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LA INFLACÓN EN BOLIVIA
ECONOMÍA POLÍTICA
I. INTRODUCCIÓN
El estudio de la inflación en los diferentes países ha sido uno de los temas más
debatidos, esto debido a su gran importancia en la política económica de cada país. Su
significado tiene total relevancia para el diseño de la política económica necesaria y
para entender el comportamiento de la misma a detalle. Es por esto que en el siguiente
trabajo se presenta de manera general el fenómeno denominado inflación como el
desequilibrio económico caracterizado por la subida general de precios y que proviene
del aumento del papel moneda, deterioro y mal manejo de la economía de un país,
trayendo como consecuencia que no haya ajuste en los contratos de trabajos,
préstamos, etc.
Este trabajo tiene como propósito principal analizar la inflación boliviana tomando como
punto de partida las causas que determinan su comportamiento y sus variaciones.
Considerando que después de que Bolivia atravesó un fuerte proceso inflacionario en
los años (1982-1985). La base monetaria, el producto y los precios internos se
convirtieron en los principales factores que llevaron a nuestra economía a una
inestabilidad tal vez la mayor de nuestra historia.
Se utilizará cuadros estadísticos para así poder determinar las principales variables
que ocasionan sus variaciones, así poder explicar el comportamiento de la inflación en
el periodo analizado. En la Primera parte, se mostrará los antecedentes y problemas
que presenta el tema. En la Segunda parte, se mostrará las ideas básicas y conceptos
relacionados con el tema a estudiar, las diferentes teorías desarrolladas, y los costos
que ocasiona la inflación. En la Tercera parte, se dará a conocer las variables usadas,
y una pequeña descripción del comportamiento de cada una de ellas durante el periodo
estudiado. Finalmente en la última parte del trabajo se presentarán las conclusiones y
recomendaciones de la investigación para aplicar las políticas necesarias ya sean
monetarias y cambiarias, para así mantener niveles bajos y estables de inflación.
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II. DEFINICIONES
Inflación.- La inflación es el aumento generalizado de los precios, pero esto es relativo
ya que constantemente hay aumento de los precios. Para los economistas la inflación,
es el aumento progresivo, constante generalizado de los precios teniendo como base
el aumento anterior. Un aumento genera otro aumento esto es lo que se denomina "la
espiral inflacionaria". El concepto de inflación es de difícil interpretación como un
síntoma del estado de deterioro de la economía del país, de una mala política
económica, del desbarajuste económico del país.
En Economía, este término se utiliza
para describir un aumento o una
disminución del valor del dinero, en
relación a la cantidad de bienes y
servicios que se pueden comprar
con ese dinero. La inflación es la
continua y persistente subida del
nivel general de precios y se mide
mediante un índice del coste de
diversos bienes y servicios. Los
aumentos reiterados de los precios
erosionan el poder adquisitivo del dinero y de los demás activos financieros que tienen
valores fijos, creando así serias distorsiones económicas e incertidumbre. La inflación
es un fenómeno que se produce cuando las presiones económicas actuales y la
anticipación de los acontecimientos futuros hacen que la demanda de bienes y
servicios sea superior a la oferta disponible de dichos bienes y servicios a los precios
actuales, o cuando la oferta disponible está limitada por una escasa productividad o por
restricciones del mercado. Estos aumentos persistentes de los precios estaban,
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históricamente, vinculados a las guerras, hambrunas, inestabilidades políticas y a otros
hechos concretos.
Es el aumento progresivo, constante generalizado de los precios de bienes y servicios
teniendo como base el aumento anterior.
Cuando el nivel general de precios sube, cada unidad
de moneda alcanza para comprar menos bienes y
servicios. Es decir que la inflación refleja la
disminución del poder de compra de la moneda: una
pérdida del valor real del medio interno de intercambio
y unidad de medida de una economía. Una medida
frecuente de la inflación es el índice de inflación, que
corresponde al porcentaje anualizado de la variación general de precios en el tiempo
(el más común es el índice de precios al consumidor). También se puede decir que
Inflación es el crecimiento continuo y generalizado de los precios de los bienes y
servicios y factores productivos de una economía a lo largo del tiempo.
Finalmente se puede decir que es un desequilibrio significativo entre la oferta y la
demanda, es decir, cuando por diversas presiones económicas la demanda de bienes
y servicios es superior a la oferta disponible de los mismos a los precios actuales, o
cuando la oferta está limitada por la baja productividad o por restricciones del mercado.
La deflación implica una caída continuada del nivel general de precios, como ocurrió
durante la Gran depresión de la década de 1930; suele venir acompañada por una
prolongada disminución del nivel de actividad económica y elevadas tasas de
desempleo. Sin embargo, las caídas generalizadas de los precios no son fenómenos
corrientes, siendo la inflación la principal variable macroeconómica que afecta,
actualmente, tanto a la planificación privada como a la planificación pública de la
economía.
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Recesión, disminución o contracción del nivel de actividad económica. Se dice que
una economía sufre una recesión cuando disminuye de un modo significativo la
producción y el nivel de empleo. Pero la definición de lo que es o no es 'significativo'
resulta bastante arbitraria. Algunos lo definen en términos de tiempo —por ejemplo,
una caída del producto nacional bruto (PNB) durante tres trimestres consecutivos—.
