trabajo auditoria
DESCRIPTION
auditoriaTRANSCRIPT
INDICE
INTRODUCCION...............................................................................................................................
CAPITULO I.....................................................................................................................................1
1. GENERALIDADES.............................................................................................................1
CAPITULO II....................................................................................................................................1
2.1 HISTORIA.........................................................................................................................2
2.2 EL ESCÁNDALO...................................................................................................................2
2.3 LOS $ 430 MILLONES EN DEUDAS MALAS...................................................................5
2.4 $ 525 MILLONES DE BONOS FALSOS...........................................................................7
2.5 ESCÁNDALOS MAYORES.................................................................................................7
2.6 UN ÉXITO APARENTE........................................................................................................8
2.7 LA VERDAD TRAS LOS NÚMEROS.................................................................................9
BIBLIOGRAFÌA..............................................................................................................................10
INTRODUCCION
REFCO INC es una organización diversificada de servicios financieros con
operaciones establecidas en 14 países con una extensa base de clientes
institucionales y al detal y subsidiarias internacionales de REFCO son miembros
de las principales Bolsas americanas e internacionales y están entre los miembros
más activos de futuros en Chicago, New York, Londres, Paris y Singapur.
REFCO es una de las mayores compañías mundiales en compensación de
derivados. (Productos financieros sofisticados) En este trabajo daremos a conocer
su historia a lo largo de los años hasta la actualidad, sus logros y su expansión a
nivel mundial.
CAPITULO I
1. GENERALIDADES
primer tipo Compañía pública
Industria Servicios financieros
Destino La quiebra después de fraude contable
Fundado (1969)
Difunto 17 de octubre de 2005
Sede La ciudad de Nueva York ,Estados Unidos
Gente clave Phillip R. Bennett , CEO y Presidente
CAPITULO II
2.1HISTORIA
1
REFCO INC era una empresa de servicios financieros en Nueva York,
principalmente conocido como corredor de materias primas y contratos de futuros.
Fue fundada en 1969 como "Ray E. Friedman y Co." Antes de su caída en octubre
de 2005, la empresa tenía más de $ 4 mil millones en aproximadamente 200.000
cuentas de clientes, y fue el más grande corredor de la Bolsa de Chicago. El
balance de la empresa en el momento de la caída mostró alrededor de $ 75 mil
millones en activos y una cantidad más o menos igual en los pasivos. Aunque
estos documentos presentados ya han sido repudiados por la empresa, que son
probablemente más o menos preciso en que muestra el nivel de apalancamiento
de la empresa.
Refco se convirtió en una empresa pública el 11 de agosto de 2005 con la venta
de 26,5 millones de acciones al público en $ 22. Se cerró el día más del 25% más
alto que eso, la valoración de toda la compañía en alrededor de $ 3,5 mil millones.
Los inversores habían sido atraídos por la historia de las ganancias de Refco
crecimiento se había informado de 33% de ganancias anuales promedio de los
ingresos durante los cuatro años anteriores a su oferta pública inicial .
2.2 EL ESCÁNDALO Refco Inc. entró en crisis el lunes 10 de octubre de 2005, cuando anunció que su
presidente y presidente ejecutivo, Phillip R. Bennett habían ocultado $ 430
millones en la morosidad de los auditores y los inversores de la compañía, y se
había acordado tomar una licencia de ausencia.
Refco dijo que a través de una revisión interna sobre el fin de semana anterior se
descubrió un crédito adeudado a la empresa por una entidad sin nombre que
resultó ser controlada por el Sr. Bennett, por un monto de aproximadamente US $
430 millones. Al parecer, Bennett había estado comprando la morosidad de Refco
con el fin de impedir que la compañía tuviera la necesidad de retirarse, y estaba
pagando por los malos préstamos con dinero prestado por sí mismo Refco. Entre
2002 y 2005,1 arregló al final de cada trimestre para una subsidiaria Refco a
1 "Los acreedores de Refco Sue Banco de Austria," Wall Street Journal, el 26 de abril de 2006, página C5
2
prestar dinero a un fondo de cobertura llamado Liberty Corner Estrategia de
Capital, que luego prestó el dinero a Refco Group Holdings, una compañía
offshore independiente en secreto propiedad de Phillip Bennett sin conexión legal
u oficial de Refco. La compañía de Bennett a continuación, pagó el dinero a Refco,
dejando libertad como el prestatario evidente cuando se prepararon los estados
financieros. Aún no está claro si la libertad sabía que estaba ocultando las
transacciones de estafa; gestión del fondo ha afirmado que creían que se pide
prestado a una filial de Refco y el préstamo a otro sub Refco, y que no se prestan
a una entidad que controla el Sr. Bennett en secreto. El 20 de octubre, anunciaron
sus planes de demandar Refco.
