PULEVA FOOD S.L.

Madrid, 5 Diciembre 2002

HISTORIA-1

• 1954 Unión Vinícola Industrial S.A. se transforma en Unión Industrial y Agroganadera S.A.(UNIASA).

• 1958 Uniasa inaugura la 1ª Fábrica para Leche y derivados lácteos.

• 1975 Uniasa inaugura la 2ª Fábrica que sustituye a la anterior.• 1976 Uniasa compra el 50% de EDDA• 1982 Uniasa compra el 100% de EDDA • 1987-89 Uniasa compra las empresas lácteas:

La Merced(Jerez), Colema(Málaga), Cunia(Sevilla) yLedesa(Salamanca).

• 1990 Uniasa construye planta en Montouban ( Francia)• 1992 Uniasa pasa a denominarse Puleva S.A.• 1992 Construye nueva planta de Nutrición infantil• 1992 Reenfoque estratégico. Leches funcionales• 1994 Puleva SA suspende pagos

•1994 Venta de los Activos materiales e inmateriales de la División de Nutrición infantil a Abbott Lab (USA) y del Dpto. I+D

•1995 Reestructuración Industrial. Cierre Plantas

•1996 Regulación empleo

•1996 Levantamiento de la suspensión de pagos

•1996 creación del nuevo Dpto. I+D y recuperación de personal clave

•1999 Puleva adquiere Lactaria Española y Leyma.

•2000 Puleva compra 80% de Granja Castelló.

•2000 Puleva se fusiona con Azucarera Ebro Agrícolas.

•2000 Se crea una nueva Sociedad: Puleva Food S.L., filial de Ebro-Puleva.

•2001 Puleva Food S.L., se fusiona con Leyma, Lactaria Española y Granja Castelló.

•2001 Segregación I+D. Creación de Puleva Biotech

HISTORIA-2

1977 1988 1994

facturación

El motor del cambio estratégico

Nutrición Infantil

Proceso de cambio

• La etapa de imitación• Búsqueda de la diferenciación• Activación del Sistema de I+D• Gestión del Conocimiento Científico• Creación del Conocimiento(Patentes)• Visión Estratégica. Los Grupos• Las variables de Competencia• Proceso de Innovación

Puleva I+D

Universidad Hospitales

El triangulo de investigación

Farmacéuticas

Alimentación

Producto

Consumidor

Características

Prescripción

confianza

Marca

Valores

EDDA I+D

Puleva

Posicionamiento Estratégico

El Sector Lácteo

Características del Sector

• Sector maduro• La producción de leche representa el 5% de la

europea• Materia prima regulada.Sistema de Cuotas. Déficit• Equilibrio entre producción real y consumo• Orientación a leche liquida y poco a los derivados. In

diferenciación• Empresas de tamaño pequeño frente a empresas

europeas a pesar del proceso de concentración iniciado ( Puleva, CAPSA)

• Exceso capacidad industrial• Fuerte presencia de las marcas de la distribución• Mínima inversión en I+D• Significativa presencia de empresas internacionales.

4,5%Irlanda

4,8%España

6,8%Suecia/DK

9,2%Italia

9,3%Países Bajos

12%Reino Unido

20%Francia

23%Alemania

% ProducciónPaíses

Queso5%

Otros4%

L.Liquida79%

Yogourt12%

S. Lácteo . Cartera Productos

L.Liquida40%

L. Polvo15%

Mantequilla12%

Otros6%

Queso27%

España Europa

¿ COMO CRECER ?

EN UN SECTOR MADURO

Cooperativas

Alimentación

Producto

Consumidor

Características

confianza

Marca

Valores

I+D

Puleva

Posicionamiento Estratégico

Segmentación

Salud

Alimentación Salud

Alimento

Función

Creación de valor

Ecuación estratégica

Empresa Consumidor

A+D, Calcio, Omega…

ALIMENTO

FUNCIN

ESTRATEGIA DE PRODUCTOS

LECHE LIQUIDA

Inocular el mercado

ALIMENTO

FUNCIN

ESTRATEGIA DE PRODUCTOS

Desarrollo nuevo segmento

Cambio variables de competencia

Mercado de leche liquida

Fuente: Panel de Detallistas Nielsen .

