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De Criteria a CaixaBankJunta General de Accionistas 2011Resultados de Criteria en 2010Criteria con sus Accionistas

Re v i s t adel Accionista

Número 3 · marzo - abril 2011

Índice

2

Carta del Presidente 3

De Criteria a CaixaBank 4

Junta General de Accionistas 2011 10

Resultados de Criteria en 2010 13

Principales operaciones en la cartera 16

Remuneración al Accionista de Criteria 18

Criteria responde a sus Accionistas 19

Programa “Criteria con sus Accionistas” 22

Nueva web corporativa 24

Aula del Accionista 25

Agenda del Accionista 2011 26

Revista del Accionista Criteria es una publicación semestral de Criteria CaixaCorp, S.A.Av. Diagonal, 621-629, T.II08028 BarcelonaTel. 93 409 21 21Dirección editorial: Corporate Officer & Investors Relations Criteria CaixaCorp S.A.Redacción y coordinación de contenidos: Marketing y Relación con Accionistas de Criteria CaixaCorp S.A.Maquetación y diseño: Pol SansImpreso en papel ecológicoServicio de Atención al Accionista: 902 11 05 82, [email protected] CaixaCorp S.A. no se hace responsable de la opinión de sus colaboradores en los trabajos publicados, ni se identifica necesariamente con su opinión.Prohibida la reproducción total o parcial de los textos, dibujos, gráficos y fotografías de esta publicación en cualquier medio de reproducción o soportesin la autorización previa y expresa de Criteria CaixaCorp S.A..

Apreciado Accionista,

Criteria se encuentra actualmente en un momento histórico, marcadopor la reorganización del Grupo “la Caixa”. El pasado 27 de enero co-municamos el acuerdo alcanzado con nuestro socio mayoritario me-diante el que “la Caixa” traspasará su negocio bancario a Criteria acambio de que Criteria le traspase parte de sus participaciones indus-triales, así como acciones de nueva emisión por un importe total esti-mado de 2.044 millones de euros. Criteria adquirirá así un negociobancario líder en España y, como resultado de la operación, se con-vertirá en un grupo bancario denominado CaixaBank.

CaixaBank nacerá con el menor ratio de morosidad entre los grandes grupos financieros españoles, la mejorcobertura y la mejor posición de capital. Este capital (10,9% core capital proforma a 31 de diciembre de 2010,teniendo en cuenta los criterios de Basilea II), cumple holgadamente con el capital exigido para el mes deseptiembre de este año por el nuevo “Plan de Reforzamiento del Sector Financiero”.

Una vez completada la operación, usted pasará de ser Accionista de Criteria a serlo de CaixaBank, la nuevaentidad financiera líder.

Adicionalmente al negocio bancario en España, CaixaBank contará con otras actividades muy relevantes, comoel negocio asegurador, las participadas en bancos internacionales y las participaciones en Telefónica y Repsol.Con esta nueva configuración CaixaBank podrá mantener su posición en el sistema financiero y aprovechar lasoportunidades de crecimiento que se puedan presentar en los próximos años, al tiempo que “la Caixa” podráseguir potenciando su obra social y su condición de socio inversor de referencia en grandes compañíasindustriales.

Se consolida así una de las metas estratégicas fijadas por Criteria desde su salida a bolsa: el incremento de laexposición al negocio financiero. Naturalmente, la operación de reorganización del Grupo “la Caixa” y la trans-formación en CaixaBank se realizarán respetando en todo momento los intereses de nuestros Accionistas, locual se refleja en la estructura y detalles de la operación. Desde aquí, animo a nuestros Accionistas a que ejer-zan su derecho a voto en la Junta General de Accionistas del próximo mes de mayo, a través de las distintasopciones que tienen a su disposición. Con su contribución, estará participando en la configuración del futurode la compañía en un momento clave para Criteria y para todo el Grupo “la Caixa”.

Carta del PresidenteIsidre Fainé Casas, Presidente de Criteria CaixaCorp

no. 3 marzo – abril 20113

El entorno económico actual ha pro-piciado un fortalecimiento de la re-gulación y la supervisión del sectorfinanciero a nivel internacional, queconlleva una mayor exigencia en losrequerimientos de capital y liquidezde las entidades financieras, tantodesde un punto de vista cuantitativocomo cualitativo. Estas exigenciasbuscan garantizar la solvencia decualquier entidad, así como asegurarsu acceso rápido y directo al mercadode capitales.

Criteria y “la Caixa” han sido pione-ras en adecuar su actividad a estenuevo entorno. Con la reestructura-ción del grupo “la Caixa”, la entidadpodrá continuar con su modelo denegocio y preservar su compromisocon la sociedad a través de la ObraSocial. Además, Criteria consolidarásu estrategia de incremento de la ex-posición al negocio financiero.

De Criteria a CaixaBank

4

• Criteria anunció el pasado 27 de enero la suscripción de un acuerdo para la reorganización delgrupo “la Caixa” y la creación de CaixaBank, la entidad con mejor cobertura y solvencia en el sis-tema financiero español.

• “la Caixa” traspasará su negocio bancario a Criteria -que pasará a operar como el grupo bancarioCaixaBank-, y Criteria trasladará algunas de sus participaciones industriales (Gas Natural Fenosa,Abertis, Aguas de Barcelona, Port Aventura y Mediterránea Beach & Golf) a “la Caixa”. En el nuevoCaixaBank se mantendrán las participaciones en bancos internacionales, el negocio asegurador y elresto de las participaciones industriales (Telefónica y Repsol).

• Una vez acabada la reorganización, los Accionistas de Criteria pasarán a ser Accionistas de CaixaBank,una entidad financiera líder, solvente y con gran perspectiva de futuro.

Al término de la operación, los Accionistas de Criteriapasarán a serlo, automáticamente, de CaixaBank.

