REGULACION DE LA BANCA EN LA EXPERIENCIA CHILENA

GÜNTHER HELD J.

Director de Estudios y

Análisis Financiero

SBIF

Nov. 2003

2

CUADRO N°1 Estado financiero de un banco Balance de Activos y Pasivos

Activos Pasivos Fondos Disponibles 2 Depósitos y Préstamos vigentes 78 otras obligaciones 90 Préstamos vencidos 2 Provisiones 2 Inversiones Financieras 10 Capital 8 Activo Fijo 8 _____________ _________ Total Activos 100 Total Pasivos 100

Estado de Resultado Intereses ganados 9,0 - Intereses pagados 4,5 Margen de intereses 4,5 + Comisiones 0,5 Margen Bruto 5,0 - Gastos Provisiones 6,5 - Gastos de Operación 2,5 Resultado antes Impuesto 2,0 - Impuesto 0,5 Resultado Neto (después Impuesto) 1,5

Indicadores Margen Intereses/Activos 4,5% Margen Bruto/Activos 5,0% Gastos Provisiones /Activos 0,5% Gastos de Operación / Activos 2,5% Gastos de Operación / Margen Bruto 50% ROA = Resultado Neto / Activos 1,5% ROE = Resultado Neto / Capital 18,7% Apalancamiento = Deptos.y Oblig. / Capital 11,2

Conclusión Un Banco es una institución financiera frágil en vista de su elevado apalancamiento y de pérdidas derivadas del riesgo de crédito y otros riesgos.

3

Regulación de la banca

Factores de regulación Objetivos a nivel de usuarios de productos

financieros

Tipos de regulación y sus objetivos

Limitada comprensión de depositantes respecto a situación de solvencia (y liquidez) de bancos.

Protección a fondos de depositantes.

Prudencial o preventiva: - Solvencia y estabilidad

financiera de bancos.- Apoyo a estabilidad

sistémica de la banca.

Clientes poco informados, con limitada comprensión, o con escasa capacidad para negociar tarifas y condiciones de productos financieros.

Protección a usuarios de crédito y a depositantes de productos financieros de uso masivo.Protección a clientes de tarifas monopolísticas.

Conducta en los negocios:- Agentes informados y

que comprenden características, condiciones y tarifas de productos financieros.

- Mercados financieros transparentes.

- Eventual fijación de tarifas máximas.

CUADRO N°2

4

Riesgos de pérdida en la Banca

Riesgos Concepto Cobertura de pérdidas

Riesgo de crédito

Pérdidas esperadas

Pérdidas inesperadas

Riesgo de pérdida derivado de proba-bilidad de impago de préstamos.PE = pi * pdi * ExpPE = Pérdida esperadapi = Probab. de impagopdi = Pérdida dado incumplimientoExp. = Exposición (parte vigente del préstamo)

Provisiones

Capital

Riesgo de mercado

Riesgo de pérdida proveniente de variaciones desfavorables en los precios de instrumentos financieros de deuda, de divisas y otros activos transables.

Capital

Riesgo operativo

Riesgo de pérdida causado por insuficiencias o fallas de procesos, personas o sistemas internos, o por acontecimientos externos.

Capital

Otros riesgos ---- ----

CUADRO N°3

5

Regulación prudencial de la banca

I.- Principios de supervisión bancaria efectiva del Comité de Basilea (“Core Principles of Effective Banking Supervisión”).

II.- Primer Acuerdo de Capital del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea de 1988 (“Basilea I”).

III.- Nuevo Acuerdo de Capital de Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (“Basilea II”).

- A ser publicado en 2004- Entra en vigencia en 2007

CUADRO N°4

6

CUADRO N°5Nuevo Acuerdo de Capital (“Basilea II”)

Pilares Contenido

Pilar I:Requisitos de capital mínimo (Cm)

Cm______________________________________________ = 0.08APRC + 12.5 * RM + 12.5 * RO

APRM APRO

APRC = Activos ponderados por riesgo de crédito.RM = Riesgo de mercado.RO = Riesgo operacional.APRM = Equivalente de activos ponderados por riesgo de mercado.APRO = Equivalente de activo ponderados por riesgo operacional.

Pilar II:Supervisión de la adecuación de capital

CIB = _____________________________________________________________________

APRC + APRM + APRO

IB = Indice de capital de Basilea

Principios básicos:1. Los bancos deben evaluar la suficiencia de capital en relación con sus riesgos.2. Los supervisores deben evaluar la suficiencia de capital de los bancos y tomar

medidas si no están satisfechos.3. Los bancos deben operar con capitales superiores a los mínimos y los

supervisores deben tener la capacidad de exigirlos.4. Los supervisores deben tomar medidas tempranas para evitar que el capital de

los bancos descienda por debajo de sus mínimos

Pilar III:Disciplina de mercado

Entrega de información relevante y oportuna al público por parte de los bancos referida a sus riesgos, sus provisiones y sus adecuaciones de capital.

