FACULTA DE INFORMTICA Y CIENCIAS APLICADAS

INGENIERIA INDUSTRIALMatemtica Financiera.ING. Rodolfo Elas Torres CornejoGRUPO: N 14

TEMA:TASAS ACTIVAS Y PASIVAS DEL SISTEMA FINANCIEROSECCIN: 05Fecha:14/02/2014N DE CARNEAPELLIDOSNOMBRES

22-2012-2012Carpio GuevaraMauricio Alexander

22-5729-2011 Landa verde Velasco Luis Miguel

22-3042-2012Lpez Snchez Jess Baltazar

INDCE

INTRODUCCIN.1QUE ES LA TASA INTERES.2CONCEPTO DE LA TASA DE INTERES....3FACTORES DETERMINANTE DE LA TASA DE INTERES....4METODOLOGIA DE CALCULO TASAS DE INTERES PASIVAS Y ACTIVAS PONDERADAS5TASAS DE INTERS PROMEDIO PONDERADO SEMANAL6RANKING: TASAS Y SPREADS BANCARIOS DEL CA57Tabla 1: Tasas y Spreads de la Regin7.1Grfica 1: Tasas de inters activas y pasivas del CA5 en moneda nacional.7.2Grfica 1: Tasas de inters activas y pasivas del CA5 en US$.............................7.3CONCLUSIONES8RECOMENDACIONES..9BIBLIOGRAFIA..10

INTRODUCCIN

El siguiente trabajo tiene por objetivo conocer ms sobre las tasas de inters, exactamente la tasa de inters activa y pasiva as mismo se muestra su concepto y su clculo esto con el fin de cumplir con lo requerido para dicha investigacin de carcter bibliogrfico el trabajo consta desde lo bsico del saber que es la tasa de inters hasta llegar a conocer la forma en que se realiza el calculo y la fecha en que se realizan.2- Qu es la tasa de inters?Es la valoracin delcostoque implica la posesin de dineroproductode un crdito. Beneficio que causa una operacin, en cierto plazo, y que se expresa porcentualmente respecto al capital que lo produce. Es el precio que se paga por el uso de fondos prestables.El inters es el costo del dinero y suclculose fundamenta en: 1) El capital inicial prestado o ahorrado, que financieramente se denominavalorpresente (p).2) El periodo o fraccin de tiempo (n).3) La Tasa de inters que es un porcentaje (i).El costo del dinero puede establecerse por das por semana por aos, etc.; Siendo lo ms usual que el dinero se preste a una tasa de inters anual.3- Concepto de la tasa de intersLatasa de inters(otipo de inters) es el precio del dinero o pago estipulado, por encima del valor depositado, que uninversionista debe recibir, por unidad de tiempo determinando, deldeudor, a raz de haber utilizado su dinero durante ese tiempo. Con frecuencia se le llama "el precio del dinero" en elmercado financiero, ya que refleja cunto paga undeudora unacreedorpor usar su dinero durante un periodo.En trminos generales, a nivel individual, la tasa de inters (expresada en porcentajes) representa un balance entre el riesgo y la posible ganancia (oportunidad) de la utilizacin de una suma de dinero en una situacin y tiempo determinado. En este sentido, la tasa de inters es el precio del dinero, el cual se debe pagar/cobrar por tomarlo prestado/cederlo en prstamo en una situacin determinada. Por ejemplo, si las tasas de inters fueran la mismas tanto para depsitos en bonos del Estado, cuentas bancarias a largo plazo e inversiones en un nuevo tipo de industria, nadie invertira en acciones o depositara en un banco. Tanto la industria como el banco pueden ir a la bancarrota, un pas no. Por otra parte, el riesgo de la inversin en una empresa determinada es mayor que el riesgo de un banco. Sigue entonces que la tasa de inters ser menor para bonos del Estado que para depsitos a largo plazo en un banco privado, la que a su vez ser menor que los posibles intereses ganados en una inversin industrial.4- FACTORES DETERMINANTE DE LA TASA DE INTERESLa tasa deintersdepende de dos factores:La primera se refiere al aspecto de lademandadedineroy la segunda a laofertamonetaria.La situacin de la preferencia por la liquidez.La preferencia por la liquidez significa el deseo de la gente de mantener algunos de susbienesdecapitalen forma de dinero. La cantidad de dinero.La cantidad de dinero se refiere a la cantidad de dinero en forma de monedas, papel moneda y depsitos bancarios que existe en unsistemaeconmico en un momento determinado.Hay muchas razones por las que el pblico prefiere tener riqueza en forma de dinero. Clasificadas con arreglo al motivo:comprenden el motivo de transaccin, el motivo de precaucin y el motivo de especulacin.La demanda de dinero por el motivo de transaccin hace referencia al uso del dinero como medio decambiopara las transacciones ordinarias, tales comocomprasnormales, pago desalarios, pago de dividendos, etc. La cantidad de dinero para satisfacer esta demanda es relativamente estable y muy previsible.El motivo de precaucin para tener dinero nace de la necesidad de hacer frente a situaciones de urgencia imprevistas que causaran desembolsos mayores de los que suponen las transacciones normales.Aqu, la cantidad de dinero necesario para satisfacer esta demanda es tambin relativamente estable y previsible. La preferencia por la liquidez que tiene mayor importancia en relacin con latasa de interses la que surge por la especulacin.Existen dos tipos de tasas de inters:A. La tasa pasiva o de captacin:es la que pagan los intermediarios financieros porel dinerocaptado, de los ahorristas. Asimismo, losbancos pagan diferentestasas de inters(pasivas) al pblico segn el tipo de depsito:Tipos de DepsitosTasa de Intersa Mayo del 2012

