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23 de abril de 2018

REPORTE DE BONOS

Página 2

23 de abril de 2018SÍNTESIS

Disclaimer: Este reporte ha sido elaborado por Burplaza S.A. Considera que la información aquí contenida proviene de fuentes confiables. Su objetivo es brindar información y no representa una oferta de compra o venta de activos o instrumentos de ningún tipo. Todas las opiniones y estimaciones expresadas en este documento están sujetas a cambios sin previo aviso.

Precios del

20-abr-18 Monto %

BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES - COTIZACIÓN EN DÓLARES

AN18D 107,00 u$s 3,25% 0,6x 100,00 100,00% 3,63 103,63 103,26% 9,000% 29-may-2018 4,50 29-nov-2018 100,00 29-nov-2018

AA19D 102,55 u$s 3,68% 1,0x 100,00 100,00% 0,03 100,03 102,51% 6,250% 22-oct-2018 3,13 22-abr-2019 100,00 22-abr-2019

A020D 108,00 u$s 4,71% 2,3x 100,00 100,00% 0,36 100,36 107,62% 8,000% 8-oct-2018 4,00 8-oct-2020 100,00 8-oct-2020


AY24D 115,27 u$s 5,23% 3,0x 100,00 100,00% 4,06 104,06 110,77% 8,750% 7-may-2018 4,38 7-may-2019 16,66 7-may-2024

A2E2D 103,15 u$s 5,15% 3,4x 100,00 100,00% 1,38 101,38 101,75% 5,625% 26-jul-2018 2,81 26-ene-2022 100,00 26-ene-2022






DICAD 157,00 u$s 7,13% 7,3x 140,20 100,00% 3,68 143,88 109,12% 8,280% 30-jun-2018 5,80 30-jun-2024 7,01 31-dic-2033

DICYD 157,23 u$s 7,11% 7,3x 140,20 100,00% 3,68 143,88 109,28% 8,280% 30-jun-2018 5,80 30-jun-2024 7,01 31-dic-2033


PARAD 66,65 u$s 7,73% 11,2x 100,00 100,00% 0,17 100,17 66,54% 2,500% 30-sep-2018 1,25 30-sep-2029 5,00 31-dic-2038

PARYD 66,85 u$s 7,70% 11,2x 100,00 100,00% 0,17 100,17 66,74% 2,500% 30-sep-2018 1,25 30-sep-2029 5,00 31-dic-2038


AE48D 94,55 u$s 7,63% 12,2x 100,00 100,00% 1,97 101,97 92,73% 6,875% 11-jul-2018 3,44 11-ene-2048 100,00 11-ene-2048

AC17D 94,20 u$s 7,90% 13,1x 100,00 100,00% 2,30 102,30 92,09% 7,125% 28-jun-2018 3,56 28-jun-2117 100,00 28-jun-2117

NOTAS Y ACLARACIONES:

Las cotizaciones corresponden a las de BCBA de plazo 48hs. Si no cotizó en ese mercado se toma el del MAE. Si no cotizó en ningún mercado se toma el último cierre.

Si una especie no cotizó en una de las monedas, se toma la cotización en la otra moneda corregida por el tipo de cambio BNA prom. C/V. Los cálculos de indicadores corresponden al 24.04.2018

Valor técnico ParidadMoneda de

cotizaciónTIREA Duration

Capital residual Intereses

corridos

Tasa de

cupón

Próximo servicioVencimiento

Renta Amortización

REPORTE DE BONOS

Página 3



Precios del

20-abr-18 Monto %

BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES - COTIZACIÓN EN PESOS (a)

AN18 2.164,00 pesos 3,04% 0,6x 100,00 100,00% 3,63 103,63 103,38% 9,000% 29-may-2018 4,50 29-nov-2018 100,00 29-nov-2018

AA19 2.071,51 pesos 3,68% 1,0x 100,00 100,00% 0,03 100,03 102,51% 6,250% 22-oct-2018 3,13 22-abr-2019 100,00 22-abr-2019

A020 2.185,75 pesos 4,63% 2,3x 100,00 100,00% 0,36 100,36 107,82% 8,000% 8-oct-2018 4,00 8-oct-2020 100,00 8-oct-2020


