resultados financieros plaza s.a
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ResultadosFinancieros Plaza S.A.
Al 30 de septiembre de 2018
La información contenida en este documento no se difunde en cumplimiento de ninguna obligación de divulgación de
información a la que PLAZA S.A. o alguna de sus filiales estén sometidas conforme a la ley o alguna otra norma vinculante. En
consecuencia, PLAZA S.A. no asume por el hecho de hacer esta divulgación ninguna obligación de actualizar la información
contenida en ella, ni de volver a realizar una divulgación de información como esta en el futuro. La información contenida en este
documento es cierta a la fecha de su emisión. Es su responsabilidad: i) revisar si este documento es o no la divulgación más
reciente de información por parte de PLAZA S.A. acerca de las materias de que trata la misma; y, ii) tener conciencia y precaución
de que a partir de la fecha de emisión de este documento pueden haber ocurrido cambios en las condiciones de la economía, los
mercados y actividades de la economía en que operan PLAZA S.A. y sus filiales, y en sus operaciones y resultados. La información
contenida en este documento y el modo en que la misma, tomada por sí sola o en conjunto con el resto de la información
oficialmente divulgada por PLAZA S.A., describen el desempeño de sus negocios en el pasado y en el presente; no constituyen
garantía o base de análisis que permitan afirmar que dicho desempeño o resultados puedan mantenerse en el futuro. Ellos
podrían mejorar o empeorar. Los resultados futuros y las proyecciones de resultados futuros están sujetos a riesgos e
incertidumbres que podrían causar desviaciones substanciales respecto de las expectativas. Más aún, muchos de dichos riesgos e
incertidumbres están fuera del control de PLAZA S.A. y sus filiales, tales como: cambios en los hábitos del consumidor; el
desarrollo de nuevas tecnologías relevantes para nuestros negocios y exógenas o inaccesibles para PLAZA S.A. y sus filiales;
fluctuaciones en el costo de insumos; regulaciones nuevas o modificaciones de las actuales; la acción de autoridades regulatorias;
el comportamiento de nuestros competidores; cambios políticos con impacto en las condiciones del mercado; tasas de interés;
tipos de cambio; desastres naturales; y hasta las condiciones climáticas. La lista precedente no es exhaustiva sino meramente
ejemplar. Este documento no es una solicitud de transacciones sobre valores emitidos por PLAZA S.A. o ninguna de sus filiales.
Nuestra única finalidad ha sido informarlo veraz y oportunamente, conforme a lo que consideramos que son prácticas buenas y
estándares en el mercado, en complemento a las divulgaciones de información que hacemos en cumplimiento de la ley.
·2·
VISIÓN GENERALCAPÍTULO 2: DRIVERS DE VALOR MALLPLAZA
CAPÍTULO 3: ESTADOS FINANCIEROS Y RATIOS
CAPÍTULO 4: NUEVOS PROYECTOSY APERTURAS
Capítulo
1.650.000 m2
SUPERFICIE ARRENDABLE (GLA)2
+3.550Miles de millones CLP (3)
VENTAS ARRENDATARIOS(1)
+ 3.900LOCALES22
Centros Comerciales
OPERAMOS (2)
CHILE
17PERÚ
3COLOMBIA
2
Mallplaza en
cifras anuales(al 30 de septiembre 2018) (1)
+ 2.800.000SEGUIDORES REDES SOCIALES
280FLUJO VISITANTES(1)
Millones / año
96%OCUPACIÓN
·4·
(1) Últimos 12 meses al cierre de septiembre 2018.(2) Superficie arrendable y malls operados en Chile, Perú y Colombia al cierre de septiembre 2018. (3) CLP corresponde a pesos chilenos.
