“Presentación Gráfica de la Deuda Pública del Estado

Argentino”

II Trimestre 2016

Evolución de la Deuda Pública Bruta(1)

(1) En la presentación se define a la Deuda Pública Bruta como la deuda performing más la deuda no presentada al canje. Esta incluye capital, mora de intereses e interesescompensatorios estimados, devengados e impagos con posterioridad a la fecha de vencimiento de cada título. Deuda Pública Performing se refiere a aquella que se encuentra ensituación de pago normal.

192.294

154.270

165.111

176.870 179.133 182.084 181.621

197.154

216.920 223.439

239.326 240.665 244.772

118,1%

80,5%

70,6%

62,1%

53,8% 55,4%

43,5%38,9% 40,4%

43,5% 44,7%

53,6% 52,8%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

110%

120%

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

200.000

220.000

240.000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 IIT 2016

En millones de U.S.$ En % del PBI

Evolución de la Deuda Pública Bruta-En millones de U.$.S.-

(*) Cifra provisoria estimada sobre la base de los saldos de deuda involucrados en los acuerdos "Pari Passu y Me Too" en proceso de registrode bajas. Al 30/06/2016 seencuentran en proceso de liquidación acuerdos por aproximadamente USD 1.956millones de capital y USD 2.698 millones de mora de intereses e intereses compensatorios, queresultan en pasivos en sedes judiciales y que han sido parte de acuerdoscon la República. Al estar pendiente la conclusión del proceso administrativo de cancelación, dichosmontos no han sido reflejados como cancelados en esta publicación.

129.750144.222

130.260

167.063

222.703236.065

24.010

14.558

17.9628.708(*)

129.750

144.222 154.270

181.621

240.665 244.772

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

2000 2001 2005 2010 2015 IIT 2016

Deuda Pública Performing Deuda no Presentada al Canje

Deuda Pública Bruta por Tipo de Acreedor

(1) Incluye títulos públicos, préstamos y anticipos otorgados o en cartera de Organismos del Sector Público Nacional. Datos preliminares. Cifras redondeadas.(2) Incluye intereses compensatorios estimados, devengados e impagos conposterioridad a la fecha de vencimiento de cada título.Cifra provisoria estimada sobre la base de los saldos de deuda involucrados en los acuerdos "Pari Passu y Me Too" en proceso de registro de bajas. Al 30/06/2016 se encuentranen proceso de liquidación acuerdos por aproximadamente USD 1.956 millonesde capital y USD 2.698 millones de mora de intereses e intereses compensatorios, que resultan enpasivos en sedes judiciales y que han sido parte de acuerdos con la República. Al estar pendiente la conclusión del proceso administrativo de cancelación, dichos montos no hansido reflejados como cancelados en esta publicación.(3) Valor remanente total. Es la diferencia entre el máximo a pagar de48 unidades por cada 100 de valor nocional y la suma de los montos pagados hasta laactualidad, deacuerdo con las condiciones establecidas en las respectivas normas de emisión.(4) PIB: promedio de los 4 trimestres correspondientes a 2015. Datos preliminares publicados por INDEC. Cifras redondeadas.(5) PIB: promedio de los 4 trimestres correspondientes. Datos preliminares publicados por INDEC: III trimestre 2015, IV trimestre 2015, I trimestre 2016 y II trimestre 2016.Cifras redondeadas.

31-12-15 30-06-16

Deuda Pública Nacional BrutaEn

mill de U$S(a)

%Total

%PIB(4)

En mill de U$S

(b)

%Total

%PIB(5)

Var. Absoluta(b) - (a)

en mill de U$S

Var. Relativa[(b) / (a) - 1] (%)

Agencias del Sector Público(1) 137.733 57,2% 30,7% 134.713 55,0% 29,0% (3.019) -2,2%

Sector Privado 73.980 30,7% 16,5% 82.160 33,6% 17,7% 8.181 11,1%

Deuda no Presentada al Canje (2) 17.962 7,5% 4,0% 8.708 3,6% 1,9% (9.254) -51,5%

Multilaterales y Bilaterales 28.953 12,0% 6,4% 27.899 11,4% 6,0% (1.054) -3,6%

Total Deuda Pública 240.665 100% 53,6% 244.772 100% 52,8% 4.107 1,7%

Valores Negociables Vinculados al PIB(3) 13.324 100% 3,0% 13.386 100% 2,9% 62 0,5%

Deuda Pública Bruta por Acreedor en % del PIB(1)

(1) Los datos del PIB publicados por INDEC corresponden a cifras provisorias, provisionales o preliminares.