Otros economistas lo definen en términos cuantitativos —por ejemplo, la tasa de
disminución de la producción o el empleo. Otra forma de definir la recesión parte del
diferencial entre producción real y 'potencial' de producción de la economía. Pero a su
vez esta producción 'potencial' no puede establecerse de forma objetiva. El
procedimiento más utilizado consiste en hacer una estimación de la 'tendencia' de la
tasa de crecimiento de la economía de forma que se pueda establecer cuál sería el
crecimiento si continúa esta inclinación. Pero el periodo de tiempo utilizado para
estimar esa tendencia sigue siendo arbitrario. Además, existen diferentes formas de
calcularla para examinar un mismo periodo. Aunque no existe una medida única para
evaluar el impacto de una recesión, se puede analizar ésta a partir de las estadísticas
relativas al nivel de desempleo o al nivel de puestos de trabajo sin cubrir, aunque la
interpretación de estos datos es también subjetiva. Las estimaciones del capital no
utilizado son aún más arbitrarias. Las recesiones pueden tener distintas causas. En los
modelos de los ciclos económicos las recesiones son 'endógenas' o 'interiores', en
tanto que forman parte inherente de la estructura económica y no están provocadas
por factores externos a la economía. Por ejemplo, según un modelo simple de ciclo
económico, una economía, tras un periodo de producción y empleo crecientes, sufrirá
un proceso de ajuste que provocará sin duda un decrecimiento del nivel de producción.
En otro ejemplo, las oportunidades para invertir en negocios rentables se agotarán, lo
que provocará una disminución de la inversión. También puede ocurrir que el aumento
de la producción provoque un aumento de la demanda de dinero que a su vez
presionará al alza los tipos de interés, haciendo que decaiga o disminuya la inversión.
Las recesiones también pueden tener causas 'exógenas' o 'exteriores' —es decir, que
los factores que provocan la recesión no son factores económicos—. Entre estas
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causas se puede mencionar, por ejemplo, un cambio en la política del Gobierno para
evitar un 'recalentamiento' de la economía, y por tanto un aumento de las presiones
inflacionistas. Las recesiones también pueden deberse a un cambio de las condiciones
económicas, como ocurrió en la crisis del petróleo de 1972-1973 que provocó, por vías
directas e indirectas, la recesión de la década de 1970, que afectó entre otros países a
Venezuela y México. Las economías pequeñas que dependen de los mercados
exteriores o de los precios de unos pocos bienes que exportan pueden sufrir una
recesión si los precios de estos bienes disminuyen. La secuencia que sigue una
recesión depende, en gran medida, de los factores que la originan y de la economía
que padece dicha situación de recesión. Hasta hace poco, durante una recesión la
producción disminuía más que el empleo. Esto se debía a que las empresas confiaban
en que el Gobierno emprendería una política expansiva para evitar que la recesión se
prolongara, y los empresarios no deseaban prescindir de sus trabajadores por miedo a
no poder encontrar la mano de obra necesaria cuando la economía se recuperara. Sin
embargo, durante las últimas décadas se ha perdido la confianza en la voluntad y el
poder de un gobierno para reanimar la economía, por lo que las recesiones de la
década de 1980 han sido más graves y han generado mayores tasas de desempleo.
También ha ocurrido este fenómeno en muchos países latinoamericanos como
Argentina y Brasil, donde el fin de las privatizaciones ha coincidido con una alarmante
tasa de desempleo.
Depresión (economía), periodo durante el cual un país industrializado presenta una
producción y unas ventas reducidas, y al mismo tiempo altas tasas de desempleo y de
quiebras empresariales. Una depresión es el punto más bajo de un ciclo económico.
Casi todas las teorías económicas modernas consideran que las depresiones son el
resultado de una caída de la demanda, junto a una disminución de la inversión y de los
salarios, que reducen el nivel de consumo. El keynesianismo destaca por su análisis de
las condiciones que crean y prolongan las depresiones. Sin embargo, la economía
marxista siempre ha considerado las depresiones como el síntoma de la propia
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naturaleza del capitalismo. La depresión más importante se produjo en 1929 y fue
conocida como la Gran Depresión, pero se han producido otras depresiones (o
recesiones) a lo largo de la historia, sobre todo a partir de la crisis de los precios del
petróleo de 1973.
Tasa de Inflación.- Es la variación porcentual que experimentan los precios entre dos
períodos considerados. La tasa de inflación de un año es el resultado de las tasas de
inflación obtenidas cada mes. Se expresa a través de índices que reflejan el
comportamiento de los precios durante un período determinado de tiempo.
Índice de Precios al Consumidor (IPC).- Definido en términos generales, un índice de
precios es un número índice que mide la combinación de los precios de un conjunto
particular de bienes y servicios, denominado canasta familiar o canasta de mercado, en
un período específico de tiempo, con respecto a la combinación de precios de un grupo
idéntico o muy similar de bienes y servicios en un periodo de referencia.
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III. CAUSAS
La inflación ocurre cuando todos o casi todos los precios suben, como empujados por
una fuerza que actuase sobre su nivel general, y cuando estos aumentos se hacen
recurrentes, como si nunca fueran a detenerse. No hay inflación cuando un grupo de
bienes o servicios aumenta de precio con relación a los otros, como en el caso de una
mala cosecha que, provocando escasez, hace subir el precio de algunos rubros
alimenticios; no acostumbramos a hablar de inflación, tampoco, cuando nos referimos
a un aumento generalizado pero que no se sostiene en el tiempo. La inflación es algo
más general, es una especie de enfermedad de la economía a la que nadie puede
escapar porque obliga de hecho a todos los actores económicos, a quienes venden o
compran, a los trabajadores y a los empresarios, a subir los precios de lo que venden
para no quedarse detrás. Quien no lo hace corre el riesgo de sufrir fuertes pérdidas, de
ver reducidos sus ingresos o de hacer quebrar su negocio.
