resultados financieros plaza s.a. · 2020-04-04 · (1) plaza s.a. opera los centros comerciales...

ResultadosFinancieros Plaza S.A.

Al 30 de junio de 2018

La información contenida en este documento no se difunde en cumplimiento de ninguna obligación de divulgación de información a la que

PLAZA S.A. o alguna de sus filiales estén sometidas conforme a la ley o alguna otra norma vinculante. En consecuencia, PLAZA S.A. no asume

por el hecho de hacer esta divulgación ninguna obligación de actualizar la información contenida en ella, ni de volver a realizar una divulgación

de información como esta en el futuro. La información contenida en este documento es cierta a la fecha de su emisión. Es su responsabilidad: i)

revisar si este documento es o no la divulgación más reciente de información por parte de PLAZA S.A. acerca de las materias de que trata la

misma; y, ii) tener conciencia y precaución de que a partir de la fecha de emisión de este documento pueden haber ocurrido cambios en las

condiciones de la economía, los mercados y actividades de la economía en que operan PLAZA S.A. y sus filiales, y en sus operaciones y

resultados. La información contenida en este documento y el modo en que la misma, tomada por sí sola o en conjunto con el resto de la

información oficialmente divulgada por PLAZA S.A., describen el desempeño de sus negocios en el pasado y en el presente; no constituyen

garantía o base de análisis que permitan afirmar que dicho desempeño o resultados puedan mantenerse en el futuro. Ellos podrían mejorar o

empeorar. Los resultados futuros y las proyecciones de resultados futuros están sujetos a riesgos e incertidumbres que podrían causar

desviaciones substanciales respecto de las expectativas. Más aún, muchos de dichos riesgos e incertidumbres están fuera del control de PLAZA

S.A. y sus filiales, tales como: cambios en los hábitos del consumidor; el desarrollo de nuevas tecnologías relevantes para nuestros negocios y

exógenas o inaccesibles para PLAZA S.A. y sus filiales; fluctuaciones en el costo de insumos; regulaciones nuevas o modificaciones de las

actuales; la acción de autoridades regulatorias; el comportamiento de nuestros competidores; cambios políticos con impacto en las condiciones

del mercado; tasas de interés; tipos de cambio; desastres naturales; y hasta las condiciones climáticas. La lista precedente no es exhaustiva sino

meramente ejemplar. Este documento no es una solicitud de transacciones sobre valores emitidos por PLAZA S.A. o ninguna de sus filiales.

Nuestra única finalidad ha sido informarlo veraz y oportunamente, conforme a lo que consideramos que son prácticas buenas y estándares en

el mercado, en complemento a las divulgaciones de información que hacemos en cumplimiento de la ley.

·2·

VISIÓN GENERALCAPÍTULO 2: DRIVERS DE VALOR MALLPLAZA

CAPÍTULO 3: ESTADOS FINANCIEROS Y RATIOS

CAPÍTULO 4: NUEVOS PROYECTOSY APERTURAS

Capítulo

“Contribuimos a la

calidad de vida de las

personas, creamos

espacios de

encuentro y

experiencias

memorables.”

Nuestro propósito

·4·

Pilares

estratégicos

Crecimiento regional con malls líderes en sus zonas de influencia, vía proyectos greenfield y ampliaciones en malls en operación, para entregar una propuesta de valor única a millones de personas.

Crecimiento

Continuamente revisamos nuestra propuesta comercial, para entregar a los visitantes la mejor oferta de marcas, incorporando las últimas tendencias de moda, entretenimiento, gastronomía y usos mixtos que complementen la visita.

Oferta Comercial

Nuestros arrendatarios son nuestros socios más importantes. Trabajamos de la mano en relaciones de largo plazo, para que alcancen sus objetivos y juntos entregar la mejor experiencia a nuestros visitantes.

Socios Comerciales

Buscamos la mejor experiencia omnicanal para nuestros visitantes y socios comerciales a través de la digitalización de la experiencia y propuesta de valor.

Transformación Digital y Omnicanalidad

Desarrollamos vínculos de largo plazo con todos nuestros públicos de interés, generando valor en las comunidades donde estamos insertos.

Sostenibilidad

Formamos equipos de trabajo con espíritu emprendedor. Un equipo humano que comparte un propósito común, lo hace propio y lo vive en cada desafío que emprende.

Capital Humano

·5·

Trabajamos con altos estándares y un marcado foco en la eficiencia para ofrecer más servicios a más personas.

