solución mifid ii · obligatorias del área normativa de mercados, como por ejemplo: pre y...

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Solución

MiFID II

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Propuesta de Colaboración

Tabla contenidos

Introducción ......................................................................................................................................... 2

Solución MiFID II ................................................................................................................................. 2

Solución MiFID: Mercados ................................................................................................................... 3

Registros y Timestamp .................................................................................................................... 3

Transaction Reporting ...................................................................................................................... 4

Información principales centros de ejecución (TOP Venues) ........................................................... 4

Voice Trading OTC .......................................................................................................................... 5

Software Financiero Bolsa ................................................................................................................... 7

¿Por qué SFB? ................................................................................................................................ 7

Nuestra práctica ............................................................................................................................... 7

SFB pertenece al Grupo CAD IT ......................................................................................................... 8

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Introducción

El sector financiero está viviendo con especial intensidad una etapa de fuertes cambios. Entre otros,

se ha visto inmerso en un auténtico tsunami regulatorio caracterizado por una proliferación,

endurecimiento y globalización de la normativa. A las exigencias ligadas a los riesgos de crédito,

mercado, tecnológicos y operacionales, se incorporan nuevas exigencias en torno a los riesgos

estratégicos y de negocio, convirtiendo la adecuada gestión de todos ellos en un elemento fundamental

para garantizar la sostenibilidad en el medio y largo plazo.

Este costoso proceso de adecuación normativa está suponiendo, no obstante, un robustecimiento de

los balances y de los procesos operativos de las entidades financieras. Contamos hoy con un sistema

financiero recapitalizado, más regulado y supervisado, que ha puesto foco en la dinamización del

negocio, la eficiencia y el control de los riesgos.

Adicionalmente, la evolución de la sociedad y el vertiginoso avance de las tecnologías están

provocando un cambio de paradigma en la gestión de clientes. El sector afronta un replanteamiento

estratégico que ha de contribuir al ajuste y adecuación de sus modelos de negocio, financieros, de

riesgos, operativos y tecnológicos al nuevo entorno (procurando con ello mejorar el ROE). Estas

razones hacen del sector financiero uno de los más complejos del contexto económico actual, en el

que la aportación de valor en los nuevos planteamientos requiere de soluciones con una visión experta.

Solución MiFID II

Nuestra solución permite la gestión centralizada de todos los

cumplimientos inherentes a los registros record keeping, así

como las comunicaciones o reporting a los distintos organismos

supervisores. Unificando para ello todos los procesos lógicos

frente a los cumplimientos requeridos por las diferentes

normativas.

La solución incluye interfaces certificados con aquellos Mercados Regulados, MTFs y APA con los

que el cliente desarrolla su actividad diaria, garantizando unos plazos reducidos de procesamiento y

respuesta.

Tanto desde el punto de vista de la tecnología, como desde el evolutivo legal o desarrollo de negocio,

nuestras aplicaciones informáticas están desarrolladas en actuales plataformas tecnológicas y

lenguajes de desarrollo con metodologías estándar de trabajo. Un gran número de entidades

financieras han apostado por las soluciones SFB, lo que facilita y, por tanto hace más sostenible su

soporte, mantenimiento y evolución futura.

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Solución MiFID: Mercados

Registro global y centralizado de órdenes y ejecuciones (Reglamento Delegado 2017/580

RTS24):

- SIBE Renta Variable Nacional

- FOE Visual Trader Internacional

- SEND,MARF

- EURO TLX Banca IMI

- MTS

- TRADEWEB

- Bloomberg MTF

- Derivados OTC, Cotizados, sobre índices cotizados

- Equities Swap

Timestamp

Transparencia post-contratación (Reglamentos Delegados 2017/583 y 2017/587, bonos y

acciones respectivamente)

Transaction Reporting (Reglamento Delegado 2017/590 RTS 22)

Calidad de la Mejor ejecución - 5 TOP Venues - (Reglamento Delegado 2017/576 RTS 28).

Operaciones OTC, cálculo de umbrales, comunicación APA.

Registros y Timestamp

MIFID II / MIFIR obliga a las Empresas de Servicios de Inversión a mantener una serie de registros

que deben estar a disposición de las autoridades competentes en todo momento. Entre ellos

destacan: órdenes recibidas de clientes, toma de decisiones de inversión o negociación y por

supuesto el registro de todas las ejecuciones realizadas.

