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Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba3er Cuatrimestre de 2017

Cámara de Industriales Metalúrgicos y de Componentes de Córdoba

Enero de 2018

Síntesis de principales resultados

Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba

Ventas por segmento

1.- El segmento de empresas metalúrgicas cordobesas que abastecen al sector de la construcción es el que mostró mayor diferencia entre las proporciones de empresas con aumentos y con disminuciones de ventas durante los últimos 4 meses. El 43.5% de las empresas que abastecen al sector de la construcción tuvo más ventas, en unidades, durante el tercer cuatrimestre de 2017 en comparación con el tercero de 2016, y el 8.7% tuvo menor volumen de ventas (diferencia: 34.8 puntos porcentuales).

2.- En segundo lugar aparece el segmento de empresas metalúrgicas que abastecen a distintos eslabones de la industria de maquinaria agrícola: vendieron más, en unidades, durante el tercer cuatrimestre de 2017 que durante el tercero de 2016 el 48.6% de las empresas que abastecen a fabricantes de maquinaria agrícola (el 17.1% vendió menos, 31.5 puntos porcentuales de diferencia), el 36% de las empresas que abastecen a agropartistas (el 28% vendió menos, 8 puntos porcentuales de diferencia) y el 35% de las empresas que abastecen al mercado de reposición de agropartes (el 5% vendió menos, 30 puntos porcentuales de diferencia).

2



3.- En el segmento de empresas metalúrgicas que abastecen a distintos eslabones de la industria automotriz, vendieron más, en unidades, durante el tercer cuatrimestre de 2017 que durante el tercero de 2016, el 41.2% de las empresas que abastecen a terminales automotrices (el 35.3% vendió menos, 5.9 puntos porcentuales de diferencia), el 47.8% de las empresas que abastecen a autopartistas (el 34.8% vendió menos, 13 puntos porcentuales de diferencia) y el 27.8% de las empresas que abastecen al mercado de reposición de autopartes (el 16.6% vendió menos, 11.2 puntos porcentuales de diferencia).

4.- Vendieron más, en unidades, durante el tercer cuatrimestre de 2017 que durante el tercero de 2016, el 25% de las empresas metalúrgicas que abastecen al mercado de petróleo, gas y minería (el 15% vendió menos, 10 puntos porcentuales de diferencia), y el 11.1% de las empresas metalúrgicas que abastecen a la industria aeronáutica (el 55.6% vendió menos).

Expectativas de ventas por segmento

5.- En el segmento de empresas metalúrgicas que abastecen a distintos eslabones de la industria automotriz, esperan aumentar sus ventas, en unidades, durante este año, el 64.7% de las empresas que abastecen a terminales automotrices, el 30.4% de las empresas que abastecen a autopartistas y el 38.9% de las empresas que abastecen al mercado de reposición de autopartes.

3



6.- En el segmento de empresas metalúrgicas que abastecen a distintos eslabones de la industria de maquinaria agrícola, esperan aumentar sus ventas, en unidades, durante este año, el 54.3% de las empresas que abastecen a fabricantes de maquinaria agrícola, el 48% de las empresas que abastecen a agropartistas y el 30% de las empresas que abastecen al mercado de reposición de agropartes.

7.- El segmento de empresas metalúrgicas cordobesas que abastecen al sector de la construcción es el que mostró mayores expectativas de ventas durante este año. El 58.7% de las empresas que abastecen al sector de la construcción espera mayores ventas, en unidades, durante 2018 que durante 2017 (34.3% espera igual volumen de ventas, y sólo 5.7% espera menor volumen de ventas).

8.- Esperan aumentar sus ventas, en unidades, durante este año, el 40% de las empresas metalúrgicas que abastecen al mercado de petróleo, gas y minería, y el 44.4% de las empresas metalúrgicas que abastecen a la industria aeronáutica.

