prucod -...

1

PRUCOD

PROSPECTO DE INFORMACION AL PUBLICOINVERSIONISTA

SECCION PARTICULARPRUCOD

2

PRUCOD

PROSPECTO DE INFORMACION AL PUBLICO INVERSIONISTASECCION PARTICULAR

En esta Sección Particular se util izará la misma identificación de términos, que en la SecciónGeneral.

Prudential Dólares de Corto Plazo, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos deDeuda (la “Sociedad”, el “Fondo” o “PRUCOD”) (Sociedad de Inversión Filial)

PRUCOD

El horario de operación para solic itar órdenes de compra oventa es de 9:00 a 12:00 horas, hora del centro de México.Las órdenes recibidas después de las 12:00 horas seconsiderarán recibidas el día hábil siguiente.

Las órdenes de compra podrán ser solic itadas todos los díashábiles. Las órdenes de venta se limitarán a una orden deventa al mes calendario por inversionista y se deberánsolic itar antes de las 12:00 horas, las órdenes recibidasdespués, se considerarán solic itadas el día siguiente, por loque se ejecutarán hasta el próximo día hábil.

Días y horarios para larecepción de órdenes:

22 de julio de 2009Fecha de autorización delprospecto:

Serie ASerie “B”, Clase “B”Serie “B”, Clase “C”Serie “B”, Clase “E”

Clases y series accionarias:

Corto Plazo especializado en valores denominados en dólares.Clasificación de laSociedad:

3

PRUCOD

“Ningún intermediario, apoderado para celebrar operaciones con el público o cualquier otrapersona, ha sido autorizada para proporcionar información o hacer cualquier declaraciónque no esté contenida en este documento. Como consecuencia de lo anterior, cualquierinformación o declaración que no esté contenida en el presente documento deberáentenderse como no autorizada por la Sociedad”.

A.CONTENIDO

1. Objetivo y horizonte de inversión, estrategias de inversión, rendimientos y riesgosrelacionados.

a) Objetivo y Horizonte de InversiónInvertir los recursos provenientes de los inversionistas en Valores Gubernamentales, bancarios yprivados de la más alta calidad creditic ia y en una menor proporción en activos de una altacalidad creditic ia denominados preponderantemente en dólares. Esta inversión secomplementará con la inversión en acciones representativas del capital social de otrassociedades de inversión en instrumentos de deuda en pesos y se tendrá una duración de lacartera de corto plazo (menor a un año).

Los Valores objeto de inversión de este Fondo, tienen una sensibil idad moderada a alta al tipode cambio, por lo que su principal riesgo está asociado a variaciones cambiarias así como acambios tasas de interés ambos asociados al de Mercado lo que podrá ocasionar variaciones enel precio del Fondo y fluctuaciones medias en los rendimientos.

El horizonte de inversión y objetivo de este fondo es de corto plazo, entendiéndose por esto queun mes de permanencia en el Fondo es el período que se considera recomendable para que uninversionista pueda obtener los rendimientos óptimos conforme la estrategia de inversión 1

La base de referencia que util izará el Fondo será la tasa del Treasury con plazo de un mes.http://www.federalreserve.gov/releases/h15/update/

Este fondo busca atender la demanda de pequeños, medianos y grandes inversionistas aquienes va dirigido sean personas físicas, morales o no sujetas a retención, poniendo a sudisposición una gama sufic iente de series accionarias, está dirigido a inversionistas con un perfilde riesgo de moderado a alto. La Sociedad puede llegar a invertir en Instrumentos FinancierosDerivados con fines de cobertura.

b) Políticas de Inversión

El PRUCOD tendrá una administración activa con las estrategias que permitan aprovecharventanas de oportunidad en los diferentes mercados, manteniendo un carác ter agresivo alaplicar estrategias de inversión que procuren incrementar el comportamiento del fondo respectosu base de referencia.

El Fondo podrá, en todo momento, adquirir Valores Gubernamentales, bancarios, privados yacciones de sociedades de inversión en instrumentos de deuda.

PRUDLS

4

PRUCODLa inversión principal será en valores denominados en dólares adquiridos en directo, de tasa fi jaó revisable, así como la realizada en cuentas de cheques también denominadas en dólares,contemplando la posibil idad de invertir en sociedades de inversión extranjeras. Como criteriosde selección de la inversión de sociedades de inversión extranjeras tenemos que deben decontar con liquidez disponible en 24hrs. y calificación mínima de AA en escala global.

