Valorización tecnológica y financiación de la innovaciónMadrid, 1 de marzo de 2011

Rafael Camacho FumanalDirector General

Fundación Genoma España

Genoma EspañaIV Conferencia Anual de las Plataformas Tecnológicas de Investigación Biomédica: Medicamentos Innovadores, Nanomedicina y Tecnología Sanitaria. Fomentando la cooperación Farma-Biotech

Fuentes de financiación público-privadas para el fomento de la cooperación Farma-Biotech

Misión de Genoma España:Promover la creación de valor a partir del conocimiento

Impulso de la investigación genómica y proteómica con el fin de mejorar la salud y la calidad de vida de los ciudadanos puesta en marcha de proyectos genómicos de I+D, a gran escala, enfocados desde la demanda.Proyectos I+D + Plataformas Tecn.

AHORAANTES

Impulso del desarrollo tecnológico, la transferencia de conocimiento y la innovación, principalmente en el sector biotecnológico desarrollo de programasy políticas a favor de la innovación:- Programa InnoCash (2010)- Consolidación Cartera Tecnológica (2011)- Apalancamiento 2ª ronda VC (2011)- Fomento Investigación Preclínica (2012)

Del laboratorio al mercado“Las ciencias aplicadas no existen, sólo las aplicaciones de la ciencia”

Louis Pasteur

Investigaciónfundamental

Investigaciónorientada

Licencia

Spin-off

Consorciopúbl-priv

Desarrollo

Empresa

Desarrollo

Mercado

Mercado

BolsaF&A

Generación con. Uso (compartido) conocimiento Financiación Sociedad

¿Qué es Innovación?“Todo cambio, basado en el

conocimiento, que genera valor”

Investigaciónfundamental

Investigaciónorientada

Licencia

Spin-off

Consorciopúbl-priv

Desarrollo

Empresa

Desarrollo

Mercado

Mercado

BolsaF&A

Generación con. Uso (compartido) conocimiento Financiación Sociedad

¿Qué es Innovación?“Todo cambio, basado en el

conocimiento, que genera valor”

Investigaciónfundamental

Investigaciónorientada

Licencia

Spin-off

Consorciopúbl-priv

Desarrollo

Empresa

Desarrollo

Mercado

Mercado

BolsaF&A

Uso (compartido) conocimiento Financiación Sociedad

Investigaciónfundamental

Investigaciónorientada

Licencia

Spin-off

Consorciopúbl-priv

Desarrollo

Empresa

Desarrollo

Mercado

Mercado

BolsaF&A

Generación con. Uso (compartido) conocimiento Financiación Sociedad

¿Qué es Innovación?“Todo cambio, basado en el

conocimiento, que genera valor”

Investigaciónfundamental

Investigaciónorientada

Licencia

Spin-off

Consorciopúbl-priv

Desarrollo

Empresa

Desarrollo

Mercado

Mercado

BolsaF&A

Financiación SociedadUso (compartido) conocimientoGeneración con.Generación con.

La “travesía del desierto”

•Maduración Tecnológica

BioPharma USA•BioPharma IPO activity

•Biotechnology 2010: Bridging the Financing Divide•Johnston Blakely & Company

BioPharma USA•Shifting Investment Dynamics

•Biotechnology 2010: Bridging the Financing Divide•Johnston Blakely & Company

Primera y Segunda Transferencias

ComercializaciónInvestigación Desarrollo tecnológico

Spin-Offo

AIEi

Generadores de IPUniversidades, OPIs,

Centros de I+D

Mer

cado

Licencias

Spin-Outs

Primeratransferencia

Segundatransferencia

Licencia sobre IPKnow-how

“Right for first refusal”

Upfront paymentsMilestones payments

Royalties

TecnologíaRegistros

IP

TecnologíaRegistros

IPFinanciación

Upfront paymentsMilestones payments

Royalties

Participaciones

Estrategia EU 2020

Iniciativa emblemática: “Unión por la innovación”

En su respectivo nivel, los Estados miembros necesitarán:

• Reformar sus sistemas nacionales (y regionales) de I+D+i para estimular la excelencia y una especialización inteligente; reforzar la cooperación entre universidad, investigación y empresa; aplicar una programación conjunta y reforzar la cooperación transfronteriza en ámbitos con valor añadido de la UE y ajustar en consecuencia sus procedimientos nacionales de financiación para garantizar la difusión de la tecnología en todo el territorio de la UE.

• Contar con un número suficiente de licenciados en ciencias, matemáticas e ingeniería y centrar el currículo en la creatividad, la innovación y el espíritu emprendedor.

• Dar prioridad a los gastos en conocimiento, por ejemplo utilizando incentivos fiscales y otros instrumentos financieros para promover mayores inversiones privadas en I+D.

