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Una Firma especializada en estudios sobre cooperativismo, sirviendo desde 1989

EL COOPERATIVISMO DE

AHORRO Y CREDITO DE PUERTO RICO, Y APORTE DE LAS COOPERATIVAS A LA ECONOMIA DE PUERTO RICO al 2013

Y

ALTERNATIVAS BAJO ESTUDIO POR EL MOVIMIENTO COOPERATIVO PARA EL

APORTE ECONOMICO SOLICITADO POR EL GOBIERNO DE PUERTO RICO, EN

CONTRIBUCIN A LA SUPERACIN DE LA CRISIS FISCAL DE PUERTO RICO

Material estadstico de referencia, estudio preliminar de alternativas de aportes y medicin de impactos.

Documento de trabajo para reunin de dilogo en Oficina del Gobernador de Puerto Rico

Preparado por Mario Puchi Consulting

Martes 9 de diciembre 2013

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Primero, ubiquemos a las cooperativas en el total del Sistema Financiero de Puerto Rico

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El tamao del sistema financiero de Puerto Rico (excluyendo banco internacionales) es de $103,747 millones o $103 billones en Activos.

En el periodo 2006-2013, solamente las cooperativas de ahorro y crdito y los bancos de gobierno fueron las que experimentaron crecimientos positivos.

El tamao de todo el sistema se ha reducido en $30 billones de dlares o un 22%.

Tipo de Institucin 2006 2008 2012 2013Tasa de Cambio

Anual 2006-2013

Bancos Comerciales 84,696 87,334 64,945 61,013 -5.0%

Cooperativas 6,290 6,699 8,218 8,282 3.1%

Casas de Corretaje 1,759 2,590 1,571 1,491 -7.6%

Compaias Hipotecarias 6,206 4,988 1,917 1,736 -14.0%

Compaias de Inversion 12,905 13,903 15,771 9,508 -5.3%

Compaias de Arrendamiento 2,521 2,554 1,724 1,863 -4.4%

Compaias de Financiamiento 4,411 4,386 4,087 3,900 -1.7%

Bancos Gubernamentales 11,425 12,364 15,902 15,445 3.2%

Financieras 1,479 1,104 632 509 -10.5%

Total * 131,692 135,922 114,767 103,747 -3.8%

Fuente: Oficina del Comisionado de Instituciones Financieras

- * Excluye bancos internacionales

2011 2012 2013

Tasa de Cambio

Anual 2011-2013

Empeo de automobiles en PR (millones $) 7.6 32.8 54.3 167.3%

Numero de transacciones en casas de empeo 18,565 46,629 73,994 99.6%

Sistema Financiero de Puerto Rico

Activos Totales (en Millones $)

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Tipo de Institucin 2006 2013

Bancos Comerciales 84,696 61,013

Cooperativas 6,290 8,282

Casas de Corretaje 1,759 1,491

Compaias Hipotecarias 6,206 1,736

Compaias de Inversion 12,905 9,508

Compaias de Arrendamiento 2,521 1,863

Compaias de Financiamiento 4,411 3,900

Bancos Gubernamentales 11,425 15,445

Financieras 1,479 509

Total * 131,692 103,747

Fuente: Oficina del Comisionado de Instituciones Financieras

- * Excluye bancos internacionales

Sistema Financiero de Puerto Rico

Activos Totales (en Millones $)

Resumen de Impacto de Recesin

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La deuda de los consumidores en el periodo 2008-2013 experiment una reduccin de -0.02% en total. Sin embargo, las cooperativas locales, las federales y el sistema de retiro del gobierno, entre otras, tuvieron crecimientos positivos.

