1

EXPERIENCIA DEL SISTEMA UNITARIO DE COMPENSACIÓN REGIONAL DE PAGOS

(SUCRE)

PRESIDENCIA DEL CONSEJO MONETARIO REGIONAL DEL SUCRE

Managua, febrero de 2013

EL SISTEMA UNITARIO DE COMPENSACIÓN REGIONAL DE PAGO (SUCRE)

El SUCRE representa un mecanismoalternativo de pagos multilateral quebusca desacoplar progresivamente laeconomía del uso del USD en lasoperaciones de comercio intrarregional.

En América Latina los mecanismos de pagos estánasociados directa o indirectamente al USD, y lospaíses deben acumular divisas para financiar sucomercio debido a que la liquidación se realiza enUSD.

2

JOSEPH STIGLITZ

Premio Nobel de Economía

CRISIS ECONÓMICA MUNDIALASI OPINAN DE LA CRISIS

“había esperanzas en que la comunidadinternacional y el G20 dijeran: necesitamos teneruna estructura del sistema financiero global masfuerte”

“Alemania está imponiendo una lógica a los paíseseuropeos de la franja sur que es insostenible”

“El sistema capitalista no solo está en crisis sinoque… está siendo víctima de sus propiascontradicciones internas.”

PAUL KRUGMAN

Premio Nobel de Economía“La salida de la crisis está bloqueada por la falta delucidez y de voluntad política”

SAMIR AMIN

Co-fundador del Foro Social Mundial

GEORGE SOROS

Inversionista

“Lo que parece estar presentándose en el mundoes un proceso de privatización de la gobernanzainternacional”

OSCAR UGARTECHE

Investigador de la UNAM

3

Firma del Acuerdo Marco

Firma del Tratado

Constitutivo

Entrada en vigencia del

Tratado Constitutivo

Primera operación comercial

Cuba-Venezuela

• El Tratado Constitutivo es ratificado por Cuba y Venezuela en enero de 2010, trece meses después de emitido el mandato presidencial.

26 Noviembre de 2008:

III Cumbre del ALBA TCP

Primera operación comercialEcuador-

Venezuela

Primera operación comercialBolivia -

Venezuela

200919 de abril

200917 de octubre

201027 de enero

201003 de febrero

201006 de julio

201008 de octubre

EL SUCRE ES UNA RESPUESTA RÁPIDA Y EFECTIVA A LA CRISIS ECONÓMICA MUNDIAL

Primera Operación

de Nicaragua

201328 de febrero

4

LOS ECONOMÍAS DE LA ZONA SUCRE POSEEN UN GRAN POTENCIAL ECONÓMICO

5,26,3

7,89,2

5,26,3

7,89,2

7,97,0

5,24,0

2 Tr

im 1

2

1 Tr

im12

4 Tr

im11

3 Tr

im11

2 Tr

im11

1 Tr

im11

4 Tr

im10

3 Tr

im10

2 Tr

im10

1 Tr

im10

4 Tr

im09

3 Tr

im09

EcuadorPIB Var.% a/a

5,15,55,2

4,4

5,75,7

3,73,83,2

4,63,6

2,2

1 Tr

im12

4 Tr

im11

3 Tr

im11

2 Tr

im11

1 Tr

im11

4 Tr

im10

3 Tr

im10

2 Tr

im10

1 Tr

im10

4 Tr

im09

3 Tr

im09

2 Tr

im09

BoliviaPIB Var. % a/a

2,72,11,4

4,1

7,3

12,111,2

5,83,8

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

CubaPIB Var. % a/a

5

Venezuela PIB Var. % a/a

6

Crecimiento económico en América Latina y el CaribeNicaragua

PIB Var. % a/a2010 6,0%

2011 4,3%

2012 3,2%

2013* 4,0%*Proyecciones de la CEPAL

LOS ECONOMÍAS DE LA ZONA SUCRE POSEEN UN GRAN POTENCIAL ECONÓMICO

PIB 2012: 5,6%

2,42,7

4,5

5,3

3,9

5,5

4,7

1,5

4,2

2 Trim. 2010

3 Trim. 2010

4 Trim. 2010

1 Trim. 2011

2 Trim. 2011

3 Trim. 2011

4 Trim. 2011

1 Trim. 2012

2 Trim. 2012

0,5

4,8

2,6

4,44,9

5,85,4 5,2

5,5

4 Trim. 2010

1 Trim. 2011

2 Trim. 2011

3Trim. 2011

4 Trim. 2011

1 Trim. 2012

2 Trim. 2012

3 Trim. 2012

4 Trim. 2012

Ahorro de divisas para la realización de

pagos internacionales Desacoplamiento

progresivo del uso del dólar en

el comercio intraregional

Promoción del proceso de integración

regional

Expansión del Comercio Intra

regional Impulso a lo complementario

Reducción de las asimetrías

estructurales (Asistencia

técnica a los países)

