reporte anual de triple jump 2009 · 2017-05-02 · tanto para el sector de las microfinanzas como...

Reporte Anual de Triple Jump

2009

Mozambique

Tajikistan

Filipinas

Indonesia

Etiopía

Tanzania

Moldavia

Kenia

Uganda

KósovoSerbia

Macedonia

India

Mali

BeninNíger

Mongolia

Países Bajos (Holanda)

Nicaragua

Georgia

Bolivia

Paraguay

México

Honduras

Brasil

Azerbaiján Kirguistán

KazajstánUcrania

Vietnam

Angola

Sudán

Egipto

Palestina

Niger

Haití

Bosnia-HerzegovinaMontenegro

Senegal

Ruanda

Burkina Faso

Ghana

Albania

LebanonMarruecos

Costa Rica

Armenia

Ecuador

Colombia

El SalvadorGuatemala

Perú

Camboya

Sri Lanka

Países donde ha trabajado Triple Jump en 2009

Sede Principal de Triple Jump

Oficina de Triple Jump

Oficina Regional de Triple Jump

Triple Jump gestiona y ofrece asesoramiento a diversos fondos de

inversión en microfinanzas, cada uno con grupos objetivo

específicos y diferentes metas de riesgo y beneficio. Esta

combinación de fondos disponibles permite a Triple Jump atender a

instituciones microfinancieras (IMF) a lo largo de todo su ciclo de

vida. Nuestros clientes van desde ONGs que reciben de nosotros su

primer préstamo no subsidiado y bancos regulados que actúan

como intermediarios financieros (captan depósitos) y atienden a

cientos de miles de prestatarios.

Los Servicios de Asesoría de Triple Jump ayudan a las IMF en

crecimiento a ‘saltar’ al próximo nivel comercial, proporcionándoles

subsidios con un enfoque de costos compartidos y asistencia

técnica. Nuestras áreas de servicio se enfocan en el fortalecimiento

de la estructura de gobernabilidad, tecnología (banca móvil,

sistemas de información gerencial), desarrollo de productos y

gestión del desarrollo social.

Cifras de inversión de Triple Jump

2007 2008 2009

Capital Comprometido EUR 126.3 M EUR 158.2 M EUR 222.1M

Capital invertido EUR 101.4 M EUR 135.1 M EUR 146.3 M

Número de inversiones 130 149 197

Número de Clientes 98 111 132

Número de IMF que “saltan” a

fondos Comerciales

7 7 4

Capital comprometido e invertido en millones de euros

250

200

150

100

50

02006 2007 2008 2009

Comprometido

Invertido

Reporte Anualde Triple Jump

2009

6 Reporte Anual de Triple Jump 2009

“Las microfinanzas pueden marcar la diferencia entre la esperanza y la desesperación para miles de millones de personas que viven en una pobreza que atenta contra su dignidad humana ”.Sir Fazle Hasan Abed, fundador de BRAC Bangladesh

El Dr. Abed fue invitado de honor en la presentación de Triple Jump en diciembre de 2006. BRAC es socio de Oxfam Novib desde hace mucho tiempo. En la actualidad, el programa de microfinanzas de BRAC tiene más de 6.4 millones de clientes en Bangladesh.

En 2006, BRAC lanzó el Fondo BRAC para Préstamos en África, con el propósito de financiar el establecimiento de instituciones microfinancieras en Uganda, Tanzania y el sur de Sudán. Para diciembre de 2009, estas IMF habían crecido para atender a más de 200,000 clientes – exclusivamente mujeres – a través de 234 agencias, con un tamaño promedio de préstamo de US$ 133. Triple Jump ha participado en el Fondo BRAC para Préstamos en África con los Fondos ASN-Novib y Oxfam Novib.

Índice

9 Prólogo11 Gerencia

15 Nuestra Compañía19 Gestión de Inversiones

22 Resultados de 200931 Fondos de Inversión

39 Servicios de Asesoría de Triple Jump47 Organización

1 Prólogo


Prólogo

El año 2009 será recordado principalmente como el segundo año de la crisis económica mundial, el año en el cual los efectos de la crisis alcanzaron a muchas de las personas más pobres del mundo. Así como los más pobres del mundo se han visto afectados, así también ha ocurrido con las Instituciones Micro-financieras (IMF) que los atienden, a menudo generando un deterioro en la calidad de la cartera de préstamos y una disminución del ritmo de crecimiento. Frente a estos desafortunados obstáculos, la cartera de Triple Jump ha probado su fortaleza.Tanto para el sector de las microfinanzas como para Triple Jump, 2009 fue un año de consolidación. Las inversiones manejadas por Triple Jump aumentaron casi en 8% a más de 146 millones de euros, con una diversificación más sólida en términos de países y número de IMF. Nuestro fuerte enfoque en gestión de calidad y riesgo a lo largo de los años ha dado como resultado muy pocos retrasos en pagos programados. Como hemos estado renuentes a comprometer la prudencia de nuestros métodos de préstamos, esto ha provocado un nivel más alto de liquidez y a un retorno ligeramente menor a los inversionistas. Creemos que esta estrategia rinde frutos a largo plazo. Nuestro equipo de inversiones continúa desarrollándose y ahora incluye 22 personas ubicadas en las oficinas de Ámsterdam, Lima y Macedonia.En 2009, los Servicios de Asesoría de Triple Jump expandieron su presencia local hasta Senegal y Georgia, y añadieron 4 profesionales al equipo. Durante 2009, se ofreció un total de 42 proyectos de asistencia técnica a 25 socios IMF, duplicando nuestras actividades desde 2008.En 2009, el Directorio convocó cinco reuniones para discutir la estrategia, la planificación y los resultados, y aceptó un nuevo plan de negocios de 3 años con metas ambiciosas. Una meta importante consiste en ampliar nuestra gran base de clientes con la meta primordial de aumentar nuestro alcance a los empresarios de bajos ingresos.Quisiera agradecer a nuestros accionistas, participantes interesados y clientes por su continuo apoyo y cooperación. Apreciamos de gran manera la dedicación y el compromiso de los miembros del Directorio y la Junta de Supervisión hacia el trabajo de Triple Jump. Finalmente, quisiera expresar mi gratitud a Kim Kiszelnik por su participación como miembro de la Junta de Supervisión de los Servicios de Asesoría de Triple Jump. Agradecemos a la Srta. Kiszelnik y la Fundación DOEN por su importante contribución y apoyo en los primeros tres años de nuestra existencia como Servicios de Asesoría. Confiamos en que nuestros accionistas, participantes interesados y clientes continuarán apoyando nuestro enfoque responsable de aumentar el acceso a las finanzas de empresarios y hogares con bajos ingresos.

Ab Engelsman, Presidente del Directorio Mayo de 2010

El Directorio de Triple Jump: Ab Engelsman, Bart Hartman y Esha van der HulstLa Junta de Supervisión de los Servicios de Asesoría de Triple Jump Advisory:Ab Engelsman, Bart Hartman y Esha van der Hulst

<< La Sra. Ey Onn Punthea ha estado en el negocio de la tienda de café por casi ya 20 años. Empezó solicitando préstamos de la institución microfinanciera Thaneakea Phum Cambodia (TPC) en 2004. Ha pasado de acceder a préstamos grupales a préstamos individuales, y de préstamos en moneda local a préstamos en dólares americanos (US$). Todos sus hijos están estudiando. Cuando le preguntamos porqué sigue solicitando préstamos de TPC cuando podría estar haciéndolo de un banco, ella sonríe y responde con una metáfora Khmer típica: “Puedes conseguir granos de café en cualquier parte en Camboya, pero si sabes de dónde proviene el buen aroma, entonces allí te quedas”.

TPC es un cliente de Triple Jump a través de los Fondos ASN-Novib y Calvert. (Foto: TPC)

2 Gerencia


Gerencia

Triple Jump En este período de crisis económica y agitación en el sector financiero, nuestra meta principal consiste en continuar asistiendo a las IMF y al mismo tiempo proteger los fondos que nos confían inversionistas institucionales y personas individuales. En general, los fondos que administró Triple Jump tuvieron un buen desem-peño en 2009. Triple Jump aumentó su cartera de inversiones en 8% a 146 millones de euros en 2009, manteniendo una buena calidad de la cartera. Los Servicios de Asesoría de Triple Jump ampliaron su presencia local en África y Asia Central, aumentando la cantidad de IMF que se benefician de asistencia técnica mediante un esquema de costos compartidos.

El Mercado de las MicrofinanzasLa crisis económica que vino luego de la crisis financiera tuvo un impacto considerable en la industria de las microfinanzas. Menores flujos de remesas, crecimiento económico con tendencia a la baja, monedas inestables y endeudamiento excesivo ocasionaron, en conjunto serios desafíos para las IMF y sus clientes, generando un crecimiento limitado de la cartera.

En el primer trimestre de 2009, los proveedores de recursos fueron cautelosos y las IMF se enfrentaron a escasez de fondos, mientras que para el segundo trimestre, la mayoría de las IMF habían reducido su tasa de crecimiento. Mientras tanto, los vehículos de inversión en microfinanzas (VIM) continuaron creciendo a medida que los inversionistas se sentían atraídos por los resultados positivos de 2008, provocando una alta liquidez y una renovada presión para desembolsar. Esto dio como resultado una situación inusual donde una percepción de alto riesgo de inversiones estuvo acompañada de una disminución de diferenciales.

Dadas estas difíciles circunstancias, el desempeño general de las IMF nuevamente fue más resistente de lo esperado. El rendimiento difiere entre las regiones, siendo América Central, Europa del Este y Asia Central las más afectadas por la crisis. Encontramos que las IMF con modelos de préstamos micro-financieros tradicionales generalmente superaban el desempeño de las IMF con una proporción más alta de préstamos de consumo y medianas empresas.

FondosEn 2009, nuestras inversiones permitieron a las IMF atender a más de 390,000 clientes, de los cuales el 78% fueron mujeres, un grupo meta prioritario para Triple Jump. En total, nuestros clientes atienden a más de 9.5 millones de micro y pequeños empresarios en todo el mundo. Trabajamos con 132 IMF (2008:111) que son desde ONGs hasta bancos regulados.

El total comprometido del Fondo ASN-Novib creció en 40%, a 123 millones de euros. A pesar de la crisis, los inversionistas continuaron demostrando su compromiso con la inversión de carácter social y fueron recompensados con un buen retorno del 4.1%.

<< La Sra. Hanni vive en Indonesia y es la madre orgullosa de tres hijos. Gracias a un pequeño préstamo de una IMF, la Sra. Hanni ha podido empezar a criar patos, y en la actualidad tiene más de 200 patos, que se guardan en un complejo junto a su casa.

La institución microfinanciera es un cliente de Triple Jump. (Foto: Triple Jump)

“Triple Jump realmente conoce

cómo seleccionar a las IMF

prometedoras en las etapas

iniciales de su desarrollo y

las guía a la siguiente etapa.

Esto es exactamente lo que

teníamos en mente cuando

sentamos las bases de Triple

Jump en mayo de 2006”.

Farah KarimiDirectora Ejecutiva de Oxfam Novib, una ONGholandesa que lucha por un mundo justo y sin pobreza


El Fondo Oxfam Novib nuevamente jugó un rol catalizador en tiempos adversos, proporcionando capital a segmentos más bajos del mercado, a menudo en zonas rurales. La participación de moneda local del fondo aumentó al 60%, mitigando así un factor importante de riesgo para las IMF emergentes. Las inversiones totales crecieron en 30% a 31 millones de euros, mientras que la inversión promedio se mantuvo en alrededor de los 0.35 millones de euros. El fondo NOTS fue lanzado a fines del año y se hizo una primera inversión en Perú. El fondo se enfoca en IMF de Tercer Nivel y tiene un gran apetito de inversiones en moneda nacional. El banco de desarrollo holandés, FMO, ha adoptado un rol catalizador, comprometiendo un monto significativo de capital subordinado al fondo.

