presentación para futuros pensionados auspiciada por asociación de funcionarios académicos de la...
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Presentación para futuros pensionados
Auspiciada por Asociación de Funcionarios Académicos de la Universidad de Talca
• Fecha: 11 de abril de 2012.
• Por: Víctor Ramió
• Tener presente: la mejor alternativa de pensión depende de la realidad de cada cual
CONSIDERACIONES PREVIAS
• Requisitos para pensionarse.• El SCOMP• Tipos de pensión: Retiros programados Renta Vitalicia Retiros programados y renta
vitalicia (combinados) Renta temporal y Renta Vitalicia
diferida
Principales características
RETIRO PROGRAMADO• Se calcula anualmente
(variable)• Capital es del pensionado
(herencia)
• Proceso reversible• ELD en cualquier momento• Sin riesgo insolvencia• Hay riesgo de longevidad• Al fallecer: pensión puede
aumentar (viuda (o))
RENTA VITALICIA• Constante toda la vida
• Se pierde propiedad capital
• Proceso irreversible• ELD sólo al jubilar• Riesgo insolvencia existe• Sin riesgo longevidad• Al fallecer: pensión (viuda
(o)) puede ser 60% o no cambiar (período garantizado)
Los tipos de Fondos
• Los multifondos
• Rentabilidades esperadas
• Cuantos tipo de fondos pueden elegirse
• Cambios permitidos
• Elegibilidad según edad y mecanismo
En RP, hay que manejar el concepto de variabilidad de la
rentabilidadRentabilidad real Fondos Sistema
Desde 27 Sept. 2002 a 31 Marzo 2012Fuente: SP
7,356,19
5,374,74
3,85
0
2
4
6
8
A B C D E
Fondo
Re
nta
bili
da
d %
Rentabilidad anual real Fondo C Cuprum
6,7
2,6
11,29,2
5,1
15,4
5,3
-19,5
23,1
10,3
-3,7
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Año
Re
nta
bili
da
d %
¿Cómo vamos este 2012?
Rentabilidad real Fondos SistemaEnero a Marzo 2012. Fuente: SP
6,58
4,87
3,28
1,69
0,080
1
2
3
4
5
6
7
8
A B C D E
Fondo
Re
nta
bili
da
d %
Rentabilidad Fondo C Cuprum
COMO SE DEFINEN LAS PENSIONES
•Capital del afiliado: Cta obligatoria, APV y APVC.•Definición si APV se destina a pensión•Bono de reconocimiento•Cargas con derecho a pensión•Edad al pensionarse y la de sus cargas•Tablas de sobrevivencia (RP)•Vector de tasas de interés (RP)•Período garantizado (RV)•Modalidades que defina el futuro pensionado (RP,RV y sus combinaciones)
Retiro Programado o Renta Vitalicia: he ahí el asunto
Comparación Retiros Programados vs. Renta VitaliciaHaber al jubilar: K$ 254.191
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
1.600.000
65 67 69 71 73 75 77 79 81 83 85 87 89 91 93 95 97 99
Edad
Pe
ns
ión
líq
uid
a
RP Soltero
RV Soltero
Cmparación Retiros Programados vs. Renta VitaliciaHabel al jubilar: K$ 254.191
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.0006
5
67
69
71
73
75
77
79
81
83
85
87
89
91
93
95
97
99
Edad
Pen
sió
n l
íqu
ida
RP Casado(3-)
RV casado(3-)
Retiro programado:Efecto estado civilHaber al jubilar: K$ 254.191
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
1.600.000
65 68 71 74 77 80 83 86 89 92 95 98
Edad
Pen
sió
n lí
qu
ida
RP:Soltero
RP:Casado(20 años menos)
PENSIONES LÍQUIDAS SEGÚN SISTEMACaso mujer. Soltera o viuda.