Existen diferentes explicaciones sobre las causas de la inflación. De hecho parece que
existen diversos tipos de procesos económicos diferentes que producen inflación, y esa
es una de las causas por las cuales existen diversas explicaciones: cada explicación
trata de dar cuenta de un proceso generador de inflación diferente, aunque no existe
una teoría unificada que integre todos los procesos.
Tienen que tomarse en cuenta del país de que se trate, ya que no son las mismas
causas de un país a otro: Inflación en el Marco Coyuntural, Inflación de guerra:
podemos hablar de la inflación de guerra, un país puede estar bien económicamente y
de repente se presentan conflictos bélicos o guerras, cuando se ve envuelto en
conflictos tiene que desviar su producción hacia los armamentos, proyectiles etc. para
defender el país. Tomando los recursos que se tienen destinados al salario, a la
educación, a la producción por ello el gobierno no puede crear impuestos para ello ya
que todo está destinado para eso. En el curso de la coyuntura: Por exceso de
demanda: se puede producir por el uso interno de la reserva monetaria del país (es la
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cantidad de dinero que se tiene guardado en los bancos ya sea el estado o
particulares) ese uso interno puede ser: por gastos de consumo, aumento de gasto de
inversión. Por elevación en los costos de producción: ocurre por un aumento de
salario, por decreto oficial tratando de calmar el desespero de la gente, aumenta la
producción. Inflación tipo espiral: Es un efecto de la inflación, es la típica inflación, va
ascendiendo, es un "círculo vicioso" que no tiene fin.
Causas de la inflación tipo espiral.
Aumento general de los precios. Reducción del ingreso real de la población (ingreso
verdadero que tiene la población para gastar) lo que origina. Presione para un aumento
salarial. Aumento en el costo de producción (al aumentar los salarios aumentan los
costos de producción ya que se refleja en el costo de precios).Aumento de precios para
compensar los costos. Reducción del ingreso real. Aumento de la velocidad de
circulación del dinero. Es la rapidez con que el dinero circulante para atender las
transacciones corrientes. Inflación administrativa. Se produce por el desgobierno, por la
mala administración, por la demagogia. Cuando el gobierno de turno cae en esta
situación, incurren en gastos excesivos que no son necesarios. Esto trae como
consecuencia la necesidad de pedir al extranjero y se endeuda más aún, la emisión de
monedas comienza a imprimir (dinero inorgánico) para aumentar el dinero circulante.
Hay aumento en el incremento de precios.
Existen también diferentes teorías acerca de las causas de la inflación:
Teoría Monetaria
Los precios subirán si el agregado de suministro de bienes baja en relación a la
demanda agregada por dichos bienes. Siguiendo esta teoría la demanda agregada
está basada principalmente en el monto total de dinero existente en una economía, lo
que se traduce en que: al incrementarse la masa monetaria, la demanda de bienes
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aumenta y si esta no viene acompañada de un incremento en la oferta, la inflación
surge.
Existe otra teoría que relaciona a la inflación con el incremento en la masa monetaria
sobre la demanda por dinero lo cual significaría que "la inflación es siempre un
fenómeno monetario" tal como lo afirma Milton Friedman. Siguiendo esta línea de
pensamiento, el control de la inflación descansa en la prudencia fiscal y monetaria; es
decir, el gobierno debe asegurarse que no sea muy fácil obtener préstamos, ni
tampoco debe endeudarse él mismo significativamente. Por tanto este enfoque resalta
la importancia de controlar los déficits fiscales y las tasas de interés, así como la
productividad de la economía.
Teoría Keynesiana
De acuerdo a esta teoría existen tres tipos de inflación de acuerdo a lo que Robert J.
Gordon denomina "el modelo del triángulo".
Inflación de demanda (Demand pull inflation), producida cuando la demanda
general de bienes se incrementa, sin que el sector productivo pueda adaptar la
cantidad de bienes producidos a la demanda existente.
Esta explicación requiere dos suposiciones: que absolutamente todos los
sectores productivos (alimentos, vivienda, transporte, vestimenta, etc.)
simultáneamente tengan problemas de satisfacer la demanda y que los
consumidores sigan demandando todos los productos indiscriminadamente.
Inflación de costos (Cost push inflation), Cuando el costo de la mano de obra o
las materias primas se encarece, y en un intento de mantener la tasa de
beneficio los productores incrementan los precios, (por ejemplo, el precio del
petróleo o la mano de obra).
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Para que esta explicación sea viable se debe suponer que los productores
pueden trasladar los aumentos de precio sin afectar la demanda y que los
consumidores cuentan con el dinero suficiente para pagar precios más altos.
Inflación autoconstruida (Build-in inflation). Se trata de inflación generada por
las mismas expectativas de inflación, generando una. Ligada al hecho de que
los agentes prevén aumentos futuros de precios y ajustan su conducta actual a
esa previsión futura Esto es típico en países con alta inflación en donde los
trabajadores pugnan por aumentos de salarios para contrarrestar los efectos
inflacionarios, lo cual da pie al aumento en los precios por parte de los
empresarios al consumidor, originando un círculo vicioso de inflación.
Cualquiera de estos tipos de inflación pueden darse en forma combinada. Sin
embargo, las dos primeras mantenidas por un período sustancial de tiempo dan
origen a la tercera. En otras palabras, una inflación persistente originada por
elementos monetarios o de costos da lugar a una inflación de expectativas.