Principales funcionalidades de nuestra solución:

Registro estándar de todo tipo de operativa e instrumentos financieros;

Registro de todas las órdenes, decisiones de inversión o negociación, y ejecuciones;

Registro de toda la información necesaria para cumplir con los requerimientos de la autoridad

competente (órdenes, modificaciones, ejecuciones, cancelaciones, decisiones de inversión,

etc);

Rápida accesibilidad a la información almacenada, con posibilidad de reconstruir cada fase

fundamental del proceso de cada operación;

Detección rápida de las correcciones y modificaciones realizadas (incluido el contenido de

los registros antes de las correcciones o modificaciones);

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Garantiza que los registros no pueden, bajo ninguna circunstancia, ser manipulados o

alterados;

Facilita el análisis de datos automático, cuando el volumen de los mismos no permita otros

tipos de análisis.

Adicionalmente este módulo cuenta con la adecuada parametrización y configuración para cumplir

con las nuevas obligaciones de Timestamp (Reglamento Delegado 2017/574):

Microsegundo o superior para el trading algorítmico;

Milisegundo para la actividad de mercados electrónicos;

Segundo para todos los casos diferentes de los anteriores.

Solución MiFID es la base para poder realizar de forma rápida y precisa todas las tareas

obligatorias del área normativa de Mercados, como por ejemplo: pre y post-transparencia,

Transaction Reporting, cálculo de umbrales de operativa de bonos OTC, comunicación APA.

Transaction Reporting

Nuestra solución permite:

Selección de las ejecuciones a reportar con máxima cobertura en instrumentos sujetos a

MIFID II / MIFIR;

Único Punto de Entrada: máxima eficiencia y disminución de riesgo;

Creación del reporting con procesos de validación según ESMA.;

Integra el reporting con otros datos ya existentes en nuestros sistemas (ejemplo: datos

personales de clientes, toma de decisiones, algoritmos, indicador de short sale, etc);

Gestiona todo el ciclo de vida del reporting, junto con cuadro de mandos (datos estadísticos,

status, gestión de incidencias, etc)

Ofrece garantía de seguridad y confidencialidad de los datos reportados;

Diferentes formatos de comunicación (XML, ISO 20022).

Información principales centros de ejecución (TOP Venues)

El Reglamento Delegado 2017/576 (RTS 28), estipula que las Empresas de Servicios de

Inversión publicarán la identidad de los cinco principales centros de ejecución en términos del

volumen de negociación en los que han ejecutado las órdenes de sus clientes.

La solución está dotada de herramientas de monitorización y control

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Nuestra solución permite:

Generar toda la información a incluir en el informe anual:

- Información relativa a órdenes de Clientes Retail (Cuadro 1 Anexo II RD 2017/576)

- Información relativa a órdenes de Clientes profesionales (Cuadro 2 Anexo II RD

2017/576)

- Información relativa a órdenes de clientes sobre operaciones de financiación de valores

(Cuadro 3 Anexo II RD 2017/576)

Voice Trading OTC

Post-Transparencia, Cálculo de umbrales y Reporting APA.

Todos los operadores de Mercado deberán comunicar todas sus operaciones - precio y volumen-

a un Agente de Publicación Autorizado (APA), aplicable para:

Sistemas de Request for Quote (bilaterales) y Trading de Voz;

Mercados Regulados (MR);

Sistemas Multilaterales de Negociación (SMN);

Sistemas Organizados de Contratación (SOC);

Empresas de Servicio de Inversión que realicen operativa OTC.

Adicionalmente, todas las Empresas de Servicios de Inversión que realicen operaciones por

cuenta propia y al margen de un Mercado Regulado, SMN o SOC, deberán implantar sistemas

que monitoricen este tipo de actividad con el fin de controlar si en un futuro fuese necesario

registrarse como Internalizador Sistemático.

Estos sistemas deberán disponer de la adecuada funcionalidad que permita monitorizar esta

actividad alertando a la Empresa de Servicios de Inversión cuando se acerque o sobrepase los

umbrales establecidos por la nueva normativa, junto con el cumplimiento de las nuevas

obligaciones de post-transparencia, publicando a través de un Agente de Publicación

Autorizado (APA) las operaciones OTC realizadas.

Plazos para comunicación de operaciones:

Hasta enero 2020: - 15 minutos desde ejecución, plazo normal 5 minutos.

Para instrumentos no líquidos y Volumen > LIS: hasta un máximo de 48 horas.

Este último plazo podrá ser modificado por la CNMV, incluso hasta un periodo de 3 meses.

Nuestra solución, principales características:

Captura datos estadísticos de Mercado (ESMA);

Identifica todas las operaciones negociadas al margen de un Sistema de Negociación

regulado (MR, SMN, SOC, IS);

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Permite la configuración de filtros, reportar o no una operación y en qué plazos reportarla

(aplicación de la metodología de cálculo prevista para el aplazamiento, por ejemplo:

mercado líquido o ilíquido, LIS, o SSTI.);

Reporting al APA correspondiente, con los datos solicitados y en el formato establecido ;

Cumple con los plazos obligatorios para el reporte.