Las inversiones que Triple Jump ha gestionado como asesor adjunto de Calvert y el Fondo de Microfinanzas Institucional I y II de SNS tuvieron un buen desempeño. Nuestra selección de activos aseguró buenos retornos a inversionistas y una excelente calidad de la cartera.

Nuestra Compañía2009 fue un año importante para Triple Jump. Lograr llegar a una masa crítica nos permitió aumentar la especialización en nuestra oficina para impulsar la calidad del servicio y el tiempo de entrega. Fortalecimos tanto nuestro equipo comercial como nuestro departamento de operaciones gracias a la contratación de nuevo personal.

Durante el año, desarrollamos además nuestras políticas de gestión de riesgos. Al respecto, hemos visto nuestras políticas de diversificación y nuestros sistemas de estricto monitoreo rendir sus frutos en estos tiempos adversos. Nuestro enfoque en préstamos responsables es más amplio que nunca. Se realizaron capacitaciones para el personal en las áreas de administración de tesorería y gestión social. La herramienta de profundización en desempeño social que se desarrolló en 2008 se ha utilizado de forma consistente desde entonces.

Estamos muy orgullosos de haber conformado un excelente equipo de profesionales y quisiéramos aprovechar la oportunidad para agradecer a nuestro personal y los miembros de nuestros comités de inversión externos por sus esfuerzos.

PerspectivaEl sector de las microfinanzas en general se enfrentará a un año lleno de desafíos en 2010. En un contexto similar, nuestros clientes probaron su flexibilidad durante el año pasado, pero seguirán afrontando un ambiente económico adverso. Nuestra meta principal es continuar proporcionando servicios financieros de gran calidad a nuestros clientes (potenciales), a la vez que mantenemos una muy buena calidad de cartera. A pesar de las circunstancias difíciles del mercado, nos sentimos alentados por los signos prometedores que hemos observado y confiamos en que lograremos nuestras metas.

Expresamos nuestra gratitud a todos nuestros socios por su apoyo continuo en 2009.

Mark van Doesburgh y Steven EversDirectores Administrativos, Triple Jump

Servicios de Asesoría de Triple Jump2009 fue un año de expansión para los Servicios de Asesoría de Triple Jump, ya que la fundación amplió su enfoque a nivel de regiones y países, y construyó una presencia local contratando personal de la región. Además, aumentamos el número de IMF que reciben nuestro apoyo a 25, de las cuales 12 fueron nuevas.

Tuvimos una demanda creciente de nuestros servicios por parte de socios nuevos y actuales, y como consecuencia, en 2009 completamos 42 proyectos. Respondiendo a la demanda de IMF e inversionistas, añadimos la gestión de desempeño social a nuestras áreas de enfoque de servicios. También continuamos introduciendo proyectos de banca móvil para aumentar el acceso al financiamiento y reducir los costos, entre otros beneficios potenciales. Para 2010 estamos pronosticando un aumento de la demanda y crecimiento para apoyar a nuestras IMF con nuestra asesoría práctica y personalizada, y asistencia técnica.

Carol CarusoDirectora Administrativa, Servicios de Asesoría de Triple Jump

Lo más destacado de 2009– Operaciones activas en 51 países, 78% de los

clientes atendidos son mujeres– El Fondo ASN-Novib genera 4.1% de retorno a los

inversionistas (6.6% incluyendo el crédito fiscal)– Se adquirió el mandato para el fondo NOTS– Se ampliaron las oficinas regionales y se fortalecieron

los departamentos de inversión y operaciones– Se obtuvo la calificación conforme a la norma SAS-70

II por segundo año consecutivo

3 Nuestra Compañía


Nuestra Compañía

HistoriaTriple Jump surgió como una organización independiente en 2006, cuando Oxfam Novib le asignó la administración del Fondo ASN-Novib. Nueve mese después, en marzo de 2007, el Fondo Oxfam Novib también fue transferido a Triple Jump. Aunque nuestra organización fue fundada en fecha reciente (año 2006), nuestro origen como parte de Oxfam Novib implica que el origen de algunas de nuestras actividades en microfinanzas se remonta hasta la década de 1990.

NombreTriple Jump toma su nombre del deporte olímpico del salto triple, el cual se caracteriza por su velocidad, fuerza, ritmo y flexibilidad. Las tres etapas del salto reflejan nuestra ambición de ayudar a que las instituciones microfinancieras progresen a través de sus tres niveles de desarrollo.

VisiónGrandes segmentos de la población en los países en desarrollo siguen siendo excluidos de tener una participación activa en la sociedad. Una de las razones es el acceso limitado a servicios financieros que les permitiría mantener a sus familias y satisfacer sus necesidades comerciales. Triple Jump está convencido que el crecimiento y fortalecimiento del sector de las microfinanzas es una condición previa importante para el desarrollo socioeconómico de estos segmentos. Trabajamos con las IMF para alcanzar su potencial pleno a través de:

- Servicios de asesoría para mejorar el desempeño de la institución

- Fortalecimiento del capital base por medio de Inversiones- Préstamos para aumentar la cartera microfinanciera

Las IMF pasan por varias etapas en su desarrollo: de la etapa emergente a la expansión y la madurez. Triple Jump apoya las IMF durante estas etapas empleando un enfoque personalizado para ajustarse a la situación individual de la IMF. Gracias a los Fondos Oxfam Novib y NOTS así como a nuestros Servicios de Asesoría, podemos ayudar a las IMF en las etapas emergente y de expansión. El rango de fondos que manejamos nos permite crecer con nuestros clientes mientras alcanzan la madurez y ofrecerles el valor agregado que necesitan.

Triple Jump opera en un nivel intermedio entre el enfoque comercial y de desarrollo. Por un lado, nos vemos como empresarios con una fuerte orientación a resultados y soluciones. Estamos en una búsqueda constante de IMF nuevas y prometedoras, a las que podemos ayudar a crecer y profesionalizarse. Por otro lado, nunca perdemos de vista nuestros objetivos sociales e integridad. Esto se ve reflejado en los altos estándares comerciales internacionales que defendemos, en la transparencia de nuestras actividades y en la importancia que le damos a la igualdad en la relación

<< Mario Valdivia Guillén es un agricultor del Sur de Perú. Empezó prestándose dinero de la institución microfinanciera Fondesurco hace nueve años. ‘Gracias a Fondesurco, mi capital ha aumentado y he podido enviar a mis hijas a la escuela. ¡Fondesurco en realidad me ha ayudado bastante!’

Fondesurco es un cliente de Triple Jump a través de los Fondos Oxfam Novib y NOTS.

(Foto: Fondesurco)

Perspectivas de los Clientes

“¡Sin Triple Jump no estaríamos en ninguna parte!”

Gulnara ShamshievaGerente General

Bai Tushum atiende a casi 40,000 clientes y es una de las instituciones microfinancieras no bancarias en Kirguistán.Triple Jump empezó trabajando con Bai Tushum en 2008, primero como prestamista y desde 2009 como un accionista a través del Fondo ASN-Novib, con un 15% de participación en el capital de la IMF y un representante de Triple Jump en el Directorio.

“En 2010, la compañía microfinanciera Bai Tushum & Partners celebrará su 10º aniversario. Podemos decir con certeza que esta es una organización madura y exitosa, y una de las IMF líderes en Asia Central.

En 2009 Bai Tushum tuvo que aumentar su capital para permitir un mayor crecimiento de su cartera de préstamos. Bai Tushum llegó a varios inversionistas sociales, incluyendo Triple Jump como asesor del Fondo ASN-Novib. Triple Jump fue el único inversionista social que pudo procesar nuestra solicitud a tiempo y que estaba dispuesto a invertir antes de que Bai Tushum obtuviera su autorización para captación de depósitos. Gracias a la inversión del Fondo ASN-Novib, Bai Tushum pudo continuar aumentando su cartera de préstamos y atrayendo recursos financieros adicionales de diversos prestamistas microfinancieros.

Estamos agradecidos por la oportuna inversión de Triple Jump y por el riesgo que asumieron . Somos conscientes de que ser el primero no siempre es fácil, pero al mismo tiempo los primeros también pueden recibir ciertos beneficios: a pesar de la crisis financiera de 2009, Bai Tushum siguió siendo bastante rentable”.


con nuestros participantes interesados. El desarrollo sostenible es nuestra meta.

Un desarrollo sostenible para pequeños empresarios en países en desarrollo, para las IMF, para nuestros participantes interesados y para nosotros mismos.

MisiónNuestra misión consiste en mejorar el acceso a servicios financieros para pequeños empresarios en países en desarrollo, apoyando la expansión de instituciones microfinancieras viables en todas las etapas de desarrollo a través de capital y servicios de asesoría.

Triple Jump se enfoca en las IMF que se comprometen a:- reducir la pobreza en su sociedad;- llegar a grupos vulnerables y de bajos ingresos,

particularmente mujeres;- respetar la sociedad y el medio ambiente;- lograr un nivel máximo de eficiencia, sostenibilidad financiera

y cobertura .

emergente expansión madurez

Fondo Oxfam Novib

Calvert MicroPlace

NOTS

ASN-Novib Fund

Fondo de Microfinanzas Institucional SNS

Al ayudar a las IMF en su crecimiento, Triple Jump a su vez, ayuda a mejorar el acceso a servicios financieros a los pobres del mundo.

Las distintas etapas del desarrollo de las IMF

Servicios de Asesoría de Triple Jump

4 Gestión de Inversiones


Gestión de Inversiones

IntroducciónLa Gestión de Inversiones de Triple Jump se especializa en gestionar y asesorar fondos de inversión de microfinanzas. A través de los fondos que se nos confían, Triple Jump atiende a IMF en todas las etapas de desarrollo, aunque vemos a las IMF emergentes y en expansión (Segundo y Tercer Nivel) como nuestro nicho de mercado. Apoyar a las IMF en las etapas iniciales de su desarrollo nos permite crecer con ellas. El enfoque de Triple Jump se basa en hacer que las IMF se “gradúen” o “salten” de un fondo a otro, a medida que pasan a través de todas las fases de su desarrollo. Para este fin, cada uno de los fondos con que trabaja Triple Jump tiene un perfil de inversión específico.

Nuestro EnfoqueTriple Jump funciona como un intermediario entre los mercados de capital y las IMF en los países en desarrollo. Nos enfocamos en ofrecer servicios de gran calidad y orientados a los resultados, a nuestros financiadores y clientes. Nuestro enfoque supone una combinación de lo siguiente:

Servicios ProfesionalesEn Triple Jump, estamos comprometidos con ofrecer a nuestros participantes interesados el nivel más alto posible de servicios, con un enfoque profesional consistente a los clientes en todos los niveles del mercado de las microfinanzas. Esto implica combinar análisis, procesos claros y una comunicación transparente con soluciones a la medida. Como administrador de inversiones flexible, Triple Jump está atento a las necesidades de sus participantes interesados y lucha por reducir el tiempo de entrega.

Conocimiento del MercadoConsideramos muy importante tener conocimientos exhaustivos de los mercados en que trabajamos y estar a la altura de los desarrollos recientes. Pensamos que es esencial conocer a nuestros clientes y ser capaces de responder a sus necesidades a medida que surgen. Nuestro equipo cuidadosamente seleccionado combina el dinamismo con su sólida experiencia en microfinanzas, banca y desarrollo en varios continentes. Permanecemos cercanos a los clientes a lo largo de la duración de nuestras inversiones, con un monitoreo regular de su rendimiento financiero y social.

Presencia LocalEn 2009, Triple Jump amplió la oficina regional en Lima, Perú, para supervisar todas las relaciones de los clientes en Latinoamérica y para fortalecer nuestro conocimiento del mercado y aumentar la presencia local. También tenemos una oficina regional en Skopje, Macedonia.