(vitaminadas incluidas en especiales, suponen 1,8 puntos)

94,1

4,31,6

90,7

72,3

84,4

10,94,7

83,4

11,35,3

78,6

14,4

7

0%

20%

40%

60%

80%

100%

T.A.M.JJ99 T.A.M.AS00 T.A.M.AS01 T.A.M.AS02 T.A.M.AS02

Clásica Calcio Especiales

Participación en litros en valor

La leche con calcio y especiales es el segmento de crecimiento impulsado por Puleva

42,7%

21,6%

5,5%

12,5%

17,7%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

PULEVA PASCUAL ASTURIANA M.DISTRIBUCIÓN RESTO

T.A.M. AS 2001 T.A.M. AS 2002

Participaciones en leches funcionales

Fuente: Datos InternosFuente: Datos Nielsen

% MERCADO TOTAL LECHE LIQUIDA% MERCADO TOTAL LECHE LIQUIDAMARCASMARCAS

9,4%

13,7%11,7%

26,5%

38,7%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

PULEVA PASCUAL ASTURIANA M.DISTRIBUCIÓN RESTO

T.A.M. AS 2001 T.A.M. AS 2002

Fuente: Datos InternosFuente: Datos Nielsen

% MERCADO TOTAL LECHE LIQUIDA% MERCADO TOTAL LECHE LIQUIDAGRUPOSGRUPOS

15,0%

14,1%

14,6%

13,0%

13,5%

14,0%

14,5%

15,0%

15,5%

GRUPO PULEVA GRUPO PASCUAL GPO. ASTURIANA

T.A.M. AS 2001 T.A.M. AS 2002

38.238 38.318 37.022 35.194 31.819 36.200 36.932

142.308149.444

136.821

114.298104.439

13.58928.982

51.685

95.832

131.157

171.851192.900

219.692

31.776

118.163 116.245 109.456

1.995 1.996 1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2.002

Enriquecidas A+D

ENTERANUTRICIONALES

LECHE LARGA VIDA LECHE LARGA VIDA

Fuente: Datos InternosEV

OLU

CIÓ

N D

E V

EN

TAS

PO

R Á

RE

AS

1.9

95 -

2.00

2 V

olum

en e

n M

iles

de

Litr

os (

.000

)

Fuente: Datos Internos

Fuente: Datos Internos

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

`95 `96 `97 `98 `99 `00 `01 `02 Años

Mile

s de

Litr

os

Omega3

Calcios

EnriquecidasA+D

EnteraClásica

LECHE LARGA VIDA LECHE LARGA VIDA

1010 A.M. BarcelonaA.M. Barcelona

Fuente: Datos Internos

05.00010.000

15.00020.00025.000

1.995 1.996 1.997 1.998 1.999 2.000 2.001

CLÁSICAS CALCIOS OMEGA 3

0

2.000

4.000

6.000

8.000

1.995 1.996 1.997 1.998 1.999 2.000 2.001

ENTERA CLÁSICA ENTERA CALCIO

0

2.000

4.000

6.000

8.000

1.995 1.996 1.997 1.998 1.999 2.000 2.001

SEMI A+D SEMI CALCIO

0

2.000

4.000

6.000

1.995 1.996 1.997 1.998 1.999 2.000 2.001

DESNATADA A+D DESNATADA CALCIO

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

1.995 1.996 1.997 1.998 1.999 2.000 2.001

OMEGA 3

ESPECIALES

BEBIDAS LÁCTEAS

DESNATADA CALCIO

DESNATADA A+D

SEMI CALCIO

SEMI A+D

ENTERA CALCIO

ENTERA CLÁSICA

EV

OLU

CIÓ

N D

E V

EN

TAS

PO

R Á

RE

AS

1.9

95 -

2.00

1 V

olum

en e

n M

iles

de

Litr

os (

.000

)

