ud. fe. t3. gestión de cobros y pagos
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Presentación del Tema 3 (Gestión de cobros y pagos) para la asignatura Finanzas de la empresa de 3º de Ingeniería Técnica en Informática de Gestión, curso 2011/2012, de la Universidad de Deusto.TRANSCRIPT
Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
TEMA 3
GESTIÓN DE COBROS y PAGOS
Ing. Alex Rayón Jerez ([email protected])
19 de Octubre del 2010
Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Índice de contenidos
Introducción Los cobros Los pagos Ciclo de cobros y pagos Medios de cobros y pagos Contabilidad de cobros y pagos
3Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Introducción¿Qué son los cobros y los pagos?
En el lenguaje cotidiano es muy común que se empleen indistintamente los términos ingreso y cobro y las expresiones gasto y pago. ¡¡Error!!
Los pagos son las salidas de dinero y los cobros las entradas que se produzcan en la tesorería de la empresa.
El patrimonio empresarial, como consecuencia de la realización de este tipo de operaciones, no varía cuantitativamente, pero sí cualitativamente, al variar su composición.
Se habla de variaciones del Neto (gasto o ingreso) y variaciones de Tesorería (pago o cobro).
¿Qué pasa cuando compráis un cubata y lo pagáis al contado? ¿Y si lo dejáis a deber?
En el tráfico empresarial es muy habitual que se aplacen los pagos.
Se originan las obligaciones de pago y derechos de cobro, afectando al patrimonio de la empresa (como anteriormente se señalaba).
4Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Introducción¿Qué son los cobros y los pagos? (II)
En las operaciones de compra-venta de productos y servicios que realizan las empresas, lo normal es no pagar ni cobrar al contado.
Lo habitual es pagar y cobrar transcurrido un tiempo.
Estas operaciones de créditos y débitos se engloban en el grupo de cuentas 4 del PGC (Acreedores y deudores por operaciones comerciales), que incluye a los proveedores, acreedores, clientes, deudores, etc.
Recogen contablemente aquellas operaciones financieras que tienen su origen en la actividad de la empresa.
Los cobros a clientes y los pagos a proveedores están directamente relacionados con el control de tesorería y la evolución del Fondo de Maniobra.
Estas transacciones afectan a la política de riesgos y a la de financiación a corto plazo.
5Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Introducción¿Qué son los cobros y los pagos? (III)
¿Y es bueno aplazar los pagos y cobros en el tiempo?
“La deuda es la obligación de pagar con la retribución que se obtendrá a cambio de un trabajo futuro” [http://www.youtube.com/watch?v=UltHuLaPI8M]
Nunca antes en la historia ha sido tan alta la deuda por cápita.
En EEUU, la deuda ha aumentado en 16 billones de dólares en sólo 5 años, destinándolos prácticamente íntegros al consumo.
Los mercados de la deuda dan por supuesto que el futuro será mucho mejor que el presente.
6Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Introducción¿Qué son los cobros y los pagos? (IV)
McKinsey & Company. Report Debt and deleveraging: “The global credit bubble and its economic consequences”
7Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Introducción¿Qué son los pagos y los cobros? (V)
Entonces, ¿dónde está el dinero? (El dinero es todo medio de pago y cobro, no sólo los billetes y monedas que tenéis en la cartera)
No lo sé, nadie lo sabe, ni los que lo han creado.
Los bancos crean el dinero, pero mantienen la práctica de la Reserva Fraccional → sólo mantienen una fracción de sus depósitos en reserva (dinero en caja u otros activos líquidos)
Sólo el 10% del dinero existe físicamente.
¿Pero y cómo pago los intereses? El concursante http://youtu.be/WT4cttRVZnA
Los intereses hacen que la deuda total sea mayor que el préstamo.
Es imposible, con el sistema monetario actual, que la totalidad de las deudas sean pagadas.
La mitad del dinero del planeta está en manos de 400 familias.
Los beneficios del sistema bancario son del 16.500%.
Con todo el dinero que se paga por una hipoteca el banco/caja podría comprar 2.
8Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Introducción¿Qué son los pagos y los cobros? (VI)
Documental Money as debt de Paul Grignon.
Creación de dinero por parte de los bancos: a lo largo de la historia, se ha pasado del uso exclusivo de monedas, al uso de billetes, a las cuentas digitales (¿qué es realmente vuestra cuenta de la BBK?), la supresión del patrón oro (dinero respaldado por lingotes de oro), el sistema de reserva fraccionada (sólo el 10%), y las consecuencias, como una inevitable inflación (sistema fiduciario, ¿cuánto vale un billete de 10 €?).
Historia de una familia de orfebres [http://www.youtube.com/watch?v=vVkFb26u9g8]
Acuñar monedas de oro y darlas a sus vecinos para que las usen.
Al tener éxito decide comenzar a repartir billetes, más cómodos para su manejo.
Luego comienzan a dar créditos en billetes (no billetes ni oro en sí).
Los vecinos de la familia de orfebres, que creen que les están prestando su oro, deciden ir a retirarlo.
¿Qué paso con el corralito en Argentina en Diciembre del 2001?
9Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Introducción¿Qué son los pagos y los cobros? (VII)
Entonces, ¿dónde está el dinero que deben los países? ¿Alguien lo sabe? (Que lo diga, todos estaríamos más tranquilos :-) Las deudas públicas (de todos) de algunos países:
España: 55 – 60%
Irlanda: 60%
EEUU: 90%
Portugal: 91%
Grecia: 113%
Italia: 115%
Estas deudas, vienen acompañadas de déficits en torno al 10 - 12%.
¿Y cuál es la tasa de ahorro personal para hacer frente a sus deudas?
Grecia: 6%
Portugal: 7,5%
EEUU: 9,2%
UE: 10%
Reino Unido: 12%
Italia: 19,5%
España: 20%
China: 30%
El problema es grave en Grecia y Portugal, ya que además de bajas reservas de capital, tienen un coste de la deuda alto y no pueden depreciar su moneda.
10Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Introducción¿Qué son los pagos y los cobros? (VIII)
La incapacidad de EEUU para el ahorro es realmente preocupante:
Insolvencia: Pasivos >>> Activos
La tasa más baja de ahorro desde la Gran Depresión.
11Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Introducción¿Qué son los pagos y los cobros? (IX)
Guera de Iraq ha sido financiada con deuda. En 2003, la deuda era de 3.800.000 millones de dólares, y en 2008, antes de la crisis, era de 10.000.000 millones de dólares.
La deuda hay que devolverla. Emisiones de deuda del Tesoro de EEUU recientes:
Emisiones en 2008 = US $ 919.000 millones
Emisiones en 2009 = US $ 2.000.000 millones
Emisiones hasta el momento 2010 = US $1.580.000 millones
Emisiones totales desde 2008 $4.50 Trillion
12Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Introducción¿Qué son los pagos y los cobros? (X)
The global debt clock: http://www.economist.com/content/global_debt_clock?fsrc=scn/tw/te/ar/globaldebtclock
13Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Introducción¿Qué son los pagos y los cobros? (XI)
¿Y cómo se traduce todo esto a España? [Además de la burbuja inmobiliaria]
Ayuntamientos
Mayo 2010: “Los ayuntamientos no podrán suscribir créditos ni públicos ni privados hasta 2012” “La deuda total asciende a 28.770 millones de €, con Madrid a la cabeza (8.130), seguida de Andalucía (4.560) y Cataluña (4.489)”.
Septiembre 2010: “Los ayuntamientos cuyo nivel de deuda no supere el 75% de los ingresos sí podrán endeudarse”
Comunidades Autónomas
Septiembre 2010: “La deuda de las CCAA supera por primera vez los 100.000 millones de euros, hasta registrar 104.083 millones de euros (el 9,8% del PIB), la cifra más alta de toda la serie histórica, según datos del Banco de España.”
“Las corporaciones arrojaron una deuda de 36.413 millones de euros en el segundo trimestre. la mayor parte (29.253 millones) corresponde a los ayuntamientos” “La deuda del Ayuntamiento de Madrid (7.145 millones) es superior al de todas las comunidades excepto Cataluña, Comunidad Valenciana y Andalucía.”
“Si se analiza la cifra por CCAA, Cataluña destaca con una deuda de 28.769 millones de euros, Valencia con 16.280 millones, y Madrid con 12.592 millones de euros.”
“Las empresas públicas han recurrido en exceso al endeudamiento, hasta superar la barrera psicológica de los 50.000 millones de euros”
14Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Introducción¿Qué son los pagos y los cobros? (XII)
¿Y cómo se traduce todo esto a España? (continuación)
Comercio
“El número de efectos de comercio impagados disminuye un 22% interanual en julio hasta las 354.831 unidades.” [Noticia 14 de Septiembre del 2010, Cotizalia]
El importe medio de los efectos de comercio impagados fue mayor en las cooperativas de crédito, con 2.596 euros, que en las cajas de ahorros (1.928 euros) y los bancos (1.616 euros).
