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REPORTE DEL SECTORPETROLERO

I Trimestre de 2016

SUBGERENCIA DE PROGRAMACIÓN Y REGULACIÓNDIRECCIÓN NACIONAL DE SÍNTESIS MACROECONÓMICA

Diseño, Diagramación y Procesamiento:publicaciones económicasDIRECCIÓN NACIONAL DE SÍNTESIS MACROECONÓMICASUBGERENCIA DE PROGRAMACIÓN Y REGULACIÓN Banco Central del Ecuador

2016, Banco Central del Ecuador

REPORTE DEL SECTOR PETROLERO. I trimestre 2016.

Enero - Marzo de 2016

Se permite la reproducción de este documento siempre que se cite la fuente

Banco Central del Ecuador

BCE

REPORTE DEL SECTOR PETROLERO Enero-Marzo 2016

3

REPORTE DEL SECTOR PETROLERO

Enero - Marzo 2016

INTRODUCCIÓN 7

PRODUCCIÓN NACIONAL DE PETRÓLEO 8

PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO DE EMPRESAS PÚBLICAS 8

PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO DE COMPAÑÍAS PRIVADAS 11

II. TRANSPORTE DE PETRÓLEO 12

II. CONSUMO DE PETRÓLEO 12

CONSUMO DE PETRÓLEO EN REFINERÍAS 12

EXPORTACIONES DE PETRÓLEO 13

EXPORTACIONES DE PETRÓLEO EP PETROECUADOR 15

IV. PRECIOS DEL CRUDO EN EL MERCADO INTERNACIONAL 16

PRECIOS DEL CRUDO EN EL MERCADO INTERNACIONAL EN ENERO 2016 16

PRECIOS DEL CRUDO EN EL MERCADO INTERNACIONAL EN FEBRERO DE 2016 18

PRECIOS DEL CRUDO EN EL MERCADO INTERNACIONAL EN MARZO DE 2016 20

V. OFERTA Y DEMANDA DE DERIVADOS 21

OFERTA DE DERIVADOS 21

DEMANDA DE DERIVADOS 24

EXPORTACIONES DE DERIVADOS 24


4

ÍNDICE DE CUADROS

Cuadro 1 PRODUCCIÓN NACIONAL DE PETRÓLEO 8

Cuadro 2 PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO EMPRESAS PÚBLICAS 9

Cuadro 3 PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO PETROAMAZONAS EP 10

Cuadro 4 PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO RÍO NAPO 10

Cuadro 5 PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO DE LAS COMPAÑIAS PRIVADAS 11

Cuadro 6 MATERIA PROCESADA EN REFINERÍAS DEL PAÍS 13

Cuadro 7 EXPORTACIONES NACIONALES DE CRUDO 14

Cuadro 8 EXPORTACIONES EP PETROECUADOR 15

Cuadro 9 EXPORTACIONES SUBSECRETARÍA DE HIDROCARBUROS 16

Cuadro 10 OFERTA DE DERIVADOS 22

Cuadro 11 DERIVADOS IMPORTADOS 23

Cuadro 12 IMPORTACIONES DE CUTTER STOCK 23

Cuadro 13 DEMANDA DE DERIVADOS 24

Cuadro 14 EXPORTACIONES DE DERIVADOS DE PETRÓLEO 25

Cuadro 15 INGRESOS Y EGRESOS POR COMERCIALIZACIÓN DE DERIVADOS 26


5

ÍNDICE DE GRÁFICOS

Gráfico 1 TRANSPORTE POR OLEODUCTOS 12

Gráfico 2 DESTINO DE PETROLEO POR PAÍSES 14

Gráfico 3 CRUDO BRENT Y WTI ENERO 2015 17

Gráfico 4 CRUDO BRENT Y WTI FEBRERO 2016 18

Gráfico 5 CRUDO BRENT Y WTI MARZO 2016 20


6

ABREVIATURAS

AIE Agencia Internacional de Energía

API Instituto Americano del Petróleo

EP Empresas Públicas

EUA Estados Unidos de América

EIA Energy Information Administration

FCC Unidad de Craqueamiento Catalítico de Fluido

FED Federal Reserve System

GLP Gas Licuado de Petróleo

MRNNR Ministerio de Recursos Naturales No Renovables

OECD Organization for Economic Cooperation and Development

OPEP Organización de Países Exportadores de Petróleo

SHE Secretaría de Hidrocarburos Ecuador

USD/b Dólares de los Estados Unidos de América por cada barril

WTI West Texas Intermediate


7

INTRODUCCIÓN

En el primer trimestre de 2016 la producción petrolera del país mostró un leve incremento

en comparación al trimestre anterior, pero sin llegar a los niveles de inicios de 2015. Esta

baja en la producción sigue estando relacionada con la caída de los precios del petróleo, que

llevó al Gobierno a modificar las inversiones en este sector y priorizar los campos que

tenían menores costos de producción.

Este reporte se divide en cinco capítulos: el primero recoge y analiza las estadísticas que

generan la producción nacional de petróleo haciendo hincapié en la producción por

empresas tanto a nivel trimestral como anual; el segundo capítulo presenta el transporte de

petróleo a través de los dos oleoductos existentes en el país; el tercer capítulo hace un

recuento del consumo de petróleo en refinerías y del nivel de exportaciones, considerando

el primer trimestre del año 2016 y también en valores anuales; el cuarto capítulo se refiere a

los principales aspectos que incidieron en el comportamiento de los precios internacionales

de petróleo en los meses de enero, febrero y marzo de 2016; y, finalmente, el quinto

capítulo analiza la oferta y demanda de derivados.


8

PRODUCCIÓN NACIONAL DE PETRÓLEO1

En el primer trimestre de 2016, la producción nacional de petróleo, que comprende la

producción de las empresas públicas más la de las compañías privadas, alcanzó un total de

49.3 millones de barriles, equivalentes a un promedio diario de 541.8 miles de barriles. Esta

producción en miles de barriles diarios es superior en 1.1% a la del cuarto trimestre de

2015, pero inferior en 2.3%, en comparación con el primer trimestre de 2015 (Cuadro 1).