Millones CLP/m2
+2,2 VENTAS LOCATARIO POR M
2(1)
Plaza S.A en
cifras anuales(al 30 de septiembre 2018) (1)(5)
·5·
115.731Millones de CLP
UTILIDAD
242.729Millones de CLP
EBITDA(2)
301.995Millones de CLP
INGRESOS
80%
EFICIENCIA OPERACIONALEBITDA / INGRESOS
AA+ (CL) Humphrey’s
AA (CL) Fitch Ratings
RATING PLAZA S.A (3)
FFO(4)
183.556Millones de CLP
(1) Plaza S.A. opera los centros comerciales Mallplaza de Chile, Perú y Colombia. En sus estados financieros, Plaza S.A. consolida operaciones de Chile y Colombia, y respecto de Mallplaza Perú S.A. que posee el 33,3% de su propiedad, considera su resultado proporcional en Participación en las ganancias de asociadas.
(2) EBITDA corresponde a ganancia bruta menos gastos de administración, excluyendo depreciaciones y amortizaciones.(3) Corresponde a clasificaciones de riesgo local de emisión de bonos públicos de Plaza S.A.(4) FFO corresponde al flujo de caja de la ganancia de los propietarios de la controladora, ponderado por su participación propietaria en la
operación. Este flujo excluye los conceptos que no representan flujo de caja o que no son recurrentes (otros ingresos y gastos por función) del Estado de Resultados.
(5) Últimos 12 meses al cierre de septiembre 2018.
11%
VAR. 12 MESES
13%
13%
16%
54.000m2BarranquillaColombia
GLA
3 Malls en construcción
Líder en el eje pacífico de
Sudamérica
·6·
• En sus estados financieros, Plaza S.A. consolida las operacionesde Chile y Colombia. Plaza S.A. incorpora a Mallplaza Perú S.A.,donde posee 33,3% de su propiedad, como Inversionescontabilizadas utilizando el método de la participación
81.000m2Comas
GLA
Perú
• Plaza S.A opera los 22 centros comerciales Mallplaza distribuidos
en Chile, Perú y Colombia.
• Operación en 14 importantes ciudades de Sudamérica.
• Incorporaremos 2 nuevas ciudades a través de nuevos malls en construcción.
Malls en operación
Malls en construcción60.000m2CaliColombia
GLA
Cali
283 313
Sep 2017 Sep 2018
2.979 3.174
Sep 2017 Sep 2018
GLA operadoMiles de m2(1)
Flujos de visitantesMillones
12 M móviles a Septiembre 2018
Chile Perú (2) Colombia
·7·
+3%
+6%
+7%
+3%
+10%
+11%
+98%
+5%
+10%
(1) Superficie arrendable al cierre de los meses de Septiembre 2017 y 2018.(2) Considera la operación de Mallplaza Perú S.A.
Ventas arrendatariosMiles de
Millones CLP12 M móviles a Septiembre
2018
En Chile, se ha realizado la apertura de MallplazaArica (abr 2018). En Colombia, apertura Mallplaza Manizales (ago 2018)
En Chile, mayor flujo 12M móviles, por apertura Mallplaza Los Dominicos y Arica. En Perú, por apertura en etapas de MallplazaArequipa durante primer semestre 2017.
En Chile, mayores ventas a 12M móviles, por apertura MallplazaLos Dominicos y Arica. En Perú, por apertura en etapas de MallplazaArequipa durante primer semestre 2017.
