presentation av delårsrapport q2 2016
TRANSCRIPT
Andra kvartalet 2016
2016-08-12
2
Översikt resultat
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2016
MSEK Q2 2016 Q2 2015 H1 2016 H1 2015 FY 2015
Nettoomsättning 9 590 9 666 -1% 19 228 19 699 -2% 39 351EBITDAI 213 934 917 1 697 2 436
Justerad EBIT 1) -1 33 299 345 927EBIT -270 503 30 815 564
Periodens resultat -282 390 -63 593 278Kassaflöde från den löpande verksamheten 387 -127 598 1 013 1 670Nettoskuld 1 020 743 1 020 743 -171
1) Justerad för jämförelsestörande poster. För mer info se delårsrapporten januari-juni 2016.
Andra kvartalet 2016
3
Marknadstrenderna:− Fortsatt minskningar av brevvolymerna− Fortsatt tillväxt inom e-handeln− Hård konkurrens på logistikmarknaden− Svag konjunktur i Norge och Finland
Ny postlag i Danmark - nya posttjänster från 1 juli Svensk postlagsutredning pågående Kreditfacilitet om 2 miljarder SEK refinansierad G.P Spedition förvärvades i Danmark PostNord Strålfors har ingått avtal om att avyttra
utomnordiska verksamhet PostNords miljömål godkänt av Science Based Targets
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2016
4
Marknadsutveckling
Brevvolymerna minskade totalt med 8% jämfört med Q2’15 • -17% i Danmark• -6% i Sverige
Paketvolymerna ökade totalt med 9% jämfört med Q2’15• E-handelsrelaterade
B2C-paket ökade 15%
BREV, MILJONER ENHETER
PAKET, MILJONER ENHETER
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2016
0
10
20
30
40
2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15 1Q'16 2Q'16
Paket, total
0
50
100
150
200
250
300
350
2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15 1Q'16 2Q'16
Sverige, A-post Sverige, B-post
Danmark, A-post Danmark, B-post och C-post
5
PostNord, koncernFORTSATT FOKUS PÅ HARMONISERAT ERBJUDANDE I NORDEN OCH OMSTÄLLNING AV BREVVERKSAMHETEN. NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättning 9 590 (9 666) MSEK
– Nettoomsättningen minskade 1% exklusive valutaeffekter och förvärv
– Fallande brevvolymer, tillväxt inom e-handelsrelaterade tjänster samt fortsatt hård konkurrens inom logistikmarknaden
Justerad EBIT -1 (33) MSEK, EBIT -270 (503) MSEK– Jämförelsestörande post netto -269 (470) MSEK, avser i
huvudsak poster relaterade till försäljning av Strålfors utomnordiska verksamheter
– Genomförda besparingsprogram minskade rörelsekostnaderna
– Löpande anpassningar och effektiviseringar för att möta minskande brevvolymer
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2016
Q2 2015
Q3 2015
Q4 2015
Q1 2016
Q2 2016
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
-4
-2
0
2
4
6
8
10
Nettoomsättning, MSEKEBIT-marginal, %
6
PostNord Sverige
Q2 2015
Q3 2015
Q4 2015
Q1 2016
Q2 2016
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
0
2
4
6
8
10
Nettoomsättning, MSEKEBIT-marginal, %
NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättningen ökade med 1%– Brevvolymerna minskade totalt med 6%– Ökad omsättning inom eCommerce & Logistics främst till följd
av fortsatt tillväxt inom e-handeln.
Justerad EBIT 91 (173) MSEK,EBIT 76 (173) MSEK– Kostnadsnivån har anpassats till lägre volymer– Negativ påverkan av höjda sociala avgifter för ungdomar
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2016
7
PostNord Danmark
Q2 2015
Q3 2015
Q4 2015
Q1 2016
Q2 2016
0
1,000
2,000
3,000
-16-14-12-10-8-6-4-20246810
Nettoomsättning, MSEKEBIT-marginal, %
NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättningen minskade med 1%– Brevvolymerna minskade med 17%– Prisjustering A-brev motverkade till del volymminskningen– Ökade B2C paketvolymer– Positiv utveckling för tyngre logistik
Justerad EBIT -222 (-202) MSEK,EBIT -253 (298) MSEK– Lägre brevintäkter har ännu inte fullt ut kompenserats av
kostnadsanpassningar– Omfattande åtgärdsprogram pågår
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2016
8
PostNord Norge
Q2 2015
Q3 2015
Q4 2015
Q1 2016
Q2 2016
0
500
1,000
1,500
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
Nettoomsättning, MSEKEBIT-marginal, %
NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättningen minskade med 9% och med 2% exklusive valuta och förvärv– Logistikmarknaden påverkades av en svag utveckling i norska
ekonomin relaterad till den kraftiga nedgången i oljepriset
EBIT -4 (-5) MSEK– Omfattande program för att minska kostnaderna genomförs
för att balansera nedgången i intäkterna.