Jubila a los 60 años. Capital: 7.172 UF. Rentabilidad cte. 5,2%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
60
63
66
69
72
75
78
81
84
87
90
93
96
99
Edad
Pen
sio
n/
mes
UF
Retiro programado
Renta vitalicia
Renta vitalicia: Efecto estado civilHaber al jubilar: K$ 254.191
1.281.8331.197.989
968.525
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
1
Pe
ns
ión
líq
uid
a
Soltero
Casado(3 años-)
casado(20 años-)
Edad en que RP cae por debajo RV
79
88
95
50
60
70
80
90
100
110
1
Ed
ad
Soltero
Casado(3 años-)
Casado(20 años-)
CASO HOMBRES
Como evitar caída capital
• Si se tienen otros ingresos y se puede renunciar a parte de la pensión, un mecanismo para mantener el capital constante es retirar anualmente aproximadamente los intereses.
• Hay que estar en condiciones de absorber en el tiempo las fluctuaciones de intereses.
Pensiones medias: mecanismo para evitar disminución del capital
1.400 1.4451.560
1.0001.070
1.220
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
4,90 5,20 6,00
Interés medio %
Pe
ns
ión
bru
ta m
en
su
al K
$
Pensión normal
Retiro sólo interese
Recálculos anuales de pensión
202530354045505560
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Año
UF
/me
s
Caso real: el recálculo anual de la pensión ha tenido la siguiente
evolución:
EXCEDENTE DE LIBRE DISPOSICIÓN (ELD)
• Pare tener acceso, debe obtenerse una pensión equivalente al 70% de los ingresos imponibles de los últimos 10 años.
• Capital sobrante es el ELD• Puede retirarse de una vez hasta
800 UTM (K$30.114) 0 200 UTM/año (K$ 7.528) al año con un tope de 1.200 UTM, declarándose como renta exenta del Global Complementario.
• Sobre esos montos, se declaran 100% como rentas.
• Alternativa interesante: de ser posible retirar hasta 200 UTM/año y rebajar ese monto de la pensión:
• Ejemplo:• Pensión anual: K$ 17.000• Retiro ELD: K$ 5.000• Definir pensión mensual
de K$ 1.000.
Al tomar la decisión de retirar ELD, debe considerarse el efecto
tributarioEFECTO RETIRO ELD
Pensión bruta equivalente ambos casos: K$1.400/mes
581
328
0
100
200
300
400
500
600
700
Sin ELD ELD 200 UTM
Imp
ust
o a
la
Ren
ta K
$
Si el monto del retiro es alto, el impacto tributario puede ser muy significativo
EFECTO RETIRO ELDSin ELD: pensión K$ 2.500. Con ELD: pensión K$ 1.848
2.0751.564
7.224
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
Sin ELD ELD 200 UTM ELD 800 UTM
Imp
ust
o a
la
Ren
ta K
$
Para contactarme:
• Dirección de mi blog
• http://victorramio.blogspot.com
• Mi mail:
Fin
Diapositivas de apoyo
Pensiones pagadas febrero 2012. Fuente: SPCausales: vejez edad y vejez anticipada
Tipos pensiones pagadas por AFPs: Retiros programados y Renta temporal
8,86
4,71
6,37
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Hombre Mujer Promedio
Pen
sió
n p
rom
edio
UF
Cotizaciones para pensión en distintos países
9,7
6,6 7,0
10,3
4,7
11,9
9,7 9,8 10,2
12,6
16,8
0,0
19,3
16,417,2
22,821,5
11,9
0
5
10
15
20
25
Alemania Francia Suecia Austria Finlandia Chile
% S
uel
do
im
po
nib
le
Aporte trabajador
Aporte empleador
Cotización total
Edad legal para pensionarse
65
60
65 65 6565
60 60
65
60
67 67
68
67
56
58
60
62
64
66
68
70
Alemania Francia ReinoUnido
Suecia Italia
Ed
ad Edad legal pensión hombre
Edad legal pensión mujer
Edad legal pensión a futuro
Sistema propuesto
Comparación caso SCOMP real año 2011Caso hombre casado esposa 2 años mayor..Capital 4.130 UF. Edad jubilación:64.
Sistema propuesto: Proyección rentabilidad 5,2%. Seguro: 4%
10
12
14
16
18
20
22
24
64
66
68
70
72
74
76
78
80
82
84
86
88
90
92
94
96
98
Edad
Pen
sió
n n
eta
men
sual
UF
RP neto
Mejor RV
Propuesto neto