Actualidad Empresarial

IIÁrea Indicadores Económico-Financieros

II-1N° 299 Segunda Quincena - Marzo 2014

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C o n t e n i d oInforme fInancIero Análisis de ratios financieros II-1

IndIcadores económIco-fInancIeros

Variación de los Indicadores de Precios de la Economía II-2

Cotizaciones Internacionales II-2

Tasas de Interés Promedio del Sistema Financiero II-2

Tipo de Cambio/Devaluación/Tasa Legal Laboral/CTS II-4

Autora : Gisel Rodríguez Villaseca

Título : Análisis de ratios financieros

Fuente : Actualidad Empresarial Nº 299 - Segunda Quincena de Marzo 2014

Ficha Técnica

Análisis de ratios financieros

1. IntroducciónLos ratios financieros nos muestran cómo es el estado actual de la empresa, es por eso que analistas y administradores financieros encuentran muy útil calcular razones financieras al interpretar los es-tados financieros de una empresa. Esta razón financiera implica una cantidad dividida entre otra, proporcionándo-nos información útil para la toma de decisiones.

2. Razones de liquidezMuestran el nivel de solvencia financiera de corto plazo de la empresa en función de la capacidad que tiene para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo que se derivan del ciclo de producción. Existen cuatro razones de liquidez de amplio uso las cuales son:

2.1. Razón de circulante. Miden el número de veces que los activos circulantes de la empresa logran cubrir sus pasivos a corto plazo

Razón de circulante=Activos circulantes

Pasivos a corto plazo

2.2. Prueba ácida

Prueba ácida=Activos circulantes-Inventarios

Pasivos a corto plazo

2.3. Razón de capital de trabajo

Razón de capital de trabajo =

Activos circulantes-Pasivos a corto plazo

Ventas

2.4. Razón de efectivo

Razón de efectivo=Efectivo y equivalentes

Total de activos

3. Razón de rotación de activosEs uno de los indicadores financieros que le dicen a la empresa qué tan eficiente está siendo con la administración y ges-tión de sus activos.

Rotación de cuen-tas por cobrar =

Ventas a crédito anualesCuentas por cobrar

Rotación de inventarios=Costos de los bienes

Inventarios

4. Razones de apalancamientoEs el grado en que es financiada la empre-sa mediante deuda, es decir es el efecto que introduce el endeudamiento sobre la rentabilidad de los capitales propios. Existen tres importantes razones de apa-lancamiento, las cuales son:

Razón de deuda=Deuda total

Total de activos

Razón deuda/capital =

Deuda totalCapital de los accionistas

Multiplicador de capital =

Total de activos Capital de los accionistas

5. Razones de coberturaMiden la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones o determinados cargos que pueden comprometer el bien-estar financiero de la empresa. Muestra el número de veces que una empresa puede cumplir con la obligación financiera.

7. Razones de valor de mercado• Razón precio/Utilidades (P/U). Es

el precio de mercado por título de acción común dividido entre las utili-dades por acción.

• Rendimiento de utilidades. Unas UPA negativas son una pérdida por acción. Estas representan las pérdidas como una tasa de rendimiento.

• Rendimiento de dividendos. Repre-senta la razón de los dividendos por acción respecto al precio del mercado por acción.

Razón de cobertura de intereses =

UAIIGastos por intereses

Cobertura de ser-vicios de deuda =

EBITDAGtos. financieros + Amor.

Deuda

6. Razones de rentabilidadPermiten evaluar el resultado de la efi-ciencia en la gestión y administración de los recursos económicos y financieros de la empresa. Estos ratios facilitan la medi-ción del desempeño en relación con las ventas o la inversión.

Margen de utilidades

brutas=

Utilidades brutas=

Ventas-Costos de ventas

Ventas Ventas

Margen de utilidades neto =

Ingreso neto antes de partidas extraordinarias

Ventas

Razón precio/Utilidades

=Precio de mercado por acción

Utilidades por acción

Rendimiento de utilidades =

Utilidades por acciónPrecio de mercado por acción

Rendimiento de dividendos =

Dividendo por acciónPrecio de mercado por acción