Rendimiento SocialTriple Jump cree firmemente que con las políticas e implementación correctas, las microfinanzas pueden contribuir << El mercado Kidigi en Ruanda. Muchas IMF

como nuestro socio Vision Finance Company, tienen clientes que trabajan en este mercado.

(Foto: VCF)

“Aunque los principales

indicadores de desempeño

financiero se han debilitado

a nivel global y el sector parece

no ser inmune a la crisis global,

Triple Jump logró mantener una

muy buena calidad en la cartera

del Fondo ASN-Novib durante el

año 2009”.

Ewoud GoudswaardDirector General del Banco ASN, un banco holandés comprometido con la promoción de una sociedad sostenible


a aliviar la pobreza, la autosuficiencia y el desarrollo sostenible. Como garante de los Principios de Protección al Cliente, estamos comprometidos con ayudar a crear conciencia entre las IMF acerca del préstamo responsable. Desde 2008, Triple Jump ha incorporado un cuestionario de rendimiento social más detallado en todas las visitas de evaluación del estado general del cliente. El cuestionario se basa en los Principios de Protección al Cliente y en los Indicadores Esenciales de Desarrollo Social desarrollados por el Grupo de Acción de Desarrollo Social.

Evaluación del ClienteUna de las características que distingue a Triple Jump de muchos de sus competidores, es nuestro exhaustivo proceso de evaluación del cliente. En Triple Jump, ponemos mucho énfasis en hacer nosotros mismos una evaluación del cliente in-situ. Nuestro proceso de evaluación del cliente es parte esencial del enfoque de Triple Jump. No sólo nos permite determinar el riesgo de inversión, sino también nos ayuda a construir una sólida relación con nuestros socios y aprender de ellos.

Nuestra evaluación se enfoca en los aspectos legales, organizacionales, comerciales y financieros de la organización, su desempeño social y un análisis completo de los riesgos del mercado y el país.

Gestión de RiesgosLa gestión de riesgos es un área clave para Triple Jump. Determinamos los riesgos realizando un análisis exhaustivo previo a la inversión y administramos el riesgo de la cartera a través de la diversificación de activos, un monitoreo disciplinado y una actitud orientada a resolver problemas.- Triple Jump usa herramientas de evaluación de riesgos para

analizar los aspectos operacionales y financieros de las inversiones, realizando ajustes, por factores específicos del mercado y de las inversiones. Utilizamos un sistema de puntuación de riesgos, con parámetros de referencia reales del sector, para poder evaluar y asignar mejor el nivel de riesgo asociado con nuestras inversiones;

- Todas las inversiones las evalúan comités de inversión externos, proporcionando así una revisión externa imparcial de las propuestas de inversión de Triple Jump;

- Nuestro sitio web permite un monitoreo mensual de la cartera, con sistemas de advertencia temprana en caso de cambios en el desempeño;

- Para responder mejor al aumento de volatilidad del mercado, hemos fortalecido las secciones de análisis de sensibilidad, análisis de la brecha de liquidez y análisis de riesgo cambiario de nuestra evaluación previa a la inversión;

- Las inversiones de montos mayores se identifican y priorizan. Además, a las inversiones que experimentan cambios ascendentes repentinos en su perfil de riesgos se les asigna un estado de alerta temporal y reciben una mayor atención en las actividades de monitoreo.

Identificación de las oportunidades de inversión

Evaluación del estado general del clientey negociaciones

Comité de inversiones

Formalización y desembolso

Gestión de relación con el cliente

Monitoreo e informes

Servicios de Asesoría

El proceso de inversión


Resultados de 2009 Al cierre del 2009, logramos llegar a 390,000 empresarios a través de nuestros clientes, de los cuales el 78% son mujeres. Esto representa un aumento significativo desde diciembre de 2006, cuando llegamos a los 298,000 prestatarios, de los cuales el 75% eran mujeres. Mediante sus operaciones totales, nuestras IMF socias llegaron a más de 9.5 millones de prestatarios en todo el mundo.

A diciembre de 2009, las inversiones totales bajo nuestra gestión fueron de más de 146 millones de euros, ligeramente por debajo del monto inicialmente planeado. Esto se debió principalmente a no-renovaciones y pagos anticipados en combinación con un

mercado con exceso de liquidez, lo que convirtió en un desafío lograr un crecimiento de la cartera de forma responsable. Cuatro IMF inicialmente financiadas por el Fondo Oxfam Novib se graduaron a otro de los fondos que administra Triple Jump destinados a IMF más maduras. A pesar de ser un año difícil para muchas IMF, la calidad de la cartera ha continuado siendo buena para los fondos comerciales y satisfactoria para el Fondo de Desarrollo Oxfam Novib. Para fines de 2009, un cliente del Fondo ASN-Novib y cuatro clientes del Fondo de Desarrollo Oxfam Novib presentaron retrasos en sus pagos programados, lo que dio como resultado un PAR30 (cartera en riesgo > 30 días) de 0.8% para todas las inversiones bajo la gestión de Triple Jump.

Inversiones de Triple Jump

2007 2008 2009

Comprometido EUR 126.3 M EUR 158.2 M EUR 222,1 M

Invertido EUR 101.4 M EUR 135.1 M EUR 146.3 M


Exposición Promedio por

Cliente

EUR 0.94 M EUR 0.91 M EUR 1.1 M

Rendimiento de los Fondos en 2009

Tipo de Fondo Fondos de Desarrollo Fondo Comerciales

Moneda del Fondo USD EUR EUR

Valor Activo Neto EUR 8.1 M EUR 31.0 M EUR 151.6 M

Retorno Anual a los

Inversionistas 2.3% 2.7%* 4.5%

* excluyendo efectos de ajustes cambiarios no realizados.

Actualización para Inversionistas

En 2009 las microfinanzas continuaron siendo un activo atractivo para los inversionistas. Sin embargo, los retornos financieros fueron más variados que nunca entre los vehículos de inversión microfinanciera. Por primera vez, los inversionistas fueron capaces de distinguir realmente entre el desempeño de distintos gestores. Dada la agitación del mercado, nos sentimos orgullosos de que las estrategias de inversión que hemos mantenido en los últimos años nos hayan permitido continuar proporcionando buenos retornos en los fondos que nos han sido confiados.

A lo largo del año, nos mantuvimos en constante comunicación con los inversionistas acerca del mercado microfinanciero y nuestro enfoque de inversiones. Uno de los frutos de estos esfuerzos ha sido el compromiso de FMO,

banco de desarrollo holandés, un inversionista importante en el Fondo NOTS. Triple Jump ha recibido el mandato de gestor de inversiones para el Fondo NOTS que se enfocará en las IMF emergentes, un segmento desatendido del mercado con un tremendo potencial.

Anticipándose a los desafíos que vislumbramos en los próximos años, nos hemos enfocado en mejorar la calidad de nuestros servicios. Hemos fortalecido nuestro equipo comercial especialistas regionales, particularmente del lado de Inversiones de capital. Al mismo tiempo hemos mejorado nuestros procedimientos operacionales y de gestión de riesgos. Al respecto, los inversionistas pueden sentirse confiados con nuestros procesos claves; por segundo año consecutivo, los auditores han confirmado que nuestras operaciones cumplen con la norma SAS-70 II.


Distribución por moneda de todos los préstamos gestionados por Triple Jump, Diciembre de 2009

Distribución geográfica de todos los préstamosgestionados por Triple Jump, Diciembre de 2009

Distribución de la Cartera

Distribución de préstamos en moneda local Diciembre de 2009

5,000,000

4,000,000

3,000,000

2,000,000

1,000,000

0

Africa 10%

Eastern Europe 16%

Asia 8%

Global 3%

USD 62%

EUR 21%

Centroamérica, México y el Caribe 11%

Medio Oriente y Norte de África 1%

Europa del Este 16%

Cáucaso 8%

Asia Central 15%

Moneda nacional 17%

Sudamérica 28%

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no

5 Capital


Capital

Confianza MutuaEl capital es uno de los instrumentos que ofrecemos en Triple Jump para ayudar a nuestros socios en su desarrollo. Triple Jump ha estado ofreciendo capital desde 2006 a través del Fondo ASN-Novib, y desde 2009 a través del Fondo NOTS. Al considerar inversiones potenciales, lo que buscamos ante todo es una visión compartida, valores en común y un retorno apropiado.

Ser un accionista implica tener una relación especial de confianza mutua. En Triple Jump aspiramos a tener este tipo de relación privilegiada con todos nuestros clientes. Esto se desarrolla con el paso de los años, y empieza a menudo con un préstamo o deuda subordinada. Sin embargo, esto no nos impide empezar como accionista desde el principio, si esto se percibe como algo mutuamente deseable.

Valor AgregadoUna vez que asumimos la responsabilidad de ser un accionista en una IMF, buscamos agregarle valor participando en el directorio de la institución, ya sea con personal experimentado de Triple Jump o un experto de nuestra amplia red. Nuestro personal y nuestra red de expertos tienen una mezcla de habilidades para ayudar a contribuir con la gobernabilidad de la IMF. Como miembro del directorio, asumimos nuestro rol con seriedad, y participamos activamente en las actividades pertinentes dentro de la institución. Dado nuestro enfoque en las instituciones microfinancieras de segundo y tercer nivel, podemos promover la búsqueda de expertos para que ayuden a nuestros socios con asuntos específicos, por ejemplo con procesos de transformación o introducción de productos de ahorro.

Promovemos inversiones de valor a largo plazo. Como las inversiones se realizan a través de fondos con plazo de cierre abierto, no tenemos un plazo estricto de salida. Esto nos permite ser pacientes y trabajar con nuestros socios en aspectos estratégicos de mediano y largo plazo.

El Equipo de CapitalEn el transcurso de 2009, Triple Jump generó una prometedora cartera de potenciales inversiones futuras en Asia y América Latina, lo que generó la contratación de un funcionario experimentado en inversiones de capital para la oficina de Lima. El equipo de operaciones de inversión de capital de Triple Jump tiene una amplia experiencia regional para apoyar a los oficiales de inversiones al identificar y ejecutar nuevos negocios. << Arnaldo Santiago Alvarado Villena es un

apicultor del Sur de Perú. Solicitó un préstamo de la institución microfinanciera Fondesurco. “Gracias a Fondesurco, pude empezar mi propio negocio y aumentar mis ingresos. Es por esto que recomiendo Fondesurco a otras personas porque ellos siempre nos ayudan”.

Fondesurco es un cliente de Triple Jump a través de los Fondos Oxfam Novib y NOTS.

(Foto: Fondesurco)


En 2008, Triple Jump introdujo una revisión trimestral de riesgos de cartera para complementar los análisis mensuales y trimestrales existentes de los resultados financieros de los clientes. Esta revisión se enfoca en las siguientes áreas de riesgo para las IMF: riesgo de refinanciamiento, riesgo cambiario, inflación y el desempeño de los préstamos de consumo y pequeñas y medianas empresas en la cartera de las IMF. Nuestro objetivo consiste en identificar tendencias negativas en una etapa temprana para poder trabajar con nuestros socios en la búsqueda de soluciones oportunas. Aunque cada país y cliente es diferente, hemos observado algunas tendencias por región:

África Sub-sahariana: En 2009, la mayoría de monedas africanas presentaron un comportamiento relativamente estables y la inflación se redujo en la mayoría de mercados, en comparación con 2008. En la Unión Económica y Monetaria del África Occidental (UEMOA), la nueva regulación microfinanciera ha sido implementada lentamente a nivel nacional, causando incertidumbre en el estatus legal de las IMF y retrasos en la renovación de permisos. Los bancos locales han aplicado condiciones más estrictas de préstamo a las IMF, en algunos casos ocasionando dificultades de refinanciamiento. En África Oriental, el aumento en la disponibilidad de financiamiento extranjero, ha llevado en algunos casos al crecimiento excesivo, exponiendo debilidades organizacionales en las IMF. No obstante, una nueva regulación microfinanciera en una serie de países de la región abre oportunidades interesantes para las IMF, permitiéndoles diversificar sus fuentes de financiamiento y expandir su oferta de productos a los clientes.