Excelencia

1.600.000 m2

SUPERFICIE ARRENDABLE (GLA)2

+3.500Miles de millones CLP (3)

VENTAS ARRENDATARIOS(1)

+ 3.750LOCALES21

Centros Comerciales

OPERAMOS (2)

CHILE

17PERÚ

3COLOMBIA

1

Mallplaza en

cifras anuales(al 30 de junio 2018) (1)(4)

+ 1.300.000SEGUIDORES FACEBOOK

276FLUJO VISITANTES(1)

Millones / año

96%OCUPACIÓN

·6·

(1) Últimos 12 meses al cierre de junio 2018.(2) Superficie arrendable y malls operados en Chile, Perú y Colombia al cierre de junio 2018. (3) CLP corresponde a pesos chilenos.(4) Cifras no consideran la apertura de Mallplaza Manizales, Colombia, realizada el 16 Agosto de 2018

Millones CLP/m2

+2,2 VENTAS POR M

2(1)

Plaza S.A en

cifras anuales(al 30 de junio 2018) (1)(5)(6)

·7·

116.110Millones de CLP

UTILIDAD


EBITDA(2)


INGRESOS

80%

EFICIENCIA OPERACIONALEBITDA / INGRESOS

AA+ (CL) Humphrey’s

AA (CL) Fitch Ratings

RATING PLAZA S.A (3)

FFO(4)


(1) Plaza S.A. opera los centros comerciales Mallplaza de Chile, Perú y Colombia. En sus estados financieros, Plaza S.A consolida operaciones de Chile y Colombia, y respecto de Mallplaza Perú S.A. que posee el 33,3% de su propiedad, considera su resultado proporcional en Participación en las ganancias de asociadas.

(2) EBITDA corresponde a ganancia bruta menos gastos de administración, excluyendo depreciaciones y amortizaciones.(3) Corresponde a clasificaciones de riesgo local de emisión de bonos públicos de Plaza S.A.(4) FFO corresponde al flujo de caja de la ganancia de los propietarios de la controladora, ponderado por su participación propietaria en la

operación. Este flujo excluye los conceptos que no representan flujo de caja o que no son recurrentes (otros ingresos y gastos por función) del Estado de Resultados.

(5) Cifras no consideran la apertura de Mallplaza Manizales, Colombia, realizada el 16 de Agosto de 2018(6) Últimos 12 meses al cierre de junio 2018.

40.000m2Apertura el 16 de Agosto 2018

ManizalesColombia

GLA 54.000m2BarranquillaColombia

GLA

Malls enconstrucción

Líder en el eje pacífico de

Sudamérica

·8·

• En sus estados financieros, Plaza S.A. consolida las operacionesde Chile y Colombia. Plaza S.A. incorpora a Mallplaza Perú S.A.,donde posee 33,3% de su propiedad, como Participación en lasganancias de asociadas.

81.000m2Comas

GLA

Perú

• Plaza S.A opera los 21(1)centros comerciales Mallplaza

distribuidos en Chile, Perú y Colombia.

• Operación en 13(1)importantes ciudades de Sudamérica.

• Incorporaremos 2 nuevas ciudades a través de nuevos malls en construcción.

(1) Cifras no consideran la apertura de Mallplaza Manizales, Colombia, realizada el 16 de Agosto de 2018.

Apertura el 16 de agosto 2018.

Malls en operación

Malls en construcción

201 201

Jun 2017 Jun 2018

269 307

Jun 2017 Jun 2018

2.965 3.134

Jun 2017 Jun 2018

221230

Jun 2017 Jun 2018

GLA operadoMiles de m2(1)

Flujos de visitantesMillones

12 M móviles a Junio 2018

Chile Perú (2) Colombia

·9·

+10%

+4%

+6%

+0%

+15%

+14%

+0%

+5%

+2%

(1) Superficie arrendable al cierre de los meses de Junio 2017 y 201.(2) Considera la operación de Mallplaza Perú S.A.

Ventas arrendatariosMiles de

Millones CLP12 M móviles a Junio 2018

34 40

Jun 2017 Jun 2018

6 7

Jun 2017 Jun 2018

60 62

Jun 2017 Jun 2018

1.2381.358

Jun 2017 Jun 2018

40 40

Jun 2017 Jun 2018

En Chile, se han realizado las aperturas de Mallplaza Los Domínicos (sep 2017) y Mallplaza Arica (abr 2018).

En Perú, mayor flujo 12M móviles, por apertura en etapas de de Mallplaza Arequipa durante el primer semestre 2017.

En Perú, mayores ventas 12M móviles, por apertura en etapas de Mallplaza Arequipa durante primer semestre 2017.

Hitos

Principales cifras

por país(al 30 de junio 2018)

CAPÍTULO 1: VISIÓN GENERAL

DRIVERS DE VALOR MALLPLAZA CAPÍTULO 3: ESTADOS FINANCIEROS Y RATIOS

CAPÍTULO 4: NUEVOS PROYECTOSY APERTURAS

Capítulo

Drivers de valor

Mallplaza 2

3

45

1

Drivers de valor

Mallplaza

PORTFOLIO CONSOLIDADO

CON INGRESOS DIVERSIFICADOS

ALTA EFICIENCIA

MARCA ÚNICA Y

RECONOCIDA

GESTIÓN

SUSTENTABLE

SOSTENIDO

CRECIMIENTO

• Nuestros centros comerciales son del tipo regional

malls, con alto mix de oferta que generan múltiples

motivos de visitas y altos flujos de personas.