Expectativas macroeconómicas y política económica e industrial

9.- El Índice de Confianza Empresaria de los empresarios metalúrgicos cordobeses se redujo, en la medición de los primeros días de enero de 2018, 9.6% con relación al nivel registrado en la medición previa, aunque continúa 7% por encima del nivel registrado un año atrás.

4



10.- Esta caída se produjo como consecuencia de la caída de los componentes del Índice de Confianza Empresaria vinculados a las percepciones sobre la situación económica actual (-8.6%), que venía mejorando desde el segundo cuatrimestre de 2014, y de la caída de los componentes vinculados con las expectativas económicas a futuro (-10.6%), que venían en máximos históricos desde fines de 2015.

11.- En línea con esas caídas en las expectativas generales, sufrieron cierto deterioro las expectativas sobre crecimiento e inflación. El 68.3% de los metalúrgicos cordobeses cree que la economía crecerá durante 2018 más que durante 2017(81.6% en la medición anterior), y 61.5% cree que la inflación será durante 2018 menor que durante 2017 (79.6% en la medición anterior).

12.- En este contexto de cierto deterioro de expectativas, el 61.5% de los metalúrgicos cordobeses evalúa como buena o muy buena la gestión económica del Gobierno Nacional, un nivel menor al registrado en la medición anterior (66.3%), y menor al registrado al comienzo de este Gobierno (67.2% durante el primer cuatrimestre de 2016).

13.- La evaluación positiva sobre la política industrial del Gobierno Nacional es menor (52.9%), aunque mayor que durante las mediciones previas, incluso mayor que al comienzo de este Gobierno (42.7% durante el primer cuatrimestre de 2016).

5



14.- La evaluación positiva sobre la política industrial del Gobierno Provincial cayó levemente en comparación con la medición anterior (53.9% vs 55.1%), aunque continúa dentro de los máximos históricos.

Producción, empleo y rentabilidad

15.- Durante el tercer cuatrimestre de 2017 se redujo la cantidad de empresas metalúrgicas cordobesas con incrementos de producción en comparación con un año atrás, bajando de 58.2% al 48.1% de las empresas, aunque todavía en niveles superiores a los registrados durante los años previos. Sólo 22.1% de las empresas registró menos producción que un año atrás.

16.- Durante el tercer cuatrimestre de 2017 aumentó levemente la cantidad de empresas metalúrgicas cordobesas con incrementos de cantidad de empleados en comparación con un año atrás, alcanzando al 25.9% de las empresas, frente al 23.9% y 21.6% registrados durante segundo y primer cuatrimestres del año, respectivamente. 11.6% de las empresas registró menos empleados que un año atrás (mínimo histórico), y 60.6% registró la misma cantidad de empleados que un año atrás.

17.- Durante el tercer cuatrimestre de 2017, el 27.9% registró mayor rentabilidad que un año atrás, mientras que el 41.3% registró menor rentabilidad que un año atrás. Ambos porcentajes implican un deterioro con relación a la medición previa.

6



Costos y competitividad sectorial

18.- El promedio de tipo de cambio que los metalúrgicos cordobeses consideran competitivo para el sector fue de $ 23.49, un 26% por encima del tipo de cambio al momento del relevamiento.

19.- El 41.3% de los metalúrgicos cordobeses piensa que la reforma tributaria nacional, aprobada por el Congreso a final de 2017, reducirá sus costos, mientras que el 36.5% cree que mantendrá sus costos sin cambios, y el 11.5% cree que subirá sus costos (10.7% no tiene opinión al respecto).

7

Ventas por segmento metalúrgico

8

Evolución de las ventas por segmento de la industria metalúrgica


9

Evolución de las ventas a cada segmento, en unidades, durante los últimos 4 meses

con relación a iguales meses del año previo (%)

Fuente: Economic Trends para la Cámara de Industriales Metalúrgicos y de Componentes de Córdoba.

