Resultados 4T16

Walmart México y Centroamérica

15 de Febrero de 2017

La fecha de esta llamada es 15 de febrero de 2017. La llamada será grabada y

permanecerá disponible en www.walmex.mx

Antes de comenzar quiero recordarles que el contenido de esta llamada es

propiedad de Wal-Mart de México S.A.B. de C.V. y está dirigida a los accionistas

de la compañía y a la comunidad financiera. No deberá ser reproducida de

ninguna forma.

Las referencias que en esta llamada se hagan respecto al futuro desempeño de

Wal-Mart de México S.A.B. de C.V. deberán considerarse como meras

estimaciones que de buena fe ha realizado la Compañía.

Dichas referencias son simplemente el reflejo de las expectativas de la

administración de la Compañía y se basan en los datos que actualmente se

encuentran disponibles. Los resultados reales dependerán en su totalidad de los

acontecimientos, riesgos e incertidumbres que se pudieran presentar en el futuro

y que llegaran a afectar el desempeño real de la Compañía.

2

DESEMPEÑO EN VENTAS

3

Guilherme Loureiro

4

Cerramos el año con fuerza logrando un cuarto trimestre muy

sólido…

8.9% 9.0% 8.9%

11.8%

México Centroaméricasin efectosde tipo de

cambio

Walmex sinefectos de

tipo de cambio

Walmex

4T16

Crecimiento en ingresos totales (%)

9.1% 8.2%

9.0%

11.9%

México Centroaméricasin efectosde tipo de

cambio

Walmex sinefectos de

tipo de cambio

Walmex

Enero – Diciembre 2016

5

…impulsado por el momentum de crecimiento en ventas unidades

iguales en nuestro negocio

7.9%

5.0%

México Centroamérica

4T16

8.0%

4.9%

México Centroamérica

Enero – Diciembre 2016

Crecimiento en ventas unidades iguales (%)

1

1:Sin efectos de tipo de cambio

1

6

Hemos construido sobre nuestra estrategia de forma consistente

8.5% 9.1%

2015 2016 2 años

7.3% 8.2%

2015 2016 2 años

México 17.6% 15.5%

Centroamérica

Enero – Diciembre 2016 (Crecimiento en ingresos totales -%)

1

6.6% 8.0%

2015 2016 2 años

4.7% 4.9%

2015 2016 2 años

14.6% 9.6%

Enero – Diciembre 2016 (Crecimiento en ventas unidades iguales-%)

1

1:Sin efectos de tipo de cambio

7

Enero – Diciembre 2016 (Crecimiento en ventas unidades iguales-%)

Crecimos con calidad en todos las países y regiones en las que

operamos…

1:Sin efectos de tipo de cambio

8.0%

Mexico Nicaragua ElSalvador

Honduras GuatemalaCosta Rica

CAM1 = 4.9% 8.0%

Mexico Norte Centro Metropolitana Sur

Por país Por región en México

8

… y en todos nuestros formatos y divisiones en México

8.0%

México Superama Bodega Walmart Sam's

8.0%

México MercancíasGenerales

Abarrotes yConsumibles

Ropa

Por formato en Mexico Por división en México

Enero – Diciembre 2016 (Crecimiento en ventas unidades iguales-%)

9

La calidad de nuestro crecimiento nos ha permitido crecer por

arriba de ANTAD autoservicios los últimos dos años

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16

Diferencia en crecimiento unidades iguales Walmex autoservicios + Sam’s

vs. ANTAD autoservicios1 (pb)

1:ANTAD autoservicio excluye Walmex

pb = puntos base

2015 = 210 pb 2016 = 330 pb 2014 = 40 pb

10

En el cuarto trimestre superamos a todas las divisiones de ANTAD

Crecimiento en ventas unidades iguales 4T16 (%) 7.9%

5.5%

4.6%

6.0% 6.1%

Walmex ANTADTotal

ANTADAutoservicios

+ Clubes

ANTADEspecializadas

ANTADDepartamentales

+240pb +330pb +190pb +180pb

1:ANTAD excluye Walmex

pb = puntos base

11

En 2016 todos nuestros formatos individualmente superaron a

ANTAD autoservicios…

ANTAD AS+C Walmex Superama Bodega Walmart Sam's

8.0%

ANTAD

Autoservicios +

Clubes

Walmex

Mexico

+330 pb

4.7%

1

1:ANTAD autoservicios y clubes excluye Walmex

pb = puntos base

Crecimiento en ventas unidades iguales 2016 (%)

12

…y también a ANTAD total

Total ANTAD Walmex Superama Bodega Walmart Sam's

8.0%

Total

ANTAD

Walmex

Mexico

+240 pb

5.6%

1

Crecimiento en ventas unidades iguales 2016 (%)