7

CUADRO N°6

IB = Patrimonio efectivo

Activos ponderados por riesgo de crédito(8% mín)

Activos Ponderadores de riesgo

CajaDepósitos en el Banco CentralDocumentos emitidos por el Banco CentralOtros

0%

Documentos emitidos por organismos fiscalesInversiones en el exteriorOtros

10%

Préstamos a instituciones financierasOperaciones con pacto con otras instituciones financierasDeudores con cuentas de crédito del exterior confirmadas 20%

Créditos hipotecarios para vivienda Colocaciones contingentes 60%Créditos en generalActivos fijosOtros activos no clasificados en categorías precedentes

100%

Requerimientos de capital según el Indice de Basilea I

8

Type of Borrower AAA to AA-

A+ to A- BBB+ to BBB-

BB+ to BB-

B + to B- Below B- Unrated

Sovereign OECD 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 1988 Accord

Non-OECD 100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

New Proposals 0% 20% 50% 100% 100% 150% 100% Banks OECD 20% 20% 20% 20% 20% 20% 20% 1988 Accord

Non-OECD Short-term+

100% (20%)

100% (20%)

100% (20%)

100% (20%)

100% (20%)

100% (20%)

100% (20%)

Option 1* 20% 50% 100% 100% 100% 150% 100% New Proposals Option 2** 20% 50% 50% 100% 100% 150% 50% Short-term++ (20%) (20%) (20%) (50%) (50%) (150%) (20%) Corporate 1988 Accord 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% New Proposals 20% 50% 100% 100% 150% 150% 100%

CUADRO N°7The Standardised Approach and the Existing Accord

+ Under the existing Accord, loans to non-OECD banks carry a 20% risk weight for maturities of less than one year, and 100% for loans of greater maturity.

++ Under the new proposals short-term claims are defined as having an original maturity of three months or less.* Under the first option, all banks in a given country will assigned a weight one category less favourable than

the sovereign’s. A cap of 100% will be imposed except for banks in countries rated less than B- (in this instance a cap of 150% will operate).

** Under the second option, the risk weights assigned to banks will be based on the assessment of external credit assessment institutions (see below) of the bank in question.

9

1978-1980 1980-1988 1998-2000

Tasa real de variación por año (%) a) Cartera de préstamos e inversiones b) Depósitos y obligaciones c) PIBTasas reales de interés (%) a) Cartera de préstamos e inversiones b) Depósitos y obligacionesMargen de intermediación sobre activos (%) a) Margen de tasas de interés b) Margen brutoGastos anuales a) Provisiones y gastos de cartera b) Gastos de AdministraciónResultados antes de impuesto a) Retorno sobre capital y reservas

-38,739,88,1

19,613,0

6,99,8

1,75,2

21,7

-3,1-4,96,2

8,25,9

2,65,0

1,02,2

21,3

3,86,81,2

9,87,7

4,15,6

1,63,4

11,5

CUADRO N°8

Comportamiento de la banca durante la liberalización financiera (1978-80) y después de la recuperación de la solvencia y la reforma de regulación

prudencial de 1986

10

Crisis financiera de los ochentaCosto fiscal de los programas de recuperación de la solvencia

(período 1982-89)

Programa

Costo fiscal(% PIB)

1. Tipo de cambio preferencial para deudores en moneda extranjera

14,7

2. Reprogramación de créditos 1,6

3. Liquidación de instituciones no viables 11,0

4. Ventas de cartera al Banco Central con compromiso de recompra

6,0

5. Capitalización popular de bancos 2,4

6. Pérdidas cambiarias del Banco Central por asumir deudas en M/X de instituciones financieras liquidadas 6,1

Costo fiscal total 41,8

CUADRO N°9

11

I.- Condiciones de entrada1.- Reforzamiento requisitos de solvencia e integridad de accionistas fundadores en el otorgamiento de licencias bancarias (1997)2.- Reducción requisitos de capital mínimo con aumentos de índice de Basilea (2001)

II.- Riesgos, provisiones y capital1.- Supervisión estricta límites a créditos relacionados (1987)2.- Medición de riesgo de crédito basada en probabilidades de incumplimiento (2004)3.- Pleno aprovisionamiento de los riesgos de crédito (1987)4.- Información pública del riesgo de crédito de los bancos (1987)5.- Indice de Basilea de bancos con sus filiales sobre bases consolidadas (2001)6.- Información pública de la situación patrimonial de los bancos (1987), Publicación de índices de Basilea desde 1989.

III.- Disciplina de mercado1.- Garantía estatal limitada a los depósitos (1987)2.- Presunciones de inestabilidad financiera y de problemas de insolvencia y medidas correctivas

Si: 5% < IB <8% Recapitalización por parte de los accionistas IB <5% Capitalización de depósitos y otras medidas.

CUADRO N°10

Reformas a la regulación de la banca en Chile

12

CUADRO N°11

Solvencia bancaria desde los noventa

A. La crisis financiera del Sudeste Asiático de 1997 y eventos posteriores, condujeron a una substancial caída en la tasa de crecimiento del PIB, pero la banca ha mantenido plenamente su solvencia.

B. La regulación prudencial ha jugado un destacado papel en la preservación de la solvencia del sistema bancario desde la reforma de 1986.

1) Variación del crédito en línea con variación del PIB

2) Indice de Basilea promedio del orden de 13% -14% en 2002-03

3) Cartera vencida y provisiones medias en torno al 1,8% y 2,3% en 2002-03

4) Rentabilidad promedio sobre el capital del orden del 15%-17% en 2002-2003