41.2

47.8

27.8

48.6

36.0

35.0

43.5

25.0

11.1

17.6

13.0

55.6

34.3

36.0

60.0

47.8

60.0

33.3

35.3

34.8

16.6

17.1

28.0

5.0

8.7

15.0

55.6

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Terminales automotrices

Empresas autopartistas

Mercado de reposición de autopartes

Fabricantes de maquinaria agrícola

Empresas agropartistas

Mercado de reposición de agropartes

Construcción

Petróleo, gas y minería

Industria aeronáutica

Aumentaron Permanecieron iguales Disminuyeron NSNC

Expectativas de evolución de las ventas por segmento de la industria metalúrgica


10


Expectativas de evolución de las ventas a cada segmento, en unidades, durante 2018

en comparación con 2017 (%)

64.7

30.4

38.9

54.3

48.0

30.0

58.7

40.0

44.4

17.6

56.5

50.0

34.3

48.0

65.0

28.3

45.0

33.3

11.8

8.7

5.6

5.7

4.0

5.0

4.3

15.0

11.1

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Terminales automotrices

Empresas autopartistas

Mercado de reposición de autopartes

Fabricantes de maquinaria agrícola

Empresas agropartistas

Mercado de reposición de agropartes

Construcción

Petróleo, gas y minería

Industria aeronáutica

Aumentarán Permanecerán iguales Disminuirán NSNC

Metalúrgicas que abastecen a terminales automotrices


11

Durante los últimos 4 meses, ¿qué ocurrió con los pogramas de producción de las

TERMINALES AUTOMOTRICES a las cuales abastece, en comparación con el año pasado?


41.2

17.6

35.3

5.9

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

40.0

45.0

Aumentaron Permanecieron constantes Disminuyeron NSNC



12

¿Ha tenido durante los últimos 4 meses problemas para trasladar subas de costos

a precios acordados con las TERMINALES AUTOMOTRICES?


68.252.8

36.450.0

39.450.0

58.8

31.8

44.4

54.5

50.057.6

44.441.2

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

DIC 15 ABR 16 AGO 16 DIC 16 ABR 17 AGO 17 DIC 17NSNC No Si



13

¿Qué cree que ocurrirá con sus ventas, en unidades, a TERMINALES AUTOMOTRICES durante 2018 (2017),

en comparación con 2017 (2016)? ¿Aumentarán, permanecerán constantes o disminuirán?


70.0

42.4

66.7 64.7

30.0

42.4

27.817.6

0.012.1

5.511.8

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

DIC 16 ABR 17 AGO 17 DIC 17

NSNC Disminuirán Permanecerán constantes Aumentarán

2017 vs 2016 2018 vs 2017

Metalúrgicas que abastecen a autopartistas


14

de las EMPRESAS AUTOPARTISTAS a las cuales abastece?


¿Ha tenido durante los últimos 4 meses reducción de pedidos

47.8

13.0

34.8

4.4

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0




15


a precios acordados con EMPRESAS AUTOPARTISTAS?


66.757.2 53.3

61.5

42.250.0 43.4

30.041.3 46.7

38.5

55.6 40.0 47.8

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

DIC 15 ABR 16 AGO 16 DIC 16 ABR 17 AGO 17 DIC 17

NSNC No Si



16

¿Qué cree que ocurrirá con sus ventas, en unidades, a EMPRESAS AUTOPARTISTAS durante 2018 (2017),



42.3 46.7

66.7

30.4

46.2 37.8

23.3

56.5

7.7 13.310.0

8.7

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%



2017 vs 2016 2018 vs 2017

Metalúrgicas que abastecen al mercado de reposición de autopartes


17


al mercado de REPOSICIÓN DE AUTOPARTES con relación a iguales meses del año previo?

Durante los últimos 4 meses, ¿qué ocurrió con sus ventas, en unidades,

9.5 7.5 7.717.1

37.527.8

47.6

17.0 15.4

58.3

51.4

43.855.6

42.9

69.8 76.9

41.7 25.7

18.7 16.6

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%


NSNC Disminuyeron Permanecieron iguales Aumentaron



18


a precios en el mercado de REPOSICIÓN DE AUTOPARTES?