La inversión complementaria podrá realizarse con la adquisic ión de valores en reporto ó encuentas de cheques denominados en pesos, así como en acciones de otras sociedades deinversión en instrumentos de deuda cuyo horizonte de inversión sea de corto plazo y ofrezcaliquidez en un máximo de siete días naturales. En este caso la inversión no deberá exceder el20% de los activos netos.

El Fondo no podrá invertir en Instituciones de Crédito del mismo consorcio.El porcentaje de inversión en entidades pertenecientes al mismo consorcio empresarial que nosean Instituciones de Crédito al que pertenece la sociedad operadora no excederá del 20%.

Como criterios de selección de la inversión de sociedades de inversión extranjeras tenemos quedeben de contar con liquidez disponible en 24hrs y calificación mínima de AA en escala global.

Políticas de

Inversión:• Estas Políticas aplican por igual a valores listados en el SIC y los Inscritos en RNV.• Se enfocará Principalmente a la inversión en valores de deuda denominados en dólares a tasafija pudiendo adquirir también valores denominados en tasas revisables, nominales ycuponeados.• La inversión complementaria será en valores en pesos (directo ó reporto) ó en accionesrepresentativas del capital social de otras sociedades de inversión en instrumentos de deuda.• Invertirá principalmente en valores de corto y mediano plazo, con una mínima proporción alos de largo plazo.• Invertirá en productos derivados, únicamente con la finalidad de cobertura de riesgos.La sociedad solo puede incurrir en préstamo de valores sin afectar las necesidades de liquidezde los clientes.

Liquidez:• Mantendrá en todo momento un 40% de su cartera de valores de fác il y/o con vencimientomenor a tres meses para cubrir los requerimientos de liquidez de los inversionistas.• La liquidez del portafolio de acuerdo a las características de las emisiones asegura losrecursos necesarios para cubrir los requerimientos de liquidez de los inversionistas.

Adquisición:• La adquisición de valores será actividad exclusiva del personal designado y reconocido paraello, mediante el uso de los medios reconocidos en el mercado.• Esta adquisición se apegará en todo momento al marco normativo y legal existente.Esta adquisición respetará y estará apegada al prospecto respectivo.

PRUDLS

1Su base de referencia es el Treasury de un mes y se puede consultar en:http://www.federalreserve.gov/releases/h15/data/Business_day/H15_TCMNOM_M1.txt

5

PRUCODSelección:

La selección de los valores se realizará a través del comité de inversiones, el cual es designadopor el consejo de administración.

• La selección de valores se realizará en base al anál isis del mercado, emisiones y todacondición que se considere factor a contemplar.• La selección de valores se apegará al régimen de inversión del prospecto.

Por el momento este Fondo no partic ipará en la contratación de préstamos y créditos.

La duración de la cartera se considera de corto plazo (menor de un año), por lo que los valoresque componen la misma, le permiten al Fondo brindar la liquidez que requieran losinversionistas y la calificación de los activos que se pretende adquirir serán principalmente AAAy complementariamente AA, lo que implica activos con una calificación sobresaliente y Alta.Para determinar la duración de la cartera, se util izará la Duración Macaulay, que se definecomo el promedio ponderado de los plazos por vencer de cada uno de los flujos vigentes delactivo, con respecto al valor presente de los mismos.

c) Régimen de inversión

El Fondo operará con activos objeto de inversión en los términos establecidos por los Artículos20 y 25 de la Ley de Sociedades de Inversión, a las disposiciones de carácter general aplicadasa las sociedades de inversión y a las personas que les prestan servicios y a las demás y a lasnormas de carácter general expedidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV),así como por el presente Prospecto sujetándose a lo siguiente:

1. 80%

Valores en dólares, y /o en cuentas de cheques en dólares, enentidades f inancieras, inclusiv e del exterior, de los cuales podránser;a) Valores emitidos, av alados o aceptados por el GobiernoFederal, por el Distrito Federal, por las demás EntidadesFederativ as de los Estados Unidos Mexicanos, por empresas departicipación estatal may oritaria, por las dependencias y entidadesde la Administración Pública Federal, y a sea centralizada,descentralizada o paraestatal, incluy endo los que en su casocoticen en mercados internacionales.b) Valores emitidos, av alados o aceptados por instituciones decrédito.c) Los emitidos por instituciones u organismos internacionales decarácter f inanciero a lo que México pertenezca.d) Emitidos por Empresas priv adas inscritas en RNV o SIC.e) Valores emitidos por el Tesoro de los Estados Unidos.f ) Valores extranjeros que se encuentren inscritos, autorizados oregulados, para su v enta al público en general, por las Comisionesde Valores u organismos equiv alentes de los Estados que f ormenparte de la Comunidad Europea, o de aquellos países que seanmiembros del Comité Técnico de la Organización Internacional deComisiones de Valores, Valores emitidos por cualquier niv el degobierno de esas naciones o por sus bancos centrales, v aloresemitidos por sociedades de inv ersión o mecanismos de inv ersióncolectiv a, extranjeros.

DEL ACTIVO TOTAL

% MAXIMO% MINIMOACTIVOS OBJETO DE INVERSION

6

PRUCOD

2.5%Valor en riesgo de la cartera del Fondo respecto de sus activ osnetos.6.

50%

Operaciones de préstamo de v alores, por un plazo máximoincluy endo sus prórrogas, deberá v encer a más tardar el día hábilanterior a la f echa de v encimiento de los Valores objeto de laoperación que se trate.

5.

4.

3.

2.

50%Operaciones de reporto en plazos no may ores a tres días conv alores gubernamentales que deberán v encer a más tardar el díahábil anterior a la f echa del v encimiento del reporto.

40%Valores de f ácil realización y /o con plazo de v encimiento menor a3 meses.

20%

a) Acciones representativ as del capital social de sociedades deinv ersión en instrumentos de deuda, siempre y cuando dichassociedades de inv ersión no inv iertan a su v ez en esta sociedad deinv ersión.b) Valores y depósitos bancarios de dinero a la v ista eninstituciones de crédito denominados en moneda nacional.c) Inv ersión en Instrumentos Financieros Deriv ados consuby acentes ref erenciados a tasa de interés, div isas e índices,mediante contratos adelantados (f orwards), f uturos, opciones,swaps, notas estructuradas y otros cuy o suby acente sean tasasde interés, div isas e índices.

DEL ACTIVO TOTAL

% MAXIMO% MINIMOACTIVOS OBJETO DE INVERSION

c.i.) Participación en instrumentos financieros derivados

La Sociedad podrá comprar o vender Instrumentos Financieros Derivados, una vez que se hayacumplido con el artículo 115 de las “Disposiciones de carácter general aplicables a lassociedades de inversión y a las personas que les prestan servicios”, las que fueron expedidas posla CBBV y publicadas el 4 de diciembre de 2006. Igualmente, La Operadora deberá cumplircon los requisitos de administración integral de riesgos previsto en el Título Séptimo, de lasdisposiciones antes citadas.

La realización de operaciones con instrumentos Financieros Derivados conllevan un riesgomayor que la realización de operaciones en Directo, debido a la naturaleza de los instrumentosy la volatil idad de los mismos.

El Fondo contempla la operación de los instrumentos financieros derivados tanto en el mercadoorganizado como en el extrabursátil, buscando la mejor condición para las coberturas de riesgopara beneficio del c liente.

El uso de los instrumentos Financieros Derivados para este fondo tiene como única finalidad lacobertura de riesgos, operando sobre subyacentes referenciados a tasa de interés divisas eíndices, mediante contratos adelantados (forwards), futuros, opciones, swaps, notas estructuradasy otros cuyo subyacente sean tasas de interés, índices y divisas y Mercados definidos en la“Sección General”.

7

PRUCODPolíticas de Operación para Instrumentos Financieros Derivados

El uso o aplicación de Instrumentos Financieros Derivados para fines de cobertura podrá o noser aplicado cuando existan condiciones en los Mercados Financieros Nacionales oInternacionales que generen algún tipo de riesgo a los AOI del Fondo.

c.ii) Estrategias temporales de inversión

El Fondo contempla la posibil idad de realizar estrategias temporales de inversión distintas a laseñaladas en su prospecto dentro de su régimen o parámetros de inversión, con el objetivo deproteger los intereses de los inversionistas.