Criteria participará por tanto demanera muy activa en el pro-yecto, y completará el compro-miso que asumió al salir a bolsaen el 2007 de aumentar el peso

de sus participaciones financie-ras. Como resultado final de laoperación, nacerá CaixaBank,una entidad financiera líder conuna de las mayores capacidades

de negocio a nivel nacional y quemantiene la vocación de expan-sión financiera internacional queCriteria ha mantenido en estosaños.


La operación se iniciará con la se-gregación del negocio bancariode “la Caixa” a favor de Micro-Bank (filial bancaria íntegramente

participada por “la Caixa”). Poste-riormente, “la Caixa” y Criteriacanjearán acciones de MicroBank,

por un valor de 9.515 millones deeuros, a cambio de determinadasparticipaciones industriales de Cri-teria así como de acciones de

nueva emisión de Criteria por2.044 millones de euros. Final-mente, Criteria se fusionará con

MicroBank para dar lugar a la con-figuración definitiva de CaixaBank,cuyas acciones continuarán cotizandoen las Bolsas de Valores españolas.

Adicionalmente, Criteria emitirábonos necesariamente convertiblesen acciones por importe de 1.500millones de euros. Los bonos sedistribuirán a través de la red deoficinas de “la Caixa”, que asegu-rará la emisión.

Salida a bolsa Diciembre 2010 CaixaBank - Proforma

% Cartera financiera

17%

83%

37%

63%

75%

25%% Cartera servicios

La reorganización del Grupo “la Caixa”

¿Qué es un bono convertible?

La emisión de bonos necesariamente convertibles es un instrumento frecuentemente utilizado queposibilita a las entidades la ampliación de su capital de una forma progresiva. Así, los bonos emitidos seconvierten en nuevas acciones de la compañía según un calendario prefijado y con una relación deconversión (precio) definido en el momento de la emisión.

A través de la emisión de bonos necesariamente convertibles, las entidades mejoran su posición desolvencia, ya que el importe emitido computa como capital de la compañía y no como deuda, puesa una fecha definida se convierten en acciones.

Cuando los bonos emitidos son distribuidos a través de una red comercial de oficinas, se garantizaque el inversor particular pueda contratarlos y por tanto se refuerza el accionariado minorista de lacompañía. El bono convertible tiene la ventaja de que antes de su conversión en acciones paga uninterés de mercado, y se garantiza que su rentabilidad es atractiva.

Criteria se transformará en CaixaBank, un grupobancario con la mayor solvencia entre los principalesgrupos financieros del país.

Exposición al negocio financiero de Criteria

La noticia de la creación de CaixaBank ha tenido una buena recepción por el mercado. Así, la cotización superólos 5€ tras el anuncio de la operación, y acumulaba a 28 de febrero una revalorización del 18% respecto al 27de enero de 2011, fecha en que se hizo pública la reorganización del grupo “la Caixa”.


6

Fases del proceso de transformación de Criteria en unGrupo Bancario

1 Segregación del negocio bancario de “la Caixa” a MicroBank.

2 Criteria adquiere las acciones de MicroBank a cambio de:• Determinadas participadas de Criteria• Acciones de nueva emisión de Criteria por importe de 2.044 millones de euros, a

suscribir íntegramente por “la Caixa”

3 Emisión de bonos convertibles por valor de 1.500 MM €.

4 Creación de CaixaBank (fusión entre Criteria y Microbank).

Fotografía presentada por Paulino Cantabrana al concurso “Criteria vista por sus Accionistas 2011”

La operación de traspaso del negocio financiero de “la Caixa” a Criteria se hará a través de una permuta entreésta y MicroBank, que habrá recibido previamente todos los activos y pasivos de “la Caixa”. La permuta se re-alizará de la siguiente manera:

• Criteria recibirá de MicroBank la totalidad del negocio financiero de “la Caixa”, con una valoración estimadade 9.515 millones de euros (lo que representa el 80% de su valor contable).

• Criteria entregará a cambio:• Sus participaciones en Gas Natural, Abertis, Agbar, PortAventura y Mediterranea Beach & Golf Community• Acciones por valor de 2.044 millones de euros, en el marco de un aumento de capital a suscribir íntegra-

mente por “la Caixa”



La permuta de acciones y participaciones industriales entreCriteria y “la Caixa”

Negocio Bancario de “la Caixa” (9.515 MM €)

No financiero(1)

Financiero

15,9%Seguros(2)

Notas:

1. Valores a 31 Diciembre 2010

2. Pro-forma por la venta del 50% de VidaCaixa Adeslas. Incluye negocio de hospitales.

3. 31,5% de la cartera valorada a 31 diciembre 2010 (pro-forma por operación de seguros). Valoración a efectos de intercambio (€7.471 MM) considerando precio medio cotización último mes para Cotizadas, y NAV para No Cotizadas

21,6%BancaInternacional

7.471 MM €: 31,5%cartera(3)

+2.044MM €

Ampliación de capital13,9%

1,6%

2,8%

10,5%

16,7%

16,7%

Al término de la operación, la composición de la cartera del nuevo CaixaBank será la siguiente:

• El negocio financiero constituirá la gran mayoría del valor del nuevo banco, e incluirá tanto el negociobancario nacional (transferido de “la Caixa”) como el asegurador (Grupo Vida Caixa y Caixa Vida), y lasparticipaciones en banca internacional (Erste Bank, GF Inbursa, BEA, BPI y Boursorama). Con ello, Criteriaconsolida uno de sus objetivos desde la salida a bolsa: incrementar la exposición al negocio financiero.

• Participaciones en Telefónica y Repsol, con un valor de mercado de aproximadamente 7.900 millones de euros.

Una vez finalice la operación de reestructuración del grupo, “la Caixa” mantendrá su configuración jurídica decaja de ahorros y tendrá una participación del 81,1% en el nuevo CaixaBank. El accionariado minoritario ten-drá una participación en el banco del 18,5%, y los empleados del grupo recibirán un 0,4% del capital.