AY24 2.333,40 pesos 5,16% 3,7x 100,00 100,00% 4,06 104,06 111,01% 8,750% 7-may-2018 4,38 7-may-2019 16,66 7-may-2024

A2E2 2.090,00 pesos 5,06% 3,4x 100,00 100,00% 1,38 101,38 102,06% 5,625% 26-jul-2018 2,81 26-ene-2022 100,00 26-ene-2022






DICA 3.175,00 pesos 7,11% 7,3x 140,20 100,00% 3,68 143,88 109,24% 8,280% 30-jun-2018 5,80 30-jun-2024 7,01 31-dic-2033

DICY 3.185,00 pesos 7,07% 7,3x 140,20 100,00% 3,68 143,88 109,59% 8,280% 30-jun-2018 5,80 30-jun-2024 7,01 31-dic-2033


PARA 1.343,00 pesos 7,76% 11,2x 100,00 100,00% 0,17 100,17 66,37% 2,500% 30-sep-2018 1,25 30-sep-2029 5,00 31-dic-2038


AE48 1.910,00 pesos 7,63% 12,2x 100,00 100,00% 1,97 101,97 92,73% 6,875% 11-jul-2018 3,44 11-ene-2048 100,00 11-ene-2048

AC17 1.900,00 pesos 7,91% 13,1x 100,00 100,00% 2,30 102,30 91,95% 7,125% 28-jun-2018 3,56 28-jun-2117 100,00 28-jun-2117


Las cotizaciones corresponden a las de BCBA de plazo 48hs. Si no cotizó en ese mercado se toma el del MAE. Si no cotizó en ningún mercado se tome el último cierre.


(a) Tipo de cambio BNA Prom. C/V: $/u$s 20,20 La TIR está expresada en u$s.

Intereses

corridos

Moneda de


Capital residualValor técnico Paridad

Tasa de

cupón


Renta Amortización

REPORTE DE BONOS

Página 4



Precios del

20-abr-18 Monto %

BONOS DENOMINADOS EN PESOS A TASA FIJA

TS18 100,00 pesos 28,21% 0,4x 100,00 100,00% 2,06 102,06 97,98% 21,20% 19-sep-2018 10,60 19-sep-2018 100,00 19-sep-2018

TO21 101,00 pesos 19,01% 2,7x 100,00 100,00% 1,06 101,06 99,94% 18,20% 3-oct-2018 9,10 3-oct-2021 100,00 3-oct-2021



BONOS DENOMINADOS EN PESOS AJUSTABLES POR CER (a)

PR13 417,50 pesos 4,83% + CER 2,8x 446,94 59,33% 0,22 447,16 93,37% 2,00% 15-may-2018 0,74 + CER 15-may-2018 6,25 + CER 15-mar-2024

DICP 865,00 pesos 4,94% + CER 8,1x 789,07 100,00% 14,57 803,64 107,63% 5,83% 30-jun-2018 23,00 + CER 30-jun-2024 39,45 + CER 31-dic-2033

PARP 392,00 pesos 5,43% + CER 13,3x 621,35 100,00% 0,49 621,84 63,04% 1,18% 30-sep-2018 3,67 + CER 30-sep-2029 31,07 + CER 31-dic-2038

CUAP 620,00 pesos 5,67% + CER 14,5x 862,80 100,00% 9,04 871,85 71,11% 3,31% 30-jun-2018 14,28 + CER 30-jun-2036 43,14 + CER 31-dic-2045

BONOS DENOMINADOS EN PESOS A TASA BADLAR (b)

PR15 168,85 pesos 27,87% 2,1x 175,47 100,00% 2,20 177,67 95,04% 22,84% 4-jul-2018 9,99 4-jul-2019 8,77 4-oct-2022

BONOS DOLLAR-LINKED (c)

BDC19 (CABA) 1.021,00 pesos 5,19% 0,5x 49,99 49,99% 0,87 50,86 99,38% 3,98% 17-may-2018 0,99 17-may-2018 16,67 17-may-2019

