santander alcanza sus objetivos y gana 5.966 · santander alcanza sus objetivos y gana 5.966...

1

Comunicación Externa. Ciudad Grupo Santander Edificio Arrecife Pl. 2 28660 Boadilla del Monte (Madrid) Telf.: 34 91 289 52 11 email:[email protected]

RESULTADOS 2015

Santander alcanza sus objetivos y gana 5.966 millones (+3%), con aumento del 13% en el beneficio recurrente, apoyado en la mejora de la satisfacción y vinculación de clientes

“En 2015 hemos alcanzado nuestros objetivos y lo hemos hecho aumentando los ingresos, mejorando la satisfacción del cliente y con más clientes vinculados y digitalmente activos.

El crecimiento en ingresos y beneficios recurrentes se traduce en un ROTE del 11%, que nos ha permitido pagar un 79% más de dividendo en efectivo por acción, aumentar el valor contable de la acción un 3% y fortalecer orgánicamente nuestra posición de capital. El banco cumple así los objetivos marcados con la ampliación de capital.

En 2015 hemos seguido contribuyendo al progreso de nuestros clientes, personas y empresas, facilitando el acceso al crédito, que crece un 6%. También hemos avanzado en nuestra transformación comercial y hemos logrado que el banco sea más sencillo, personal y justo.

Hemos incrementado el número de clientes vinculados en 1,2 millones, hasta 13,8 millones, y en 2,5 millones el de clientes digitalmente activos, hasta 16,6 millones.

Estamos convencidos de que superaremos los objetivos que nos hemos marcado para 2016”.

Ana Botín, presidenta Banco Santander

• ACTIVIDAD CON CLIENTES. El crédito creció un 6%, hasta 805.395 millones de euros, impulsado especialmente por Latinoamérica y SCF. Los depósitos y fondos de inversión, que ascienden a 774.819 millones, aumentan un 7% más que en 2014.

• RESULTADOS. Los ingresos comerciales crecen más que los costes, alrededor del 8%, y las provisiones para insolvencias caen un 4%. La cuenta refleja la prudencia en la gestión, ya que los resultados no recurrentes de 1.118 millones han sido destinados a saneamientos no recurrentes (1.718 millones).

• CAPITAL. El CET1 regulatorio se sitúa en el 12,55%, que supera significativamente el mínimo requerido para 2016 (9,75%). El capital CET1 fully loaded aumenta 40 puntos básicos en el año, hasta 10,05%, en línea para superar el 11% en 2018.

• DIVERSIFICACIÓN. Europa aporta al beneficio del Grupo el 56% (Reino Unido, 23% y España, 12%), América, el 44% (Brasil, 19% y EEUU, 8%).

• España: el beneficio atribuido alcanza 977 millones de euros (+18%). El crédito a empresas y pymes sube un 1% y los recursos de clientes, un 1% en el año.

• Reino Unido: beneficio atribuido de 1.971 millones de euros (1.430 millones de libras, sin provisión PPI, +14%). Crece un 5% en créditos y un 6% en recursos.

• Brasil: el beneficio atribuido alcanza 1.631 millones de euros (5.946 millones de reales, +33%). El crédito crece un 9% y los recursos de clientes, un 12%.

NO

TA D

E PR

ENSA

2


Madrid, 27 de enero de 2016. Banco Santander obtuvo en 2015 un beneficio atribuido de 5.966 millones de euros, lo que supone un aumento del 3% con respecto a 2014. En cambio, el beneficio ordinario, sin el efecto de los resultados no recurrentes, crece diez puntos más, un 13%, y se sitúa en 6.566 millones de euros.

En un año con un contexto económico internacional complejo, con tipos de interés históricamente bajos en monedas clave para el grupo, como el euro, la libra o el dólar, Banco Santander presenta una buena evolución. La mejora en el desempeño se evidencia en que el banco es capaz de aumentar un 6% en el crédito y un 7% en la captación de recursos, lo que permite una mejora del 8% en los ingresos comerciales y un 13% en el beneficio ordinario.

Estos crecimientos de negocio y resultados son los que permiten al banco distribuir un dividendo por acción de 0,20 euros, de los que 0,16 euros son en efectivo, un 79% más que en 2014. Dicho dividendo supone una rentabilidad por acción de alrededor del 5% a los precios actuales de la acción. Además, el banco cumple con su compromiso de incrementar el valor contable tangible por acción (TNAV), que se sitúa en 4,12 euros, lo que supone un 3% más que a cierre de 2014.

Estos datos sitúan al banco en el camino de cumplir los compromisos anunciados por el equipo gestor en el Investors Day de septiembre de 2015. Entonces marcó, como objetivos clave, situar el core capital por encima del 11% a finales de 2018, hoy ya supera el 10%; y alcanzar una rentabilidad (RoTE ordinario) del 13%, que ya se sitúa en el 11%.

La mejor evolución de los ingresos y la actividad está sustentada también en un avance en la transformación comercial del grupo, apoyado por la mejora tecnológica y la digitalización. Así, el número de clientes vinculados crece un 10%, hasta 13,8 millones de clientes, con incrementos destacados en México (+14%) y Reino Unido (+11%).