8

Nueva estructura del grupo “la Caixa”

“la Caixa”Obra Social

Minoritarios Criteria

Empleados

Nueva entidad

CaixaBank(hasta julio 2011

Criteria)

Gas Natural FenosaAbertisAguas de BarcelonaPortAventuraMediterraneaActivos inmobiliarios

Negocio financiero- Negocio bancario nacional- Seguros- Banca Internacional

~0,4%

18,5%

81,1%

100%

CaixaBank nacerá con la mayor red de oficinas del mercado español, el menor ratio de morosidad entre losgrandes grupos financieros españoles, la mejor cobertura y la mejor solvencia (por core capital o capital de pri-mera calidad) de entre los grandes grupos bancarios españoles. De esta manera, CaixaBank disfrutará de unaposición de liderazgo en el sistema financiero español y ocupará la posición 10 entre las entidades financierasa nivel de la zona Euro por capitalización.

El negocio bancario que se aportará aCaixaBank no incluirá activos in-mobiliarios adquiridos o adjudica-dos con anterioridad al 28 de febrerode 2011, algo que, junto con su liqui-dez de casi 20.000 millones deeuros, hace de CaixaBank una de lasentidades con mayores fortalezas fi-nancieras del sector.



Creación de CaixaBank: entidad financiera líder

¿Qué es el core capital?

La ratio de core capital mide la relación en porcentaje entre el capital básico -fondos aportados porlos Accionistas de una sociedad y reservas- y los activos de una entidad (ponderados por su nivel deriesgo). Se trata de una medida de solvencia, ya que da indicación sobre los recursos de los que la em-presa puede disponer libremente para hacer frente a los riesgos que ha asumido.

Los marcos regulatorios de Basilea II y Basilea III han establecido tanto el modo de cálculo de la ratio decore capital como el porcentaje mínimo que las entidades financieras han de cumplir en los próximos años.

El core capital proforma de CaixaBank es el más elevado entre los grandes grupos bancarios españoles ycumple holgadamente con el capital exigido a las entidades españolas por el nuevo “Plan de Reforzamientodel Sector Financiero”. CaixaBank tendrá tras su creación una ratio de core capital del 10,9% según Basi-lea II, y se espera que cumpla sobradamente con las nuevas regulaciones de Basilea III desde el inicio desu implementación en 2012.

3,66

5,525,275,015,00

4,08

54321Otros grupos financieros españoles

Media del Sector: 5,81%

Menor Morosidad del Sector (%)

+ ~130 pbs en plusvalías en Telefónica/Repsol

Mayor Ratio de Core Capital (%)

10,9

78,28,89,49,5

54321Otros grupos financieros españoles

Datos de ratio de morosidad y de core capital deCaixaBank proforma 31 de diciembre 2010.

La Junta General de Accionistas deCriteria en 2011 se celebrará el 12de mayo, en primera convocatoria,en el Palau de Congressos de Cata-lunya (Avda Diagonal 661-671 deBarcelona).

Para Criteria es muy importanteque sus Accionistas participen en laJunta en la que se va a decidir el fu-turo de la compañía y en especial

su conversión en un gran grupofinanciero: CaixaBank.

Para facilitar la participación de losAccionistas en la Junta General, lacompañía pone a su disposición di-

ferentes opciones de participación.La documentación de todas ellas

la recibirán los Accionistas deCriteria en su domicilio durantelas próximas semanas.

La Junta General de Accionistas 2011:la participación de los accionistas es clave

10

El próximo 12 de mayo se celebrará la Junta General de Accionistas de Criteria, en la que se decidirá

el futuro de la compañía y su transformación en CaixaBank. Los Accionistas de Criteria tienen varias

opciones para poder participar en este momento histórico. Conozca desde ahora cómo ejercer su

derecho al voto en la Junta General de Accionistas.

Es muy importante la participación de los Accionistasen un momento histórico, como es la conversiónde Criteria en CaixaBank.

Imagen de la Junta General de Accionistas 2010


¿Cómo participar en la Junta General de Accionistas 2011?

1 Si desea asistir personalmentePara asistir a la Junta General de Accionistas 2011, tendrá que presentar la tarjeta deasistencia a la entrada, a efectos de identificación y recuento de votos. Lugar: Palau de Congressos de Catalunya. Av. Diagonal, 661-671 (Barcelona)Día: 12 de mayo a las 11h30 (está previsto que sea en 1ª CONVOCATORIA)Es necesario un mínimo de 1.000 acciones a título individual o en agrupación con otros.

4 Si prefiere el voto o delegación electrónicoPuede ejercer o delegar su voto de forma electrónica utilizando para ello el espacio “JuntaGeneral 2011” que se ha habilitado al efecto en la página web de Criteria (www.criteria.com).Para ello necesitará certificado electrónico.

3 Si quiere delegar su votoPuede delegar su voto utilizando la fórmula que figura impresa en la tarjeta de delegación.Una vez cumplimentada y firmada, puede entregarla en su entidad depositaria, en cualquieroficina de “la Caixa” o enviarla por correo postal a la siguiente dirección: Junta General deAccionistas Criteria. Apartado de Correos 23.495, 08028, Barcelona.

2 Si desea votar a distanciaPodrá ejercer su voto entregando la tarjeta de voto a distancia rellenada y firmada en unaoficina de su entidad depositaria, en cualquier oficina de “la Caixa”, o bien enviarla por co-rreos a Junta General de Accionistas de Criteria, Apdo de Correos 23.495, 08028 Barcelona.Es necesario un mínimo de 1.000 acciones, a título individual o en agrupación con otros.

En www.criteria.com y en la convocatoria a la Junta General de Accionistas encontrará información completasobre la misma y sobre las distintas opciones de participación. También puede contactar con el Serviciode información al Accionista en el teléfono 902 11 05 82 o en la dirección [email protected].