PUO19 (Chubut) 732,00 pesos 8,38% 0,8x 37,50 37,50% 0,01 37,51 96,60% 4,00% 21-jul-2018 0,38 21-jul-2018 6,25 21-oct-2019

TITULOS VINCULADOS AL PBI DENOMINADO EN PESOS (d)

TVPP 7,80 pesos 54,33% 2,6x 24,59 51,24% --- --- --- --- --- --- 15-dic-2020 24,59 15 dic 2020

TITULOS VINCULADOS AL PBI DENOMINADO EN DÓLARES (d)

TVPA (c)155,00 pesos 34,03% 4,3x 29,96 62,42% --- --- --- --- --- --- 15-dic-2020 4,52 15 dic 2025


Las cotizaciones corresponden a las de BCBA de plazo 48hs. Si no cotizó en ese mercado se toma el del MAE. Si no cotizó en ningún mercado se toma el último cierre.


(a) Los cálculos contemplan el ajuste por CER correspondiente sólo hasta el día de la fecha del análisis, o sea, no contempla estimaciones futuras del CER.

(b) Tasa Badlar Privada estimada: 23,00%

(c) Tipo de cambio BNA Prom. C/V: $/u$s 20,20 La TIR está expresada en u$s.

(d) Ver en la sección específica dedicada a estos bonos la estimación del crecimiento futuro del PBI considerada en este análisis. Las fechas de vencimiento son estimadas atento a las condiciones de emsión.

Intereses

corridos

Moneda de


Capital residualValor técnico Paridad

Tasa de

cupón


Renta Amortización

REPORTE DE BONOS

Página 5



Precios del

20-abr-18

LEBAC - LETRAS DEL BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA EN PESOS

Contado 982,0000 20-abr 26 25,73% 738,5

24hs 983,7000 23-abr 23 26,30% 30,0

48hs 984,8630 24-abr 22 25,50% 23,0

Contado 957,7820 20-abr 62 25,95% 58,4

24hs 960,3000 23-abr 59 25,58% 0,4

48hs 961,4990 24-abr 58 25,20% 2,2

Contado 941,0940 20-abr 89 25,67% 15,6

24hs --- 23-abr 86 --- ---

48hs 944,4990 24-abr 85 25,23% 0,0

Contado 924,1000 20-abr 117 25,62% 1,0

24hs --- 23-abr 114 --- ---

48hs --- 24-abr 113 --- ---

Contado 904,8540 20-abr 152 25,25% 1,5

24hs --- 23-abr 149 --- ---

48hs 904,6300 24-abr 148 26,00% 0,3

Contado 890,0000 20-abr 180 25,06% 0,3

24hs --- 23-abr 177 --- ---

48hs --- 24-abr 176 --- ---

Contado --- 20-abr 215 --- ---

24hs --- 23-abr 212 --- ---

48hs --- 24-abr 211 --- ---

Contado --- 20-abr 243 --- ---

24hs --- 23-abr 240 --- ---

48hs --- 24-abr 239 --- ---

Negociado

(miilones de

pesos)

Los precios corresponden a los de cierre en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y están expresados en pesos por

cada V$N 1000.