SectorAF

2008

% de

Mercado

AF

2013

% de

Mercado

Tasa de Cambio

Anual 2008-2013

Banco Comerciales 6,976$ 30.9% 6,403$ 28.7% -1.7%

Financieras 960$ 4.3% 461$ 2.1% -13.7%

AEELA 1,411$ 6.2% 1,507$ 6.7% 1.3%

Cooperativas Federales 309$ 1.4% 354$ 1.6% 2.7%

Cooperativas Locales A/C 4,224$ 18.7% 4,391$ 19.6% 0.8%

Retiro 1,337$ 5.9% 1,168$ 5.2% -2.7%

Compaias de Seguro 175$ 0.8% 198$ 0.9% 2.5%

Compaias de Venta Condicional 6,080$ 26.9% 6,698$ 30.0% 2.0%

Cuentas de Credito Rotativas 720$ 3.2% 872$ 3.9% 3.9%

Prstamos de Estudiantes 391$ 1.7% 298$ 1.3% -5.2%

Total 22,582$ 100.0% 22,350$ 100.0% -0.2%

Fuente: Informe Econmico al Gobernador 2013

Deuda de los consumidores( Millones $)

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DISTRIBUCION DE LA DEUDA DE LOS CONSUMIDORES POR TIPO DE INSTITUCION

Las cooperativas locales han pasado a ocupar de un 18.7% a un 19.6% del total del mercado de la

deuda de los consumidores en Puerto Rico. La banca comercial ha perdido porcin del mercado de 30.9% a 28.7% del total.

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Impacto reflejado en la reduccin del Nmero de Sucursales de Instituciones Financieras de Crdito de Consumo

En las cooperativas locales, no se consideran las oficinas de servicio que mantienen las cooperativas pequeas en agencias de gobierno o empresas e instituciones privadas, menores de $10MM en activos, que son 35 cooperativas.

Recientemente, el First Bank anunci el cierre de 4 sucursales adicionales este ao. Se entiende que dado lo que ha estipulado el FDIC al Doral Bank, este debe hacer ajustes adicionales en el nmero de sucursales.

En este momento el Scotiabank est consolidando sucursales y Doral enfrenta situaciones de capitalizacin, que consideramos, que difcilmente superarn.

Institucin 2009 2013 Diferencia

Bancos Comerciales 488 392 -96

Financieras 267 115 -152

Cooperativas de A/C Locales 231 228 -3

Cooperativas de A/C Federales 30 27 -3

Total 1,016 762 -254

Resumen de Sucursales por Tipo de Institucin

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La recesin tambin, aunque en menor magnitud, ha tocado a las cooperativas. Producto de lo anterior, a

diciembre 2013, no menos de 31 cooperativas tienen prdidas acumuladas, por un total de $40 millones segn

nuestros estimados, de las cuales 8 de ellas, la comenzaron acumular en el 2012. Estimamos que hay 5 cooperativas en

sindicatura con presencia de COSSEC, 17 en acuerdos de administracin (MOUs) y algunas 9 solo con prdidas

acumuladas.

MP Consulting (2014). Analisis de tendencias en la Industria de

Cooperativas de Ahorro y Crdito de Puerto Rico.

$30MM a $50MM

$30MM o menos

Total

3

7

5

16

31

COOPERATIVAS CON PRDIDAS ACUMULADASESTIMADO AL 2013

Tamao de Activos Nmero de Cooperativas

$100MM o ms

$50MM a $100MM

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Estadsticas recientes de la Actividad de las Cooperativas de Ahorro y Crdito

Cooperativas de Ahorro y Crdito

Informacin a junio de cada ao

($ en millones)

Partida 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Activos 6,689$ 6,988$ 7,416$ 7,721$ 8,084$ 8,335$ 8,443$

Prstamos 4,224$ 4,294$ 4,365$ 4,359$ 4,324$ 4,391$ 4,499$

Res Prstamos Incobrables (97) (107) (138) (146) (137) (137) (136)

Depsitos 4,522$ 4,722$ 5,030$ 5,212$ 5,434$ 5,586$ 5,714$

Acciones 1,720$ 1,800$ 1,907$ 2,027$ 2,140$ 2,258$ 2,323$

Capital 2,077$ 2,158$ 2,270$ 2,392$ 2,526$ 2,621$ 2,619$

Reserva Capital Indivisible 272$ 278$ 285$ 290$ 300$ 312$ 330$

Rendimiento de Activos 1.26% 1.06% 1.00% 1.02% 1.18% 1.22% 1.15%

Morosidad 4.50% 5.43% 6.98% 7.09% 6.46% 5.67% 5.52%

Sobrantes 36$ 29$ 15$ 12$ 7$ 15$ 11$

Fuente: COSSEC. Estado de situacin consolidados por tamao y activos de la Industria de Cooperativas de Ahorro y Crdito de Puerto Rico.