Una vez comunicada la operación de reestructuración del grupo “la Caixa” y la creación de CaixaBank,se ha establecido un calendario para que todo ello se lleve a término, siempre sujeto a las aprobacionescorrespondientes, de acuerdo a los requerimientos legales oportunos y respetando al máximo los interesesde los Accionistas de Criteria.

De Criteria a CaixaBank:calendario de la operación.

12

27/28 Enero • Anuncio de la operación

Febrero • Criteria realiza due diligence confirmatorio del Negocio Bancario de “la Caixa”• Criteria obtiene opiniones de valoración por parte de expertos independientes

24 Febrero • Formulación de Cuentas Anuales 2010 de Criteria• Criteria concluye due diligence y recibe el informe de expertos independientes • Los consejos de “la Caixa” y Criteria aprueban los términos finales de la operación.

25 Febrero • Criteria (futura CaixaBank) - Presentación al mercado de los resultados de Criteria 2010 yde la estrategia de CaixaBank

28 Abril • Aprobación de la operación por la Asamblea General de “la Caixa”

Mayo • 12 de mayo, Junta General de Accionistas de Criteria: aprobación de la transacción, CuentasAnuales 2010 y dividendo de Junio (primer dividendo opcional en acciones)

• Emisión del Bono necesariamente convertible en acciones de 1.500 MM€

Julio • Cierre de la transacción (estimación)

Calendario de la operación

Las líneas principales de negocio deCriteria crecieron en 2010, si bienlas que más crecimiento experi-mentaron fueron las de banca in-ternacional y el negocio deseguros. El beneficio de las partici-padas bancarias se incrementó enun 65% respecto a 2009, al ha-berse incorporado el resultado porel método contable de puesta enequivalencia tanto de Erste Bank

como de BEA, tras el incrementode sus respectivas participaciones.A cierre de 2010, las participadasbancarias suponían el 17% del be-neficio recurrente.

Los resultados de la cartera de se-guros aumentaron un 65%, gra-cias tanto a la incorporación delGrupo Adeslas en VidaCaixacomo al beneficio generado por

las otras ramas de actividad (vida,hogar y auto).

Los resultados de la cartera deServicios se han incrementado enun 8% sobre el ejercicio 2009.

Resultados récord de Criteria en 2010


Todas las líneas de negocio de la cartera de Criteria experimentaron en 2010 incrementos respecto

al año anterior. Destaca especialmente el aumento protagonizado tanto por la cartera de banca

internacional como la de seguros.

982

1.059

2009

+8%

2010

Servicios

171

283

2009

+65%

2010

Banca internacional

213

267

+25%

2009 2010

Seguros y Financieras

Resultado de actividad de la cartera, 2010 (MM €)

Las líneas de negocio que más han crecido han sido lasde banca internacional y seguros.

Resultados récord de Criteria en 2010

14

Criteria obtuvo en 2010 un benefi-cio recurrente neto de 1.424 millo-nes de euros, lo que supone un

incremento del 21% con respectoal mismo periodo de 2009. El re-sultado extraordinario del periodoascendió 399 millones de euros,

que corresponde a las plusvalíasobtenidas en la operación Ades-las/Agbar y a las generadas por la

venta táctica de participacionesdel sector servicios, así como a laatribución de resultados extraordi-narios, particularmente de GasNa-

tural Fenosa. Este beneficio norecurrente posibilitó el pago deun dividendo extraordinario enenero de 2011.

El beneficio consolidado de Crite-ria de 2010, resultado de sumarsus beneficios recurrente y extraor-dinario, ascendió a 1.823 millones,un 38% más que en el mismo pe-riodo del ejercicio anterior.

El beneficio recurrente neto consolidado de Criteria CaixaCorp creció un 21% en 2010 respecto al mismo

periodo del año anterior. El crecimiento del beneficio neto consolidado, suma del recurrente y del

extraordinario, fue del 38% a cierre del tercer trimestre del 2010.

2009

Beneficio extraordinario

1.176

1.424

2009

+21%

2010

Beneficio recurrente

1.317

1.823+38%

2009 2010

Beneficio TotalConsolidado

+141

2010

+399

=+

Beneficio Consolidado de Criteria (En millones de euros)

El beneficio recurrente de Criteria creció un +21%en 2010, mientras que el incremento de su beneficiototal consolidado fue del +35%

La acción de Criteria ha tenido una evolución muy satisfactoria durante el 2010 y el 2011, con una revalorizacióna 31 de enero de 2011 del 53% en el precio de la acción con respecto al inicio del ejercicio 2010. Los princi-pales índices de referencia, el Ibex35 y el Eurostoxx50, tuvieron en el mismo periodo una disminución del9,5% y el 0,4%, respectivamente. En todo este periodo, el mercado ha reaccionado positivamente a lasdistintas operaciones llevadas a cabo sobre las participaciones de la compañía, dentro de su estrategiade gestión activa de la cartera.


La opinión de los analistas a 15/3/2011. Total: 11 analistas.

Positivo27%

Neutral45%

Vender27%

• Incremento del Precio medio objetivo de laacción en un 28%, hasta 5,37 €/acción.

• El 72% de los analistas recomienda compraro mantener.

Evolución de la acción de Criteria en 2010 y 2011

En cuanto a los nuevos informes de analistas sobre la cotización de la acción, éstos han aumentado el precioobjetivo de Criteria en un 28% de media hasta situarlo en 5,37€ por acción. El 72% de los analistas recomiendacomprar o mantener la acción de Criteria.