Medio Oriente y África del Norte: En Marruecos, la crisis llegó a su clímax en 2008, cuando una IMF colapsó y otras sufrieron pérdidas significativas. Las IMF se han vuelto más cautelosas, comparten listas de prestatarios y reducen sus carteras con la intención de disminuir el sobreendeudamiento. Las pérdidas continuaron en 2009, pero fueron menores. En Egipto, las IMF todavía están esperando que la nueva ley microfinanciera sea aprobada. La relativa estabilidad en Líbano y Cisjordania ha permitido finalmente que las IMF crezcan y logren una excelente calidad de su cartera.

Centro América y Sudamérica: Los países más afectados por la crisis económica internacional fueron México y los países de Centroamérica. El impacto de la crisis ha tenido un fuerte efecto negativo en el crecimiento y la calidad de la cartera, y la inestabilidad política en algunos de estos países ha causado una mayor inestabilidad para las IMF. Durante 2010, esperamos ver una recuperación parcial en México y la mayor parte de Centroamérica, con una alta incertidumbre continuando en ciertos países, especialmente Nicaragua. Las monedas pueden devaluarse en algunos países de Centroamérica, aumentando el riesgo cambiario. Con respecto a Sudamérica se espera que el mercado microfinanciero permanezca fuerte, pero un aumento de la competencia en ciertos países incrementa el riesgo de sobreendeudamiento. La liquidez es alta, ya que los bancos locales y los fondos internacionales comparten un gran apetito de inversión en el sector. Por tanto el riesgo de refinanciamiento

para las IMF será bajo. La mayoría de monedas se han recuperado de las fuertes devaluaciones de 2008. Ya que casi todos los países sudamericanos tienen relativamente altos niveles de reservas en dólares americanos, se espera que las devaluaciones en 2010 sean mínimas o incluso negativas.

Asia Central y el Cáucaso: El año pasado fue todo un desafío para las IMF de esta región, especialmente en Tayikistán, Kazajstán, Georgia y Armenia. En general, las remesas disminuyeron considerablemente (una fuente importante de ingresos para los clientes de las IMF) y las devaluaciones de monedas persistieron a lo largo de la primera mitad del año, lo que redujo la habilidad de los clientes de pagar préstamos denominados o indexados en dólares. En conjunto, observamos una lenta recuperación macroeconómica, causando una mejoría en el rendimiento de las IMF; sin embargo, la crisis también expuso debilidades estructurales en algunos países, como sobreendeudamiento, controles internos débiles y dependencia del financiamiento en divisas fuertes. Para el próximo año, vislumbramos que las carteras de préstamos empezarán a crecer a ritmo constante. Sin embargo, esto dependerá bastante de una tendencia positiva en la economía rusa.

Asia Meridional y Sureste Asiático: Las economías asiáticas se vieron afectadas por la caída económica de 2009, aunque éstas mostraron recuperación desde el último trimestre del año. De manera general, las IMF asiáticas en la cartera de Triple Jump seguían esta tendencia: las carteras de préstamos más o menos se estancaron durante los tres primeros trimestres de 2009, y la calidad de la cartera se deterioró. Antes de la crisis, las IMF mostraban una excelente calidad de cartera, pero su PAR30 creció más del doble durante el año 2009. Como resultado, las provisiones de cartera aumentaron y las utilidades disminuyeron. Sin embargo, para el último trimestre de 2009 notamos que el crecimiento y calidad de la cartera mejoraron. Estos signos indican que las IMF han sido capaces de enfrentar las circunstancias adversas.

Europa del Este: El sobreendeudamiento de clientes, los préstamos paralelos (clientes que se prestan de fuentes múltiples y que usan un préstamo para pagar otro) y la disminución de remesas del extranjero continuaron en todo el 2009 para nuestros socios de Europa del Este. Especialmente en los Balcanes estos problemas llevaron a una disminución de la calidad de la cartera y una reducción de los créditos activos. Además de una menor demanda de los clientes de las IMF, esta disminución también la causaron las IMF que al fortalecer sus políticas de monitoreo de préstamos y control interno, redujeron su nivel de colocaciones. Las predicciones macroeconómicas para la región son moderadamente positivas. En general, vislumbramos un nivel más o menos estable en las carteras de préstamos junto con una estabilización de la calidad de la cartera.

Resumen Regional

Este grupo de agricultores comparten un lote de terreno cerca al pueblo de Zorgho

en Burkina Faso. Como un grupo, los agricultores han obtenido un préstamo

agrícola de la sede de Zorgho de Premiere Agence de Credit – Burkina Faso (PAMF-

BF). El préstamo les ha permitido adquirir insumos para cultivar maní.

PAMF-BF ha sido un cliente de Triple Jump a través del Fondo Oxfam Novib desde

2009. (Foto: Triple Jump)

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Evaluación del Desempeño Social Triple Jump cree firmemente que con las políticas e implementación adecuadas, las microfinanzas pueden contribuir a aliviar la pobreza y al mismo tiempo impulsar la autosuficiencia y el desarrollo sostenible. Buscamos equilibrar los objetivos de retorno social y financiero de nuestros inversionistas, integrando nuestro enfoque comercial con la dimensión social de las microfinanzas. Todo nuestro personal ha sido capacitado en el área de desempeño social por agencias calificadoras especializadas en calificaciones sociales. Triple Jump es miembro del Grupo de Acción del Desempeño Social (SPTF, en inglés) y un miembro activo del Grupo de Inversionistas del SPTF. En cooperación con Oxfam Novib, Triple Jump desarrolló una evaluación de desempeño social detallada en 2008, la cual se usa para evaluar a todos los clientes de Oxfam Novib y ASN-Novib. Nuestra herramienta de desempeño social evalúa la intención social de la IMF, la implementación de estas intenciones sociales y los resultados sociales alcanzados.

Los resultados se evalúan en términos de satisfacción del cliente,protección del cliente, cobertura, género, recursos humanos e información del desempeño social.

Estos resultados se analizan usando un diagrama radial o de telaraña, que se muestra a continuación. El diagrama muestra el puntaje promedio que recibieron los clientes del Fondo Oxfam Novib en 2009.

La Herramienta de Evaluación de Desempeño Social de Triple Jump consiste en un cuestionario que es llenado por el Oficial de Inversiones junto con la administración de la IMF durante la visita de evaluación del cliente. El resultado de la evaluación nos ayuda a identificar las fortalezas y debilidades de una IMF en términos de Desempeño Social, y puede usarse para hacer recomendaciones a la administración de la IMF, así como para apuntar a intervenciones potenciales de Oxfam Novib y los Servicios de Asesoría de Triple Jump y. El resultado y las recomendaciones eventuales se incorporan en el caso de crédito presentado al comité de inversiones. Los datos de los cuestionarios se compilan y analizan para identificar tendencias.

Los Principios de Protección al Cliente En la segunda mitad de 2008, CGAP y el Centro de Inclusión Financiera de ACCION Internacional lanzaron los Principios de Protección al Cliente como parte de una iniciativa de colaboración conjunta con una amplia coalición de instituciones microfinancieras, redes y financiadores. Los Principios de Protección al Cliente (PPC) describen las medidas mínimas que las instituciones microfinancieras deben tomar para proteger a los clientes de bajos ingresos de productos financieros potencialmente perjudiciales y para asegurar que los clientes reciban un trato justo. Triple Jump, el Banco ASN, la Fundación Calvert, Oxfam Novib, la Fundación NOTS y el Banco SNS se han suscrito a los PPC. Esto significa que nos hemos comprometido a promover estos principios y a incorporarlos a nuestros propios procedimientos.

Puede leer más sobre los principios y la campaña SMART en www.smartcampaign.org. Un cuestionario específico de protección al cliente es ahora parte del proceso de valoración estándar de los préstamos para todos los fondos. Esperamos que las IMF tomen conciencia acerca de los pasos que pueden tomar para proteger a sus clientes y así ayudar a asegurar que se beneficien del potencial de las microfinanzas. Las cuestionarios llenados el 2009 muestran un nivel más sólido de protección al cliente en las IMF reguladas, así como diferencias regionales significativas en materia de protección al cliente en términos de procedimientos y concientización.

Transparencia Microfinanciera Una parte importante de la protección al cliente es la comunicación transparente acerca de los costos de los servicios ofrecidos. Creemos que la transparencia en los precios es esencial para que los clientes puedan comparar tarifas, lo que a su vez es necesario para un nivel de competencia que conduzca a la reducción de tarifas. Aunque la regulación es la manera más importante y efectiva de alcanzar la transparencia, hay muy pocos países en donde se trata este asunto. Cuando la regulación no trata el asunto de la transparencia en los precios de forma adecuada iniciativas como Transparencia Microfinanciera (TMF) cumplen un papel importante. La TMF trabaja junto con las IMF, los Bancos Centrales y los inversionistas para generar transparencia de precios en la industria microfinanciera. Triple Jump se ha suscrito a la Transparencia Microfinanciera, promueve la calculadora de la Tasa de Interés Efectiva, de Transparencia Microfinanciera con sus clientes y apoyó el estudio de transparencia de Camboya de 2009 con una donación.

Desempeño Social

HR

SPI

Alcance

Satisfacción del Cliente

Género

Protección al Cliente

62%

80%

70%

65%

83%

67%

Aliya Kerimkhanova trabaja como peluquera en Semey en Kazajstán. Los préstamos que obtuvo

de la institución microfinanciera Bereke le brindaron la oportunidad deadquirir equipos

para su negocio. También la ayudaron con préstamos pequeños para pagar la educación

de sus hijos sin tener que usar su capital de trabajo. Su último préstamo fue de USD 500.

Bereke recibe el respaldo de Triple Jump a través del Fondo Calvert. (Foto: Bereke)

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6 Fondos de Inversión


Fondos de Inversión

Triple Jump actualmente administra cinco fondos microfinan-cieros:

- Fondo ASN-Novib- Fondo Oxfam Novib- Fondo de Microfinanzas Institucional SNS- Fondo de Microfinanciero NOTS- Fundación de Inversión Social Calvert

<< Margret Nalumaga atiende una pequeña tienda de venta minorista en el mercado local de Fort Portal, Uganda Occidental. Tuvo su primer préstamo de la institución microfinanciera Hofokam como miembro de un grupo de mujeres formado por 20 personas. En ese entonces, su negocio era muy pequeño y no tenía muchos productos para vender. Margret obtuvo un préstamo de tan sólo 300,000 Shillings Ugandeses (100 euros) para comprar más suministros. Con el tiempo, aumentó sus montos de préstamo y eventualmente solicitó préstamos como cliente individual. Su préstamo más reciente fue de 3 millones de Shillings (1000 euros) y con este monto, construyó una tienda que ahora ofrece de todo, desde pan y mantequilla hasta herramientas y tarjetas para teléfonos celulares. “Estoy muy contenta con Hofokam”, dice. “Todo mi negocio, todo lo que he construido aquí se lo debo a ellos”. Cuando se le preguntó sobre sus planes futuros, se tomó un tiempo para pensar: “Sabes, cuando tenga todo esto establecido, quizás quiera convertirme en comerciante mayorista”. La IMF Hofokam recibió su primer préstamo de Triple Jump a través del Fondo Oxfam Novib en 2009. (Foto: Triple Jump)



Sudamérica 36%

Moneda nacional 8%

Asia Central 13%

Cáucaso 9%

Europa del Este 16%

Asia 7%

Global 3%

Fondo ASN-Novib

El Fondo ASN-Novib (ANF) fue fundado en 1999 por el Banco ASN y Oxfam Novib. Para fines de 2009, había crecido a 122.6 millones de euros, de los cuales 79.5 millones de euros habían sido invertidos en 54 IMF en 24 países, incluyendo 4 inversiones de capital. El fondo alcanzó un retorno neto para los inversionistas de 4.1% en 2009. Incluyendo los beneficios fiscales del Regeling Sociaal Ethisch Beleggen para inversionistas de Holanda, los inversionistas obtuvieron un retorno total de 6.6%. Triple Jump es el administrador de inversiones para este fondo.