Cuadro 1 PRODUCCIÓN NACIONAL DE PETRÓLEO

Millones de barriles

Período 2013 2014 2015 2016 Variación

2016-2014 Variación

2016-2015

Primer Trimestre 45.5 49.7 49.9 49.3 -0.9% -1.2%

Segundo Trimestre 47.4 50.6 49.5

Tercer Trimestre 49.1 51.1 49.5

Cuarto Trimestre 50.1 51.6 49.3

Total Anual 192.1 203.1 198.2

Miles de barriles diarios

Período 2013 2014 2015 2016 Variación

2016-2014 Variación

2016-2015





Total Anual 526.4 556.4 543.1 * Considerando que 2016 es bisiesto, se utilizó 91 días para el cálculo de la producción diaria trimestral Fuente: ARCH, EP PETROECUADOR

PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO DE EMPRESAS PÚBLICAS

Entre enero y marzo de 2016, la producción de petróleo de las empresas públicas fue de

38.7 millones de barriles, equivalente a un promedio diario de 425.1 miles de barriles, cifra

superior en valores diarios en 1.3% al último trimestre de 2015, pero inferior al primer

trimestre de 2015 en 0.6% (Cuadro 2).

Si bien la producción del primer trimestre de 2016 se incrementa con relación al trimestre

anterior, aún no se llega a los niveles de inicios de 2015, esta baja en la producción está

directamente relacionada con la caída de los precios del petróleo, que llevó al Gobierno a

modificar las inversiones en este sector y priorizar los campos de menores costos de

producción.

1 Cifras provisionales. Fuente de información: EP Petroecuador, Petroamazonas EP, Agencia de Regulación y Control

Hidrocarburífero del Ministerio de Recursos Naturales No Renovables y Operadora Río Napo.


9

Cuadro 2 PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO EMPRESAS PÚBLICAS


2013 2014 2015 2016

Variación 2016-2014


Primer Trimestre 33.8 38.6 38.5 38.7 0.3% 0.5%




Total 144.9 158.0 154.3


Período 2013 2014 2015 2016







Total Anual 397.0 432.8 422.8 * Considerando que 2016 es bisiesto, se utilizó 91 días para el cálculo de la producción diaria trimestral Fuente: EP PETROECUADOR.

Por empresas, la producción de Petroamazonas EP durante el primer trimestre de 2016 fue

de 32.1 millones de barriles, con un promedio diario de 352.8 miles de barriles. Volumen

diario superior en 2.1% al trimestre anterior, aunque inferior en .03% al del primer

trimestres de 2016 (Cuadro 3).

Ante la caída en el nivel de precios del petróleo a nivel mundial, Petroamazonas EP ha

venido tomando medidas con el propósito de conservar niveles de inversión con las cuales

se pudo obtener rentas para el país, dando prioridad a los campos con bajos niveles de

costos de producción, buscando mantener un equilibrio entre la inversión, la producción de

petróleo y el flujo de caja.

Según Petroamazonas EP2, a finales de marzo de 2016 se realizó una “inspección técnica a

los trabajos que se ejecutan en el Bloque 31 y Bloque 43, campo Tiputini, ubicado fuera del

Parque Nacional Yasuní.

En el sitio dieron inicio a los trabajos de perforación del primer pozo de desarrollo, en la

plataforma denominada Tiputini C. La actividad es liderada por la empresa pública

Petroamazonas EP y por técnicos ecuatorianos. Se aplican tecnologías amigables con el

ambiente, y en estricto cumplimiento de lo aprobado en la Licencia Ambiental aprobada

por el Ministerio del Ambiente: perforación en racimo, direccional y horizontal. Las

técnicas utilizadas cumplen con altos estándares internacionales.

2http://www.petroamazonas.gob.ec/petroamazonas-ep-inicia-perforacion-de-pozos-en-plataforma-tiputini-c/


10

Se prevé para los próximos meses extraer el primer barril de crudo de esta zona, cuyas

reservas están calculadas en 920 millones de barriles de petróleo, las mismas que pudieran

superar los 1000 millones de barriles.”

Cuadro 3 PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO PETROAMAZONAS EP


2013 2014 2015 2016



Primer Trimestre 27.9 32.2 31.9 32.1 -0.3% 0.8%




Total 119.2 131.8 127.3


Período 2013 2014 2015 2016







Total 326.6 361.0 348.7 Considerando que 2016 es bisiesto, se utilizó 91 días para el cálculo de la producción diaria trimestral.

Fuente: EP PETROECUADOR.

Respecto a la compañía de economía mixta Río Napo, entre enero y marzo de 2016

produjo 6.6 millones de barriles de petróleo, equivalente a 72.3 miles de barriles promedio

diarios. Producción diaria inferior en 2.6% a la del último trimestre de 2015 y en 1.0% a la

obtenida en el primer trimestre de 2015 (Cuadro 4).

A pesar de una leve baja en la producción de petróleo en este trimestre, Río Napo ha

venido cuidando sus niveles de producción, reacondicionando pozos que estaban

abandonados, incorporando nuevos pozos y optimizando el levantamiento artificial.

Cuadro 4 PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO RÍO NAPO


2013 2014 2015 2016



Primer Trimestre 5.9 6.4 6.6 6.6 3.1% -1.0%




Total 25.7 26.2 27.0


11


Período 2013 2014 2015 2016



Primer Trimestre 66.0 70.9 73.8 72.3 2.0% -2.0%




Total 70.5 71.8 74.1

Considerando que 2016 es bisiesto, se utilizó 91 días para el cálculo de la producción diaria trimestral.

Fuente: EP PETROECUADOR

PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO DE COMPAÑÍAS PRIVADAS

En el primer trimestre de 2016, las compañías privadas produjeron 10.6 millones de

barriles, equivalente a un promedio diario de 116.7 miles de barriles. En miles de

barriles diarios, la producción se incrementa en 0.3% en relación a la del último trimestre

de 2015, pero es inferior en 7.9% a la del primer trimestre de 2015 (Cuadro 5).

La constante caída de la producción trimestral de las Compañías Privadas se justifica por la

declinación natural de la producción de los campos, considerando que tienen más de 20

años de extracción.