60

80

100

120

140

160

31/12/10 3/1/113/12/103/11/103/10/103/9/103/8/103/7/103/6/103/5/103/4/103/3/1031/1/10

Ibex35

Criteria

Ventas tácticas:Ingresos: +494 MM €Plusvalía: +129 MM €

Incremento de la participación:(+819 MM €)

Venta 50%VidaCaixa Adeslas:Ingreso: +1.000 MM €Plusvalía: +450 MM €

CaixaBankVenta de CaixaRenting:Ingreso: +62 MM €Plusvalía: +50 MM €

Gestión activa de la cartera y evolución de la acción de Criteria

El pasado 14 de enero Criteriaanunció el acuerdo alcanzado conMutua Madrileña para la venta aésta del 50% de Vidacaixa-AdeslasSeguros Generales, la compañía deseguros No Vida del Grupo “laCaixa “, y que incluye la Compañíade salud Adeslas, líder del mercadode seguros de salud en España.

El importe de la operación as-ciende a 1.075 millones de euros yva acompañado de un acuerdo co-mercial para la distribución en ex-clusiva y de forma indefinida de losproductos de Salud, Hogar, Autosy de los restantes ramos de novida, a través de las más de 5.400

oficinas de la red comercial de “laCaixa”, la mayor del país y que pró-ximamente será la red de distribu-ción de CaixaBank. “la Caixa”cuenta actualmente con una basede 10,5 millones de clientes.

La operación se materializará en el

tercer trimestre del año 2011, unavez obtenidas las autorizaciones ad-ministrativas necesarias. Tras ello, elaccionariado de Vidacaixa-AdeslasSeguros Generales, sociedad de se-guros No Vida, estará compuesto porMutua Madrileña (50%), Criteria(49,9%) y Accionistas minoritarios.

Acuerdo estratégico con Mutua Madrileñapara seguros de No Vida (VidaCaixa-AdeslasSeguros Generales)

16

“la Caixa” y Mutua Madrileña hicieron público el pasado mes de enero un acuerdo de compra por

Mutua Madrileña a Criteria del 50% de VidaCaixa-Adeslas Seguros Generales. Una operación que

asciende a 1.075 millones de euros e incluye un acuerdo para la distribución exclusiva e indefinida

de los productos de Salud, Hogar, Autos y de los restantes ramos de No Vida a través de las 5.400

oficinas de “la Caixa”, la mayor red de oficinas del país.

La operación generarápara Criteria unos ingresosde más mil millones deeuros y unas plusvalías de450 millones de euros.

Fotografía presentada por Ángel Garadietaal concurso “Criteria vista por sus Accionistas 2011”

Criteria mantiene el 100% del nego-cio de seguros de vida y previsión, enel que es líder en el mercado espa-ñol. Adicionalmente, después de laoperación de venta a Mutua Madri-leña, Criteria seguirá teniendo el49,9% de VidaCaixa Adeslas, quecomercializa entre otros los pro-ductos de salud, hogar y auto.

VidaCaixa integrará además Aresa,la aseguradora de salud del grupoMutua Madrileña, mientras queCriteria mantendrá la propiedad delos hospitales de Adeslas.

La operativa de VidaCaixa Adeslasse potenciará gracias a la amplia ex-periencia de Mutua Madrileña en

la gestión de productos de segu-ros, especialmente del ramo deAuto, a la vez que consolidará elliderazgo de Adeslas en el ramode salud. A su vez, el acuerdo decomercialización exclusiva a travésde la red de oficinas de “la Caixa”garantiza el acceso a la mayor redde distribución financiera del país.


100%

50%

100% 100%

50%

GrupoVidaCaixa

Hospitales

Seguros Vida(VidaCaixa, S.A.)

Seguros no-vida(VidaCaixa, Adeslas , S.A.)

Aresa

VidaCaixa Adeslas se beneficiará de la experiencia de Mutua Madrileña en elramo asegurador, así como de la fuerza de la red de “la Caixa” para la comercia-lización del producto.

Estructura del negocio asegurador de Criteria

Programa Dividendo/Acción Criteria.

La compañía ha decidido además lanzar el Programa Dividendo/Acción Criteria, que permitirá a losAccionistas elegir, para algunos pagos, entre las siguientes opciones:• Recibir acciones de Criteria provenientes de una ampliación de capital liberada (sin

retención fiscal).

• Recibir efectivo, como consecuencia de la venta en el mercado de los derechos asignadosen dicha ampliación (sin retención fiscal).

• Recibir efectivo, como consecuencia de la venta a Criteria CaixaCorp de los derechosasignados en dicha ampliación, al precio fijado por ésta lo que supone en la práctica recibirun importe equivalente al dividendo (con retención fiscal).

• Combinar dos o más de las opciones anteriores.

Se prevé que en el mes de junio de 2011 tenga lugar la primera de las remuneraciones opcionales de estenuevo esquema de retribución al accionista. El Programa Dividendo/Acción Criteria se aplicará ademásen los pagos de septiembre de 2011 y marzo de 2012.

Remuneración al Accionista de Criteria

18

• La compañía anunció en la última Junta de Accionistas la voluntad de retribuir al Accionista conun mínimo de 23,1 céntimos de euro por acción. Adicionalmente, en enero de 2011 pagó undividendo extraordinario y de carácter excepcional de 8 céntimos de euro por acción.

• La compañía tiene la intención de mantener la política trimestral para el dividendo de 2011.

• Se inicia el Programa Dividendo/Acción Criteria: Dos de los cuatro pagos trimestrales de dividendose podrán recibir en efectivo o en acciones.

• El dividendo que se pagará tras la Junta General de Accionistas podrá ser cobrado en efectivoo en acciones.

Tras el pago del dividendo trimestral de marzo y de junio de 2011, Criteria habrá pagado en total a sus Accionistasun dividendo anual de 31,1 céntimos de euros por acción (23,1 céntimos en dividendos trimestrales y 8 cén-timos en dividendo extraordinario). Criteria mantendrá para 2011 su política trimestral de remuneraciónal accionista, con pagos en marzo, junio, septiembre y diciembre.

