resultados resultados primer trimestre de 2013 … reporte 1t13.pdf · el proyecto permitirá...
TRANSCRIPT
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2013 GRUPO MÉXICO
1T13 www.gmexico.com Página 1
Cifras Relevantes en Dólares1
México D.F., a 26 de abril de 2013 - Grupo México, S.A.B. de C.V. (“Grupo
México” “GMéxico” -BMV: GMEXICOB)
Las ventas consolidadas durante el 1T13 fueron US$2,456 millones, un
11% menor comparado con el año anterior debido a una caída en el precio
de los metales: cobre (-5%), molibdeno (-20%), plata (-8%) y oro (-4%).
Asimismo, tuvimos menor producción de cobre en nuestras minas por
menores leyes de mineral, compensado parcialmente por mayores ventas de
molibdeno (+6%), un incremento en ventas de la División Transporte de 3%
y un crecimiento en ventas de 103% en la División Infraestructura.
El costo de ventas durante el 1T13 fue US$1,240 millones, 5% menor respecto al 1T12 a pesar de
las fuertes presiones inflacionarias en los principales insumos, mismas que fueron compensadas con
mayor productividad y ahorros, así como con eficiencias operativas y control de costos.
El EBITDA del 1T13 fue US$1,203 millones, equivalente a 49% de las ventas. El EBITDA de la
División Minera alcanzó US$997 millones con un margen de 51%, el EBITDA de la División
Transporte alcanzó US$142 millones con un margen de 33% y la División Infraestructura obtuvo
un EBITDA de US$32 millones con un margen de 42%.
La utilidad neta consolidada del 1T13 ascendió a US$577 millones con un margen equivalente a
24% de las ventas.
Las inversiones de capital en el 1T13 fueron US$620 millones, lo que representa 108% de la
utilidad neta y una cifra récord en un trimestre, lo que confirma el compromiso de la Empresa para
crear valor sostenible en el futuro.
El 19 de abril de 2013 el Consejo de Administración decretó el pago de un dividendo en efectivo
de $0.26 pesos por cada acción en circulación, a ser pagado en una sola exhibición a partir del 23 de
mayo de 2013.
1Todas las cifras están expresadas en dólares (“US$”) moneda de los Estados Unidos de América (“EUA”), bajo U.S. GAAP, excepto donde se indique
lo contrario.
Primer Trimestre
(Miles de Dólares) 2012 2013 US$000 %
Ventas 2,746,249 2,456,234 (290,015) (10.6)
Costo de Ventas 1,284,992 1,227,930 (57,062) (4.4)
Utilidad de Operación 1,264,683 999,607 (265,076) (21.0)
EBITDA 1,393,138 1,203,438 (189,700) (13.6)
Margen EBITDA (%) 50.7% 49.0%
Utilidad Neta 717,222 576,668 (140,554) (19.6)
Margen de Utilidad (%) 26.1% 23.5%
Inversiones / Capex 481,806 620,086 138,280 28.7
Empleados 27,388 29,466 2,078 7.6
Variación
RESULTADOS
Primer Trimestre de
2013
Contacto Inversionistas:
Jorge Pulido (55) 1103-5320 [email protected] www.gmexico.com
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2013 GRUPO MÉXICO
1T13 www.gmexico.com Página 2
Eventos Relevantes
Inversiones de Capital en GMéxico.- Durante el 1T13, las inversiones de capital ascendieron a US$620
millones, un incremento de 29% respecto al año anterior. La División Minera realizó inversiones por
US$366 millones, en la División Transporte se invirtieron US$36 millones y en la División de
Infraestructura se invirtieron US$218 millones.
División Minera
Inicia Operaciones la Quebalix III en Buenavista.- En Febrero, se concluyó la construcción y pruebas
del Quebalix III y comenzó a operar en marzo de 2013. El proyecto tuvo un presupuesto total de US$76
millones. El proyecto permitirá triturar hasta 15 millones de toneladas de mineral por año, aumentando y
adelantando la recuperación de cobre durante el proceso de lixiviación beneficiando tanto la producción
de las plantas ESDE y reduciendo el costo de transporte de mineral.
Primera Planta de Molibdeno en Buenavista.- Se concluyó la construcción de la primera Planta de Molibdeno que producirá 2,000 toneladas de molibdeno contenido en concentrados por año. La planta tuvo un costo de US$38 millones. Las pruebas comenzaron en abril y se espera inicar producción en Mayo 2013.
Reservas de mineral en AMC superan los 70 millones de toneladas.- En 2012 se incrementaron las
reservas de AMC 14%, reforzando nuestra posición como líder global en reservas de cobre.
Inversiones de Capital.- A Marzo del 2013 se han invertido US$366 millones en la División Minera, representando un incremento de 84% respecto al 1T12. Se destinaron US$180 millones a Buenavista, US$92 millones a las demás operaciones y proyectos de México, US$49 millones a los proyectos de Mission y compra de equipo de mina en Asarco, y US$48 millones a la operación y proyectos en Perú.
Minera México Reconocida como Empresa Socialmente Responsable (ESR).- Por tercer año
consecutivo, el Centro Mexicano para la Filantropía (Cemefi) otorgó este distintivo ESR a Minera
México lo que estimula y compromete para seguir llevando a las comunidades seguridad social, empleo,
salud, educación, vivienda y mejor calidad de vida en las regiones donde operamos, y donde difícilmente
llegaría otra actividad económica.
División Transporte
Buen Desempeño Operativo en ITM.- Durante el 1T13, se movieron 270,107 carros, un crecimiento de 0.4% comparado con el 1T12 representando el mayor volumen transportado a la fecha. El segmento de
Minerales creció 18% respecto al 1T12 en número de carros, el segmento siderúrgico creció 14% respecto
al 1T12 y el segmento Intermodal continúa mostrando crecimientos relevantes al haber transportado
66,381 contenedores durante el 1T13, 2.3% más que el año anterior, debido en parte a tráficos más largos
con origen en México D.F y Guadalajara y con destino en Mexicali.
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2013 GRUPO MÉXICO
1T13 www.gmexico.com Página 3
Segmento Energía Crecimiento Importante.-Este segmento reflejó un crecimiento importante, debido
al contrato que se obtuvo para transportar combustóleo pesado de PEMEX de su refinería en Tula,
Hidalgo a su terminal de Pajaritos, Veracruz.