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Destacamos que la tendencia de crecimiento de la cartera de prstamos es superior a la del ao anterior, $107

millones versus $67 millones, y se comienza a sincronizar el crecimiento de activos con el crecimiento en prstamos.

Cooperativas de Ahorro y Crdito

Incremento Annual a junio de cada ao

($ en millones)Partida 2008-2009 2009-2010 2010-2011 2011-2012 2012-2013 2013-2014

Activos 299$ 428$ 306$ 362$ 251$ 108$

Prstamos 70$ 71$ (6)$ (35)$ 67$ 107$

Res Prstamos Incobrables (10)$ (31)$ (8)$ 9$ (0)$ 1$

Depsitos 200$ 308$ 181$ 222$ 153$ 128$

Acciones 80$ 107$ 120$ 112$ 119$ 65$

Capital 81$ 112$ 122$ 134$ 96$ (2)$

Reserva Capital Indivisible 6$ 7$ 4$ 11$ 12$ 18$

Rendimiento de Activos

(diferencia en puntos porcentuales)-0.20% -0.06% 0.02% 0.16% 0.04% -0.07%

Morosidad

(diferencia en puntos porcentuales)0.93% 1.55% 0.11% -0.63% -0.79% -0.15%

Sobrantes (7.0)$ (13.9)$ (3.1)$ (5.2)$ 8$ (5)$

MP Consulting (2014). Analisis de tendencias en la Industria de Cooperativas de Ahorro y Crdito de Puerto Rico.

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COMPARACIN DE CRECIMIENTO DE CARTERAS DE PRSTAMOS DE CONSUMO DE TODAS LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS de P.R.

Las cooperativas federales, sobre todo las cooperativas de Charter Federal, no-local (Baxter FCU, Pentagon FCU, Jet Stream FCU, American Airline FCU (aunque cerr sucursal que estaba en el Aeropuerto, cuando cerr el terminal de AA, su cartera la

acumul y debe seguir prestando a empleados de AA), Patelco FCU (por internet), son competidores nuevos que estn creciendo

6 veces ms que lo estn creciendo las locales.

Tipo de Prstamo

Cooperativas

Locales

Bancos

Comerciales

Cooperativas

Federales*

Entidades Prst.

Pers. PequeosTotal

Personales -0.7% -4.9% 0.1% -13.7% -4.4%

Tarjetas de crdito -1.3% 3.2% 0.6% 2.8%

Hipotecarios 2.7% -3.0% 6.8% -2.7%

Vehculos 2.4% -0.5% 13.4% 0.3%

Comerciales -5.5% -5.2%

Otros prstamos -1.7% -8.1% -7.4%

Total de prstamos 1.2% -3.4% 7.6% -13.7% -3.1%

Cartera 2013 (millones $) 4,430 43,208 756 431 48,824

Cambio en Cartera Total

(millones $) 343 (12,015) 302 (777.52) (12,147) * Incluye las federales no locales que tienen sucursales en PR, estimado por Mario Puchi Consulting