En abril de 2006, los documentos presentados por los acreedores de Refco
parecían mostrar que Bennett había ejecutar una estafa similar que se remonta al
menos a 2000, utilizando Bawag PSK Group en el lugar de Liberty Corner
Estrategia de Capital. 2
La ley requiere que este tipo de conexiones financieras entre corporación y sus
propios oficiales superiores se muestran como lo que se conoce como una
transacción entre partes relacionadas en diversos estados financieros. Como
resultado de ello, dijo Refco, "sus estados financieros, a partir de, y durante los
períodos terminados 28 de febrero, de 2002 28 de febrero, de 2003 28 de febrero,
2004 se realizaron 28 de febrero de 2005 y 31 de mayo, de 2005, tomada en su
conjunto, para cada uno de Refco Inc., Refco Group Ltd. LLC y Finanzas Refco
Inc. ya no deben ser tomadas como ".
Este anuncio provocó una serie de investigaciones, y el 12 de octubre Bennett fue
detenido y acusado de un cargo de fraude de valores para el uso de correo de los
EE.UU., el comercio interestatal y las bolsas de valores de mentir a los inversores.
Su abogado dijo que Bennett previsto para luchar contra los cargos. El 19 de
octubre de cotización de las acciones de Refco se detuvo en la Bolsa de Nueva
York, que más tarde se retiró de la cotización. Antes de la detención, las acciones
de Refco se cotizaban por más de $ 28 por acción, y en fecha 19 de octubre que
habían caído (en las hojas de color rosa ) a $ 0,80 por acción.
2 "Los acreedores de Refco Sue Banco de Austria," Wall Street Journal, el 26 de abril de 2006, página C5
3
Refco, Inc. se declaró en el capítulo 11 para un número de sus negocios, a buscar
protección de sus acreedores el lunes, 17 de octubre de 2005. En ese momento,
se declaró activos de alrededor de 49 mil millones de $, lo que habría hecho que la
cuarta mayor quiebra la presentación de la historia estadounidense. Sin embargo,
la empresa presentó posteriormente un documento revisado, alegando que tenía $
16,5 mil millones en activos y $ 16.8 mil millones en pasivos. Refco también
anunció un principio de acuerdo para vender su futuros y materias primas
reguladas negocio, que no está cubierta por la declaración de quiebra, a un grupo
dirigido por JC Flowers & Co. por unos $ 768 millones. Sin embargo, pronto
surgieron otros oferentes, incluyendo Interactive Brokers e Inversiones Dubai, la
división de inversión del emirato de Dubai . Estas ofertas fueron rechazadas por
un tiempo, ya que el grupo liderado por Flores tenía derecho a una ruptura de
tarifa si Refco había vendido este negocio a nadie más. Carlos Abadi, que
participan en la oferta de Dubai, dijo que el grupo liderado por Dubai ofreció $ 1 mil
millones para todos Refco y fue rechazado. 3 "Sin embargo, el juez del concurso a
cargo del caso consideró que la ruptura de tarifa injustificados, y el grupo Flores
retiró su oferta. el negocio fue lugar vendida a Man Financial el 10 de noviembre
de Man Financial mantuvo la mayoría de los futuros negocios Refco después de
vender Refco Overseas Ltd (operación europea de Refco) a Marathon Asset
Management que luego relanzado el negocio como Marex Limited financiera.
A pesar de su tamaño mucho más pequeño, el impacto de la regulación del
escándalo será probablemente mayor que para cualquier otro fallo corporativo a
excepción de Enron. Refco había vendido acciones al público en una oferta
pública sólo dos meses antes de revelar el aparente fraude. Sus auditores, Grant
Thornton (socio principal Mark Ramler y Gerente Senior de Michael Patanella), y
los bancos de inversión que manejan la salida a bolsa, Credit Suisse First Boston,
Goldman Sachs y Bank of America Corp., todos supuestamente completado la
debida diligencia en la empresa, y todas las llamadas perdidas escondite del CEO
$ 430 millones en deudas incobrables. Su mayor inversor privado fue Thomas H.
3 "Señuelo de Refco en rocas," New York Times, 18 de Octubre, de 2005
4
Lee Partners , un fondo de adquisición de gran prestigio y la reputación de sus
directivos ha sido manchado de manera similar.