El 72,6% de los efectos que vencieron en julio eran efectos en cartera, mientras que el 27,4% restante eran efectos en gestión de cobro de clientes.
Las comunidades autónomas con mayor porcentaje de efectos de comercio impagados sobre vencidos fueron Canarias (4,9%) y Comunidad de Madrid (4,5%).
Liga de Fútbol Profesional
Septiembre 2010: “La Junta de Primera División la Liga de Profesional aprobará el lunes un reglamento que contempla duras sanciones para evitar que crezca el endeudamiento de los clubes profesionales y para evitar riesgos de insolvencia.”
Octubre 2010: “El fútbol le debe a la Seguridad Social más de tres millones de euros”
15Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Los cobrosVisión general
Un cobro es la acción o resultado de cobrar.
¿Qué es lo que se cobra? Una cantidad adeudada.
Aplicándolo al campo empresarial, los cobros harán referencia a la recepción en la empresa de una cantidad monetaria adeudada por un cliente en un momento dado.
De ahí que de un cobro se produzca la entrada de dinero en caja.
El ingreso se habrá contabilizado de manera previa (Principio de Devengo), pero el cobro aún no se habrá materializado (gran mayoría de ocasiones).
“El que paga descansa, pero el que cobra más”
16Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Los cobrosPolítica de riesgos
La política de riesgos se compone de los criterios que define la empresa para hacer frente a determinadas situaciones que tienen como resultado una alteración no prevista de la situación patrimonial de la empresa.
Las empresas tienen que gestionar bien sus riesgos para evitar situaciones graves de funcionamiento y financiación.
Los riesgos empresariales tienen su reflejo inmediato en los costes de financiación. (¿Os suena eso de que “los mercados” castigan a España?)
El cobro de los clientes afecta a:
La política de riesgos: a medida que se alarguen los plazos de cobro, más riesgos existirán de que se produzcan impagos.
La política de financiación a corto plazo: en la medida en que la venta a crédito a clientes afecte a la disponibilidad líquida, se sabrá si se necesitará financiación extra para hacer frente a pagos a afrontar a corto plazo.
17Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Los cobrosPolítica de riesgos (II)
CDS (Credit Default Swap): usada en los mercados financieros para estipular cuál es el riesgo de invertir en un determinado país o empresa.
CDS de cobertura de deuda a 5 años.
Puede entenderse como un seguro de coche: el coste de cubrirte cuando vas a asegurar un Ferrari 360 frente a un Renault Clio no es el mismo.
Los 23 países con los CDS a 5 años más caros (Junio 2010): Venezuela 12,95%, Argentina 9,67%, Grecia 9,34%, Pakistan 7,19%, Ucrania 6,25%, Dubai 4,95%, Iraq 4,76%, Rumania 4,10%, Letonia 3,78%, Bulgaria 3,57%, Hungría 3,41%, Islandia 3,29%, Croacia 3,21%, Libano 3,18%, Portugal 3,10%, República Dominicana 2,95%, Lituania 2,82, Irlanda 2,66%, España 2,64%, Vietnam 2,56%, El Salvador 223%, Kazakhstan 2,23%, Italia 1,90%.
La prima de riesgo de la deuda del Gobierno español cotizaba por encima de países considerados emergentes como Brasil, Perú o Polonia.
Todo ello se traduce en un mayor coste de financiación para España.
18Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Los cobrosPolítica de riesgos (III)
Control sistemático del riesgo
Una vez definida la política de riesgos, se debe implantar un modelo de seguimiento riguroso de la actividad.
En caso de ser necesario, se adoptarán las medidas correctoras que procedan.
Este mecanismo de seguimiento y control se integra en el sistema de información de la empresa, tanto en el de gestión empresarial como el de soporte a la toma de decisiones.
Este modelo se puede articular en base a 4 fases:
1.- Definición del nivel de riesgo asumible por la empresa.
2.- Evaluación del riesgo real de cada situación.
3.- Identificación de las situaciones de riesgo excedido.
4.- Toma de decisiones para gestionar la alerta.
19Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Los cobrosPolítica de riesgos (IV)
20Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Los cobrosPolítica de riesgos (V)
Agencias de calificación
Ayudar al inversor a la hora de confiar en la emisión de una deuda por parte de un estado o de una empresa.
The Big Three: Moodys, Standar&Poors y Fitch.
Ciertas situaciones exigen la evaluación de las agencias de calificación.
Standard & Poor's ha rebajado a AA y Fitch a AA+ la calificación de España, y Moody's (actualmente AAA) todavía no se ha pronunciado si bajará o mantendrá la calificación. [Importante, muchos fondos sólo invierten en AAAs]
O la rebaja de Grecia, BBB- a BB+, lo que deja su deuda al nivel de inversión sólo apta para los especuladores (el BCE no presta dinero bajo dichas calificaciones).
Han jugado un papel muy cuestionable en la actual crisis financiera (calificación de las hipotecas subprime) o en el caso Enron, que fue informado por The New York Times seis meses antes, pero las agencias poco o nada hicieron
21Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Los cobrosPolítica comercial
La comercialización de productos y servicios suele estar asociada a un proceso negociador en el que entran en juego, básicamente, el precio y el plazo de pago.
Estas dos variables actúan en sentido contrario:
A menor precio → Pago más rápido.
A mayor precio → Aplazamiento de los pagos.
De entre el resto de variables que entran en juego, la más importante es la situación competitiva del sector.
Por ello, la clave que deben manejar los comerciales radica en el coste de la financiación alternativa que estas opciones presentan.
¿Qué efecto financiero tiene disponer de liquidez frente al riesgo que supone tener que incurrir en una financiación adicional en caso de impago?
22Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Los cobrosPolítica comercial (II)
Frente a la confluencia de estas variables (precio, el plazo de pago y el nivel de competitividad del sector), la empresa se enfrenta a dos alternativas de actuación:
1.- Dar facilidades de pago aplazado a los clientes. Esto conlleva mayores ventas, asumiendo, a la vez, mayores riesgos.
Esta alternativa es la que ha conducido a la peor crisis económico-financiera de los últimos años. Bajos tipos de interés (facilidad de pago aplazada) → dinero barato → todo el mundo se endeudaba.
2.- Restringir los créditos, disminuyendo las ventas y los riesgos en consecuencia.
Es la alternativa por la que están optando ahora los bancos y cajas en todo el mundo. El crédito no llega ni a empresas ni familias, que a su vez no pueden invertir porque no disponen de liquidez con la que afrontar nuevos proyectos.
23Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Los cobrosPolítica comercial (III)
Facilidades de pago aplazado: la Regla de Taylor y el tipo oficial de la FED durante los últimos años
24Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Los cobrosSegmentación de clientes
Segmentar un mercado es tratar de dividir el mismo en grupos de consumidores (clientes) de características homogéneas.
De esta forma, en cada segmento, se podrán aplicar las estrategias de marketing más adecuadas para lograr los objetivos establecidos a priori por la empresa.
La política comercial previamente expuesta debe definirse en función de:
1) El tipo de clientes que la empresa posee.
2) Las prácticas habituales en el mercado en que está actuando.
No tendría sentido que se mantuviera una política comercial generosa en los créditos cuando el resto de sus competidores mantiene una política restrictiva o cuando sus clientes se caracterizan por el incumplimiento de sus compromisos de pago.
25Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Los cobrosSegmentación de clientes (II)
La política comercial de una empresa no debe ser idéntica para todos sus clientes.
Cada cliente tiene unas características diferentes, adquiriendo una importancia relativa distinta para la empresa.
De ahí, que en la definición de segmentación se hablase de aplicar diferentes estrategias de marketing a cada segmento.
Esto no siempre ha sido así. Es lo que ahora se llama Creating value in the age of distributed capitalism
Mutaciones oferta de las empresas a lo largo de la historia:
Revolución industrial: consumo de las élites.Modelo T de Ford (1930): consumo de las masas. Precios más baratos.Desde la aparición de Internet (2000): consumo de los individuos (nueva unidad de análisis de consumo).
26Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Los cobrosSegmentación de clientes (III)
Ya no se habla de productos o servicios, sino de individuos.
La sociedad de los individuos: el problema es que pocas empresas están cambiando al ritmo que los patrones de consumo.
La innovación (modificaciones, disrupciones dentro de un campo conocido) ya no es suficiente → hay que realizar mutaciones en los modelos de negocio.