• Sobre 94% de nuestros ingresos por contratos de

arriendo son fijos y de largo plazo.

• Sobre 30% de nuestra superficie está destinado

para usos no tradicionales (entretención, salud,

educación, servicios).

• Tenemos alta eficiencia, ratio

EBITDA / Ingresos promedio de 80%

últimos 5 años.

• Logramos economías de escala y

sinergia regional en la operación,

marketing y administración.

• Somos líderes en recordación top of mind.

• Tenemos liderazgo en las redes sociales entre

centros comerciales.

• Nuestras campañas tienen un alcance regional.

• Creamos alianzas culturales y medio

ambientales

• Tenemos una Operación Sustentable: Uso de ERNC,

eficiencia energética, reciclaje y certificación LEED.

• Tenemos un Compromiso con la Comunidad:

Apoyamos las campañas de gobierno “Yo te Abrigo” y

“Noche Digna”.

• Impulsamos la campaña de cultura “Conejos Gigantes”,

que busca promover la lectura.

• Hemos obtenido reconocimientos internacionales en

sostenibilidad.

• Hemos desarrollado 18 proyectos

greenfield y más de 60 ampliaciones en

malls en operación en 28 años.

• Hemos crecido un 43% en GLA, últimos 5

años.

·11·

1. Sostenido crecimiento vía proyectos greenfield,

ampliaciones de malls en operación y adquisiciones(1)

·12·

País Mall Origen% Participación

de PropiedadAño de

apertura

GLA Apertura

(miles m2)

GLA Actual(miles m2)

% Crecimiento por

Ampliaciones

Chile

Mallplaza Vespucio Greenfield 100,0% 1990 24 168 602%

Mallplaza Oeste Greenfield 100,0% 1994 30 153 411%

Mallplaza Trébol Greenfield 100,0% 1995 33 131 296%

Mallplaza Tobalaba Greenfield 100,0% 1998 25 77 210%

Mallplaza La Serena Greenfield 100,0% 1998 26 49 88%

Mallplaza Norte Greenfield 100,0% 2003 69 120 75%

Mallplaza Los Ángeles Greenfield 100,0% 2003 20 38 88%

Mallplaza Antofagasta Greenfield 100,0% 2006 67 75 13%

Mallplaza Alameda Greenfield 77,5% 2008 60 60 0%

Mallplaza Sur Greenfield 77,5% 2008 77 77 0%

Mallplaza Calama Adquisición 77,5% 2009 (*) 52 77 49%

Mallplaza Mirador Bío Bío

Greenfield 77,5% 2012 45 45 0%

Mallplaza Iquique Adquisición 76,2% 2013 (*) 24 24 3%

Mallplaza Egaña Greenfield 77,5% 2013 92 92 0%

Mallplaza Copiapó Greenfield 77,5% 2014 46 46 0%

Mallplaza Los Domínicos

Greenfield 77,5% 2017 92 92 0%

Mallplaza Arica Greenfield 77,5% 2018 32 32 0%

Perú

Mallplaza Trujillo Greenfield 33,0% 2007 42 74 77%

Mallplaza Bellavista Greenfield 33,0% 2008 53 84 57%

Mallplaza Arequipa Adquisición 33,0% 2014 (*) 11 44 294%

Colombia Mallplaza El Castillo Greenfield 100,0% 2012 27 27 0%

TOTAL 84% 1.600

El total GLA incluye la tienda Homecenter en operación del proyecto Barranquilla en Colombia con GLA total de 14 miles m2. GLA no considera Mallplaza Manizales dado que su apertura fue el 16 de Agosto 2018.(*) Corresponde al año en que comenzó operaciones con el Grupo Mallplaza.(1) No considera los malls escindidos de Aventura Plaza S.A. (actual Mall Plaza Perú S.A.) en julio 2016.

• En promedio nuestrosmalls han crecido en GLAun 108% desde suapertura.

• 10 de los 21 malls quetenemos en operación,han sido ampliados enmás de un 50% de susuperficie arrendable.

• 84% de participación depropiedad en mallsoperados.

• Actualmente el 55% delGLA corresponde aGreenfield, el 40%ampliaciones y elporcentaje restante aadquisiciones.

2. Portafolio consolidado

·13·

y diversificado(1)

Distribución de superficie arrendable por líneas de negocio por país (al 30 de junio 2018)

Automotriz

4%Entretención

14%

Salud, educación oficinas y servicios

17%

Supermercados y Hogar

19%

Tiendas Especializadas

18%

Tiendas Departamentales

28%

Automotriz

3% Entretención

14%


19%


22%

Tiendas Especializadas

15%


27%

Entretención

13%


7%


33%Tiendas

Especializadas

28%


19%

TOP 5 arrendatarios

19%

Otros

81%

Distribución de ingresos por arrendatarios de Plaza S.A.12 M 2Q2018

La alta diversificación a nivel de superficie arrendable nos permite contar con una fuente de ingresos diversificada y estable:

• Alta diversidad de tipos de arrendatarios nos genera estabilidad ante distintos ciclos económicos (ciclos de negocio distintos entre ellos respecto al consumo).