El 27 de octubre de 2005, los accionistas de Refco interpusieron acción de clase
demandas en contra de Refco, Thomas H. Lee Partners, Grant Thornton, Credit
Suisse First Boston, y Goldman Sachs. El 2 de marzo de 2006, un abogado que
representa a los acreedores no asegurados de Refco inició medidas para
demandar a los suscriptores IPO por complicidad en el fraude, o por
incumplimiento de deber fiduciario. En abril de 2006, los acreedores demandaron
Bawag PSK Group por más de $ 1,3 mil millones. 4
En abril de 2006, de Christie casa de subastas vendió la colección de arte
preciada de Refco, que incluía fotografías de Charles Ray y Andy Warhol .
El 15 de febrero de 2008, Phillip R. Bennett declaró culpable de 20 cargos de
fraude de valores y otros cargos criminales. El 3 de julio de 2008, Bennett fue
condenado a 16 años en una prisión federal.
2.3 LOS $ 430 MILLONES EN DEUDAS MALAS Aunque ningún informe detallado sobre las transacciones de Bennett todavía no
se ha hecho fuentes públicas y anónimas citadas por el Wall Street Journal y otras
publicaciones han indicado que la deuda se deriva de las pérdidas en un máximo
de 10 cuentas de explotación del cliente, incluyendo la de Ross capital, y el
ampliamente notificaron 27 de octubre de 1997 pérdidas por intermediación de
gestor de fondos de cobertura Victor Niederhoffer . Niederhoffer dijo en su página
web en respuesta a estos artículos de noticias que Refco quería hacerse cargo de
los activos en sus cuentas y asumir todos los pasivos con el fin de satisfacer los
requerimientos de capital, y que él y Refco firmó un acuerdo formal a tal efecto el
29 de octubre de 1997, en presencia de dos importantes bufetes de abogados y
bajo la estrecha vigilancia de los reguladores. "No hubo deudas, préstamos o
cualquier otra obligación financiera que dejan abierto entre nosotros", dijo
Niederhoffer. "Refco recibido activos considerables de nosotros como parte de
nuestro acuerdo. No sé cuánto dinero Refco recibido por estos activos, o cómo se
4 "Los acreedores de Refco Sue Banco de Austria," Wall Street Journal, el 26 de abril de 2006, página C5
5
representó la transacción, o si se terminó con una ganancia o pérdida. Si Refco
sufrió una pérdida, estoy seguro de que era bastante escaso en relación con los $
460 millones de cobrar dice que ha sido un eslabón clave en la debacle de la
empresa, oa las sumas reales que los directores y actores clave de la empresa
llevaron a cabo muchos años después”. La historia en el Diario implica que Refco
se instaló la deuda de Niederhoffer para las posiciones que valían menos de lo
que les debía, o tal vez que acumulan pérdidas comerciales revertir estas
posiciones.
Ross capital también ha sido nombrado por fuentes anónimas del Wall Street
Journal como una de las firmas con las pérdidas que de alguna manera han
llevado a la deuda $ 430 millones de habitantes de Bennett. Ross Capital está
dirigido por Wolfgang Flottl, cuyo padre se utiliza para ejecutar Bawag PSK
Group , un banco austriaco que prestó Bennett el dinero para pagar Refco. En
1999, Bawag comprado el 10% de Refco en una transacción privada, y tenía un
préstamo pendiente de 75 millones de euros a Refco en el momento de la firma
colapsó. El 5 de octubre, antes de la noticia de que el préstamo oculta se hizo
público, Phillip Bennett solicitó un préstamo 350 millones de euros, que se
colateralizado con sus acciones de Refco. El préstamo fue concedido el 10 de
octubre, y Bennett utilizó para pagar la oculta $ 430 millones. El stock de Refco
que fue garantizado el préstamo es ahora sin valor, y el 16 de noviembre, Bawag
se unió a la fila de personas que demandan a Refco, exigiendo 350 millones de
euros más daños punitivos en compensación por el hecho de que la empresa
revele información que habría desalentado Bawag de prestar el dinero a Bennett.
El Banco Nacional de Austria y supervisión de mercados financieros estaban
investigando la participación de BAWAG con Refco.
La aparente fraude fue capturado por Peter James, recién contratado de Refco
controlador . Al parecer, en el trimestre fiscal antes de que la historia se rompió,
Bennett no pudo ejecutar su devolución temporal oculta-Estrategias de libertad de
la deuda. Esto dejó la posición en los libros de James de encontrar. No está claro
por qué la firma del Director de Finanzas no había visto el préstamo, pero CFO
anterior de la empresa, Robert Trosten, izquierda Refco en octubre de 2004 con
6
un pago de $ 45 millones de dólares que no se dio a conocer en el folleto de salida
a bolsa de la empresa. Él estaba siendo investigado por los reguladores que
sospechaban que podría haber sabido algo de malversación de Bennett. Robert
C.Trosten declaró culpable de cinco cargos en 2008. Tone N. Grant, un oficial de
Refco, fue declarado culpable de 5 cargos el 17 de abril de 2008. Fue condenado
a 10 años el 8 de agosto de 2008.