28.6

66.053.8 58.3

45.7 43.8 38.9

66.7

34.046.2 41.7

54.3 56.255.6

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%


NSNC No Si



19


¿Ha tenido durante los últimos 4 meses pérdida de demanda

por mayor competencia de importaciones en el mercado de REPOSICIÓN DE AUTOPARTES?

14.324.5

69.258.3

25.7

50.0 55.6

85.7 66.0

23.133.3

68.6

50.0 44.4

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%


NSNC No Si



20

¿Qué cree que ocurrirá con sus ventas al mercado de REPOSICIÓN DE AUTOPARTES durante 2018 (2017),



33.3 34.343.8 38.9

41.7

62.9 50.050.0

25.0

2.8 6.25.6

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%



2017 vs 2016 2018 vs 2017

Metalúrgicas que abastecen a fabricantes de maquinaria agrícola


21

¿Ha tenido durante los últimos 4 meses recortes de programas de producción


de los fabricantes de MAQUINARIA AGRÍCOLA a los cuales abastece?

48.6

34.3

17.1

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0




22


a precios acordados con los fabricantes de MAQUINARIA AGRÍCOLA?


45.8 43.658.3

36.729.5 30.6 37.1

54.2 56.441.7

63.368.2 66.7

62.9

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%


NSNC No Si



23



¿Qué cree que ocurrirá con sus ventas a fabricantes de MAQUINARIA AGRÍCOLA durante 2018 (2017)

60.071.6

52.8 54.3

40.0 20.5

33.3 34.3

0.04.5

8.3 5.7

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%



2017 vs 2016 2018 vs 2017

Metalúrgicas que abastecen a fabricantes de agropartes


24

Durante los últimos 4 meses, ¿qué ocurrió con los pedidos de los

FABRICANTES DE AGROPARTES a los cuales abastece, en comparación con el año pasado?


36.0 36.0

28.0

0.00.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0




25



a precios acordados con FABRICANTES DE AGROPARTES?

33.3

50.7 47.637.5

23.716.7

24.0

66.746.8 52.4

62.5

67.8 77.872.0

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

DIC 15 ABR 16 AGO 16 DIC 16 ABR 17 AGO 17 DIC 17NSNC No Si



26


¿Qué cree que ocurrirá con sus ventas, en unidades, a FABRICANTES DE AGROPARTES durante 2018 (2017)


58.3 57.644.4 48.0

33.3 28.8 55.6 48.0

0.0 11.90.0 4.0

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%



2017 vs 2016 2018 vs 2017

Metalúrgicas que abastecen al mercado de reposición de agropartes


27


al mercado de REPOSICIÓN DE AGROPARTES con relación a iguales meses del año previo?


8.319.7

29.417.6

56.4 50.035.0

33.327.3

23.5 52.9

29.1 42.360.0

58.4 51.547.1

29.510.9 3.8 5.0

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%





28


a precios en el mercado de REPOSICIÓN DE AGROPARTES?


58.3 62.152.9 52.9

29.1 26.9 25.0

41.7 37.947.1 47.1

67.3 73.1 70.0

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%


NSNC No Si



29

¿Ha tenido durante los últimos 4 meses pérdida de demanda

por mayor competencia de importaciones en el mercado de REPOSICIÓN DE AGROPARTES?


16.7 21.2

41.2 41.2

12.726.9 30.0

75.0 72.7

58.8 58.8

85.573.1 70.0

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%


NSNC No Si



30

¿Qué cree que ocurrirá con sus ventas al mercado de REPOSICIÓN DE AGROPARTES durante 2018 (2017)



35.3

69.157.7

30.0

52.9

16.4 38.5

65.0

5.9 10.93.8 5.0

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%



2017 vs 2016 2018 vs 2017

Metalúrgicas que abastecen al sector de la construcción


31



dirigidas al SECTOR DE LA CONSTRUCCIÓN con relación a iguales meses del año previo?

