presentacion annualcycles julio 15
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GESIURIS ASSET MANAGEMENT S.G.I.I.C.
“Aprovechamos el ciclo anual para alcanzar un retorno superior a la media con una volatilidad
menor”
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Presentación
Retorno AbsolutoGlobal Mixto
Flexible
Basado en CiclosRentabilidad
positiva
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Resultado - Rendimiento
Annual Cycles EuroStoxx 50 Ibex 35
2010 0,25% -2,22% -8,69%
2011 0,65% -17,22% -13,11%
2012 2,24% 13,79% -4,66%
2013 14,09% 17,95% 21,42%
2014 5,67% 1,20% 3,66%
2015 6,31% 8,66% 3,95%
Total 32,09% 19,89% -0,26%
TAE 6,13% 3,95% -0,06%
6/6Positivos
> 6%TAE
< 9%Volatilidad
Distribución RV 30-06-1546,8% España30,6% Resto Europa22,5% EEUU
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2010 2011 2012 2013 2014 2015 ORIGEN
Annual Cycles 8,04% 14,56% 11,37% 6,75% 8,53% 9,27% 10,37%
Eurostoxx50 15,38% 28,83% 20,53% 16,08% 17,10% 20,37%20,97
%
Ibex35 23,33% 28,17% 27,61% 18,64% 18,62% 20,54%23,22
%
Resultado – Baja Volatilidad
Volatilidad anual sobre 252 sesiones
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Annual Cycles APP
8 Ju
nio -
21 S
etie
mbre
2 Abril - 8 Junio
Operativa – Grafico ganancia Cero
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Fase Alcista
Fase Bajista 2 Abril - 8 Junio
8 Junio - 21 Set.
Annual Cycles APP
Annual Cycles APP
Operativa – Fases alcistas y bajistas
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Operativa: Fases II
Gananci
a 0
Fase
25 Gen -
25 Abril
Annual Cycles APP
Annual Cycles APP
Resultado – Selección inversiónFase Alcista
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Gan
anci
a 0
Venta
s
Annual Cycles APP
Inicio de Fase
Alcista
Operativa – Justificación Fases
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• Tenemos detectadas más de 450 fases que se han cumplido 10/10 últimos años.
• Pre-seleccionamos 120 Empresas líderes en su sector sobre un universo de 1200.
• Rastreo continuo de nuevas Fases y activos.
• Estudiemos la mejor opción en función de la volatilidad y la liquidez
• Invertimos en fases alcistas y bajistas al mismo tiempo, nos permite reducir volatilidad.
Primeras posiciones del fondo
Operativa – Como invertimos
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S&P 500* Sell in may… Rally final de Año Anual
Inicio - Fin 5 Mayo a 9 Oct. 9 Oct a 3 Enero 1 Ene - 31 Des
Años Positivos 12/20 (60%) 18/20 (90%) 15/20 (75%)
Rendiment Mig -2,5% 6,51% 7,79%
Modulamos el porcentaje invertido en Renda Variable según la época del año
*Datos del S&P 500: Indice de les 500 empresas más grandes d’EEUU
Reducir %RV
Ampl
iar %
RV
Operativa – Como invertimos II
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Principal motor de rendimiento – Opciones sobre acciones
• La duración de las fases es de entre una semana y tres meses. La prima de las opciones tiene el mejor TAE en el mismo periodo de tiempo.
• Realizamos ventas de opciones que nos están reportando unos beneficios recurrentes que nos diferencian del resto de fondos.
Ejemplos de venta opciones realizadas en el 2014
Activo Precio Fecha operacion
Fecha Vencto.
strike prima Margenseguridad
Rto/TAE
Adidas call 89,3 7/1 21/02 92 1,95 3% 2,18/17%
Monsanto put 110 2/10 22/11 110 3,2 0% 3%/21,4%
Inditex* call 110,1 3/4 16/5 114,48 1,16 4% 1%/8,5%
Inditex put 106,8 6/6 18/7 104,53 1,53 2,2% 1%/8,7%
• Tener en cuenta el ciclo anual nos da un ratio de acierto más alto
• Este rendimiento alrededor de 0,3%-0,5% mensual sobre el subyacente no esta afectado por los bajos tipos de interés
*CALLS de empresas en cartera y PUTS de empresas susceptibles de ser incorporadas o sobre-ponderadas
Operativa – Como invertimos III
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Resultado: 5º de 336 fondos retorno absoluto
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Gestora
• Fundada Setiembre 2002
• 929 Millones de € AUM
• 49 IIC en gestión.
• 40 IIC en administración.
• 3ª Gestora Ind. por Nº d’IIC gestionadas.
• 5ª Gestora Ind. por patrimonio
gestionado.
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Prensa y Medios
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