Cuadro 5 PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO DE LAS COMPAÑIAS PRIVADAS


2013 2014 2015 2016




Segundo Trimestre 12.0 11.2 11.0 Tercer Trimestre 11.8 11.3 10.8 Cuarto Trimestre 11.6 11.4 10.7 Total 47.2 45.1 43.9


Período 2013 2014 2015 2016




Segundo Trimestre 132.2 123.3 120.5 Tercer Trimestre 128.5 122.7 117.7 Cuarto Trimestre 126.5 124.3 116.4 Total 129.3 123.5 120.3

Considerando que 2016 es bisiesto, se utilizó 91 días para el cálculo de la producción diaria trimestral.



12

II. TRANSPORTE DE PETRÓLEO

Entre enero y marzo de 2016, los oleoductos ecuatorianos transportaron do 46.9 millones

de barriles de petróleo, iguales a un promedio diario de 515.4 miles de barriles diarios. De

este total, el Sistema de Oleoducto Transecuatoriano (SOTE), transportó 33.3 millones de

barriles de petróleo, equivalentes a un promedio diario de 365.7 miles de barriles. Cabe

destacar que utilizando químico reductor de fricción, la capacidad de transporte del SOTE

sube de 360 mil a 390 mil barriles diarios.

Mientras que el Oleoducto de Crudos Pesados (OCP) transportó 13.6 millones de barriles,

igual a 149.6 miles de barriles promedio diarios, ocupando el 33.2% de su capacidad total

instalada de 450 mil barriles diarios (Gráfico 1).

Gráfico 1

TRANSPORTE POR OLEODUCTOS Millones de barriles

Enero – Marzo 2016


II. CONSUMO DE PETRÓLEO

CONSUMO DE PETRÓLEO EN REFINERÍAS

Durante el primer trimestre de 2016, las refinerías del país procesaron 15.0 millones de

barriles de petróleo, 23.1% y 40.8% más que el cuarto y primer trimestres de 2015, en su

orden (Cuadro 6).

Enero Febrero Marzo

SOTE 11,3 10,6 11,4

OCP 4,6 4,1 4,9

TOTAL 15,9 14,7 16,3

-

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

Mile

s d

e b

arri

les


13

La refinería Esmeraldas procesó 9.6 millones de barriles de petróleo en el primer trimestre

de 2016, un promedio de 105.1 miles de barriles diarios, el 95.5% de su capacidad total

diaria de 110.0 mil barriles. Se refinó 49.4% y 79.3% más que en el último y primer

trimestre de 2015, respectivamente. Cabe recordar que esta refinería terminó un proceso

integral de rehabilitación en el cuarto trimestre de 2015.

Cuadro 6 MATERIA PROCESADA EN REFINERÍAS DEL PAÍS


Año Período Esmeraldas Libertad Amazonas TOTAL Otros (a)

Planta de Gas Shushufindi

Gas asociado MM.PC*

2014 Enero-marzo 7.8 3.5 1.7 13.0 0.08 0.001

Abril-Junio 7.7 3.9 1.8 13.4 0.08 0.001

Julio-septiembre 5.4 3.8 1.8 11.0 0.08 0.001

Octubre-Diciembre 2.5 4.0 1.8 8.3 0.06 0.001

TOTAL 23.3 15.1 7.2 45.7 0.30 0.005

2015 Enero-marzo 5.3 3.5 1.8 10.7 0.08 0.001

Abril-Junio 5.2 3.8 1.6 10.7 0.08 0.001

Julio-septiembre 5.0 3.8 1.8 10.5 0.08 0.001

Octubre-Diciembre 6.4 3.9 1.8 12.2 0.08 0.001

TOTAL 21.9 15.1 7.1 44.0 0.33 0.005

2016 Enero-marzo 9.6 3.6 1.8 15.0 0.01 0.001

TOTAL 9.6 3.6 1.8 15.0 0.01 0.001

(a) Refinería Lago Agrio, Planta Destiladora Bloque 15, Planta Destiladora Andes.

*Millones de pies cúbicos Fuente: EP PETROECUADOR

Por su parte, la refinería La Libertad, en igual período de análisis procesó 3.6 millones de

barriles, igual a un promedio de 39.8 miles de barriles diarios, el 88.5% de la capacidad total

de la refinería. Volumen inferior en 8.3% con relación al refinado en el anterior trimestre y

3.3% más que en el primer trimestre de 2015.

La Refinería Amazonas procesó 1.8 millones de barriles de petróleo durante el primer

trimestre de 2016, con un promedio de 20.0 miles de barriles diarios, el total de su

capacidad, similar nivel que el procesado en el último trimestre de 2015.

Del total procesado en las tres refinerías de enero a marzo de 2016, el 63.7% correspondió

a la Refinería Esmeraldas, el 24.1% a la Refinería Libertad y el 12.2% restante, a la Refinería

Amazonas.

EXPORTACIONES DE PETRÓLEO

Durante el primer trimestre de 2016 se exportaron 35.0 millones de barriles de petróleo,

por un valor de USD 837.1 millones a un precio promedio trimestral de USD 23.93 por


14

barril. Estas exportaciones fueron inferiores en volumen, valor y precio con relación a las

del cuarto y primer trimestre de 2015 (Cuadro 7).

La baja de los valores de las exportaciones en el primer trimestre de 2016, está directamente

relacionado con el exceso de oferta y la caída de los precios del petróleo a nivel

internacional.

Cuadro 7 EXPORTACIONES NACIONALES DE CRUDO

Mes/Año 2014 2015 2016

VOLUMEN Millones

Bls.

PRECIO USD/Bl

VALOR Millones

USD

VOLUMEN Millones

Bls.

PRECIO USD/Bl

VALOR Millones

USD

VOLUMEN Millones

Bls.

PRECIO USD/Bl

VALOR Millones

USD

I Trimestre 35.8 95.34 3,413.4 39.8 41.76 1,662.0 35.0 23.93 837.1

II Trimestre 37.2 97.41 3,622.4 35.4 54.90 1,946.3

III Trimestre 39.8 86.82 3,453.6 41.4 39.42 1,633.1

IV Trimestre 41.9 60.31 2,526.6 35.1 31.74 1,113.8

TOTAL 154.7 84.16 13,016.0 151.8 41.88 6,355.2 35.0 23.93 837.1


En el primer trimestre de 2015, el principal destino del petróleo ecuatoriano por países fue

Estados Unidos de América, seguido por Chile, Perú, Panamá, Japón, China, Nicaragua y

Aruba (Gráfico 2).