15.68.4 8.6

17.633.3

62.1

43.5

35.634.5

20.0

38.2

29.0

34.5

47.844.4 55.5

71.4

44.2 31.2

3.4 8.7

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%



Metalúrgicas que abastecen al sector de la construcción


32

¿Qué cree que ocurrirá con sus ventas al SECTOR DE LA CONSTRUCCIÓN durante 2018 (2017)



50.058.1

79.3

58.7

41.2 24.7

13.8

28.3

2.9 12.96.9

4.3

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%



2017 vs 2016 2018 vs 2017

Metalúrgicas que abastecen al sector de petróleo, gas y minería


33

Durante los últimos 4 meses, ¿qué ocurrió con sus ventas, en unidades, dirigidas a los sectores

de PETRÓLEO, GAS O MINERÍA con relación a iguales meses del año previo?


16.74.1

16.7 17.633.3

21.4 25.0

41.7

36.7

41.747.1

37.5

42.9

60.0

33.357.1

41.6 29.425.0 35.7

15.0

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%



Metalúrgicas que abastecen al sector de petróleo, gas y minería


34



¿Qué cree que ocurrirá con sus ventas al sector de PETRÓLEO, GAS O MINERÍA durante 2018 (2017)

70.6

45.8

71.4

40.0

17.6

37.5

21.4

45.0

5.96.3

7.215.0

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%



2017 vs 2016 2018 vs 2017

Metalúrgicas que abastecen al sector aeronáutico


35


Durante los últimos 4 meses, ¿qué ocurrió con sus ventas, en unidades, dirigidas al SECTOR

AERONÁUTICO con relación a iguales meses del año previo?

20.012.5

33.3

11.116.7

20.0 60.0

75.0 33.3

33.3

83.3

60.0

40.0

12.5

33.4

55.6

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

ABR 16 AGO 16 DIC 16 ABR 17 AGO 17 DIC 17Disminuyeron Permanecieron iguales Aumentaron

Metalúrgicas que abastecen al sector aeronáutico


36


¿Qué cree que ocurrirá con sus ventas al SECTOR AERONÁUTICO durante 2018 (2017),

en comparación con 2017 (2016)?¿Aumentarán, permanecerán constantes o disminuirán?

80.0

25.033.3

44.4

20.0

62.5

66.733.3

0.012.5

0.0

11.1

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%



2017 vs 2016 2018 vs 2017

Confianza empresaria y expectativas macroeconómicas

37

Índice de Confianza Empresaria en el sector metalúrgico


38

Datos desagregados - Porcentajes de respuestas por pregunta


Índice de Confianza Empresaria - Industriales Metalúrgicos

71.1

53.9

73.1

62.5

65.4

52.0

12.5

19.2

7.7

15.4

14.4

25.0

11.6

26.0

15.4

22.1

12.5

21.1

4.8

0.9

3.8

0.0

7.7

1.9

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Situación sector a futuro

Situación sector actual

Situación nacional futura

Situación nacional actual

Situación provincial futura

Situación provincial actual

Mejor Igual Peor NSNC



39

Índice de Confianza Empresaria - Industriales MetalúrgicosÍndice entre 0 y 100


56.1

51.6

59.4

55.2

32.7

25.4

30.5 31.1

41.4

49.7

59.255.8 54.5

50.5

36.6 37.9

42.0

32.7

38.335.0 34.8

27.6

36.9

45.5

56.1 55.057.6 58.4

61.7

69.1

62.5

0

10

20

30

40

50

60

70

80

I 06 II 06 III 06 III 07 I 08 III 08 I 09 II 09 III 09 I 10 II 10 III 10 II 11 III 11 I 12 II 12 III 12 I 13 II 13 III 13 I 14 II 14 III 14 I 15 III 15 I 16 II 16 III 16 I 17 II 17 III 17