Los clientes digitales aumentan un 17%, hasta 16,6 millones, de manera que del total de clientes del grupo un 31% se les puede considerar clientes digitales activos. Los usuarios del móvil han aumentado un 50%, hasta 6,9 millones, que acceden a la aplicación del banco una media de 13 veces al mes. El volumen de transacciones digitales aumenta un 58%.

11

+7,6%Ingresosde clientes

+12,9%Beneficio ordinario

+6,4%Crecimientodel crédito1

11,0%RoTE ordinario

Buena evolución de las variables financieras en el año

+50 p.b.(sin no recurrentes)

CET1 FL

+11céntimos

TNAV por acción

+7,5%Crecimientode los recursos1

+79%Dividendo enefectivo por acción

Variación 2015 / 2014

(1) Variación en euros constantes

3


Resultados

Los resultados de 2015 muestran un crecimiento sostenido y de mejor calidad, ya que la parte recurrente de los ingresos tiene una mayor aportación. El conjunto de los ingresos crece un 6%, apoyado en los ingresos comerciales (margen de intereses más comisiones), que aumentan casi un 8%, mientras que los resultados por operaciones financieras, que por su vinculación a la evolución de los mercados son más volátiles, caen un 16%.

En 2015, el grupo supera sus cifras históricas tanto en margen de intereses, que alcanza 32.189 millones, como en ingresos totales (margen bruto), que se sitúan en 45.272 millones. Estos importes superan en casi 300 millones a los registrados en 2012, que había marcado el récord anterior

Los ingresos comerciales crecen dos décimas por encima de los costes si se mira la variación sin efecto de tipo de cambio, y en euros crecen exactamente lo mismo. Los costes crecen alrededor del 7%, hasta 21.571 millones de euros, y estarían prácticamente planos si se elimina el efecto de la inflación y con el mismo perímetro. El plan de eficiencia que tiene en marcha el banco permite absorber los mayores costes que implican las exigencias regulatorias y la transformación comercial del grupo.

La mencionada evolución de ingresos y costes lleva el margen neto a 23.702 millones, con un aumento del 5%, y a que el ratio de eficiencia se sitúe en el 47,6%, uno de los niveles más bajos de la banca internacional.

22

Crecimiento de ingresos comerciales

Reducción de dotaciones

El beneficio ordinario aumenta el 13%

Plan de eficiencia permite absorber costes de transformación y regulatorios

El beneficio ordinario aumenta el 13% por mayores ingresos comerciales y mejora del coste del crédito

Mantenemos un RoTE ordinario1 del 11%

(1) Antes del neto de plusvalías y saneamientos no recurrentes. RoTE: Beneficio atribuido al Grupo / media de (capital + reservas + beneficio retenido + ajustes por valoración – fondo de comercio – otros intangibles)

Millones de euros 2015 %2014 %2014corrientes constantes

M.I+ Comisiones 42.222 7,6 7,1

Margen bruto 45.272 6,2 5,6

Costes -21.571 7,6 6,9

Margen neto 23.702 5,0 4,4

Dotaciones insolv. -10.108 -4,3 -4,0

BAI ordinario1 10.939 12,5 10,3

Bº atribuido ordinario1 6.566 12,9 10,1

Bº atribuido 5.966 2,6 0,1

RESULTADOS GRUPO SANTANDER

4


Las dotaciones para insolvencias continúan bajando y se sitúan en 10.108 millones de euros, un 4% menos que las realizadas en 2014. A la vez, el banco ha destinado a distintas dotaciones los 1.118 millones de euros de resultados no recurrentes obtenidos en el ejercicio, de los que 835 millones de euros proceden de la reversión de pasivos fiscales en Brasil y 283 millones de Banco Internacional de Funchal (Banif). Además, ha constituido un fondo de 600 millones de euros para cubrir eventuales reclamaciones por la comercialización de seguros de protección de pagos en Reino Unido. Sin dichos no recurrentes positivos y negativos, el beneficio ordinario del Banco Santander en 2015 alcanza 6.566 millones, con un crecimiento del 13%.

El 56% del beneficio tiene su origen en Europa y el 44% en América. Por países, la mayor aportación corresponde a Reino Unido, con un 23%, seguido de Brasil (19%), España (12%), Estados Unidos (8%), México (7%), Chile (5%), Portugal, Argentina y Polonia (4% cada uno de estos tres países). Santander Consumer Finance que desarrolla su actividad en más de una decena de países en Europa, especialmente en Alemania, España y Países Nórdicos, aporta ya el 11% del beneficio, tras ganar 938 millones, con un crecimiento del 18%.

Negocio

Banco Santander cerró 2015 con unos activos totales de 1.340.260 millones de euros, lo que supone un 6% más que en 2014. El volumen de créditos ascendía a 805.395 millones de euros, un 6% más que un año antes. El conjunto de recursos de clientes asciende a 774.819 millones de euros, con un crecimiento del 7%. Los depósitos de clientes aumentan un 6% y el patrimonio de los fondos de inversión, un 14%.