Esta alternativa se justificará ante situaciones de alta volatil idad en los Mercados Financierosderivados de cambios, alteraciones o condiciones inusuales que generen incertidumbre social,política o económica, generando cambios bruscos en los precios de los AOI o de las accionespropias de la Sociedad.

Las Estrategias Temporales posibles de instrumentar serán principalmente en dos sentidos:

a) Ante eventos que incrementen el riesgo en los AOI se buscará disminuir mediante la duracióny/o exposición al riesgo del portafolio, pudiendo observar durante estos ajustes desviacionestemporales a rangos de calificación e incluso variaciones respecto al Valor en Riesgo (“VaR”)objetivo.

b) Ante eventos que disminuyan el riesgo en los AOI se buscará alargar mediante la duracióny/o exposición al riesgo del portafolio, pudiendo observar durante estos ajustes desviacionestemporales a rangos de calificación e incluso variaciones respecto al VaR objetivo.

La Sociedad informará a sus accionistas por medio del estado de cuenta y/o su página deInternet la estrategia específica implementada y sus motivos, a más tardar el día hábil siguienteque inicie la aplicación de dicha estrategia temporal de inversión o en la próxima emisión delestado de cuenta.

La Sociedad de Inversión deberá en un plazo no mayor a 90 días naturales a la fecha en que seaplico la Estrategia Temporal ajustarse al régimen de Inversión propio del Fondo.

d) Riesgos de inversión

El Fondo conlleva riesgos derivados de los activos objeto de inversión que lo conforman, deacuerdo a su clasificación, horizonte y objetivo de inversión que pueden llegar a afectar surendimiento o patrimonio. Entre los principales riesgos a que se encuentra expuesto, destaca elriesgo del Mercado, toda vez que variaciones en el tipo de cambio y tasas de interés puedenafectar negativamente los precios de los activos propiedad del Fondo. En los párrafos siguientesse detallan los riesgos a que se encuentra expuesto el Fondo.

El Fondo es una sociedad de inversión de deuda, con un objetivo claramente establecido, unhorizonte de inversión de corto plazo, y una calificación de riesgo de mercado que refleja unasensibil idad de moderada a alta a las condiciones cambiantes de mercado; no obstante,siempre existe la posibil idad de perder valor los recursos invertidos en el Fondo.

8

PRUCODd.i) Riesgo de mercado

El riesgo de mercado de Fondo es moderado a alto y su riesgo inherente al Fondo es el de tipode cambio, toda vez que su objetivo de inversión es invertir en recursos preponderantementedenominados en dólares. De tal manera que una apreciación del peso versus el dólar, generaríaque los activos invertidos en dólares valgan menos en pesos mexicanos.

Adicionalmente, el fondo se encuentra expuesto a riesgo de tasa de interés, tanto de Méxicocomo de los países emisores de los activos en que se encuentre invertido el Fondo, de tal formaque alzas en las tasas de interés producirán una disminución en los precios de valuación de losactivos de Fondo y por ende en los precios del mismo.

El Fondo observará un límite máximo de valor en riesgo del 2.5% del valor del activo neto;calculado mediante simulación histórica (a dos colas) util izando 251 días, y un horizontetemporal de un día por ser un Fondo de horizonte de inversión de corto plazo y un 95% deconfianza.

“El valor en riesgo de mercado (VaR de mercado) representa la pérdida máxima que el fondopuede sufrir como consecuencia de variaciones en los factores de riesgo (tasas, precios ycambios), bajo condiciones normales de mercado, en un periodo y con una probabilidad dada”.El Fondo a observado un valor en riesgo máximo de 4.68% y valor en riesgo promedio de1.32%, siendo estas las pérdidas máximas estimadas el periodo comprendido entre Enero 2008y Junio 2009 para un horizonte de inversión de veintiocho días y con un 95% de confianza.

En cuanto al Riesgo del Mercado el fondo mantiene una calificación de 5 que corresponde auna sensibil idad Moderada a Alta Sensibil idad (Fitch Ratings).