Cuenta corriente1,1%

Ahorro1,3%

Plazo hasta 30 das5,0%

Plazo mas de 360 das7,6%

B. La tasa activa o de colocacin:es la que reciben los intermediarios financieros de los demandantes (personas naturales o jurdicas) por los prstamos otorgados. Esta ltima siempre es mayor, porque la diferencia con la tasa de captacin es la que permite al intermediario financiero cubrir loscostosadministrativos, dejando adems unautilidad.La tasa de inters activa es una variable clave en laeconomaya que indica elcostodefinanciamientode lasempresas.La tasa activa est compuesta por:el costo de los fondos (bonosdel tesoro Americano +RiesgoPas + Riesgo deDevaluacin) ms el riesgo propiamente de un prstamo como es (riesgo de default por parte dela empresa+ Riesgo de liquidez,productode una inesperada extraccin de depsitos + costos administrativos delbancopara concedercrditos).Los bancos cobran diferentes tasas de inters (activa) a susclientesde acuerdo con losingresosdel prestatario y al uso delcrdito:SegmentosCrditos a :Tasa de Inters a Mayo 2012

ComercialEmpresas9,81%

HipotecarioFamilias para compras de viviendas9,95%

ConsumoPersonas naturales (tarjetasde crdito)38,63%

MicroempresaPequeas y Mediana Empresas41,43%

5- Metodologa de clculo tasas deinters activo y pasivo ponderadoEl clculo de las tasas de inters activas y pasivas ponderadas, tanto en moneda nacional como en dlares, se realiza con periodicidad semanal. Las entidades financieras envan al Banco Central los informes de tasas de inters los mircoles de cada semana y los informes de crditos otorgados y de depsitos recibidos, utilizados como ponderadores, a finales de cada mes. Con esta informacin se calcula la respectiva tasa cada mircoles, la cual se repite para el resto de la semana hasta el nuevo clculo. Dado lo anterior no se debe asumir que las tasas presentadas sean las efectivamente vigentes cada da de la semana sino que son una aproximacin estadstica del nivel de las tasas activas y pasivas en el Sistema Financiero Nacional.Para ponderar las tasas activas se utiliza el promedio mvil de seis meses de las nuevas colocaciones, tanto en moneda nacional como en dlares, por rama de actividad para cada uno de los intermediarios financieros. La tasa activa promedio del sistema financiero en colones y en dlares incluye a los bancos comerciales y a financieras no bancarias.Para ponderar las tasas pasivas, tanto en moneda nacional como en dlares, se utiliza el promedio mvil de seis meses del saldo de depsitos a plazo segn moneda, para cada uno de los intermediarios financieros. La tasa pasiva promedio del sistema financiero en colones y en dlares incluye a los bancos comerciales y financieras no bancarias y toma en cuenta captaciones a 1, 3 y 6 meses, nicamente.Los ponderadores se actualizan todos los meses, pero poseen un rezago de dos meses con relacin a la informacin de las tasas de inters. Por ejemplo, las tasas de inters activas del mes de enero 2004, se ponderan con el promedio de nuevas colocaciones del perodo que comprende desde mayo hasta octubre 2003. Esto debido a que existe un rezago de dos meses aproximadamente en la recepcin y elaboracin de la informacin por parte del rea de Estadsticas Monetarias y Financieras.