El ANF fue el primer fondo mutuo minorista para las IMF en Holanda y se organiza como un fondo abierto. Permite a personas particulares invertir en las IMF adquiriendo unidades vendidas por el Banco ASN. Las unidades pueden adquirirse y venderse a diario. La meta del fondo es alentar una mayor participación en todos los niveles de la sociedad, dentro de las economías de países en desarrollo.

El fondo proporciona capital para las instituciones microfinancieras que prestan a microempresarios que no tengan acceso al sistema bancario formal; los bancos ven a estos empresarios a menudo como demasiado riesgosos o insignificantes. Sin castigos desde sus inicios, el fondo se

enorgullece de su impresionante trayectoria. Sólo un préstamo presenta mora, lo que significa el 0.3% del valor activo neto del fondo.

El Fondo ANF está destinado a IMF en etapas de expansión o madurez (IMF reguladas en primera instancia, instituciones financieras y bancos, pero también ONGs). Opera en países de África, Asia, Europa del Este y Latinoamérica que han sido designados como países Oficiales de Asistencia para el Desarrollo por el OECD (la Organización para la Cooperación y Desarrollo Económicos, en inglés). El Fondo ANF ofrece préstamos (incluyendo deuda subordinada), garantías para crecimiento en la cartera e inversiones de capital. Aunque la mayoría de préstamos se otorgan en divisas fuertes, también hay disponibles préstamos en moneda nacional. Para diciembre de 2009, el 7.5% del fondo fue denominado en moneda nacional (excluyendo dólares americanos). Los montos de las inversiones van desde 500,000 euros a 4.5 millones de euros, y las inversiones se realizan a tasas del mercado.

2007 2008 2009

Comprometido EUR 80.4 M EUR 87.3 M EUR 122.6 M

Invertido* EUR 55.5 M EUR 69.9 M EUR 79.5 M


Exposición Promedio por Cliente

EUR 1.3 M EUR 1.4 M EUR 1.5 M

* Al tipo de cambio de cierre de año.

USD 72%

EUR 20%

Cartera Vigente del Fondo ASN-Novib por moneda, Diciembre de 2009 Cartera Vigente del Fondo ASN-Novib por instrumento, Diciembre de 2009

Cartera Vigente del Fondo ASN-Novib por región, Diciembre de 2009

Préstamos 91% Deuda Subordinada 5%

Capital 4%

África 4%



Asia 8%

Global 6%

Cartera Vigente del Fondo Oxfam Novib por región, Diciembre de 2009

Fondo Oxfam Novib

El Fondo Oxfam Novib para inversiones microfinancieras (ONF) fue fundado en 1997.Al cierre de 2009, había crecido a 31 millones de euros, con préstamos a instituciones microfinancieras en 37 países, así como un fondo regional y dos globales. Triple Jump es el administrador de este fondo.

El Fondo ONF financia principalmente a IMF de tercer nivel que tienen un potencial significativo para crecer, incluyendo IMF que todavía no han alcanzado la sostenibilidad pero que están mostrando una tendencia positiva. Al hacer esto, el fondo actúa como un catalizador para otros fondos de inversión. El ONF es un fondo abierto al que Oxfam Novib añadió 8 millones de euros este año. La mayoría de clientes atiende a un grupo objetivo específico (como áreas rurales, mujeres prestatarias o poblaciones económicamente vulnerables). El Fondo ONF busca financiar a IMF con un perfil de riesgo más alto que tienen el potencial de “saltar” a los otros fondos, que también son administrados por Triple Jump y que tienen un perfil más comercial. En 2009, cuatro IMF hicieron tal salto a uno o más fondos manejados por Triple Jump.

Para evitar colocar la carga del riesgo cambiario en la IMF o sus clientes, el ONF proporciona la mayoría de sus préstamos en moneda nacional. A diciembre de 2009, el 60% de la cartera de préstamos se había otorgado en moneda nacional, el 36% en dólares americanos (principalmente en lugares dolarizados) y el 4% en euros.La proporción de financiamiento en moneda local fue particularmente alta en África, representando el 82% de la cartera. El Fondo ONF ofrece préstamos, deuda subordinada y garantías para crecimiento de cartera. Los montos de préstamos van desde 250,000 euros a 1 millón de euros, y las tasas de interés similares a las tasas de mercado.

2007 2008 2009

Comprometido EUR 22.8 M EUR 24 M EUR 39.1 M

Invertido EUR 22.8 M EUR 23.9 M EUR 31 M



EUR 325 k EUR 332 k EUR 373 k

Cartera Vigente del Fondo Oxfam Novib por moneda, Diciembre de 2009

USD 36%

EUR 4%

Medio Oriente y Norte de África 8%

Europa del Este 3%

Cáucaso 5%

Asia Central 2%

Moneda Nacional 60%

Sudamérica 22%

África 25%


La cartera vigente en IMF del fondo SNS por región, administrada por

Triple Jump, Diciembre de 2009

El Banco SNS es un banco minorista en Holanda que atiende tanto a empresas como a individuos. SNS se formó como resultado de fusiones entre diversos bancos de ahorro en Holanda. Como dueño del Banco ASN, el Banco SNS es un accionista indirecto en Triple Jump. Los Fondos de Microfinanzas SNS Institucional (SIMF I y SIMF II) ofrecen a los inversionistas institucionales, la oportunidad de invertir en el mercado microfinanciero, a la vez que atienden las necesidades financieras de la población económicamente activa de los países en desarrollo.

Tanto SIMF I como SIMF II están constituidos como Fondos Mutuos Cerrados bajo la ley holandesa por SNS Asset Management N.V. Triple Jump es administrador adjunto de los fondos. La porción de los fondos gestionados por Triple Jump fue invertida en catorce IMF en diez países.

Ambos Fondos SNS invierten en IMF en etapas de expansión y madurez (IMF reguladas principalmente, instituciones financieras y bancos comerciales, pero también ONGs). Sus áreas geográficas de operación son: África, Asia, Europa del Este y Latinoamérica. Los fondos pueden ofrecer préstamos (incluyendo deuda subordinada), garantías para expansión de cartera de préstamos e inversiones de capital. Aunque la mayoría de los préstamos se han otorgado en euros o dólares americanos, también hay disponibilidad de préstamos en moneda nacional. Los montos invertidos van desde 500,000 euros a 10 millones de euros.

2007 2008 2009

Capital Comprometido EUR 41 M EUR 41 M EUR 38 M

Capital Invertido EUR 21 M EUR 35 M EUR 27.4 M



EUR 2.1 M EUR 2.1 M EUR 2 M

Fondo de Microfinanzas Institucional SNS

Asia 5%Sudamérica 18%

Europa del Este 32%

Asia Central 38%

África 7%


ENTREPRENEURIAL DEVELOPMENT AID

Fondo Microfinanciero NOTS

La Fundación NOTS (NOTS) es una organización holandesa que se enfoca en desarrollo internacional y en apoyar a emprendedores. La meta de NOTS consiste en aumentar la cantidad de personas en países en desarrollo que son capaces de lograr una vida autosuficiente. Con la ayuda de donantes e inversionistas en Holanda, NOTS apunta a alcanzar esta meta ayudando a grupos específicos en países en desarrollo (empresarios y familias) para desarrollar actividades generadoras de ingresos. Las dos actividades principales de NOTS son microfinanzas y energía renovable o, cuando es posible, la combinación de ambas.

El Fondo NOTS es un fondo semi-abierto que apunta a instituciones financieras de tercer nivel. El fondo fue lanzado a fines de 2009 y ya ha invertido en una IMF con potencial, en Perú. El fondo apunta a ofrecer un porcentaje significativo de préstamos en moneda nacional, ayudando a mitigar el riesgo cambiario para las IMF. Además, una porción del fondo será reservada para inversiones de capital en IMF emergentes, para apoyar la expansión de sus operaciones. Se espera que el monto de inversión promedio del fondo sea de 1 millón de euros.

Las inversiones serán financiadas por tenedores de bonos experimentados, la mayoría de ellos inversionistas minoristas. El FMO, banco de desarrollo holandés, ha comprometido un monto de 12 millones de euros al fondo como capital subordinado, asumiendo un rol catalizador y facilitando la inversión del sector privado en el fondo. Triple Jump es el administrador de este fondo.

2009

Capital Comprometido EUR 14 M

Capital Invertido EUR 0.4 M

Número de Clientes 1

“Confiamos en gran medida

en la vasta experiencia local

de Triple Jump y su evaluación

detallada del cliente in situ para

la selección de las IMF en

nuestra cartera Calvert”.

Shari BerenbachPresidenta y Directora Calvert Foundation


La cartera vigente administrada por Triple Jump de la Fundación de

Inversión Social Calvert, por región, a Diciembre de 2009

La Fundación de Inversión Social Calvert es una organización independiente fundada en 1995 por la Compañía de Fondos Mutuos Calvert, que se especializa en inversiones socialmente responsables. La Fundación Calvert ofrece a sus inversionistas productos y servicios financieros innovadores que canaliza capital flexible y asequible a comunidades desatendidas. En 2007, la Fundación Calvert celebró un convenio con MicroPlace Inc., una compañía de e-Bay que ha desarrollado una plataforma web para conseguir capital de inversión de inversionistas individuales, disponible como préstamos para IMF precalificadas. MicroPlace también ha diseñado un sitio web para este propósito: www.microplace.com. Las personas en los Estados Unidos pueden invertir en IMF a través del sitio web.

Triple Jump es uno de los tres administradores de la Fundación Calvert. Estos administradores identifican, negocian y monitorean los préstamos a las IMF disponibles en el sitio web (que fue creado en septiembre de 2007). Las áreas geográficas de operación del fondo son África, Asia, Europa del Este y Latinoamérica. Este fondo ofrece préstamos para la expansión de la cartera microfinanciera. Los préstamos se ofrecen en dólares americanos, aunque también pueden implementarse operaciones en moneda nacional a través de estructuras back-to-back/garantía o instrumentos de cobertura tradicional. Los montos de préstamo a las IMF van desde 250,000 a 2 M de dólares americanos.

2007 2008 2009

Capital Comprometido USD 3.1 M USD 9.1 M USD 11.4

Capital Invertido USD 3.1 M USD 9.1 M USD 11.4



USD 0.4 M USD 0.8 M USD 0.7 M

Fundación de Inversión Social Calvert

Asia 21%

Asia Central 8%

Europa del Este 16%

Cáucaso 31%

África 24%

7 Servicios de Asesoría de Triple Jump



IntroducciónServicios de Asesoría de Triple Jump (TJAS, en inglés) es una fundación global, líder en desarrollo de capacidades, que ha atendido a 30 instituciones microfinancieras que en forma conjunta atienden a más de 2 millones de clientes, representando principalmente a los más pobres de los pobres. Servicios de Asesoría de Triple Jump fueron creados en agosto de 2006, con apoyo financiero de Oxfam Novib, la Fundación DOEN, la Fundación NOTS y Triple Jump B.V. Aunque opera bajo la supervisión de Triple Jump, Servicios de Asesoría de Triple Jump es una fundación aparte con su propio Directorio. TJAS tiene su propio mandato y proceso de selección de IMF, y se enfoca en IMF emergentes de tercer y cuarto nivel. La misión de Servicios de Asesoría de Triple Jump consiste en aumentar el acceso de la gente pobre a servicios financieros de alta calidad. Tenemos una trayectoria comprobada de ayudar a las IMF proporcionándoles servicios de desarrollo de capacidades y Asistencia Técnica con esquema de subsidios de costos compartidos, para fortalecer el gobierno de la IMF, tecnología (banca móvil, sistemas de información administrativos), desarrollo de productos y gestión de desempeño social. Desarrollamos una visión centrada en el cliente e innovaciones tecnológicas, como banca móvil.