44

ÁREAS DE NEGOCIO

Resultados bien diversificados entre Europa y América

Porcentaje excluyendo Centro Corporativo y Actividad Inmobiliaria en España

Beneficio atribuido ordinario 2015

Reino Unido; 23%

España; 12%

SCF; 11%

Polonia; 4%Portugal; 4%Resto Europa;

2%

EE.UU.; 8%

México; 7%

Brasil; 19%

Chile; 5%Argentina; 4%

Resto América; 1%

EuropaAméricadel Sur

NorteAmérica

5


España. El conjunto de la cartera de créditos asciende a 157.161 millones de euros, con un descenso del 3% sobre el cierre de 2014. Este descenso está muy influido por la caída del 22% en la financiación al sector público, mientras que la financiación a pymes y empresas crece un 1%. La nueva producción sigue creciendo a buen ritmo, así el volumen de hipotecas aumenta un 25%, el crédito consumo un 33% y el crédito a pymes y autónomos, un 18%.

En cuanto a recursos, Santander España suma 219.263 millones entre depósitos y fondos de inversión, con un crecimiento del 1%. Los bajos tipos de interés y el atractivo de la Cuenta 1|2|3 llevan a que los depósitos a plazo caigan un 20%, mientras que a la vista aumenten un 9% y el patrimonio en fondos de inversión, un 11%. La remuneración de los depósitos cae 0,43 puntos y el coste de los créditos 0,47 puntos.

Pero el dato más relevante es que Santander ha recuperado el liderazgo en satisfacción de clientes en España, a lo que sin duda ha contribuido la estrategia 1|2|3, que ya suma 860.000 cuentas, de las que 50.000 son de pymes. Esta estrategia ha supuesto que 237.000 clientes hayan traspasado a Santander su nómina, que antes estaba domiciliada en otra entidad. El ritmo de apertura de cuentas 1|2|3 supera las cien mil al mes y el objetivo es terminar 2016 con dos millones de cuentas.

Reino Unido. La cartera de créditos se situó en 277.718 millones de euros al cierre de 2015, con un crecimiento del 5% en el año, variación que supera el 11% en euros, debido a la apreciación de la libra. Esta evolución se apoya en la financiación a empresas, que crece un 10%; el negocio hipotecario, que sube un 2%, y la financiación al consumo y vehículos, que aumenta un 42%, en parte por la incorporación de la financiera de PSA en Reino Unido en febrero.

En Reino Unido, el volumen de depósitos más fondos de inversión asciende a 231.960 millones de euros y crece en el año un 6% en libras y un 13% en euros. La estrategia 1|2|3 ha atraído a 4,6 millones de clientes en menos de tres años.

6


Esta estrategia ha sido clave para el crecimiento del negocio, Santander UK gana cuota de mercado de manera consistente en los últimos años; el aumento del margen de intereses, que sube un 22% en dos años pese al contexto de bajos tipos de interés, y la mejora de la vinculación de clientes en un 63%.

Brasil. La cartera de créditos asciende a 63.636 millones de euros, con un crecimiento del 9% en moneda local. La depreciación del real en un 25% en un año provoca que ese aumento de actividad se convierta en un descenso del 19% al trasladar el balance en reales a euros. La evolución de 2015 muestra el cambio de mix que se inició hace tres años, con descenso en la financiación al consumo, que cae un 7%, y aumento en empresas y familias. El crédito a grandes empresas crece un 14%; a empresas, un 11%, y a pymes, un 4%. Las hipotecas a particulares aumentan un 21%.

El conjunto de depósitos más fondos de inversión alcanza 76.751 millones, con un crecimiento del 12% sin efecto de tipo de cambio, que se convierte en un descenso del 16% en euros. El conjunto de los depósitos se mantiene estable y los fondos, un 24%.

Santander Brasil avanza en un proceso de transformación y en 2105 se implantó una nueva plataforma comercial, que permite la simplificación y digitalización de procesos, lo que redunda en la mejora de la experiencia de cliente.

En cuanto a la evolución del resto de países principales del grupo, Estados Unidos crece un 7% en créditos y un 10% en recursos de clientes; México, un 19% en créditos y un 9% en recursos; Chile, un 11% y un 9%, respectivamente; Portugal, cree un 1% en créditos y un 4% en recursos (sin Banif); Polonia, aumenta un 11% en créditos y un 4% en recursos, y Argentina, incrementa un 52% su cartera de créditos y un 60% la de recursos de clientes (variaciones muy afectadas por la fuerte inflación).

Por último, Santander Consumer Finance, que agrupa los negocios de financiación al consumo del grupo en Europa continental, crece un 6% en depósitos y un 21% en créditos a clientes, evolución apoyada por el acuerdo con el grupo francés PSA.

7


En cuanto a la tasa de mora, ésta se sitúa en el 4,36% para el conjunto del grupo, con un descenso de 0,83 puntos en un año. La mora baja en todos los mercados excepto Brasil, que pesa el 8% de los créditos del grupo. Es significativo el descenso en los principales mercados, Reino Unido, España y Santander Consumer Finance, que representan, respectivamente, el 36%, 20% y 9% de los créditos a clientes del grupo. SCF registra el mayor descenso, un 1,4 puntos, hasta situarse en el 3,4%; seguido de España, donde baja 0,85 puntos, hasta el 6,53%, y de Reino Unido, donde desciende 0,27 puntos, hasta 1,52%. En Brasil crece en 0,93 puntos en el año, hasta 5,98%. No obstante, Santander Brasil tiene mejor comportamiento que el sector en mora, gracias a la gestión de carteas que ha hecho en los últimos años.