Días

restantes

I19S8

I17O8

I21N8

Fecha

Liquidación

Vencimiento de

la especie

Rendimiento

TNA

I16Y8

I19D8

Plazo de

liquidación

16 may 2018

21 jun 2018

19 dic 2018

I21J8

I18L8

I15G8

18 jul 2018

15 ago 2018

19 sep 2018

17 oct 2018

21 nov 2018

16.05.18

21.06.18

18.07.1815.08.18

19.09.18

17.10.18

25,0%

25,1%

25,2%

25,3%

25,4%

25,5%

25,6%

25,7%

25,8%

25,9%

26,0%

0 50 100 150 200 250 300

TNA

DIAS

LEBAC - CURVA DE RENDIMIENTOS

REPORTE DE BONOS

Página 6

23 de abril de 2018CURVA DE RENDIMIENTOS


A2E3

A2E8

AE48

AC17

AN18

AA25

AA37

A2E2

A2E7

AA19

AO20

AA21

AY24

AA26

DICADICY

PARA

PARYAA46

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

10,0%

0,0x 2,0x 4,0x 6,0x 8,0x 10,0x 12,0x 14,0x

TIR

EA

EN

U$

S

DURATION

BONOS EN DÓLARES

REPORTE DE BONOS

Página 7



TS18

TO21

TO23TO26

15,0%

17,0%

19,0%

21,0%

23,0%

25,0%

27,0%

29,0%

0,0x 1,0x 2,0x 3,0x 4,0x 5,0x 6,0x

TIR

EA E

N P

ESO

S

DURATION

BONOS DEL TESORO EN PESOS A TASA FIJA

REPORTE DE BONOS

Página 8



BDC19

PUO19

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

0,0x 0,2x 0,4x 0,6x 0,8x 1,0x

TIR

EA E

N U

$S

DURATION

BONOS DOLLAR-LINKED

REPORTE DE BONOS

Página 9



DICP

PARP

CUAP

PR13

3,0%

3,5%

4,0%

4,5%

5,0%

5,5%

6,0%

2,0x 4,0x 6,0x 8,0x 10,0x 12,0x 14,0x 16,0x

TIR

EA E

N P

ESO

S +

CER

DURATION

BONOS EN PESOS AJUSTABLES POR CER

REPORTE DE BONOS

Página 10



TVPP (pesos)

TVPA (dólares)

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

0,0x 1,0x 2,0x 3,0x 4,0x 5,0x

TIR

EA

EN

MO

NE

DA

DE

EM

SIÓ

N

DURATION

TÍTULOS VINCULADOS AL PBI

REPORTE DE BONOS

Página 11

23 de abril de 2018CALENDARIO DE PAGOS


7-may-18 BONAR 2024 AY24 U$S R TASA FIJA - 4,3750 4,3750

15-may-18 BOCON SERIE 6 PR13 $ R + A CER + SPREAD 5,8844 0,7305 6,6149

17-may-18 CABA MAY 19 BDC19 U$S R + A TASA FIJA - DÓLAR LINK 16,6700 0,9948 17,6648

29-may-18 BONAR 2018 AN18 U$S R TASA FIJA - 4,5000 4,5000

15-jun-18 BOCON SERIE 6 PR13 $ R + A CER + SPREAD 5,8844 0,7305 6,6149

30-jun-18 BONO DISCOUNT DICA U$S R TASA FIJA - 5,8044 5,8044

DICP $ R CER + SPREAD - 21,6478 21,6478

BONO CUASIPAR CUAP $ R CER + SPREAD - 13,4389 13,4389

FECHA DENOMINACION CODIGO BCBA MONEDA QUÉ PAGA TIPO CAPITAL INTERÉS TOTAL

Los importes de los servicios correspondientes a las especies emitidas con cláusula de ajuste de capital están calculados con ajuste hasta el 24.04.18

Los importes de los servicios están expresados cada 100 VN.

MAYO 2018 - JUNIO 2018

REPORTE DE BONOS

Página 12

23 de abril de 2018BONOS EN PESOS A TASA FIJA

TS18 – Bono del Tesoro Nacional en Pesos a Tasa Fija Vto. 19-Set-2018.


Precio del

20-abr-18 Monto %

100,00 pesos 28,21% 0,41x 100,00 100,00% 2,06 102,06 97,98% 21,200% 19-sep-2018 10,60 19-sep-2018 100,00 19-sep-2018

Moneda de

cotización

Próximo servicioCapital residualVencimiento

AmortizaciónRenta

Tasa de

cupónParidadValor técnico

Intereses

corridosDurationTIREA en $

PRECIO TIREA DURATION

28,21% 0,41

94,00 49,34% 0,405x

95,00 45,49% 0,405x

96,00 41,79% 0,405x

97,00 38,21% 0,405x

98,00 34,76% 0,405x

99,00 31,42% 0,405x

100,00 28,21% 0,405x

101,00 25,10% 0,405x

102,00 22,10% 0,405x

103,00 19,19% 0,405x

104,00 16,39% 0,405x

105,00 13,67% 0,405x

106,00 11,05% 0,405x

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

0,0%

20,0%

40,0%

60,0%

80,0%

100,0%

120,0%

Cu

po

ne

s ac

um

ud

os

s/ p

reci

o

Cu

pó

n s

/ p

reci

o

TS18 - Flujo de fondos vs Precio

REPORTE DE BONOS

Página 13


TO21 – Bono del Tesoro Nacional en Pesos a Tasa Fija Vto. 3-Oct-2021.