VisiónServicios de Asesoría de Triple Jump consideran que la experiencia de un especialista puede ayudar a las IMF a crecer más rápidamente y volverse más efectivas. Ofrecemos asistencia técnica a largo plazo, personalizada y orientada al cliente, diseñada para mejorar su sostenibilidad con el paso del tiempo. Nuestros servicios de asesoría se basan en un análisis exhaustivo preliminar del desempeño operativo y financiero de la institución y sus necesidades, y son provistos en estrecha cooperación con las IMF. Para asegurar que las IMF se apropien de esta asistencia, ellas deben contribuir con los costos correspondientes de acuerdo a una escala variable, dependiendo de su situación operativa y financiera.

MetaLos Servicios de Asesoría de Triple Jump ayudan a las IMF con potencial, ofreciéndoles servicios de consultoría personalizados para mejorar sus operaciones. Nuestra meta consiste en guiar a las instituciones microfinancieras a su etapa siguiente de desarrollo, con particular énfasis en eliminar las restricciones que pueden impedir un crecimiento sostenible y el acceso a fuentes de fondos de largo plazo.

Con este enfoque, los Servicios de Asesoría buscan tener un impacto económico y social real en mercados emergentes aprovechando el espíritu empresarial.

EnfoqueLos clientes de los Servicios de Asesoría de Triple Jump son principalmente IMF emergentes que han demostrado su compromiso en hacer que los servicios financieros estén disponibles para los pobres y las personas desatendidas. Normalmente, estas instituciones están en el punto (o ya se

<< Michael era dueño de una pequeña tienda de teléfonos celulares en Thika, Kenia, cuando solicitó su primer préstamo de la institución microfinanciera Kenya ECLOF. Luego de completar el pago de su primer préstamo, Michael pidió prestado un monto mayor y cambió su negocio al de ventas de computa-doras y accesorios. Gracias al crecimiento de su negocio, Michael está orgulloso de haber adquirido una parcela de tierra y un taxi para alquilar. Además, ha creado empleos y ha hecho generosas donaciones destinadas a la educación de niños menos privilegiados de la comunidad.

Kenya ECLOF es un socio de los Servicios de Asesoría de Triple Jump. (Foto: Kenya ECLOF)



“Los Servicios de Asesoría de Triple Jump nos han ahorrado años de nuestro valioso tiempo”

Katia Corroy CastroGerente General

Alternativa Solidaria Chiapas (Al Sol), México, empezó ofreciendo servicios microfinancieros y proyectos de desarrollo social en 1999 en Chiapas, México. Atiende principalmente a mujeres de bajos recursos que viven en áreas rurales usando la metodología de Banca Comunal.Los Servicios de Asesoría de Triple Jump empezaron a trabajar con Al Sol a fines de 2008. Triple Jump ha proporcionado financiamiento de préstamos a Al Sol desde 2006.

“El impacto de los Servicios de Asesoría ha sido muy significativo. El desarrollo y la implementación del nuevo producto de préstamo individual no sólo servía para retener a nuestros clientes más exitosos; sino que también ha promovido un cambio de cultura que ha permitido que Al Sol profesionalice sus servicios financieros aún más.

Actualmente, los Servicios de Asesoría de Triple Jump está apoyando a Al Sol con su transición a ‘sofom’ (una institución financiera no regulada), apoyándola en el desarrollo de su estrategia y la estructura general de gobernabilidad. Estoy contenta con su apoyo, ya que estos temas tienen una estrecha relación con las necesidades comerciales de Al Sol.

El trabajo del consultor de TI de los Servicios de Asesoría de Triple Jump ha generado mucha eficiencia en nuestras operaciones. Los Servicios de Asesoría de Triple Jump combinan apoyo práctico con capacitación y transferencia de conocimientos para lograr resultados concretos. Mi personal ha aprendido más de la capacitación de los Servicios de Asesoría de Triple Jump in situ, de lo que aprenderían si tomaran 1000 cursos.

Los Servicios de Asesoría de Triple Jump nos han ahorrado años de nuestro valioso tiempo; nos ha permitido tomar decisiones de forma mucho más veloz y con más confianza que si lo hubiéramos hecho nosotros solos.


encuentran) de alcanzar la autosuficiencia operativa, con el objetivo de ser financieramente auto sostenibles en el mediano plazo y están en proceso de su oferta de productos y además profesionalizar sus sistemas y su personal.

Los Servicios de Asesoría de Triple Jump asisten a estas instituciones en el salto para que se conviertan en organizaciones comercial y socialmente viables, y las apoya hasta que están firmemente establecidas en el siguiente nivel de desarrollo institucional. El criterio primordial para la selección de una IMF es que esta posea potencial suficiente para ser un líder dentro de sus competidores. Obviamente, esto implica que nuestra IMF socia nos demuestre una capacidad y voluntad clara de mejorar sus sistemas, gobernabilidad y productos.

EnfoqueLos Servicios de Asesoría de Triple Jump son únicos comparados con otras fundaciones y donantes, ya que ofrecemos una administración práctica del proyecto. Los asesores ofrecen una fuerte supervisión del proyecto asegurando que los resultados sean personalizados según las necesidades de la institución y que se entreguen con alta calidad. Nuestros Asesores son expertos senior en las áreas de servicio provistas y por tanto, ofrecen una asesoría clave a la gerencia de la IMF. Los asesores están comprometidos, coordinando las actividades del consultor y su trabajo, y ofrecen una guía a lo largo del proceso de Asistencia Técnica, asegurándose que la gerencia de la IMF tenga una participación activa en el mismo sin tener que estar involucrada en la gestión diaria del trabajo del consultor. Dado que muchas IMF tienen diversas áreas que se deben fortalecer, adoptamos un enfoque paso a paso y tratamos de determinar, en conjunto con la IMF, las áreas prioritarias, y trabajar sobre ellas con el paso del tiempo. Una vez completados, todos los proyectos pasan por una evaluación interna que incluye una retroalimentación de parte de la IMF

Los Servicios de Asesoría de Triple Jump se especializan en las siguientes áreas críticas, las cuales se identifican frecuentemente como restricciones que evitan que las instituciones microfinancieras alcancen la próxima etapa de desarrollo:

- Tecnología (Sistemas de Información Gerencial -MIS, en inglés- y Banca Móvil);

- Gobernabilidad (Fortalecimiento del liderazgo y de la capacidad de gestión de gerentes y de mando intermedio) y Controles/Auditoría Interna;

- Desarrollo de Productos y Servicios;- Integración del Desempeño Social (principalmente

relacionada a la automatización de los MIS).

Una vez que se selecciona una IMF para asistencia, nuestros asesores llevan a cabo un diagnóstico in situ de sus necesidades. Dependiendo de las necesidades identificadas y de común acuerdo con la IMF, los Servicios de Asesoría de Triple Jump seleccionarán en nuestra red de expertos a los consultores idóneos para participar en cada proyecto. Preferimos contratar consultores locales, si es posible y a la fecha más del 70% de nuestros proyectos se ha llevado a cabo de esta manera. Estos expertos tienen una trayectoria reconocida en finanzas


Servicios de Asesoría de Triple Jump en Senegal

con nuestro socio Caurie

Microfinance

Caurie es una IMF prometedora que llega a más de 20,000 clientes (todas ellas, mujeres). Caurie ha crecido rápidamente, pero su sistema de información gerencial no había estado evolucionando de igual forma. Caurie también necesitaba fortalecer su área de auditoría interna dado que continúa creciendo.

Los Servicios de Asesoría de Triple Jump asistieron a Caurie ofreciendo a un experto en negocios para que realizara un mapeo del proceso comercial para determinar los procesos que podían automatizarse y cómo

mejorar la eficiencia operativa del personal en cada nivel jerárquico y en la sede principal de la organización. Luego realizamos un análisis de los MIS actuales para determinar cómo estos cambios podían integrarse y adaptarse al sistema actual. En base a nuestras recomendaciones, Caurie decidió adquirir un nuevo MIS y en 2009, Servicios de Asesoría de Triple Jump brindó asistencia técnica para gestionar todo el proceso de selección y contratación.

Una vez que Caurie reclutó a un nuevo auditor interno en el segundo trimestre de 2009, Servicios de Asesoría de Triple Jump lo asoció con un auditor experto para revisar los procesos de auditoría internos actuales y hacer recomendaciones para mejorar la gestión de riesgos dentro de la institución así como ofrecer una guía en la próxima transformación de la institución a cooperativa.

(Foto: Caurie)


internacionales, tecnología o microfinanzas y tienen un enfoque orientado a resultados. Los asesores proporcionan una supervisión cercana del proyecto, asegurando que los resultados se ajusten a las necesidades de la institución y que se logren las metas establecidas.

Nuestros Proyectos de Banca MóvilUno de los servicios que ofrecemos a las IMF es diseñar canales de envío y manejo de información sin una red propia de sucursales, para ayudar a los clientes a acceder a los servicios microfinancieros utilizando la tecnología móvil y de tiendas minoristas. La banca móvil tiene el potencial de expandir el acceso a servicios financieros a personas que viven en zonas rurales y reducir costos.

Servicios de Asesoría de Triple Jump ha implementado los servicios de banca móvil para diversos socios en África Oriental y ahora está lanzando su primer servicio de banca móvil por medio de una IMF de Ruanda. En 2010, también estaremos realizando diversos proyectos de banca móvil en África Occidental, Latinoamérica y el Cáucaso.

Para la banca móvil, tenemos un enfoque cuidadoso y metódico con nuestros socios, empezando con planificación del negocio, evaluación del mercado y los clientes, asesoría sobre cumplimiento de regulaciones, desarrollo de la asociación comercial con el operador de la red móvil y el diseño del producto de banca móvil, mediante la integración técnica y operativa, capacitación del personal y lanzamiento del producto.

Servicios Proporcionados en 2009Desde sus inicios en 2006, los Servicios de Asesoría de Triple Jump han apoyado a 30 socios IMF a nivel mundial. En 2009, trabajamos con 25 socios en toda África Sub-sahariana, el Cáucaso y Latinoamérica, de los cuales 12 fueron nuevos socios.

Gestionamos un total de 42 proyectos en 2009, un promedio de 1.7 proyectos por socio. Los proyectos adicionales para muchos de nuestros socios existentes ya han sido planificados para los próximos dos años. De las 25 IMF con las que trabajamos en 2009, el 30% fueron instituciones de cuarto nivel y el 70% fueron de tercer nivel.

Además, los Servicios de Asesoría de Triple Jump ofrecen varios cursos de capacitación prácticos sobre temas como control interno y reportes de MIS, el cual es uno de los obstáculos más significativos y costosos para muchas IMF. En 2009, diseñamos un curso técnico llamado “Obtenga más de sus MIS usando Crystal Reports”, específicamente para administradores de MIS de IMF, en Accra, Nairobi y Ciudad de Guatemala. En total, a las capacitaciones asistieron 41 representantes de 34 IMF, provenientes de 11 países distintos. De manera global, los participantes otorgaron un puntaje de 4.55 (de un máximo de 5) al curso y todos indicaron que lo recomendarían a otros. Para la mayoría, los cursos también ofrecieron una oportunidad a funcionarios a cargo de los MIS de varias IMF para conocerse y conversar sobre los asuntos técnicos a los que se enfrentan y otras áreas relacionadas a las tecnologías de la Información.