0,1%12,5% 11,6% 10,7% 9,3% 9,9%

3,5% 3,0% 3,0% 3,4% 3,3% 4,0% 1,9%

90,6%

45,0%39,0%

34,0%

19,2% 18,8%

15,2% 11,6% 10,7% 10,8% 10,6% 12,5% 15,8%

23,4%

17,0%

10,0%

8,4%

7,3% 8,1%

6,6%5,6% 5,3% 5,8% 5,4%

6,4% 6,0%

4,0%

5,9%

10,1%

9,1%

18,0% 18,6%

18,2%18,7% 21,4% 23,6% 25,4%

30,7% 29,0%

118,1%

80,5%

70,6%

62,1%

53,8% 55,4%

43,5%38,9% 40,4%

43,5% 44,7%

53,6% 52,8%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 IIT 2016

Deuda con Agencias del Sector Público

Deuda con Organismos Multilaterales y Bilaterales

Deuda con Privados -Perfoming y No Presentada al Canje-

Deuda Pública Bruta por Moneda en % del PIB(1)

(1) Los datos del PIB publicados por INDEC corresponden a cifras provisorias, provisionales o preliminares.

89,4%

47,4%42,3% 37,9%

32,8% 34,7%27,2% 24,8% 25,3% 28,5% 30,1%

37,1% 38,1%

28,7%

33,1%

28,3%

24,2%

21,0% 20,8%

16,3%14,1% 15,1%

15,0% 14,6%

16,4% 14,6%

118,1%

80,5%

70,6%

62,1%

53,8% 55,4%

43,5%38,9% 40,4%

43,5% 44,7%

53,6% 52,8%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 IIT 2016

Moneda Nacional

Moneda Extranjera

Composición de la Deuda Pública Bruta por Moneda

75,7%

58,9% 59,9% 61,0% 60,9% 62,5% 62,6% 63,7% 62,6% 65,4% 67,4% 69,3% 72,2%

24,3%

41,1% 40,1% 39,0% 39,1% 37,5% 37,4% 36,3% 37,4% 34,6% 32,6% 30,7% 27,8%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 IIT 2016

Moneda Nacional Moneda Extranjera

Deuda Pública Bruta en % del PBI(1)

(1) Los datos del PBI publicados por INDEC corresponden a cifras provisorios, provisionales o preliminares.(2) En base a las estimaciones trimestrales (utilizando el concepto de residencia) de la Dirección Nacional de Cuentas Internacionales, Ministerio de Hacienda y FinanzasPúblicas, publicadas por el INDEC. Para el II trimestre de 2016, no hay datos publicados.

90,7%

57,6%

50,5%44,6%

28,5% 28,7%

18,7%14,6% 13,7% 14,2% 13,9%

16,5% 17,7%

118,1%

80,5%

70,6%

62,1%

53,8% 55,4%

43,5%38,9% 40,4%

43,5% 44,7%

53,6% 52,8%

68,5%

31,8%

24,1%21,8%

16,7% 16,7% 14,6% 12,0% 11,2% 11,8% 12,6% 14,2%17,5%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 IIT 2016

Deuda Pública con Privados -Perfoming y No Presentada al Canje-

Deuda Pública Bruta

Deuda Pública Externa(2)

