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Presentación InstitucionalObligaciones Negociables Serie VII

ORGANIZADOR Y COLOCADOR ORGANIZADOR Y COLOCADOR COLOCADOR COLOCADOR

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La Compañía

GRIMOLDI

desarrolla, fabrica, compra y comercializa

a través de

locales propios, de terceros, franquiciados y vía la web,

calzado e indumentaria

de primeras marcas internacionales y regionales


Descripción

• Trayectoria y Transparencia– Fundada en 1895, cotiza en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires desde 1993– Vendió 3.2 millones de Pares y + de 300K unidades de Indumentaria en 2015– Facturacion mayor a USD 250 millones en 2015– 1,250 empleados

• Importante alcance Comercial– Venta Mayorista: +800 cuentas independientes en todo el territorio argentino– Venta Minorista: +130 locales (62 de los cuales son franquicias)– Canales: Casual, Sport Fashion, Outdoor, Atlético, Surf & Skate,

•Desarrollo de Marcas e Innovación– Experiencia en desarrollo y posicionamiento de marcas (nacionales e internacionales)–Hush Puppies 1.2MM pares, Olympikus 700K, Vans 650K, Merrell 300K

• Capacidad Logística y Operativa– Compra balanceada: 24% fabrica propia, 54% fabricantes, 22% importado– Fabrica en Arroyo Seco (Santa Fe) + 3,500 pares diarios– Fabrica de fondos PU, EVA & TPU en Pilar (Buenos Aires) + 1M pares anuales


Distribución Nacional

Owned & Franchised 92 Grimoldi Stores 10 Outscape Stores 8 Grimoldi Factory Outlet Stores 7 Timberland Stores 5 Hush Puppies 5 Merrell Stores 3 The North Face Stores


• Extensa red de distribución de calzado en el país:

• 68 locales propios

• 62 franquicias

• y más de 800 clientes independientes a los que les vende

130 Locales

5


• Operando desde su centro de distribución localizado en Pilar, Provincia de Buenos Aires, la Empresa busca satisfacer las necesidades de mujeres, hombres y niños en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y en las 23 provincias argentinas.

Centro de distribución

6


Fabrica de calzado y suelas

• Grimoldi posee 2 plantas industriales ubicadas en Arroyo Seco Provincia de Santa Fe y en Pilar, Provincia de Buenos Aires.

• La planta de Arroyo Seco cuenta con casi 6.000 m2 de área productiva y depósito de materiales, y aproximadamente 1.000 m2 de oficinas.

• La planta produce actualmente 3.500 pares/día

• La planta industrial de Pilar cuenta con casi 4.500 m2. de área productiva y de depósito de materiales.

• Produce más de 1.000.000 de pares de fondos y plantillas de poliuretano, goma eva y TPU por año

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Until 1990

1991 -1995

1996 -2000

2001 -2005

2006 -2010

2011 -2015

Portafolio de Marcas

2016 -2020

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– Hush Puppies innovación y tecnología para maximizar el confort en el calzado casual

– Merrell calzado e indumentaria casual y técnica para actividades al aire libre

– Kickers diseño y durabilidad en calzado de niños

– Caterpillar (footwear) calzado de moda urbana y resistente.

– American Pie calzado femenino joven y de alta moda

– Timberland tecnología e innovación en indumentaria y calzado casual

– The North Face alta tecnología y diseño en indumentaria para experiencias extremas

– Vans productos relacionados al skate, surf y arte callejero apuntado a adolescentes

– Grims comodidad, diseño y resistencia para los más chicos

– Stitching calzado para la mujer activa, confortable, colorido, look artesanal

– Olympikus calzado tecnológico accesible para la practica del deporte y el aire libre

– Azaleia moda accesible inspirada en la belleza, pluralidad y creatividad brasilera

Descripción de Marcas

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Venta Total en Pares LTM 2T16


Venta Total en Pares Q1 2016

Q1 2016 Q1 2015 16/15 16/15 %

Hush Puppies 305,373 247,932 57,441 23%

Kickers 183,645 189,497 -5,852 -3%

Olympikus 138,397 0 138,397

Vans 90,708 93,160 -2,452 -3%

Merrell 67,872 60,280 7,592 13%

Grims 37,623 17,718 19,905 112%

Stitching 35,226 31,291 3,935 13%

Timberland 34,045 36,742 -2,697 -7%

American Pie 33,540 30,956 2,584 8%

Caterpillar 33,239 55,658 -22,419 -40%

Keds 3,224 2,866 358 12%

The North Face 1,341 3,162 -1,821 -58%

Otras 5,145 11,073 -5,928 -54%

Total 969,378 780,335 189,043 24%

En Unidades


Venta Total en Pares por Canal

Canales 2015 2014 ∆ ∆%

Mayorista 1,604,348 1,266,422 337,926 27%

Minorista 909,942 769,289 140,653 18%

Franquicias 411,285 304,906 106,379 35%

Outlets 318,498 268,446 50,052 19%

Total 3,244,073 2,609,063 635,010 24%

En Unidades


Evolución de Ventas en Pesos


Evolución de Ventas en us$

Revenue Growth in USD 4% -5% 31% 1%EBITDA Growth in USD 29% 19% 36% 6%

Footwear Sales in Pairs 2.195.000 2.275.000 2.465.000 2.610.000 3.245.000Volume (pairs) Growth 8% 4% 8% 6% 24%

Average Currency Exchange 4.6 $/USD 5.5 $/USD 8.2 $/USD 9.5 $/USD 12 $/USDAverage Currency Depreciation 10% 21% 21% 15% 26%

CAGR 7%

Source: Grimoldi S.A.