Ejemplos: Napster (consumo individual: cuándo/dónde/qué/cómo se quieren las canciones) o Apple (consumo individual: Tu música, tú decides).
Nuevas cadenas de suministro: la música en iTunes (incluso sin Apple estar en la industria) o Amazon (integrar consumidores, proveedores, asociados, etc.)
De la concentración de los productos a la distribución de productos/clientes
27Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Los cobrosSegmentación de clientes (IV)
La mutación en la era de los individuos
Invertir
Rescatar
Bypass
Reconfigurar
ApoyoDesde la concentración a la distribución
Seleccionar activos con
valor
Llegar directamente a los individuos
¿China? ¿e-learning?
Qué/Dónde/Cuándo/Qué
para cada individuo
A toda la infraestructura
28Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Los cobrosSegmentación de clientes (V)
Casos de éxito: Amazon.com, Apple, eBay, YouTube, CellBazaar (comercio desde el teléfono móvil), TutorVista (tutorización de alumnos), Livemocha (aprendizaje de idiomas), Nike (zapatillas personalizadas), etc.
29Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Los cobrosLa segmentación de clientes (VI)
Un cliente que representa una proporción importante de la cifra de ventas de una empresa, seguramente, tendrá un trato preferente con respecto a otro de escasa importancia.
Por ello, y con el fin de precisar el alcance y contenido de los diferentes enfoques a aplicar a cada cliente, es conveniente ordenarlos de acuerdo con su importancia relativa.
Uno de los métodos de clasificación más eficaces es el denominado ABC.
Base estadística. Clasificación del 20/80, es decir, que el 20% de los clientes representan el 80% del valor de las compras (Pareto).
Se ordenan los clientes en orden decreciente al valor de sus compras. Es decir:
El cliente nº1, el de mayor importancia para la empresa, será el que mayor volumen de compras realice.A continuación vendrán los siguientes, ordenados hasta el último y de menos valoración para la empresa.
Para concluir, se representan en una gráfica los porcentajes acumulados de ventas como función del porcentaje de clientes que representan esas ventas.
30Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Los cobrosLa segmentación de clientes (VII)
Clasificación ABC
Clientes Ventas Ventas acum. (euros)
Ventas acum. (%)
Nº Acum. de clientes
% Acum. de clientes
N = 1 4,1 4,1 19,43 1 1,3
N = 2 3,2 7,3 34,60 2 2,6
... ... ... ... ... ...
N = 17 0,062 17,5 82,94 17 21,8
... ... ... ... ... ...
N = 78 0,012 21,1 100,00 78 100,00
Ventas Ventas
Grupo A 4 clientes; 5,12% 54,5%
Grupo B 13 clientes; 16,67% 28,43%
Grupo C 61 clientes; 78,21% 17,07%
31Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Los cobrosSegmentación de clientes (VIII)
Clasificación ABC (continuación)
La representación gráfica de la clasificación ABC quedaría:
32Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Los cobrosSegmentación de clientes (IX)
Clasificación ABC (continuación)
La forma de la gráfica anterior es la que da lugar a la aplicación del Principio de Pareto.
“La gente, la sociedad, se dividía naturalmente entre los pocos de mucho y los muchos de poco. Así, se establecían dos grupos de proporciones, 80-20. El grupo minoritario, formado por un 20% de población, ostentaba el 80% de algo y el grupo mayoritario, formado por un 80% de población, el 20% de ese mismo algo.”
Clientes Tipo A: unos pocos clientes, los más importantes, representan una parte importante de la cifra de ventas.Clientes Tipo B: otros pocos más, de tamaño medio, aportan un porcentaje intermedio de ventas.Clientes Tipo C: un gran número de clientes, proporcionan muy pocas ventas.
33Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Los cobrosSegmentación de clientes (X)
Argumento empresas telecomunicaciones para discriminar entre bits: “el 20% de los usuarios acaparan el 80% del tráfico de Internet.”
“Las nuevas tarifas ADSL de Telefónica O2 limitan expresamente la velocidad de YouTube y las descargas P2P”.
¿Están las tarifas planas condenadas?
34Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Los cobrosSegmentación de clientes (XI)
Redes sociales (Regla 20/80 de los Prosumidores de contenidos)
Prosumidores = (Productores + consumidores)
Chris Anderson: modelos de negocio Long Tail en Internet
La reducción en el coste de almacenamiento y distribución ofrecen focalizar el negocio en unos pocos productos de éxito. Ejemplos: Amazon.com o Netflix.
35Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Los pagosVisión general
Un pago es la acción o resultado de pagar.
¿Qué es lo que se paga? Una cantidad adeudada.
Aplicándolo al campo empresarial, los pagos harán referencia a la entrega de la empresa de una cantidad monetaria adeudada a un proveedor/acreedor en un momento dado.
De ahí que un pago produzca la salida de dinero de caja.
El gasto se habrá contabilizado de manera previa (Principio de Devengo), pero el pago aún no se habrá materializado (gran mayoría de ocasiones).
36Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Los pagosFinanciación de los pagos
Siempre que se realiza un pago a un proveedor, se modifica la estructura del Balance de Situación.
Esto no sucedía en el caso de los cobros a clientes, en los que sólo se modificaba la estructura del Activo, no el importe del Balance de Situación en su globalidad.
El pago a los proveedores representa la otra cara de la financiación a corto plazo:
Si el crédito a los clientes supone un incremento de las necesidades de financiación del Fondo de Maniobra (por incremento del Activo Corriente) ...
… el aplazamiento del pago a los proveedores representa una financiación exterior, y, en consecuencia, un decremento de dicha financiación (por incremento del Pasivo Corriente).
37Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Los pagosFinanciación de los pagos (II)
La decisión acerca del modelo de financiación a través de la cuenta de Proveedores, se toma como cualquier otra decisión de la empresa:
en función de su coste y de sus riesgos.
Mientras que en el caso de los cobros a los clientes existía el riesgo de impago por parte de los mismos, en el caso de los pagos a proveedores, el riesgo existente es el coste de la financiación del Fondo de Maniobra.
En la medida en que las disponibilidades de tesorería sean menores, la empresa estará incurriendo en el riesgo asociado a una situación de concurso de acreedores.
Frente a este riesgo se debe considerar cuál es el coste asociado a un aplazamiento de los pagos. Siempre que éste sea inferior al coste asociado a su financiación permanente, habrá interés en alargar el plazo de pago.
38Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Ciclo de cobros y pagosCiclo de cobros
La operación de cobro comprende el conjunto de acciones necesarias para transformar un activo corriente (asociado a un documento contable o no) en un activo líquido (disponible).
Inicialmente, se representa en una cuenta o un documento a cobrar, y acaba, como resultado, en el ingreso de dinero o algún título representativo de dinero.
La operación de cobro abarca todas las operaciones comprendidas entre el momento en que se detecta que un crédito está en condiciones de ser cobrado, hasta que los valores resultantes son ingresados y contabilizados en la empresa.
La secuencia de operaciones de un procedimiento de cobro:
Venta (+ albarán) → Orden facturación → Factura
39Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Ciclo de cobros y pagosCiclo de cobros (II)
Fase 1: Identificación de oportunidades de cobro
El cobro surge de una operación económica previa de venta, que, a su vez, origina un proceso de facturación.
Esto significa que, en el momento del cobro, ya se dispone de registros con información almacenada (fecha de vencimiento) que permiten identificar las distintas oportunidades en las que deben iniciarse las gestiones de cobro.
Las empresas que emplean algún sistema de información de gestión por ordenador (Open ERP, Eurowin o SAP) para la gestión de los cobros, recorrerán periódicamente el archivo de créditos a clientes pendientes de cancelación (facturas habitualmente), detectando cuáles están en situación de cobro.
40Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Ciclo de cobros y pagosCiclo de cobros (III)
Fase 2: Preparación del cobro
Para preparar el cobro, habrá que realizar unas gestiones previas que indiquen conceptos asociados a la factura, como el número, la fecha de emisión, el importe neto, etc.
Fase 3: Gestión del cobro
Una vez efectuado el cobro, se deberán registrar los datos asociados a dicho transacción, como son esos que se preparaban en la Fase 2, generando el listado de cobros.
Fase 4: Rendición del cobro
La información específica de cada cobro añadido al listado, pasa al área de Tesorería, debiendo indicar a la misma cuáles de los valores planificados para su cobro fueron finalmente percibidos y cuál fue el medio de pago empleado.
Además, se actualizarán todos los archivos referentes a los cobros realizados.
41Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Ciclo de cobros y pagosCiclo de cobros (IV)
Fase 5: Control y registro del cobro
El área de Tesorería (en estrecha colaboración con la de Clientes), será la responsable de controlar la consistencia de toda la información generada de la gestión del cobro.