Septiembre 2011 Diciembre 2011 Marzo 2012 Junio 2012

A través de su Servicio de atención al Accionista, Criteria responde cada día a través de correo electrónico, porteléfono o presencialmente, a las dudas, consultas y comentarios que le hacen llegar sus Accionistas. Asi-mismo, en los encuentros corporativos que Criteria organiza en diversas ciudades españolas, los Accionistastienen la oportunidad de dirigirse al equipo directivo de la compañía para trasladarle sus inquietudes. Estasson algunas de las cuestiones que tanto sobre la transformación de Criteria en CaixaBank como sobre otrascuestiones se nos han trasladado en las últimas semanas.


Pago de dividendos de Criteria - ejercicio 2010

Marzo 2011

6 céntimos de €por acción

Septiembre 2010


Diciembre 2010


Enero 2011


Junio 2011*

mínimo 5,1 céntimos de €

por acción

Según nuevosistema opcionalde remuneración

Pagados

Pagos de dividendo trimestral

Pagos de dividendo extraordinario

* Los pagos descritos están sujetos a las aprobaciones formales correspondientes. El importe a pagar en junio de 2011 y el nuevo sistema opcional deremuneración al Accionista, se aprobarán en la Junta General de Accionistas.

Criteria responde a sus Accionistas

¿Qué pasará con mis acciones de Criteria? ¿Debo hacer algo para cambiar las acciones por otras deCaixaBank?. ¿Habrá algún tipo de canje de acciones?Sus acciones de Criteria son acciones de una compañía que va a integrar un banco, Microbank, que a su vezcontendrá todo el negocio bancario de “la Caixa”. Tras la operación, Criteria se convertirá CaixaBank yoperará como banco. Usted sigue siendo propietario de las acciones y por tanto será Accionista de Cai-xaBank. Esto se producirá cuando la compra se apruebe por la Junta General de Accionistas, Criteria se fu-sione posteriormente con MicroBank, y se lleve a cabo el cambio de nombre de la sociedad. No se producirápor tanto ningún tipo de canje de acciones ni usted tiene que realizar gestion alguna: el cambio es automático.(Email al Servicio de atención al Accionista, febrero 2011)

¿Por qué la ampliación de capital se realiza con prima, a 5,46 € por acción, y no a precios de mercado?La determinación del precio al que se realizará la ampliación de capital se ha realizado buscando la mayorprotección al Accionista minoritario. Se trata de una ampliación de capital especial, que sólo suscribirá “laCaixa” (como contraprestación en parte por la transferencia de su negocio financiero), y que no generaráderechos de suscripción preferentes.

Política de dividendos

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Es por eso por lo que el precio de la ampliación es superior al precio de mercado, para que ningún Accio-nista pueda sentirse perjudicado con la operación. Además, es el que consideramos precio objetivo, yaque refleja el Valor Neto de los Activos (NAV) de la compañía.(Criteria con sus Accionistas en Girona, febrero 2011)

¿Cuál será la política de dividendos de la nueva compañía?Nuestra intención es mantener un dividendo atractivo, sostenible y recurrente para nuestra acción, deacuerdo con la línea que Criteria ha mantenido desde su salida a Bolsa. Siempre en el contexto del fun-cionamiento de un grupo bancario es diferente de la gestión de una sociedad de inversión, y por tantohemos de mantener una prudente política de capitalización de la compañía.

En cualquier caso, la política de dividendos no cambiará para el 2011: seguirá siendo trimestral y por una can-tidad mínima anual de 23,1 céntimos de euro por acción. Además, se prevé que dos de los cuatro pagos tri-mestrales se puedan recibir en efectivo o en acciones según decida cada Accionista.(Criteria con sus Accionistas en Oviedo, marzo 2011)

¿Qué información me puede proporcionar sobre la emisión de bonos convertibles en acciones?Se trata de una emisión que podrán suscribir los clientes de “la Caixa”, que será la única entidad coloca-dora. Son bonos con un perfil conservador hasta el momento en que se convierten en acciones, y pagaránun interés antes de dicha conversión.

Todos los detalles y características de los bonos se darán a conocer antes de su emisión.(Llamada al Servicio de atención al Accionista, febrero 2011)

¿Es una noticia positiva la compra por Mutua Madrileña de la mitad del negocio VidaCaixa-Adeslas?El acuerdo de venta a Mutua Madrileña de la mitad del negocio de seguros de no vida, ha permitido poneren valor en unas muy buenas condiciones una parte de las participaciones financieras de Criteria, sin quepor ello quede afectada la calidad de servicio de los productos ofertados. Más bien al contrario, ya que Vi-daCaixa Adeslas podrá beneficiarse de la amplia experiencia de Mutua Madrileña en el ramo de segurosde no vida, sin perder la fuerza de distribución excepcional que supone la red de oficinas de “la Caixa”.(Llamada al Servicio de atención al Accionista, febrero 2011)

Criteria en los medios


“Nace el décimo banco del euro por capitalización bursátil”. El consejo de administración de “la Caixa”aprobó ayer la creación de CaixaBank, un nuevo banco que nacerá con un valor contable de 20.600millones de euros y un core capital del 10,9%.(Expansión, 28/01/2011)

“”la Caixa” alumbra su gran banco y encara una nueva fase de expansión”. La operación permite a laentidad acelerar el cumplimiento de los nuevos criterios de solvencia que impone la reciente norma-tiva internacional.(La Vanguardia, 28/01/2011)

“Criteria se dispara tras su conversión en banco”. Los títulos del holding de participaciones de “la Caixa”han subido un 24% desde el anuncio de su conversión en un banco.(El Mundo, 30/01/2011)

“De Criteria a CaixaBank”. El mercado ha interpretado que ese cambio y las condiciones de canje favore-cen a Criteria, con lo que las acciones se han disparado y no habrá lugar a la queja.(ABC, 01/02/2011)