7- RANKING: TASAS Y SPREADS BANCARIOS DEL CA5La tasa de colocacin o tasa de inters activa, ya sea en moneda nacional o extranjera, es la que reciben las empresas bancarias por la intermediacin financiera de los demandantes de prstamos, o crditos otorgados. Esta siempre es mayor a la pasiva y la diferencia entre stas dos tasas (spread bancario), resulta en la utilidad y el pago de costos administrativos.La tasa de inters activa es una variable clave en la economa ya que a travs de ella se muestra el costo de financiamiento de las empresas, un medio que influye sobre la actividad econmica.Por otro lado, la tasa de inters pasiva es la tasa de inters promedio de mercado del saldo de depsitos recibidos por la banca, en moneda nacional o extranjera, variable importante para la canalizacin del ahorro.Mencionado lo anterior, a continuacin se muestran las tasas y Spreads financieros de los pases del CA5 (Guatemala, El Salvador, Honduras, Nicaragua y Costa Rica), para el mes de septiembre.7.1 Tabla 1: Tasas y Spreads de la Regin.

Fuente: Central America Business Intelligence.

7.2 Grfica 1: Tasas de inters activas y pasivas del CA5 en moneda nacional.

Fuente: Central Amrica Business Intelligence.En el grfico anterior, se ubica a Guatemala como el pas que posee la menor tasa activa o costo de prstamos en moneda nacionales de la regin (13.49%), seguido por Honduras (18.25%), Costa Rica (18.48%) y por ltimo Nicaragua (47.8%). En relacin a la tasa pasiva en moneda nacional, Costa Rica cuenta con la mayor tasa para depsitos o captaciones (8.35%), en segundo lugar se encuentra Guatemala (5.34%), tercero Honduras (3.85%) y en cuarto lugar Nicaragua (1.8%).Ranking Spreads (eficiencia en intermediacin financiera en monedas nacionales): 1ro. Guatemala (8.15%), 2do. Costa Rica (10.13%), 3ro. Honduras (14.4%) y 4to. Nicaragua (10.30%).

7.3 Grfica 1: Tasas de inters activas y pasivas del CA5 en US$.

Fuente: Central Amrica Business Intelligence.

En cuanto a la tasa activa en dlares, el Salvador (pas cuya moneda oficial es el dlar) posee la tasa activa ms baja (5.71%), seguido por Guatemala (6.59%), Honduras (8.75%), Costa Rica (9.72%) y la mas elevada Nicaragua (12.8%). Asimismo, El Salvador cuenta con la tasa pasiva o tasa sobre captaciones ms alta (3.18%), seguido por Guatemala (2.69%), Honduras y Nicaragua (2.5%, respectivamente) y por ltimo, Honduras con una tasa de 1.23%.Ranking Spreads (eficiencia en la intermediacin financiera en US$): 1ro. El Salvador (2.53%), 2do. Guatemala (3.90%), 3ro. Costa Rica (7.21%), 4to. Honduras (7.52%) y 5to. Nicaragua (10.3%).

8- ConclusionesEn conclusin hemos visto que es la tasa de inters activa y la tasa de inters pasiva as mismo hemos dado a conocer la manera en como se hace el calculo para determinar las tasas de inters ya sean activas o pasivas.9- RecomendacionesComo equipo de trabajo recomendamos a los estudiantes a buscar mas informacin acerca de las tasa de inters para tener una idea mas clara de lo que se pretende llevar a cabo con el calculo de tasa de inters y la importancia del conocimiento de este tipo de temticas para tener en cuenta que si un da alguno requiere de un prstamo sepa como calcular su inters y negociar a modo de o perder demasiado.10- Bibliografa.El desarrollo de este trabajo fue realizado gracias a la ayuda de la web y de sitios como Wikipedia, monografas. The black box. Blog econmico y poltico de Centroamrica: http://ca-bi.com/blackbox/?p=7228Y gracias a la ayuda de algunos libros de textos de matemtica financiera.Sin dejar a parte la ayuda y la orientacin de las notas de clases.