MIS 43%

Socios IMF del TJAS por región en 2009

Proyectos del TJAS por Área de Servicio en 2009

Productos y Servicios 14%

Gobierno 33%

Cáucaso 18%

África 46%

Latinoamérica y el

Caribe 36%

Banca Móvil 10%


Servicios de Asesoría de Triple Jump en Azerbaiján

con nuestro socio FinDev

Enfocado en aumentar su crecimiento, FinDev solicitó a los Servicios de Asesoría de Triple Jump asistencia en el desarrollo de una estrategia para atraer fondos adicionales. A pesar de una sólida gestión y los resultados positivos que la institución había logrado, los financiadores estaban interesados en ver más progreso. Los Servicios de Asesoría de Triple Jump analizaron la estructura organizacional y las operaciones de la IMF, y determinaron la necesidad de fortalecer la estructura

de gobierno general y resolver las limitaciones del Sistema de Información Gerencial (MIS, en inglés). La institución también necesitaba actualizar y fortalecer sus controles internos. El auditor interno trabajaba duro, pero requería orientación adicional de la administración y el directorio.

Los Servicios de Asesoría de Triple Jump ayudaron formando una estructura de gobierno adecuada y también ayudaron a la administración y el directorio a desarrollar una estrategia de crecimiento. Ayudamos a FinDev a definir el rol del directorio y sus miembros individuales, seleccionar miembros adicionales para el directorio y describir las tareas a ser completadas (por ejemplo, redactar los estatutos y los subcomités de desarrollo). Entonces ofrecimos al auditor interno un taller de capacitación, que consistía en un curso práctico sobre planificación, debilidades comunes del control interno y emisión de reportes.

Finalmente, los Servicios de Asesoría de Triple Jump trabajaron con el equipo gerencial para ayudar con el análisis de necesidades y la selección de un nuevo MIS. Analizamos las necesidades actuales y futuras del negocio, y las plasmamos en una estrategia de TI con recomendaciones concretas, donde los paquetes de software de los MIS eran apropiados para la institución. FinDev ha hecho ahora su selección del software a instalar en base a aquellas recomendaciones y se encuentra en el proceso de implementación.

(Foto: FinDev)


Servicios de Asesoría de Triple Jump en Honduras

con nuestro socio Credisol

Credisol es una IMF dedicada a los pobres en zonas urbanas y rurales en el nordeste de Honduras. Para alcanzar su meta de transformase en una ONG regulada, necesitaron ayuda para crear una organización más fuerte y eficaz. Un análisis de necesidades realizado por un asesor de Triple Jump Advisory Services a finales de 2008 mostró que Credisol logró tener un buen crecimiento, pero que la institución se enfrentó a serios retos relacionados a la profesionalización de la organización, fortalecimiento de

sus productos y el mejoramiento de sus sistemas de administración.

En primer lugar aumentamos la confiabilidad y la velocidad de su nuevo MIS por medio de automatizar la interfaz con otros bancos. Capacitamos al personal en el desarrollo de informes para asegurar mejor uso de la información en general y – más específico- para entregar informes conforme a los requisitos del Banco Central bajo su nuevo estatus institucional. Apoyamos la capacitación del personal para adaptar y mantener el MIS a largo plazo.

Después, apoyamos a Credisol en mejorar los productos por medio de realizar un estudio de mercado del sector y la revisión de las condiciones y términos. Ofrecimos apoyo con el lanzamiento piloto de los productos revisados, manuales de productos actualizados y ofrecimos formación a los oficiales de crédito en la entrega de productos en el campo.

La situación económica y política adversa y su impacto en Credisol en el transcurso de 2009 dio lugar a una nueva estrategia de apoyo la cual se complementa con apoyo práctico de creación de capacidad de gestión del día a día con el apoyo del gobierno mediante la formación y asesoramiento de la dirección y la junta mediante apoyo al desarrollo de la estrategia.

(Foto: Credisol)

8 Nuestra Organización


Nuestra Organización

Triple Jump La sede principal de Triple Jump y la mayoría de nuestro personal se ubica en Ámsterdam, Holanda. El equipo de inversiones, incluyendo a nuestros especialistas en capital, está formado por 15 oficiales de inversión con amplia experiencia de campo y profundos conocimientos financieros. Este equipo es asignado a su trabajo en función de regiones geográficas. Los departamentos regionales de África y Asia/Europa del Este tienen su base operativa en Ámsterdam y el equipo de Latinoamérica está ubicado en nuestra oficina regional de Lima, Perú. Los oficiales de inversión tienen a su cargo una cartera de entre 12-15 clientes en sus regiones específicas. Un sólido equipo de administración de fondos, incluyendo Recursos Humanos, Relaciones Públicas y Apoyo Legal, está ubicado en nuestra sede central. Las operaciones de Triple Jump cumplen con la norma SAS-70 II.Por su parte, Servicios de Asesoría de Triple Jump está conformado por tres asesores experimentados y un director; dos de los asesores experimentados se encuentran en oficinas externas ubicadas en Senegal y Georgia.

Estructura LegalTriple Jump B.V. es una compañía de responsabilidad limitada, cuyo capital social está representado por acciones (besloten vennootschap). Las acciones se dividen entre cuatro accionistas: el Banco ASN, Oxfam Novib, la Fundación NOTS y la administración de Triple Jump. El Directorio tiene tres miembros y se reúne con el equipo gerencial trimestralmente.

Servicios de Asesoría de Triple Jump opera bajo la supervisión de Triple Jump y es una fundación separada patrocinada por Oxfam Novib, Stichting DOEN, Triple Jump B.V., ASN Bank Foundation y SNS Reaal. Como reconocimiento al beneficio público del trabajo de Servicios de Asesoría de Triple Jump, a la fundación le ha sido concedida la figura ANBI bajo la ley holandesa, que significa que todas las donaciones a Servicios de Asesoría de Triple Jump son completamente deducibles de impuestos. El Consejo Supervisor tiene representantes de Oxfam Novib, la Fundación NOTS y el Banco ASN.

<< Este grupo de mujeres son clientes del Programa Microfinanciero del Centro de Intercambio de Desarrollo (DEC, en inglés) en Bauchi, Nigeria. Las mujeres obtuvieron un préstamo grupal del DEC para adquirir maní a granel, con el objetivo de triturarlo para obtener aceite. Como las mujeres son musulmanas, no es socialmente aceptado que trabajen fuera del complejo donde viven, así que venden los productos de su trabajo a comerciantes que los revenderán en el mercado. El aceite se usa para cocinar, y la harina seca de maní se utiliza como ingredi-ente para la elaboración de salsas.

DEC atiende a más de 100,000 mujeres en el norte de Nigeria, y ha sido cliente de Triple Jump a través del Fondo Oxfam Novib desde 2007. (Foto: Triple Jump)


“Los préstamos de Triple Jump llegaron en el momento preciso”

Mwangi Githaiga Director Administrativo

El Fondo Financiero de la Mujer Keniana de Captación de Depósitos de Microfinanzas (KWFT DTM) atiende a casi 350,000 clientes de bajos recursos, todos los cuales son mujeres. La IMF tiene 202 centros de distribución en todo Kenia y una cartera de préstamos de casi $140 millones en préstamos grupales e individuales. En abril de 2010, KWFT recibió la autorización del Banco Central de Kenia. Triple Jump empezó a trabajar con KWFT en 2007 y le ha concedido tres préstamos que totalizan 5.5 millones de euros.

“Creemos que podemos potenciar a las familias de Kenia a través de las mujeres. Pensamos que la mejor forma de combatir la pobreza es teniendo una mayor cobertura en las zonas rurales. Recientemente nos convertimos en la segunda institución microfinanciera de Kenia en recibir una autorización para captar depósitos. Hemos fortalecido la KWFT DTM con expertos de la industria bancaria, pero nuestra cultura organizacional permanece estrechamente relacionada al campo, en base a una cercana interacción con los clientes.

Los préstamos de Triple Jump llegaron en un momento en que la KWFT necesitaba fondos externos para aumentar la escala de sus operaciones y aumentar la cobertura en las zonas rurales. También envió una señal positiva a otros inversionistas internacionales y nos ayudó a expandir nuestra base de financiamiento.

Tenemos planes ambiciosos de crecimiento para la KWFT DTM, incluyendo la apertura de 20 sucursales de captación de depósitos para fines de 2010. Continuamos desarrollando nuevos productos, especialmente en las áreas de salud, sanidad y agricultura, y estamos muy contentos de que Triple Jump esté ayudándonos a realizar nuestras ambiciones”.


Consejo Supervisor

Triple Jump


M. van Doesburgh

M. van Doesburgh *

* Asesor Estratégico

S. Evers

S. Evers *C. Caruso

Organigrama

Directorio

Relaciones

Públicas

Regional Manager

Asia

Europa del Este

África

Inversiones

de Capital

Gerente Regional

Centroamérica

Sudamérica

Controlador

Admin

Legal

Cumplimiento

Asesor Senior África

OccidentalSenior Advisor

East Africa

Asesor Senior

Latinoamérica y el

Caribe

Asesor Senior Asia

Central y el Cáucaso


oficina de Triple Jump. Empezamos con un período piloto de un año, con mi colega peruano Javier León quien comenzó como el primer oficial de inversiones regional desde Lima, Perú. Al cabo de seis meses, observé que nuestra impresión era correcta; Triple Jump se volvió más visible, y con una presencia local pudimos hacer visitas más frecuentes a los clientes y a los nuevos y potenciales receptores de las inversiones, de las que éramos capaces de llevar a cabo desde Ámsterdam. Luego de estos resultados positivos, decidimos establecer una oficina como base de operaciones para todo el equipo latinoamericano, en Lima. Hoy en día, tres años después de haber tomado la decisión de abrir la oficina regional, tenemos un equipo local de cinco profesionales excelentes, supervisando directamente las inversiones desde México hasta Bolivia. Estoy seguro de que nuestra presencia local continuará siendo una gran ventaja, para una relación buena y fluida con los clientes, así como para identificar nuevas oportunidades de inversión.

Nombre Tiphaine CrennTítulo Asesora Experimentada, África OccidentalSede Dakar, SenegalDescripción del Trabajo Identificar nuevas IMF socias y administrar la asistencia técnica y los servicios de

asesoría en África Occidental.

Las instituciones microfinancieras en África Occidental juegan un rol vital en ofrecer servicios financieros formales a personas que de otra manera no podrían acceder a ellos. A través de nuestras donaciones y servicios, la Fundación Servicios de Asesoría de Triple Jump ayuda a que las IMF implementen sistemas idóneos para asimilar exitosamente su crecimiento constante y ofrecer un rango más amplio de servicios financieros a sus clientes. Esto es lo que impulsa mi trabajo en Servicios de Asesoría de Triple Jump. La posición de Asesor Senior en África Occidental para Servicios de Asesoría de Triple Jump tiene su base en la región, lo que ha traído consigo considerables ventajas en términos de identificar nuevas IMF como socios potenciales, administrando proyectos para IMF que son nuestros socios actuales y nos permite permanecer informados acerca de los cambios que ocurren en la región constantemente. Puedo coordinar mejor nuestro apoyo al sector microfinanciero desde esta oficina a través del contacto regular y reuniones, e identificar y trabajar con expertos técnicos de esta región. Las instituciones microfinancieras no operan dentro de un vacío y es importante que nosotros comprendamos (y experimentemos) el contexto económico en el que estas institucions trabajan y la realidad diaria de sus clientes. Ahora tenemos también un asesor experimentado en la región del Cáucaso y desde 2010, habrá otro en África Oriental.