“Criteria CaixaCorp gana un 38% más”. Criteria registró un beneficio neto de 1.823 millones de euros, loque representa un crecimiento del 38%. El beneficio recurrente neto consolidado del holding de “la Caixa”alcanzó los 1.424 millones de euros.(El Mundo, 26/02/2011)

“Criteria mejora su solvencia al convertirse en un banco”. Cuando se complete la operación enjulio, S&P decidirá qué rating poner a Criteria, aunque augura un incremento de dos puntos, equiparándolaal actual rating de “la Caixa”.(Cinco días, 07/02/2011)

“Mutua crea un gigante nacional de seguros al aliarse con “la Caixa””. Su reciente alianza lo convierte enuna gran compañía multirramo con presencia en toda España. “la Caixa” consigue con la operación unasplusvalías de 450 millones de euros.(Expansión, 15/01/2011)

Criteria con sus Accionistas

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Encuentros corporativos

Los encuentros corporativos de “Criteria con sus Accionistas” tienen como objetivo presentar la evolución dela compañía y sus expectativas de futuro, así como recoger los comentarios, dudas o sugerencias que losAccionistas deseen plantear al equipo directivo de la compañía.

Ciudades visitadas en 20 10: Madrid, A Coruña,Tarragona, Lleida, Zaragoza, Sevilla, Valencia,Barcelona y Palma de Mallorca.

Ciudades programadas para 2011: Girona, Oviedo,Tarragona, Lleida, Madrid, Zaragoza, Valencia, Bilbao,Barcelona, Granada, Sevilla, Valladolid, Santa Cruzde Tenerife y Las Palmas.

El Consejero Director General de Criteria responde alas preguntas de los Accionistas de Girona en la

reunión de “Criteria con sus Accionistas”

Aprenda con Criteria

Criteria ha sido la primera compañía del Ibex 35 en facilitar a sus Accionistas formación bursátil y financierabásica, a través de cursos de Introducción al Mercado de Valores en diferentes ciudades españolas.

Los cursos constan de dos sesiones de dos horas y media de duración. Al final de cada curso se hace entregaa los participantes un certificado acreditativo de asistencia, expedido por el Instituto Bolsas y Mercados.

Cursos realizados en 2010: Valencia, Bilbao, Barcelonay Sevilla

Cursos programados para 2011: Barcelona, Madrid,Sevilla, Girona, Tarragona, Lleida, Valencia y Bilbao.

Si desea inscribirse en las jornadas de “Criteria con sus Accionistas” o en los cursos de “Aprendacon Criteria”, escríbanos a [email protected] o llámenos al 902 11 05 82


Programa Azul Criteria

El Programa Azul Criteria ofrece a los Accionistas de la compañía ventajas y descuentos en las partici-padas y filiales de Criteria a través de una tarjeta de débito, crédito o prepago completamente gratuita.Descubra todas las ventajas del Programa Azul Criteria en www.criteria.com

El Programa Azul de Criteria tiene actualmente más de 60.000 tarjetas del Accionista activadas lo quele convierte en el programa de comunicación directa y de ventajas para Accionistas con más éxito entrelas empresas cotizadas españolas.

Acceda a un mundo de ofertas y descuentos exclusivoscon su Tarjeta del Accionista Criteria.

programaAZULCriteria

Presentación de candidaturas para el Comité Consultivo

En julio de 2011 se renovará un tercio del Comité Consultivo. Si tiene interés en formar parte delmismo, puede enviarnos su solicitud a [email protected]. Más información en el Espacio delAccionista de www.criteria.com.

COMITÉ CONSULTIVO Criteria

El Comité Consultivo de Accionistas de Criteria es un instrumento consultivo, no vinculante, formadopor diecisiete Accionistas de Criteria representativos de la base accionarial de la compañía. El Comitése reúne como mínimo dos veces al año, para revisar y analizar las acciones de comunicación de Criteria consus Accionistas, y para identificar oportunidades de mejorar.

Desde el pasado 2 de febrero Cri-teria tiene nueva web corporativaen su dirección www.criteria.com,con un diseño y estructura quepermite una navegación más inter-activa y una consulta de contenidosmás rápida y sencilla. El proyecto derenovación de la web corporativa,que se planteó para incorporar nue-vos temas de interés para el Accio-nista y para adaptarse a los nuevosusos de navegación por internet,tuvo en cuenta las opiniones y su-gerencias de sus Accionistas y enparticular de su Comité Consultivo.

Con ello se ha conseguido una páginamuy visual, donde destacan la infor-mación de consulta habitual y los es-

pacios de actualización. Asimismo, seha potenciado el Espacio del Accio-nista, con nuevas secciones y una

nueva estructura orientada a facilitarla consulta de las iniciativas que Cri-teria desarrolla para su Accionista.

Nueva web de Criteria

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Concurso “Criteria le lleva a México”Desde el 1 de abril y hasta el 30 de junio de 2011, todos los miembros del Programa Azul Criteria po-drán entrar en el sorteo de un viaje a México. Para participar, sólo tendrá que entrar en nuestra web ycontestar correctamente a una serie de preguntas sobre Criteria. Entrará en el sorteo de cuatro viajes aMéxico, donde entre otras cosas tendrá la oportunidad de conocer por dentro nuestra participada ban-caria GF Inbursa. Participe ya en el Concurso “Criteria le lleva a México”

