silabo 2015 finanzas ii
DESCRIPTION
silabos 2015 de la unsaTRANSCRIPT
-
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN
FACULTAD DE ECONOMIA
ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMA
SLABO 2015
I: INFORMACIN GENERAL
a) Ao Lectivo 2015
b) Nombre de la Asignatura FINANZAS II
c) Caractersticas Semestral
d) Crditos 5
e) Pre requisito Finanzas I
f) N de Horas Teora: 03 Prctica 02
g) Docente Mauricio Meza Riquelme
h) Especialidad Finanzas
DOCENTE CATEGORIA/
REGIMEN
HORAS
TEORICAS
HORAS
PRACTICAS
MAURICIO MEZA RIQUELME
TP
3
2
II. COMPETENCIA GENERAL
Posee conocimientos, habilidades para la toma de decisiones en situaciones de inversin, financiamiento y
gestin de recursos
III. COMPETENCIAS ESPECFICAS
Posee conocimientos y habilidades para evaluar activos reales
Promueve el anlisis crtico al interpretar el riesgo y el presupuesto de capital
Domina los principios de la Inversin, Financiamiento y el Apalancamiento financiero desde la perspectiva contable y no contable
Desarrolla tcnicas de anlisis del EVA
Domina y promueve el procedimiento para la generacin de valor en la empresa Posee conocimientos, habilidades para evaluar la poltica de dividendos y estructura de capital
-
IV. SUMILLA
El rol de las Finanzas y su entorno. El ambiente fiscal y las finanzas. La Valuacin: Activos y flujos de caja. El
Riesgo, Costo de Oportunidad y el Rendimiento: Portafolio, MEDAF, TVA. El Costo de capital y la
Estructura de Capital. Anlisis de Proyectos de Inversin. La Inversin y las Rentas Econmicas.
Apalancamiento Operativo y de Financiamiento en los EEFF y en el Flujo de Caja. El Valor Econmico
Agregado EVA. El VAN en la Generacin de Valor. La Poltica de Dividendos. Financiamiento y Valuacin.
Fusiones y Adquisiciones
V. CONTENIDOS ANLTICOS
CLASE INAGURAL:
1. Presentacin de curso y contenido del silabo 2. Explicacin sobre la metodologa de enseanza 3. Sistema de evaluacin por fase y por el ciclo 4. Intervencin de los estudiantes planteando preguntas y dudas sobre lo explicado
CAPITULO I: ROL DE LAS FINANZAS Y SU ENTORNO
1. Las finanzas y su entorno
2. Objetivo financiero mximo de las finanzas
3. Nocin de Valor Econmico
4. El entorno econmico y financiero
5. El ambiente financiero de la empresa
6. Los estados financieros y la toma de
decisiones
7. El valor del dinero en el tiempo
8. El costo de oportunidad
9. las decisiones financieras
N
Hs.
T.P
CONTENIDO
CONCEPTUAL
CONTENIDO
PROCEDIMENTAL
CONTENIDO
ACTITUDINAL
FECHA
AVANCE
10
Evala el marco
conceptual de las
finanzas
Analiza conceptos y
principios de las
finanzas
Demuestra la
eficiencia, el criterio
para comprender las
finanzas
17/08 al
25/08/2015
10%
-
CAPITULO II: AMBIENTE FISCAL Y LAS FINANZAS
1. El rgimen Tributario en las finanzas
2. El Rgimen nico Simplificado
3. El Rgimen Especial del Impuesto a la Renta
4. El Rgimen General
5. Evaluacin de inversiones en rgimen tributario
6. Evaluacin del financiamiento en el rgimen
tributario
7. Implicancia de los Estados Financieros
8. La generacin de valor con rgimen tributario
N
Hs.
T.P
CONTENIDO
CONCEPTUAL
CONTENIDO
PROCEDIMENTAL
CONTENIDO
ACTITUDINAL
FECHA
AVANCE
10
Desarrolla el marco
conceptual de la
economa, analiza los
principios de la
economa
Aplica conceptos y
principios de la
economa al contexto
Demuestra la
eficiencia, el criterio
para comprender el
funcionamiento de la
economa
Del 26/08
al 09/09
2015
10%
CAPITULO III: LA VALUACION, EL FLUJO DE CAJA
1. La valuacin de inversiones con deuda y sin deuda
2. El flujo de caja y sus componentes
3. El enfoque contable
4. El enfoque no contable
5. Los Presupuestos
6. El flujo de caja en escenarios tributarios
N
Hs.