La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.d.ii) Riesgo de Crédito

El riesgo de crédito del Fondo es bajo y su exposición es generada por posibles faltas de pagode principal o intereses de un emisor en los activos objetos de inversión, lo cual podría afectaradversamente los rendimientos de las acciones del Fondo. Con el objeto de mitigar dichoriesgo, el Fondo no invertirá en instrumentos de deuda emitidos por corporativos o bancos queno tengan principalmente una calificación de AAA y complementariamente AA, conforme a lasprincipales agencias calificadoras. Cabe mencionar que el Fondo es calificado por la empresaFitchRatings, recibiendo una calificación AAA, mostrando una sobresaliente calidad ydiversificación de sus activos.

La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.d.iii) Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez a que puede estar expuesto el Fondo se deriva por ventas inusuales ysignificativas de sus propias acciones, que conlleven a la venta antic ipada de los activosobjetos de inversión en un corto periodo de tiempo, y a descuentos inusuales para poder hacerfrente a las obligaciones de recompra, impactando en el precio de las acciones del Fondo.Con objeto de mitigar dicho riesgo y dado el horizonte de inversión de corto plazo del Fondo, semantiene al menos un 40% de valores de fác il realización y/o con vencimiento menor a tresmeses del Fondo, por lo que se considera que el Fondo mantiene un riesgo de liquidez bajo.Adicionalmente, realizan análisis de Brechas de liquidez, que permiten monitorear la estructuradel Fondo, con el objeto de poder identificar posibles requerimientos de liquidez.

9

PRUCODLa información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.d.iv ) Riesgo operativo

El riesgo operativo al que puede estar expuesto el Fondo, es bajo, toda vez que no se hanpresentado pérdidas significativas que pudieran impactar negativamente el precio de lasacciones del Fondo. Adicionalmente en la calificación que del mismo realiza FitchRatings, sele ha asignado una calificación de AAA/5, considerando entre otros factores las fortalezas ydebilidades de la administración y la capacidad operativa, siendo la máxima calificación endicho rubro.

Actualmente la Operadora se encuentra implementando diversos controles internos paraidentificar, calificar y prevenir los efectos que posibles riesgos operativos pudieran impactarnegativamente en el precio de las acciones adicionalmente cuenta con planes decontingencia para garantizar la continuidad de sus operaciones en los casos en que no sepuedan llevar a cabo las mismas de manera ordinaria.

La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.d.v .) Riesgo contraparte

El riesgo de contraparte del Fondo es bajo y está relacionado con la calificación creditic ia queostentan las contrapartes, es decir, las calificaciones generadas por las agencias calificadoras,lo cual permite clasificar a cada contraparte con que el Fondo invierta los recursos de losinversionistas, con el objeto de determinar la posibil idad de éstos de incumplir con lasobligaciones contraídas.

El Fondo realizará operaciones de contrapartes que ostenten calificación en la escala localAAA y AA, con el fin de mitigar el riesgo de incumplimiento.

Adicionalmente, la l iquidación de las operaciones del Fondo se realizará mediante “Entrega-contra-Pago” lo que garantiza que ninguna operación será liquidada sin la entrega o recepciónde los valores o efectivo correspondientes.

d.v i) Pérdida en condiciones desordenadas del mercado.

Ante condiciones desordenadas del mercado o compras o ventas significativas e inusuales desus propias acciones, podrán aplicar al precio de valuación de compra o venta de las accionesemitidas, según se trate, el diferencial que haya sido determinado de conformidad con laspolíticas, procedimientos y metodología que hubieren sido aprobadas por el consejo deadministración de la propia sociedad de inversión para estos efectos, el cual no podrá ser mayoral resultado que se obtenga conforme a la metodología establecida. Dicho diferencial enningún caso podrá aplicarse en perjuicio de los inversionistas que permanezcan en la sociedadde inversión de que se trate de deberá contar con el visto bueno del contralor normativo y elresponsable de la administración integral de riesgo de la sociedad operadora, el cual deberáconstar por escrito y estar suscrito ante los funcionarios referidos anteriormente. El importe deldiferencial quedará en la sociedad de inversión, en benefic io de los accionistas quepermanezcan en ella. En su caso, el diferencial que se establezca deberá aplicarseconsistentemente al precio de valuación de compra o venta, según corresponda, de todas lasoperaciones que celebre la sociedad de inversión respectiva con su clientela inversionista eldía de la valuación. La sociedad de inversión deberá hacer del conocimiento de susaccionistas y del público inversionista, así como de la Comisión, las causas y la justificación dela aplicación del diferencial correspondiente al precio de valuación, así como la forma en queéste fue determinado, a más tardar el día hábil siguiente en que se presenten, a través delsistema electrónico de envío y difusión de información de las respectivas bolsas.