Podrán participar en el concurso las Personas físicas, residentes en España, mayores de 18 años, que sean Accionistas de Criteria CaixaCorp y miembros del Programa Azul Criteria en el momento delsorteo ante notario. No podrán participar los empleados de Criteria CaixaCorp, S.A. ni de la Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona, S.A ni de cualquiera de sus filiales. El participante deberá res-ponder a las preguntas que irán apareciendo en el site habilitado dentro de la página web de Criteria, seleccionando la respuesta correcta. Entre todos los participantes, se realizará un sorteo entre aque-llos que hayan contestado correctamente a todas las preguntas planteadas para designar a los cuatro ganadores.Cada Accionista sólo podrá participar una vez. Entrarán en Concurso todas aquellasparticipaciones que lleguen con anterioridad al miércoles 30 de junio de 2011 a las 14h00 hora peninsular. Durante la primera quincena del mes de julio de 2011 se comunicarán los ganadores. El sor-teo se realizará ante notario. En total habrá 4 ganadores. Criteria CaixaCorp ofrecerá a cada uno de los ganadores un viaje de una semana para 2 personas a México. El viaje incluye: (i) avión de ida yvuelta, (ii) traslados en destino; (iii) noches de hotel en régimen de alojamiento y pensión completa; (iv) seguro de viaje; (i) gastos administrativos derivados de la gestión del viaje y (vi) guía turístico.El viaje se realizará durante la segunda quincena de agosto de 2011, y las fechas se comunicarán en el momento de anunciar los ganadores. Todos los ganadores deberán disfrutar del viaje en las mis-mas fechas. Consulte bases de esta promoción en www.criteria.com.

Participe a partir del 1 de abril y hasta el 30 de junio en el concurso “Criteria le lleva a México” a través de www.criteria.com.

El hecho relevante es la manera enque una sociedad emisora hace pú-blica toda aquella información quepuede incentivar a un inversor aadquirir o trasmitir valores o ins-trumentos financieros, y que portanto, puede influir en la cotizaciónde sus acciones. La difusión dedicha información según determi-nados criterios es una obligaciónde las compañías cotizadas.

Así, las compañías que tienen valo-

res admitidos a negociación estánobligadas a hacer pública y difun-dir a través de la CNMV y de supropia página web corporativatoda aquella información relevanteinmediatamente al mercado. Elloasegura la igualdad de informaciónal mercado, es decir, el tratoigualitario a todos los operado-res y accionistas.

El hecho relevante debe ser veraz,claro, completo y, cuando sea po-

sible, cuantificado, de manera queno induzca a error o equívoco. LaCNMV ha elaborado una lista quesirve para tipificar la informaciónrelevante, que va desde asuntosrecurrentes y eventos corporativos(acuerdos estratégicos, dividendo,avance de resultados o recomprade acciones), hasta situacionesmuy concretas (concesión de nue-vas licencias, responsabilidadesderivadas de impactos medioam-bientales, cambio de auditores, etc.).

Aula del Accionista:los hechos relevantes


Mediante los hechos relevantes, las empresas hacen pública determinada información sobre acon-

tecimientos relacionados con su actividad y que puede influir en su cotización bursátil. La Comisión

Nacional del Mercado de Valores (CNMV) es quien elabora la lista de situaciones que las empresas

deben publicar para informar mejor al inversor.

Los hechos relevantes comunicados por Criteria a la CNMV se encuentran disponibles en nuestra

página web corporativa (www.criteria.com), en la sección de “Información para Accionistas e

Inversores / Hechos Relevantes”.

Puede encontrar más información sobre este y otros temas en el Espacio del accionista denuestra web (www.criteria.com).

Calendario del Accionista 2011

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Marzo Abril

Remuneración al Accionista: pago trimestralCriteria con sus Accionistas OviedoCurso Mercado de Valores BarcelonaCurso Mercado de Valores Madrid

Criteria con sus Accionistas TarragonaCurso Mercado de Valores Sevilla

Mayo Junio

Junta General de AccionistasCurso Mercado de Valores LleidaCriteria con sus Accionistas Palma de Mallorca

Remuneración al Accionista: pago trimestralCurso Mercado de Valores BilbaoCriteria con sus Accionistas ValladolidCriteria con sus Accionistas Lleida

Julio Agosto

Renovación del Comité ConsultivoCreación de CaixaBank

Septiembre Octubre

Remuneración al Accionista: pago trimestralCaixaBank con sus Accionistas MadridCaixaBank con sus Accionistas Tenerife y Gran CanariaCurso Mercado de Valores Zaragoza

CaixaBank con sus Accionistas SevillaCaixaBank con sus Accionistas GranadaCurso Mercado de Valores Valencia

Noviembre Diciembre

CaixaBank con sus Accionistas BarcelonaCaixaBank con sus Accionistas ValenciaCurso Mercado de Valores MadridCurso Mercado de Valores Barcelona

Remuneración al Accionista: pago trimestral

Las fechas de los encuentros de “Criteria con sus Accionistas” y de los Cursos de Introducción al Mercado de Valores son provisiona-les y por tanto están sujetas a modificación. Rogamos se informen previamente de las mismas en www.criteria.com o a través denuestro Servicio de atención al Accionista.

Si desea más información sobre cualquiera de estos temas, tiene a su disposición el Servicio deatención al Accionista. También puede consultar nuestra página web www.criteria.com.

Café con Criteria

Visítenos en nuestras Oficinas del Accionista de Criteria en Barcelona y Madrid. En nuestras sesiones “Café conCriteria” podrá realizar consultas a un equipo de profesionales de la compañía, que le informarán sobre la estrate-gia de Criteria, sus resultados, la evolución en bolsa y todas las iniciativas que pone disposición de sus Accionistas


Servicio de atención al Accionista de Criteria

Para un mayor detalle sobre la información de este documento, así como para cualquier otraconsulta sobre la compañía, consulte nuestra página web (www.criteria.com) o contacte connuestro Servicio de atención al Accionista:

Teléfono: 902 11 05 82Email: [email protected]

Oficina del Accionista de BarcelonaAv. Diagonal 621 / 629Torre II, Planta 808028 Barcelona

Oficina del Accionista de MadridC. María de Molina 628006 Madrid

Café con Criteria

revista - caixabank · nueva web corporativa 24 aula del accionista 25 ... una vez completada la...

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