Inversiones de Capital.- A Marzo de 2013 se han invertido US$36 millones de los US$531 millones aprobados para el 2013 ya que las inversiones han sido canalizadas principalmente en el mantenimiento de infraestructura, construcción, rehabilitación y ampliación de laderos, que se requieren como infraestructura base para completar nuestro programa. Asimismo, debido a estas inversiones en infraestructura básica nuestra velocidad promedio se vio disminuida. La Empresa está convencida que estas inversiones nos permitirán una mejor operación e incluso incrementar a máximos históricos nuestra velocidad promedio.
División Infraestructura
Inversiones de Capital.- A Marzo de 2013 se han invertido US$218 millones en la División de
Infraestructura. Entre las inversiones destacan US$162 millones para dos nuevas plataformas marinas y
dos equipos modulares y US$50 millones para la construcción de las plantas de energía.
Plantas de Energía.- La construcción de las dos plantas de energía de ciclo combinado progresa
favorablemente conforme al plan. La primera planta se completó al 100% y está en fase de pruebas,
mientras que la segunda planta reporta un avance del 68%. A la fecha se han invertido US$380 millones
del total presupuestado de US$577 millones. La primer planta de 250 mega watts entrará en operación el
4T13 y la segunda planta el 2T14.
Plataformas de 400ft para servicio a Pemex.- GMéxico ha invertido US$140 millones del presupuesto
de US$493 millones para la adquisición de dos nuevas plataformas para perforación petrolera. Se espera
que estas plataformas inicien operaciones el 1T14 y 2T14 respectivamente.
Equipos Modulares para Servicio a Pemex.- Con el propósito de aprovechar la demanda de Pemex ante
el crecimiento de yacimientos petroleros, se compraron 2 equipos modulares para perforación en el Golfo
de México. A la fecha se han invertido US$51 millones del total presupuestado de US$174 millones. Se
estima que entren en operación a finales de 2013.
Planta Eólica Oaxaca.- GMéxico firmó un contrato para la construcción de una planta eólica en Oaxaca,
con un valor de US$149 millones que cuenta con 37 turbinas con una capacidad de generación de 74
mega watts. Se llevan invertidos US$30 millones y se espera que entre en operación el 2T14.
Autopista León-Salamanca.- Continúa la construcción de la autopista Salamanca–León la cual presenta
un avance de 18%. Se espera que la autopista comience a operar en el 1T14.
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2013 GRUPO MÉXICO
1T13 www.gmexico.com Página 4
Financiamiento
El costo financiero al 31 de marzo de 2013 fue US$53 millones. GMéxico mantiene un balance sólido
con un bajo nivel de apalancamiento con una deuda total a EBITDA de 1.16x. El 92.3% de la deuda
contratada está denominada en US dólares y 7.7% en pesos moneda nacional. El 90% de la deuda se
encuentra en tasa fija.
Durante 2013, únicamente se tienen vencimientos por US$113 millones. AMC y Asarco no tienen deuda
y SCC mantiene un perfil de amortizaciones muy cómodo con vencimientos relevantes hasta el 2020.
Vencimientos Grupo México Al 31 Marzo 2013
2012
Deuda Deuda Caja y Deuda
(Miles de dólares) Total Total Bancos(1)
Neta
Grupo México - - 52,801 (52,801)
Americas Mining Corporation 553,098 - 13 (13)
Southern Copper Corporation 2,745,885 4,214,121 2,666,838 1,547,283
Asarco - - 14,816 (14,816)
Infraestructura y Transportes México (ITM) - - 246,961 (246,961)
GFM - Ferromex 417,283 398,608 97,059 301,549
Ferrosur 110,204 80,654 59,727 20,927
México Proyectos y Desarrollos 9,248 897,400 392,822 504,578
Grupo México (Consolidado) 3,835,719 5,590,783 3,531,037 2,059,746
(1) Incluye Inversiones en Valores Realizables a Corto Plazo
Al 31 de Marzo 2013
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2013 GRUPO MÉXICO
1T13 www.gmexico.com Página 5
División Minera
Americas Mining Corporation
Cifras Relevantes
Mercado de Metales
Durante el 1T13, el precio del cobre promedio se mantuvo en línea con los precios observados durante el
4T12, sin embargo en días pasados tuvo un ajuste importante llegando a tocar niveles de US$3.07 por
libra.
El precio de cobre ha estado influenciado por noticias negativas provenientes de Europa (como Chipre),
menor demanda en China e inventarios altos. No obstante, mayor dinamismo de construcción de nuevas
casas en Estados Unidos, huelgas tanto en minas como en puertos y reacción positivas de la economía
China ante las políticas implementadas en el pasado, así como la estabilización de la crisis Europea, nos
hacen estar positivos en que la demanda y los precios del cobre incrementarán durante la segunda mitad
del año.
No obstante, en el corto plazo los precios seguirán influenciados por noticias macroeconómicas en todo el
mundo, pero consideramos que los fundamentales de la Industria no han cambiado y se mantendrán
sólidos en el 2013.
Precio Promedio de los Metales
Primer Trimestre
(Miles de Dólares) 2012 2013 US$000 %
Ventas 2,305,313 1,960,762 (344,551) (14.9)
Costo de Ventas 1,012,816 928,171 (84,645) (8.4)
Utilidad de Operación 1,148,180 870,811 (277,369) (24.2)
EBITDA 1,210,508 996,759 (213,749) (17.7)
Margen EBITDA (%) 52.5% 50.8%
Utilidad Neta 614,606 478,279 (136,328) (22.2)
Margen de Utilidad (%) 26.7% 24.4%
Inversiones / Capex 198,862 365,821 166,958 84.0
Variación
4T Var.
2012 2013 2012 %
Cobre ($cts/Libra) 360.24 360.01 378.47 (4.9)
Molibdeno ($dlls/Libra) 11.05 11.28 14.10 (20.0)
Zinc ($cts/Libra) 88.51 92.21 91.83 0.4
Plata ($dlls/Onza) 32.56 30.03 32.69 (8.1)
Oro ($dlls/Onza) 1,718.89 1,630.47 1,690.84 (3.6)
Plomo ($cts/Libra) 99.92 104.33 94.98 9.8
Acido Sulf. ($dlls/Ton) 119.91 99.80 122.87 (18.8)
Primer Trimestre
Fuente: Cobre y Plata - COMEX; Zinc y Oro - LME; Molibdeno - Metals Week Dealer Oxide, Ácido Sulfúrico - AMC
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2013 GRUPO MÉXICO
1T13 www.gmexico.com Página 6
Producción Minera
*Asarco no produce este mineral.