Incorporación de Pymes, empresas

asociativas y economía popular

SUCREPRINCIPIOS RECTORES Y VENTAJAS

COMPLEMENTACIÓN

COOPERACIÓN SOLIDARIDAD

RESPETO A LA SOBERANÍA

Reconocimiento del papel de los Estados en el

desarrollo socioeconómico

La no competencia entre los países y sus productos

Trato especial y diferenciado hacia los países con menor

nivel de desarrollo

La no condicionalidad e intromisión en asuntos internos

7

Cámara Central de Compensación de Pagos

Fondo de Reservas y Convergencia Comercial

Consejo Monetario Regional (CMR)

Unidad de Cuenta Común “XSU”

BANCOS CENTRALES DE LOS PAÍSES SUSCRIPTORES

SUCRECOMPONENTES DEL ESQUEMA INTEGRADO DE OPERACIONES

1

2

3 4

8

Integrado por funcionarios decada Estado de entes concompetencia en planificación,economía, finanzas, comercioy otras

Órgano técnico-administrativo

Órgano de dirección y decisión

SUCREESTRUCTURA ORGANIZATIVA

Consejo Monetario Regional (CMR)

Directorio Ejecutivo

Comité Ad Hoc

Comité Ad Hoc

Comité Ad Hoc

Secretaría Ejecutiva

1

9

COMPONENTES DEL ESQUEMA INTEGRADO DE OPERACIONES

1 DÓLAR = 25,57%

1 BOLÍVAR = 46,37%

1 CÓRDOBA = 8,25%

1 CUC = 13,65%

Unidad de Cuenta Común “XSU”

PARTICIPACIÓN EN CANASTA DE MONEDAS LOCALES

1 BOLIVIANO = 6,15%

2

10

1,251,2501

1,25021,2503 1,2503

1,25041,2505 1,2505

1,25061,2507

1,25081,2509 1,2509 1,2509

1,249400

1,249600

1,249800

1,250000

1,250200

1,250400

1,250600

1,250800

1,251000

27

de

en

e

25

de

no

v

3 d

e d

ic

22

de

dic

7 d

e e

ne

15

de

fe

b

14

de

mar

15

de

mar

11

de

ab

r

7 d

e ju

n

20

de

jul

1ro

de

no

v

1ro

de

mar

27

de

jun

2010 2011 2012

TIPO DE CAMBIO INICIAL:1 XSU = 1,25 USD

TIPO DE CAMBIO ACTUAL:1 XSU = 1,2504 USD

Banda de ajuste: +5%

Banda de ajuste: -5%

COMPONENTES DEL ESQUEMA INTEGRADO DE OPERACIONESUnidad de Cuenta Común “XSU”

TIPO DE CAMBIO USD/XSU

2

11

COMPONENTES DEL ESQUEMA INTEGRADO DE OPERACIONESUnidad de Cuenta Común “XSU”

COTIZACIÓN DISPONIBLE EN FUENTES FINANCIERAS

2

12

OBJETO:

Cámara Central de Compensación de Pagos

COMPONENTES DEL ESQUEMA INTEGRADO DE OPERACIONES

OBJETO Y GESTIÓN DE LA LIQUIDEZGESTIÓN DE SUPERÁVIT Y DÉFICIT DURANTE LOS PERÍODOS DE COMPENSACIÓN:

3

Compensar y liquidar las operaciones autorizadas por el CMREn la compensación participa:

Bancos centrales de los Estados Parte Banco del ALBA

banco fiduciario del Fondo de Reservas y Convergencia Comercial

RESTABLECIMIENTO DE SALDOS:

Cada seis (6) meses, en el período de compensación, los bancos centrales restablecen sus asignaciones de sucres, liquidando los saldos

deficitarios o superavitarios en divisas.

AGOTAMIENTO DE XSU: :

Los países podrán financiar su déficit de compensación a través:• Sobregiro intradiario (Fondo de Reservas y Convergencia Comercial).• Créditos bilaterales (Préstamos entre bancos centrales).• Operaciones comerciales con pagos anticipados (Ventas a futuro).