• Más de 3.750 locales distribuidos entre 21 malls.

• Distribución geográfica en 3 países (13 ciudades).

• Hemos introducido nuevos usos no tradicionales en la industria, tales como educación, salud, oficinas, ventas de automóviles y una importante participación de la oferta gastronómica y de entretención. Potencia mix de oferta, lo que genera múltiples motivos de visitas con altos flujos de consumidores.

• Los ingresos asociados a empresas relacionadas representan 12% del total ingresos.

(1) Cifras no consideran la apertura de Mallplaza Manizales, Colombia, realizada el 16 de Agosto de 2018

88%

12%

Ingresos por Arriendo

Otros Ingresos

94%

6%

Ingresos Fijos

Ingreso Variables

7años

DURACIÓN REMANENTE

CONTRATOS DE ARRIENDO

Total promedio

Distribución total ingresos(12M junio 2018)(1)

Nuestros contratos se encuentran indexados a la inflación en Chile, Perú y Colombia.

(1) 12 meses móviles a junio 2018(2) Calculado como ingresos por arriendo dividido por el total de ventas de

arrendatarios, sin incluir edificios médicos, educación y automotriz. ·14·

2. Portafolio consolidado

y diversificadoEstabilidad y diversificación de largo plazo

IngresosTotales

Ingresospor arriendo

9,7%

COSTO DE OCUPACION(2)

(12M 2Q2018)

3. Liderazgo en

eficiencia operacional

·15·

• Logramos un 52% de crecimiento de EBITDA en los últimos 5 años y una tasa anual compuesta de 9% para el mismo quinquenio.

• Hemos sostenido una alta eficiencia operacional, en torno a 80% medido como EBITDA sobre Ingresos.

SINERGIAS Y EFICIENCIA

• Alcance regional, nos permite capturar economías de escala, invertir en tecnología, transferir know how y acelerar implementación de buenas prácticas en toda la cadena.

• Centralización en la gestión de operaciones, a través de sala de control unificada con conexión a sistemas de 17 centros comerciales.

• Marca regional única y reconocida nos permite apalancar campañas en medios masivos y digitales obteniendo altos niveles de recordación y preferencia.

• Administración centralizada de Chile, Perú y Colombia con servicios y procesos compartidos y estandarizados.

Eficiencia operacional EBITDA/ INGRESOS

153.968

184.261

204.162 209.236

222.408 234.754

80% 81% 81% 80% 79% 80%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

2013 2014 2015 2016 2017 12M2Q2018

Margen EBITDA%

EBITDAMillones CLP

EBITDA EBITDA/Ingresos

Junio 201812M

Junio 201712M

Plaza S.A.(1) 80% 79%

(1) Plaza S.A. consolida contablemente la operación de Chile y Colombia.

SEMESTRE

Millones CLP 2Q 2017 2Q 2018

Ganancia Bruta 104.352 112.443

+Gastos de Administración -15.572 -15.211

-Depreciación -17.882 -21.782

-Amortización -353 -348

NOI Consolidado Total Plaza S.A. (Chile + Colombia)

107.015 119.361

NOI Participación de Minoritarios -4.886 -6.617

NOI Inversión en entidades no consolidadas

(Perú) (1) 2.898 2.909

NOI Plaza Consolidado Total Ajustado por participación

105.027 115.653

NOI Plaza Consolidado Total Sin Ajuste por participación

115.796 128.175

4. NOI

Net Operating Income

NOI Total. Representa el flujo generado por el 100% de los activos operados por Plaza S.A. en Chile, Perú y Colombia. Cálculo del NOI considera los ingresos y egresos necesarios para la operación de estos activos (propiedades de inversión).

NOI Total 12 meses móvil a junio 2018 es MMCLP 251.225, mostrando un crecimiento de 46% en los último 5 años. A junio 2018 su crecimiento fue 11%.

NOI Ajustado. Es el flujo generado por los activos operados por Plaza S.A. en Chile, Perú y Colombia, ponderado por su participación en la propiedad. Cálculo del NOI considera los ingresos y egresos necesarios para la operación de estos activos (propiedades de inversión).

NOI Ajustado 12 meses móvil a junio 2018 es MMCLP 227.354, aumentando 49% en los último 5 años. A junio 2018 su crecimiento fue 10%.

NOI Total 12 meses móvil

NOI Plaza Consolidado

·16·

(1) Corresponde a la participación accionaria de 33,33% de Plaza S.A. en Mall Plaza Perú S.A.