Hitos
Principales cifras
por país(al 30 de septiembre 2018)
1.328 1.368
Sep 2017 Sep 2018
198203
Sep 2017 Sep 2018
4079
Sep 2017 Sep 2018
220233
Sep 2017 Sep 2018
36 40
Sep 2017 Sep 2018
67
Sep 2017 Sep 2018
60 66
Sep 2017 Sep 2018
CAPÍTULO 1: VISIÓN GENERAL
DRIVERS DE VALOR MALLPLAZA CAPÍTULO 3: ESTADOS FINANCIEROS Y RATIOS
CAPÍTULO 4: NUEVOS PROYECTOSY APERTURAS
Capítulo
Sostenido crecimiento vía proyectosGreenfield y ampliaciones de malls en operación
·9·
País Mall
% Participación
Legal de
Propiedad
Año de
apertura
GLA Actual
(miles m2)
Mallplaza Vespucio 100,0% 1990 168
Mallplaza Oeste 100,0% 1994 158
Mallplaza Trébol 100,0% 1995 132
Mallplaza Tobalaba 100,0% 1998 79
Mallplaza La Serena 100,0% 1998 49
Mallplaza Norte 100,0% 2003 119
Mallplaza Los Ángeles 100,0% 2003 38
Mallplaza Antofagasta 100,0% 2006 75
Mallplaza Alameda 77,5% 2008 60
Mallplaza Sur 77,5% 2008 77
Mallplaza Calama 77,5% 2009 (*) 77
Mallplaza Mirador Bío Bío 77,5% 2012 45
Mallplaza Iquique 76,2% 2013 (*) 24
Mallplaza Egaña 77,5% 2013 93
Mallplaza Copiapó 77,5% 2014 46
Mallplaza Los Domínicos 77,5% 2017 93
Mallplaza Arica 77,5% 2018 33
Mallplaza Trujillo 33,0% 2007 74
Mallplaza Bellavista 33,0% 2008 85
Mallplaza Arequipa 33,0% 2014 (*) 44
Mallplaza El Castillo 100,0% 2012 27
Mallplaza Manizales 80,0% 2018 39
83% 1.650
(*) Corresponde al año en que comenzó operaciones con el Grupo Mallplaza.
El total GLA incluye la tienda Homecenter en operación del proyecto Barranquilla en Colombia con GLA total de 14 miles m2.
Chile
Perú
Colombia
TOTAL
Automotriz
3% Mixed use y servicios
20%
Retailtainment
12%
Retail Conveniencia
22%
Tiendas menores
12%
Grandes tiendas
30%
Otros
1%
Automotriz
4%Mixed use y servicios
16%
Retailtainment
14%
Retail Conveniencia
20%
Tiendas menores
14%
Grandes tiendas
31%
Otros
1% Automotriz
0%
Mixed use y servicios
8%Retailtainment
13%
Retail Conveniencia
23%
Tiendas menores
25%
Grandes tiendas
30%
Otros
1%
Portafolio consolidado
·10·
y diversificadoDistribución de superficie arrendable por líneas de negocio por país (al 30 de septiembre 2018)
TOP 5 arrendatarios
19%
Otros
81%
Distribución de ingresos por arrendatarios de Plaza S.A.12 M 3Q2018
La alta diversificación a nivel de superficie arrendable nos permite contar con una fuente de ingresos diversificada y estable:
• Alta diversidad de tipos de arrendatarios nos genera estabilidad ante distintos ciclos económicos (ciclos de negocio distintos entre ellos respecto al consumo).
• Más de 3.900 locales distribuidos entre 22 malls.
• Distribución geográfica en 3 países (14 ciudades).
• Hemos introducido nuevos usos no tradicionales en la industria, tales como educación, salud, oficinas, ventas de automóviles y una importante participación de la oferta gastronómica y de entretención. Potencia mix de oferta, lo que genera múltiples motivos de visitas con altos flujos de consumidores.
• Los ingresos asociados a empresas relacionadas representan 12% del total ingresos.
88%
12%
Ingresos por Arriendo
Otros Ingresos
94%
6%
Ingresos Fijos
Ingreso Variables
7años
DURACIÓN REMANENTE
CONTRATOS DE ARRIENDO
Total promedio
Distribución total ingresos(12M septiembre 2018)(1)
Nuestros contratos se encuentran indexados a la inflación en Chile, Perú y Colombia.
(1) 12 meses móviles a septiembre 2018(2) Calculado como ingresos por arriendo dividido por el total de ventas de
arrendatarios, sin incluir edificios médicos, educación y automotriz. ·11·
Portafolio consolidado
y diversificadoEstabilidad y diversificación de largo plazo
IngresosTotales
Ingresospor arriendo
9,8%
COSTO DE OCUPACION(2)
(12M 3Q2018)
Liderazgo en
eficiencia operacional
·12·
• Logramos un 58% de crecimiento de EBITDA en los últimos 5 años y una tasa anual compuesta de 10% para el mismo quinquenio.
• Hemos sostenido una alta eficiencia operacional, en torno a 80% medido como EBITDA sobre Ingresos.
