ADMINISTRACIÓNADMINISTRACIÓN

FINANCIERAFINANCIERA

CONCEPTOS FUNDAMENTALESCONCEPTOS FUNDAMENTALES

¿QUE SON LAS FINANZAS?¿QUE SON LAS FINANZAS?

Las finanzas son una rama de la economía que estudia la obtención y gestión, por parte de una compañía, individuo o del Estado, de los fondos que necesita para cumplir sus objetivos y disponer de sus activos.

Las finanzas exploran las oportunidades y condiciones para la consecución del capital, analizan los usos de éste y los pagos e intereses en que se incurre para el pago de estos dineros.

Las finanzas se relacionan con el proceso, las instituciones, los mercados y los instrumentos que participan en la transferencia de dinero entre personas, como empresas y gobiernos.

PALABRAS CLAVEPALABRAS CLAVE

INVERSIÓN:INVERSIÓN: Empleo de un capital en algún tipo de actividad o Empleo de un capital en algún tipo de actividad o negocio con el objetivo de incrementarlo. negocio con el objetivo de incrementarlo.

FINANCIACIÓN:FINANCIACIÓN: Importe necesario para la realización de un Importe necesario para la realización de un proyecto, ya sea en forma de recursos propios o de recursos proyecto, ya sea en forma de recursos propios o de recursos ajenosajenos

ANÁLISIS FINANCIERO.ANÁLISIS FINANCIERO. Es un conjunto de principios, técnicas y Es un conjunto de principios, técnicas y procedimientos que se utilizan para transformar la información procedimientos que se utilizan para transformar la información reflejada en los estados financieros, en información procesada. reflejada en los estados financieros, en información procesada.

COSTO DE OPORTUNIDADCOSTO DE OPORTUNIDAD. Término económico que equivale al . Término económico que equivale al valor de la mejor alternativa económica que se pierde por dedicar valor de la mejor alternativa económica que se pierde por dedicar los recursos a otra actividad concreta.los recursos a otra actividad concreta.

PALABRAS CLAVEPALABRAS CLAVE

ACTIVO.ACTIVO. Representa los bienes ( Representa los bienes (efectivo, los inventarios, los efectivo, los inventarios, los activos fijosactivos fijos) y derechos de la empresa () y derechos de la empresa (cuentas por cobrar, las cuentas por cobrar, las inversiones en papel del mercado, las valorizacionesinversiones en papel del mercado, las valorizaciones).).

PASIVO.PASIVO. Representa las obligaciones totales de la empresa, en el Representa las obligaciones totales de la empresa, en el corto plazo o el largo plazo, cuyos beneficiarios son por lo general corto plazo o el largo plazo, cuyos beneficiarios son por lo general personas o entidades diferentes a los dueños de la empresa.personas o entidades diferentes a los dueños de la empresa.

PATRIMONIOPATRIMONIO. Es el valor líquido del total de los bienes de una . Es el valor líquido del total de los bienes de una persona o una empresa. Contablemente es la diferencia entre los persona o una empresa. Contablemente es la diferencia entre los activos de una persona, sea natural o jurídica, y los pasivos activos de una persona, sea natural o jurídica, y los pasivos contraídos con terceros. Equivale a la riqueza neta de la contraídos con terceros. Equivale a la riqueza neta de la Sociedad.Sociedad.

ACTIVIDADES DEL ÁREA FINANCIERAACTIVIDADES DEL ÁREA FINANCIERA

Estas se basan en dos actividades principales: las inversiones y la financiación.

Inversiones

Búsqueda y evaluación de opciones de inversión, tales como la creación de nuevos productos, adquisición de activos, ampliación del local, compra de títulos o acciones, etc. Analizando en estas cuál presenta una mayor rentabilidad, cuál permite recuperar el dinero en el menor tiempo posible.

La búsqueda de opciones de inversión se da cuando:

•Se quiere hacer crecer el negocio, por ejemplo, al adquirir nuevos activos, nueva maquinaria, lanzar nuevos productos, ampliar el local, comprar nuevos locales, etc.

•Se cuenta con exceso de liquidez (dinero en efectivo que no vamos a utilizar) y queremos invertirlo con el fin de hacerlo crecer, por ejemplo, en la adquisición de títulos o acciones, en depósitos de cuentas bancarias, etc.

Financiamiento

Búsqueda de fuentes de capital para la empresa, tales como préstamos, créditos, emisión de títulos valores, acciones, etc.

Evaluar dichas fuentes, por ejemplo, en el caso de adquirir un préstamo o un crédito, evaluar cuál nos brinda mejores facilidades de pago, cuál tiene un menor costo (menor tasa de interés). Y, a la vez, evaluar la capacidad para hacer frente a la adquisición de la deuda.

La búsqueda de financiamiento se da cuando:

• Existe una falta de liquidez para hacer frente a las operaciones diarias del negocio.

• Se quiere hacer crecer el negocio, por ejemplo, se desea adquirir nueva maquinaria, lanzar un nuevo producto, ampliar el local, etc., y no contamos con capital propio suficiente para hacer frente a la inversión.

ACTIVIDADES DEL ÁREA FINANCIERAACTIVIDADES DEL ÁREA FINANCIERA

FUNCIONES DEL ADMINISTRADOR FINANCIEROFUNCIONES DEL ADMINISTRADOR FINANCIERO

1.1. Transformación de datos contables en Transformación de datos contables en información financiera útil para la toma de información financiera útil para la toma de decisiones.decisiones.