40



20

30

40

50

60

70

80




41

Índice entre 0 y 100


Índice de Confianza Empresaria - Industriales Metalúrgicos

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90


Situación provincial actual Situación provincial futura Situación nacional actual

Situación nacional futura Situación sector actual Situación sector a futuro



42



0

10

20

30

40

50

60

70

80


Situación actual Situación futura

Expectativas macroeconómicas


43

¿Considera Ud. que la economía crecerá más o menos que el año previo?


durante 2015

21.0 20.612.0 7.3

26.7 23.4

77.5

44.1

27.0

79.269.9

82.7 81.668.3

20.010.3

10.0

5.6

15.8

50.1

10.8

16.0

26.0

11.917.7

9.2 10.2

19.2

46.059.8 77.0

83.9

50.5

21.2

7.8

34.442.0

5.9 9.06.1 6.1

8.713.0 9.31.0 3.1 7.0 5.3 3.9 5.5 5.0 3.0 3.4 2.0 2.1 3.8

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

AGO 13 DIC 13 ABR 14 AGO 14 DIC 14 ABR 15 DIC 15 ABR 16 AGO 16 DIC 16 ABR 17 AGO 17 AGO 17 DIC 17

NSNC Menos Igual Más

durante 2014 durante 2016 durante 2017 durante 2018

Expectativas macroeconómicas


44Fuente: Economic Trends para la Cámara de Industriales Metalúrgicos y de Componentes de Córdoba.

¿Considera Ud que la inflación será mayor o menor que durante el año previo?

53.0

68.281.0

87.2

45.537.0

23.5

43.951.0

10.9 13.25.1 2.0

19.2

29.0

19.6

10.09.5

23.8

16.1

12.7

20.314.0

8.911.8

9.2 14.3

18.3

7.0

9.3 8.02.8

23.844.9

59.8

29.9 31.0

77.2 71.484.7 79.6

61.5

11.02.9 1.0 0.5

6.9 2.0 4.0 5.9 4.0 3.0 3.6 1.0 4.1 1.0

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

AGO 13 DIC 13 ABR 14 AGO 14 DIC 14 ABR 15 DIC 15 ABR 16 AGO 16 DIC 16 ABR 17 AGO 17 AGO 17 DIC 17

NSNC Menor Igual Mayor

durante 2015durante 2014 durante 2016 durante 2017 durante 2018

Gestión económica y política industrial

45

Gestión económica del Gobierno Nacional


46

Evaluación de la gestión económica del Gobierno Nacional


3.3 3.3 4.7 9.1

39.8 39.8

21.412.4 14.6 13.0 15.0

9.3 9.0 12.1 12.9 10.8

67.2

50.059.4 55.4

66.361.5

33.9

21.7

33.0

37.5

42.133.0

48.2

42.544.7

32.0

48.0

41.1 40.025.1

35.635.1

20.5

31.0

29.732.9

25.528.8

59.572.5

60.352.5

15.023.3 26.8

45.1 40.7

52.0

35.0

47.7 50.0

61.449.5 52.8

4.513.0

8.0 7.6 5.1 9.7

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

I 09 II 09 III 09 I 10 II 11 III 11 I 12 II 12 III 12 I 13 II 13 III 13 I 14 II 14 III 14 I 15 I 16 II 16 III 16 I 17 II 17 III 17