COM(2010) 2020EUROPA 2020 Una estrategia para un crecimiento inteligente, sostenible e integrador

Estrategia Estatal de Innovación (E2I)www.micinn.es

Objetivos de mejora (2015)• 6.000 M€/año adicionales innovación

(1,9% I+D+I s/PIB)• 40.000 empresas más incorporadas

a innovar• 500.000 nuevos empleos en media

o alta tecnología• España: G9 Innovación

Eje Financiero: 4 vectores• Financiación Bancaria• Fondos de Inversión en Investigación• Capital Riesgo• Mercado Alternativo Bursátil (MAB)

¿Qué es InnoCash®?

• InnoCash® es una iniciativa público-privada, promovida por el MICINN y gestionada por Genoma España, para orientar y favorecer la inversión privada en proyectos de innovación, originados en Centros Públicos de Investigación, Centros Tecnológicos, Parques Tecnológicos y EBTs.

• La movilización de fondos privados, mayoritariamente de inversores (entidades financieras, SCR, family offices) y empresas industriales, estará basada en:– Expectativas reales de negocio.– Deducciones fiscales por actividades I+D+I (Art. 35, RDL 4/2004 TRLIS).

• La inversión privada generará nuevas EBTs o Agrupaciones de Interés Económico para la Innovación (AIEi), en proyectos de I+D+I avanzados con claras expectativas de desarrollo industrial y comercialización.

Modelo de inversión 1

• Beneficio: participación accionarial, conocimiento del sector, sinergias, negocio riesgo-ventura.

• Deducción: No. La spin-off sí podrá acogerse a las deducciones por I+D+I.

INVERSOR(EF, AIE, VC, EM) Spin-off

€

Participaciónaccionarial

Financiación de un proyecto empresarial (spin-off)

Inversión: XRédito:• Participación accionarial• Conocimiento• Negocio riesgo-ventura

CPI

Contr. I+D ext.

• Beneficio: participación accionarial, conocimiento del sector, sinergias, negocio riesgo-ventura + deducciones fiscales.

• Deducción: Sí. La AIEi podrá acogerse a los incentivos fiscales por I+D+I, y trasladar –por transparencia fiscal– dichas deducciones a las cuotas íntegras positivas de sus socios.

INVERSOR(EF, VC, EMP) AIEi

€

Participaciónaccionarial +

deducciones fiscales

Constitución de una AIE para la innovaciónInversión: XRédito:• Participación accionarial• Conocimiento• Negocio riesgo-ventura• Deducción fiscal I+D+I

CPI

Incrementar la inversión privada en I+D+Icapitalizando los incentivos fiscales

Modelo de inversión 2

Contr. I+D ext.

Actuación InnoCash = Proyecto Empresarial de Innovación

Condiciones básicas:– Transferencia de tecnología desde la investigación pública

para la generación de spin-off o AIE.– Compromiso de inversión privada:

• Socios industriales (empresas, centros tecnológicos,…)• Socios financieros

– Desarrollo del proyecto por parte de una EBT o una AIE.Características de un proyecto InnoCash:

– Punto de partida científico sólido.– Altamente innovador y con gran potencial comercial. – Dirigido a una necesidad de mercado claramente identificada.– Áreas Estratégicas del PN I+D+i: Biotecnología; Salud; Energía y cambio

climático; Telecomunicaciones y sociedad de la información; Nanociencia, nanotecnología, nuevos materiales y nuevos procesos industriales.

El “concepto InnoCash”…to be or not to be!

Transferencia deConocimiento

Capital privado(50:50, cash)

Aportaciónen el ejercicio

Proceso InnoCash1. Captación de Tecnologías

2. Valorización del Proyecto

3. Desarrollo Empresarial

Idea de Proyecto InnoCash

• Pre-oferta de nueva tecnología• I+D previa

EVALUACIÓN DE LA IDEA

Dossier Tecnológico (Tech-Pack)

• Selección de la EntidadColaboradora

• Elaboración delDossier Tecnológico

Escaparate Tecnológico (web InnoCash)

• Expresión de Interés FORMALIZADA por parte de un Inversor Privado

Desarrollo Tecnológico del Proyecto InnoCash

• Maduración tecnológica• Desarrollo de negocio

Entidades Colaboradoras:expertos homologados por GE para la valorización técnica y económica de proyectos.

VALO

RIZ

AC

IÓN

FIN

AN

CIA

CIÓ

N

InnoCash 2011: Fase de Valorización

• Captación de proyectos: Proveedores de tecnología que enviarán a GE una pre-oferta para su validación.

• Evaluación de la oportunidad tecnológica y comercial de resultados / tecnología / propiedad industrial. Proyectos para valorización.