Precio del

20-abr-18 Monto %

101,00 pesos 19,01% 2,68x 100,00 100,00% 1,06 101,06 99,94% 18,200% 3-oct-2018 9,10 3-oct-2021 100,00 3-oct-2021

VencimientoAmortizaciónRenta

Tasa de


Intereses


Moneda de

cotización

Próximo servicioCapital residual


19,01% 2,68

95,00 21,77% 2,655x

96,00 21,29% 2,660x

97,00 20,82% 2,664x

98,00 20,36% 2,669x

99,00 19,90% 2,673x

100,00 19,45% 2,678x

101,00 19,01% 2,682x

102,00 18,57% 2,686x

103,00 18,14% 2,690x

104,00 17,72% 2,694x

105,00 17,30% 2,698x

106,00 16,89% 2,702x

107,00 16,48% 2,706x


0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

180%

0,0%

20,0%

40,0%

60,0%

80,0%

100,0%

120,0%

Cu

po

ne

s ac

umu

do

s s/

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TO21 - Flujo de fondos vs Precio

REPORTE DE BONOS

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Precio del

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TIREA en $Moneda de

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Capital residualVencimiento

AmortizaciónRenta

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90,00 20,01% 3,740x

91,00 19,65% 3,751x

92,00 19,30% 3,761x

93,00 18,96% 3,771x

94,00 18,63% 3,781x

95,00 18,30% 3,790x

96,00 17,97% 3,800x

97,00 17,65% 3,809x

98,00 17,33% 3,818x

99,00 17,02% 3,828x

100,00 16,71% 3,837x

101,00 16,41% 3,845x

102,00 16,12% 3,854x


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REPORTE DE BONOS

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Precio del

20-abr-18 Monto %


Moneda de

cotización

Próximo servicioCapital residualVencimiento

AmortizaciónRenta

Tasa de


Intereses



17,30% 4,89

89,25 18,89% 4,772x

90,25 18,62% 4,793x

91,25 18,35% 4,813x

92,25 18,08% 4,833x

93,25 17,82% 4,852x

94,25 17,56% 4,872x

95,25 17,30% 4,891x

96,25 17,05% 4,909x

97,25 16,81% 4,928x

98,25 16,57% 4,946x

99,25 16,33% 4,964x

100,25 16,09% 4,982x

101,25 15,86% 4,999x


0%

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REPORTE DE BONOS

Página 16

23 de abril de 2018BONOS EN PESOS AJUSTABLES POR CER

PR13 – Bonos de Consolidación. 6ta. Serie.


Precio del

20-abr-18 Monto %

417,50 pesos 4,83% + CER 2,81x 446,94 59,33% 0,22 447,16 93,37% 2,000% 15-may-2018 0,74 + CER 15-may-2018 6,25 + CER 15-mar-2024

VencimientoRenta Amortización

Moneda de

cotización

TIREA en $ +

CERDuration


corridosValor técnico Paridad

Tasa de

cupón

Próximo servicio


4,83% 2,8x

405,50 5,93% 2,77x

407,50 5,75% 2,78x

409,50 5,56% 2,78x

411,50 5,38% 2,79x

413,50 5,19% 2,79x

415,50 5,01% 2,80x

417,50 4,83% 2,81x

419,50 4,65% 2,81x

421,50 4,48% 2,82x

423,50 4,30% 2,82x

425,50 4,13% 2,82x

427,50 3,95% 2,83x

429,50 3,78% 2,83x


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PR13 - Flujo de fondos vs Precio

REPORTE DE BONOS

Página 17

23 de abril de 2018BONOS EN PESOS AJUSTABLES POR CER

DICP – Bono Discount (ajustable por CER)