T.P
CONTENIDO
CONCEPTUAL
CONTENIDO
PROCEDIMENTAL
CONTENIDO
ACTITUDINAL
FECHA
AVANCE
13
Comprende la
interdependencia de
los presupuestos para
la construccin del
flujo de caja
Aplica el marco
terico de la
interdependencia en el
flujo de caja
Demuestra la
eficiencia, el criterio
para comprender el
funcionamiento y la
toma de decisiones en
un entorno tributario
10/09 al
21/09
2015
13%
EXAMEN DE FINANZAS 25 DE SEPTIEMBRE
-
CAPITULO IV: EL COSTO DE OPORTUNIDAD, EL RIESGO Y EL RENDIMIENTO
1. El riesgo, el rendimiento
2. El modelo de la Teora de la Cartera
3. Nocin de la Diversificacin
4. Los indicadores estadsticos relevantes
5. Modelo de Equilibrio de Activos Financieros CAPM
6. Modelo de Valuacin de Arbitraje
7. El costo de Oportunidad
8. El Modelo General
9. Un modelo para las Mypes
N
Hs.
T.P
CONTENIDO
CONCEPTUAL
CONTENIDO
PROCEDIMENTAL
CONTENIDO
ACTITUDINAL
FECHA
AVANCE
13
Desarrolla el marco
conceptual sobre la
teora de riesgo y
rendimiento
Aplica conceptos y
principios del
equilibrio de mercado
Demuestra la
eficiencia y las
determinantes de
riesgo, rendimiento
para la determinar el
costo de capital
22/09 al
01/10/2015
11%
CAPITULO V: ESTRUCTURA DE COSTO DE CAPITAL Y ANALISIS DE INVERSION
1. Las fuentes de financiamiento empresarial
2. Determinacin de la estructura de capital
3. Anlisis de sensibilidad
4. Los rboles de decisin
5. El modelo de Montecarlo
6. Las rentas Econmicas
7. El Costo Equivalente Anual
N
Hs.
T.P
CONTENIDO
CONCEPTUAL
CONTENIDO
PROCEDIMENTAL
CONTENIDO
ACTITUDINAL
FECHA
AVANCE
13
Comprende la
interdependencia de la
estructura de capital y
el costo de capital
Aplica el marco
conceptual de la
estructura de capital
Demuestra la
eficiencia, el criterio
del costo de capital en
la estructura de capital
02/10 al
15/10/
2015
13%
CAPITULO VI: APALANCAMIENTO OPERATIVO Y FINANCIERO Y POLITICA DE
DIVIDENDOS
1. El enfoque contable
2. El enfoque no contable
3. El Apalancamiento Operativo Contable
4. El Apalancamiento Financiero Contable
6. El apalancamiento operativo no Contable
7. El Apalancamiento Financiero no Contable
8. Aplicaciones en el anlisis de sensibilidad
9. La poltica de dividendos y sus implicancias
N
Hs.
T.P
CONTENIDO
CONCEPTUAL
CONTENIDO
PROCEDIMENTAL
CONTENIDO
ACTITUDINAL
FECHA
AVANCE
13
Comprende la
independencia de los
enfoques de
apalancamientos en la
toma de decisiones
Aplica el marco
conceptual del
apalancamiento a
casos prctico
Demuestra la
eficiencia, de uso de
apalancamiento en la
toma de decisiones
Del 16/10
al
04/11/2015
13%
EXAMEN DE FINANZAS 06 DE NOVIEMBRE DEL 2015
-
CAPITULO VII: VALOR ECONOMICO AGREGADO EVA Y EL VAN
1. El valor econmico Agregado EVA 2. Los indicadores el EVA 3. Importancia en la toma de decisiones del EVA 4. El Valor Actual Neto en la generacin de Valor
5. Indicador del VAN 6. Aplicacin prctica en la toma de decisiones
N
Hs.
