso práctico 3

Calcula el descuento comercial producido por una letra de cambio cuyo valor nominal es de 8000€. El vencimiento es dentro de tres meses y el tipo aplicado es el 15% anual.

Solución caso práctico 3

• N= 8000

• n= 3 meses 3/12 es la proporción del año

• i= 0’15

• Dc= N x n x i= 8000 x 3/12 x 0’15 = 300 €

Caso práctico 4

• Calcula cuál será el efectivo que recibirá una empresa por dos letras enviadas al descuento el día 25 de abril.

a) Letra de 4000€, emitida el 17 de abril y vence a los 60 días fecha.

b) Letra de 3400€, girada a 90 días vista, emitida el día 8 de abril y aceptada el 18 de abril.

El interés que aplica el banco es del 15% y las comisiones son del 1%, con un mínimo de 6€

Solución

Líquido a percibir: Nominal – Dscto. Comercial – Comisiones

a) Los días de descuento son los que resultan de restar de los días fecha, los días que van desde la fecha de la letra hasta la fecha de liquidación.

17 Abrilemisión

25 Abrildscto

Vto de la letra

60 días

8 días

Días de descuento= 60 – 8 = 52

El descuento será: DC = N x n x t

DC = 4000 x 52/360 x 0’15 = 86’66€

Líquido a percibir = 4000 – 86’66 - 40 = 3873’34€

b) Se calculan los días que existen entre la fecha deaceptación y la fecha de liquidación. El resultadoobtenido se resta de los días vista y estos son los días dedescuento. Del 18 al 25 de abril van 7 días, como la letraes a 90 días vista, los días de descuento serán: 90 – 7 =83

El descuento será: Dc = N x n x t;

Dc = 3400 x 83/360 x 0’15 = 117’58€

Efectivo = 3400 – 117’58 – 34= 3248’42€

5. Calcula los días de descuento, tomando comofecha de liquidación el día 27 de Septiembre, delas letras de cambio siguiente.

a) Letra de 8700€, girada el día 28 de agosto a 120 días fecha.

b) Letra de 5400€, emitida el día 1 de septiembre a 95 días vista. Se aceptó el día 20 de septiembre.

c) Letra de 400€, emitida a 1 de Septiembre a 50 días vista, sin aceptar.

Solución

a) Letra de 8700€, girada el día 28 de agosto a 120 días fecha.

Emisión 28 agosto

Liquidación 27 sept vencimiento

120 días fecha

Los días de descuento son los que resultan de restar de los días fecha, los días que van desde la fecha de la letra hasta la fecha de liquidación. 120 -

Solución

b) Del 20 de Septiembre al 27 de Septiembre van 7 días. Por lo tanto; 95 días – 7 días = 88 días

c) Al ser una letra si aceptar se añaden 3 días de correo. Por lo tanto 50 + 3 = 53 días

6. Calcula el descuento comercial producido por una letra de cambio cuyovalor nominal es de 3000€, el tipo es 10%, considerando hoy la fecha deemisión y descuento. Supongamos las siguientes situaciones.

a)La letra vence dentro de un añoDC = N x n x i

DC = 3000 x 360/360 x 0’1 = 300

b) La letra vence dentro de 250 díasDC = 3000 x 250/360 x 0’1 = 208’3

c) La letra vence dentro de 5 meses

DC = 3000 x 5/12 x 0’1 = 125

d) La letra vence dentro de 6 meses y 20 díasDC = 3000 x 200/360 x 0’1 = 166

7. Calcula el descuento que aplicará el banco por una letra de450€. La letra está girada a 60 días fecha. Ha sido emitida el día 3de mayo y enviada al descuento el día 15 de mayo. El interés queaplica el banco es del 15% anual.

60 días fecha

3 mayoEMISIÓN

15 mayoDESCUENTO12 DÍAS

60 – 12 = 48 DÍASDC = 450 X 48/360 X 0’15 = 9

8. Calcula el importe efectivo que percibirá una empresa por elenvío al descuento el día 27 de septiembre, de las letras decambio siguientes: (El banco cobra 15% de interés y el total degastos 175€)a) Letra de 8700€, girada el día 18 de agosto a 120 días fecha.

– 120 días – 40 días = 80 días– DC = 8700 x 80/360 x 0’15 = 290– Líquido a percibir = 8700 – 290 – 175 =8235€

b) Letra de 5400€, emitida el día 1 de septiembre a 60 días vista. Se aceptó el 20 de septiembre.

– 60 días – 7 días = 53 días– DC = 5400 x 53/360 x 0’15 = 119’25– Líquido a percibir = 5400 – 119’25 – 175 = 5105’75€

c) Letra de 2900 emitida a 1 de septiembre a 90 días vista, sin aceptar.

– 90 días + 3 de correo = 93 días– DC = 2900 x 93/360 x 0’15 = 112’37– Líquido a percibir = 2900 – 112’37 – 175 = 2612’63€

10. Calcula cuál será el importe efectivo que percibirá unaempresa por las siguientes letras que envió al descuento el día21 de marzo. El interés que aplica el banco es el 12%, lascomisiones son 58€.

a) Letra de 6500€, emitida el 2 de marzo, que vence a 40 días fecha.

b) Letra de 900€, emitida el día 10 de marzo a 60 días vista y aceptada el día 20 de marzo.

c) Letra de 1700€ emitida a 12 de marzo a 45 días vista, sin aceptar.

Solución ejercicio 10

a) Letra de 6500€, emitida el 2 de marzo, que vence a 40 días fecha.

– Días descuento: 40 – 19 = 21

– DC = 6500 x 21/360 x 0’12 = 54’5

– Líquido a percibir = 6500 – 54’5 – 58 = 6396’5€

b) Letra de 900€, emitida el día 10 de marzo a 60 días vista y aceptada el día 20 de marzo.

– Días descuento : 60 – 1 = 59

– DC = 900 x 59/360 x 0’12 = 17’7

– Líquido a percibir = 900 – 17’7 – 58 = 824’3