Una vez realizadas las comprobaciones, se generarán los asientos respectivos en la contabilidad general.
Estos controles de consistencia pasan por comprobar que la suma de todos los importes de las facturas del listado de cobros coincide con la cantidad cobrada.
42Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Ciclo de cobros y pagosCiclo de pagos
Un pago comprende el conjunto de operaciones necesarias para cancelar una obligación contraída anteriormente.
Esta, estará representada por una cuenta a pagar en el Patrimonio Neto + Pasivo del Balance de Situación.
Esto implica una disminución de las disponibilidades de la empresa. Pero, en consecuencia, también disminuirán las deudas existentes en la empresa. Es decir, se producirá un movimiento tanto en el Activo como en el PN+Pasivo de la empresa.
La secuencia de operaciones de un procedimiento de pago:
Orden de compra → Recepción materiales + albarán → Recepción de factura
43Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Ciclo de cobros y pagosCiclo de pagos (II)
Fase 1: Revisión de la factura del proveedor
El ciclo comienza con la recepción de la factura del proveedor. Esta, deberá introducirse en un archivo para mantener el control sobre la misma y evitar que se pierda.
En la actualidad, los potentes sistemas de información de gestión (Open ERP, Eurowin, SAP, etc.), gestionan los datos de estas facturas.
De esta forma, se dispondrá de los mismos cuando se requieran para continuar con los pasos del ciclo de pago.
En esta fase se realiza un control formal de la factura.
Se realiza una revisión que consiste en confirmar si la factura cumple con las formalidades exigidas por la ley tributaria.
44Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Ciclo de cobros y pagosCiclo de pagos (III)
Fase 2: Autorización de pago
Inicialmente, se verifica el contenido de la factura del proveedor con el contenido del resto de la documentación asociada a la transacción del pago en cuestión.
Posteriormente, se agrupa la documentación que originó la transacción de compra con la factura original del proveedor, la orden de compra y el albarán de recepción.
Además, se realiza la revisión de fondo, que comprende verificar y controlar la razón social, los productos facturados y su cantidad (que coincidan en la orden de compra y en el albarán y factura), la calidad y buen estado de los productos facturados, el precio facturado corresponde con el acordado, la aplicación de los descuentos estipulados y las condiciones de pago son las convenidas.
45Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Ciclo de cobros y pagosCiclo de pagos (IV)
Si esta verificación y control son correctos, se pasará a la autorización del pago.
Esto se materializa en la Orden de Pago, que es un documento numerado correlativamente y cronológicamente.
Este documento contiene el beneficiario, la fecha de emisión, la fecha de pago, la cuenta de los beneficiarios de pago y la imputación contable.Éste, es enviado al área de Tesorería (con la autorización) para que se efectúe el pago correspondiente.
Fase 3: Operación de Pago
El área de Tesorería se encargará de realizar el pago en base a la documentación recibida.
Mediante el medio de pago correspondiente, se emite el mismo, registrando la realización del pago.
46Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Ciclo de cobros y pagosCiclo de pagos (V )
Fase 4: Registro contable
Los registros contables a efectuar por estos pagos comprenden la cancelación, total o parcial, de la cuenta de PN+Pasivo creada en consecuencia y, por otro lado, el registro de las disminuciones de las cuentas de Activo correspondientes.
Fase 5: Verificación del recibo del proveedor
La verificación final puede comprender la emisión de justificantes por parte del banco (no siempre se realiza), o un recibo en caso de solicitarlo.
47Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Ciclo de cobros y pagosFacturación electrónica
www.facturae.com: “Es un equivalente funcional de la factura en papel y consiste en la transmisión de las facturas o documentos análogo entre emisor y receptor por medios electrónicos y telemáticos”.
Para que una factura electrónica tenga la misma validez legal que una emitida en papel, el documento electrónico que la representa debe cumplir una serie de condiciones.
Requisitos de todas las facturas.
Obligaciones legales para el expedidor.
Obligaciones legales para el destinatario.
Normativa para la elaboración por parte de las empresas de facturas electrónicas según el Ministerio de Economía y Hacienda: http://www.facturae.es/es-ES/Documentacion/Normativa/Paginas/Leyes.aspx
48Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Ciclo de cobros y pagosGestión de los impagos
Cada euro que no se cobra obliga a vender 7 veces más
El 20% de situaciones que se prolongan en el plazo para pagar, terminan creando una morosidad real.
No tomar las medidas legales oportunas en el momento justo, disminuye sustancialmente las probabilidades de recobro de la deuda. Mejor prevenir que lamentar:
Tomar referencias de los clientes en otras empresas, entidades financieras o incluso informes de perfiles de riesgo de clientes.
Tratar de buscar los pagos en efectivo.
Seguros de crédito y caución: compañías aseguradoras que se ofrecen para afianzar dentro de unos límites prefijados para cada cliente unos hipotéticos impagos.
Ser inflexibles con las demoras en las fechas estipuladas para pagar.
49Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Ciclo de cobros y pagosMorosidad en España
“España es el segundo país con el plazo de pago más largo, 98 días frente a los 57 de Europa.” [Noticia Expansión, 29/9/2009]
“Las empresas españolas incrementan los retrasos en sus pagos por la crisis. Un 8,1% de las empresas españolas retrasa sus pagos más de 60 días, mientras que la media europea se sitúa en el 5,9%.” [Noticia Cinco Días, 7/10/2009]
“España comparte con países del arco mediterráneo como Portugal e Italia negociaciones de términos de pago comprendidos entre los 90 y 120 días. En el resto de Europa, rara vez superan los 90 días.” [Noticia Cinco Días, 7/10/2009]
“Las empresas españolas son las que más tardan en pagar facturas. De media, tardan 67 días.” [Noticia Público, 13/10/2009]
La morosidad en España de bancos y cajas de ahorro se sitúa en torno al 5%, todavía lejos del récord del 8% registrado en 1993.
50Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Ciclo de cobros y pagosMorosidad en España (II)
51Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Ciclo de cobros y pagosMorosidad en España (III)
52Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Ciclo de cobros y pagosMorosidad en España (IV)
La reforma de la morosidad (aprobada en el Senado el 9 de Junio del 2010) podría salvar hasta 600.000 empleos en España.
Si se logra bajar de los actuales 101 días a 60 días el plazo medio de pago entre compañías se inyectarían en el tejido de las PYMEs más de 6.400 millones de €.
La reforma establece que las Administraciones Públicas deberán pagar a sus proveedores en un plazo no superior a 30 días.
De igual forma se establece que las empresas privadas deberán pagar a sus proveedores en un plazo no superior a 60 días
53Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoIntroducción
Los medios de cobro y pago son instrumentos empleados para cubrir las obligaciones y consolidar los derechos en que la empresa incurre en su operativa diaria.
Estos medios de cobro y pago están soportados por el sistema bancario.
Éste, además, cumple la función de intermediación de crédito.
Esta función supone una centralización de las transacciones que realiza la empresa.
Permite la introducción y desarrollo de la aplicación de las nuevas tecnologías, suponiendo una revolución que convertirá en obsoletos los procedimientos tradicionales de cobro y pago que se conocen.
Sinónimo de medio de cobro y pago es dinero:
Dinero es cualquier cosa que los miembros de una comunidad estén dispuestos a aceptar como pago de bienes y para saldar deudas y obligaciones.
54Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoIntroducción (II)
El dinero (del latín denarius o denario, moneda romana) es todo medio de intercambio común y generalmente aceptado por una sociedad que es usado para el pago de bienes, servicios, y de cualquier tipo de obligaciones de pago.
Por lo tanto, dinero pueden ser monedas, billetes, oro, tarjetas telefónicas, vasos de kalimotxo, conchas, sal, paquetes de tabaco, cervezas, etc.
El dinero actual es conocido como fiduciario: no tiene valor intrínseco alguno.
Un billete de 500 euros,no tiene ningún valor si un día los europeos lo dejasen de aceptar como forma de intercambiar bienes y servicios y de saldar deudas.
Los estados fijan qué dinero usarán como en las cárceles lo fijan los presos.
Funciones del dinero: medio de circulación, medida de valor, acumulación, medio de pago y dinero mundial para la globalización.
“El oro circula porque tiene valor, pero el papel moneda tiene valor porque circula.” Karl Marx (1818-1833)
55Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoHistoria del dinero
El dinero actual (monedas y billetes) no siempre ha existido.
El trueque de objetos fue el primer sistema de cobro y de pago existente. Lo que pasa que este sistema resultaba ineficiente.
Antes del dinero (monedas y billetes) que se conoce hoy, se utilizaron bienes duraderos y fáciles de llevar:
En los mares del Sur (conquistadores españoles y portugueses en el Pacífico) por ejemplo se utilizaban collares de conchas o cocos.