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

2013 2014 2015 2016 2017 12M2Q18

Mill

on

es C

LP

105.000

110.000

115.000

120.000

125.000

130.000

Q2 2017 Q2 2018

Mill

on

es C

LP

95.000

100.000

105.000

110.000

115.000

120.000

Q2 2017 Q2 2018

Mill

on

es C

LP

NOI TotalAcumulado al 30 de junio

NOI ajustado por Participación 12 meses móvil

NOI ajustado por ParticipaciónAcumulado al 30 de junio

5. Sólida gestión

sustentable

·17·

Alineados con la agenda de las Naciones Unidas, trabajamos en torno a tres Objetivos de Desarrollo Sostenible, buscando contribuir a la calidad de vida y a la solución de los

principales desafíos globales en materia de Sostenibilidad.

En el marco de una alianza Público – Privada

con el Ministerio de Desarrollo Social,

apoyamos las campañas de gobierno “Yo te

Abrigo” y “Noche Digna”, iniciativas que

buscan otorgar condiciones de mayor

seguridad, cuidado y dignidad a las personas

en situación de calle. Además, para la causa

“Yo te Abrigo” nuestros centros comerciales se

convirtieron en lugares de acopio de ropa de

invierno.

Se impulso la campaña de cultura “Conejos

Gigantes, que buscó promover la lectura. Uno de

los hitos de la campaña fue el lanzamiento

público en colaboración con el ministerio de las

Culturas, las Artes y el Patrimonio y la

municipalidad de Providencia, ocasión en la que

se entregaron más de mil libros de manera

gratuita.

En Mallplaza tenemos un compromiso con la

comunidad, y un rol activo en el tipo de sociedad

que queremos construir. Diversas han sido las

ferias de emprendimiento local que hemos

impulsado y puesto en marcha, como la realizada

en Mallplaza Los Domínicos, la feria de Biobío

denominada “Artesanía con Identidad local” o la

feria de inmigrantes realizada en Mallplaza

Oeste.

OBJETIVOS DE DESARROLLO SOSTENIBLE

Mallplaza cuenta con seis pilares estratégicosfundamentales para su modelo sustentable de largo plazo

Pilares de sostenibilidad

Aportar al crecimiento sostenible de Mallplaza, a través de una experiencia memorable de trabajo

COLABORADORES MEDIOAMBIENTEGestionar los impactos medioambientales generados y promover buenas prácticas ambientales, en nuestros centros urbanos en operación y en desarrollo

CULTURA

Potenciar el acercamiento a la cultura de calidad, masificando el alcance de las distintas iniciativas impulsadas por Mallplaza

SOCIOS COMERCIALES Y PROVEEDORES

Promover prácticas sostenibles entre nuestros socios comerciales y proveedores a través de experiencias de valor

COMUNIDAD Y CLIENTES

Construir relaciones de confianza y generar valor sostenible en las comunidades donde operamos

GOBERNANZAFortalecer la Ética y TransparenciaCorporativa Modelo de riesgo basado en COSO y ERM

3er LugarSello Platino en Ranking Nacional de

Sustentabilidad Empresarial

Certificación LEEDNivel Gold, Mallplaza Egaña, Chile

Nivel Plata, Mallplaza Arequipa, Perú

Mallplaza Copiapó, Chile (en proceso)

Mallplaza Los Dominicos, Chile (en proceso)

Mallplaza Arica, Chile (en proceso)

Eficiencia EnergéticaTodos nuestros centros comerciales en

Chile, a excepción de las aperturas recientes

Mallplaza Los Dominicos y Arica

Categoría sustentable"Best of the Best Viva Awards 2016",

(Mallplaza Egaña, Chile, 2016)

International Council of Shopping Centers (ICSC)

34o LugarRanking 2017 - Buen lugar para

trabajar (Chile)

21o LugarMejores empresas para Millennials para

trabajar (Chile)

Gestión AmbientalTodos los centros comerciales en Chile, a

excepción de las aperturas recientes

Mallplaza Los Dominicos y Arica

RECONOCIMIENTOS DE SUSTENTABILIDAD

·18·


CAPÍTULO 2: DRIVERS DE VALOR MALLPLAZA

ESTADOS FINANCIEROS Y RATIOS CAPÍTULO 4: NUEVOS PROYECTOSY APERTURAS

Capítulo

·20·

1.711VENTAS ARRENDATARIOS

136FLUJO VISITANTES

2Q2018

Cifras operacionales

Semestrales Plaza S.A.

6%

CRECIMIENTO FLUJO VISITANTES RESPECTO 2Q2017

Millones

8%

CRECIMIENTO VENTAS ARRENDATARIOS RESPECTO 2Q2017

Miles de millones de CLP

·21·


INGRESOS

2Q2018


EBITDA


UTILIDAD


FFO

CRECIMIENTO RESPECTO 2Q2017

10%INGRESOS

12%EBITDA

19%UTILIDAD

21%FFO(1)

(1) FFO. Funds from operation. Corresponde a los flujos generados de la operación hasta nivel de la ganancia de la controladora, ajustado a la participación en la propiedad de Plaza S.A.