T.P
CONTENIDO
CONCEPTUAL
CONTENIDO
PROCEDIMENTAL
CONTENIDO
ACTITUDINAL
FECHA
AVANCE
13
Desarrolla el marco
conceptual del EVA y
del VAN
Aplica conceptos y
principios del EVA y
del VAN a los
Estados Financieros y
al flujo de caja
Demuestra la
eficiencia, el criterio
para comprender el
funcionamiento del
EVA y del VAN
12/11 al
19/11 del
2015
10%
CAPITULO VIII: FINANCIAMIENTO Y VALUACION EMPRESARIAL
1. Irrelevancia del Costo Promedio Ponderado de Capital CPPC despus de impuestos en economas
emergentes
2. Valuacin de Negocios 3. El uso del CPPC en el Per
4. Irrelevancia en economas emergentes del apalancamiento y des-apalancamiento de
betas.
5. Irrelevancia del VAN Ajustado en economas emergentes
N
Hs.
T.P
CONTENIDO
CONCEPTUAL
CONTENIDO
PROCEDIMENTAL
CONTENIDO
ACTITUDINAL
FECHA
AVANCE
13
Desarrolla el marco
conceptual de costo
promedio ponderado
de capital CPPC y su
aplicacin a economas
emergentes
Aplica conceptos y
principios del CPPC
a las economas
emergentes
Demuestra la
irrelevancia, del
criterio tributario en el
apalancamiento y des-
apalancamiento
financiero
Del 20/11
al 27/11/
2015
10%
CAPITULO IX: FUSIONES Y RESTRUCTURACION CORPORATIVA
1. Las fusiones y la justificacin 2. El proceso de fusin 3. Valuacin econmica de una fusin
4. La Restructuracin corporativa 5. Compras apalancadas 6. Bancarrotas 7. Fusin y fisin en finanzas corporativas
N
Hs.
T.P
CONTENIDO
CONCEPTUAL
CONTENIDO
PROCEDIMENTAL
CONTENIDO
ACTITUDINAL
FECHA
AVANCE
13
Comprende la
independencia de los
enfoques de
apalancamientos en la
toma de decisiones
Aplica el marco
conceptual del
apalancamiento a
casos prctico
Demuestra la
eficiencia, de uso de
apalancamiento en la
toma de decisiones
Del 27/11
al 18/12/
2015
10%
-
VI. ACTIVIDADES
Investigacin sobre la historia de las finanzas y de la
economa. Exposiciones respectivas
Investigacin sobre el apalancamiento operativo y
financiero no contable en la toma de decisiones.
Exposiciones respectivas
Investigacin sobre la determinacin sobre el costo
de capital en el Per. Exposiciones respectivas
Investigacin sobre la fusin y fisin corporativa en
el Per. Exposiciones respectivas
VII. ESTRATEGIAS PEDAGGICAS
Control con intervenciones en clase
Lecturas recomendadas y controles
Trabajos de investigacin y exposiciones
Exmenes escritos
VII: CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES
N
DE
CLASE
AVANCE
FECHA
TEMA
DOCENTE
1
5%
Las finanzas y su entorno
Objetivo financiero mximo de las finanzas
Nocin de Valor Econmico
El entorno econmico y financiero
El ambiente financiero de la empresa
Mauricio Meza
Riquelme
2
5%
Los estados financieros y la toma de decisiones
El valor del dinero en el tiempo
El costo de oportunidad y las decisiones financieras
Mauricio Meza
Riquelme
3
5%
El rgimen Tributario en las finanzas
El Rgimen nico Simplificado
El Rgimen Especial del Impuesto a la Renta
El Rgimen General
Evaluacin de inversiones en rgimen tributario
Mauricio Meza
Riquelme
4
5%
Evaluacin del financiamiento en el rgimen
tributario
Implicancia de los Estados Financieros
La generacin de valor con rgimen tributario
Mauricio Meza
Riquelme
5
7%
La valuacin de inversiones con deuda y sin deuda
El flujo de caja y sus componentes
El enfoque contable
Mauricio Meza
Riquelme
6
6%
El enfoque no contable
Los Presupuestos
El flujo de caja en escenarios tributarios
Mauricio Meza
Riquelme
TERCER EXAMEN DE FINANZAS 18 DE DICIEMBRE 2015
-
N
DE
CLASE
AVANCE
FECHA
TEMA
DOCENTE
7
7%
El riesgo, el rendimiento