Cobre.- La producción de cobre al 31 de marzo de 2013 fue de 194,926 toneladas, disminuyó 3%
comparado con el mismo periodo del año anterior debido a menor producción en Toquepala (-19%),
Mission (-6%) y Buenavista (-2%) resultado de menores leyes y paros programados para mantenimiento;
parcialmente compensado por una mayor producción en Cuajone (+10%) y La Caridad (+4%), resultado
de mayores leyes y recuperación en estas minas.
Molibdeno.- La producción de molibdeno al 31 de marzo de 2013 incrementó 4% a 4,810 toneladas en
comparación a 4,623 toneladas en el mismo periodo del año anterior. Este incremento se explica por la
mayor producción en La Caridad (+35%), resultado de mayores leyes y recuperación.
Zinc.- La producción de zinc al 31 de marzo de 2013 incrementó 4% a 23,457 toneladas en comparación
a 22,592 toneladas en el mismo periodo del año anterior. Este incremento es resultado del reinicio de
operaciones en la mina Santa Eulalia.
Plata.- La producción de plata disminuyó 6% a 3,512 miles de onzas en el 1T13 comparada con en el
mismo periodo del año anterior explicado por la menor producción en nuestra mina de Toquepala, debido
a menores recuperaciones.
Oro.- La producción de oro al 31 de marzo de 2013 disminuyó 12% a 9,115 onzas en comparación a las
10,317 onzas del mismo periodo del año anterior debido a menor producción en Buenavista por menores
leyes y recuperaciones.
División Minera Primer Trimestre Variación
2012 2013 %
Cobre (t.m.) Ventas 216,474 196,616 (19,858) (9.2)
Molibdeno* (t.m.) Ventas 4,608 4,875 267 5.8
Zinc (t.m.) Ventas 24,663 23,456 (1,207) (4.9)
Plata (Miles oz) Ventas 4,789 4,394 (395) (8.2)
Oro (Oz) Ventas 18,115 15,627 (2,488) (13.7)
Ácido Sulfúrico (t.m.) Ventas 517,047 441,590 (75,457) (14.6)
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2013 GRUPO MÉXICO
1T13 www.gmexico.com Página 7
Cash Cost
El costo operativo en efectivo por libra de cobre “cash cost” excluyendo subproductos en el 1T13 fue
US$2.07, ligeramente por arriba del costo de US$1.95 en el 1T12. Este incremento se explica
principalmente por aumentos en el costo de energía y mano de obra. El costo operativo en efectivo por
libra de cobre “cash cost”, neto de subproductos, fue US$1.20 por libra en el 1T13, comparado con
US$0.84 centavos por libra en 1T12. Este incremento se debió principalmente a la caída en precio de
nuestros principales sub-productos.
Distribución por Ventas
La contribución por metal en las ventas acumuladas de AMC en 2013 se muestra a continuación:
Proyectos
Ampliación Buenavista.- La Planta ESDE III con una producción adicional de 120,000 toneladas
anuales de cobre presenta un avance de 48.5%. Se llevan invertidos US$171 millones del total
presupuestado de US$444 millones. Se estima que entre en operación el 1S14.
El proyecto de la nueva Concentradora de Cobre II con circuito adicional de Molibdeno Integrado
producirá concentrados de cobre con capacidad de 188,000 toneladas anuales de cobre contenido, 2.3
millones de onzas anuales de plata contenida, y 21,000 onzas anuales de oro contenido en promedio.
Además la planta contará con un circuito de molibdeno (Planta de Molibdeno II) con capacidad de 1,850
toneladas de molibdeno contenido en concentrados por año. El proyecto presenta un avance de 43%, se
llevan gastados US$215 millones del presupuesto de US$1,383 millones. Se estima entrará en operación
en el 1S15.
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2013 GRUPO MÉXICO
1T13 www.gmexico.com Página 8
Angangueo.- Continúa el desarrollo de esta mina subterránea, ubicada en Michoacán, México. Con una
inversión de US$131 millones, Angangueo tendrá una producción anual de 10,400 toneladas de cobre, 3
millones de onzas de plata, 7,000 toneladas de zinc y 3,900 toneladas de plomo. A la fecha se lleva
gastado US$11 millones. Se estima comenzará operaciones en el 1S15.
Ampliación Mission.- El proyecto contempla la Ampliación de la Concentradora mediante dos nuevos
molinos que aumentarán la producción de cobre contenido en 10,000 toneladas al año. Se han invertido
US$45 millones del total presupuestado de US$60 millones y presenta un avance del 70%. Se espera
entre en operación el 3T13. Asimismo, se están realizando trabajos de rehabilitación para la reapertura de
la Planta de Molibdeno de Mission que tendrá una capacidad de producción de 544 toneladas de
molibdeno y se estima entrará en operación a finales del 2T13.
Ampliación Toquepala.- Al 31 de marzo de 2013, se ha invertido un total en este proyecto de US$235
millones. Esto incluye la inversión en una nueva trituradora y un sistema de banda transportadora para
sustituir al transporte ferroviario y reducir costos. La expansión incrementará la producción en 100,000
toneladas anuales de cobre contenido y 3,100 toneladas de molibdeno.
Ampliación Cuajone.- Al 31 de marzo de 2013, se ha invertido un total en este proyecto de US$139
millones del presupuesto total de US$158 millones para dos proyectos relacionados con incrementos en la
capacidad de molienda de mineral: (i) el uso de rodillos abrasivos de alta presión (HPGR) que ayudan a
reducir significativamente la energía consumida y (ii) un cambio a la metodología de ley de corte
variable. La producción actual está mostrando los primeros beneficios de estos proyectos, la cual llegará a
su máxima capacidad el 2S13 aumentando la producción anual de cobre contenido en 22,000 toneladas y
700 toneladas de Molibdeno.
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2013 GRUPO MÉXICO
1T13 www.gmexico.com Página 9
División Transporte
ITM
Cifras Relevantes
Durante el 1T13, se movieron 270,107 carros, un 0.4% de crecimiento con respecto al mismo periodo del
año anterior representando el mayor volumen transportado a la fecha. El segmento Intermodal transportó
2.3% más contenedores que el año anterior, particularmente por mayor servicio a Manzanillo. Los
segmentos que más crecieron durante el 1T13 fueron Minerales 18% y Siderúrgico 14%, esto se explica
por tráficos nuevos en el tramo Nogales – Guaymas de mineral de hierro y concentrados de cobre, y por
un incremento en la exportación de cable de acero hacia Latinoamérica a través del Puerto de Veracruz.