CAMBIOS EN CARTERA DE PRESTAMOS DE CONSUMO

TASA DE CAMBIO ANUAL PROMEDIO 2006-2013

Estimado Incluyendo a Pentagon, Baxter, Jet Stream y AA

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Impacto de las Cooperativas en la Economa de Puerto Rico y

de las Familias en Puerto Rico,

como entidades sin Fines de Lucro

13 | P a g e

IMPACTO AGREGADO: CON ENFASIS EN

SECTOR AHORRO Y CREDITO

Prstamos a socios y no-socos 4,500$ Millones

Captacin de Ahorros de socios y no-socios 5,700$ Millones

Se sirve a 930,000 Socios

y aproximadamente a 325,000 N0 -Socios

1,255,000 Total Clientes

Aporte a formacin de capital

Local (acciones/reservas/economa) 2,600$ Millones

(Capital Promedio por socios) 2,800$ Dlares por socio

Contribucin a Redistribucin de la riqueza en PR $25 a $30 Millones anuales

(Distribucin de sobrantes)

Distribuido entre 930,000 socios

Impacto y presencia en la familias 30% Familias servidas

Contribucin a la participacin 380 Juntas de Directores

democrtica 3,420 Dirigentes

14 | P a g e

Aporte Agregado a la Economa de Puerto Rico

Empleos a Tiempo Completo 2,850 empleos a tiempo completo

Empleos a Tiempo Parcial (estimado) 165 empleos a tiempo parcial

Inversin en Bonos del Gobierno de

Puerto Rico y sus instrumentalidades: 1,200$ Milllones $

Que se distribuye entre:

GDB 560$ Milllones $

Gobierno Central 150$ Milllones $

AAA 92$ Milllones $

PR Public Finance 87$ Milllones $

AEE 80$ Milllones $

Otras 381$ Milllones $

Prdidas no realizadas inver. en Bonos del ELA (278)$ Milllones $

Prstamos con Garantia Sistema de Retiro (Ley 196) 50$ Milllones $

Prstamos comerciales 170$ Milllones $

Son instituiciones financieras que "neutralizan" el

mercado de servicios financieros porque generan un

Ahorro anual para los consumidores por

tasas de inters promedio prstamos $85 Millones

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Impacto sobre el Mercado

Se tiene un 20% de la deuda de los consumidores

y un 21% del ahorro de los consumidores

Se opera en todos los municipios de la Isla, salvo Culebra y Maricao

Se opera con 223 Sucursales de cooperativas comunales

Ms 30 Oficinas de Servicios de Cooperativas dee

empleados de agencias de gobiernos,

empresas e instituciones.

Despus de Estados Unidos, Argentina y Uruguay, Puerto Rico tiene la

relacin ms alta de socios de cooperativas sobre poblacin en edad

productiva en Amrica Latina y Estados Unidos

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ROL DE LAS COOPERATIVAS COMO NEUTRALIZADOR EN EL MERCADO

Diferencial Promedio en Tasas de Inters reciente

Cuentas de Ahorro

Promedio de las Cooperativas 0.94% Tasa de Interes Annual

Banca Comercial 0.20% Tasa de Interes Annual

Prstamos Personales

Promedio de las Cooperativas 7.47% Con crdito excelente

Banca Comercial 6.69% Con crdito excelente

Promedio de las Cooperativas 10.20% Con crdito bueno

Banca Comercial 12.35% Con crdito bueno

Promedio de las Cooperativas 12.44% Con crdito regular

Banca Comercial 18.74% Con crdito regular

Tarjetas de Credito

Promedio de las Cooperativas 13.07% En compra

Banca Comercial 15.26% En compras

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Las Cooperativas de Ahorro y Crdito

Canalizan prstamos hacia BIENES DURADEROS, adems de

Consumo, porque se CARTERA DE PRESTAMOS es como sigue

Personales 51% No Duradero

Auto 11% Duradero

Hipotecarios 31% Duradero

Tarjetas de Crdito 2% No Duradero

Otros Prstamos (incluye Comerciales) 5% Duradero

Bienes Duraderos 47%

Bienes No Duraderos 53%

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Alternativas que se estn evaluando

con sus impactos que se estn estudiando, para ser consideradas para el

Aporte Solicitado por el Gobierno de Puerto Rico

Alternativa 1:

En esta alternativa se construyeron escenarios de aceptacin de imposiciones de contribuciones sobre

economas netas de las cooperativas de ahorro y crdito, en forma temporera, por dos aos. En Resumen de

los tres escenarios: Para llegar a la cantidad entre $8.0 y $9MM anualmente se requera imponer un 12% de pago

de contribuciones sobre economa neta a todas o excluyendo las que tienen prdidas y no llegan al 8% de capital

indivisible.