13

Cámara Central de Compensación de Pagos

OPERACIONES ADMISIBLES ASIGNACIONES DE

“Sucres”

Operaciones de comercio de bienes y servicios.

Operaciones financieras derivadas de operaciones comerciales

No están permitidas las transferencias de capital.

INSTRUMENTOS DE PAGO AUTORIZADOS

Órdenes de pago.

Cartas de crédito

Giros nominativos

COMPONENTES DEL ESQUEMA INTEGRADO DE OPERACIONESCámara Central de Compensación de Pagos

PARÁMETROS DE OPERACIÓN

Venezuela 530Nicaragua 19.2

Ecuador 24.8Cuba 20

Bolivia 20.8

Expresado en millones de XSU

3

14

COMPONENTES DEL ESQUEMA INTEGRADO DE OPERACIONESCámara Central de Compensación de Pagos

LIQUIDACIÓN DE PAGOS EN MONEDA LOCALVENEZUELA

BANCO CENTRAL DE VENEZUELA

ACREDITAN LOS BOLÍVARES

ANTE EL BCV

BANCO OPERATIVO AUTORIZADO VENEZUELA

IMPORTADOR VENEZOLANO

PAGO EN BOLÍVARES

1

2

TRANSFERENCIA EN “SUCRES” (XSU)

BOLIVIA, CUBA, ECUADOR, NICARAGUA

BANCO CENTRAL BOLIVIA, CUBA,

ECUADOR, NICARAGUA

CONVIERTE LOS XSU EN MONEDA

LOCAL Y LOS DEPOSITA EN LA

CUENTA DEL EXPORTADOR

BANCO OPERATIVO AUTORIZADO EN BOLIVIA, CUBA,

ECUADOR, NICARAGUA

CANCELA EN BOB, CUC,, NIO, USD

(MONEDA LOCAL DEL PAÍS)

EXPORTADOR BOLIVIANO, CUBANO, NICARAGUENSE Ó ECUATORIANO

3

4

5

3

16

Reprimarización del aparato productivo

Economías competitivas entre sí

Agotamiento de los mecanismos convencionales de promoción del comercio

Fuerte presencia de empresas trasnacionales

Complementación

productivaEncadenamientos productivos

Articulación de factores productivos

Generación de valor agregado

Expansión de los mercados internos

Uso efectivo del ahorro regional

CrisisEconómica

Mundial

Incremento de la producción

Comercio Intraregional

Unasur(19,5%)*

COMPONENTES DEL ESQUEMA INTEGRADO DE OPERACIONESFondo de Reservas y Convergencia Comercial

APOYO A LA COMPLEMENTACIÓN PRODUCTIVA

4

17

*Total de exportacionesintrasubregional del total deexportaciones para 2009.Fuente: FMI

FRCC

Reservas

El financiamiento del Fondo al sector productivo podrá ser en divisas o en las monedas locales de losEstados Parte, según los parámetros establecidos para tal fin por el Consejo Monetario Regional.

Convergencia Comercial

Financiar los déficit temporales ensucres de los bancos centrales(intraperíodo).

Financiar la insolvencia de los paísesdeficitarios durante la compensación(interperíodo).

Financiar a las empresas nacionales ygrannacionales.

Apalancar el desarrollo productivo ensectores claves de la economía, en arasde incrementar la oferta exportable.

El aporte inicial al Fondo representa aproximadamente 5% de la asignación correspondiente a cadaEstado Parte, equivalente a 9,5 millones de USD.

Fondo de Reservas y Convergencia Comercial

FINANCIAMIENTO DE LA PRODUCCIÓN

COMPONENTES DEL ESQUEMA INTEGRADO DE OPERACIONES4

18

19

SUCREEL SISTEMA ESTÁ EN FRANCO CRECIMIENTO Y EXPANSIÓN

(Operaciones de pago al 27-02-2013)

*Operaciones por tramitarse (importaciones registradas en CADIVI, con AAD aprobadas).

Del 01 de enero al 27 de febrero de 2013, se han realizado 1.112 operaciones de pago para un total acumulado de 4.195 realizadas desde el inicio del Sistema en octubre de 2010, por valor acumulado

de XSU 1.483,23 millones (USD 1.854,62 millones ).