Precio del

20-abr-18 Monto %

865,00 pesos 4,94% + CER 8,13x 789,07 100,00% 14,57 803,64 107,63% 5,830% 30-jun-2018 23,00 + CER 30-jun-2024 39,45 + CER 31-dic-2033

Intereses


Tasa de

cupón

Próximo servicioMoneda de

cotización

TIREA en $ +

CERDuration

Capital residualVencimiento

Renta Amortización


4,94% 8,1x

805,00 5,89% 7,97x

815,00 5,72% 8,00x

825,00 5,56% 8,03x

835,00 5,40% 8,05x

845,00 5,25% 8,08x

855,00 5,09% 8,10x

865,00 4,94% 8,13x

875,00 4,80% 8,15x

885,00 4,65% 8,18x

895,00 4,51% 8,20x

905,00 4,37% 8,23x

915,00 4,23% 8,25x

925,00 4,09% 8,27x


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DICP - Flujo de fondos vs Precio

REPORTE DE BONOS

Página 18

23 de abril de 2018

PARP – Bono Par (ajustable por CER)



Precio del

20-abr-18 Monto %

392,00 pesos 5,43% + CER 13,30x 621,35 100,00% 0,49 621,84 63,04% 1,180% 30-sep-2018 3,67 + CER 30-sep-2029 31,07 + CER 31-dic-2038


Moneda de

cotización

TIREA en $ +

CERDuration



Tasa de

cupón

Próximo servicio


5,43% 13,3x

362,00 6,07% 13,13x

367,00 5,96% 13,16x

372,00 5,85% 13,19x

377,00 5,74% 13,22x

382,00 5,64% 13,24x

387,00 5,53% 13,27x

392,00 5,43% 13,30x

397,00 5,33% 13,32x

402,00 5,23% 13,35x

407,00 5,13% 13,37x

412,00 5,04% 13,39x

417,00 4,94% 13,42x

422,00 4,85% 13,44x


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PARP - Flujo de fondos vs Precio

REPORTE DE BONOS

CUAP – Bono Cuasipar en Pesos (ajustable por CER)



23 de abril de 2018

Página 19

Precio del

20-abr-18 Monto %

620,00 pesos 5,67% + CER 14,47x 862,80 100,00% 9,04 871,85 71,11% 3,310% 30-jun-2018 14,28 + CER 30-jun-2036 43,14 + CER 31-dic-2045


Moneda de

cotización

TIREA en $ +

CERDuration



Tasa de

cupón

Próximo servicio


5,67% 14,5x

560,00 6,43% 13,95x

570,00 6,29% 14,04x

580,00 6,16% 14,13x

590,00 6,04% 14,22x

600,00 5,91% 14,30x

610,00 5,79% 14,38x

620,00 5,67% 14,47x

630,00 5,55% 14,54x

640,00 5,44% 14,62x

650,00 5,33% 14,70x

660,00 5,22% 14,77x

670,00 5,11% 14,84x

680,00 5,01% 14,91x


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CUAP - Flujo de fondos vs Precio

REPORTE DE BONOS

Página 20

23 de abril de 2018BONOS EN PESOS AJUSTABLES POR BADLAR

PR15 – Bonos de consolidación – Serie 8


Precio del

20-abr-18 Monto %

168,85 pesos 27,87% 2,12x 175,47 100,00% 2,20 177,67 95,04% 22,844% 4-jul-2018 9,99 4-jul-2019 8,77 4-oct-2022


Moneda de

cotización

TIREA en

pesosDuration



Tasa de

cupón

Próximo servicio


27,87% 2,12

167,65 28,30% 2,116x

167,85 28,23% 2,117x

168,05 28,15% 2,118x

168,25 28,08% 2,119x

168,45 28,01% 2,119x

168,65 27,94% 2,120x

168,85 27,87% 2,121x

169,05 27,80% 2,122x

169,25 27,72% 2,123x

169,45 27,65% 2,123x

169,65 27,58% 2,124x

169,85 27,51% 2,125x

170,05 27,44% 2,126x


0%

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Cupo

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PR15 - Flujo de fondos vs Precio