Gráfico 2 DESTINO

DE PETROLEO POR PAÍSES Millones de barriles


20,6

5,9

3,6

2,7

0,8

0,7

0,4

0,4

0 3 6 9 12 15 18 21 24

EE UU

CHILE

PERÚ

PANAMÁ

JAPÓN

CHINA

NICARAGUA

ARUBA


15

EXPORTACIONES DE PETRÓLEO EP PETROECUADOR

Entre enero y marzo de 2016, EP Petroecuador exportó 30.3 millones de barriles de

petróleo, por un valor de USD 732.6 millones, a un precio promedio trimestral de USD

24.21 por barril. Exportaciones superiores en volumen e inferiores en valor y precio con

relación a las del cuarto trimestre de 2015, e inferiores en volumen, valor y precio

comparadas con las realizadas en el primer trimestre de 2015.

Por tipo de petróleo, las exportaciones de Crudo Oriente en igual período llegaron a 19.3

millones de barriles por un valor de USD 503.8 millones, a un precio promedio trimestral

de USD 26.16 por barril. Ventas inferiores en volumen, valor y precio a las realizadas en el

cuarto y primer trimestres de 2015.

Mientras que la ventas de Crudo Napo, en el primer trimestre de 2016 llegaron a 11.0

millones de barriles, por un valor de USD 228.8 millones, a un precio promedio por barril

de USD 20.78. Exportaciones superiores en volumen, pero inferiores en valor y precio con

relación a las del cuarto y primer trimestres de 2015 (Cuadro 8).

Cuadro 8 EXPORTACIONES EP PETROECUADOR

PERIODO EXPORTACIONES CRUDO

ORIENTE EXPORTACIONES CRUDO

NAPO EXPORTACIONES TOTALES

VOLUMEN Miles Bls.

PRECIO USD/Bl

VALOR Miles

USD

VOLUMEN Miles Bls.

PRECIO USD/Bl

VALOR Miles

USD

VOLUMEN Miles Bls.

PRECIO USD/Bl

VALOR Miles

USD

I Trimestre 20.3 96.40 1,956.2 11.6 94.01 1,094.9 31.9 95.53 3,051.1

II Trimestre 21.2 99.52 2,108.5 12.4 94.46 1,167.1 33.5 97.65 3,275.5

III Trimestre 23.7 88.67 2,101.1 12.2 83.59 1,021.7 35.9 86.94 3,122.8

IV Trimestre 24.8 62.73 1,558.2 12.4 55.12 684.3 37.3 60.19 2,242.5

TOTAL 2014 90.0 85.81 7,723.9 48.6 81.58 3,968.0 138.7 84.32 11,691.9

I Trimestre 23.2 43.67 1,011.3 11.0 38.57 422.6 34.1 42.03 1,433.9

II Trimestre 21.7 56.52 1,224.5 9.6 52.49 505.2 31.3 55.28 1,729.6

III Trimestre 25.5 40.59 1,034.4 10.6 36.60 388.2 36.1 39.42 1,422.5

IV Trimestre 21.4 33.33 712.0 8.5 28.32 241.1 29.9 31.90 953.1

TOTAL 2015 91.7 43.44 3,982.1 39.7 39.22 1,557.0 131.4 42.17 5,539.1

I Trimestre 19.3 26.16 503.8 11.0 20.78 228.8 30.3 24.21 732.6

TOTAL 2016 19.3 26.16 503.8 11.0 20.78 228.8 30.3 24.21 732.6


Por su parte, la Secretaría de Hidrocarburos (SHE), que exporta el equivalente a la tarifa

pagada en especie a las Compañías Privadas por el servicio de explotación petrolera bajo la

modalidad de prestación de servicios. Entre enero y marzo de 2016 remitió 4.7 millones de

barriles de petróleo, por un valor de USD 104.5 millones, a un precio promedio de USD

22.2 por barril (Cuadro 9).


16

Cuadro 9 EXPORTACIONES SUBSECRETARÍA DE HIDROCARBUROS

Trimestre - Año VOLUMEN

Millones Bls. PRECIO USD/Bl

VALOR Millones

USD

I Trimestre - 2014 3.9 93.56 361.4

II Trimestre - 2014 3.6 95.19 346.8

III Trimestre - 2014 3.9 85.23 329.0

IV Trimestre - 2014 4.6 61.22 283.9

TOTAL 2014 16.0 82.55 1,321.1

I Trimestre - 2015 5.7 40.14 228.1

II Trimestre - 2015 4.2 52.05 216.7

III Trimestre - 2015 5.3 39.45 210.6

IV Trimestre - 2015 5.2 30.81 160.7

TOTAL 2015 15.2 43.16 655.4

I Trimestre - 2016 4.7 22.17 104.5

TOTAL 2016 4.7 22.2 104.5


IV. PRECIOS DEL CRUDO EN EL MERCADO INTERNACIONAL

PRECIOS DEL CRUDO EN EL MERCADO INTERNACIONAL EN ENERO 20163

Crudo Brent: Mínimo USD/b 27.9 (20 Ene. 2016); Máximo USD/b 36.0 (04 Ene. 2016);

Promedio Mensual USD/b 31.9

Crudo WTI: Mínimo USD/b 26.6 (20 Ene. 2016); Máximo USD/b 36.8 (04 Ene. 2016);


En enero de 2016, los precios diarios de los crudos Brent y WTI mostraron una fuerte caída hasta su tercera semana, luego tuvieron una recuperación sin llegar a los niveles de inicio de mes. Los principales factores que incidieron en su comportamiento se resumen a continuación:

3http://www.nuevatribuna.es; http://mx.reuters.com; http://lta.reuters.com; http://eleconomista.com.mx;

http://tematicas.org; http:// ww.crisisglobalhoy.com; http://es.euronews.com/; http://www.dineroenimagen.com; http://www.emol.com/; http://www.rankia.com/

http://es.euronews.com/


17

Gráfico 3 CRUDO BRENT Y WTI ENERO 2015

Fuente: Blommberg

A principios de enero de 2016 los precios del petróleo presentaron pérdidas con relación al mes anterior, como efecto de informes de que China, el mayor importador mundial de crudo, diera a conocer que su sector manufacturero volvió a contraerse en el mes pasado; adicionalmente, continúan las tensiones entre Arabia Saudita e Irán que no logran llegar a un acuerdo con el fin de bajar su elevada producción de crudo.