Nombre Jeanette BoumanTítulo Administradora / Funcionaria de Recursos HumanosSede Ámsterdam, HolandaDescripción del Trabajo Funcionaria de Recursos Humanos para Triple Jump y Servicios de Asesoría de Triple Jump.

Como Administradora: Es responsable de organizar las reuniones del comité de inversiones, es administradora de la gestión del Fondo de la Fundación Calvert, maneja las gestiones administrativas para los Servicios de Asesoría de Triple Jump y organiza todos los eventos sociales en Triple Jump.

Cuando entré a la oficina de Triple Jump por primera vez en 2007, inmediatamente tuve una buena sensación de la compañía. Estaba muy emocionada de trabajar con un grupo de gente con la misma misión: ayudar a reducir la pobreza en todo el mundo proporcionando financiamiento. Aunque cada uno de nosotros tiene sus propias tareas o un enfoque por región geográfica, se puede sentir el espíritu de trabajo en equipo y la preocupación social que todo el personal de TJ tiene en común.Tener clientes en tantos países diferentes significa que nos comunicamos con personas distintas de todo el mundo. Para mí, el mejor aspecto de esta compañía internacional de rápido crecimiento está definitivamente en mis colegas, ¡ya que tenemos tantas nacionalidades como número de personal! Por ejemplo, las personas a quienes hemos contratado recientemente vienen de México, Kazajstán, Filipinas y Kenia. Todas estas culturas juntas hacen que el trabajo sea interesante, que haya nuevas historias, nuevos rostros y distintas tradiciones. Cada año organizamos un Brunch de Pascua donde cada uno contribuye trayendo un plato cocinado en casa. Es un evento bastante especial donde podemos compartir las tradiciones de nuestros respectivos países.

Nombre Eelco MolTítulo Gerente Regional para LatinoaméricaSede Ámsterdam, HolandaDescripción del Trabajo Supervisión del equipo de inversiones para Latinoamérica.

Creo firmemente que las microfinanzas pueden jugar un rol importante en la mitigación de la pobreza y este trabajo me da la oportunidad de llegar a tantos microempresarios como es posible. En 2007 Triple Jump tomó una importante decisión. Con la cartera en expansión en Latinoamérica, un número cada vez mayor de clientes y un ambiente competitivo, vimos la importancia de estar más cerca y ser más visibles para los clientes en esta parte del mundo. La similitud del idioma y la cultura de la región, las largas distancias de viaje y la diferencia de horarios con Ámsterdam, hacen de Latinoamérica un continente perfecto para tener nuestra propia

Impresiones de Nuestro Personal


Los clientes usan principalmente micropréstamos como capital de trabajo para sus comercios de pequeña escala, y los más exitosos han sido capaces de aumentar significativamente el volumen de ventas o pasar a nuevas líneas de negocio que requieren más activos. Las IMF africanas tienen un sólido impacto social en las comunidades en donde trabajan, pero con frecuencia se quedan rezagadas en los sistemas de información gerencial, procedimientos y capacitación y fortalecimiento del personal. A pesar de estos desafíos, es estimulante para nosotros ver que hemos podido aumentar lentamente el número de IMF en África Oriental que reciben financiamiento de los fondos comerciales administrados por Triple Jump.

Nombre Anthony Randazzo, CFATítulo Oficial de Inversiones Senior para Europa del EsteSede Skopje, MacedoniaDescripción del Trabajo Búsqueda de clientes potenciales, negociación de condiciones, evaluación de clientes

potenciales y administración de la cartera de inversiones en Europa del Este (los Balcanes y los países de la ex Unión Soviética).

Lo que me gusta de esta compañía es que se trata de un administrador de inversiones con conciencia social. En la práctica, esto significa que operamos con fines de lucro, pero los resultados finales incluyen lograr con nuestro trabajo un impacto que contribuya al desarrollo. Nuestra profesión se ubica en el cruce entre las áreas de desarrollo y finanzas. Me motiva el hecho de que nuestras inversiones tienen un impacto positivo en la subsistencia de miles de microempresarios. El hecho de que se trata de una organización joven y dinámica hace que el trabajo sea más interesante. Disfruto el intercambio de ideas y experiencias con mis colegas quienes provienen de diferentes países y aportan distintas perspectivas al trabajo. Los medios de comunicación suelen ver a Europa del Este como un bloqueo homogéneo, pero mientras más trabajas aquí más te das cuenta de que los países son bastante distintos en términos de su nivel de desarrollo político y económico. Al observar el impacto de la crisis económica de 2008-2009, algunos países presentaron una situación menos difícil, mientras que para otros las consecuencias de la crisis fueron bastante graves. Cada país ha elegido su propio camino hacia la democracia y el libre mercado, y esto también se refleja en su grado de incentivo y apoyo para el sector de las microfinanzas. La mayoría de los gobiernos han creado condiciones para el desarrollo del sector, entendiéndolo como un medio para reducir la pobreza, fortalecer las finanzas rurales, apoyar a pequeños empresarios y atraer inversionistas extranjeros. Desafortunadamente, algunos países no han establecido un marco legal que los respalde, lo que limita su impacto en el desarrollo.

Nombre Luca PaonessaTítulo Oficial de Inversiones Senior para Europa Oriental y Asia CentralSede Ámsterdam, HolandaDescripción del Trabajo Búsqueda de clientes potenciales, negociación de condiciones de propuestas de inversión,

evaluación de clientes potenciales y administración de la cartera de inversiones en Europa Oriental y Asia Central.

Empecé mi trabajo en microfinanzas diez días después de haberme graduado de la universidad, en 2001. Luego de más de 8 años en el sector, sigo muy contento con mi elección original. Me uní a Triple Jump en 2008 porque me gustaba la forma en que esta joven compañía era capaz de combinar una sólida experiencia financiera con la atención a los valores sociales. Probablemente lo que más me impresionó durante mis dos primeros años como oficial de inversiones, fue la apertura de la compañía a los aportes y las sugerencias sobre asuntos estratégicos.

Considero que esta oportunidad es particularmente estimulante, ya que Triple Jump trabaja en 51 de los entornos de negocios más difíciles del planeta. Otro aspecto que también encuentro muy estimulante es la interacción con mis colegas. Nuestro equipo de inversiones tiene orígenes profesionales y culturales impresionantes por su diversidad y siento que estoy aprendiendo bastante de mis colegas. Además de mis tareas comerciales como Funcionario de Inversiones, actualmente estoy colaborando con la administración de Triple Jump con mejoras a las herramientas de gestión de riesgos y la creación de un departamento de gestión de riesgos. Esta tarea intelectualmente desafiante es un buen complemento a mis estudios de finanzas como candidato a CFA.

Nombre Orsolya FarkasTítulo Oficial de Inversiones para África OrientalSede Ámsterdam, HolandaDescripción del Trabajo Búsqueda de clientes potenciales, negociación de condiciones, evaluación de clientes

potenciales y administración de la cartera de inversiones en África Oriental.

He sido lo suficientemente afortunada de haber visitado a clientes individuales y grupales de instituciones microfinancieras en muchos países, incluyendo zonas pos conflicto como Ruanda y el sur de Sudán. Me impresiona el compromiso del personal de campo en estas IMF, quienes a menudo trabajan en zonas rurales que se encuentran bastante lejos de la oficina más cercana. Las IMF exitosas pasan un mucho tiempo educando a los clientes incluso antes que estos efectúen el primer préstamo.

Colofón

Reporte Anual de Triple Jump 2009

Texto Triple Jump

Concepto, diseño y producción

Tangerine Design, The Netherlands

Cartografía BosmaGrafiek.NL

Servicios Gráficos ‘Sunset Color’, Lima


Microfinanzas

Las microfinanzas consisten en el suministro de servicios financieros especializados a

microempresarios. La gran mayoría de la población en economías emergentes trabaja

en el sector informal, en zonas urbanas y rurales. Las fuentes de ingreso de estos

empresarios dependen con frecuencia del éxito de una pequeña empresa a la cual

dedican sus, a menudo impresionantes habilidades, su creatividad y energía.

Al igual que todo el mundo, estos microempresarios, comerciantes, artesanos y

agricultores necesitan tener acceso a servicios financieros para poder desarrollar sus

negocios, invertir en mejoras del hogar y usar los ahorros y préstamos para ayudar a

satisfacer gastos estacionales. Sin embargo, los bancos tradicionalmente consideran

que trabajar con estas personas pobres no es algo viable desde el punto de vista

financiero.

A lo largo de las décadas de 1980 y 1990, los programas de microcrédito en todo el

mundo mejoraron las metodologías originales y desafiaron el conocimiento

convencional sobre el financiamiento a los pobres. En primer lugar, demostraron que

la gente pobre, especialmente las mujeres, tenían excelentes tasas de cumplimiento

de pagos, mejores que las tasas de cumplimiento de pago de los bancos en la

mayoría de los países en desarrollo. En segundo lugar, los pobres tuvieron la voluntad

y la capacidad de pagar tasas de interés que permitían a las instituciones

microfinancieras (IMF) cubrir sus costos.

Estas dos características: un alto porcentaje de cumplimiento de pago y las tasas de

interés viables (recuperación de costos), permitieron a algunas IMF lograr la

sostenibilidad a largo plazo y alcanzar un número significativo de clientes.

En la actualidad, el sector de las microfinanzas beneficia a más de 150 millones de

personas que se encuentran en la parte inferior de la pirámide, en todo el mundo.

Triple Jump trabaja con 132 IMF en 51 países.


El Equipo de Triple Jump

Ab EngelsmanPresidente

Mark van Doesburgh Director Administrativo

Erik Geurts Oficial de Inversiones Senior / Capital

Clemens Gerteiser Oficial de Inversiones / África / Equipo MENA

Carol Caruso Directora Administrativa TJAS

Tiphaine Crenn Asesora SeniorÁfrica Occidental

Bart HartmanMiembro del Directorio

Steven Evers Director Administrativo

Luis GuerraOficial de Inversiones Senior / Capital

Eelco Mol Gerente RegionalLatinoamérica

Marnix Mulder Asesor SeniorLatinoamérica

Gerlof de Korte AsesorCáucaso

Esha van der HulstMiembro del Directorio

Michaël van den Berg Oficial de Inversiones Senior / Gerente Regional / ECA / Equipo de Asia

Todd Mason Oficial de Inversiones Equipo de Latinoamérica

Jeanette BoumanAdministradora / Recursos Humanos

Luca Paonessa Oficial de Inversiones Senior / ECA / Equipo de Asia

Anthony Randazzo Oficial de Inversiones Senior / ECA / Equipo de Asia

Jessie Greene Oficial de Inversiones Senior / África / Equipo MENA

Javier Leon Oficial de Inversiones Equipo de Latinoamérica

Gustavo Santivañez Oficial de Inversiones Equipo de Latinoamérica

Josefina Aguilera Administradora / Recursos Humanos

Gabriela Bustamante Funcionaria Legal

Orsolya Farkas Oficial de Inversiones / África / Equipo MENA

Yasmin Shoaib Oficial de Inversiones Equipo de Latinoamérica

Ulco Seinstra Contralor

Ed Spek Administrador Financiero

Peter Driessen Administrador Financiero

Juan Nieto Solis Administrador Financiero

DirectorioSede PrincipalOficina de MacedoniaOficina de PerúServicios de Asesoría de Triple Jump (TJAS)

Triple Jump

Nachtwachtlaan 20

1058 EA Amsterdam

The Netherlands

T +31 (0) 20 512 06 20

F +31 (0) 20 512 06 29

Calle Los Zorzales 130

Oficinas 901-902

San Isidro - Lima, Perú

T +51 1 421 0892

[email protected]

www.triplejump.eu

reporte anual de triple jump 2009 · 2017-05-02 · tanto para el sector de las microfinanzas como...

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