1:ANTAD excluye Walmex

pb = puntos base

13

En Centroamérica todos nuestros formatos tuvieron un buen

desempeño

Centroamérica Supermercados Descuento Walmart Bodega

4.9%

1

1:Sin efectos de tipo de cambio

Crecimiento en ventas mismas tiendas 2016 (%)

14

Superamos nuestro objetivo de ventas usando efectivamente todos

nuestros motores de crecimiento

Ventas unidades

nuevas

1.8%

2016

11.9%

2016 sin efecto de

tipo de cambio

Ventas unidades

iguales

7.0%

2015 Efecto de tipo

de cambio

9.0%

eCommerce

2.9% 0.2%

Crecimiento en ventas totales 2016 (%)

15

Excedimos nuestra guía de contribución de nuevas tiendas y

lanzamos nuevos prototipos de tiendas más eficientes

Superama

Bodega Nuevas

tiendas 92

1.8%

Contribución al crecimiento en

ventas totales

2016

16

Continuamos agregando valor a nuestro negocio a través de

eCommerce, apalancando nuestros activos

Relanzamiento de la

aplicación de Superama

y de la plataforma de

Walmart Super

Tecnología

Pick-Up 156 ubicaciones de

pick-up en Walmart

Participación

en ventas

totales

Crecimiento

Contribución al

crecimiento de

ventas totales

0.2%

0.9%

27%

+46K membresías

colocadas a través de

canales digitales

Digital

2016 - Total Walmex

17

Responsabilidad Social

RESULTADOS 4T16 Pedro Farah

18

19

Nuestro margen EBITDA mejoró vs. 4T15

9.1% 9.8%

0.50%

0.1%

4T15 4T16

Walmex EBITDA (%) México EBITDA (%) Centroamérica EBITDA (%)

Efectos no recurrentes

+30 pb

9.5% 10.2%

0.50%

0.1%

4T15 4T16

7.2%

8.3%

4T15 4T16

+110 pb

+30 pb

pb = puntos base

20

México tuvo un desempeño sólido en 4T16

(MX$ Millones)

4T16 4T15 Variación

$ % $ % %

Total ingresos 127,729 100.0 117,329 100.0 8.9

Utilidad bruta 27,703 21.7 25,107 21.4 10.3

Gastos generales 16,749 13.1 15,670 13.4 6.9

Utilidad antes de otros ingresos – neto 10,954 8.6 9,437 8.0 16.1

Otros ingresos – neto (138) (0.1) (333) (0.3) 58.6

Utilidad de operación 10,816 8.5 9,104 7.8 18.8

EBITDA 13,020 10.2 11,106 9.5 17.2

Resultados Mexico 4T16

21

El margen EBITDA de Centroamérica mostró mejoras

(MX$ Millones)

4T16 4T15 Variación (%)

$ % $ % En pesos Sin efecto

cambiario

Total ingresos 29,768 100.0 23,515 100.0 26.6 9.0

Utilidad bruta 6,903 23.2 5,295 22.5 30.4 12.3

Gastos generales 5,052 17.0 3,966 16.9 27.4 9.7

Utilidad antes de otros ingresos –

neto 1,851 6.2 1,329 5.6 39.3 19.9

Otros ingresos – neto (19) (0.1) (134) (0.6) 85.5 87.8

Utilidad de operación 1,832 6.2 1,195 5.1 53.3 32.0

EBITDA 2,456 8.3 1,682 7.2 46.0 25.7

Resultados Centroamérica 4T16

22

Para Walmex, un cuarto trimestre fuerte contribuyó a concluir un

buen año

(MX$ Millones)

4T16 4T15 Variación

$ % $ % %

Total ingresos 157,497 100.0 140,844 100.0 11.8

Utilidad bruta 34,606 22.0 30,402 21.6 13.8

Gastos generales 21,801 13.8 19,636 13.9 11.0

Utilidad antes de otros ingresos – neto 12,805 8.1 10,766 7.6 18.9

Otros ingresos – neto (157) (0.1) (467) (0.3) 66.3

Utilidad de operación 12,648 8.0 10,299 7.3 22.8

EBITDA 15,476 9.8 12,788 9.1 21.0

Utilidad antes de operaciones discontinuas 9,404 6.0 7,640 5.4 23.1

Utilidad neta 10,400 6.6 8,472 6.0 22.8

Walmex Resultados Consolidados 4T16

RESULTADOS 2016 Pedro Farah

23

24

En 2016 hicimos inversiones estratégicas en nuestro negocio

mientras apalancamos la base

Inversiones (% total)

Tiendas existentes

(Remodelaciones y

mantenimiento)

Tiendas

nuevas eCommerce y

Tecnología

Logística

Total CapEx:

$14.3 B

Gastos % de ingresos– 2016 México

14.00 0.10

13.89 0.55

0.18

0.32 0.07 13.91

Gastos 2015

2015efectos no

recu-rrentes

SG&A2015

sin efectosno

recu-rrentes

Operar Arreglar Crecer Reclasifi-cación

de promotoría

Gastos 2016

37%

44%

13%

6%

25

México tuvo un desempeño sólido en 2016

(MX$ Millones)

2016 2015 Variación

$ % $ % %

Total ingresos 433,025 100.0 396,793 100.0 9.1

Utilidad bruta 94,133 21.7 84,539 21.3 11.3

Gastos generales 60,251 13.9 55,506 14.0 8.5

Utilidad antes de otros ingresos – neto 33,882 7.8 29,033 7.3 16.7

Otros ingresos – neto (236) (0.1) (55) (0.0) (330.4)

Utilidad de operación 33,646 7.8 28,978 7.3 16.1

EBITDA 42,081 9.7 36,942 9.3 13.9

Resultados México 2016

26

Centroamérica está consolidando su integración

(MX$ Millones)

2016 2015 Variación (%)

$ % $ % En pesos Sin efectos

cambiarios

Total ingresos 99,359 100.0 79,118 100.0 25.6 8.2

Utilidad bruta 23,351 23.5 18,064 22.8 29.3 11.3

Gastos generales 17,583 17.7 14,042 17.7 25.2 7.9

Utilidad antes de otros ingresos –

neto 5,768 5.8 4,022 5.1 43.4 23.5

Otros ingresos – neto 41 0.0 (172) (0.2) 123.9 120.4

Utilidad de operación 5,809 5.8 3,850 4.9 50.9 30.0

EBITDA 8,068 8.1 5,650 7.1 42.8 23.0

Resultados Centroamérica 2016

27

La penetración de Centroamérica ha incrementado impactando el

consolidado ya que sus gastos como % de ventas son mayores

16.6% 18.7%

2015 2016

+210pb

20.2% 22.6%

2015 2016

11.7% 14.7%

2015 2016

+240pb +300pb

Ingresos totales (%) Gastos (%) Utilidad de operación (%)

Crecimiento

Contribución

de

Centroamérica

al crecimiento

CAM

MX

CAM

MX

CAM

MX

36% 43% 30%

11.9% 20.2% 11.9%

pb = puntos base

28

Walmex logró resultados sólidos en 2016

(MX$ Millones)

2016 2015 Variación

$ % $ % %

Total ingresos 532,384 100.0 475,911 100.0 11.9

Utilidad bruta 117,484 22.1 102,603 21.6 14.5

Gastos generales 77,834 14.6 69,548 14.6 11.9

Utilidad antes de otros ingresos – neto 39,650 7.4 33,055 6.9 20.0

Otros ingresos – neto (195) (0.0) (227) (0.0) 14.1

Utilidad de operación 39,455 7.4 32,828 6.9 20.2

EBITDA 50,149 9.4 42,592 8.9 17.7

Utilidad antes de operaciones discontinuas 28,509 5.4 23,444 4.9 21.6

Utilidad neta 33,352 6.3 26,376 5.5 26.5

Resultados Consolidados Walmex 2016

29

Fortaleza financiera…

206,289 222,372

53,665 65,558

27,976

Activo Pasivo y Capital Contable

Efectivo

Inventarios

Activos fijos y otros

Proveedores

Capital contable y otros

Balance general

(Diciembre 31 2016 – MX$ Millones)

TOTAL: $287,930

30

…y generación de efectivo inigualable

24,791

51,343

3,281

27,976

7,069

28,972

14,335

Impuestos Pago de

dividendos

Activo fijo Inventarios

y otros

Generación

de efectivo

Efectivo

Dic 2015

Desinver-

siones

Efectivo

Dic 2016

1,063

Generación y usos del efectivo– MX$ Millones

31

Propuesta de dividendo 2017

0.52 0.56 0.56 0.64

0.46

1.09 1.12 0.90 0.40

0.19

0.96

2014 2015 2016 2017

Desinversiones

Extraordinario

Ordinario

$1.38

$1.84 $1.68

$2.50

MX$ pesos por acción

Yield 4.5% 5.5% 3.7% 6.3e%

Sujeto a aprobación

32

Propuesta de dividendo 2017

Fecha 40% de utilidades

2016 Extraordinario Total

Abril, 2017 0.16 0.53 0.69

Agosto, 2017 0.16 0.16

Noviembre, 2017 0.16 0.37 0.53

Febrero, 2018 0.16 0.16

Total 0.64 0.90 1.54

MX$ pesos por acción

Resultados 4T16

Walmart México y Centroamérica

15 de Febrero de 2017

FCPA

Por favor dirigirse a la sección de Información Financiera del 2T12 enviada a la Bolsa Mexicana de Valores en nuestro

sitio www.walmex.mx