También contribuyó aún más a la baja del precio del crudo el anuncio de los EUA sobre un aumento de sus stocks de productos petroleros y noticias de que China dejará de suspender las sesiones bursátiles cuando las caídas en las bolsas de valores alcancen valores del 7%.

Otro hecho que influyó en la baja de los precios del petróleo, tiene que ver con las inquietudes sobre el regreso de Irán a un mercado petrolero saturado por la oferta de crudo, una vez que los EUA y la Unión Europea revocaron las sanciones que habían reducido las exportaciones iraníes en cerca de 2 millones de barriles por día desde 2011. Así como también, informes de que las reservas semanales de crudo en los EUA aumentaron más de lo esperado y su producción también aumentó.

A partir del 21 de enero de 2016 los precios del petróleo empiezan a reaccionar sobre la base de los comentarios del presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, de que se está a la espera de nuevas medidas de impulso económico de la economía europea que favorezcan la demanda; también influenció en la subida de los precios la ola de frío que se dio sobre Europa y América del Norte, con lo que se espera una mayor demanda de combustible para calefacción.

Otro aspecto que ayudó en la recuperación de los precios del petróleo hasta fines de enero de 2016, fueron las noticias sobre posibles negociaciones entre la OPEP y

37.2

36.8

33,6

0

5

10

15

20

25

30

35

40P

REC

IO B

AR

RIL

USD

04 05 06 07 08 11 12 13 14 15 18 19 20 21 22 25 26 27 28 29

PRECIO BRENT 37,2 36,4 34,2 33,8 33,6 31,6 30,9 30,3 31,0 28,9 28,5 28,8 27,9 29,3 32,2 30,5 31,8 33,1 33,9 34,7

PRECIO WTI 36,8 36,0 34,0 33,3 33,2 31,4 30,4 30,5 31,2 29,4 28,9 28,5 26,6 29,5 32,2 30,3 31,5 32,3 33,2 33,6

34.7


18

Rusia con el fin de buscar mecanismos que ayuden a reducir la excesiva oferta de crudo.

En enero de 2016, el precio promedio ponderado de los crudos Oriente y Napo alcanzaron

un valor de USD/b 23.25 y USD/b 19.44, en su orden.

PRECIOS DEL CRUDO EN EL MERCADO INTERNACIONAL EN FEBRERO DE 20164

Crudo Brent: Mínimo USD/b 30.1 (11 Feb. 2016); Máximo USD/b 36.0 (29 Feb. 2016);


Crudo WTI: Mínimo USD/b 26.2 (11 Feb. 2016); Máximo USD/b 33.8 (29 Feb. 2016);


Gráfico 4 CRUDO BRENT Y WTI FEBRERO 2016

Fuente: Blommberg.

En febrero de 2016 los precios de los crudos Brent y WTI presentan variaciones con una

tendencia a subir a fines del mes. Los principales aspectos que determinaron este

comportamiento se resume a continuación:


http://tematicas.org; http:// ww.crisisglobalhoy.com; http://es.euronews.com/; http://www.dineroenimagen.com; http://www.emol.com/; http://www.rania.com/; http://www.elconfidencial.com/

34,2 36.0

31,6

33,8

0

5

10

15

20

25

30

35

40

PR

ECIO

BA

RR

IL U

SD

01 02 03 04 05 08 09 10 11 12 15 16 17 18 19 22 23 24 25 26 29

PRECIO BRENT 34,2 32,7 35,0 34,5 34,1 32,9 30,3 30,8 30,1 33,4 33,4 32,2 34,5 34,3 33,0 34,7 33,3 34,4 35,3 35,1 36,0

PRECIO WTI 31,6 29,9 32,3 31,7 30,9 29,7 27,9 27,5 26,2 29,4 29,2 29,0 30,7 30,8 29,6 31,5 31,9 32,2 33,1 32,8 33,8



19

Los precios del petróleo inician febrero de 2016 con una reducción en comparación a los de fin de mes anterior, influenciados por un mercado que no distingue un acuerdo para reducir la oferta de petróleo y que no ve un próximo aumento de la demanda. Luego se dio un rebote como efecto de un dólar en baja y confiando en nuevos rumores de una posible disminución de la sobreoferta mundial.

Enseguida, nuevamente el petróleo registró pérdidas en un mercado que se encuentra ante la incertidumbre de un probable acuerdo para reducir la abundante oferta en el mercado.

Los precios continuaron bajando luego de la reunión entre los ministros de petróleo de Arabia Saudita y Venezuela, la misma que no propició ningún cambio dada la negativa Saudita de participar en una reunión de urgencia de la OPEP con el fin de buscar reducir la oferta de crudo. También influenció la elevada oferta de petróleo por parte de la OPEP, Rusia y los EUA.

Sin embargo, desde el 12 de febrero de 2016 los precios suben, ya que desde los Emiratos Árabes Unidos se robustecieron los rumores de un eventual acuerdo con el fin de bajar la oferta de crudo, cuando se informó que Ministro de Energía de Emiratos Árabes declaró que todos los miembros de la OPEP están dispuestos a colaborar en la reducción de la oferta.

El martes 16 de febrero de 2016 en Doha, Arabia Saudita, Rusia, Venezuela y Catar acordaron, congelar su producción de crudo con el propósito de buscar estabilizar los precios, sin que la medida tuviera mayor impacto en los precios del petróleo.

En una primera instancia, los precios empezaron a fluctuar con cierta tendencia al alza, luego de que Irán declaró estar dispuesto a apoyar una medida tendiente a estabilizar el mercado. Pero luego, alrededor del 18 y 19 de febrero volvieron a bajar ante la incertidumbre por un exceso de oferta en el mercado tras un alza récord en los inventarios de crudo en EUA; lo que nuevamente se contrarrestó debido a que la Agencia Internacional de la Energía informó que la producción de petróleo de esquisto se reducirá en 2015 en 600 mil barriles diarios y en 2016 en 200 mil barriles diarios.