SINERGIAS Y EFICIENCIA
• Alcance regional, nos permite capturar economías deescala, invertir en tecnología, transferir know how yacelerar implementación de buenas prácticas en toda lacadena.
• Centralización en la gestión de operaciones, a través desala de control unificada con conexión a sistemas de 17centros comerciales.
• Marca regional única y reconocida nos permite apalancarcampañas en medios masivos y digitales obteniendo altosniveles de recordación y preferencia.
• Administración centralizada de Chile, Perú y Colombia conservicios y procesos compartidos y estandarizados.
Eficiencia operacional EBITDA/ INGRESOS
12M a Septiembre 2018
12M a Septiembre 2017
Plaza S.A.(1) 80% 79%
(1) Plaza S.A. consolida contablemente la operación de Chile y Colombia.
153.968
184.261
200.687 209.236
222.408
242.729
80% 81% 81% 80% 79% 80%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
2013 2014 2015 2016 2017 12M3Q2018
% M
arge
n E
BIT
DA
EBIT
DA
Mill
on
es C
LP
EBITDA EBITDA/Ingresos
Trimestre
Miles CLP 3Q 2017 3Q 2018
Ganancia Bruta 53.838 58.809
+Gastos de Administración -9.637 -8.864
-Depreciación -9.667 -11.808
-Amortización -148 -239
NOI Plaza S.A. Consolidado Total 54.017 61.993
NOI Participación de Minoritarios -2.506 -3.717
NOI Inversión en entidades no consolidadas (1) 1.359 1.515
NOI Plaza Consolidado Total Ajustado por participación 52.870 59.790
NOI Plaza Consolidado Total Sin Ajuste por participación 58.136 66.584
NOI
Net Operating Income
NOI Total. Representa el flujo generado por el 100% de los activos operados por Plaza S.A. en Chile, Perú y Colombia. Cálculo del NOI considera los ingresos y egresos necesarios para la operación de estos activos (propiedades de inversión).
NOI Total 12 meses móvil a septiembre 2018 es MMCLP 259.128, mostrando un crecimiento de 51% en los último 5 años. El crecimiento del III trimestre fue de 15% con respecto al mismo periodo del año anterior, debido a las aperturas generadas en los últimos doce meses.
NOI Ajustado. Es el flujo generado por los activos operados por Plaza S.A. en Chile, Perú y Colombia, ponderado por su participación en la propiedad. Cálculo del NOI considera los ingresos y egresos necesarios para la operación de estos activos (propiedades de inversión).
NOI Ajustado 12 meses móvil a junio 2018 es MMCLP 234.654, aumentando 53% en los último 5 años. El crecimiento del III trimestre fue de 13% con respecto al mismo periodo del año anterior, debido a las aperturas generadas en los últimos doce meses.
NOI Total 12 meses móvil
NOI Plaza Consolidado
·13·
(1) Corresponde a la participación accionaria de 33,33% de Plaza S.A. en Mall Plaza Perú S.A.
NOI Total del 3er Trimestre
NOI ajustado por Participación 12 meses móvil
NOI ajustado por Participacióndel 3er Trimestre
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
2013 2014 2015 2016 2017 12M3Q18
Mill
on
es C
LP 100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
2013 2014 2015 2016 2017 12M3Q18
Mill
on
es C
LP
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
3Q 2017 3Q 2018
Mill
on
es C
LP
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
3Q 2017 3Q 2018
Mill
on
es C
LP
3er LugarSello Platino en Ranking Nacional de
Sustentabilidad Empresarial
Certificación LEEDNivel Gold, Mallplaza Egaña, Chile
Nivel Plata, Mallplaza Arequipa, Perú
Nivel Plata, Mallplaza Manizales, Colombia
Nivel Gold, Mallplaza Copiapó, Chile
Mallplaza Los Dominicos, Chile (en proceso)
Mallplaza Arica, Chile (en proceso)
Eficiencia EnergéticaTodos nuestros centros comerciales en
Chile, a excepción de las aperturas recientes
Mallplaza Los Dominicos y Arica
Categoría sustentable"Best of the Best Viva Awards 2016",
(Mallplaza Egaña, Chile, 2016)
International Council of Shopping Centers (ICSC)
34o LugarRanking 2017 - Buen lugar para
trabajar (Chile)
21o LugarMejores empresas para Millennials
para trabajar (Chile)
Gestión AmbientalTodos los centros comerciales en Chile, a
excepción de las aperturas recientes
Mallplaza Los Dominicos y Arica
RECONOCIMIENTOS DE SUSTENTABILIDAD
·14·
1°LugarMejores empresas 2018 en retención de
talento en el sector inmobiliario.