Teoría del lado de la Oferta
Esta teoría afirma que la inflación se produce cuando el incremento en la masa
monetaria excede la demanda de dinero. El valor de la moneda, entonces, está
determinado por estos dos factores. La inflación en los años 1970 en EE.UU. se ve
como causada por el incremento en la masa monetaria que ocurrió tras la salida de
este país de los acuerdos de Bretton Woods, que sujetaba el valor de la moneda al
patrón oro. Según esta teoría el incremento en la masa monetaria no tiene efectos
inflacionarios en la medida que la demanda de dinero aumente proporcionalmente.
Esta teoría explicaría la baja en la tasa de inflación en los años 1980 en EE.UU. debido
a la expansión económica que se produjo a raíz de la reducción en los impuestos. Se
explica esto indicando que una expansión en la economía origina un incremento en la
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demanda de dinero, lo cual contrarresta el efecto inflacionario que normalmente
conlleva el aumento en la masa monetaria.
Teoría Austríaca
La Escuela austríaca de economía afirma que la inflación es el incremento de la oferta
monetaria por encima de la demanda de la gente. Los productores de bienes y
servicios demandan dinero por sus productos, si la generación de dinero es mayor que
la generación de riqueza, hay inflación. Por el contrario si la oferta de moneda es
menor que la demandada existe deflación. Como consecuencia de la inflación se
produce un efecto en cadena de distorsión de precios relativos al alza, es decir que
algunos precios suben más que otros. Si todos los precios de la economía (incluido el
salario) subieran uniformemente no habría ningún problema, el problema surge por la
subida no-uniforme. En los procesos deflacionarios, la distorsión de precios relativos
generada, es a la baja. Esta teoría rechaza de plano la popular definición de "aumento
sostenido del nivel de precios" por lo anteriormente expuesto.
Esta escuela asigna la causa de la inflación/deflación a la existencia de un monopolio
emisor de moneda (Banco Central). Como solución a la inflación propone la eliminación
del monopolio emisor de moneda, y liberar a los privados la impresión de la moneda,
los que competirían por tener la moneda más fuerte para permanecer en el mercado.
Propone volver a la moneda-mercancía, respaldando la moneda con algún activo
tangible (oro, plata, platino, etc). O por alguna combinación de varios metales, con lo
cual se minimiza la volatilidad que pudiera tener el valor del dinero, como en el caso,
por ejemplo de usar sólo oro, cuya volatilidad en el precio es elevada por cuanto la
gente tiende a refugiarse en él en épocas de incertidumbre.
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IV. CONSECUENCIAS DE LA INFLACIÓN
La inflación, decía Hayek hace casi cuarenta años, es siempre el resultado de la
debilidad o de la ignorancia de aquellos que tienen a su cargo la política monetaria... Y,
destacando sus perniciosos efectos, señalaba que: hace cada vez más difícil que las
personas de ingresos moderados provean por sí mismas a las necesidades de su
vejez; disuade el ahorro; induce a la gente a endeudarse, y, al destruir la clase media,
crea esa dramática y preñada de amenazas desigualdad entre ricos y pobres, tan típica
de todas aquellas sociedades que han sufrido inflaciones prolongadas. [Hayek,
Friedrich, Los Fundamentos de la Libertad, Madrid, 1991, pp. 364 y 412.]
El proceso inflacionario, un empuje inflacionario origina otro y así sucesivamente: el
proceso inflacionario, la inflación en sí es una consecuencia, un sistema del desajuste
económico del país. Una vez que se inicia es difícil remediarla. Las injusticias en el
reparto desigual de la riqueza: cuando hay inflación los que no tienen, tienen menos y
los que tienen, tienen más. Salen ganando unos y pierden otros. Salen ganando: Los
deudores: Por la devaluación del dinero se endeudaron cuando el bolívar tenia un valor
adquisitivo que no es lo mismo después de cierto tiempo. Los vendedores: La inflación
hace subir los precios. Se revalorizan los inventarios. Salen ganando ya que la inflación
hace subir los precios y revaloriza las mercancías. Salen perdiendo: Los acreedores:
Por que prestaron dineros que valía en un tiempo pero cuando regresan el dinero ya no
es lo mismo. Reciben dinero con bajo poder adquisitivo. Los compradores: Por el alza
de los precios. Mecanismos productivos: Es el proceso a través del cual nacen los
productos que se van a poner en el mercado. La acción sobre el comercio exterior
frenan las exportaciones de un país hacia el extranjero y estimulan las importaciones.
En las economías desarrolladas las inflaciones moderadas se han considerado
estimulantes siempre que no sobrepasen los límites críticos, los cuales ejercen efectos
destructivos sobre la economía interna de un país, entre los que se destacan:
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Distorsión del Mercado
La inflación distorsiona la actividad económica normal y el papel orientador del
mercado, cuanto más irregular sea la tasa de inflación, mayores serán los efectos
sobre el nivel de precios y de empleo, generando una gran incertidumbre económica.
Deterioro de la Calidad de Vida
La inflación disminuye el poder adquisitivo de los ingresos y de los activos financieros;
al reducirse el poder de compra de la moneda, se reduce la cantidad de bienes y
servicios que se pueden comprar con una determinada cantidad de dinero, afectando
la inversión y el consumo y a largo plazo se deteriora su calidad de vida.
Desestimulo a la Producción
Los mayores costos de producción, la dificultad que se origina en el cálculo de los
costos por las continuas alzas, las presiones sindicales por las alzas de salarios y los
menores beneficios que se obtienen, son factores que crean un ambiente poco
adecuado para el incremento de la producción.
Desestimulo al Ahorro
La inflación incrementa nominalmente el valor de los ahorros y de los activos o bienes
inmuebles, pero en términos reales hace que cuando los precios aumentan, el valor
real o poder de compra de una cantidad dada de ahorros disminuya. Así mismo,
cuando la inflación se aproxima a los niveles de las tasa de interés, el individuo siente
que es mejor consumir que ahorrar, contribuyendo nuevamente al incremento de la
inflación.