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2016
9
PostNord Finland
Q2 2015
Q3 2015
Q4 2015
Q1 2016
Q2 2016
0
100
200
300
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
Nettoomsättning, MSEKEBIT-marginal, %
NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättningen ökade med 44% ochmed 11% exklusive valuta och förvärv– Tillväxt inom paketvolymer
EBIT -3 (-1) MSEK– Integrationskostnader relaterat till förvärvet av Uudenmaan
Pikakuljetus Oy (UPK) belastade resultatet
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2016
10
PostNord Strålfors
Q2 2015
Q3 2015
Q4 2015
Q1 2016
Q2 2016
0
200
400
600
800
-18-16-14-12-10-8-6-4-20246810
Nettoomsättning, MSEKEBIT-marginal, %
NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättningen ökade med 3% och med 7% exklusive valuta och förvärv – Ökad omsättning från nya kundavtal i Finland och Norge
Justerad EBIT 34 (8) MSEK, EBIT -189 (8) MSEK
– Resultatet påverkat av poster relaterade till den pågående försäljningen av utomnordiska verksamheter
– Förbättringen i det justerade rörelseresultatet förklaras av genomförda besparingsprogram
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2016
* Justerad EBIT-marginal
*
Utfall Q
2 201
5
Kostn
adsm
inskn
ingar*
Omstruk
tureri
ng
Förvär
vVa
luta
Utfall Q
2 201
6
9 722MSEK
11
Kostnadsutveckling
* Exklusive omstruktureringskostnader
KONCERNENS RÖRELSEKOSTNADER, MSEKKONCERNENS KOSTNADSUTVECKLING
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2016
Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 20160
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
Personalkostnader*Transportkostnader Övriga kostnader samt av- och nedskrivningar*Omstruktureringskostnader
* Inklusive kostnadsinflation
-1% +3% -1%+1%
9 936 MSEK
12
Utveckling kassaflöde
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2016
FFOFörändring i
rörelsekapitalet Investeringar Finansiering
-300
-200
-100
0
100
200
300
400
500
53
334
-622
-20
KASSAFLÖDE FÖR ANDRA KVARTALET 2016, MSEK
Kassaflöde från löpande verksamhet387 (-127) MSEK
Kassaflöde från investeringsverksamheten -622 (-208) MSEK− Likvida medel om 300 MSEK placerades i
företagscertifikat− Investeringar i materiella och immateriella
anläggningstillgångar avser främst infrastruktur för den integrerade produktionsmodellen
Periodens kassaflöde -255 (1 017) MSEK
13
Nettoskuld
MSEK 30 jun 2016
31 mar 2016
31 dec 2015
Räntebärande skulder 3 854 3 849 3 840Pensioner och sjukpensionsplaner -620 -1 051 -1 867Lång- och kortfristiga placeringar -560 -254 -250Likvida medel -1 654 -1 905 -1 894
Nettoskuld 1 020 639 -171
Nettoskuld/EBITDAI, ggr 0,6 0,3 -0,1
Nettoskuldsättningsgrad, % 13 7 -2
Finansiell beredskap 3 955 3 905 3 894
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2016
Nettoskulden ökade med 381 MSEK till 1 020 MSEK– Påverkad av omvärdering av
pensionsåtagande till följd av det sänkta ränteläget
Finansiell beredskap om 3 955 MSEK, varav likvida medel 1 654 MSEK
14
Kreditprofil
KreditTotalt värde
Mdr SEKNyttjat värde
Mdr SEKRevolverande kreditfacilitet, med förfall 2019, SEK 2,0 0,0
Företagscertifikat, SEK 3,0 0,0
Kreditinstitut 1,5 0,7
MTN-obligationer, SEK 6,0 2,9
Totalt nyttjat, 30 juni 2016 3,6
Varav krediter med kort förfallotid 0,1
FÖRFALLOSTRUKTUR 30 JUNI 2016, MSEKÖVERSIKT KREDITER 30 JUNI 2016
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2016
2016 2017 2018 2019 2020-0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
Checkkredit Kreditinstitut MTN-obligationerEn icke dragen rullande kredit (RCF) om 2,0 miljarder SEK finns tillgänglig med förfall 2019
15
Område Nyckeltal Utfall 30 jun 2016 Mål
Lönsamhet Avkastning på operativt kapital
-2,3% 10,5%
Kapitalstruktur Nettoskuld-sättningsgrad
13% 10-50%
Utdelningspolicy Utdelning 2016: Ingen utdelning2015: Ingen utdelning
40-60% av årets resultat (normvärde 50%)
Finansiella mål
Målen är långsiktiga och ska utvärderas över en period på 3-5 år De finansiella målen fastställdes på årsstämman 2014
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2016
16
Disclaimer
This document does not contain an offer of securities in the United States or any other jurisdiction; securities may not be offered or sold in the United States absent registration or exemption from the registration requirements under the U.S. Securities Act of 1933, as amended. Any offer of securities will be made, if at all, by means of a prospectus or offering memorandum issued by PostNord. Forward-looking statementsStatements made in this document relating to future status or circumstances, including future performance and other trend projections are forward-looking statements. By their nature, forward-looking statements involve risk and uncertainty because they relate to events and depend on circumstances that will occur in the future. There can be no assurance that actual results will not differ materially from those expressed or implied by these forward-looking statements due to many factors, many of which are outside the control of PostNord. Forward-looking statements herein apply only as at the date of this document. PostNord will not undertake any obligation to publicly update or revise these forward-looking statements to reflect future events, new information or otherwise except as required by law.
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2016
17
postnord.comGunilla Berg, CFO, +46 10 436 28 10Per Mossberg, Kommunikationsdirektör, +46 10 436 39 [email protected]
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2016