UNIVERSIDAD BICENTENARIA DE ARAGUAVICERRECTORADO ACADÉMICOFACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y SOCIALESESCUELA DE ADMINISTRACIÒN Y CONTADURÍA PÚBLICA CATEDRA: FINANZAS II

ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

&AMBIENTE FINANCIERO

 

 PROFESORA:

Lcda. JASMIN DORE

INTEGRANTES:

EVELICES SEQUEA

PATRICIA YURIPE

ENDRINA GARCÍA

 

CUIDAD GUAYANA, JUNIO 2015

ACT.CTE – PAS.CTE = CTN

Según esta fórmula al restar el pasivo corriente del activo corriente se pueden presentar tres tipos de situaciones:

AC > PC……………………………Capital de Trabajo PositivoAC = PC……………………………Capital de Trabajo NuloAC < PC……………………………Capital de Trabajo Negativo

COMPONENTESACTIVOS

CORRIENTES activos más líquidos de la empresa, incluyendo a aquellas cuentas que representan los bienes y derechos que se convertirán en dinero en un período de tiempo no mayor de un año

• DISPONIBLE

• EXIGIBLE

• REALIZABLE

son el efectivo en caja, efectivo en cuentas bancarias e inversiones a corto plazo.

representado por los valores por cobrar a terceros en el corto plazo.

Conformado por los inventarios de las mercaderías en las empresas comerciales destinados a las ventas, de inventarios o existencias de materias primas, de artículos terminados y productos en proceso en el caso de las empresas industriales.PASIVO CORRIENTE:

Se incluyen dentro de esta clasificación todas aquellas partidas que representen obligaciones de la empresa cuyo pago debe efectuarse durante su ciclo operacional (corto plazo).

EXIGIBLEcuentas de acreedores, facturas por pagar, obligaciones por pagar, las cuentas de las instituciones bancarias

OBJETIVO

Básicamente, el activo circulante de una empresa típica de manufactura representa más de 50% de su activo total. En el caso de una compañía de distribución, significa un porcentaje incluso mayor

ABONAR

ACCIONES

ACCIONISTA

ACREDITAR

ACREEDORACTIVO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE

BALANCE GENERAL

AUTOFINANCIAMIENTO

BIENES DE CAPITAL

TERMINOLOGIA DEL CAPITAL DE TRABAJO

RELACIONES DE LAS CUENTAS DE CAPITAL DE TRABAJO

El efectivo es usualmente el activo circulante número uno de la empresa. Tiene la mayor liquidez. Por lo que la compañía puede utilizarlo para cada una de sus necesidades en sus operaciones. El efectivo también permite a una compañía comprar inventario o valores de mercado, los cuales corresponden a otros tipos de activos circulantes

CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVOENTRADA

DE EFECTIVO

SA

LID

A D

E E

FEC

TIV

O

CALCULO DEL CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO El C.O. Es el tiempo que transcurre desde el inicio del proceso de la

produccion hasta el cobro del efectivo de la venta del producto terminado.

CICLO OPERATIVO = EDAD PROMEDIO DE INVENTARIO + PERIODO DE COBRO

El C.O. menos el Periodo Promedio de Pago, es lo que conocemos como C.C.E. y representa el tiempo en el que los recursos de la empresa permanecen inmovilizados .

CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO = CICLO OPERATIVO – PERIODO PROMEDIO DE PAGO

Ejercicio: INMOBILIARIA GRANDES INVERSIONES, C.A

VENTAS ANUALES = 10’000.000COSTO DE VENTAS = 75% DE VENTASCOMPRAS = 60 % COSTO DE BIENES VENDIDOS

EDAD PROMEDIO DE INVENTARIO = (EPI) 60 DIASPERIODO PROMEDIO DE COBRO = (PPC) 40 DIASPERIODO PROMEDIO DE PAGO = (PPP) 35 DIAS

CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO DE IGICA

60 + 40 – 35 = 65 DIAS

POLÍTICAS DE CAPITAL DE TRABAJO

(INVERSIÓN Y FINANCIACIÓN

Política de inversión en

activos circulantes

Política relajada Política restringida Política moderada

Políticas de Financiamiento en Activo Circulantes

La necesidad permanente

La necesidad temporal

se refiere a dos aspectos básicos:Política de inversión en activos circulantes: Nivel apropiado de los activos circulantes, tanto en forma total como en cuentas específicas.Política de financiamiento de activos circulantes: Forma en que deberían financiarse los activos circulantes

AMBIENTE

Mercado Financiero

Los mercados de deuda

Los mercados de dinero

Los mercados

de capitales

Los mercados primarios

Los mercados

secundarios

Los mercados

de hipotecas

Los mercados al contado y

los mercados a

futuro

FINANCIERO

Transferencia directa de dinero y de

valores

Mediante una casa de banca de inversión

Por medio de un intermediario financiero

• Bancos Comerciales• Asociaciones de

ahorro y préstamo• Uniones de crédito• Fondos de

pensiones• Compañías de

seguros de vida• Los fondos

mutualistas

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Es una institución que facilita servicios financieros a sus clientes o miembros.

EL MERCADO DE ACCIONES

BOLSAS DE VALORES

pertenecen al mercado de acciones, estas son organizaciones formales que cuentan con instalaciones físicas

Es donde los inversionistas pueden comprar y vender acciones

GRACIAS POR SU

ATENCIÓN