10

PRUCODDerivado de lo anterior, ni el Fondo ni su Operadora podrán garantizar rendimiento alguno a losinversionistas.

El historial de util ización del diferencial de precios es el siguiente: No se ha usado.

La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.d.v ii) Riesgo legal

El riesgo legal del Fondo es bajo, la Operadora tiene implementados controles internos paramitigar los posibles efectos derivados de riesgos legales que pudieran impactar el rendimientodel Fondo y no se han registrado pérdidas significativas por este concepto.

La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.

e) Rendimientos

e.i) Gráfica de rendimientos

e.ii) Tabla de rendimientos reales y nominales

2. Operación de la SociedadLa información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.

2.a.) Posibles adquirientesLas acciones de la Serie B en su Clase B, podrán ser adquiridas por

(1) personas físicas mexicanas o extranjeras.(2) instituciones que actúen por cuenta de fideicomisos de inversión cuyos fideicomisarios seanpersonas físicas,(3) cualquier otra sociedad de inversión en instrumentos de deuda.

Las acciones de la Serie B, en su Clase C, podrán ser adquiridas por

(1) Personas morales mexicanas o extranjeras, entidades financieras del exterior; agrupacionesde personas morales extranjeras,(2) dependencias y entidades de la Administración Pública Federal y de los Estados yMunicipios,(3) fondos de ahorro, y cajas de ahorro,(4) instituciones que actúen por cuenta de fideicomisos de inversión cuyos fideicomisarios seanpersonas morales, instituciones de seguros y fianzas, almacenes generales de depósito, unionesde crédito, arrendadoras financieras, empresas de factoraje financiero o cualquier otra sociedadde inversión en instrumentos de deuda, y(5) la Sociedad Operadora y las Distribuidoras.

Las acciones de la Serie B, en su Clase E, solo podrán ser adquiridas por

(1) la Federación, los Estados, el Distrito Federal o los Municipios,(2) los organismos descentralizados cuyas actividades no sean preponderantementeempresariales, así como a aquello sujetos a control presupuestario en los términos de la Ley dePresupuesto, Contabilidad y Gasto Público que determine el Servicio de AdministraciónTributaria;

11

PRUCOD(3) los partidos o asociaciones políticas legalmente reconocidos;(4) las personas morales autorizadas para recibir donativos deducibles en los términos de la Leydel Impuesto sobre la Renta;(5) las sociedades de inversión especializadas en fondos para el retiro, los fondos de pensiones ojubilaciones del personal complementarios a los que establece la Ley del Seguro Social y lasempresas de seguros de pensiones autorizadas exclusivamente para operar seguros de pensionesderivados de las leyes de seguridad social en la forma de rentas vitalic ias o seguros desobrevivencia conforme a dichas leyes;(6) los fondos o fideicomisos de fomento económico Gobierno Federal;(7)instituciones de crédito, de seguros y fianzas, sociedades controladoras de grupos financieros,almacenes generales de depósito, administradoras de fondos para el retiro, arrendadorasfinancieras, uniones de crédito, sociedades financieras populares, sociedades de inversión derenta variable, sociedades de inversión en instrumentos de deuda, empresas de factorajefinanc iero, casas de bolsa, casas de cambio y sociedades financieras de objeto limitado, quesean residentes en México o en el extranjero y sociedades financieras de objeto múltiple a lasque se refiere la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito que tengancuentas y documentos por cobrar derivados de las actividades que deben constituir su objetosocial principal, conforme a lo dispuesto en dicha ley, que representen al menos el setenta porciento de sus activos totales, o bien, que tengan ingresos derivados de dichas actividades y dela enajenación o administración de los créditos otorgados por ellas, que representen al menosel setenta por ciento de sus ingresos totales.(8) los fondos de pensiones y primas de antigüedad constituidos en los términos del artículo 33de la Ley del Impuesto sobre la Renta;(9) los fondos de ahorro y cajas de ahorro de trabajadores o(10) las personas físicas residentes en México para fines fiscales que realicen aportacionescomplementarias de retiro directamente de la subcuenta de aportaciones complementarias deretiro, en los términos de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro o en las cuentas deplanes personales de retiro, así como las aportaciones voluntarias realizadas a la subcuenta deaportac iones voluntarias, siempre que el titular de dichas subcuentas l legue a la edad de 65años o en los casos de invalidez o incapacidad del titular para realizar un trabajo personalremunerado de conformidad con las leyes de seguridad social.