2.4 $ 525 MILLONES DE BONOS FALSOSEl 15 de marzo de 2006, información filtrada por la oficina del fiscal de Estados
Unidos reveló que Refco llevó a cabo la celebración de cuentas en el exterior tanto
como $ 525 millones de bonos falsos. La compañía llevó a cabo los "valores" a
BAWAG PSK, el banco austriaco con el que Refco tuvo una estrecha relación, que
se analizan en parte de arriba, y por un fondo de cobertura fuera de Estados
Unidos llama Oportunidad líquido. Al parecer, BAWAG y Oportunidad líquido
propiedad conjunta seis Anguila empresas, que a su vez propietarias de los bonos
falsos. Los abogados de Refco han declinado hacer comentarios. 5
Al parecer, las seis empresas Anguila inicialmente respondió a la declaración de
quiebra de Refco como un cliente normal tendría, como la presentación de los
acreedores con una demanda combinada de $ 543 millones. Sin embargo, no
pudieron hacer un seguimiento con los registros legales.
Esto es probablemente una buena noticia para otros clientes de Refco, en la que $
543 millones en las posibles reclamaciones sobre los activos de la empresa han
desaparecido. La probabilidad de que los bonos falsos representan algún tipo de
actividad criminal en curso no es un buen augurio para los directores de Refco,
BAWAG , u oportunidad líquido.
2.5 ESCÁNDALOS MAYORESRefco no ha gozado de una reputación limpia con los reguladores. La Comisión de
Negociación de Futuros de Materias Primas y la Asociación Nacional de Futuros
tomaron medidas contra Refco y sus unidades de más de 100 veces desde la
5 "Refco sondas de punta a $ 525 millones en bonos Phantom", Bloomberg News 15 de marzo de 2006
7
fundación de la empresa. Según The Wall Street Journal, fue "uno de los
corredores más citados en la empresa, de acuerdo con datos proporcionados por
la NFA."
El escándalo de 1978 el comercio de "futuros de ganado" se jugó en las cuentas
de Refco, el período durante el cual el Hillary Rodham futuros de ganado
controversia se originó.
En 2001, la NFA ordenó Refco que pagar $ 43 millones para 13 inversores
después de su corredor de Refco utiliza billetes falsos orden para borrar los
oficios.
El 16 de mayo de 2005, la empresa dio a conocer que había recibido una " Wells
Aviso ", lo que indica que podría enfrentar cargos relacionados con las ventas en
corto indebida en su unidad de Refco Valores y otros asuntos. La compañía había
sido implicado en corto al descubierto las ventas en el balance de una empresa
llamada Sedona Corp. , reveló que estaba negociando con la SEC y esperaba
llegar a un acuerdo que probablemente incluiría una orden judicial contra futuras
violaciónes y "el pago de una sustancial civiles pena." Refco puso $ 5 millones en
la reserva a la espera de la solución. La compañía también ha sido demandada
por Sedona en relación con este comercio.
2.6 UN ÉXITO APARENTE6
Para el mundo externo, Refco y su jefe ejecutivo parecían saltar de un éxito a otro.
Mientras trataba de cubrir el precario estado financiero de su firma, Bennett hizo
de ella la corredora de futuros independiente más grande de Estados Unidos.
En 2004, Thomas Lee, uno de los principales actores de Wall Street, invirtió $507
millones en Refco. En 2005, la compañía fue subastada entre Bank of America
Corp., Credit Suisse First Boston Inc. y Goldman Sachs Group Inc. para
convertirse en una corredora pública con una oferta inicial de $583 millones.
6 Por José Luis Escobar, Refco: De Rey Midas bursátil a criminal,Guatemala, 29 de octubre de 2006http://www.albedrio.org/htm/articulos/s/sigloxxi291006.htm
8
El 10 de agosto del año pasado, Bennett asumió un lugar entre los jefes de Wall
Street. Ese día, las acciones de Refco, a un valor de $22 en la oferta inicial,
comenzaron a negociarse en el NYSE.
El acuerdo dejó para Bennett una participación del 38%, es decir, un billón de
dólares. Para remarcar el acontecimiento, el propio Bennett hizo sonar la campana
de apertura del mercado el 9 de septiembre.