En África se utilizaban las puntas de las lanzas retorcidas.
En América del Norte los indios utilizaban los cobres e incluso mantas.
En las Islas Carolinas se utilizaban las piedras.
Pero los mercados fueron creciendo y los exploradores viajando: en uno de esos viajes, se descubrió el Oro y la Plata como medio de cobro y de pago en América del Sur.
56Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoHistoria del dinero (II)
El oro y la plata fueron aceptados como medio de cobro y de pago.
Podían guardar sus propiedades a lo largo del tiempo (razón por la cuál en una época deflacionista/inflacionista baja como la actual muchos están invirtiendo en oro y plata, que han registrado precios históricamente altos).
Las primeras monedas que se conocen datan del Siglo VII A.C. en la Lidia actual de Turquía.
El primer papel moneda fueron los recibos que los artesanos facilitaban a los traficantes de metales preciosos. Se evitaba tener que trasladar físicamente el oro y la plata.
Los bancos centrales adquirieron la responsabilidad de emitir los primeros papeles moneda.
El primer papel moneda data del año 845 AD en China.
“El reino lidio emitió entonces “monedas”, es decir, piezas de oro, plata o una aleación de ambos metales, en las que estaban estampados su peso y valor, y que llevaban un retrato del rey o algún que otro dibujo que indicara su carácter oficial y garantizará su pureza.”
Historia y cronología del mundo, Isaac Asimov, 1989
57Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoHistoria del dinero (III)
¿Por qué los billetes y monedas son el medio de cobro/pago más aceptado?
Es un medio muy práctico, divisible y aceptado en todas partes.
Características: durabilidad, manejabilidad, existencia equitativa, aceptabilidad, divisibilidad, valor intrínseco y homogeneidad.
Los billetes y monedas, durante los últimos siglos, han estado respaldados por metales preciosos:
Desde el siglo VIII al XIX existió el patrón bimetálico.
Entre los años 1870 y 1919 únicamente existió el patrón oro, dado que su valoración era superior a la plata, por lo que transmitía una mayor valoración al dinero que respaldaba.
Entre los años 1944 y 1971, se reimplantó el patrón oro (35 dólares = 1 onza de oro) en Bretton Woods, cuando surgió el Fondo Monetario Internacional (FMI).
Nixon, unilateralmente, decidió abandonar este modelo durante la Guerra de Vietnam.
58Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoHistoria del dinero (IV)
¿Y en la actualidad?
“Could Tiny Somaliland Become the First Cashless Society?” El uso de los servicios móviles está suplantando al dinero físico en muchos países de África http://techcrunch.com/2010/09/05/guest-post-could-tiny-somaliland-become-the-first-cashless-society/
“Suecia está pensando en eliminar el dinero físico” http://www.bbc.co.uk/mundo/cultura_sociedad/2010/07/100728_0954_suecia_elimina_dinero.shtml
“PayPal emitirá cheques en la India en lugar de dinero en efectivo” http://bits.blogs.nytimes.com/2010/07/28/paypal-sends-checks-in-india/?src=twt&twt=nytimestech
“One more worry for banks: Wal-Mart” http://money.cnn.com/2010/06/22/news/companies/walmart_banking_services.fortune/index.htm?section=magazines_fortune
“Italy Leads Europe in Bank Robberies: Italian banking association ABI promoting the use of credit cards and other noncash instruments to improve security” http://www.businessweek.com/magazine/content/10_31/b4189046856414.htm?chan=magazine+channel_news+-+markets+%2B+finance
59Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoHistoria del dinero (V)
¿Y en la actualidad? (continuación)
Los cajeros del futuro del BBVA: “The future of Self-Service banking” http://futureselfservicebanking.com/
“Instead of Taking Payments Mobile, How About Making Cards Smarter?” http://gigaom.com/2010/09/13/instead-of-taking-payments-mobile-how-about-making-cards-smarter/
“Will Near Field Communications Rise From the Dead?” http://gigaom.com/2010/06/18/will-near-field-communications-rise-from-the-dead/
“La tienda sueca de ropa Taracci utiliza RFID para gestionar los pagos” http://www.ecm-spain.com/noticia.asp?IdItem=12276
“Ukash: la forma fácil, segura y privada de pagar online al alcance de todos” http://www.ukash.com/es/es/home.aspx
“Visa prueba en Nueva York su sistema de pago con iPhone” http://gizmovil.com/2010/09/visa-prueba-en-nueva-york-su-sistema-de-pago-con-iphone
60Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoSelección
La elección de un medio u otro se articula en tres variables:
La seguridad o riesgos existentes: mayor o menor garantía que ofrece un instrumento para obtener el cobro o realizar el pago.
El coste: normalmente suele venir dado como combinación del coste de intermediación, el coste financiero y el coste fiscal.
El plazo de ejecución: período de tiempo que transcurre desde el momento de la orden de pago o cobro y el momento de la efectiva disponibilidad del importe. Es decir, el tiempo de intermediación por parte de las entidades financieras se quiere que sea el menor posible.
Los medios de cobro y de pago más utilizados en la actualidad son los que se exponen en las siguientes transparencias.
61Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoTipos
1.- Ingreso en cuenta corriente y transferencia bancaria
Son dos medios que tienen mucho en común, por lo que se procede a explicarlos en conjunto.
Se materializan a través de una anotación de abono en la cuenta corriente del cliente y una anotación de adeudo en la cuenta del deudor.
Permiten al deudor acreditar documentalmente la realización del pago.
Hoy en día, se pueden realizar a través de Internet o terminales telemáticos.
Riesgo: estos dos instrumentos carecen de riesgos significativos.
Coste: coste nulo para el ingreso en cuenta corriente pero con algún coste para la transferencia bancaria.
62Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoTipos (II)
1.- Ingreso en cuenta corriente y transferencia bancaria (continuación)
Plazo de ejecución: la decisión depende del cliente, por lo que el plazo está asociado a la voluntad del mismo para hacerlo efectivo.
Además, para la transferencia, interviene un agente externo a la transacción, la entidad financiera.
Uno de los problemas que puede darse para la transferencia bancaria es que puede acontecer un período dilatado de tiempo desde que se da la orden a la entidad financiera y el momento en el que el beneficiario puede disponer de los fondos correspondientes.
Por ello, el Banco de España establece que: “Las órdenes de transferencia se causarán, a más tardar, el día hábil siguiente a su recepción”.
63Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoTipos (III)
1.- Ingreso en cuenta corriente y transferencia bancaria (continuación)
Una transferencia bancaria cuenta con varios elementos:
Ordenante: ordena al banco la transferencia a realizar.
Entidad financiera: dónde se encuentra el dinero y se encarga de transferirlo.
Beneficiario: recibe el dinero en su cuenta corriente.
Mover el dinero de una cuenta a otra sin tener que sacar el dinero físicamente.
Los códigos de identificación bancaria nacionales o internacionales son los que permiten la realización de pagos entre entidades financieras. De carácter internacional existen dos códigos:
SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication), ISO 9362 o código BIC: 11 caracteres (entidad financiera + país + localidad + oficina)
IBAN (International Bank Account Number): tratar de forma automática los pagos y cobros transfronterizos, evitando así errores humanos o manuales. 34 caracteres (país + dígitos control + número de cuenta).
64Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoTipos (IV)
1.- Ingreso en cuenta corriente y transferencia bancaria (continuación)
En Internet se han llevado a cabo estafas mediante transferencias bancarias.
La estafa nigeriana o timo 419: por correo electrónico no solicitado. Adquiere su nombre del número de artículo del código penal de Nigeria que viola (muchas de las estafas provienen de este país).
“La UE y Estados Unidos firmaron el acuerdo sobre transferencia de datos bancarios (SWIFT)” [Junio 2010]
Seguir la pista financiera de presuntos terroristas.
Permite al Departamento del Tesoro estadounidense recibir datos financieros procedentes de la Unión Europea para profundizar sus investigaciones.
Se planteó tras los atentados perpetrados en Estados Unidos el 11 de septiembre de 2001.
Garantizar el respeto de la privacidad y las libertades individuales (funcionarios europeos controlarán la extracción de datos de servidores).
65Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoTipos (V)
2.- Domiciliaciones bancarias
La propia empresa indica a la entidad financiera cuál es el domicilio y la cuenta del cliente.
Se suele emplear para los cobros-pagos que se realizan de forma periódica (utilities). Ejemplos: electricidad, gas, agua,etc.
Se suele emplear la fórmula de conformidad hasta nuevo aviso: mientras el acreedor no indique lo contrario, la domiciliación se seguirá realizando de la manera establecida.
Riesgo: inexistencia de fondos para hacer frente al pago.