• Elaboración de un Dossier Tecnológico. Concesión de ayudaspara que los proveedores de tecnologías realicen, a través de las entidades colaboradoras, la valorización de su tecnología.

• Promoción a través del portal InnoCash (marketplace) y otras vías.

• Presupuesto fase valorización: 500.000 €.

• Se financia el coste total del DT hasta un máximo de 4.000 €.

http://www.innocash.es/Portals/0/documentos/Convocatoria_Innocash_valorizacion_2011.pdf

www.innocash.es

InnoCash: Fase de Desarrollo Tecnológico

• Búsqueda inversores, constitución EBTs/AIEs, Plan de Negocio, acuerdo TT (1ª transferencia).

• Concesión de créditos para estimular la cooperación pública-privada (50:50) en el desarrollo de proyectos de innovación (proyectos InnoCash).

• Beneficiarios: EBTs; AIEs o UTEs.

• Convocatoria: abierta desde publicación hasta 31 diciembre de 2011 (sujeto a disponibilidad presupuestaria).

• Plazo de ejecución: desde la fecha de concesión hasta un plazo máximo de tres años, siendo la fecha límite de ejecución el 31 de diciembre de 2014.

www.innocash.es/docs/Convocatoria IC11.pdf

InnoCash 2011: línea de créditos

• Porcentaje máximo de financiación: 50% del proyecto- Amortización: 10 años- Carencia: 3 años desde la fecha del desembolso

• Cantidad máxima que se presta: 1 M€- Préstamo participativo, sin avales ni garantías: hasta 450.000 €- Préstamo con garantías: hasta 550.000 € adicionales

• Intereses: (TBD) 1,225% anual sobre el capital pendiente de amortizar desde la concesión.

• Gastos susceptibles de financiación: todos, excepto bienes inm.• Presupuesto de la iniciativa (2011): 8 M€

Elementos diferenciales de InnocashEscaparate InnoCash: cartera de proyectos valorizados• Beneficio proveedor: orientar sus esfuerzos de transferencia hacia tecnologías con

demanda real.• Beneficio demandante: acceso a los mejores tecnologías ya valorizadas, y

capacidad de inducir la oferta.• Beneficio inversor: reducir tasas de descarte de su “deal flow”.

Sello InnoCash• Garantía de calidad ante inversores.• Reconocimiento positivo para otras convocatorias.

Financiación pública concurrente• Compatibilidad con otras ayudas públicas (NEOTEC, ENISA, etc).• Capacidad de financiar a AIEs.

Valor añadido• Proactividad en la constitución de proyectos/consorcios.• Asesoramiento y acompañamiento en procesos de búsqueda de inversores.

Casos de éxito 2009

•11 proyectos/iniciativas empresariales• 7 área Bio (6 Bio-Salud) Apalancamiento fondos público-privados = 1:3,5

•BOE nº 315, 31 diciembre 2009

Casos InnoCash 2010 (drug dev.)

PANGAEA Diagnóstico de Cancer de pulmón en sangre

VACUNA TUBERCULOSIS RUTI Desarrollo de una nueva vacuna contra la tuberculosis, de carácter profiláctico y terapéutico

PRO-INSULINA Pro-insulina para terapia de la retinosis pigmentaria

NEUROTEC PHARMADesarrollo preclínico y clínico de un tratamiento farmacológico oral para la Esclerosis Múltiple y la Esclerosis Lateral Amiotrófica basado en la modulación de las células microgliales

NEUMOCITOS Terapia celular para fibrosis pulmonar

SANIFIT SNF-472: Nueva terapia para el tratamiento de Calcificaciones Cardiovasculares en pacientes dializados.

BIOCROSS - ALZHEIMER EN SANGRE Diagnostico de Alzheimer en sangre

N-LIFE - RNA transferencia Abordaje terapeutico depresion y Parkinson basado en Anucleicos

PALO BIOFARMA Desarrollo de moduladores de de los receptores de adenosina como dianas terapéuticas

Acompañamiento en 2ª ronda C.R.

• Préstamo participativo para empresas participadas por entidades de Seed-Capital y Capital Riesgo (registradas en la CNMV) que realicen una segunda ronda de financiación.

• Porcentaje máximo de financiación: 50% de la ronda.– Plazo de amortización: 10 años– 3 años de carencia desde la fecha del desembolso

• Cantidad máxima que se presta, sin avales ni garantías, en forma de préstamo participativo: 450.000 €.– Retribución variable siempre que haya beneficios hasta un máximo del

10% sobre el principal.• Beneficiarios: empresas biotecnológicas que ya tienen CS/CR,

en las cuales el inversor decida seguir apostando e ir a una 2ª ronda. Acompañamiento al C.R.

• Presupuesto de la iniciativa (2010): 2 M€.

Más información en… www.gen-es.org