2.b) Políticas para la compraventa de accionesEl Fondo se compromete a recomprar a sus accionistas el 100% de sus acciones, siempre ycuando la recompra total diaria a todos los inversionistas no exceda del 40% de la totalidad delas acciones representativas del capital social pagado del Fondo. De suceder lo anterior, laliquidación se realizara a prorrata y la parte de las solic itudes que no hayan sido satisfechas, asicomo las que vayan presentando se liquidarán a prorrata conforme se realicen los valores queintegren la cartera.

La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.2.b.i.) Día y hora para la recepción de órdenes

El horario de operación para solic itar órdenes de compra o venta es de 9:00 a 12:00 horas, horadel centro de México. Las órdenes recibidas después de las 12:00 horas se consideraránrecibidas el día hábil siguiente.

Todas las órdenes de compra-venta podrán ser solic itadas todos los días hábiles.

12

PRUCOD2.b.ii) Ejecución de operaciones

Las órdenes de compra o venta se ejecutarán el día de la solic itud.

El precio de liquidación para las órdenes de compra y de venta deberá ser igual al precio devaluación fi jado por la entidad valuadora del día hábil en que se realice la operación.

Ante condiciones desordenadas de mercado o compras o ventas significativas e inusuales desus propias acciones, el Fondo podrá aplicar al precio de valuación de las acciones emitidas eldiferencial respectivo, de acuerdo con lo indicado en el punto 1 inciso d), numeral vi) Pérdidasen condiciones desordenadas de mercado, de este prospecto.

2.b.iii) Liquidación de las operaciones

Las órdenes de compra y venta se liquidarán 48 horas después de su ejecución.

Se requiere que el inversionista cuente con fondos disponibles desde la fecha en que ordene laoperación, ya sea en efectivo o en otro tipo de valores (acciones de sociedades de inversión).


2.b.iv) Causas de la posible suspensión de operaciones


2.c.) Montos mínimos

La información de este punto se incluye en esta “Sección Particular” en el apartado de costos,comisiones y remuneraciones.

2.d) Plazo mínimo de permanencia

No se requiere que los inversionistas del Fondo que permanezcan durante un plazo mínimo; sinembargo, fin de que un inversionista pueda obtener los resultados de la estrategia de inversión,se sugiere que los inversionistas del Fondo permanezcan un mes.

2.e) Límites y políticas de tenencia por Inversionista


2.f) Prestadores de serv icios


i) Sociedad operadora


13

PRUCODii) Sociedad distribuidora


iii) Sociedad valuadora


iv ) Otros prestadores


g) Costos, comisiones y remuneraciones

Las clases de acciones están diferenciadas de acuerdo a sus posibles adquirientes

En caso se que un inversionista llegue a tener menos de $10,000.00 se le cobrará una comisiónmensual por concepto de manejo de cuenta de conformidad con lo establecido en losContratos.

El Consejo de Administración del Fondo puede, en cualquier momento, establecer montosmínimos de inversión distintos, los cuales se harán saber a los inversionistas a través de lapágina de la red internacional (Internet) de la Operadora y de las Distribuidoras, así como en laforma que sea convenida en los Contratos.

De acuerdo a los activos netos promedio, en la siguiente tabla se señalan los costos, comisionesy remuneraciones a cargo del Fondo:

en adelanteen adelanteen adelante

$10,000$100,000

$1,000

BCE

HastaDesdeComisión

Montos MínimosClase

Total

Otros

Cuota de Distribución

Cuota de Administración

Ultimos 12meses

Ultimos 12meses

Ultimos 12meses

Estructura de comisiones yremuneraciones

ECB

COMISIONES Y REMUNERACIONES

14

PRUCODLa información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.