Evolución de la Dotación

479 488 473 482 490

340 317 329 314 333

28 35 41 41 53

79 112 107 105

142 135

124 153 170

186

-

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

Dic 2011 Dic 2012 Dic 2013 Dic 2014 Dic 2015

Oficina Central

Operaciones y Logistica

Inyectora Pilar

Fabrica Arroyo Seco

Sucursales

Evolución de la Dotación de la Compañía


EBITDA en us$ x Empleado

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

-

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

Dic 2011 Dic 2012 Dic 2013 Dic 2014 Dic 2015

Total Empleados

EBITDA us$ / Empleado


Deuda Financiera

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• Grimoldi tiene un apalancamiento moderado. A Junio 2016, su relación Deuda a EBITDA disminuyó a 0,7x.

• Tras la emisión de ONs y la obtención de préstamos sindicados bancarios busca continuar con un perfil de vencimientos de mediano plazo.


Evolución de la Acción

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

02

/01

/20

14

24

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14

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13

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28

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14

19

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15

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14

06

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14

29

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22

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14

07

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14

02

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14

30

/12

/20

14

23

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15

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15

12

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28

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/20

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11

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03

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16

29

/06

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16

22

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16

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07

/09

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VOLUMEN

MERVAL

GRIM

Evolución de la acción GRIMEnero 2014 a hoy


• En 2013 Grimoldi inició exitosamente la fabricación y comercialización de la marca VANS en Argentina, Uruguay y Paraguay. Superó los objetivos en los 3 primeros años llevando a que sea la segunda marca de la compañía.

• Futuros objetivos: casas de deportes, locales Vans

• En 2014 se lanzó la marca propia STITCHING con exitoso posicionamiento y aceptación del publico.

• Objetivo: Continuar ganando mercado y espacio exclusivos en clientes.

• En 2016 se acordó la comercialización de las marcas brasileras Olympikus y Azaleia, pertenecientes al grupo Vulcabras / Grendene.

• Olympikus será ya este año la segunda marca de la compañía dada la excelente recepción del canal de distribución y los consumidores.

• Azaleia promete un excelente inicio este verano con una exitosa coleccion

• Objetivo: Entender mejor al consumidor de cada una, Posicionarlas, Comunicación

Perspectivas

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Sobre la emisión


La emisión

Emisión Obligaciones Negociables Serie VII

Programa Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables por hasta Ar$ 300.000.000

Valor Nominal Ar$ 50.000.000 (ampliable hasta Ar$ 100.000.000)

Plazo 18 meses

Organizador y Colocador AdCap Securities Argentina S.A. y Banco Santander Río S.A.

Colocador BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. y Banco Hipotecario S.A.

Moneda AR$

Precio de Emisión 100%

Tasa de Interés Tasa variable (BADLAR + Spread a Licitar) con TASA FIJA MÍNIMA a definir durante el Período de Difusión para la

primera fecha de pago de servicios.

Servicio de Interés Trimestral

Amortización Será realizada en 3 cuotas trimestrales y consecutivas a partir de los 12 meses (2 cuotas de 33,33% y la última por

33,34%).

Mercados Se ha solicitado autorización de cotización y negociación a la BCBA y MAE

Calificación de Riesgo A- por FIX SCR S.A. (Fitch Ratings)

Legislación Ley Argentina

Destino de los Fondos Capital de Trabajo

Mecanismo Sistema de Colocaciones Primarias del MAE (SIOPEL)

Período de Difusión Del 15 de septiembre al 19 de septiembre 2016

Fecha de Licitación 20 de septiembre 2016

Fecha de Emisión y Liq. T+3

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Muchas gracias!

El presente material es distribuido al solo efecto informativo. La información contenida en este material está sujeta a cambios y modificaciones y no puede ser considerada definitiva por aquellas personas que tomen conocimiento de ella. Está prohibida cualquier reproducción o distribución del material contenido en la misma, sin previa autorización escrita

por parte de Grimoldi S.A.

Ninguna de las entidades o individuos mencionados en este documento asume ninguna responsabilidad para con cualquier persona respecto del uso de esta presentación al tomar u omitir tomar cualquier decisión de inversión, o en

relación a la decisión u omisión de adoptar cualquier acción que tenga consecuencias jurídicas.

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