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Fuga de Capitales
Ante una tasa de inflación alta, la gente desvía sus capitales hacia donde la tasa de
inflación sea baja, lo cual significa menor inversión en el país y por ende menor
producción.
Déficit en la Balanza Comercial
Los mayores precios de los bienes que se exportan pueden disminuir las ventas en el
exterior, creando déficits comerciales y problemas en los tipos de cambio.
De otra parte, la deflación también tiene efectos negativos esencialmente contrarios a
la inflación. La disminución de los precios provoca una caída en la producción y a un
aumento del desempleo. Los menores precios debidos a la deflación pueden llegar a
aumentar el consumo, la inversión y el comercio exterior, pero sólo si se corrigen las
causas fundamentales que provocaron el inicio de la deflación.
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V. EFECTOS DE LA INFLACION
La inflación tiene costos reales que dependen de dos factores: de que la inflación sea
esperada o no y de que la economía haya ajustado sus instituciones (incorporando la
inflación a los contratos de trabajos y prestamos o arriendos de capital y revisando los
efectos del sistema fiscal ante una situación inflacionaria) para hacerle frente.La
Inflación Esperada Cuando la inflación es esperada y las instituciones se han adaptado
para compensar sus efectos, los costos de la inflación sólo son de dos tipos. Unos son
los llamados costos de transacción, esto es, los derivados de la incomodidad de tener
que ir con mucha frecuencia a las instituciones financieras a sacar dinero para poder
ajustar los saldos reales deseado a la pérdida del poder adquisitivo del dinero motivada
por el alza de los precios. La Inflación Imprevista Los efectos de la inflación imprevista
sobre el sistema económico los podemos clasificar en dos grandes grupos: Efectos
sobre la distribución del ingreso y la riqueza y efectos sobre la asignación de los
recursos productivos.
Efectos Generales
Un aumento en el nivel general de precios implica una disminución del poder
adquisitivo de la moneda. Es decir, cuando el nivel general de precios sube, cada
unidad monetaria comprar menos bienes y servicios. El efecto de la inflación no se
distribuye uniformemente en la economía. Por ejemplo, los prestamistas o depositantes
que reciben una tasa fija de interés de los préstamos o depósitos pierden poder
adquisitivo de sus ingresos por intereses, mientras que los prestatarios se benefician.
Las personas e instituciones con activos en efectivo experimentarán una disminución
de su poder adquisitivo. Los aumentos de salarios a los trabajadores y los pagos de
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pensiones a menudo se mantienen por debajo de la inflación, especialmente para
aquellos con ingresos fijos.
Los deudores que poseen deudas a tasas de interés nominal fijo observan una
reducción en la tasa real proporcional a la tasa de inflación. El interés real de un
préstamo es la tasa nominal menos la tasa de inflación, aproximadamente. Por
ejemplo, si alguien toma un préstamo donde la tasa de interés establecida es del 6% y
la tasa de inflación es del 3%, la tasa de interés real que pagará por el préstamo es del
3%. Los bancos y prestamistas pueden ajustar en ocasiones incluyendo una prima de
inflación en los costos de los préstamos del dinero mediante una tasa inicial más alta o
mediante el establecimiento de los intereses a una tasa variable.
Efectos Positivos
Mercado de Trabajo-Ajustes
Los keynesianos creen que los salarios nominales son rápidos para subir, pero lentos
para ajustarse hacia la baja. Si los salarios están sobrevaluados, estada diferencia de
velocidad de ajuste conducir a un desequilibrio prolongado, generando altas tasas de
desempleo. Dado que la inflación sería menor que el salario real si los salarios
nominales se mantuvieran constantes, los keynesianos argumentan que un poco de
inflación es bueno para la economía ya que permitiría a los mercados de trabajo
alcanzar un equilibrio con mayor rapidez.
Margen de Maniobra
Las herramientas principales para el control de la oferta de dinero son la capacidad de
fijar la tasa de descuento, la tasa a la cual los bancos pueden pedir prestado al banco
central, y las operaciones de mercado abierto que son las intervenciones del banco
central en el mercado de bonos con el objetivo de afectar las tasas de interés
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nominales. Si una economía se encuentra en una recesión con un interés nominal bajo,
entonces el banco encuentra límites para reducir las tasas aún más con el fin de
estimular la economía (ya que las tasas negativas de interés nominal son imposible).
Esta situación se conoce como un trampa de liquidez. Un nivel moderado de la
inflación tiende a garantizar que las tasas nominales de interés se mantengan bastante
por encima de cero, de modo que, si surge la necesidad, el banco puede reducir la tasa
de interés nominal.
Efectos Negativos
Las tasas de inflaciones elevadas e impredecibles son consideradas nocivas para la
economía. Añaden ineficiencias e inestabilidad en el mercado, haciendo difícil el
presupuesto y planes a largo plazo. La inflación puede actuar como un lastre para la
productividad de las empresas, que se ven obligadas a detraer capital destinado a las
producciones de bienes y servicios con el fin de recuperar las pérdidas causadas por la
inflación de la moneda. La incertidumbre sobre el futuro del poder adquisitivo de la
moneda desalienta la inversión y el ahorro.
La inflación puede también imponer aumentos de impuestos ocultos: los ingresos
inflados pueden implicar un aumento de las tasas de impuesto sobre la renta si las
escalas de impuestos no están indexadas correctamente a la inflación.
Efectos Sobre La Distribución del Ingreso
Son los más visibles y más frecuentes destacados.