3. ADMINISTRACIÓN Y ESTRUCTURA DEL CAPITAL

a) Consejo de administración de la Sociedad


b) Estructura del capital y accionistas

El capital social autorizado del Fondo asciende a la cantidad de $9,000,000,000.00,representado por 9,000,000,000 de acciones ordinarias, nominativas con valor nominal de$1.00 cada una, divididas en dos series: (a) Capital mínimo fijo por la cantidad de$1,000,000.00, representado por 1,000,000 acciones ordinarias, nominativas de la Serie “A”, y(b) Capital variable por la cantidad de $8,999,000,000.00, representado por 8,999,000,000acciones ordinarias, nominativas.

De acuerdo con los estatutos sociales del Fondo, el capital variable podrá dividirse a su vez endistintas clases que podrán amparar cualquier número de acciones y representar cualquierporcentaje del capital social.

Las acciones de la parte fi ja son de una sola clase, sin derecho a retiro y su transmisión requierede la previa autorización de la CNBV.

De acuerdo con los estatutos sociales del Fondo, el capital variable podrá dividirse en distintasclases que podrán amparar cualquier número de acciones y representar cualquier porcentaje decapital social, por lo que el capital variable se dividirá como a continuación se indica:

1)La Clase B para personas físicas.2)La Clase C para personas morales.3)La Clase E para personas no sujetas a retención.

El Consejo de Administración determinará las clases o subclases adicionales en que podrádividirse cada clase, así como las características de cada una, consistiendo la diferencia entreestas. Las subclases con distintos saldos mínimos de inversión, se identificarán con númerosconsecutivos, por ejemplo: clase “B1”, “B2”, “B3”, “B4” y así sucesivamente.

Todas las acciones del Fondo, en sus diversas series y clases, confieren a sus tenedores losmismos derechos y obligaciones, los accionistas del Fondo gozarán de derechos corporativos,incluyendo derechos de voto, sobre las acciones de las que sean titulares en el Fondo. Cadaacción confiere un voto de las asambleas de accionistas.

Información estadística del Fondo

Al 31 de marzo de 2009, número total de accionistas del Fondo es: 10. La Operadora posee el100% de la Serie “A”, un inversionista posee más del 30% de la Serie “B”, Clase “E” y ningúnaccionista posee el 5% del capital social.

El Fondo no es controlado, directa o indirectamente por alguna persona o grupo de personasfísicas o morales.

15

PRUCODAl 31 de marzo de 2009, la suma total de la tenencia accionaria del Fondo es de 827,679,327acciones.

c) Ejercicio de derechos corporativos


4. RÉGIMEN FISCAL


5. FECHA DE AUTORIZACION DEL PROSPECTO Y PROCEDIMIENTO PARA DIVULGAR SUSMODIFICACIONES

Los cambios realizados al prospecto respecto de la versión anterior se refieren principalmente a:1. Régimen de inversión (se adicionaron derivados).2. Actualización para adecuarlo a las disposiciones de carácter general aplicables.

Fecha y número del ofic io de autorización del prospecto de información al público:22 de julio de 2009 152-2/77720/2009


6. DOCUMENTOS DE CARÁCTER PÚBLICO


7. INFORMACIÓN FINANCIERA


8. INFORMACIÓN ADICIONAL

Fecha de autorización y de constitución del Fondo

La autorización del Fondo fue otorgada por la CNBV, según se desprende del ofic io númeroDGDAC-903-39403, de fecha 26 de julio de 1999.El Fondo fue constituido el 30 de agosto de 1999, ante la fe del Lic. Fausto Rico Álvarez, titularde la notaría pública número 6 del Distrito Federal, en los términos de la escritura públicanúmero 185,950, cuyo primer testimonio quedó inscrito en el Registro Público de Comercio delDistrito Federal, en el folio mercantil número 244,562, el día 27 de octubre 1999.

9. PERSONAS RESPONSABLES


16

PRUCOD10. ANEXO.- Cartera de Inversión

El Fondo no se encuentra en una estrategia temporal de inversión.

17

PRUCOD

18

PRUCOD

prucod -...

Documents