Está provisto de un cuadro de mando con distintos niveles de usuario / áreas: front-office,

middle-back office, información on-line.

Audit-log de los resultados y detalles de los cálculos realizados.

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Software Financiero Bolsa

Fundada en 1994, durante sus más de 20 años de historia SFB ha estado presente

en la vertiginosa evolución del negocio bursátil español, formando parte del Grupo

CAD IT desde el pasado mes de abril de 2016.

¿Por qué SFB?

Ayudamos a afrontar y gobernar de forma eficiente los retos de la gestión tecnológica actual, partiendo

de un profundo conocimiento del negocio y de los sectores en los que operan nuestros clientes.

¿Qué significa “afrontar y gobernar de forma eficiente”?

Realizar una redefinición de la infraestructura técnica que permita alcanzar los objetivos de

negocio.

Alcanzar y entender la adecuada definición funcional de los requerimientos asociados para

alcanzar dichos objetivos.

Implantar de manera eficiente en coordinación con JB Capital Markets, las modificaciones

organizativas, operativas y tecnológicas que garanticen el éxito del proyecto abordado.

En definitiva: Hacer que las ideas se trasformen en realidades.

Elaboramos proyectos de valor para nuestros clientes y nos comprometemos con su implantación

efectiva, esto exige una fuerte cultura de compromiso y excelencia, y constituye la principal

característica de nuestra compañía.

Como firma líder en la consultoría e implantación de aplicaciones informáticas para industrias

reguladas del sector financiero, desarrollamos soluciones que resuelven los problemas de nuestros

clientes. Tenemos un firme compromiso con la excelencia lo que conlleva que la calidad sea uno de

los ejes básicos en todas nuestras actuaciones profesionales.

Nuestra práctica

SFB integrado en el grupo CAD IT, presta servicios a la totalidad de la tipología de entidades que

conforman este mercado: banca, entidades aseguradoras, sociedades de inversión, broker-dealers,

etc. Desde un profundo conocimiento del sector, nuestros profesionales poseen una dilatada

experiencia en cualquiera de los retos actualmente vigentes. Invertimos en desarrollo con el fin de

mantener nuestros productos en continua mejora y evolución como respuesta a las crecientes

necesidades y exigencias del sector financiero.

Todas nuestras áreas de especialización son aplicables a esta práctica. Adicionalmente, hemos

desarrollado servicios específicos que responden a requerimientos propios del sector.

Destacamos especialmente los relativos a actividades de servicios como BPO Externalización Integral

de Back Office, incorporando las mejores prácticas del mercado, al estar basado en procesos STP

(Straight Through Processing).

SFB ha conseguido una proyección y crecimiento que nos posiciona entre las mejores compañías de

nuestro sector, entre ellas JB Capital Markets, donde estamos presentes ya hace más de 15 años.

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SFB pertenece al Grupo CAD IT

Fundada en 1977 por 4 expertos en el sector bancario y financiero que todavía

siguen al frente de la compañía, CAD IT cotiza en la Bolsa de Milán (STAR) desde

el año 2000.

SFB y el resto de compañías del Grupo CAD IT, son compañías especializadas en el desarrollo de

aplicaciones para Entidades Financieras - Empresas de Servicios de Inversión, Entidades de Crédito,

Gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva, Fondos de Inversión, Planes de Pensiones, Gestoras

de Carteras y Compañías de Seguros - , y líderes en el mercado español e italiano de software (con

una cuota de mercado cercana al 60% y 90 % respectivamente) para el sector financiero, contando

además con clientes en Alemania, Suiza, Luxemburgo, Reino Unido, Francia y Portugal.

Las oficinas de SFB se encuentran en Madrid, y la sede principal del Grupo CAD IT en Verona. El resto

de filiales del Grupo se encuentran domiciliadas en Milán, Padua, Prato y Roma.

En la actualidad, somos una de las empresas del sector con mayor proyección y crecimiento, nuestras

soluciones y nuestros servicios están desarrollados con las tecnológicas más eficientes y con gran

conocimiento de la problemática que conllevan los servicios que prestan todos nuestros clientes.

- 629 empleados

- Formación continúa

- Partnerships

Verona - Italia Avda de la Albufera 321,

Madrid - España

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Por todo ello, y tal como ya hemos comentado anteriormente, SFB ha conseguido una proyección y

crecimiento que nos posiciona entre las mejores compañías de nuestro sector, contando en la

actualidad con más de 40 clientes.

A continuación detallamos algunas de nuestras referencias:

solución mifid ii · obligatorias del área normativa de mercados, como por ejemplo: pre y...

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