Cifras operacionales

Semestrales Plaza S.A.

Estados

financierosMillones de CLP

Activos CorrientesDisminución de 12% en Activos Corrientes, equivalente a MMCLP -20.422, debidoprincipalmente a menores Cuentas por Cobrar a entidades relacionadas, corrientespor MMCLP -12.283 explicado por disminución en préstamos a empresasrelacionadas y menores Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar corrientespor MMCLP -10.085 por efecto estacionario de mayores ingresos en diciembre,efectos parcialmente compensados por mayores Activos por impuestos corrientesMMCLP 2.068 debido a mayor impuesto a recuperar.

Activos No Corriente.Crecieron 2%, equivalente a MMCLP 53.591, lo que se explica principalmente poraumento en Propiedades de Inversión en MMCLP 25.271 producto de la evolución dela construcción de los proyectos Mallplaza Barranquilla y Mallplaza Manizales enColombia y finalización de Mallplaza Arica en Chile, además de inversiones enampliaciones en malls en operación en Chile asociados al plan de inversiones de lacompañía. Además, existe un aumento de MMCLP 12.219 en Otros Activos nofinancieros no corrientes correspondiente a anticipo de inversión en sociedadsubsidiaria y linealización de ingresos y mayor impuesto a recuperar MMCLP 10.997por construcción de Mallplaza Arica.

Pasivos CorrientesDisminuyeron 28% equivalente a MMCLP -50.098, principalmente por menoresCuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar por MMCLP -37.405principalmente por disminución de provisión de dividendos por su pago en abril2018, menores Otros Pasivos Financieros Corrientes en MMCLP -4.519 por pagoúltima cuota Bono Público serie I compensado por nuevos financiamientos de cortoplazo.

Pasivos No CorrientesAumento de MMCLP 18.059 se explica principalmente por mayores Otros PasivosFinancieros no Corrientes por MMCLP 11.155 asociado a nuevos financiamientos.Adicionalmente hay incremento de Pasivos por Impuestos Diferidos por MMCLP6.594 principalmente por beneficios tributarios zonas extremas en Chile.

Deuda FinancieraTotaliza MMCLP 945.604, habiendo crecido solo 1% en el semestre. El mix de deudapor duration es 91% largo plazo y su composición por tipo de acreedor es 50% bonospúblicos locales y 50% instituciones bancarias.

PatrimonioCrece en MMCLP 65.208, principalmente debido a aumento en las GananciasAcumuladas de MMCLP 50.841 asociado principalmente al Resultado del períodoenero a junio 2018 y a la diferencia entre la provisión de dividendos realizada endiciembre 2017 y los dividendos pagados en abril 2018.

·22· MMCLP. Millones de pesos chilenos.

jun-18 dic-17 Var Jun18-Dic17

Activos corrientes 148.525 168.947 (12%)

Activos no corrientes 3.106.742 3.053.150 2%

Total Activos 3.255.267 3.222.097 1%

Pasivos corrientes 126.254 176.351 (28%)

Pasivos no corrientes 1.320.185 1.302.126 1%

Total Pasivos 1.446.439 1.478.477 -2%

Patrimonio 1.808.828 1.743.620 4%

Patrimonio y Pasivos, Total 3.255.267 3.222.097 1%

Capital Emitido 175.123 175.123 0%

Ganancias (Pérdidas) Acumuladas 1.454.421 1.403.579 4%

Primas de Emisión 123.573 123.573 0%

Otras Reservas (71.457) (79.517) (10%)

Participaciones no controladoras 127.168 120.862 5%

Total Patrimonio 1.808.828 1.743.620 4%

Estados

Financierosmillones de CLP

·23·MMCLP. Millones de pesos chilenos.(1) EBITDA corresponde a la Ganancia Bruta menos Gastos de Administración, excluyendo la depreciación y amortizaciones.

Ingresos OrdinariosAumentan 10% respecto a junio 2017, explicado principalmente por nuevas superficiesarrendables en Chile, como apertura de Mallplaza Los Domínicos en septiembre 2017,Mallplaza Arica en abril 2018 y otros nuevos GLA, tales como edificio médico en MallplazaVespucio.

Ganancia BrutaA junio de 2018 alcanzó a MMCLP 112.443, lo que representa un incremento de 8% respectoal mismo período año anterior. Este mayor resultado se debe principalmente a aumento de10% de los Ingresos ordinarios respecto a junio 2017. Por otra parte, el Costo de Ventasaumentó en 18%, equivalente a MMCLP 5.258, debido principalmente a mayor depreciacióny gastos de operación por mayor superficie arrendable y mayores impuestos a bienes raícespor retasaciones.

Gastos de AdministraciónDisminuyó en MMCLP 361 (-2%), asociado a menores gastos no recurrentes por aperturaMallplaza Los Domínicos realizados durante el 2017, compensado principalmente poraumento en gastos de marketing por apertura de nuevos malls.