El grupo contaba a cierre del año con un volumen de riesgos morosos y dudosos de 37.094 millones de euros, 4.615 millones menos que a cierre de 2014, para los que tiene constituidas provisiones por importe de 27.121 millones. Esto significa que el 73% de los morosos están provisionados, lo que supone seis puntos más que hace un año.

Capital

Por lo que se refiere a los ratios de capital, a comienzos de año el banco realizó una ampliación de capital de 7.500 millones de euros mediante el proceso de colocación acelerada entre inversores institucionales. Al cierre del ejercicio, los recursos propios computables del Banco Santander se situaron en 84.346 millones, frente a unos activos ponderados por riesgo de 585.609 millones de euros. En consecuencia, Santander cuenta con un ratio de capital CET1 del 12,55%, lo que supone 2,8 puntos porcentuales más del mínimo requerido al grupo por el Banco Central Europeo para 2016, que es el 9,75%.

33

CAPITAL FULLY LOADED

Absorbiendo impactos de valoración de carteras DPV y operaciones corporativas

Mayor aumento de la ratio total (+130 p.b.) hasta el 13,05% por emisiones AT1 y T2

Generación de capital de +50 p.b. antes de no recurrentes

Cumplido el objetivo de alcanzar el 10% de CET1 FL al cierre del ejercicio …

Ratio de apalancamiento fully-loaded: 4,7%

CET1 fully-loaded (%)

9,65%

10,15% 10,05%+0,50

-0,10

* Pro-forma, incorporando la ampliación de capital de enero 2015

CET1D’14*

Neto positivos y negativos

no recurrentes

CET1D’15

Generación2015

8


El ratio de capital CET1 fully loaded, el que asume las exigencias de capital que estarán vigentes el 1 de enero de 2019, se sitúa en el 10,05%, lo que supone 0,4 puntos más que hace un año. La consecución de dicho ratio de capital sitúa al banco más cerca de alcanzar la meta que se ha marcado de superar el 11% en 2018.

Simultáneamente a la ampliación de capital, el consejo de administración del banco hizo pública su nueva política de dividendo con cargo al ejercicio 2015, que consiste en el pago de cuatro dividendos por importe de 0,05 euros por acción, de los que tres se abonan en efectivo (agosto de 2015, febrero y mayo de 2016) y el otro en acciones o efectivo, a elección del accionista (octubre-noviembre de 2015).

Banco Santander tiene una capitalización bursátil de más de 60.000 millones de euros, que lo sitúa como primer banco de la zona euro. El capital de Santander está en manos de 3.573.277 accionistas y en el grupo trabajan 193.863 empleados que atienden a más de 117 millones de clientes en 13.030 oficinas.

Más información en: www.santander.com

http://www.santander.com/

3

INFORMACIÓN FINANCIERA DEL GRUPOENERO - DICIEMBREINFORME FINANCIERO 2015

Nota: La información financiera aquí contenida no está auditada. No obstante, ha sido aprobada por el consejo de administración de la Sociedad en su sesión de 26 de enero de2016, previo informe favorable de la comisión de auditoría de fecha 20 de enero de 2016. En su revisión, la comisión de auditoría ha velado por que la informaciónfinanciera de 2015 se haya elaborado conforme a los mismos principios y prácticas de las cuentas anuales.

DATOS BÁSICOS

Variaciones sin tipo de cambio: Trimestral: M. intereses: +0,8%; M. bruto: -1,7%; Bº antes de provisiones: -14,3%; Bº atribuido: -10,5%Interanual: M. intereses: +8,0%; M. bruto: +5,6%; Bº antes de provisiones: +11,7%; Bº atribuido: +9,4%

Dic’15 Sep’15 % Dic’15 Dic’14 % Dic’13

1.340.260 1.320.427 1,5 1.340.260 1.266.296 5,8 1.134.128

790.848 777.020 1,8 790.848 734.711 7,6 684.690

683.122 669.236 2,1 683.122 647.628 5,5 607.836

1.075.565 1.045.513 2,9 1.075.565 1.023.437 5,1 946.210

88.040 88.320 (0,3) 88.040 80.806 9,0 70.327

1.506.520 1.479.841 1,8 1.506.520 1.428.083 5,5 1.270.042

Balance (Millones de euros)

Activo total

Créditos a clientes (neto)

Depósitos de clientes

Recursos de clientes gestionados y comercializados

Recursos propios

Total fondos gestionados y comercializados

4T’15 3T’15 % 2015 2014 % 2013

7.888 7.983 (1,2) 32.189 29.548 8,9 28.419

10.894 11.316 (3,7) 45.272 42.612 6,2 41.920

5.472 5.974 (8,4) 23.702 22.574 5,0 21.762

2.173 2.778 (21,8) 10.939 9.720 12,5 7.362

1.460 1.680 (13,1) 6.566 5.816 12,9 4.175

Resultados ordinarios* (Millones de euros)

Margen de intereses

Margen bruto

Beneficio antes de provisiones (margen neto)