El modelo de la Teora de la Cartera
Nocin de la Diversificacin
Los indicadores estadsticos relevantes
Modelo de Equilibrio de Activos Financieros CAPM
Mauricio Meza
Riquelme
8
6% Modelo de Valuacin de Arbitraje
El costo de Oportunidad
El Modelo General
Un modelo para las Mypes
Mauricio Meza
Riquelme
9
7%
Las fuentes de financiamiento empresarial
Determinacin de la estructura de capital
Anlisis de sensibilidad
Los rboles de decisin
Mauricio Meza
Riquelme
10
6%
El modelo de Montecarlo
Las rentas Econmicas
El Costo Equivalente Anual
Mauricio Meza
Riquelme
11
7%
El enfoque contable
El enfoque no contable
El Apalancamiento Operativo Contable
El Apalancamiento Financiero Contable
Mauricio Meza
Riquelme
12
6%
El apalancamiento operativo no Contable
El Apalancamiento Financiero no Contable
Aplicaciones en el anlisis de sensibilidad
La poltica de dividendos y sus implicancias
Mauricio Meza
Riquelme
13
7%
El valor econmico Agregado EVA
Los indicadores el EVA
Importancia en la toma de decisiones del EVA
Mauricio Meza
Riquelme
14
6%
El Valor Actual Neto en la generacin de Valor
Indicador del VAN
Aplicacin prctica en la toma de decisiones
Mauricio Meza
Riquelme
15
7%
Irrelevancia del Costo Promedio Ponderado de
Capital CPPC despus de impuestos en economas
emergentes
Valuacin de Negocios
El uso del CPPC en el Per
Mauricio Meza
Riquelme
16
6%
Irrelevancia en economas emergentes del
apalancamiento y des-apalancamiento de betas.
Irrelevancia del VAN Ajustado en economas
emergentes
Mauricio Meza
Riquelme
17
7%
Las fusiones y la justificacin
El proceso de fusin
Valuacin econmica de una fusin
Mauricio Meza
Riquelme
18
6%
La Restructuracin corporativa
Compras apalancadas
Bancarrotas
Fusin y fisin en finanzas corporativas
Mauricio Meza
Riquelme
-
IX. METODOLOGIA DE EVALUACION
EVALUACIN: PARA CADA FASE 20 PUNTOS
CRITERIOS % PONDERACIN INSTRUMENTO
Asistencia
10 2 Puntos Registro de Control
Intervencin en clase
10 2 Puntos Registro de notas
Trabajos y exposiciones 20 2 puntos Trabajos y registro de
notas
Examen escrito 50 14 puntos Prueba escrita, y
registro de notas
TOTAL PARA CADA FASE 100% 20 PUNTOS
X. MODALIDAD
a) Presencial b) Para cada fase la evaluacin es de 20 puntos. El promedio de las tres es la nota final c) En cada fase la puntuacin es 2 puntos por intervenciones en clase + 2 puntos por trabajos y
exposiciones de clase, 2 puntos por asistencia (dos inasistencias no tendrn los dos puntos) examen
escrito 14 puntos. La suma total hacen los 20 puntos en cada fase
d) Hay un examen de aplazados para aquellos estudiantes que no hayan obtenido ms de once puntos
XI. RECURSOS Y MATERIALES
a) Recursos Humanos Docente y alumnos
b) Recursos Materiales Pizarra, Separatas, Fichas de Trabajo
c) Recursos de Tecnologa PC, can multimedia, retroproyector
XII. BIBLIOGRAFIA
a) LIBROS
1. BREALEY R. MYERS S.: Principios de Finanzas Corporativas, Ed. Mc Graw Hill, 9naa edicin, Madrid Espaa 2010
2. COURT MONTEVERDE E. Finanzas Corporativas, CENGAGE Learnig, CENTRUM, 1ra edicin, Buenos Aires, Argentina 2010
3. MEZA RIQUELME MAURICIO Finanzas Empresariales para la Micro y Pequea Empresa, Editorial UCSM, 1ra edicin, Arequipa, Per 2011
-
4. ROSS WESTERFIELD JAFFE. : Finanzas Corporativas, ed. Mc Graw Hill, 9va edicin, D.F. Mxico 2012
b) FUENTES DE INTERNET
1. www.bvl.com.pe
2. yahoo.finance.com
3. www.bcrp.gob.pe
4. www.sms.gob.pe
Arequipa, 24 de Agosto del 2015
VB ..... Econ. Oscar Lanchipa Quintanilla
Docente Jefe Departamento de Economa