Sin embargo, el volumen de carga se vio afectado por los segmentos Agrícola e Industrial que
disminuyeron su carga 14% y 11% respectivamente. En el caso del segmento agrícola, la baja se debió
principalmente a un menor número de carros provenientes de los Estados Unidos, por la sequía sufrida
que afecto a los principales productores. En el segmento Industrial, la disminución de volúmenes
correspondió principalmente a una menor cantidad de tráficos de azúcar, provocados por huelgas de
trabajadores en los ingenios.
Los ingresos del 1T13 fueron US$ 433 millones, un incremento del 3% en relación con el 1T12.
La contribución por segmento en los ingresos al 31 de marzo de 2013 se muestra a continuación:
Ingresos por Segmento Toneladas – Kms
Primer Trimestre
(Miles de Dólares) 2012 2013 US$000 %
Vol. Transportado (MillonTons/Km) 13,245 12,006 (1,239) (9.4)
Ventas 421,179 433,386 12,207 2.9
Costo de Ventas 262,679 271,900 9,221 3.5
Utilidad de Operación 112,127 109,884 (2,243) (2.0)
EBITDA 142,196 142,222 26 0.0
Margen EBITDA (%) 33.8% 32.8%
Utilidad Neta 74,440 73,447 (993) (1.3)
Margen de Utilidad (%) 17.7% 16.9%
Inversiones - (Capex) 19,310 36,425 17,115 88.6
Variación
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2013 GRUPO MÉXICO
1T13 www.gmexico.com Página 10
El costo de operación en el 1T13 presenta un incremento de 4% con respecto al mismo periodo 2012,
principalmente en los siguientes rubros: incremento de 6% en el costo del diesel a pesar de un menor
consumo en litros de 10% y un incremento en precio de 11% en pesos; incremento de 8.2% en mano de
obra; incremento de 51% en los derechos de concesión debido a que la tasa aplicable cambió de 0.5% a
1.25% de acuerdo a lo establecido en el Título de Concesión.
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2013 GRUPO MÉXICO
1T13 www.gmexico.com Página 11
División Infraestructura
MPD
Cifras Relevantes
La División de Infraestructura comienza a ver los beneficios de las importantes inversiones en años
pasados. Durante el 1T13, las ventas consolidadas alcanzaron US$77 millones, 103% más que el 1T12.
Es importante notar que debido a la alta rentabilidad de los nuevos proyectos, el EBITDA incrementó
359%, principalmente por la entrada en operación de nuestras plataformas de perforación Chihuahua
(junio 2012) y de la plataforma Zacatecas (mediados de noviembre 2012).
Para 2013 esperamos contar con el beneficio completo de la operación de estas dos plataformas.
Adicionalmente estimamos contar con el beneficio de los dos modulares adquiridos en 2012 y algo de
contribución de la primera planta de energía de 250 mega watts. Con ello, estimamos un EBITDA
superior a US$200 millones en 2013.
Durante 2014 entrarán en operación las otras dos plataformas de 400ft adquiridas en 2012, la carretera
Salamanca-León y las plantas de energía, con lo que se espera alcanzar un EBITDA de más de US$500
millones para 2015.
La División continuará enfocando sus esfuerzos en producción de energía eléctrica, construcción,
ingeniería civil e industrial, perforación petrolera y otros proyectos con altos márgenes de rentabilidad.
* * * * *
Primer Trimestre
(Miles de Dólares) 2012 2013 US$000 %
Ventas 38,111 77,494 39,383 103.3
Costo de Ventas 28,051 43,195 15,144 54.0
Utilidad de Operación 3,471 21,788 18,317 527.7
EBITDA 7,063 32,428 25,365 359.1
Margen EBITDA (%) 18.5% 41.8%
Utilidad (Pérdida) Neta 2,289 220 (2,069) (90.4)
Margen de Utilidad (%) 6.0% 0.3%
Inversiones - (Capex) 263,633 217,840 (45,793) (17.4)
Variación
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2013 GRUPO MÉXICO
1T13 www.gmexico.com Página 12
Perfil de la Empresa
Grupo México “GMéxico” es una empresa controladora cuyas principales actividades son: (i) la minería, siendo uno de los más
grandes productores integrados de cobre a nivel mundial; (ii) el servicio ferroviario más extenso de México; y (iii) los servicios de
ingeniería, procuración, construcción y perforación. Dichas líneas de negocios están arupadas bao las siguientes subsidiarias:
La División Minera de GMéxico está representada por su subsidiaria Americas Mining Corporation (“AMC”), siendo sus
principales subsidiarias Southern Copper Corporation (“SCC”) en México y Perú, y Asarco en los Estados Unidos. La
suma de ambas compañías mantienen las mayores reservas de cobre del mundo. SCC cotiza en las bolsas de Nueva York y
Lima. Los accionistas de SCC son, directamente o a través de subsidiarias: GMéxico (81.3%) y otros accionistas (18.7%).
Cuenta con minas, plantas metalúrgicas y proyectos de exploración en Perú, México, Estados Unidos, Chile, Argentina y
Ecuador. Asarco se reincorporó a GMéxico el 9 de Diciembre del 2009. Cuenta con 3 minas y 1 planta de fundición en
Arizona y 1 refinería en Texas.
La División de Transporte de GMéxico está representada por su subsidiaria Infraestructura y Transportes México, S.A.
de C.V. (“ITM”), siendo sus principales subsidiarias Grupo Ferroviario Mexicano, S.A. de C.V. (“GFM”), Ferrocarril
Mexicano, S.A. de C.V. (“Ferromex”), Ferrosur, S. A. de C. V. (“Ferrosur”), Intermodal México, S.A. de C.V. y Texas
Pacifico, LP, Inc. Ferromex es la compañía ferroviaria más grande y de mayor cobertura en México. Cuenta con una red
de 8,111 kilómetros de vías que cubren aproximadamente el 71% del territorio mexicano. Las líneas de Ferromex
conectan en cinco puntos fronterizos con los Estados Unidos de América, así como en cuatro puertos en el Océano
Pacífico y en dos con el Golfo de México. Ferromex es controlada por GMéxico 55.5%, Union Pacific 26% y Grupo
Carso-Sinca Inbursa 18.5%. Ferrosur cuenta con una red de 1,549 kilómetros de vías que cubren la parte centro y sureste
del país, atiende principalmente a los estados de Tlaxcala, Puebla, Veracruz y Oaxaca, y tiene acceso a los puertos de
Veracruz y Coatzacoalcos en el Golfo de México. Ferrosur es controlada por GMéxico con el 74.99% y Grupo Carso-
Sinca Inbursa con el 25.01%.