La Inflación perjudica a aquellos individuos que reciben ingresos fijos en términos
nominales y, en general, a los que reciben ingresos crecen menos que la inflación.
Efectos sobre la actividad económica: La inflación tendrá también efectos
distorsionantes sobre la actividad económica, ya que todo proceso inflacionario implica
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una alteración de la estructura de precios absolutos aumentan por igual. Dado que los
precios relativos son las señales que guían el funcionamiento del mercado, una
alteración de su estructura implica una distorsión en la asignación de los recursos al
verse dificultada la información.
La Incertidumbre
La incertidumbre que generan los procesos inflacionarios también ha sido destacada
como un elemento negativo para la producción. La incertidumbre derivada de la
inflación dificulta los controles y los cálculos de rendimiento de las inversiones.
Pérdida de Poder Adquisitivo
En primer lugar, el deterioro del valor de la moneda es perjudicial para aquellas
personas que cobran un salario fijo, como los obreros y pensionados. Esa situación se
denomina pérdida de poder adquisitivo para los grupos sociales mencionados. A
diferencia de otros con ingresos móviles, estos ven cómo se va reduciendo su ingreso
real mes a mes, al comparar lo que podían adquirir con lo que pueden comprar tiempo
después. Sin embargo debe señalarse que si los salarios son rápidamente ajustados a
la inflación se mitiga o elimina la pérdida de poder adquisitivo de algunos grupos
sociales.
Con alta inflación, el poder adquisitivo se redistribuye desde las personas, empresas e
instituciones con ingresos fijos nominales, hacia las que tienen ingresos variables que
pueden seguir el ritmo de la inflación Esta redistribución del poder de compra también
se produce entre los socios comerciales internacionales. Si existen tasas de cambio
fijo, una economía con mayor inflación que otra hará que las exportaciones de la
primera sean más costosas, afectando la balanza comercial. También pueden
generarse efectos negativos para el comercio debido a la inestabilidad en los precios
de cambio de divisas.
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Perjuicio para los Acreedores
La inflación es perjudicial para aquellas personas acreedoras de montos fijos, ya que el
valor real de la moneda decrece con el tiempo y su poder de compra disminuirá.
Contrariamente aquellos deudores a tasa fija se verán beneficiados, ya que su pasivo
real irá disminuyendo.
Como consecuencia de los puntos anteriores, surge lo que se suele denominar
“inflación autoconstruida”. Este fenómeno consiste en trasladar el aumento de precios
hacia delante en el tiempo, esto es así ya que las personas esperan que la inflación
continúe como en períodos anteriores. Así se genera un espiral inflacionario, en el que
se indexan contratos, se aumentan los sueldos y los precios por expectativas futuras.
Inflación Diferencial
La inflación diferencial es una situación en la que dos o más países, cuyas economías
son fuertemente dependientes o forman un área económica especial, presentan
diferentes tasas de incremento de precios. La inflación diferencial, especialmente si se
sostiene durante un período largo, provoca por lo general que el país con mayores
tasas de inflación sufra un aumento de costes de producción y consiguientemente una
pérdida de competitividad.
Inflación de Costos
La alta inflación puede incitar a los empleados a la demanda de un rápido aumento de
salarios para mantenerse al día con los precios al consumidor. En el caso de la
negociación colectiva, el crecimiento salarial se establecerá en función de las
expectativas inflacionarias, que será mayor cuando la inflación es alta. Esto puede
provocar una espiral de salarios. En cierto sentido, la inflación puede generar una
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situación de inestabilidad que se retroalimenta: la inflación genera expectativas de más
inflación, lo que engendra a su vez una mayor inflación.
Acaparamiento
La gente tiende a comprar productos duraderos y no perecederos para evitar en parte
las pérdidas esperadas de la disminución del poder adquisitivo de la moneda.
Malestar Social y` Revueltas
La inflación puede conducir a manifestaciones masivas y revoluciones. Por ejemplo, la
inflación de alimentos en particular es considerada como uno de los principales motivos
de la revolución de 2010-2011 en Túnez y la revolución egipcia de 2011 de acuerdo
con muchos analistas, incluyendo a Robert Zoellick, presidente del Banco Mundial. El
presidente tunecino Zine El Abidine Ben Ali fue derrocado, el presidente egipcio Hosni
Mubarak fue expulsado después de 18 días de manifestaciones y protestas. El
malestar pronto se extendió a muchos países del norte de África y Medio Oriente.
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VI. CLASES DE INFLACIÓN
La inflación está formada por varios niveles de gravedad. De ahí que se analicen
mediante la siguiente distribución: inflación moderada, galopante e hiperinflación.
Inflación moderada. Se caracteriza por una lenta subida de los precios. Clasificamos
entonces, con arbitrariedad, las tasas anuales de inflación de un dígito. Cuando los
precios son relativamente estables, el público confía en el dinero. De esta manera lo
mantiene en efectivo porque dentro de un cierto tiempo (mes, año), tendrá casi el
mismo valor que hoy. Comienza a firmar contratos a largo plazo expresados en
términos monetarios, ya que confía en que el nivel de precios no se haya distanciado
demasiado del valor del bien que vende o que compra. No le preocupa o no le interesa
tratar de invertir su riqueza en activos reales en lugar de activos monetarios y de papel
ya que piensa que sus activos monetarios conservarán su valor real.