Resultado antes de impuestos

Beneficio atribuido al Grupo

4T’15 3T’15 % 2015 2014 % 2013

0,10 0,11 (14,4) 0,45 0,48 (7,0) 0,39

6,5 7,4 7,2 7,0 5,8

9,8 11,3 11,0 11,0 9,6

0,5 0,6 0,6 0,6 0,4

1,1 1,3 1,3 1,3

49,8 47,2 47,6 47,0 48,1

BPA, rentabilidad y eficiencia ordinarios* (%)

Beneficio atribuido por acción (euro) (1)

RoE (2)

RoTE (2)

RoA

RoRWA(3)

Eficiencia (con amortizaciones)


10,05 9,85 10,05 9,65

12,55 12,39 12,55 12,23

4,36 4,50 4,36 5,19 5,61

73,1 71,1 73,1 67,2 64,9

Solvencia y morosidad (%)

CET1 fully-loaded (2)(3)

CET1 phase-in (2)(3)

Ratio de morosidad

Cobertura de morosidad


14.434 14.317 0,8 14.434 12.584 14,7 11.333

4,558 4,744 (3,9) 4,558 6,996 (34,8) 6,506

65.792 67.918 (3,1) 65.792 88.041 (25,3) 73.735

6,12 6,19 6,12 6,42 6,21

0,75 0,77 0,75 1,09 1,05

10,23 10,19 10,23 14,59 16,89

La acción y capitalización

Número de acciones (millones)

Cotización (euro)

Capitalización bursátil (millones euros)

Recursos propios por acción (euro)

Precio / recursos propios por acción (veces)

PER (precio / beneficio por acción) (veces)


3.573.277 3.209.138 11,3 3.573.277 3.240.395 10,3 3.299.026

193.863 191.504 1,2 193.863 185.405 4,6 186.540

13.030 12.901 1,0 13.030 12.951 0,6 13.781

Otros datos

Número de accionistas

Número de empleados

Número de oficinas

(*).- No incluye neto de plusvalías y saneamientos no recurrentes (2015: -600 millones de euros; 4T’15: -1.435 millones de euros).

(1).- BPA ordinario: Beneficio atribuido al Grupo ordinario incluyendo el coste de las emisiones AT1 contabilizado contra patrimonio neto / Número de acciones mediasdel periodo deducida autocartera.

(2).- En 2014, dato proforma incluyendo ampliación de capital de enero de 2015.(3).- Debido a la aplicación de la nueva directiva CRDIV, no se incluye el dato de 2013 por no ser homogéneo.

n30989

Rectángulo

1 Comunicación Externa. Ciudad Grupo Santander Edificio Arrecife Pl. 2 28660 Boadilla del Monte (Madrid) Telf.: 34 91 289 52 11 email:[email protected]

2015 RESULTS

Banco Santander delivers on its targets and earns EUR 5.966 million (+3%), with strong underlying performance of 13% based on increasing customer satisfaction and loyalty

“In 2015, we have delivered ahead of plan in the right way, growing revenues by improving customer service and increasing loyal and digital customers.

Growth in underlying revenues and profits has resulted in a ROTE of 11%, which has allowed us to pay 79% more cash dividend per share, increase the net asset value of our shares by 3% and strengthen our capital position organically - thereby delivering on commitments we made when we raised capital last year.

We continued to help our clients, both individuals and businesses, prosper through access to credit, which grew 6%. During 2015 we also executed on our commercial transformation to become more simple, personal and fair.

Loyal customers grew by 1.2 million, to 13.8 million, and digitally active customers by 2.5 million, to 16.6 million.

We are confident that we will reach the targets we set for 2016.”

Ana Botín, Group executive chairman, Banco Santander

• CUSTOMERS. Credit volume grew 6%, to EUR 805,395 million, boosted mainly by Latin America and SCF. Deposits and mutual funds, which totalled EUR 774,819 million, were up 7% compared to 2014.

• RESULTS. Commercial revenues grew more than costs, around 8%, while loan-loss provisions fell 4%. Our P&L reflects prudence in management, as non-recurring earnings of EUR 1,118 million were assigned to non-recurring items (EUR 1,718 million).

• CAPITAL. Regulatory CET1 stood at 12.55%, significantly exceeding the minimum required for 2016 (9.75%). The fully loaded CET1 increased 40bps in the year, to 10.05%, on target to exceed 11% in 2018.

• DIVERSIFICATION. Europe contributed 56% to Group profit (UK, 23% and Spain, 12%) and the Americas, 44% (Brazil, 19% and U.S., 8%).

• Spain: attributable profit amounted to EUR 977 million (+18%). Lending to companies and SMEs increased 1% while customer funds grew 1% for the year.

• UK: attributable profit stood at EUR 1,971 million (1,430 million pounds, this is before PPI, up 14%). Lending grew 5% and customer funds, 6%.

• Brazil: attributable profit totalled EUR 1,631 million (5,946 million reais, up 33%). Lending grew 9% and customer funds, 12%.

PRES

S RE

LEAS

E


Madrid, 27 January 2016. Banco Santander registered attributable profit in 2015 of EUR 5,966 million, a 3% increase compared to 2014. Underlying profit, which does not include the effect of non-recurring results, grew an additional ten points, by 13%, and reached EUR 6,566 million.

In a year marked by a complex international economic scenario, with record low interest rates in currencies key to the Group such as the euro, pound and dollar, Banco Santander maintained positive performance. Lending increased 6% and customer funds rose 7% resulting in commercial revenues growing 8% and underlying profit, 13%.