La División Infraestructura está representada por sus subsidiarias México Proyectos y Desarrollos, S.A de C.V.
(“MPD”), México Compañía Constructora, S.A. de C.V. (“MCC”), Servicios de Ingeniería Consutec, S.A. de C.V.
(“Consutec”), Compañía Perforadora México, S.A.P.I. de C.V. (“La México”) y México Generadora de Energía (“MGE”).
MPD, La México, MCC, Consutec y MGE son controladas al 100% por GMéxico. MPD, y MCC participan en actividades
de ingeniería, procuración y construcción de obras de infraestructura. Consutec se dedica a actividades de ingeniería
integral de proyectos. La México ofrece servicios de perforación para la exploración de petróleo y agua y servicios de
valor agregado relacionados como ingeniería de cementaciones y perforación direccional. MGE es activo en la
construcción y servicio de las plantas de energía de ciclo combinado. ___________________________ Este informe contiene ciertas estimaciones y proyecciones a futuro que están sujetas a riesgo e incertidumbre de sus resultados reales que podrían ser significativamente distintos a los expresados. Muchos de estos riesgos e incertidumbre están relacionados con factores de riesgo que GMéxico no puede controlar o estimar con precisión, tales como las futuras condiciones de mercado, los precios de los metales, el comportamiento de otros participantes en el mercado y las acciones de los reguladores gubernamentales, mismos que se describen detalladamente en el informe anual de la Empresa. GMéxico no asume obligación alguna respecto a publicar una revisión de estas proyecciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que tengan lugar después de la fecha de este informe.
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2013 GRUPO MÉXICO
1T13 www.gmexico.com Página 13
(Miles de Dólares)
ESTADO DE RESULTADOS 1T13 1T12 Variación 2013 2012 Variación
Ventas netas 2,456,234 2,746,249 (290,015) 2,456,234 2,746,249 (290,015)
Costo de ventas 1,227,930 1,285,148 (57,218) 1,227,930 1,285,148 (57,218)
Gastos de exploración 11,695 12,975 (1,280) 11,695 12,975 (1,280)
Utilidad bruta 1,216,609 1,448,126 (231,517) 1,216,609 1,448,126 (231,517)
Márgen bruto 50% 53% 50% 53%
Gastos de administración 54,796 49,073 5,723 54,796 49,073 5,723
EBITDA 1,203,438 1,393,138 (189,700) 1,203,438 1,393,138 (189,700)
Depreciación y amortización 162,206 134,370 27,836 162,206 134,370 27,836
Utilidad de operación 999,607 1,264,683 (265,077) 999,607 1,264,683 (265,077)
Márgen operativo 41% 46% 41% 46%
Gasto por intereses 66,947 63,257 3,690 66,947 63,257 3,690
Ingreso por intereses (14,345) (7,596) (6,749) (14,345) (7,596) (6,749)
(Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones (21,464) (23,058) 1,594 (21,464) (23,058) 1,594
Otros (ingresos) gastos - Neto (42,058) (25,676) (16,383) (42,058) (25,676) (16,383)
Utilidades antes de Impuestos 1,010,527 1,257,756 (247,229) 1,010,527 1,257,756 (247,229)
Impuestos 310,095 381,949 (71,854) 310,095 381,949 (71,854)
Participación en subsidiaria no consolidada y en
asociada (8,927) (3,595) (5,332) (8,927) (3,595) (5,332)
Utilidad Neta 709,358 879,402 (170,043) 709,358 879,402 (170,043)
Utilidad neta atribuida a participación no controladora 132,690 162,179 (29,489) 132,690 162,179 (29,489)
Utilidad Neta Controladora 576,668 717,222 (140,554) 576,668 717,222 (140,554)
BALANCE GENERAL
Efectivo y valores equivalentes 3,406,287 2,658,322 747,965 3,406,287 2,658,322 747,965
Valores realizables 124,750 227,261 (102,511) 124,750 227,261 (102,511)
Efectivo restringido 85,003 191,582 (106,578) 85,003 191,582 (106,578)
Cuentas por cobrar 984,715 1,079,173 (94,458) 984,715 1,079,173 (94,458)
Inventarios 1,021,550 898,056 123,495 1,021,550 898,056 123,495
Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 949,979 854,533 95,446 949,979 854,533 95,446
Total Activo Circulante 6,572,284 5,908,925 663,359 6,572,284 5,908,925 663,359
Propiedades, planta y equipo - Neto 9,848,474 8,110,692 1,737,782 9,848,474 8,110,692 1,737,782
Material lixiviable - Neto 331,292 201,962 129,330 331,292 201,962 129,330
Otros activos a largo plazo 2,816,929 1,715,958 1,100,971 2,816,929 1,715,958 1,100,971
Total Activo 19,568,979 15,937,537 3,631,442 19,568,979 15,937,537 3,631,442
Pasivo y Capital Contable
Porción circulante de la deuda a largo plazo 103,323 233,562 (130,239) 103,323 233,562 (130,239)
Pasivos acumulados 1,434,146 1,389,530 44,616 1,434,146 1,389,530 44,616
Total Pasivo Circulante 1,537,470 1,623,093 (85,623) 1,537,470 1,623,093 (85,623)
Deuda a largo plazo 5,487,460 3,602,157 1,885,303 5,487,460 3,602,157 1,885,303
Otros pasivos a largo plazo 1,831,217 1,239,820 591,398 1,831,217 1,239,820 591,398
Total Pasivo 8,856,147 6,465,070 2,391,077 8,856,147 6,465,070 2,391,077
Capital social 2,003,494 2,003,494 - 2,003,494 2,003,494 -
Otras cuentas de capital (505,988) (454,027) (51,961) (505,988) (454,027) (51,961)
Resultados acumulados 7,306,732 6,263,124 1,043,608 7,306,732 6,263,124 1,043,608
Total capital contable 8,804,238 7,812,592 991,647 8,804,238 7,812,592 991,647
Participación no controladora 1,908,594 1,659,876 248,718 1,908,594 1,659,876 248,718
Total Pasivo y Capital Contable 19,568,979 15,937,537 3,631,442 19,568,979 15,937,537 3,631,442
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Utilidad neta 709,358 879,402 (170,044) 709,358 879,402 (170,044)
Depreciación y amortización 162,206 134,370 27,836 162,206 134,370 27,836
Impuestos diferidos 28,647 16,526 12,121 28,647 16,526 12,121
Participación en subsidiaria no consolidada y en
asociada (8,927) (3,595) (5,332) (8,927) (3,595) (5,332)
Otros - Neto 1,160 17,432 (16,272) 1,160 17,432 (16,272)