Inflación galopante. Es una inflación que tiene dos o tres dígitos, que oscila entre el
20, el 100 o el 200 % al año. Dentro del extremo inferior del conjunto encontramos
países industriales avanzados, caso de Italia. Otros países, como los latinoamericanos,
Argentina y Brasil, muestran en la década de los setenta y en la de los ochenta, tasas
de inflación entre el 50 y el 700 %.Cuando la inflación galopante arraiga, se producen
graves distorsiones económicas. Generalmente, la mayoría de los contratos se ligan a
un índice de precios o a una moneda extranjera (dólar); por ello, el dinero pierde su
valor muy deprisa y los tipos de interés pueden ser de 50 ó 100 % al año. Entonces, el
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público no tiene más que la cantidad de dinero mínima indispensable para realizar las
transacciones diarias. Los mercados financieros desaparecen y los fondos no suelen
asignarse por medio de los tipos de interés, sino por medio del racionamiento. La
población recoge bienes, compra viviendas y no presta dinero a unos tipos de interés
nominales bajos. Es extraño ver que las economías que tienen una inflación anual del
200 % consigan sobrevivir a pesar del mal funcionamiento del sistema de precios. Por
el contrario, estas economías tienden a generar grandes distorsiones económicas,
debido a que sus ciudadanos invierten en otros países y la inversión interior
desaparece.
Hiperinflación. Aunque parezca que las economías sobreviven con la inflación
galopante, el concepto de la hiperinflación se afianza como una tercera división.
Decimos que esta se produce cuando los precios crecen a tasas superiores al 100 %
anual. Al ocurrir esto, los individuos tratan de desprenderse del dinero líquido de que
disponen antes de que los precios crezcan más y hagan que el dinero líquido de que
disponen antes de que los precios crezcan más y hagan que el dinero pierda aún más
valor. Todo este fenómeno es conocido como la huída del dinero y consiste en la
reducción de los saldos reales poseídos por los individuos, ya que la inflación encarece
la posesión del dinero. No se puede decir nada bueno de una economía de mercado
en la que los precios suben un millón o incluso un billón % al año. Las hiperinflaciones
se consideran como algo extremo y vienen asociadas a guerras, consecuencias de
dichas guerras, revoluciones, etc. Hoy en día todo escasea, menos el dinero. Los
precios son caóticos y la producción está desorganizada. Todo el mundo tiende a
acaparar cosas y a tratar de deshacerse del papel moneda mala que desplaza de la
circulación al dinero metálico bueno. Con ello, llegan de nuevo los inconvenientes del
trueque. La hiperinflación más documentada se produjo en Alemania durante el periodo
posterior a la primera Guerra Mundial (1.922-1.923). En ella el gobierno puso en
marcha la emisión de dinero, elevando los precios y el dinero a grandes niveles.
Consecuencia de esto fue, que el dinero que una persona tenía en 1.922 queda
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apenas sin valor en 1.923. Algunos estudios han encontrado varios rasgos comunes en
las hiperinflaciones: Primero, la demanda real de dinero disminuye radicalmente. Como
consecuencia de esto, los precios crecen en un 29’72 %, es decir, en la trigésima parte
del nivel existente anteriormente. Se intenta deshacerse del dinero para no sufrir su
pérdida de valor, Segundo, los precios relativos se vuelven muy inestables.
Normalmente, los salarios reales sólo varían al mes un punto porcentual o menos. Pero
en esa época, los salarios reales variaron en un tercio al mes (aumentando o
disminuyendo).Esta variación de los precios relativos y de los salarios reales muestra
con claridad el elevado costo de la inflación. Finalizando, la hiperinflación produce los
efectos más profundos en la distribución de la riqueza.
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VII. INFLACIÓN EN BOLIVIA
El Caso De Bolivia
Bolivia tuvo un proceso hiperinflacionario que se ajusta en forma similar al proceso
tradicional y representó la inflación más alta de la historia latinoamericana y la séptima
más grande del siglo veinte.
El origen de la hiperinflación Boliviana se debió a tres grandes causas:
Primero: Durante el proceso de endeudamiento de los países iberoamericanos, Bolivia
no estuvo ausente pues adquirió una gran deuda en los setenta y al subir los intereses
en los mercados mundiales a principios de los ochenta, no pudo seguir pagando su
deuda ni los intereses antiguos por medio de la solicitud de nuevos créditos; al estar
insolvente para pagar la deuda, el intento de devolverla creó tensiones presupuestarias
desencadenando elevadas tasas de creación de dinero;
Segundo: los precios de las materias primas bajaron generando una disminución en la
renta real y de los ingresos del estado y,
Tercero: la gran inestabilidad política provocó una huida de capitales nacionales y
extranjeros del país creando una espiral inflacionista que generó una depreciación de
la moneda y una mayor brecha entre los gastos del estado y sus ingresos.
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El shock en la disponibilidad de financiamiento externo llevó a que en 1982 significaran
un -5.6% del PIB por lo cual se desencadenaron políticas de creación de dinero,
situación que condujo a la economía al proceso hiperinflacionario. En este punto se
refleja la clara similitud de Bolivia con la experiencia tradicional, pues en este país, el
nivel de señoreaje efectivamente precedió a la hiperinflación, el cual se quintuplico a
más del 10% del PIB en el periodo 1983-85. La hiperinflación en Bolivia, fue erradicada
por medio de la adopción de un programa de estabilización basado en el compromiso
de mantener el tipo de cambio, la reducción del déficit presupuestario y la transmisión
de credibilidad en el Banco Central; una característica particular en este punto, es que
después, Bolivia financió sus déficits externamente sin recurrir al señoreaje y procuro
mantener el equilibrio del presupuesto en relación a los ingresos en efectivo.
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Actualmente de acuerdo a datos de diciembre del 2011, la inflación alcanzó al 0,49 por
ciento con respecto al índice de noviembre, por lo que la variación acumulada anual
fue de 6,90 por ciento.