19 | P a g e

Resumen de Alternativas de Aportes en cuatro niveles de contribucin

sobre Economa Neta y considerando a todas o diferencialmente por cooperativa

(en millones $)

Alternativas / Contribucin 5% 7% 10% 12%

1 A todas las Cooperativas sin distincin de Niveles

de Economa, ni nivel de cumplimiento del 8%,

ni que estn perdiendo 4.1$ 5.7$ 8.1$ 9.8$

2 Excluyendo cooperativas con prdidas acumuladas

y/o que no llegan al 8% de Capital Indivisible 3.9$ 5.5$ 7.8$ 9.4$

3 Cooperativas con $250,000 o ms de economas

netas, tributando en exceso de $250,000 3.3$ 4.7$ 6.6$ 8.0$

20 | P a g e

Alternativa 2: Alternativa de asumir presupuesto de la Comisin de Cooperativismo y que las funciones

del mismo pasen a manos del Movimiento Cooperativo

El presupuesto de la Comisin de Desarrollo Cooperativo asciende a $3MM. Y otra alternativa, complementaria es

que el presupuesto de esta Agencia de Desarrollo del Cooperativismo, pueda ser asumida por el Movimiento

Cooperativo.

Se tendran que identificar las fuentes de recursos, si esta idea tuviera apoyo, pero es una cantidad que por lo

menos para los prximos dos aos, no es igual a la cantidad de entre $9.0 a $10.0MM. Entre las alternativas es que

FIDECOOP y/o la Liga de Cooperativas pudiera asumir estas funciones.

Presupuesto y personal de la

Comisin de Desarrollo Cooperativo

Presupuesto

2014 3,018,000$

2015 2,906,000$

Recomendado

Recursos Humanos

2014 60

2015 60

Recomendado

Fuente: Oficina de Presupuesto y

Gerencia, Presupuesto 2014-2015

21 | P a g e

Alternativa 3: Transfiriendo recursos de capital acumulado de COSSEC, del exceso de la relacin de

1.5% de Capital de COSSEC a Total Asegurado.

De la interpretacin de las recomendaciones del Actuario del Estudio Actuarial 2014, ese estudio en una de

las alternativas consideraba lo que era el escenario de transferencia de $9.5 MM todos los aos, escenario que fue

descartado, cuando se estaba discutiendo. En esta situacin la cantidad es la misma, pero limitado a dos aos, con

condicionantes y destinos diferentes al original.

Por la interpretacin que se hace de la recomendacin del estudio. Habra sido si no se daba el desembolso

de los $9.5MM , la tarifa seria basada en la Quintila CAEL. Si se habra de dar el desembolso, entonces, la tarifa

seria la Quintila de MERIF Ma 2013.

Por otro lado, dado que la relacin de Capital no restricto a Total Asegurado en acciones y depsitos,

que en el Estado de Junio 2013, est en 2.35%; nivel que est por encima del 1.50% (que es un nivel recomendado

ptimo, sobre el cual la Ley 114 obliga a distribuir dividendos), entonces, habra margen, para obtenerlos de los

fondos de capital acumulado de COSSEC o sobrantes netos acumulados. Si se llegara a reducir el capital no

restricto en $20.0, la relacin bajara a 1.88%, asumiendo un crecimiento de acciones y depsitos asegurados

de 5% anual. O sea, que se seguira estando por encima del 1.5%.

En informacin recientemente obtenida, se concluy que esta alternativa no est siendo considerada como

probable por la Junta de Directores de COSSEC.