Cambios en activos y pasivos circulantes 144,716 (27,229) 171,945 144,716 (27,229) 171,945
Efectivo generado por la operación 1,037,160 1,016,906 20,254 1,037,160 1,016,906 20,254
Adiciones a propiedades y equipo (620,086) (481,806) (138,280) (620,086) (481,806) (138,280)
Valores realizables 9,548 296,311 (286,763) 9,548 296,311 (286,763)
Efectivo restringido 745 (1,104) 1,849 745 (1,104) 1,849
Otros - Neto (206,104) (72,170) (133,934) (206,104) (72,170) (133,934)
Efectivo utilizado en actividades de inversión (815,897) (258,769) (557,128) (815,897) (258,769) (557,128)
Financiamiento 12,097 42,074 (29,977) 12,097 42,074 (29,977)
Amortizacion de financiamientos (28,451) (87,926) 59,475 (28,451) (87,926) 59,475
Dividendos pagados (226,093) (272,340) 46,247 (226,093) (272,340) 46,247
Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (242,447) (318,192) 75,745 (242,447) (318,192) 75,745
Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y
valores realizables 8,169 (10,903) 19,072 8,169 (10,903) 19,072
Cambio neto en efectivo (13,016) 429,041 (442,057) (13,016) 429,041 (442,057)
Efectivo y valores realizables al inicio del año 3,419,302 2,229,281 1,190,021 3,419,302 2,229,281 1,190,021
Efectivo y valores realizables al final del año 3,406,287 2,658,322 747,964 3,406,287 2,658,322 747,964
Trimestre
GRUPO MEXICO, S.A.B. DE C.V. (GM)
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP)
Acumulado 3 meses
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2013 GRUPO MÉXICO
1T13 www.gmexico.com Página 14
(Miles de Dólares)
ESTADOS DE RESULTADOS 1T13 1T12 Variación 2013 2012 Variación
Ventas netas 1,960,762 2,305,313 (344,551) 1,960,762 2,305,313 (344,551)
Costo de ventas 928,171 1,012,972 (84,801) 928,171 1,012,972 (84,801)
Gastos de exploración 11,695 12,975 (1,280) 11,695 12,975 (1,280)
Utilidad bruta 1,020,896 1,279,365 (258,469) 1,020,896 1,279,365 (258,469)
Márgen bruto 52% 55% 52% 55%
Gastos de administración 32,845 30,333 2,513 32,845 30,333 2,513
EBITDA 996,760 1,210,508 (213,748) 996,760 1,210,508 (213,748)
Depreciación y amortización 117,239 100,852 16,387 117,239 100,852 16,387
Utilidad de operación 870,811 1,148,180 (277,369) 870,811 1,148,180 (277,369)
Márgen operativo 44% 50% 44% 50%
Gasto por intereses 55,585 54,831 754 55,585 54,831 754
Ingreso por intereses (5,984) (9,148) 3,164 (5,984) (9,148) 3,164
Otros (ingresos) gastos - Neto (9,142) 6,933 (16,075) (9,142) 6,933 (16,075)
Utilidades antes de Impuestos 830,352 1,095,565 (265,212) 830,352 1,095,565 (265,212)
Impuestos 261,012 356,141 (95,129) 261,012 356,141 (95,129)
Participación en subsidiaria no consolidada y en
asociada (8,163) (2,655) (5,508) (8,163) (2,655) (5,508)
Utilidad Neta 577,503 742,078 (164,575) 577,503 742,078 (164,575)
Utilidad neta atribuida a participación no controladora 99,224 127,472 (28,248) 99,224 127,472 (28,248)
Utilidad Neta Controladora 478,279 614,606 (136,328) 478,279 614,606 (136,328)
BALANCE GENERAL
Efectivo y valores equivalentes 2,556,917 1,635,539 921,378 2,556,917 1,635,539 921,378
Valores realizables 124,750 227,261 (102,511) 124,750 227,261 (102,511)
Efectivo restingido 51,481 191,582 (140,100) 51,481 191,582 (140,100)
Cuentas por cobrar 693,971 851,363 (157,392) 693,971 851,363 (157,392)
Inventarios 945,993 843,202 102,791 945,993 843,202 102,791
Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 790,520 1,863,907 (1,073,386) 790,520 1,863,907 (1,073,386)
Total Activo Circulante 5,163,633 5,612,853 (449,220) 5,163,633 5,612,853 (449,220)
Propiedades, planta y equipo - Neto 6,990,652 6,077,005 913,647 6,990,652 6,077,005 913,647
Material lixiviable - Neto 331,292 201,962 129,330 331,292 201,962 129,330
Otros activos a largo plazo 1,199,557 815,820 383,737 1,199,557 815,820 383,737
Total Activo 13,685,133 12,707,640 977,494 13,685,133 12,707,640 977,494
Pasivo y Capital Contable
Porción circulante de la deuda a largo plazo 10,000 160,845 (150,845) 10,000 160,845 (150,845)
Pasivos acumulados 1,533,412 1,164,384 369,027 1,533,412 1,164,384 369,027
Total Pasivo Circulante 1,543,412 1,325,230 218,182 1,543,412 1,325,230 218,182
Deuda a largo plazo 4,204,121 3,138,138 1,065,983 4,204,121 3,138,138 1,065,983
Otros pasivos a largo plazo 1,511,286 1,146,010 365,276 1,511,286 1,146,010 365,276
Total Pasivo 7,258,818 5,609,378 1,649,440 7,258,818 5,609,378 1,649,440
Capital social 1,056,021 2,561,499 (1,505,478) 1,056,021 2,561,499 (1,505,478)
Otras cuentas de capital (747,256) (641,554) (105,702) (747,256) (641,554) (105,702)
Resultados acumulados 5,065,277 4,226,979 838,298 5,065,277 4,226,979 838,298
Total capital contable 5,374,043 6,146,924 (772,881) 5,374,043 6,146,924 (772,881)
Participación no controladora 1,052,272 951,338 100,935 1,052,272 951,338 100,935
Total Pasivo y Capital Contable 13,685,133 12,707,640 977,494 13,685,133 12,707,640 977,494
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Utilidad neta 577,503 742,078 (164,575) 577,503 742,078 (164,575)
Depreciación y amortización 117,239 100,852 16,387 117,239 100,852 16,387
Impuestos diferidos 16,582 29,678 (13,096) 16,582 29,678 (13,096)
Participación en subsidiaria no consolidada y en
asociada (8,163) (2,655) (5,508) (8,163) (2,655) (5,508)
Otros - Neto 10,291 23,370 (13,079) 10,291 23,370 (13,079)
Cambios en activos y pasivos circulantes (29,629) (172,848) 143,219 (29,629) (172,848) 143,219
Efectivo generado por la operación 683,823 720,476 (36,653) 683,823 720,476 (36,653)
Adiciones a propiedades y equipo (365,821) (198,862) (166,959) (365,821) (198,862) (166,959)
Valores realizables 9,548 296,311 (286,763) 9,548 296,311 (286,763)
Efectivo restringido 745 (1,104) 1,849 745 (1,104) 1,849