Para 2011, el Gobierno proyectó una inflación del 4 por ciento, aunque, por el alza de
los alimentos, modificó la meta y la ajustó al 6 por ciento, para posteriormente
manifestar que la tasa inflacionaria no superaría el 7 por ciento durante el año.
Según el boletín mensual del Instituto Nacional de Estadística (INE), los precios del
tomate, el alquiler de la vivienda, el almuerzo y del servicio de transporte interprovincial
y taxis registraron mayor incidencia en el alza durante diciembre.
“El precio de la carne de pollo (entero), papa y zanahoria registraron mayor incidencia
negativa con respecto a noviembre”, vale decir que se redujeron.
El transporte, el más inflacionario. En el boletín del INE se informa que la división que
tuvo una mayor influencia en el incremento del costo de vida fue el rubro del transporte,
a nivel interprovincial, y los pasajes en taxis.
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“La variación positiva del mes de diciembre se debió principalmente al incremento de
los precios en las divisiones de transporte, en 1,42 por ciento, que incidió de forma
positiva en 0,15 por ciento”.
Asimismo, el informe institucional indica que las ciudades que tuvieron mayores índices
inflacionarios fueron: Potosí, Cobija, Santa Cruz, La Paz y Sucre. Este porcentaje
definirá el monto del incremento salarial de 2012.
EL PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO PARA 2012
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Prevé un crecimiento del 5,52 por ciento y un tasa de inflación del 5 por ciento, en tanto
que el Producto Interno Bruto (PIB) nominal alcanzará a alrededor de 177.066 millones
de bolivianos, y establece un déficit fiscal del 4,5 por ciento. Considera ingresos
tributarios de 37.216 millones de bolivianos y proyecta una inversión pública de 4.500
millones de dólares, la más alta de los anteriores años. La mayor parte de la inversión
corresponde a recursos internos. Se prevé que el 72 por ciento de ese monto será
financiado con recursos del Tesoro General del Estado.
VIII. POLITICAS A IMPLEMENTAR
Cómo parar la inflación.
Se han sugerido diferentes métodos para detener la inflación. Los Bancos Centrales
pueden influir significativamente en este sentido fijando la tasa de interés más alta y
controlando la masa monetaria. Las tasas de interés altas, que reducen el crecimiento
en la masa monetaria, son una forma tradicional de combatir la inflación. El lado
negativo de esta política es que puede estancar el crecimiento en la economía y
promover el desempleo, lo cual se puede observar actualmente en algunos países
europeos.
Los propulsores de la teoría del "supply side" se inclinan por la fijación de la tasa de
cambio de la moneda o reducción de las tasas de impuestos en un régimen de tasa de
cambio flotante para fomentar la creación de capital y la reducción en el consumo.
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Otro método es establecer el control sobre los salarios y sobre los precios. Esto fue
implantado por el gobierno de Nixon al principio de la década de 1970 con resultados
negativos. En general, la mayor parte de los economistas coinciden en afirmar que los
controles de precios son contraproducentes pues distorsionan el funcionamiento de
una economía, dado que promueven la escasez de productos y servicios y disminuyen
su calidad, entre otros. Otro problema es que el control de precios y salarios es difícil
en la práctica y requiere demasiados recursos de inspección y sanción para que dichos
controles no sean burlados por los agentes económicos.
En primer lugar no se puede solucionar la inflación sin saber las causas que la
originan. Se debe:
Buscar fórmulas y la manera de detener las causas. Identificar las causas: Se
pueden diseñar medidas para combatir, muestras más efectivas son las
medidas más difícil hoy en día se aplican las medidas monetarias.
Remedios de índole monetaria: Son de diversas características, depende de la
inflación. Si la inflación es monetaria, buscamos la revalorización de la moneda
a través del aumento de la paridad cambiaria, se trata de buscar el
mejoramiento de la moneda (bajando el valor de la moneda) debería traer como
consecuencia la deflación es lo contrario a la inflación, disminución de los
precios del producto del mercado y aumento del valor adquisitivo de la moneda.
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IX. CONCLUSIONES
Este tema es muy importante, ya que nos afecta socioeconómicamente, porque el
pueblo que compone a un país, no esta preparado para la devaluación del dinero, por
ejemplo, los deudores adquieren un producto a un precio y después de cierto tiempo
este no es el mismo, en el caso de los vendedores de es lo contrario ya que ellos
revalorizan los inventarios porque la inflación hace subir los precios, esto nos lleva a
que el gobierno debería tener un mejor control en el manejo de la economía de un país
centrando las causas que justifiquen el alza de los precios para así diseñar medidas
para combatirla, si la inflación es monetaria se buscará la revalorización de la moneda
a través del aumento de la paridad cambiaria.
La explicación de acuerdo a los análisis es que la oferta de productos alimenticios no
crece al mismo ritmo ‘explosivo’ de la demanda. Entre los problemas de fondo está que
en el país hay mucho circulante, por las remesas, el auge de la minería y por el
excesivo gasto público.
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Los países deben establecer con claridad los alcances de su política económica y en lo
posible, mejorar las condiciones de su relación con los inversionistas y acreedores de
los países desarrollados.
El gobierno y el empresariado, unificadamente, deben esforzarse en impulsar la
producción a través del desarrollo industrial y comercial. Al crear puestos de trabajo y
promoviendo la exportación, va a mejorar progresivamente nuestra actual situación.
Una medida necesaria debe ser la regulación de las importaciones, previo estudio, con
el fin de evitar la actual salida excesiva de divisas.
X. BIBLIOGRAFÍA
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