Promovemos una gestión responsable, aportando valor sostenible a todos nuestros grupos de interés.
INAUGURACIÓN DE MALLPLAZA MANIZALES
En el eje cafetalero de Colombia, inauguramos Mallplaza Manizales, con una sólida
propuesta sostenible, basada en un modelo de relacionamiento cercano con la
comunidad, iniciativas de fomento del empleo local y emprendimiento, además de su
certificación LEED Silver.
RECERTIFICACIÓN ISO 14.001 E ISO 50.001
Mallplaza obtuvo la recertificación de su Sistema de Gestión Ambiental,
ISO 14.001 y Eficiencia energética, ISO 50.001, para todos sus centros
comerciales en Chile.
PRINCIPALES HITOS DEL PERIODO
CAPÍTULO 1: VISIÓN GENERAL
CAPÍTULO 2: DRIVERS DE VALOR MALLPLAZA
ESTADOS FINANCIEROS Y RATIOS CAPÍTULO 4: NUEVOS PROYECTOSY APERTURAS
Capítulo
·16·
854
VENTAS ARRENDATARIOS
69FLUJO VISITANTES
3Q2018
Cifras operacionales
Tercer Trimestre Plaza S.A.
5%
CRECIMIENTO FLUJO VISITANTES RESPECTO 3Q2017
Millones
6%
CRECIMIENTO VENTAS ARRENDATARIOS RESPECTO 3Q2017
Miles de millones de CLP
·17·
76.934Millones de CLP
INGRESOS
3Q2018
61.992Millones de CLP
EBITDA
26.922Millones de CLP
UTILIDAD
44.515Millones de CLP
FFO
CRECIMIENTO RESPECTO 3Q2017
12%INGRESOS
15%EBITDA
-1%UTILIDAD
17%FFO(1)
(1) FFO. Funds from operation. Corresponde a los flujos generados de la operación hasta nivel de la ganancia de la controladora, ajustado a la participación en la propiedad de Plaza S.A.
Cifras operacionales
Tercer Trimestre Plaza S.A.
Estados
financierosMillones de CLP
Activos CorrientesAumento de 1% en Activos Corrientes, equivalente a MMCLP 2.205, debidoprincipalmente a mayor Efectivo y Equivalente MMCLP 5.006, Otros Activos noFinancieros por MMCLP 3.251 por renovación de pólizas de seguro que incluyen GLAinexistente año anterior y mayores Activos por impuestos corrientes MMCLP 2.697.Lo anterior compensado parcialmente por menores Cuentas por Cobrar a entidadesrelacionadas, corrientes por MMCLP -5.439 explicado por disminución en préstamosa empresas relacionadas y menores Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrarcorrientes por MMCLP -2.747 por efecto estacionario de mayor facturación endiciembre.
Activos No Corriente.Crecimiento de 2%, equivalente a MMCLP 65.471, lo que se explica principalmentepor aumento en Propiedades de Inversión en MMCLP 32.642 producto de laevolución de la construcción de los proyectos Mallplaza Barranquilla y MallplazaManizales en Colombia y finalización de Mallplaza Arica en Chile, además deinversiones en ampliaciones en malls en operación en Chile asociados al plan deinversiones de la compañía. Por otra parte, existe un aumento de MMCLP 14.017 enOtros Activos no financieros no corrientes correspondiente a anticipo de inversión ensociedad subsidiaria y mayor impuesto a recuperar MMCLP 10.997 por construcciónde Mallplaza Arica.