EBITDAAl 30 de junio 2018 alcanzó MMCLP 119.362, creciendo 12% respecto a igual semestre 2017,equivalente a MMCLP 12.346, con un nivel de eficiencia operacional de EBITDA sobreIngresos Ordinarios de 81%.

Costos FinancierosAumentaron MMCLP 2.549 respecto al mismo primer semestre del año anterior,principalmente por menor activación de intereses por apertura de proyectos en ejecucióndurante el ejercicio anterior.

Ingresos FinancierosCorresponde a inversión de excedentes de caja de la operación, que alcanzaron a MMCLP984. El aumento del 18% se debe principalmente a mayores excedentes por resultados de laoperación.

Resultado por Unidades de ReajusteCorresponde a la variación en pesos nominales del stock de deuda financiera en Chile enUnidades de Fomento (UF), no representando un flujo de caja real, siendo solo un efectocontable bajo IFRS. A junio 2018 alcanzó una pérdida de MMCLP 10.132, siendo mayor enMMCLP 2.075 que la pérdida acumulada a junio 2017, principalmente por menor activaciónde unidades de reajuste asociadas a deuda financiera en UF de proyectos que estaban enejecución durante el ejercicio anterior y que durante el primer semestre 2018 están enoperación, y menor variación porcentual de la Unidad de Fomento sobre estos pasivosfinancieros que el período anterior.

Ganancia atribuible a los Propietarios de la ControladoraAlcanzó a MMCLP 62.873, aumentando en 19% respecto al primer semestre 2017. Estemayor resultado se alcanza por un crecimiento a nivel operacional y disminución del gastopor impuestos como consecuencia de beneficio tributario asociado a apertura de MallplazaArica. Estos efectos son parcialmente compensados por mayores gastos financieros y mayorpérdida de Resultado de Unidades de Reajuste relacionados con menor activación porapertura de proyectos en ejecución durante el ejercicio anterior.

Estado de Resultados

Por los seis meses terminados al 30 de Junio de

2018 2017 Var. %

Ingresos de actividades ordinarias 147.165 133.816 13.349 10%

Costo de Ventas (34.722) (29.464) (5.258) 18%

Ganancia Bruta 112.443 104.352 8.091 8%

Gastos de administración (15.211) (15.572) 361 -2%

Otros ingresos, por función 2.138 223 1.915 859%

Otros gastos, por función (1.026) (111) (915) 824%

Ingresos financieros 984 833 151 18%

Costos financieros (15.116) (12.567) (2.549) 20%

Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos, utilizando el método de la participación 1.365 1.369 (4) -0%

Diferencias de Cambio 51 (44) 95 (216%)

Resultados por Unidades de Reajuste (10.133) (8.058) (2.075) 26%

Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto 75.495 70.425 5.070 7%

Gasto por impuestos a las ganancias (7.528) (15.526) 7.998 -52%

Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 5.094 2.158 2.936 136%

Ganancia (Pérdida) atribuible a los propietarios de la controladora

62.873 52.741 10.132 19%

EBITDA (1) 119.362 107.016 12.346 12%

Miles CLPSEMESTRE

2Q 2017 2Q 2018

Utilidad Total 54.899 67.968

-Depreciación -17.882 -21.782

-Amortización -353 -348

-Otros ingresos 223 2.138

-Otros gastos -111 -1.026

-Ganancia o Pérdida en Asociadas 1.369 1.365

-Diferencias de Cambio -44 51

-Unidades de reajuste -8.058 -10.123

-Gastos Impuestos Diferidos -2.569 -5.618

FFO Plaza S.A. Consolidado Total 82.324 103.321

FFO Participación de Minoritarios -4.339 -8.514

FFO Inversión en entidades no consolidadas (1) 1.975 1.932

FFO Plaza Consolidado Total Ajustado por participación 79.960 96.739

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

200.000

2013 2014 2015 2016 2017 12M2Q18

Mill

on

es C

LP

·24·

FFO

Funds from Operation

FFO Plaza S.A Ajustado por ParticipaciónAcumulado al 30 de junio

FFO Plaza S.A. ajustado por participación

(1) Corresponde a la participación accionaria de 33,33% de Plaza S.A. en Mall Plaza Perú S.A.FFO Plaza S.A. Ajustado por Participación12 meses móvil

• FFO corresponde al flujo de caja de la ganancia de los propietarios de lacontroladora, ponderado por su participación propietaria en la operación.Este flujo excluye los conceptos que no representan flujo de caja o que noson recurrentes (otros ingresos y gastos por función) del Estado deResultados.

• FFO 12 meses móvil a junio 2018 es MMCLP 177.228.

• 50% de crecimiento entre diciembre 2013 y junio 2018, 12 meses móviles.Tasa de crecimiento anual de 9% en el período.