NSNC Mala + Muy mala Regular Muy buena + Buena

Política industrial nacional


47

Evaluación de la política industrial del Gobierno Nacional


12.94.2 6.6

14.2

37.642.7

28.620.4 20.4

29.020.0

14.0 13.0 13.8 17.8 15.5

42.7 41.0 43.6 42.752.0 52.929.3

31.734.9

32.5

34.629.1

39.3

40.7 36.927.0

40.042.1

39.028.8

35.634.5

28.7 36.0 34.7 40.332.7

26.050.955.0

52.8 46.7

22.6 24.3 30.338.0 41.8 41.0

39.041.1

43.056.5

45.545.8

15.8

18.0 14.813.1 11.2 19.2

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%



Política industrial provincial


48

Evaluación de la política industrial del Gobierno Provincial


19.030.0 28.3 25.8

49.7

27.235.7

31.0 33.028.0

35.0

20.627.0 30.3 29.7 31.4

42.6 44.0 41.6 44.555.1 53.9

37.2

42.5 49.1

35.8

36.1

54.442.9

43.4 38.8 47.042.0

49.5

52.0 41.8 41.6 42.4

32.0 32.0 34.7 30.4

28.626.0

29.7

22.518.0

25.0

9.810.7 13.4 21.2 22.3 20.0 16.0 27.1

19.022.1 24.8 19.9 20.9 20.0

13.9 19.713.2

15.4

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%



Producción, empleo y rentabilidad

49

Evolución de la producción


50

Evolución de la producción en comparación con un año atrás


1.7 5.016.1

40.945.5

55.4

37.646.6

16.19.7

20.4 16.0 13.0 15.0 16.011.0

21.7 18.9 22.6 19.3 20.027.8

42.8

58.248.1

14.9

20.0

20.8

25.0

30.3

25.0

38.328.2

17.920.4

28.244.0

38.0 38.328.0

24.7

26.7 34.737.3

30.1 27.0

32.7

29.0

16.329.8

83.475.0

62.3

34.122.7

18.722.5 23.3

66.0 69.9

51.439.0

49.0 46.755.0

63.0

50.545.8

39.249.3 53.0

34.7

25.2 23.522.1

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

I 09 II 09 III 09 I 10 II 10 III 10 II 11 III 11 I 12 II 12 III 12 I 13 II 13 III 13 I 14 II 14 III 14 I 15 III 15 I 16 II 16 III 16 I 17 II 17 III 17


Evolución de la producción


51

Evolución de la producción en comparación con un año atrás


0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

80.0

90.0


Mayor Igual Menor NSNC

Evolución del empleo


52

Evolución del empleo en comparación con un año atrás


3.3 5.8 10.315.0

31.8 27.7

15.826.3

6.3 7.113.6 12.0

7.0 11.25.0 5.7 8.9 7.6 9.8 8.2

13.0 11.921.6 23.4 25.9

53.7 44.2

53.855.8

48.5 56.3

68.457.2

60.751.3

57.3 61.060.0

65.4

57.0 51.5

58.4 64.167.6 67.6

53.063.4

62.5 60.260.6

41.350.0

35.928.3

18.2 15.2 15.8 16.5

33.041.6

29.1 26.032.0

22.5

37.0 42.831.7 27.4

21.5 23.033.0

22.815.4 16.4 11.6

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%



Evolución del empleo


53

Evolución del empleo en comparación con un año atrás


0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

80.0



Evolución de la rentabilidad


54

Evolución de la rentabilidad en comparación con un año atrás


17.510.0

26.8

13.6

28.2

9.84.4

11.66.0 6.0 4.6 5.0

11.7 11.9 9.3 8.9 11.6 14.0 17.827.1 29.6 27.9

17.527.7

23.2

36.8

27.2

17.0

13.3

11.715.0

24.0 22.417.0

13.718.8 23.3 23.5

27.4 23.0

29.7

31.7 26.5 30.8

64.2 62.348.2 48.9 42.8

72.479.6

75.8 77.068.0 71.0

75.0 70.365.4 64.9 64.7

59.6 61.048.6

36.9 39.841.3

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

I 10 II 10 III 10 II 11 III 11 I 12 II 12 III 12 I 13 II 13 III 13 I 14 II 14 III 14 I 15 III 15 I 16 II 16 III 16 I 17 II 17 III 17


Evolución de la rentabilidad


55

Evolución de la rentabilidad en comparación con un año atrás


0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

80.0

90.0

I 10 II 10 III 10 II 11 III 11 I 12 II 12 III 12 I 13 II 13 III 13 I 14 II 14 III 14 I 15 III 15 I 16 II 16 III 16 I 17 II 17 III 17