2.2. Determinar la estructura de activos de la Determinar la estructura de activos de la compañía de manera eficiente.compañía de manera eficiente.

3.3. Obtener fondos en las mejores condiciones Obtener fondos en las mejores condiciones posibles, determinando la composición de las posibles, determinando la composición de las fuentes de financiación (Estructura de Capital).fuentes de financiación (Estructura de Capital).

Función 1Función 1

Relación entre las funcionesRelación entre las funciones

Función 2Función 2 Función 3Función 3

FUENTES Y USOSFUENTES Y USOS

LA CULTURA CONTABLE v/s LA FINANCIERALA CULTURA CONTABLE v/s LA FINANCIERA

Para muchos la función financiera y la contable de un negocio son la misma. Aunque hay una relación estrecha entre estas funciones, la función contable debe considerarse como un insumo necesario de la función financiera.

Frente a la toma de decisiones, las obligaciones del administrador financiero de una empresa difieren de las del contador en que este último presta la mayor parte de su atención a la compilación y presentación de datos financieros, el funcionario financiero evalúa los informes del contador, produce datos adicionales y toma decisiones basado en su análisis.

LA CULTURA CONTABLE v/s LA FINANCIERALA CULTURA CONTABLE v/s LA FINANCIERAEn otras palabras,

El Administrador financiero interactúa con otros profesionales en la El Administrador financiero interactúa con otros profesionales en la dirección eficiente de la empresa, además, Administra los recursos dirección eficiente de la empresa, además, Administra los recursos financieros para realizar oportunamente operaciones como: compra financieros para realizar oportunamente operaciones como: compra de materia prima, adquisiciones de maquinas y equipos, pago de de materia prima, adquisiciones de maquinas y equipos, pago de salarios entre otros. salarios entre otros.

Debe saber invertir los recursos financieros excedentes en operaciones Debe saber invertir los recursos financieros excedentes en operaciones como: inversiones en el mercado de capitales, adquisición de como: inversiones en el mercado de capitales, adquisición de inmuebles, terrenos u otros bienes para la empresa. Manejar de inmuebles, terrenos u otros bienes para la empresa. Manejar de forma adecuada la elección de productos y de los mercados de la forma adecuada la elección de productos y de los mercados de la empresa.empresa.

La responsabilidad de la obtención de calidad a bajo costo y de manera La responsabilidad de la obtención de calidad a bajo costo y de manera eficiente. Y por ultimo la meta de un Administrador Financiero eficiente. Y por ultimo la meta de un Administrador Financiero consiste en planear, obtener y usar los fondos para maximizar el consiste en planear, obtener y usar los fondos para maximizar el valor de la organización.valor de la organización.

LA CULTURA CONTABLE v/s LA FINANCIERALA CULTURA CONTABLE v/s LA FINANCIERA

Frente al tratamiento del manejo de los fondos:

El contador, cuya función principal es producir y suministrar información para medir el funcionamiento de la empresa, prepara los Estados financieros partiendo de la premisa de que los ingresos se reconocen como tales en el momento de la venta y los gastos cuando se incurren en ellos.

El administrador financiero se ocupa de mantener la solvencia de la empresa, obteniendo los flujos de caja necesarios para satisfacer las obligaciones y adquirir los activos fijos y circulantes necesarios para lograr los objetivos de la empresa y en vez de reconocer los ingresos y los gastos como lo hace el contador, este los reconoce con respecto a entradas y salidas de efectivo.

LA CULTURA CONTABLE v/s LA ECONÓMICALA CULTURA CONTABLE v/s LA ECONÓMICA

CONTABLE ECONÓMICACultura de Resultados Cultura de Valor

Utilidades NetasCAUSACIÓN

Flujos de CajaCAJA

Balances por PlazosCorrientes vs. Largo Plazo

Balances por naturalezaOperativo vs. Financiero

Ajustes por Inflación Sin Ajustes

Informes Mensuales a JuntaPresupuesto AnualCORTO PLAZO

Redes de ValorProyeccionesLARGO PLAZO

Activos Fijos y Corrientes Capital EmpleadoCosto FinancieroCOSTOS EXPLÍCITOS

Costo de CapitalCOSTOS DE OPORTUNIDAD

CONCLUSIONESCONCLUSIONES

La meta final del administrador financiero es alcanzar los La meta final del administrador financiero es alcanzar los objetivos de los dueños de la empresa, objetivos de los dueños de la empresa, incrementando el incrementando el valor actual de sus inversiones e implementando los valor actual de sus inversiones e implementando los proyectos que aumenten el valor en el mercado de la proyectos que aumenten el valor en el mercado de la empresa.empresa.

Al intentar maximizar la riqueza, el gerente financiero se Al intentar maximizar la riqueza, el gerente financiero se enfrenta con el problema de la incertidumbre, al tener que enfrenta con el problema de la incertidumbre, al tener que decidir entre alternativas con diferentes tipos de rendimiento decidir entre alternativas con diferentes tipos de rendimiento y sus correspondientes niveles de riesgo. El objetivo es y sus correspondientes niveles de riesgo. El objetivo es entonces entonces incrementar al máximo la riquezaincrementar al máximo la riqueza de los dueños de los dueños a cambio de un a cambio de un nivel aceptable de riesgonivel aceptable de riesgo..