Después viene una constante recuperación de los precios del petróleo hasta finalizar el mes, debido principalmente a la caída de la producción de los EUA y la reducción de sus stocks de gasolina; medidas de estímulo monetario de China, que permite ofrecer más préstamos y se consideran también beneficiosas para la demanda de crudo; y, las declaraciones de Arabia Saudita que estimulan esperanzas de una reducción concertada de la oferta entre los máximos productores de crudo a nivel mundial.

El cuanto al petróleo ecuatoriano en febrero de 2016, se ubicó en un precio promedio ponderado de USD/b 24.98 y USD/b 16.38 para los crudos Oriente y Napo, en su orden.


20

PRECIOS DEL CRUDO EN EL MERCADO INTERNACIONAL EN MARZO DE 20165

Gráfico 5 CRUDO BRENT Y WTI MARZO 2016

Fuente: Blommberg

Crudo Brent: Mínimo USD/b 36.8 (01 Mar. 2016); Máximo USD/b 41.8 (22 Mar. 2016);

Promedio Mensual USD/B 39.8

Crudo WTI: Mínimo USD/B 34.4 (01 Mar. 2016); Máximo USD/B 41.5 (22 Mar. 2016);


Durante marzo de 2016 los precios de los crudos Brent y WTI suben, influenciados

fundamentalmente por los siguientes aspectos:

A inicios de marzo de 2016, el precio del WTI subió ante noticias del descenso en la producción de los EUA y de la OPEP, así como por una mayor demanda de los mercados mundiales. Tal es el caso que la oferta de la OPEP se redujo en febrero 2016 a 32.37 millones de barriles por día de 32.65 millones de barriles por día en enero de 2016.


http://tematicas.org; http:// ww.crisisglobalhoy.com; http://es.euronews.com/; http://www.dineroenimagen.com ; http://www.emol.com/; http://www.rankia.com/

36,8

39,6

34,4

38,3

0

5

10

15

20

25

30

35

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45

01 02 03 04 07 08 09 10 11 14 15 16 17 18 21 22 23 24 28 29 30 31

PRECIO BRENT 36,8 36,9 37,1 38,7 40,8 39,7 41,1 40,1 40,4 39,5 38,7 40,3 41,5 41,2 41,5 41,8 40,5 40,4 40,3 39,1 39,3 39,6

PRECIO WTI 34,4 34,7 34,6 35,9 37,9 36,5 38,3 37,8 38,5 37,2 36,3 38,5 40,2 39,4 39,9 41,5 39,8 39,5 39,4 38,3 38,3 38,3

PR

EC

IOB

AR

RIL

U

SD



21

Luego siguieron subiendo los precios del crudo, ante la expectativa de rebajas en la producción de petróleo de los principales productores mundiales, principalmente de Arabia Saudita, a pesar de informes de incremento en la reservas del crudo estadounidense.

El Departamento de Energía anunció la caída de las reservas de combustible en los EUA, la cual fue mayor a la esperada por los inversores, lo que ayudó más a sostener los precios del petróleo.

Por su parte, la Agencia Internacional de Energía declaró que la producción de los EUA y de los países fuera de la OPEP, ha iniciado a caer precipitadamente y que los incrementos en la producción de Irán ha sido inferior a la esperada.

Pero las pocas garantías sobre la probabilidad de que haya un acuerdo internacional que permita equilibrar la producción mundial de petróleo con su demanda, hace que sus precios tengan ciertas fluctuaciones con bajas y subidas repentinas, como sucedió a mediados de marzo de 2016. Se suma a esto las dudas de un acuerdo sobre el petróleo que implantó Irán, ante su negativa de congelar su producción.

A partir del 16 de marzo de 2016, el mercado petrolero reacciona al anuncio de que países productores, miembros y no de la OPEP, se reunirían en abril para discutir un congelamiento de la producción. Esto a pesar de que los inventarios de crudo en los EUA subieron por quinta semana consecutiva, alcanzando un nuevo récord, mientras que los registros de gasolina y destilados bajaron, según la Agencia de Administración de Información de Energía de ese país.

Los siguientes días el precio del petróleo supera los USD 40 por barril, ante un mercado muy volátil, donde no hay un sustento fijo que explique su tendencia alcista. Esta tendencia se revierte a finales de mes, cuando el mercado intenta reorientarse, pero se encuentra marcado por el alto nivel mundial de los stocks de petróleo y falta de medidas específicas por parte de la OPEP y otros países para disminuir la producción.

Al finalizar marzo de 2016, los precios se establecen en niveles cercanos a los USD 40 por barril, a pesar de que del Instituto Americano del Petróleo informara que las reservas semanales de crudo en los EUA aumentaron, aunque en niveles menores de lo esperado por el mercado. Otro aspecto que ayudó a que los precios no bajen más fue el debilitamiento del dólar.

En marzo de 2016, el crudo Oriente se ubicó en USD/b 30.57, un 22.4% más que el

promedio del mes anterior; y, el crudo Napo en USD/b 25.19, 53.8% más que en febrero

de 2016.

V. OFERTA Y DEMANDA DE DERIVADOS

OFERTA DE DERIVADOS

Durante el primer trimestre de 2016, la producción nacional de derivados del petróleo alcanzó los 19.4 millones de barriles, volumen superior en 10.6% y 23.0% con relación al trimestre anterior y primer trimestre de 2015. El importante incremento tiene que ver directamente con el fin del proceso de rehabilitación de la Refinería Esmeraldas en el último trimestre de 2015 (Cuadro 10).


22

Mientras que por el lado de las importaciones de derivados, en igual período de análisis, se compraron 12.1 millones de barriles, volumen inferior en 14.1% y 11.5% con relación al anterior trimestre y primer trimestre de 2015. La reducción de las importaciones también está relacionada con una mayor producción de la refinería Esmeraldas una vez terminado su proceso de rehabilitación. La suma de la producción nacional de derivados y su importación, obtenemos la oferta de derivados. En el primer trimestre de 2016, esta oferta llegó a los 31.5 millones de barriles, inferior en 0.4% y superior en 7.0% a la del cuarto y primer trimestres de 2015, respectivamente.