Growth in business and results allow the bank to distribute a dividend per share of EUR 0.20, of which EUR 0.16 is in cash, 79% more than 2014. Dividend yield at current share prices is around 5%. Furthermore, the bank fulfills its commitment to increase tangible net asset value per share (TNAV), which increased by 3% since the close of 2014, to EUR 4.12.

These figures mean the bank is on track to achieve the targets announced by Santander’s management team at the September 2015 Investor Day. Key goals were set to reach a core capital ratio above 11% and ordinary RoTE of 13% by the end of 2018. Today, core capital is above 10% and ordinary RoTE is 11%.

Improved performance in revenue and business was backed by progress achieved in the Group’s commercial transformation supported by technological improvements and digitalization. Thus, the number of loyal customers grew 10%, to 13.8 million, with notable increases in Mexico (+14%) and the UK (+11%).

Digital customers increased 17%, to 16.6 million, so that 31% of the Group’s total customers can be considered digitally active. Mobile users that use the bank´s app an average of 13 times per month increased 50%, to 6.9 million. The volume of digital transactions rose 58%.

22

Good financial performance in 2015Change 2015 / 2014

+7.6%Customer revenues

+12.9%Underlying profit

+6.4%Loan growth1

11.0%Underlying RoTE

Fully-loaded CET1

+11 €centsTNAV per share

+7.5%Funds growth1

+79%Cash dividend per share

+50 b.p.(excl. non-recurring

items)

(1) % change in constant euros


Results

2015 results show sustained and higher quality growth, since underlying revenues contributed greater growth. Total revenues grew 6%, backed by commercial revenues (net interest income plus fees), that increased nearly 8%, while gains on financial transactions, which are more volatile due to its reliance on market performance, dropped 16%.

In 2015 the Group achieved record levels in net interest income, which amounted to EUR 32,189 million, and total revenue (gross income), which came in at EUR 45,272 million. These amounts exceed by almost 300 million those registered in 2012, when the last record was set.

Commercial revenues grew 0.2 point more than costs without the exchange rate effect and grew by exactly the same in euros. Costs rose 7%, to EUR 21,571 million, but would be practically flat without the inflation effect and with the same perimeter. The efficiency plan the bank is implementing allows it to absorb the increased costs due to regulatory requirements and the Group’s commercial transformation.

The performance of revenue and costs mentioned takes net margin to 23,702 million, an increase of 5%, and the efficiency ratio to 47.6%, one of lowest ratios among international banks.

Loan loss provisions continued to drop and are now at EUR 10,108 million, 4% less than those made in 2014. At the same time, the bank has assigned to different provisions EUR 1,118 million in non-recurrent results obtained in the year, of which EUR 835 million are from the reversal of tax provisions in Brazil and 283 million from Banco Internacional do Funchal (Banif). Moreover, an additional EUR 600 million fund has been established to cover

22

GRUPO SANTANDER RESULTS

€ million 2015 % /2014 % /2014current constant

Commercial revenues growth

Lower loan-loss provisions

Underlying profit increased 13%

Efficiency plan enabled transformation and regulatory costs to be absorbed

Underlying profit up 13% fuelled by higher commercial revenues and lower cost of credit

(1) Before net non-recurring capital gains and provisions. RoTE: Group attributable profit / average of (capital + reserves + retained profit + valuation adjustments – goodwill - other intangible assets)

We keep an underlying RoTE1 of 11%

NII+ Fee income 42,222 7.6 7.1

Gross income 45,272 6.2 5.6

Operating expenses -21,571 7.6 6.9

Net op. income 23,702 5.0 4.4

Loan-loss provisions -10,108 -4.3 -4.0

Underlying PBT 1 10,939 12.5 10.3

Underlying attrib. profit 1 6,566 12.9 10.1

Attributable profit 5,966 2.6 0.1


potential claims from the commercialization of payment protection insurance in the UK. Without the positive and negative non-recurrent items, underlying profit for Banco Santander in 2015 reached 6,566 million, with growth of 13%.

Europe accounted for 56% of profit and the Americas 44%. By countries, the largest contribution to profit was made by the United Kingdom, with 23%, followed by Brazil (19%), Spain (12%), the United States (8%), Mexico (7%), Chile (5%), Portugal, Argentina and Poland (4% each). Santander Consumer Finance, which carries out its activity in more than ten European countries, especially in Germany, Spain and the Nordic countries, contributed 11% of profit, after earning 938 million, with growth of 18%.

Business

Banco Santander closed 2015 with total assets of EUR 1,340,260 million, 6% more than 2014. Loan volume rose to EUR 805.395 million, 6% more than the prior year. Banco Santander’s total customer funds reached EUR 774,819 million, with growth of 7%. Customer deposits grew almost 6% and mutual funds, 14%.

Spain. The total loan portfolio stood at EUR 157,161 million, with a decrease of 3% from the close of 2014. This fall is greatly affected by a 22% drop in financing to the public sector, while financing to SMEs and companies grew 1%. New production continued to register strong growth, with mortgage volume increasing 25%, consumer lending, 33% and credit to SMEs and independent professionals, 18%.