4040 A.M. MadridA.M. Madrid

Fuente: Datos Internos

0

10.000

20.000

30.000

1.995 1.996 1.997 1.998 1.999 2.000 2.001

CLÁSICAS CALCIOS OMEGA 3

0

2.000

4.000

6.000

8.000

1.995 1.996 1.997 1.998 1.999 2.000 2.001

ENTERA CLÁSICA ENTERA CALCIO

02.0004.000

6.0008.00010.000

1.995 1.996 1.997 1.998 1.999 2.000 2.001

SEMI A+D SEMI CALCIO

0

2.000

4.000

6.000

8.000

1.995 1.996 1.997 1.998 1.999 2.000 2.001

DESNATADA A+D DESNATADA CALCIO

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

1.995 1.996 1.997 1.998 1.999 2.000 2.001

OMEGA 3

ESPECIALES

BEBIDAS LÁCTEAS

DESNATADA CALCIO

DESNATADA A+D

SEMI CALCIO

SEMI A+D

ENTERA CALCIO

ENTERA CLÁSICA

EV

OLU

CIÓ

N D

E V

EN

TAS

PO

R Á

RE

AS

1.9

95 -

2.00

1 V

olum

en e

n M

iles

de

Litr

os (

.000

)

El Placer

Batidos Yogur

Una marca orientada a la salud es una marca de adulto

Es necesario trabajar la marca para anclarla en el mundo de los niños y los jóvenes

Nuevos Retos. Puleva

T.ESPAÑAT.A.M. T.A.M.

AS 2001 AS 2002 AS 2001ON 2001DE 2002FM 2002AM 2002JJ 2002AS 2002

TOTAL 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

PULEVA 17,3% 20,0% 17,5% 19,1% 19,4% 19,4% 21,3% 19,5% 21,1%

RAM 3,4% 2,1% 2,4% 2,8% 2,8% 2,7% 2,4% 1,5% 1,3%

CACAOLAT 10,2% 9,1% 9,4% 10,0% 11,2% 9,7% 8,6% 8,2% 8,1%

PASCUAL 9,1% 8,9% 6,8% 9,5% 10,5% 10,7% 10,1% 7,4% 7,0%

CHOLECK 11,3% 10,3% 12,6% 10,1% 9,7% 10,1% 9,5% 11,2% 10,8%

OKEY 6,2% 5,8% 6,3% 5,8% 6,2% 5,6% 5,5% 5,8% 6,1%

ASTURIANA 5,1% 4,7% 4,9% 4,8% 4,7% 4,7% 4,3% 4,9% 4,7%

EL PRADO 4,6% 4,2% 7,3% 3,1% 1,9% 2,1% 2,9% 6,8% 6,4%

NESQUIK 1,3% 1,4% 1,0% 1,7% 1,6% 1,6% 1,7% 1,2% 1,0%

KAIKU 0,5% 0,7% 0,7% 0,9% 0,9% 0,9% 0,7% 0,6% 0,5%

COVAP 2,5% 1,9% 2,3% 2,5% 2,8% 2,1% 1,7% 1,5% 1,0%

M.DISTRIBU 22,1% 25,5% 23,6% 23,9% 22,4% 24,6% 26,1% 27,2% 26,9%

RESTO 6,2% 5,2% 5,2% 5,7% 5,8% 5,7% 5,2% 4,3% 5,1%

GPO. PULEVA 21,4% 22,2% 20,1% 22,1% 22,3% 22,2% 23,7% 21,0% 22,4%

Mercado de Batidos.Alimentación

Optimizar el resto de marcas, Ram, Castillo,Leyma

• Posición regional en El Castillo en el área de Cataluña y Leyma en Galicia

•Posición nacional de Ram como segunda marca

Optimizar la estructura industrial

Nuevos Retos. 2

PLANTAS INDUSTRIALES

Arteixo

LugoLeón

GranadaSevilla

Jerez

Mollerusa

Ingresos EBITDA % EBITDA

1995 128.773 1,00 2.915 1,00 2,26%1996 141.586 1,10 11.137 3,82 7,87%1997 150.746 1,17 15.121 5,19 10,03%1998 171.457 1,33 16.690 5,73 9,73%1999 372.844 2,90 29.588 10,15 7,94%2000 511.936 3,98 34.605 11,87 6,76%2001 538.355 4,18 42.972 14,74 7,98%2002 512.349 3,98 48.607 16,68 9,49%

EVOLUCIÓN INGRESOS-EBITDA

(000 euros)

Análisis fortalezas

• Orientación consumidor• Liderazgo en innovación• Liderazgo en investigación clínica• Referente en el sector.• Referente tecnológico• Marca reconocida• Cartera de marcas• Generador de caja• Crecimiento orgánico y capacidad de crecimiento

vía adquisiciones