Cuadro 10 OFERTA DE DERIVADOS


TRIMESTRE - AÑO PRODUCCIÓN NACIONAL DE DERIVADOS

IMPORTACIÓN DE

DERIVADOS

OFERTA DE DERIVADOS

I Trimestre - 2014 17.3 13.6 30.9

II Trimestre - 2014 18.2 12.8 31.0

III Trimestre - 2014 16.3 13.7 30.0

IV Trimestre - 2014 14.2 17.2 31.5

TOTAL 2014 66.0 57.4 123.4

I Trimestre - 2015 15.8 13.6 29.4

II Trimestre - 2015 16.4 14.5 30.9

III Trimestre - 2015 16.4 13.9 30.3

IV Trimestre - 2015 17.6 14.1 31.6

TOTAL 2015 66.2 56.1 122.3

I Trimestre - 2016 19.4 12.1 31.5

TOTAL 2016 19.4 12.1 31.5


Por derivados, las importaciones de diesel, nafta de alto octano y gas licuado de petróleo (GLP) son:

a) Entre enero y marzo de 2016, la importación de Nafta de Alto Octano alcanzó los 4.4 millones de barriles, por un valor de USD 236.9 millones, a un precio promedio de importación de USD 53.83 por barril. Cifras inferiores a las registradas en el cuarto y primer trimestres de 2016 (Cuadro 11). La finalización de la rehabilitación de la Refinería de Esmeraldas está incidiendo en que el nivel de importación de la nafta de alto octano se vaya reduciendo con relación al último año.

b) Durante enero y marzo de 2016, las importaciones de Diesel alcanzaron un volumen de 4.6 millones de barriles por un valor de USD 215.1 millones, a un precio promedio de importación de USD 46.47 por barril. Cifras inferiores en volumen, precio y valor a las del cuarto y primer trimestres de 2015. La reducción del volumen comprado de Diesel durante el primer trimestre de 2016 se basa en un mayor procesamiento de crudo por parte de la refinería Esmeraldas, ya rehabilitada.


23

c) La importación de GLP en el primer trimestre de 2016 alcanzó un volumen de 2.2

millones de barriles por un valor de USD 64.7 millones, a un precio promedio trimestral de importación de USD 29.77 por cada barril. Importaciones menores a las del primer y cuarto trimestres de 2015.

Cuadro 11 DERIVADOS IMPORTADOS

PERIODO NAFTA ALTO OCTANO DIESEL GAS LICUADO DE PETROLEO

VOLUMEN Millones

Bls.

PRECIO USD/Bl

VALOR Millones

USD

VOLUMEN Millones

Bls.

PRECIO USD/Bl

VALOR Millones

USD

VOLUMEN Millones

Bls.

PRECIO USD/Bl

VALOR Millones

USD

Ene-Mar 14 4.4 126.14 554.5 6.4 127.89 814.0 2.6 77.77 203.6

Abr-Jun 14 4.4 130.68 574.9 5.7 126.61 722.7 2.3 70.42 162.7

Jul-Sep 14 5.3 123.39 656.3 5.2 122.53 631.3 2.7 61.07 162.8

Oct-Dic 14 6.0 106.59 640.3 7.7 106.24 822.8 3.1 53.75 168.6

TOTAL 2014 20.1 120.57 2,426.0 25.0 119.77 2,990.7 10.7 65.02 697.8

Ene-Mar 15 5.2 84.34 440.2 5.4 96.05 515.0 2.6 40.00 103.4

Abr-Jun 15 5.1 93.13 477.5 5.9 79.07 467.8 2.9 36.33 106.2

Jul-Sep 15 4.5 88.07 393.2 5.9 68.78 404.7 2.9 33.73 98.1

Oct-Dic 15 4.6 63.11 290.9 6.5 62.06 404.8 2.4 35.88 86.0

TOTAL 2015 19.4 82.48 1,601.8 23.7 75.67 1,792.2 10.8 36.41 393.7

Ene-Mar 16 4.4 53.83 236.9 4.6 46.47 215.1 2.2 29.77 64.7

TOTAL 2016 4.4 53.83 236.9 4.6 46.47 215.1 2.2 29.77 64.7


En cuanto a la importación de Cutter Stock para la elaboración de Fuel Oil No. 6, durante el cuarto trimestre de 2016 se importó 0.9 millones de barriles por un valor de USD 30.8 millones, a un precio promedio de USD 36.0 por barril. El incremento de la importación de Cutter Stock se relaciona con un mayor consumo de la refinería Esmeraldas con el fin de incrementar la producción de Fuel Oil No. 6, tanto para consumo nacional como para su exportación (Cuadro 12).

Cuadro 12 IMPORTACIONES DE CUTTER STOCK

Año Período VOLUMEN

Millones Bls. PRECIO USD/Bl

VALOR Millones USD

2014 Enero-Marzo 0.2 119.4 24.8

Abril-Junio 0.4 118.3 49.7

Julio-Septiembre 0.2 114.1 23.8

Octubre-Diciembre 0.2 95.9 20.2

Total 2014 1.0 113.2 118.5

2015 Enero-Marzo 0.4 67.5 28.3

Abril-Junio 0.4 70.1 29.3

Julio-Septiembre 0.6 58.7 37.2

Octubre-Diciembre 0.4 49.9 21.7

Total 2015 1.9 61.1 116.5

2016 Enero-Marzo 0.9 36.0 30.8

Total 2016 0.9 36.0 30.8



24

DEMANDA DE DERIVADOS

La demanda nacional de derivados entre enero y marzo de 2016 fue de 22.2 millones de

barriles, menor en 7.6% y 2.1% en relación al último y primer trimestre de 2015. Por

derivados, en el mismo período de análisis el diesel es el que tiene mayor demanda entre

enero y marzo de 2015, seguido por la gasolina. A pesar de que en este trimestre el

consumo de diesel bajó al descender su uso en la generación de energía termoeléctrica,

sigue siendo el combustible de mayor consumo, fundamentalmente en el transporte pesado

y en el sector industrial (Cuadro 13).