Al ser cantidades pequeñas, el riesgo es limitado, y la actuación a la que se suele proceder por parte de la empresa emisora del recibo es la supresión del servicio prestado.
La recuperación del servicio suele conllevar una penalización para el cliente/acreedor.
66Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoTipos (VI)
2.- Domiciliaciones bancarias (cont.)
Coste: no se hace evidente para el cliente, pero sí existe para la empresa (lo negocia con la entidad financiera).
Plazo de ejecución: está asociado a los procesos administrativos de la empresa y la entidad financiera. Suelen rondar la semana, desde que la empresa emite las facturas hasta que se registran los ingresos.
Uno de los problemas que presenta se debe a los cargos recibidos por el cliente sin la conformidad de éste.
Por ello, el Banco de España establece que: “no caben los cargos sin consentimiento del cliente, ni su consolidación con el paso del tiempo.”
Además, también administrativamente tiene un coste de gestión considerable.
67Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoTipos (VII)
2.- Domiciliaciones bancarias (cont.)
La empresa que emite los recibos debe de tener una firma de autorización por duplicado (una para la empresa y otra para la entidad financiera) para que pueda emitir recibos contra una cuenta.
Una de las mayores diferencias entre recibo bancario, cheque y pagaré, es que los recibos bancarios se pueden realizar de forma automática y mecánica, ya que se cuenta con la [pseudo]autorización del que la va ha pagar.
Existen distintos formatos para realizar el fichero electrónico (cuadernos estandarizados por la Asociación Española de Banca):
Cuaderno 19 AEB: domiciliaciones.
Cuaderno 32 AEB: remesas de efectos.
Cuaderno 58 AEB: anticipos de crédito.
Toda esta gestión suele integrarse dentro de un ERP.
68Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoTipos (VIII)
3.- Tarjetas de transacciones financieras
Dentro de esta modalidad se recogen las tarjetas de crédito, de débito y las tarjetas de compra (Eroski, Repsol, etc.).
Son tarjetas que incorporan una banda magnética o chip que permite identificar a su titular y realizar transacciones financieras por medio de sistemas electrónicos.
Dentro de estas tarjetas, existen dos tipos de utilización:
1.- Pago a crédito: el adeudo se produce en la forma aplazada.
2.- Pago a débito: las disposiciones se adeudan inmediatamente en la cuenta del titular.
Estas transferencias se realizan gracias a unos estándares que forman distintas redes: Visa, Master Card, American Express o Servired.
69Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoTipos (IX)
3.- Tarjetas de transacciones financieras (continuación)
Riesgo: en las tarjetas comerciales, el riesgo de impago lo asume el propio establecimiento comerciales, mientras que en las de crédito/débito, lo asume la entidad financiera.
Coste: la entidad financiera ingresa en la cuenta de la empresa en la que se ha efectuado la compra una cantidad menor a la acreditada, en concepto de los servicios bancarios prestados.
Plazo de ejecución: son plazo relativamente rápidos, pero en ningún caso instantáneos para la empresa que acepta la tarjeta.
El problema de las tarjetas radica en que carecen de una regulación legal específica.
70Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoTipos (X)
3.- Tarjetas de transacciones financieras (continuación)
Tarjeta de crédito: permite un pago aplazado en el tiempo. No retiran el dinero del banco en el instante que se realiza la compra, incluso pudiendo pagar un importe mayor al que se dispone (de ahí que se llamen de crédito). La caducidad de estas tarjetas suele ser anual, aunque su renovación suele ser automática.
Tarjeta de Débito: sólo para pagar cuantías no superiores a la cantidad de dinero que se disponga en cuenta corriente, cuenta de crédito o libreta de ahorros. La retirada de dinero es inmediata. La cuota anual es menor que para una tarjeta de crédito. La caducidad de estas tarjetas suele ser superior al año, puesto que no suponen un riesgo alto para la entidad.
En los últimos años se ha generalizado excesivamente el uso de las tarjetas de débito y de crédito, lo que se ha venido a conocer como dinero de plástico.
71Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoTipos (XI)
3.- Tarjetas de transacciones financieras (continuación)
“En EEUU las deudas de préstamos a estudiantes ya superan a las deudas con tarjetas de crédito”
El saldo vivo de préstamos a estudiantes supera ya los 850.000 millones de dólares frente a los 828.000 millones de dólares de deuda emitida por tarjetas de crédito.
Tampoco son deudas comparables, ya que la deuda con tarjeta de credito es una deuda revolving a corto plazo, y la deuda para estudios suele ser un préstamo a varios años, pero sí ilustrativas.
Los créditos a estudiantes trabajan bajo la premisa que el estudiante acaba con éxito sus estudios y pueda un trabajo decente para poder devolver el préstamo. [¿Un tanto peligroso esto hoy en día no?]
La tendencia sigue al alza a una velocidad de 2.853 dólares por segundo.
En EEUU hay unos 70 millones de estudiantes, por lo que la media sale a unos 12.000 dólares por cabeza.
72Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoTipos (XII)
3.- Tarjetas de transacciones financieras (continuación)
“Bank losses lead to drop in credit card debt” [NYT, 25 de Septiembre 2010]
¿Están los clientes solicitando menos crédito o las instituciones financieras traspasando a pérdidas créditos de clientes?
Según American Bankers Association, se está concediendo menos crédito, debido a la alta tasa de desempleo, bajos salarios y valor vivienda en caída libre.
Las obligaciones de las familias (hipotecas, cuentas de tarjeta de crédito y cuentas nonrevolving como un préstamo para coche) son ahora de $13,9 billones europeos.
73Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoTipos (XIII)
3.- Tarjetas de transacciones financieras (continuación)
Tarjeta de Fidelidad o de beneficios o descuentos: emitida por una empresa con el objetivo de recompensar mediante descuentos, premios, etc. la fidelidad de un cliente.
Acumulación de puntos en función de la compra realizada.
Suelen ser creados mediante soluciones complejas de software de marketing relacional y otros sistemas de gestión de puntos.
Para la empresa se consideran como una inversión, además de como una fuente de extracción de datos para técnicas de Data Mining.
Ejemplos: cadenas de distribución (El Corte Inglés, Wal-mart, etc.), transportes (Iberia, Renfe, Ryanair, etc.), distribución de carburantes (Cepsa, Repsol, etc.), coligadas o compañías de varios sectores que se agrupan. (Travel Club, etc.).
74Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoTipos (XIV)
4.- Cheque bancario
Es un medio que supone la existencia de una entidad bancaria, con la cual existe una relación previa, a través de la cual el cliente queda autorizado para disponer, mediante el cheque, de los fondos depositados en el Banco a favor de un tercero o de sí mismo.
Constituye una orden de pago que el cliente (librador) dirige al banco (librado) a favor de una persona determinada (tomador o tenedor), suponiendo la existencia de fondos disponibles a favor del librador.
Es un documento amparado en la Ley Cambiaría y del Cheque que garantiza a su legitimo tenedor en acreedor del librador.
Es conocido, también, como documento ejecutivo, porque el tomador tiene la capacidad de poder actuar jurídicamente contra en librador en el mismo instante que se produzca un impago (el tomador únicamente tiene que aportar la documentación demostrando el impago).
75Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoTipos (XV)
4.- Cheque bancario (continuación)
Riesgo: si se trata de un cheque al portador, su extravío o robo puede llevar a que le cobre quien no deba.
Además, también existe el riesgo de la falta de fondos que soporten el cobro de la cantidad estipulada, quedando el cobro sin ser eficaz. El cheque cruzado mitiga estos riesgos.
Para que una entidad bancaria emita un cheque cruzado, comprobará primero la existencia de fondos, bloqueando si procede la cantidad comprometida para garantizar el pago.
Coste: coste reducido.
Plazo de ejecución: son instrumentos casi instantáneos.
Hoy en día, el cheque ha perdido protagonismo frente a las tarjetas de crédito, básicamente, debido a la mayor seguridad de este último.
76Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoTipos (XVI)
4.- Cheque bancario (continuación)
Los tipos más importantes de cheques son:
Cheque en blanco: es el más peligroso de todos y el menos recomendable, ya que el girador simplemente firma (película Blank Check).
Cheque abierto o al portador: el único campo que no se rellena es quién lo va cobrar. No se suele rellenar porque se desconoce quién lo cobrará. Se especifica la fecha y la cantidad.
Cheque nominativo: únicamente una persona o institución puede cobrar el cheque.
Cheque cruzado: tiene cómo objetivo que el dinero no sea cobrado en efectivo, sino que sea depositado en la cuenta de la persona o institución a quién se emite.
Cheque cruzado y nominativo: combinación del cheque nominativo y cruzado, es decir el beneficiario está especificado y éste no podrá cobrar el dinero en metálico sino que lo recibirá en su cuenta corriente.
77Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoTipos (XVII)
5.- Efectivo
Es un medio que se encuentra en desuso debido al riesgo y las prácticas que implica dicho medio.
Sin embargo, goza de la ventaja para el acreedor que cobra la cantidad en el mismo momento en que la recibe.
Riesgo: cómputo de las cantidades, forma de acreditar el pago (mediante recibos habitualmente), extravíos, falsedad de los billetes, etc.
Estos riesgos conllevan que normalmente se limite el importe que suele emplearse bajo este medio.
Coste: inexistente (salvo el coste de oportunidad).
Plazo de ejecución: inmediato.
El principal problema radica en identificar el origen del dinero y sus uso fraudulentos (blanqueo de dinero).
78Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoTipos (XVIII)
6.- Letra de cambio
“Es un título de crédito formal y completo que contiene una promesa incondicionada y abstracta de hacer pagar a su vencimiento al tomador o a su orden una suma de dinero en lugar determinado, vinculando solidariamente a todos los que en ella intervienen” (Héctor Cámara. 1970)
Típicamente funciona a crédito, lo que implica un aplazamiento en el pago o cobro que el acreedor concede al deudor.
Las normas tributarias exigen que este instrumento se libre en un impreso timbrado denominado letra de cambio, implicando cumplir una serie de requisitos formales, indicando:
Cláusula cambiaria: deberán aparecer las palabras “Letra de Cambio” en el idioma empleado en la redacción.
Orden de pago: mandato puro y simple de pagar una suma de dinero, que dirige el librado al librado.
79Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoTipos (XIX)
6.- Letra de cambio (cont.)
Cantidad: cantidad que debe pagarse.
Vencimiento: fecha que indica el momento del pago.
Firma manuscrita del librador: firma de la persona que emite la letra.
Nombre de librado: nombre de la persona encargada de pagar la letra de cambio.
Nombre del tomador: nombre de la persona a la que debe realizarse el pago.
Y el lugar de pago, el lugar de emisión y la fecha de emisión.
La letra cuyo vencimiento no esté expresado en el documento se considera pagadera a la vista, es decir, en el momento de ser presentada a cobro.
80Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoTipos (XX)
6.- Letra de cambio (cont.)
Una letra que incorpora un texto similar a “Acepto” y la firma del librado, se denomina Letra aceptada.
Una letra de cambio que reúne los requisitos anteriores (pagadera a la vista y que sea una letra aceptada), tiene abierta la vía de juicio ejecutivo en caso de impago, lo cual agiliza enormemente su tramitación.
Una letra de cambio se puede transmitir.
Si el tomador (la persona a quien ha de hacerse el pago), así lo dispone y quiere dar la orden de que se pague a otra persona debe hacerlo constar en el dorso de la propia letra.
Esta cesión de derecho se denomina Endoso. El tomador, se convierte en el endosante y la persona a la que cede sus derechos se denomina endosatario.
81Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoTipos (XXI)
6.- Letra de cambio (cont.)
Esta operación de endoso se puede repetir tantas veces se considere, sin multiplicar los riesgos de impago.
Ello se debe a que cada endosante, se convierte, simultáneamente, en avalista de la operación. De esta forma, el último tomador puede actuar jurídicamente contra todos los endosantes, aumentando la garantía de cobro.
El último avalista es, por supuesto, el librado.
Una de las prácticas comerciales más habituales es endosar una letra a una entidad financiera.
A cambio, la entidad hace efectivo el pago con un descuento comercial. Este será función, entre otros aspectos, del plazo de vencimiento de la letra: a mayor plazo, mayor descuento.
De esta forma, la letra de cambio se convierte en un instrumento de pago líquido, aunque en cuantía inferior a la registrada (descontar).
82Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoTipos (XXII)
6.- Letra de cambio (cont.)
En definitiva, una letra da varias alternativas de actuación:
1) Utilizarla como medio de pago, endosando la letra a favor de un tercero.
2) Presentarla al descuento, en cuyo caso el endosatario es una entidad financiera que se hace cargo de la letra a cambio de un pago con descuento comercial
3) Mantenerla en cartera hasta su vencimiento y presentarla a cobro en el momento oportuno.
Riesgo: bajos, sometido a juicio ejecutivo.
Coste: coste financiero si se endosa al banco.
Plazo de ejecución: depende de la situación.
Es una forma de pago y de cobro en creciente utilización.
83Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoTipos (XXIII)
7.- Pagaré
Documento formal que consiste en la promesa de pagar una determinada cantidad de dinero en un futuro a su legítimo tenedor. Este documento formal posee ciertos requisitos de validez (mención de ser pagaré, promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero y sus intereses, nombre del beneficiario, fecha y lugar de pago, firma del suscriptor y tranmisibilidad).
Las diferencias entre un cheque y un pagar es que el pagaré no permite la emisión en blanco o al portador y que en el pagaré se debe especificar la fecha, el lugar y la suma para realizar el cobro, lo que no siempre se da en los cheques.
84Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoCostes financieros
¿Por qué se cargan unos costes financieros y se ofrecen las citadas tasas de descuento?
El valor del dinero cambia en el tiempo.
Descontar es poner en unidades monetarias de hoy unidades monetarias del futuro.
Componer es poner en unidades monetarias del futuro unidades monetarias de hoy.
Existen tres razones que avalan que los euros próximos valen más que los de ahora:
1. Inflación: fenómeno que produce el crecimiento continuo y generalizado de los precios de los bienes, servicios y factores productivos. Es decir, la inflación produce que el dinero vaya perdiendo valor a medida que pasa el tiempo.
¿Cómo se mide la inflación?
85Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Medios de cobro y de pagoCostes financieros (II)
2. Riesgo: cuanto mayor riesgo haya, mayor será la tasa de descuento. El riesgo de impago es el factor que más notablemente influye al incremento del valor del dinero.
3. Propensión al consumo: el valor cambia dependiendo de la situación. Es un concepto asociado a la necesidad. Ejemplo: ¿valor de la botella de agua en el desierto o en el aula?
Por esta pérdida del valor que experimenta el dinero a lo largo del tiempo, el dinero recibido al descontar una letra en un banco es menor que el señalado. ¿Por qué?
Tiene una comisión en favor del banco.
Al estar adelantando el pago, hay que actualizar el valor futuro de dicho dinero adelantado.
86Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Contabilidad de cobros y de pagosIntroducción
Desde el punto de vista de los registros contables (y complementando los asientos tipo vistos en los ejercicios en la asignatura), merece la pena destacar y exponer cómo contabilizar algunas situaciones comentadas a lo largo del presente capítulo.
Las políticas de cobro y de pago provocan situaciones de morosidad, retraso en los pagos, dotación a provisiones, etc.
Básicamente, se verá cómo inciden estas diferentes situaciones a la contabilidad de los cobros y de los pagos.
87Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Contabilidad de cobros y de pagosAsientos
Una de las situaciones que puede producirse se refiere a la incorporación de los efectos del riesgo comercial en cobros.
En base al Principio de Prudencia, en el momento en que sea detectada la posibilidad de impago se realizará un asiento como el que sigue, por el importe de los potenciales impagos:
Un asiento similar se producirá cuando se tenga la sospecha de que alguna de las letras que se mantienen a la espera del vencimiento incurre en riesgo de no ser pagada, pudiendo consolidarse el riesgo y constatarse como pérdidas.
(436) Clientes de dudoso cobro
a (430) Clientes
(650) Pérdidas de créditos comerciales
incobrablesa
(436) Clientes de dudoso cobro
88Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Contabilidad de cobros y de pagosAsientos (II)
En paralelo con esta práctica, una estimación anual de las insolvencias puede y debe ser recogida en la cuenta de Pérdidas y Ganancias con la incorporación de una partida de estimación de gastos conocida como Provisión. En el caso que se plantea, sería una Provisión para Insolvencias.
Toda cuenta de provisión cubre unas expectativas de pérdida patrimonial que la empresa quiere atender anticipadamente para no trasladar a un sólo ejercicio ese perjuicio económico (analogía con las amortizaciones).
Puede haber provisiones por depreciación (pérdida de valor de bienes o derechos), por riesgos, financieras (para cubrir variaciones de los activos financieros), de explotación o extraordinarias (que normalmente cubren las pérdidas patrimoniales del inmovilizado).
89Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Contabilidad de cobros y de pagosAsientos (III)
Por lo tanto, la cuenta de Provisiones correspondiente a cada caso, se dota al cierre del ejercicio, creándose una dotación como la que se expone:
Otra situación a considerar de forma especial en la contabilización de cobros y pagos se da cuando se emplean las Letras de Cambio.
