Desplazamiento del poder económico hacia Asia

Cambio del modelo económico y globalización de las empresas

• Impulso del sector privado como motor de la económica

• La globalización de la empresa china, una de las 6 prioridades del XII Plan quinquenal (2011‐2015)

•8 industrias emergentes estratégicas• Infraestructuras, energía, agricultura, alta tecnología, medioambiente, sanidad, agroalimentarios y bienes de consumo

• 8 sectores estratégicos protegidos• defensa, generación y distribución de electricidad, petróleo, telecomunicaciones, acero, aviación civil, banca y transporte de agua

China lidera el ”boom” de la inversión exterior por parte de los países emergentes

• “Go Global” en el X Plan quinquenal: 2001 China empieza su segunda etapa de internacionalización

• China solamente ocupa el 13º puesto a nivel mundial como inversor en el exterior, con una cuota total del 2,1% (datos 2013).

• En 2012 China se situó por primera vez cómo el tercer mayor inversor mundial en el exterior (el segundo si sumamos China y HK)

• En el XII Plan Quinquenal (2011‐2015) se incluye un crecimiento de la IED del 17% al año hasta llegar, el 2015 a un flujo de USD 150.000 millones (el Economist Intelligence Unit estima que la inversión exterior china sobrepasará a la inversión recibida por el país asiático en 2017)

¿Es la UE uno de los destinos prioritarios de las multinacionales  chinas?Datos actuales y perspectivas

Europa 27 el principal destino de la IED en el mundo

Sin embargo, la UE no parece ser un destino prioritario ni altamente relevante para las empresas chinas

Las inversiones chinas en Europa están incrementándose a gran velocidad 

Proyectos de inversión nueva (tomas de participación en el capital, reinversión de beneficios o préstamos intragrupo)

• 2003‐2013: 771 proyectos de china en Europa (UE 27)• Principales destinatarios: Alemania (41%); Reino Unido (16%); Francia (6,9%), España (4,9%), Italia (4,8%)

• Los principales sectores: Comunicaciones, Componentes electrónicos, Maquinaria Industrial, Servicios Financieros y Componentes de Automoción.

• Las empresas chinas con mayor número de inversiones en Europa fueron dos empresas tecnológicas, Huawei Technologies y ZTE, seguidas por dos bancos, Bank of China y ICBC.

Fuente: FDI Markets (2013)

Impacto de la inversión china en Europa

• la creación de empleo (50.000 frente a 4 millones EEUU)• la recapitalización de empresas residentes, la ayuda o el saneamiento empresas en dificultad (como es el caso de Volvo a manos de Geely)

• el incremento de capacidad productiva o del grado de internacionalización de la empresa residente (como en el caso de CITIC en la española Gándara Censa o de Huayi con Cubigel en Cataluña)

• el incremento de la competencia en productos (son ejemplos Huawei o COSCO) y de la capacidad competitiva: Lenovo o Haier han desarrollado productos con elevados estándares de calidad con un precio altamente competitivo en el contexto europeo, lo que redunda en beneficio del consumidor.

Impacto de la inversión china en Europa

• la generación de actividades de servicios o auxiliares alrededor de la empresa extranjera  y el efecto tractor sobre la llegada de nuevas empresas y, en ocasiones, la generación de clusters. Hay más de 10 hubs y zonas de cooperación para inversión de empresas chinas existentes en Europa, como los existentes en Praga (República Checa), Prato (Italia), Varsovia (Polonia) o Wigan (Reino Unido).

• la participación en procesos de privatización en países del Sur de Europa, como es el caso de Three Georges Corporation sobre Electricas de Portugal (EDP).

• el favorecer las relaciones bilaterales económicas en distintas direcciones, desde la comercial e inversión hasta la de compra de deuda pública o bonos corporativos. 

Perspectivas de crecimiento rápido

Es de esperar que un gran número de nuevas empresas – y cada vez más de carácter privado – pasen a ocupar posiciones de liderazgo. Entre el 2010 y el 2020 se prevé una inversión acumulada entre USD 1 y 2 billones de los cuales UE recibiría entre el 25 y el 50%.

Para China, ¿qué rol juega o puede jugar España en el contexto europeo?Datos actuales y perspectivas

China se ha convertido en el principal socio comercial de España

España solo es el 9º país receptor de IED en Europa y el 4º en proyectos “greenfield”, sin embargo este fenómeno está cambiando a gran velocidad

España cuenta con 60empresas chinas

Principales sectores• Energía: 

• 8 empresas que operan en el subsector de energías renovables, entre las cuales encontramos a Sinovel Wind, Sunford Light, Yingli Green Energy y Jinko Solar

• Telecomunicaciones‐TIC: • Huawei, ZTE, Lenovo o China Unicom que conserva su participación de 1,3% de la española Telefónica.

• Logística y transporte:• Cosco, Hutchinson, China Shipping y Kerry Logistics

• Sector bancario: ICBC• Sector industrial: Daixong; CITIC‐Gandara Censa; Huayi‐Cubigel• Otros sectores: 

• hoteles (HNA); agroalimentario (Shuanghui);  inmobiliario (Dalian Wanda); metales (Minmetals); electrodomésticos (Haier); motor (Keewaymotors); transporte aéreo (Air China).

22 empresas chinas participaron en el estudio:

‐ encuesta a dirección general‐ 4 casos de estudio

El 38% de las empresas chinas en España tiene capital 100% privado y el 60% se define como empresa privada

Las empresas explican que el motivo fundamental que les ha llevado a invertir en España es el abrir nuevos mercados de crecimiento y para ello establecer una presencia física en España  

El reconocimiento de marca y la comprensión del mercado local y las necesidades de los consumidores se afirman como principales desafíos para las empresas chinas en España

Entre los aspectos más valorados encontramos:

‐ Infraestructuras de puertos (3,6)‐ Calidad de los RRHH (3,4)‐ Acceso a terceros mercados (3,4)‐ Aceptación productos chinos (3,4)‐ Abertura inversión extranjera (3,4)‐ Actitud hacia China (3,2)

Todas ellas se consideran satisfechas de los resultados de ventas conseguidos en el último año de actividad, algo menos de la rentabilidad.

Perspectivas de crecimiento• Interés por empresas estratégicas que cuentan con participación del sector publico (State Grid por REE – Red Eléctrica Española)

• Tienen la vista puesta en otros activos públicos • Un creciente interés por realizar inversiones en el sector agroalimentario español• Diversos grupos inmobiliarios han venido interesándose por la evolución de precios en el sector y por la posibilidad de realizar operaciones y los activos inmobiliarios en manos del SAREB o “banco malo”

• Complementariedades entre empresas españolas y china: know how  en determinados sectores (TIC, biotecnología, energía o infraestructuras, entre otros) y en el stock de inversión de empresas españolas en Latinoamérica; 

• Atractivo de mercado y del país: un mercado de 47 millones, amplia red de infraestructuras, sistema fiscal competitivo y calidad de vida.

Para resumir

• Las empresas globales chinas aparecen de manera rápida.•Hay que conocer el nuevo player para hacer negocios con ellos

• Se necesita la involucración de todos los agentes, empresas chinas y occidentales pero también instituciones y organismos público.

• La correcta interacción con estos nuevos players es fundamental para el desarrollo de la economía mundial