33

United Kingdom; 23%

Spain; 12%

SCF; 11%

Poland; 4%Portugal; 4%

Other Europe; 2%

A; 8%

%

Chile; 5%Argentina; 4%

Other America; 1%

BUSINESS AREAS

Well diversified earnings between Europe and the Americas2015 Underlying attributable profit

Percentage excluding Corporate Centre and Real Estate Activity in Spain

Europe

North America

South America


Santander Spain’s customer funds totaled EUR 219,263 million between deposits and mutual funds, with growth of 1%. Low interest rates and the appeal of the 1|2|3 account meant a 20% drop in term deposits, while demand deposits increased 9% and mutual funds, 11%. Remuneration on deposits decreased 0.43 point and the cost of credit, 0.47 point.

However, the most important development is that Santander recovered leadership in client satisfaction in Spain, to which the 1|2|3 strategy no doubt contributed. There are currently 860,000 1|2|3 accounts in Spain, of which 50,000 are SMEs. The strategy means that 237,000 clients have moved their payroll account to Santander from other financial institutions. 1|2|3 accounts are being opened at a rate of more than 100,000 per month and the goal is to end 2016 with two million accounts.

United Kingdom. The loan portfolio stood at EUR 277,718 at the close of 2015, with growth of 5% for the year, an 11% increase when converted to euros due to the appreciation of the pound. This performance is backed by financing to companies, which grew 10%; the mortgage business, up 2% and consumer and auto finance, which increased 42% in part due to the integration of PSA in the UK in February.

The volume of deposits and mutual funds in the United Kingdom reached EUR 231,960 million and grew for the year 6% in pounds and 13% in euros. The 1|2|3 strategy has attracted 4.6 million clients in less than three years.

This strategy has been key to growth in the business and Santander UK has consistently gained market share in recent years; increased net interest income, which has risen 22% in two years despite the low interest rate environment, and has improved client loyalty 63%.


Brazil. The loan portfolio reached EUR 63,636 million, with growth of 9% in local currency. The real’s 25% depreciation in one year turns the increase in activity to a 19% drop with the conversion from reais to euros. 2015 activity reflects the change in the mix that began three years ago, with a decline in consumer finance, down 7%, and an increase in financing to companies and households. Financing to large corporates grew 14%, to mid-sized corporates, 11%, and to SMEs, 4%. Mortgages to retail customers grew 21%

As for customer funds, Brazil’s total deposits and mutual funds were EUR 76,751 million, representing growth of 12% without the exchange rate effect, which becomes a decrease of 16% in euros. Total deposits remained stable and funds grew 24%.

Santander Brasil moved forward in its transformation process and set up a new commercial platform in 2015 which enables simplification and digitization of processes, resulting in improved customer experience.

As for the rest of the Group’s main countries, the United States grew 7% in credit year-on-year and 10% in customer funds; Mexico, 19% in credit and 9% in funds; Chile, 11% and 9%, respectively; Portugal improved 1% in credit and 4% in funds (excluding Banif); Poland increased credit 11% and funds 4%; and Argentina increased its loan portfolio 52% and client funds 60% (variations that are affected by strong inflation).

Lastly, Santander Consumer Finance, which groups the consumer finance business in continental Europe, grew deposits 6% and credit to customers 21%, which was boosted by the agreement with French group PSA.

The rate of NPLs, stood at 4.36% for the entire Group, with a decrease of 0.83 point for the year. NPLs fell in all markets except Brazil, which accounts for 8% of lending in the Group. The decrease in core markets is significant, the United Kingdom, Spain and Santander Consumer Finance, which represent, respectively, 36%, 20% and 9% of loans to customers. SCF registered the largest decrease, 1.4 points, to 3.4%; followed by Spain, with a drop of


0.85 point, to 6.53%, and the United Kingdom, which registered a decrease of 0.27 point, to 1.52%. Brazil grew 0.93 point for the year, to 5.98%. Nonetheless, Santander Brasil showed better performance than the industry in NPLs, thanks to the portfolio management carried out in recent years.

At year end, the Group had a volume of NPLs and doubtful loans of EUR 37,094 million, EUR 4,615 million less than at the close of 2014, for which it has EUR 27,121 million in provisions. This means that 73% of NPLs are provisioned, six points more than a year ago.

Capital

With regards to capital ratios, at the beginning of the year the bank carried out a rights issue of EUR 7,500 million via an accelerated bookbuilding offer to institutional investors. At the close of the fiscal year, Banco Santander’s total eligible equity stood at EUR 84,346 million, and risk weighted assets were EUR 585,609 million. As a result, Santander has a CET1 capital ratio of 12.55%, 2.8 points more than the minimum required by the European Central Bank for 2016, which is 9.75%.

The CET1 fully loaded capital ratio, which assumes capital requirements that will be in force as of 1 January 2019, is 10.05%, 0.4 point more than one year ago. Reaching this capital ratio places the bank closer to its goal of exceeding 11% by 2018.

66

FULLY-LOADED CAPITAL

Absorbed impacts of DPV portfolio valuations and corporate transactions

Higher rise in the total ratio (+130 b.p.) to 13.05% due to AT1 and T2 issues

Capital generation of +50 b.p. before non-recurring items

Fully-loaded CET1 (%)

Achieved the fully-loaded CET1 of 10% at year-end ...