Expectativas 2017


56

Expectativas 2018 (producción y rentabilidad) y para diciembre 2018 (empleo)


52.9

32.7 37.5

34.658.7 43.3

7.77.7

15.4

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Producción Empleo RentabilidadNSNC Menor Igual Mayor

Tipo de cambio, costos y competitividad

57

Competitividad cambiaria en el sector metalúrgico


58

Tipo de cambio de mercado vs tipo de cambio considerado competitivo


3.683.85 3.80 3.90 4.02 4.19 4.32 4.40 4.65 4.92 5.20

5.616.36

8.00 8.40 8.56 8.90

13.7814.29

14.86

15.9115.37

17.30

18.65

3.90 4.16 4.29 4.44 4.785.33 5.13 5.40

5.866.41

7.458.04

8.74

10.6811.09 11.34

11.98

13.86

18.1518.80

19.92 19.75

20.78

23.49

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

I 09 II 09 III 09 I 10 III 10 II 11 III 11 I 12 II 12 III 12 I 13 II 13 III 13 I 14 II 14 III 14 I 15 III 15 I 16 II 16 III 16 I 17 II 17 III 17

Tipo de cambio de mercado Tipo de cambio competitivo

6.0% 8.1% 12.9% 13.8% 18.9% 27.2% 18.8% 22.7% 26.0% 30.3% 43.3% 43.3% 37.5% 33.5% 32.0% 32.5% 34.6% 0.6% 27.0% 26.5% 25.2% 28.5% 20.1% 26.0%

Importaciones

59

Importaciones


60

abr '17 ago '17 dic '17

Se facilitó la importación 71.8 56.1 72.7

No se facilitó la importación 19.7 42.9 21.2

NSNC 8.5 1.0 6.1

Se vio perjudicada por mayores importaciones 28.9 38.2 50.9

No se vio perjudicada por mayores importaciones 64.8 60.0 49.1

NSNC 6.3 1.8 0.0

% de empresas

Fuente: Economic Trends para la Cámara de Industriales Metalúrgicos y de Componentes de Córdoba

¿Utiliza insumos

importados?Si = 64

¿Compite con

importaciones?Si = 55

Las importaciones en el sector metalúrgico de Córdoba

Reformas tributaria y laboral

61

Reforma tributaria


62

REFORMA TRIBUTARIA NACIONAL sobre los costos de su empresa?¿Considera que bajará sus costos, los mantendrá igual, o los subirá?

¿Qué opinión tiene sobre el impacto de la


41.3

36.5

11.5 10.7

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

40.0

45.0

Bajarán Se mantendrán igual Subirán NSNC

Reforma laboral


63

REFORMA LABORAL en discusión sobre los costos de su empresa?¿Considera que bajará sus costos, los mantendrá igual, o los subirá?


¿Qué opinión tiene sobre el impacto de la

44.2

26.0

12.5

17.3

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

40.0

45.0

50.0

Bajarán Se mantendrán igual Subirán NSNC

Ficha Técnica

Proyecto: Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba.

Diseño, ejecución, supervisión y análisis: Economic Trends S.A.

Universo: Padrón de empresas bajo convenio UOM en la Provincia de Córdoba.

Unidad de análisis: Empresas registradas bajo convenio UOM en la Provincia de Córdoba.

Unidad de relevamiento: Informante calificado. Entrevistas a propietarios, socios, directores o gerentes generales de las

empresas seleccionadas.

Método de muestreo: Aleatorio simple, estratificado por región.

Tamaño de la muestra: 104 empresas.

Error muestral máximo: +/- 9.6% con 95% de confianza.

Técnica: Encuesta telefónica.

Trabajo de campo: 3 al 5 de enero de 2018.

www.economictrends.com.ar


64

economictrends.com.ar

65

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