ratios financieros

Universidad de Talca Facultad de Ciencias Empresariales

Escuela de Contador Pblico y Auditor

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______________________________________________________ Modulo Finanzas I

Ayudanta

ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Por qu ofrecen informacin contable las empresas? Las sociedades annimas

tienes muchas clases de stakeholders, o grupos de inters: los accionistas, los

obligacionistas, los banqueros, los proveedores, los empleados y los directivos, por

ejemplo. Todos estos grupos de inters necesitan saber si sus intereses estn bien

atendidos. Los estados financieros peridicos que publican las empresas les

proporcionan informacin bsica sobre la rentabilidad de las empresas.

A veces, se necesita comprender la poltica que sigue un competidor, o conoce r la

solidez financiera de un cliente. Tambin puede ser necesario analizar la

evaluacin financiera de la propia empresa, y si se adapta a los criterios normales,

y determinar si existen posibilidades de mejorarla.

OBJETIVOS DEL ANALISIS FINANCIERO

Suficiencia del capital de trabajo

Situacin financiera de la empresa

Situacin crediticia de la empresa

Capacidad de pago de las obligaciones de corto plazo

Si se vende y si el importe de las ventas que se recupera es antes del vencimiento

de las obligaciones

Si el capital y las utilidades retenidas de la empresa se han empleado

convenientemente

LOS RATIOS FINANCIEROS.

Los ratios de apalancamiento muestran el nivel de endeudamiento de la

empresa.

Los ratios de liquidez miden la facilidad con que la empresa puede conseguir

tesorera

Los ratios de eficiencia o de rotacin miden la productividad con que la

empresa emplea sus activos.

Los ratios de rentabilidad se emplean para medir la rentabilidad sobre las

inversiones actuales de la empresa.



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LIQUIDEZ

1.-Razn circulante (liquidez corriente)

Razn corriente = activo corriente

pasivo corriente

2.-Prueba acida

Prueba acida= activo corriente-(inventarios)

pasivo corriente

3.- Capital de trabajo

Capital de trabajo= activo corriente-

pasivo corriente

GESTIN

1.-Rotacin de inventarios

Rotacin de inventarios = costo de ventas

inventarios

2.-Periodo promedio de cobranza

P.P.C = cuentas por cobrar

(ventas anuales/360)

3.- Rotacin de activos fijos

R.A.F = ventas

Activos fijos netos

Este ndice mide la liquidez corriente que tiene la

empresa, para cubrir sus obligaciones a corto plazo, en

el caso que haga efectivo todas las partidas del activo

corriente. Si el indicador es mayor que 1, significa que

podr cubrir sus obligaciones a corto plazo, en el caso

que haga efectivo todas las partidas del activo corriente

Este ndice es ms objetivo que el anterior, ya que establece con mayor propiedad la cobertura de las obligaciones a corto plazo, para lo cual slo considera los activos ms lquidos o capaces de convertirse en efectivo. Su utilizacin es ms recomendable para medir el efecto de la liquidez.

Este ndice muestra el excedente del activo corriente que tiene la empresa, despus de deducir los pasivos corrientes. Este indicador debe ser necesariamente positivo, ya que la empresa debe tener la capacidad de seguir trabajando con recursos propios producto del autofinanciamiento generado por sus ventas.

Este indicador nos muestra el nmero de veces en que las existencias son convertidas en activos lquidos. Permite identificar que tan aceptables son los bienes negociados en el mercado.

Este indicador nos ayuda a conocer cuantos das tardan las cuentas por cobrar en realizarse en efectivo. Este indicador es importante para evaluar la gestin o efectividad del departamento de crditos y cobranzas.

Este indicador muestra la utilizacin del activo fijo, presentando un grado de actividad o rendimiento de estos activos.



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4.-Rotacion de activos totales

R.A.T = ventas

Activos totales

5.-Periodo promedio de pagos

P.P.P = cuentas por pagar

(costo de ventas anuales/360)

RENTABILIDAD

1.-Margen de utilidad bruta

M.U.B = utilidad bruta

Ventas

2.- Margen de utilidad neta

M.U.N= Ingreso neto para los accionistas

Ventas

3.-Rendimiento sobre los activos

R.O.A= Ingreso neto para los accionistas

Activos totales

SOLVENCIA

1.-Razon de endeudamiento

Razn de endeudamiento= deuda total

Activos totales

Mide la rotacin de todos los activos de la empresa. Se calcula dividiendo las ventas entre los activos totales. Este indicador muestra la rotacin del activo total, sealando el grado de actividad o rendimiento del total de la inversin.

Este indicador nos ayuda a conocer cuntos das tardan las cuentas por pagar en cancelarse. Este indicador es importante para evaluar la gestin o efectividad del departamento de tesorera.

mientras ms se extienda el periodo de pago al

Establece el porcentaje de la utilidad bruta con respecto a las ventas realizadas. Indica el porcentaje de la ganancia disponible despus de deducir los costos que generaron los ingresos

Se calcula dividiendo el ingreso neto entre las ventas, muestra la utilidad obtenida por unidad monetaria de ventas. Establece el porcentaje de la utilidad neta con respecto a las ventas realizadas.

a las ventas realizadas.

Establece el rendimiento neto de los accionistas en relacin con los activos de la empresa, mostrando su eficiencia en el uso.

Se calcula del cociente entre la deuda total y los activos totales. Mide el porcentaje de fondos proporcionados por los acreedores. Mide el grado de independencia financiera o dependencia

financiera de una empresa.



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2.-Rotacion de intereses a utilidades

TIE = EBIT

Cargos por intereses

3.-Solvencia patrimonial

Solvencia patrimonial = patrimonio

Pasivo

4.-Solvencia patrimonial a largo plazo

S.P a largo plazo= deudas a largo plazo

Patrimonio

Mide la capacidad de poder pagar los intereses con la generacin de utilidades. El numero que resulte de este ndice, ser interpretado como la cantidad de veces que la utilidad antes de intereses, cobertura a los intereses financieros de las deudas comerciales.

Se calcula dividiendo el patrimonio entre el pasivo. Nos muestra la proporcin de la participacin del capital propio y de terceros, en relacin con la inversin de los activos.

Este indicador muestra el respaldo que las cuentas por pagar a largo plazo tienen con el patrimonio, permitiendo conocer el porcentaje del patrimonio que se encuentra comprometido por las deudas.

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