Fully-loaded leverage ratio: 4.7%CET1D’14*

CET1D’15

2015Generation

* Pro-forma, including capital increase in January 2015

Net of positive and negative

non-recurring items


Along with the rights issue, the bank’s board of directors announced its new dividend policy against fiscal year 2015, which consists of the payment of four dividends for EUR 0.05 per share, of which three will be paid in cash (August 2015, February and May, 2016) and one in shares or cash (October-November, 2015), per the shareholders choice.

Banco Santander has a market capitalization of more than EUR 60,000 million, making it the first bank in the euro zone. Santander has 3,573,277 shareholders and 193,863 employees serving over 117 million customers through 13,030 branches.

Más información en: www.santander.com

http://www.santander.com/

3

CONSOLIDATED FINANCIAL REPORTJANUARY - DECEMBERFINANCIAL REPORT 2015

Note: The financial information in this report has not been audited, but it was approved by the Board of Directors at its meeting on January, 26 2016, following a favourable reportfrom the Audit Committee on January, 20 2016. The Audit Committee verified that the information for 2015 was based on the same principles and practices as those usedto draw up the annual financial statements.

KEY CONSOLIDATED DATA

Variations w/o exchange rate: Quarterly: Net interest income: +0.8%; Gross income: -1.7%; Pre-provision profit: -6.1%; Attributable profit: -10.5%Year-on-year: Net interest income: +8.0%; Gross income: +5.6%; Pre-provision profit: +4.4%; Attributable profit: +9,4%

Dec’15 Sep’15 % Dec’15 Dec’14 % Dec’13

1,340,260 1,320,427 1.5 1,340,260 1,266,296 5.8 1,134,128

790,848 777,020 1.8 790,848 734,711 7.6 684,690

683,122 669,236 2.1 683,122 647,628 5.5 607,836

1,075,565 1,045,513 2.9 1,075,565 1,023,437 5.1 946,210

88,040 88,320 (0.3) 88,040 80,806 9.0 70,327

1,506,520 1,479,841 1.8 1,506,520 1,428,083 5.5 1,270,042

Balance sheet (€ million)

Total assets

Net customer loans

Customer deposits

Managed and marketed customer funds

Stockholders' equity

Total managed and marketed funds

4Q’15 3Q’15 % 2015 2014 % 2013

7,888 7,983 (1.2) 32,189 29,548 8.9 28,419

10,894 11,316 (3.7) 45,272 42,612 6.2 41,920

5,472 5,974 (8.4) 23,702 22,574 5.0 21,762

2,173 2,778 (21.8) 10,939 9,720 12.5 7,362

1,460 1,680 (13.1) 6,566 5,816 12.9 4,175

Underlying income statement* (€ million)

Net interest income

Gross income

Pre-provision profit (net operating income)

Profit before taxes

Attributable profit to the Group

4Q’15 3Q’15 % 2015 2014 % 2013

0.10 0.11 (14.4) 0.45 0.48 (7.0) 0.39

6.5 7.4 7.2 7.0 5.8

9.8 11.3 11.0 11.0 9.6

0.5 0.6 0.6 0.6 0.4

1.1 1.3 1.3 1.3

49.8 47.2 47.6 47.0 48.1

Underlying EPS, profitability and efficiency* (%)

EPS (1)(euro)

RoE (2)

RoTE (2)

RoA

RoRWA (3)

Efficiency ratio (with amortisations)


10.05 9.85 10.05 9.65

12.55 12.39 12.55 12.23

4.36 4.50 4.36 5.19 5.61

73.1 71.1 73.1 67.2 64.9

Solvency and NPL ratios (%)

CET1 fully-loaded (2)(3)

CET1 phase-in (2)(3)

NPL ratio

Coverage ratio


14,434 14,317 0.8 14,434 12,584 14.7 11,333

4.558 4.744 (3.9) 4.558 6.996 (34.8) 6.506

65,792 67,918 (3.1) 65,792 88,041 (25.3) 73,735

6.12 6.19 6.12 6.42 6.21

0.75 0.77 0.75 1.09 1.05

10.23 10.19 10.23 14.59 16.89

Market capitalisation and sharesShares (million)

Share price (euros)

Market capitalisation (EUR million)

Book value (euro)

Price / Book value (X)

P/E ratio (X)


3,573,277 3,209,138 11.3 3,573,277 3,240,395 10.3 3,299,026

193,863 191,504 1.2 193,863 185,405 4.6 186,540

13,030 12,901 1.0 13,030 12,951 0.6 13,781

Other dataNumber of shareholders

Number of employees

Number of branches

(*).- Excluding non-recurring capital gains and provisions (2015: -€600 million; 4Q’15: -€1,435 million).

(1).- Underlying EPS: Underlying attributable profit including the AT1 cost recorded in shareholders’ equity / average number of shares for the period excluding treasuryshares.

(2).- In 2014, pro-forma taking into account the January 2015 capital increase.(3).- Due to applying the new CRD IV directive, the 2013 figure is not included because it is not homogeneous with the other figures.

n30989

Rectángulo

santander alcanza sus objetivos y gana 5.966 · santander alcanza sus objetivos y gana 5.966...

Documents