Cuando un pago se realiza con una letra, aparecerá el concepto de Efectos Comerciales en cartera.
Cuentas 431, Clientes, efectos comerciales a cobrar.
(695) Dotación a la provisión por operaciones comerciales
a (499) Provisiones por operaciones comerciales
90Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Contabilidad de cobros y de pagosAsientos (IV)
Así, por ejemplo, cuando unos clientes aceptan una Letra como forma de pago, se registrará una disminución de la cuenta de clientes y se incrementará la cuenta de Efectos Comerciales en Cartera.
Cuando la Letra se utiliza como medio de pago, se anota en el Haber de la cuenta de Efectos Comerciales y en el Debe de la cuenta destino de la transacción. Así, por ejemplo, si una letra aceptada por un cliente se quiere utilizar para el pago de un proveedor, el asiento será el que sigue:
(4310) Efectos comerciales en cartera a (430) Clientes
(400) Proveedores a(4310) Efectos
comerciales en cartera
91Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Contabilidad de cobros y de pagosAsientos (V)
Cuando la Letra se presenta a descuento en una entidad financiera, el asiento se anota con:
Por la parte de la Letra hecha efectiva por el banco:
Un incremento en el Haber de la cuenta de Efectos Comerciales.
Un incremento en el Debe de la Tesorería.
Y, como consecuencia de las condiciones financieras negociadas:
Una o más partidas de gastos.
Por lo tanto, cuando la letra se presente a descuento:
(4311) Efectos comerciales descontados
a(4310) Efectos
comerciales en cartera
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Contabilidad de cobros y de pagosAsientos (VI)
Y, cuando el banco hace el ingreso en la cuenta de la empresa:
Y, si la Letra se cobra a su vencimiento, el asiento típico será de la forma:
(572) Bancos, c/c a(4311) Efectos
comerciales descontados
(572) Bancos, c/c a(4310) Efectos
comerciales en cartera
93Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Contabilidad de cobros y de pagosLa situación en España
El Banco de España ha sido famoso en la crisis financiera por obligar a los bancos españoles a hacer provisiones abultadas en momentos boyantes.
De ahí que las entidades financieras españolas hayan sufrido menos la crisis, debido a las provisiones anticíclicas.
“El Banco de España podría elevar hasta el 30% las provisiones por inmuebles”
Tratar de lograr que las entidades financieras afronten posibles pérdidas por venta de pisos y solares (las 8 del IBEX-35 han perdido el 39% del valor de sus activos).
Además, incentivar a las entidades financieras a que se desprendan cuanto antes de los activos inmobiliarios en cartera
La deuda que acumulan los promotores con las entidades financieras está valorada en 325.000 millones de €.
“Las cajas venden sus tasadoras inmobiliarias forzadas por la crisis”
“La morosidad del crédito sube en julio hasta el 5,47%”
La morosidad de los créditos concedidos a familias y empresas residentes en España por bancos, cajas, cooperativas de crédito y establecimientos financieros fue de 100.475 millones de euros.
94Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Contabilidad de cobros y de pagosLa situación en España (II)
Morosidad Cajas
Morosidad Bancos
95Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Contabilidad de cobros y de pagosRatios de gestión de cobro y de pago
Los ratios son índices o relaciones entre dos magnitudes que guardan una relación entre sí.
Estos ratios raramente son de utilidad cuando se expresan y utilizan en términos de una sola empresa para juzgar su buena o mala gestión.
Sin embargo, son muy útiles cuando son comparados con los análogos de otras empresas. Ejemplos de uso: comparación variación de ventas, políticas de costes, etc.
Sin embargo, en el caso de las políticas de cobros y pagos, este empleo de los ratios se torna más útil, ya que se pueden comparar los ratios de la política de cobro con los de la política de pago.
Básicamente se hablará del Período Medio de Pago (PMP) y Período Medio de Cobro (PMC).
96Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Contabilidad de cobros y de pagosRatios de gestión de cobro y de pago (II)
Período Medio de Pago (PMP)
Es el indicador más utilizado en lo que se refiere a la política de pagos de la empresa.
Mide el tiempo transcurrido entre que la empresa compra un producto y paga el importe correspondiente.
Este índice se obtiene por cociente entre la cifra media de la cuenta Proveedores y la cifra de Compras.
Si la cifra de compras representa una media mensual, el índice vendrá expresado en meses. O, si es anual, vendrá expresado en años.
Ejemplo: Si una empresa dispone de una cuenta de Proveedores de 400.000 € (mensualmente) y sus compras mensuales son de 100.000 €, el PMP será:
400.000 € / 100.000 € = 4 meses.
97Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Contabilidad de cobros y de pagosRatios de gestión de cobro y de pago (III)
Período Medio de Cobro (PMC)
Es el indicador más utilizado en lo que se refiere a la política de cobros de la empresa.
Mide el tiempo transcurrido entre que la empresa vende un producto y cobra el importe correspondiente.
Este índice se obtiene por cociente entre la cifra media de la cuenta Clientes y la cifra de Ventas.
Si la cifra de ventas representa una media mensual, el índice vendrá expresado en meses. O, si es anual, vendrá expresado en años.
Ejemplo: Si una empresa dispone de una cuenta de Clientes de 200.000 € (mensualmente) y sus ventas mensuales son de 100.000 €, el PMP será:
200.000 € / 100.000 € = 2 meses.
98Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Contabilidad de cobros y de pagosRatios de gestión de cobro y de pago (IV)
Como se ha visto, ambos períodos medios se calculan de manera análoga.
Si se compara el Período Medio de Pago con el Período Medio de Cobro para una misma empresa, se tendrá una primera visión y evaluación de la política de financiación a corto plazo que debiera seguir la empresa.
Si PMP > PMC: situación ideal para la empresa, cobrará antes de lo que tendrá que pagar.
Si PMP < PMC: situación desfavorable para la empresa, ya que cobrará más tarde de cuando tenga que pagar.
Se deberán buscar alternativas de financiación.
Estos ratios guardan gran relación con lo visto para el Estado de Flujos de Efectivo o EFE.
Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
ReferenciasLibros y PublicacionesLibro de la asignatura Contabilidad y Finanzas de 1º de Grado en Ingeniería en Organización Industrial de Alex Rayón
Sitios webPortal de Slide Share de Alex Rayón http://www.slideshare.net/alrayonBlog de Finanzas Social del alumno Bertol Belloso http://finanzasocial.blogspot.com/ Los ayuntamientos sí podrán endeudarse en 2011 http://www.elpais.com/articulo/economia/ayuntamientos/podran/endeudarse/2011/elpepueco/20100908elpepueco_5/Tes Creating value in the age of distributed capitalism
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http://www.gurusblog.com/archives/eeuu-prestamos-estudiantes/12/09/2010/ ¿Son seguros los cheques? http://www.finanzasinternet.com/2010/09/¿son-seguros-los-cheques/Las cajas venden sus tasadoras inmobiliarias forzadas por la crisis
http://www.elperiodico.com/es/noticias/economia/20100909/las-cajas-venden-sus-tasadoras-inmobiliarias-forzadas-por-crisis/472157.shtml La morosidad del crédito sube en julio hasta el 5,47% http://www.publico.es/dinero/337150/morosidad/credito/sube/julio La deuda de las CCAA supera por primera vez los 100.000 millones de euros
http://www.cotizalia.com/noticias/sigue-deuda-autonomica-crecio-segundo-trimestre-20100917-58300.htmlBank Losses Lead to Drop in Credit Card Debt http://www.nytimes.com/2010/09/25/business/25credit.html?_r=1&src=twt&twt=nytimesEl fútbol le debe a la Seguridad Social más de tres millones de euros
http://www.cadenaser.com/deportes/articulo/futbol-le-debe-hacienda-millones-euros/csrcsrpor/20101003csrcsrdep_6/TesA Sobering Look At The Structure Of US Treasury Debt http://www.businessinsider.com/a-sobering-look-at-the-structure-of-us-treasury-debt-2010-10
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El resto de imágenes han sido tomadas de las referencias indicadas en la transparencia anterior.
Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión
Profesor: Ing. Alex Rayón JerezBilbao, Septiembre 2010
1º de Grado en Ingeniería en Organización IndustrialFacultad de Ingeniería, ESIDE
Universidad de DeustoDepartamento de Tecnologías Industriales, Facultad de Ingeniería, Universidad de Deusto
Avda. de las Universidades, 24, 48007 Bilbao, País Vasco, España
Alex Rayón Jerez
[email protected]://alexrayon.wordpress.comhttp://www.twitter.com/alrayon
http://www.slideshare.net/alrayonhttp://www.youtube.com/user/alrayon
http://alexrayon.tumblr.com