Cuadro 13 DEMANDA DE DERIVADOS


MES - AÑO GASOLINA DIESEL GLP OTROS * TOTAL

I Trimestre - 2014 6.3 8.3 2.9 5.8 23.3

II Trimestre - 2014 6.5 7.9 3.1 5.6 23.1

III Trimestre - 2014 6.7 8.3 3.2 5.0 23.3

IV Trimestre - 2014 7.0 9.0 3.2 5.8 25.0

TOTAL 2014 26.5 33.5 12.5 22.2 94.7

I Trimestre - 2015 6.6 7.9 3.0 5.2 22.7

II Trimestre - 2015 6.7 7.8 3.2 4.8 22.6

III Trimestre - 2015 6.9 8.3 3.2 4.9 23.4

IV Trimestre - 2015 7.1 9.1 3.2 4.7 24.0

TOTAL 2015 27.3 33.1 12.7 19.6 92.8

I Trimestre - 2016 6.5 7.7 2.9 5.0 22.2

TOTAL 2016 6.5 7.7 2.9 5.0 22.2

* Absorver, Fuel Oil#4, Asfalto, Solventes,Jet Fuel, Avgas, Nafta Base 90, Spray Oil

Pesca Artesanal y Residuo.


EXPORTACIONES DE DERIVADOS

En el primer trimestre de 2016, las exportaciones de los derivados del petróleo Fuel Oil

No. 6 alcanzaron un monto de 2.6 millones de barriles, por un valor de USD 53.7 millones

a un precio promedio trimestral de USD 20.59 por barril, exportaciones superiores en

volumen a las del primer y último trimestre de 2015. La rehabilitación de la refinería

Esmeraldas ayudó en el incremento del volumen de exportaciones, pero la baja en su

precio no ayudó a incrementar el valor de dichas exportaciones (Cuadro 14).

En este trimestre únicamente se ha exportado Fuel Oil No. 6.


25

Cuadro 14 EXPORTACIONES DE DERIVADOS DE PETRÓLEO


Finalmente se examina la diferencia de ingresos y egresos entre la importación de GLP,

diesel y nafta de alto octano y su comercialización en el mercado nacional, considerando el

costo total de las importaciones de estos derivados menos los ingresos por sus ventas.

En el primer trimestre de 2016, el ingreso por ventas internas de diesel, gasolina y GLP fue

igual a USD 445.5 millones de dólares, mientras que el costo de su de importación alcanzó

los USD 516.6 millones de dólares, lo cual generó una diferencia de USD -71.2 millones de

dólares, inferior en 87.0% con relación al mismo periodo de 2015 (Cuadro 15).

Los factores que incidieron en una menor diferencia en el primer trimestre de 2016 son: un

menor volumen de importaciones de diesel, nafta de alto octano y GLP; una importante

reducción del nivel de los precios de importación de los derivados como efecto de la caída

del costo del petróleo a nivel internacional.

El derivado que más contribuyó al total de la diferencia de primer trimestre de 2016 fue la comercialización de GLP con el 51.8%, seguido por el Diesel 35.2% y la de Nafta de Alto Octano con el 13.0%.

MES - AÑO

VOLUMEN

Millones

Bls.

PRECIO

USD/Bl

VALOR

Millones

USD

VOLUMEN

Millones

Bls.

PRECIO

USD/Bl

VALOR

Millones

USD

VOLUMEN

Millones

Bls.

PRECIO

USD/Bl

VALOR

Millones

USD

VOLUMEN

Millones

Bls.

PRECIO

USD/Bl

VALOR

Millones

USD

Ene-Mar 14 0.9 95.29 89.1 0.4 107.56 37.8 - - - 1.3 98.64 127.0

Abr-Jun 14 0.4 93.31 35.1 0.2 114.90 19.4 - - - 0.5 99.99 54.5

Jul-Sep 14 - - - - - - - - - - - -

Oct-Dic 14 0.8 51.04 40.4 - - - 0.2 75.19 15.2 1.0 55.95 55.6

TOTAL 2014 2.1 78.28 164.7 0.5 109.94 57.2 0.2 75.19 15.2 2.8 83.89 237.1

Ene-Mar 15 1.0 45.66 44.8 - - - 0.6 53.07 31.9 1.6 48.48 76.7

Abr-Jun 15 0.6 50.74 29.2 - - - 1.0 66.45 67.8 1.6 60.79 97.0

Jul-Sep 15 0.8 37.58 29.6 0.2 51.97 9.4 0.2 55.03 10.8 1.2 42.76 49.8

Oct-Dic 15 1.1 26.85 30.8 - - - - - - 1.1 26.85 30.8

TOTAL 2015 3.5 38.49 134.4 0.2 51.97 9.4 1.8 60.79 110.6 5.5 46.32 254.4

Ene-Mar 16 2.6 20.59 53.7 - - - - - - 2.6 20.59 53.7

TOTAL 2016 2.6 20.59 53.7 - - - - - - 2.6 20.59 53.7

RESIDUO/FUEL OIL 6 y 4 NAFTA BAJO OCTANO EXPORTACIONES TOTALESGASÓLEO


26

Cuadro 15 INGRESOS Y EGRESOS POR COMERCIALIZACIÓN DE DERIVADOS

Enero – Marzo 2014-2016


COMERCIALIZACIÓN INTERNA DE DERIVADOS IMPORTADOS 2014 2015 2016

DIFERENCIA INGRESOS Y EGRESOS (miles de USD) -1.043.827 -549.426 -71.174

Costos Totales Importaciones (mi les de USD) 1.570.463 1.058.604 516.641

Ingresos Totales Ventas Internas (mi les de USD) 526.636 509.178 445.468

Nafta Alto Octano

Diferencia Ingreso y Costo (miles de USD) -325.724 -171.247 -9.260

Volumen Importado (mi les de barri les ) 4.391 5.219 4.400

Precio Importación (USD por barri l ) 126 84 54

Costo Importación (miles de USD) 553.853 440.175 236.857

Precio Venta Interna (USD por barri l ) 52 52 52

Ingreso Venta Interna (miles de USD) 228.129 268.927 227.597

Diesel







Gas Licuado de Petróleo







reporte del sector petrolero - bce...reporte del sector petrolero enero-marzo 2016 7 introducciÓn...

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