Otros - Neto (64,379) (14,615) (49,764) (64,379) (14,615) (49,764)
Efectivo utilizado en actividades de inversión (419,907) 81,730 (501,637) (419,907) 81,730 (501,637)
Financiamiento 258 153 105 258 153 105
Amortizacion de financiamientos - (47,518) 47,518 - (47,518) 47,518
Dividendos pagados (236,373) (35,208) (201,165) (236,373) (35,208) (201,165)
Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (236,115) (82,573) (153,542) (236,115) (82,573) (153,542)
Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y
valores realizables (12,273) (7,589) (4,684) (12,273) (7,589) (4,684)
Cambio neto en efectivo 15,527 712,044 (696,516) 15,527 712,044 (696,516)
Efectivo y valores realizables al inicio del año 2,541,390 923,495 1,617,895 2,541,390 923,495 1,617,895
Efectivo y valores realizables al final del año 2,556,917 1,635,539 921,378 2,556,917 1,635,539 921,378
Trimestre
AMERICAS MINING CORPORATION (AMC)
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP)
Acumulado 3 meses
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2013 GRUPO MÉXICO
1T13 www.gmexico.com Página 15
(Miles de Dólares)
ESTADO DE RESULTADOS 1T13 1T12 Variación 2013 2012 Variación
Ventas netas 433,386 421,179 12,207 433,386 421,179 12,207
Costo de ventas 271,900 262,679 9,221 271,900 262,679 9,221
Utilidad bruta 161,486 158,500 2,986 161,486 158,500 2,986
Márgen bruto 37% 38% 37% 38%
Gastos de administración 15,814 16,438 (624) 15,814 16,438 (624)
EBITDA 142,222 142,196 26 142,222 142,196 26
Depreciación y amortización 35,788 29,935 5,853 35,788 29,935 5,853
Utilidad de operación 109,884 112,127 (2,243) 109,884 112,127 (2,243)
Márgen operativo 25% 27% 25% 27%
Gasto por intereses 7,732 8,226 (494) 7,732 8,226 (494)
Ingreso por intereses (4,135) (2,117) (2,018) (4,135) (2,117) (2,018)
(Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones (13,426) (16,885) 3,459 (13,426) (16,885) 3,459
Otros (ingresos) gastos - Neto 251 (5,073) 5,324 251 (5,073) 5,324
Utilidades antes de Impuestos 119,462 127,976 (8,514) 119,462 127,976 (8,514)
Impuestos 31,685 38,390 (6,705) 31,685 38,390 (6,705)
Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (764) (940) 176 (764) (940) 176
Utilidad Neta 88,541 90,526 (1,985) 88,541 90,526 (1,985)
Utilidad neta atribuida a participación no controladora (15,094) (16,086) 992 (15,094) (16,086) 992
Utilidad Neta Controladora 73,447 74,440 (993) 73,447 74,440 (993)
BALANCE GENERAL
Efectivo y valores equivalentes 403,747 300,142 103,605 403,747 300,142 103,605
Cuentas por cobrar 216,847 202,411 14,436 216,847 202,411 14,436
Inventarios 55,267 39,888 15,379 55,267 39,888 15,379
Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 73,295 77,141 (3,846) 73,295 77,141 (3,846)
Total Activo Circulante 749,156 619,582 129,574 749,156 619,582 129,574
Propiedades, planta y equipo - Neto 1,966,873 1,744,010 222,863 1,966,873 1,744,010 222,863
Otros activos a largo plazo 470,601 332,725 137,876 470,601 332,725 137,876
Total Activo 3,186,630 2,696,317 490,313 3,186,630 2,696,317 490,313
Pasivo y Capital Contable
Porción circulante de la deuda a largo plazo 47,390 63,467 (16,077) 47,390 63,467 (16,077)
Pasivos acumulados 234,874 217,272 17,602 234,874 217,272 17,602
Total Pasivo Circulante 282,264 280,739 1,525 282,264 280,739 1,525
Deuda a largo plazo 431,872 464,019 (32,147) 431,872 464,019 (32,147)
Otros pasivos a largo plazo 98,136 39,298 58,838 98,136 39,298 58,838
Reserva para retiro voluntario y prima Antig. 8,798 7,289 1,509 8,798 7,289 1,509
Total Pasivo 821,070 791,345 29,725 821,070 791,345 29,725
Capital social 89,290 89,290 - 89,290 89,290 -
Otras cuentas de capital 132,439 56,034 76,405 132,439 56,034 76,405
Resultados acumulados 1,791,175 1,450,344 340,831 1,791,175 1,450,344 340,831
Total capital contable 2,012,904 1,595,668 417,236 2,012,904 1,595,668 417,236
Participación no controladora 352,656 309,304 43,352 352,656 309,304 43,352
Total Pasivo y Capital Contable 3,186,630 2,696,317 490,313 3,186,630 2,696,317 490,313
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Utilidad neta 88,541 90,526 (1,985) 88,541 90,526 (1,985)
Depreciación y amortización 35,788 29,935 5,853 35,788 29,935 5,853
Impuestos diferidos (1,617) (4,002) 2,385 (1,617) (4,002) 2,385
Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (764) (940) 176 (764) (940) 176
Otros - Neto (2,605) (4,321) 1,716 (2,605) (4,321) 1,716
Cambios en activos y pasivos circulantes (65,333) (4,678) (60,655) (65,333) (4,678) (60,655)
Efectivo generado por la operación 54,010 106,520 (52,510) 54,010 106,520 (52,510)
Adiciones a propiedades y equipo (36,425) (19,310) (17,115) (36,425) (19,310) (17,115)
Compra de acciones (13,426) (171) (13,255) (13,426) (171) (13,255)
Dividendos cobrados 141 - 141 141 - 141
Efectivo utilizado en actividades de inversión (49,710) (19,481) (30,229) (49,710) (19,481) (30,229)
Financiamiento - 41,921 (41,921) - 41,921 (41,921)
Amortizacion de financiamientos (15,157) (40,158) 25,001 (15,157) (40,158) 25,001
Dividendos recibidos (pagados) - Neto (26,000) - (26,000) (26,000) - (26,000)
Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (41,157) 1,763 (42,920) (41,157) 1,763 (42,920)
Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y
valores realizables 20,442 (3,314) 23,756 20,442 (3,314) 23,756
Cambio neto en efectivo (16,415) 85,488 (101,903) (16,415) 85,488 (101,903)
Efectivo y valores realizables al inicio del año 420,162 214,654 205,508 420,162 214,654 205,508
Efectivo y valores realizables al final del año 403,747 300,142 103,605 403,747 300,142 103,605
Trimestre
INFRAESTRUCTURA Y TRANSPORTES MEXICO, S.A. DE C.V.