22 | P a g e

Se continan identificando fuentes adicionales o alternativas adicionales

Informacin de COSSEC de Capital NO resticto y Total Asegurado 2013

y Escenario de sacar $20MM de Capital Aportado

Escenario de

Partida Junio sacar $20MM

2013 de Capital Aportado

Capital Aportado por Cooperativas 81.7$ 81.7$

Inversin en Activos de Capital 3.1$ 3.1$

Sobrantes Netos 82.5$ 62.5$

Total Capital No restricto 167.3$ 147.3$

Total Asegurado en

Acciones y Depsitos 7,112.9$ 7,824.2$

(10% crec 2 aos)

Relacin de Capital a Total Asegurado 2.35% 1.88%

Nivel Optimo, sobre el cual se distribuyen

dividentos 1.50% 1.50%

Fuente: Borrador Estados financieros 2013 COSSEC y construccin del escenario

del estudio.

23 | P a g e

Las cooperativas de ahorro y crdito, tienen situaciones que han de enfrentar en el futuro. Aun en ese contexto est en la mejor disposicin de aportar. Las situaciones que enfrentar, entre otras, son:

- Contribuir para que las cooperativas hermanas en prdidas superen esa situacin.

- Posible aplicacin de Normativas Contables, donde las Perdidas, hasta ahora no realizadas, producto de las

inversiones en Bonos del Gobierno de Puerto Rico y sus Instrumentalidades, se deban estar reconociendo como

prdidas efectivas. Las prdidas acumuladas en inversiones, de $270MM, es una cantidad igual a las economas

netas de todas las cooperativas de Puerto Rico de 3 aos.

- Posibles incrementos en morosidad y requisitos de reserva, entre las cooperativas que se comprometieron en el

desarrollo de la cartera de prstamos con Garanta del Sistema de Retiro (cuya cartera, a junio del 2014, asciende

a $50MM de dlares. La morosidad promedio est en 5.5%, a junio 2014.

- Contraccin en demanda de prstamos, demanda no muy superior al experimentado entre el 2006 al 2013, de

1.2% promedio, que es baja.

- Competencia ms directa con las cooperativas federales, que no estn siendo reguladas en el mbito local, lo que

no sucede si una cooperativa local instalara operaciones en Estados de la Unin, si desearan hacerlo, porque la

Ley as lo permite. Las cooperativas federales con operaciones totales o parciales en Puerto Rico, tiene

aproximadamente $28,000 MM$ en activos y todas las cooperativas locales (115) tienen $8,500 MM$. Son 3

veces ms grandes.

En este contexto y con esas posibles condicionantes futuras, es que las cooperativas estaran haciendo el aporte

solicitado.

24 | P a g e

FIN DE LA PRESENTACION

Fuentes utilizadas: Informe Econmico al Gobernador, estadsticas de COSSEC, NCUA y Consejo Mundial de Cooperativas de Ahorro y

Crdito; Oficina del Comisionado de Instituciones Financieras, directorios de instituciones financieras, Censo de Poblacin de Puerto Rico,

Oficina de Presupuesto y Gerencia de Puerto Rico y Estudios Actuariales de COSSEC; entre otros.

12/8/14

Cualificaciones de Mario Puchi Acua, consultor principal de Mario Puchi Consulting

Mario Puchi-Acua, Economista y Planificador. Maestra en Planificacin y Bachillerato en Economa. Consultor con 25 aos de experiencia como

economista-consultor de cooperativas. Tiene 31 aos de vinculacin con el Movimiento Cooperativo de Puerto Rico. Profesor de la Universidad de Puerto Rico,

Facultad de Administracin de Empresas, desde 1985.

A la fecha, ha conducido o dirigido sobre 345 estudios, entre el 1989 y 2014, para: cooperativas, organismos centrales del Movimiento, el Regulador y

Organismos Internacionales, vinculados con Cooperativismo.

Como analista del Sistema Cooperativo de Ahorro y Crdito de Amrica Latina, ha hecho presentaciones en diferentes instancias en: Puerto Rico, Panam,

Repblica Dominicana y Chile.

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Tel. (787) 547-0336

mailto:mpuchiconsulting@gmail.com