Pasivos CorrientesDisminución de 24% equivalente a MMCLP -42.205, principalmente por menoresCuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar por MMCLP -35.886 pordisminución de provisión de dividendos por su pago en abril 2018 y menores Cuentaspor pagar a Entidades Relacionadas por MMCLP -4.179.
Pasivos No CorrientesAumento de MMCLP 16.346 se explica principalmente por mayores ImpuestosDiferidos por MMCLP 8.602 principalmente por beneficios tributarios zonas extremasy mayores Otros Pasivos Financieros no Corrientes por MMCLP 6.286 asociado amayor saldo de swap relacionado a derivados de cobertura para financiamientos.
Deuda FinancieraTotaliza MMCLP 946.910, habiendo crecido 1% en el semestre. El mix de deuda porduration es 90% largo plazo y su composición por tipo de acreedor es 50% bonospúblicos locales y 50% instituciones bancarias.
PatrimonioCrece en MMCLP 93.535, principalmente debido a aumento en las GananciasAcumuladas de MMCLP 77.764 asociado principalmente al Resultado del períodoenero a septiembre 2018 y a la diferencia entre la provisión de dividendos realizadaen diciembre 2017 y los mayores dividendos pagados en abril 2018.
·18· MMCLP. Millones de pesos chilenos.
sep-18 dic-17Var Sep18-
Dic17
Activos corrientes 171.152 168.947 1%
Activos no corrientes 3.118.621 3.053.150 2%
Total Activos 3.289.773 3.222.097 2%
sep-18 dic-17Var Sep18-
Dic17
Capital Emitido 175.123 175.123 0%
Ganancias (Pérdidas) Acumuladas 1.481.343 1.403.579 6%
Primas de Emisión 123.573 123.573 0%
Otras Reservas (71.465) (79.517) (10%)
Participaciones no controladoras 128.581 120.862 6%
Total Patrimonio 1.837.155 1.743.620 5%
sept-18 dic-17Var Sep18-
Dic17
Pasivos corrientes 134.146 176.351 (24%)
Pasivos no corrientes 1.318.472 1.302.126 1%
Total Pasivos 1.452.618 1.478.477 (2%)
Patrimonio 1.837.155 1.743.620 5%
Patrimonio y Pasivos, Total 3.289.773 3.222.097 2%
Estados
Financierosmillones de CLP
·19·
MMCLP. Millones de pesos chilenos.(1) EBITDA corresponde a la Ganancia Bruta menos Gastos de Administración, excluyendo la depreciación y amortizaciones.
Gastos de AdministraciónPara el 3Q2018 disminuyen en MMCLP 773 (-8%) respecto a 3Q2017, asociado a gastosno recurrentes presentes en el 3Q2017 por apertura de Mallplaza Los Dominicos, esteefecto es parcialmente compensado con mayores gastos de marketing asociadosprincipalmente a apertura de Mallplaza Manizales.
EBITDAEl EBITDA del 3Q2018 alcanza un crecimiento de 15% equivalente a MMCLP 7.974respecto a 3Q2017, con un nivel de eficiencia operacional de 80,6%, superior al 78,6%obtenido en 3Q2017.
Costos FinancierosEn el 3Q2018 aumentan en MMCLP 629, respecto al mismo período del año anterior,principalmente por menor activación de intereses por apertura de proyectos enejecución en el 3Q2017 y durante 2018.
Ingresos FinancierosLos Ingresos Financieros corresponden a inversión de excedentes de caja de laoperación. En el 3Q2018 los ingresos financieros alcanzan los MMCLP 382 lo querepresenta un aumento del 38% respecto el mismo periodo del ejercicio anterior,debido a mayores excedentes por resultados de la operación.
Resultado por Unidades de ReajusteCorresponde a la variación en pesos nominales del stock de deuda financiera en Chileen Unidades de Fomento, no representando un flujo de caja real, siendo solo un efectocontable. Al comparar 3Q2018 con el mismo período 2017, genera una mayor pérdidade MMCLP 6.569, lo que se explica por una variación de la Unidad de Fomento (UF) de0,73% en 3Q2018 contra -0,03% en 3Q2017.Dada la norma IFRS, estos estados financieros no consideran la corrección monetaria delos activos, pasivos y patrimonio, los cuales se mantienen en su valor nominal desde el31 de diciembre de 2014, reajustándose sólo aquellos activos y pasivos que están enuna moneda distinta al peso, que para el caso de Plaza S.A. consolidado correspondeprincipalmente a pasivos de deuda financiera en Unidades de Fomento.