Meta para 20132.000 MM de XSU

Millones de XSU

*

N° de operaciones realizadas

Volumen de operaciones realizadas

Volumen de operaciones en

tránsito

0200400600800

100012001400160018002000

2010 2011 2012 2013

10,11216,13

852,07

404,2

1251,36

6

431

2646

1112

1 2 3 4

SUCREOPERACIONES TRANSADAS POR TIPO DE EMPRESAS

Mas de 300 empresas usaron el sistema en 2012Durante el 2013, el sistema ha sido utilizado en 100% por el sector privado

Desde 2010, el acumulado de operaciones del sector privado es de 92%.

Público Público/Privado Privado

1,32% 6,58%

92,10%

Sectores empresariales

20* Al 22 de febrero 2013

5

82

336

182

2010 2011 2012 2013

N° de empresas participantes

SUCREPRINCIPALES RUBROS TRANSADOS – AÑO 2013

28,45%

11,41% 10,40% 9,71% 8,75% 7,69%4,77%

2,28% 2,03% 1,64%

CONS

TRUC

CIO

NES

PREF

ABRI

CADA

S (

XSU

71.8

66.5

84,9

1)

APAR

ATO

S, M

ECAN

ICO

S, P

ORT

ATIL

ES Y

O

RTO

PEDI

A ( X

SU 2

8.82

3.30

4,20

)

CLO

RANF

ENIC

OL

( XSU

26.

280.

861,

33)

ATUN

ES (

XSU

24.5

34.6

91,8

2)

VEHÍ

CULO

S ( X

SU 2

2.09

4.92

4,11

)

BORO

TELU

RO (

XSU

19.4

25.4

67,8

6)

P-HI

DRO

XIBE

NZO

ATO

DE

MET

ILO

( X

SU

12.0

58.5

34,5

8)

PRO

DUCT

OS

FARM

ACÉU

TICO

S ( X

SU

5.75

9.83

6,28

)

PRO

DUCT

OS

Y AR

TÍCU

LOS

TEXT

ÍLES

(

XSU

5.13

4.72

0,48

)

CARB

ONA

TO D

E CA

LCIO

( XS

U 4.

151.

827,

53)

Principales productos transados en 2013

21

SUCREPRINCIPALES RUBROS TRANSADOS – AÑO 2012

Los 10 principales rubros transados por el SUCRE son: construcciones prefabricadas, aparatosmecánicos, vehículos, cloranfenicol, atún, boro teluro, p-hidroxibenzoato de metilo, productosfarmacéuticos, productos textiles, y carbonato de magnesio precipitado. Estos representan un 83,27%de las operaciones de pago transadas durante el transcurso del año.

22

Contrucciones prefabracadas

Otros

Aparatos mecánicos

Vehículos

Atunes

Cloranfenicol

Boro teluro

P-Hidroxibenzoato de metilo

Productos farmacéuticos

Productos y artículos textiles

Carbonato de magnecio precipitado

23,81%

16,72%

12,77%

10,72%

9,21%

8,04%

6,41%

5,77%

2,86%

2,17%

1,52%

TRANSACCIONES REALIZADAS POR SECTORES ECONÓMICOSDel 01-01 al 22-02-2013

23

Agrícola

Bienes de consumo

Industria mecánica

Industria química

Otros

Industria textil

Minería

49%

31%

11%

3,53%

3%

2%

0,47%

24

SUCREPERSPECTIVAS DE MEDIANO Y LARGO PLAZO

1. El SUCRE continuará proyectándose como un mecanismo de pagos con uncrecimiento vertiginoso en el mediano plazo, en virtud de sus múltiplesbeneficios, cuyo uso se expandirá más allá de las fronteras del ALBA-TCP(Mercosur, Unasur).

2. Se espera que el comercio intraregional se fortalezca sistemáticamente a travésde su uso.

3. Coadyuva a fomentar la integración financiera a través del crecimiento de lasredes de interdependencia entre los bancos operativos autorizados (BOA).

4. La unidad de cuenta común “sucre” (o XSU) podría consolidarse como un puntode referencia para la eventual conformación de una moneda regional en AméricaLatina y el Caribe.

“Venezuela es la puerta de entrada de Sudamérica; es el destino del continente, es ejemplo del mundo y la esperanza del universo.”

- Simón BolívarLibertador de la Patria

CONTACTOS CONSEJO MONETARIO REGIONAL DEL SUCRE

CONSEJO MONETARIO REGIONAL DE SUCREwww.sucrealba.org

contacto@sucrealba.org+58 212 9059367 / 8015090

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