2.7 LA VERDAD TRAS LOS NÚMEROSUn mes después, el imperio de Bennett estaba en ruinas. Luego de que nuevos
controles descubrieron su deuda secreta y las noticias se hicieron públicas el 10
de octubre, el misterio de Refco fue aclarado en sólo siete días. Las acciones
cayeron a 0.65 centavos de $29, descendiendo el valor para los accionistas en
casi $3 billones.
Mientras las acciones descendían, los clientes retiraron $3.1 billones de la firma.
Refco se presentó en quiebra el 17 de octubre de 2005, debiendo a los acreedores
aproximadamente $16.8 billones. Fue la implosión más grande ocurrida en los
mercados de futuros desde que la compañía Barings, de 233 años de antigüedad,
fue destruida por el trader de 25 años llamado Nick Leeson.
9
BIBLIOGRAFÌA
"Señuelo de Refco en rocas," New York Times, 18 de Octubre, de 2005
Los acreedores de Refco Sue Banco de Austria," Wall Street Journal, el 26
de abril de 2006, página C5
"Refco sondas de punta a $ 525 millones en bonos Phantom", Bloomberg
News 15 de marzo de 2006
10
WEBGRAFÌA
Por José Luis Escobar, Refco: De Rey Midas bursátil a criminal, Guatemala,
29 de octubre de 2006
http://www.albedrio.org/htm/articulos/s/sigloxxi291006.htm
Wikipedia, Refco
https://en.wikipedia.org/wiki/Refco
“REFCO INC” VERSUS EL VIRUS “TRIPLE A. F.”
http://tel-mosca.blogspot.pe/2008/09/refco-inc-versus-el-virus-triple-
f.html
11
RECOMENDACIONES
PRIMERA:
El peor error que puede cometer una persona que asume cargo en una empresa u
entidad ese la codicia y avaricia puesto que uno no mide hasta dónde puede llegar
con todo ello, claro ejemplo son las personas que laboraban en la compañía
mencionada (REFCO) por ende nuestra recomendación es que no caigamos en
este error, porque no seremos nosotros los únicos afectados como persona sino
también nuestro centro de labor.
SEGUNDA:
El esfuerzo y empeño que cada persona brinda a su centro de trabajo, para que
esta alcance un prestigio a nivel internacional requiere mucha dedicación siendo
así REFCO una de ellas; REFCO era una compañía de servicios financieros con
sede en Nueva York, antes de su caída en 2005, la empresa tenía más de $ 4 mil
millones en aproximadamente 200.000 cuentas de clientes, y fue el más grande
corredor de la Bolsa Mercantil de Chicago.
Una mal administración, un mal control y un abuso de confianza puede lograr que
nuestra empresa caiga en quiebra, mientras más grande sea nuestra empresa la
caída será más dolorosa, no confiemos ni en nuestra sombra, el mejor ejemplo es
REFCO no caigamos.
En el 2005 fue la gran caída de REFCO, sus acciones de cayeron a 0.65 centavos
de $29, descendiendo el valor para los accionistas en casi $3 billones, Phillip
12
Bennett era un multimillonario a la vanguardia en la industria de futuros, hoy es
otro criminal más.
TERCERA:
Si queremos que nuestra empresa marche bien es mejor asegurarnos y no
acelerar bruscamente pues no sabemos con qué nos toparemos, nuestras
ganancias llegaran por si solas no desesperemos sé si siembra bien nuestra
cosecha será más grande de lo planeado, una mala gestión y una mala ejecución
no superará nuestra visión.
13
CONCLUSIONES
En octubre de 2005, Refco anunció que su Presidente Ejecutivo se
involucró en un fraude masivo en el que se ocultó de los auditores e
inversionistas de la Compañía la suma de $430 millones de deuda
atrasada.
Es de conocimiento de las autoridades americanas quienes han castigado a
Refco 140 veces por guardar expedientes fuera de las normas, reportes de
operaciones falsos, inadecuada supervisión de sus operaciones y otras
violaciones; más de una década antes del fracaso de la corredora por lo
tanto creo que se pudo evitar tal fraude.
Para el mundo externo, Refco y su jefe ejecutivo parecían saltar de un éxito
a otro. Mientras trataba de cubrir el precario estado financiero de su firma,
ocultando todo indicio de desfalco.
Ausencia regulación eficiente o de buenas prácticas corporativas puede
destruir valor para los accionistas, empleados, ejecutivos, la sociedad en su
conjunto.
Las autoridades monetarias, tienen responsabilidad por el desfalco que
cometieron los accionistas, en virtud que ellos no informaron a la población
del problema financiero que enfrentaba el mismo, pero al no hacerlo;
contribuyó a dañar el patrimonio del público estafado.
14