Ganancia atribuible a los Propietarios de la ControladoraEn el 3Q2018 alcanza MMCLP 26.922, lo que significa una disminución de -1,4% encomparación al 3Q2017. Esto se produce principalmente por la pérdida asociada alResultado por Unidades de Reajuste, como consecuencia de la mayor variación de la UF.Este efecto es compensado por la mayor Ganancia de actividades operacionalesasociado a los mayores Ingresos Ordinarios generados principalmente por la mayorsuperficie arrendable promedio disponible en el período.
Ingresos OrdinariosAl comparar el 3Q2018 respecto a 3Q2017, el crecimiento de los Ingresos Ordinarios es de12%, explicado principalmente las aperturas de Mallplaza Los Dominicos, Mallplaza Arica yMallplaza Manizales, de los cuales en el 3Q2017 sólo Mallplaza Los Dominicos tuvooperación por un mes.
Ganancia BrutaLa Ganancia Bruta alcanza un crecimiento de 9% equivalente a MMCLP 4.969. Estecrecimiento se explica principalmente por el aumento de 12% de los ingresos ordinarios,mientras que los costos de ventas aumentan un 21% asociado principalmente a mayoresdepreciaciones, mayores impuestos a bienes raíces asociados a retasaciones fiscales y nuevasuperficie arrendable, además de mayores gastos de operación por mayor superficiearrendable, compensado con eficiencias de gastos en energía eléctrica.
Miles CLPTrimestre
3Q 2017 3Q 2018
Utilidad Total 28.430 28.157
-Depreciación -9.667 -11.808
-Amortización -148 -239
-Otros ingresos 120 4
-Otros gastos -51 -441
-Ganancia o Pérdida en Asociadas 598 911
-Diferencias de Cambio -2 -46
-Unidades de reajuste 992 -5.587
-Gastos Impuestos Diferidos -2.797 -1.028
FFO Plaza S.A. Consolidado Total 39.385 46.391
FFO Participación de Minoritarios -2.077 -2.856
FFO Inversión en entidades no consolidadas 878 979
FFO Plaza Consolidado Total Ajustado por participación 38.187 44.515
·20·
FFO
Funds from OperationFFO Plaza S.A Ajustado por Participación3er Trimestre
FFO Plaza S.A. ajustado por participación
(1) Corresponde a la participación accionaria de 33,33% de Plaza S.A. en Mall Plaza Perú S.A.FFO Plaza S.A. Ajustado por Participación12 meses móvil
• FFO corresponde al flujo de caja de la ganancia de los propietarios de lacontroladora, ponderado por su participación propietaria en la operación.Este flujo excluye los conceptos que no representan flujo de caja o que noson recurrentes (otros ingresos y gastos por función) del Estado deResultados.
• FFO 12 meses móvil a junio 2018 es MMCLP 183.556.
• 56% de crecimiento entre diciembre 2013 y septiembre 2018, 12 mesesmóviles. Tasa de crecimiento anual de 9% en el período.
• FFO del tercer trimestre alcanzó a MMCLP 44.515, aumentando un 17%respecto al mismo período del año anterior, debido a un menor gasto porunidades de reajuste.
100.000
120.000
140.000
160.000
180.000
200.000
2013 2014 2015 2016 2017 12M3Q18
Mill
on
es C
LP
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
50.000
3Q 2017 3Q 2018
Mill
on
es C
LP
Principales ratios
financieros
Activo Corriente / Pasivo Corriente
Pasivo Total / Patrimonio
Deuda Financiera Neta (1) / EBITDA
Activos Libres/Deuda Financiera Neta
EBITDA / Gastos Financieros
Pasivo Corriente / Pasivo Total
·21·
(1) Corresponde a la Deuda financiera corriente y no corriente, descontando el efectivo y equivalentes al efectivo y otras inversiones de excedentes de caja con disponibilidad a plazo menor a 30 días.