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP)
Acumulado 3 meses
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2013 GRUPO MÉXICO
1T13 www.gmexico.com Página 16
(Miles de Dólares)
ESTADO DE RESULTADOS 1T13 1T12 Variación 2013 2012 Variación
Ventas netas 77,494 38,111 39,383 77,494 38,111 39,383
Costo de ventas 43,195 28,051 15,144 43,195 28,051 15,144
Utilidad bruta 34,299 10,061 24,239 34,299 10,061 24,239
Márgen bruto 44% 26% 44% 26%
Gastos de administración 3,913 3,040 873 3,913 3,040 873
EBITDA 32,428 7,063 25,365 32,428 7,063 25,365
Depreciación y amortización 8,598 3,550 5,048 8,598 3,550 5,048
Utilidad de operación 21,788 3,471 18,317 21,788 3,471 18,317
Márgen operativo 28% 9% 28% 9%
Gasto por intereses 10,481 608 9,872 10,481 608 9,872
Ingreso por intereses (1,848) (75) (1,773) (1,848) (75) (1,773)
Otros (ingresos) gastos - Neto (2,042) (43) (1,999) (2,042) (43) (1,999)
Utilidades antes de Impuestos 15,197 2,980 12,217 15,197 2,980 12,217
Impuestos 14,977 691 14,286 14,977 691 14,286
Utilidad Neta 220 2,289 (2,069) 220 2,289 (2,069)
BALANCE GENERAL
Efectivo y valores equivalentes 392,822 12,539 380,283 392,822 12,539 380,283
Efectivo restringido 33,522 - 33,522 33,522 - 33,522
Cuentas por cobrar 73,898 25,399 48,499 73,898 25,399 48,499
Inventarios 20,290 14,966 5,324 20,290 14,966 5,324
Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 138,272 57,872 80,401 138,272 57,872 80,401
Total Activo Circulante 658,804 110,775 548,029 658,804 110,775 548,029
Propiedades, planta y equipo - Neto 1,077,390 530,024 547,366 1,077,390 530,024 547,366
Otros activos a largo plazo 180,929 29,500 151,429 180,929 29,500 151,429
Total Activo 1,917,123 670,299 1,246,824 1,917,123 670,299 1,246,824
Pasivo y Capital Contable
Porción circulante de la deuda a largo plazo 45,934 9,250 36,684 45,934 9,250 36,684
Pasivos acumulados 252,136 511,729 (259,592) 252,136 511,729 (259,592)
Total Pasivo Circulante 298,070 520,979 (222,909) 298,070 520,979 (222,909)
Deuda a largo plazo 851,467 - 851,467 851,467 - 851,467
Otros pasivos a largo plazo 322,528 33,999 288,529 322,528 33,999 288,529
Total Pasivo 1,472,065 554,978 917,087 1,472,065 554,978 917,087
Capital social 491,410 62,367 429,043 491,410 62,367 429,043
Otras cuentas de capital (70,075) (34,771) (35,303) (70,075) (34,771) (35,303)
Resultados acumulados 23,722 87,725 (64,003) 23,722 87,725 (64,003)
Total capital contable 445,058 115,321 329,737 445,058 115,321 329,737
Participación no controladora - 1 (1) - 1 (1)
Total Pasivo y Capital Contable 1,917,123 670,299 1,246,824 1,917,123 670,299 1,246,824
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Utilidad neta 220 2,289 (2,069) 220 2,289 (2,069)
Depreciación y amortización 8,598 3,550 5,048 8,598 3,550 5,048
Impuestos diferidos 640 (1,090) 1,730 640 (1,090) 1,730
Otros - Neto (6,526) (1,617) (4,909) (6,526) (1,617) (4,909)
Cambios en activos y pasivos circulantes 186,722 267,797 (81,075) 186,722 267,797 (81,075)
Efectivo generado por la operación 189,654 270,929 (81,275) 189,654 270,929 (81,275)
Adiciones a propiedades y equipo (217,840) (263,633) 45,793 (217,840) (263,633) 45,793
Otros - Neto (44,959) (4,718) (40,241) (44,959) (4,718) (40,241)
Efectivo utilizado en actividades de inversión (262,799) (268,351) 5,552 (262,799) (268,351) 5,552
Financiamiento 11,839 - 11,839 11,839 - 11,839
Amortizacion de financiamientos (13,294) (250) (13,044) (13,294) (250) (13,044)
Otros - Neto 37,440 - 37,440 37,440 - 37,440
Efectivo utilizado en actividades de financiamiento 35,985 (250) 36,235 35,985 (250) 36,235
Cambio neto en efectivo (37,160) 2,328 (39,488) (37,160) 2,328 (39,488)
Efectivo y valores realizables al inicio del año 429,982 10,211 419,771 429,982 10,211 419,771
Efectivo y valores realizables al final del año 392,822 12,539 380,283 392,822 12,539 380,283
MÉXICO PROYECTOS Y DESARROLLOS, S.A. DE C.V.
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP)
Trimestre Acumulado 3 meses