• FFO a junio 2018 alcanzó a MMCLP 96.739, creciendo 21% respecto al mismoperíodo año anterior.

Principales ratios

financieros

Activo Corriente / Pasivo Corriente

Pasivo Total / Patrimonio

Deuda Financiera Neta (1) / EBITDA

Activos Libres/Deuda Financiera Neta

EBITDA / Gastos Financieros

Pasivo Corriente / Pasivo Total

·25·

(1) Corresponde a la Deuda financiera corriente y no corriente, descontando el efectivo y equivalentes al efectivo.

1,01,2

dic-17 jun-18

6,77,4

dic-17 jun-18

4,1 3,9

dic-17 jun-18

3,1 3,1

dic-17 jun-18

0,8 0,8

dic-17 jun-18

0,1 0,1

dic-17 jun-18

77%

23%

Al Vencimiento

Amortización

·26·

945.604Deuda Financiera Total (MM CLP)

Bonos Públicos

469.815Deuda Bancos y Leasing

475.789

• Perfil de Vencimiento a Largo Plazo (57% del total a más de 5 años)

• 100% de la deuda indexada en la misma moneda en que se generan los flujos asociados a su pago.

• 100 % de la deuda se mantiene a tasa de interés fija

15%

77%

8%

CLP

UF

COP

Deuda por moneda

90%

10%Largo Plazo

Corto Plazo

Por tipo de plazo

Por tipo de Amortización

Perfil e Indicadores

Deuda Financiera

Perfil Vencimiento de la Deuda

115.897 105.570 70.300 106.480 103.074

653.212

-

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

< 1 año > 1 año < 2 años > 2 año < 3 años > 3 año < 4 años > 4 año < 5 años >5 años

Flu

jo P

ago

Deu

da

(Mill

on

es d

e P

eso

s)

Flujo de Pago Deuda

Ebitda 12 mesesEBITDA Junio 2018 12 Meses234.754 MM


CAPÍTULO 2: DRIVERS DE VALOR MALLPLAZA

CAPÍTULO 3: ESTADOS FINANCIEROS Y RATIOS

NUEVOS PROYECTOSY APERTURAS

Capítulo

Mallplaza ArequipaUbicado en el distrito de Cayma, zona de alto atractivo comercial y de un consumidor más

sofisticado y exigente, Mallplaza Arequipa es el primer centro comercial sustentable de Perú.

Cuenta con lo mejor en gastronomía, entretención, cultura y lo último en tendencia en moda y

diseño de clase mundial. La oferta comercial incluye Falabella, Ripley, Tottus, complejo de cines y

mas de 150 tiendas especializadas.

Inauguración: Agosto 2017

GLAm2 45.000

APERTURAS ÚLTIMOS 12 MESES

Perú

·28··27·

·29·

Mallplaza Los DomínicosUbicado en el sector oriente de la ciudad, apuesta a constituirse como el referente de vanguardia de centros comerciales, tanto por su

arquitectura como por su propuesta comercial, la cual incluye Falabella, Ripley, H&M, Homecenter Sodimac, cine Hoyts, Tottus, Centro

de Salud y más de 200 tiendas especialistas.

Apertura: Septiembre 2017

GLAm2 93.000


Chile

·30·

Mallplaza AricaEs el primer centro comercial de esta región del norte de Chile. Está ubicado en una de las principales

arterias de la ciudad y cuenta con una oferta comercial que incluye Falabella, Ripley, Hipermercado

Líder (Walmart) y Cinemark, junto con mas de 100 tiendas especialistas.

Apertura: Abril 2018

GLAm2 34.000


Chile

·31·


Colombia

Mallplaza ManizalesUbicado en una de las principales vías de la ciudad, contará con una oferta comercial de primer nivel, que

incluirá el primer Falabella de la ciudad, Supermercado Olímpica, más de cien tiendas especializadas y una

completa oferta gastronómica y de entretención.

Apertura: 16 de Agosto 2018

Monto Inversión: COP$ 226.000 millones

40.000GLAm2

Mallplaza BarranquillaProyecto ubicado en el principal polo comercial de la ciudad. Mallplaza Barranquilla contará con

una tienda Falabella, Homecenter Sodimac, Supermercado Olímpica, Complejo de Cines y sobre

130 tiendas especializadas.

Apertura estimada: 2019

Monto Inversión estimado: COP$ 322.000 millones

54.000GLAm2

MALLS EN CONSTRUCCIÓN

Colombia

·32·

MALLS EN CONSTRUCCION

Perú

Mallplaza ComasEsta ubicado en la zona norte de la ciudad de Lima, contará con una oferta comercial que incluye Falabella, Ripley, Tottus, Sodimac y Cinemark, junto a mas de 180 tiendas especializadas

Apertura estimada: 2020

Monto Inversión estimada: Soles 424 millones

81.000GLAm2

·33·

[email protected]

resultados financieros plaza s.a. · 2020-04-04 · (1) plaza s.a. opera los centros comerciales...

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