1,01,3
dic-17 sept-18
0,8 0,8
dic-17 sept-18
6,77,5
dic-17 sept-18
0,1 0,1
dic-17 sept-18
4,13,6
dic-17 sept-18
3,1 3,3
dic-17 sept-18
115.698 93.336 67.155 108.919 104.224
657.327
-
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
< 1 año > 1 año < 2 años > 2 año < 3 años > 3 año < 4 años > 4 año < 5 años >5 años
Flu
jo P
ago
Deu
da
(Mill
on
es d
e P
eso
s)
Flujo de Pago Deuda Ebitda 12 meses
Perfil Vencimiento de la Deuda Financiera
·22·
946.910Deuda Financiera Total (MM CLP)
Bonos Públicos
470.922Deuda Bancos y Leasing
475.988
• Perfil de Vencimiento a Largo Plazo (57% del total a más de 5 años)
• 100% de la deuda indexada, después de coberturas, en la misma moneda en que se generan los flujos asociados a su pago.
• 100 % de la deuda se mantiene a tasa de interés fija.
Deuda por moneda
Por tipo de plazo
Por tipo de Amortización
Perfil e Indicadores
Deuda Financiera
EBITDA Septiembre 2018 últ.12 Meses242.729 MM
10%
90%
Corto Plazo
Largo Plazo
79%
21%
Al Vencimiento
Amortización
12%
8%
80%
CLP
COP
UF
CAPÍTULO 1: VISIÓN GENERAL
CAPÍTULO 2: DRIVERS DE VALOR MALLPLAZA
CAPÍTULO 3: ESTADOS FINANCIEROS Y RATIOS
NUEVOS PROYECTOSY APERTURAS
Capítulo
Mallplaza AricaEs el primer centro comercial de esta región del norte de Chile. Está ubicado en una de las principales
arterias de la ciudad y cuenta con una oferta comercial que incluye Falabella, Ripley, Hipermercado Líder
(Walmart) y Cinemark, junto con mas de 100 tiendas especialistas.
Apertura: Abril 2018
GLAm2 34.000
APERTURAS ÚLTIMOS 12 MESES
Chile
·24·
·25·
APERTURAS ÚLTIMOS 12 MESES
Colombia
Mallplaza ManizalesUbicado en una de las principales vías de la ciudad, cuenta con una oferta comercial de primer nivel,
que incluye el primer Falabella de la ciudad, Supermercado Olímpica, más de ciento cincuenta tiendas
especializadas y una completa oferta gastronómica y de entretención.
Apertura: Agosto 2018
39.000GLAm2
Mallplaza BarranquillaProyecto ubicado en el principal polo comercial de la ciudad. Mallplaza Barranquilla contará
con una tienda Falabella, Homecenter Sodimac, Supermercado Olímpica, Complejo de Cines y
sobre 130 tiendas especializadas.
Apertura estimada: 2019
Monto Inversión estimado: COP$ 322.000 millones
54.000GLAm2
MALLS EN CONSTRUCCIÓN
Colombia
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MALLS EN CONSTRUCCION
Colombia
Mallplaza CaliEsta ubicado en Cali, la tercera ciudad de mayor población de Colombia, y localizadoestratégicamente al centro de una de las principales vías de la ciudad. Contará con unaoferta comercial que incluye Falabella, Homecenter, Supermercado y complejo de cinesCinemark, junto a mas de 150 tiendas especializadas
Apertura estimada: 2021
Monto Inversión estimada: Cop$ 500.000 millones
60.000GLAm2
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MALLS EN CONSTRUCCION
Perú
Mallplaza ComasEsta ubicado en la zona norte de la ciudad de Lima, contará con una oferta comercial queincluye Falabella, Ripley, Tottus, Sodimac y Cinemark, junto a mas de 180 tiendasespecializadas
Apertura estimada: 2020
Monto Inversión estimada: Nuevos Soles 424 millones
81.000GLAm2
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