Estructura de la Deuda Pública Bruta

Pesos18,1%

Pesos ajustables por CER

6,8%

Pesos Dólar Linked2,8%

Dólares62,6%

Euros8,7%

Otros1,0%

Deuda por Tipo de MonedaU.$.S.244.772

Deuda Pública Performing + Atrasos96,4%

Deuda Pública No Presentada al Canje

3,6%

Deuda Pública BrutaU.$.S.244.772

Deuda con Tasa Variable32,1%

Deuda con Tasa Cero

11,5%

Deuda con Tasa Fija

56,4%

Deuda por Tipo de TasaU.$.S.244.772

Títulos Públicos82,1%

Préstamos Garantizados

0,8%Organismos

Internac.8,1%

Organismos Oficiales

3,3%

Banca Comercial y Otros1,9%

Letras del Tesoro y Pagarés

3,8%

Deuda por Tipo de InstrumentoU.$.S.244.772

Estructura de la Deuda Pública Performing

2016-201725,8%

2018-202227,2%

2023-203235,9%

2033-208911,0%

Deuda en Situación de Pago Normal por PlazoU.$.S.236.020

Pesos18,7%

Pesos ajustables por CER

7,0%

Pesos Dólar Linked3,0%

Dólares63,3%

Euros7,0%

Otros1,0%

Deuda por Tipo de MonedaU.$.S.236.065

Deuda con Tasa Variable33,1%

Deuda con Tasa Cero

12,0%

Deuda con Tasa Fija

54,9%

Deuda por Tipo de TasaU.$.S.236.065

Títulos Públicos81,5%

Préstamos Garantizados

0,8%Organismos

Internac.8,4%

Organismos Oficiales

3,5%

Banca Comercial y Otros1,9%

Letras del Tesoro y Pagarés

3,9%

Deuda por Tipo de InstrumentoU.$.S.236.065

Estructura de la Deuda Pública Performingen poder del Sector Privado

2016-201723,7%

2018-202221,0%

2023-203237,0%

2033-208918,3%

Deuda en Situación de Pago Normal por PlazoU.$.S.73.409

Pesos5,1%

Pesos ajustables por CER

4,0%

Pesos Dólar Linked4,9%

Dólares67,1%

Euros18,5%

Otros0,4%

Deuda por Tipo de MonedaU.$.S.73.453

Deuda con Tasa Variable

5,1%

Deuda con Tasa Cero4,3%

Deuda con Tasa Fija

90,6%

Deuda por Tipo de TasaU.$.S.73.453

Títulos Públicos94,0%

Préstamos Garantizados

1,2%

Banca Comercial y Otros0,7%

Letras del Tesoro y Pagarés

4,1%

Deuda por Tipo de InstrumentoU.$.S.73.453

Estructura de la Deuda Pública Performingen poder del Sector Público

2016-201728,7%

2018-202227,0%

2023-203236,3%

2033-20897,9%

Deuda en Situación de Pago Normal por PlazoU.$.S.134.713

Pesos30,1%

Pesos ajustables por CER10,2%

Pesos Dólar Linked2,5%

Dólares57,3%

Euros0,0%

Deuda por Tipo de MonedaU.$.S.134.713

Deuda con Tasa Variable48,0%

Deuda con Tasa Cero

18,6%

Deuda con Tasa Fija

33,4%

Deuda por Tipo de TasaU.$.S.134.713

Títulos Públicos91,5%

Préstamos Garantizados

0,9%

Banca Comercial y Otros3,0%

Letras del Tesoro y Pagarés

4,7%

Deuda por Tipo de InstrumentoU.$.S.134.713

Perfil de Vencimientos de Capital de la Deuda(1)

Jul-2016 a Dic-2039

(1) El perfil de vencimientos estático incluye las obligaciones proyectadas de acuerdo a los compromisos firmados al 30-06-2016, con los tipos de cambio, CER y tasas deinterés vigentes a dicha fecha. Para mayor detalle ver hoja A.1.6, A.3.7 y A.3.8 del archivo de Excel que se encuentra en la pagina webhttp://www.mecon.gob.ar/finanzas/sfinan/?page_id=37.

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039

En mill. de U.$.S.

Sector Privado

Sector Público

Multilaterales y Bilaterales

Perfil de Vencimientos de Interés de la Deuda(1)

Jul-2016 a Dic-2039

(1) El perfil de vencimientos estático incluye las obligaciones proyectadas de acuerdo a los compromisos firmados al 30-06-2016, con los tipos de cambio, CER y tasas deinterés vigentes a dicha fecha. Para mayor detalle ver hoja A.1.6, A.3.7 y A.3.8 del archivo de Excel que se encuentra en la pagina webhttp://www.mecon.gob.ar/finanzas/sfinan/?page_id=37.

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039

En mill. de U.$.S.

Sector Privado

Sector Público

Multilaterales y Bilaterales

Perfil de Vencimientos de Capital en poder del Sector Privado por Moneda

Jul-2016 a Dic-2039

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039

En mill. de U.$.S.

Moneda Extranjera Moneda Nacional

Perfil de Vencimientos de Interés en poder del Sector Privado por Moneda

Jul-2016 a Dic-2039

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039

En mill. de U.$.S.

Moneda Extranjera Moneda Nacional