Tasa Badlar Privada estimada: 23,00%

REPORTE DE BONOS

Página 21

23 de abril de 2018BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES

AN18D – Bonar 2018



3,25% 0,6x

105,50 5,80% 0,58x

105,75 5,37% 0,58x

106,00 4,94% 0,58x

106,25 4,51% 0,58x

106,50 4,09% 0,58x

106,75 3,67% 0,58x

107,00 3,25% 0,58x

107,25 2,83% 0,58x

107,50 2,42% 0,58x

107,75 2,01% 0,58x

108,00 1,60% 0,58x

108,25 1,20% 0,58x

108,50 0,80% 0,58x


Precio del

20-abr-18 Monto %

107,00 u$s 3,25% 0,58x 100,00 100,00% 3,63 103,63 103,26% 9,000% 29-may-2018 4,50 29-nov-2018 100,00 29-nov-2018

Moneda de

cotizaciónTIREA en u$s Duration



Tasa de

cupón


Renta Amortización

0%

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AN18D - Flujo de fondos vs Precio

REPORTE DE BONOS

Página 22


AN18 – Bonar 2018


Precio del

20-abr-18 Monto %

2.164,00 pesos 3,04% 0,58x 100,00 100,00% 3,63 103,63 103,38% 9,000% 29-may-2018 4,50 29-nov-2018 100,00 29-nov-2018


Moneda de




Tasa de

cupón

Próximo servicio

3,04% 2.159 2.160 2.161 2.162 2.163 2.164,00 2.165 2.166 2.167 2.168 2.169

19,70 -0,93% -1,01% -1,09% -1,17% -1,25% -1,33% -1,41% -1,49% -1,56% -1,64% -1,72%

19,75 -0,50% -0,58% -0,66% -0,74% -0,82% -0,90% -0,97% -1,05% -1,13% -1,21% -1,29%

19,80 -0,06% -0,14% -0,22% -0,30% -0,38% -0,46% -0,54% -0,62% -0,70% -0,78% -0,86%

19,85 0,37% 0,29% 0,21% 0,13% 0,05% -0,03% -0,11% -0,19% -0,27% -0,35% -0,43%

19,90 0,81% 0,73% 0,65% 0,57% 0,49% 0,41% 0,33% 0,25% 0,17% 0,09% 0,01%

19,95 1,25% 1,17% 1,09% 1,00% 0,92% 0,84% 0,76% 0,68% 0,60% 0,52% 0,44%

20,00 1,69% 1,60% 1,52% 1,44% 1,36% 1,28% 1,20% 1,12% 1,04% 0,96% 0,88%

20,05 2,13% 2,04% 1,96% 1,88% 1,80% 1,72% 1,64% 1,56% 1,47% 1,39% 1,31%

20,10 2,57% 2,48% 2,40% 2,32% 2,24% 2,16% 2,07% 1,99% 1,91% 1,83% 1,75%

20,15 3,01% 2,92% 2,84% 2,76% 2,68% 2,60% 2,51% 2,43% 2,35% 2,27% 2,19%

20,20 3,45% 3,37% 3,28% 3,20% 3,12% 3,04% 2,95% 2,87% 2,79% 2,71% 2,63%

20,25 3,89% 3,81% 3,73% 3,64% 3,56% 3,48% 3,39% 3,31% 3,23% 3,15% 3,07%

20,30 4,33% 4,25% 4,17% 4,08% 4,00% 3,92% 3,84% 3,75% 3,67% 3,59% 3,51%

20,35 4,78% 4,70% 4,61% 4,53% 4,44% 4,36% 4,28% 4,19% 4,11% 4,03% 3,95%

20,40 5,22% 5,14% 5,06% 4,97% 4,89% 4,80% 4,72% 4,64% 4,55% 4,47% 4,39%

20,45 5,67% 5,59% 5,50% 5,42% 5,33% 5,25% 5,16% 5,08% 5,00% 4,91% 4,83%

20,50 6,12% 6,03% 5,95% 5,86% 5,78% 5,69% 5,61% 5,53% 5,44% 5,36% 5,27%

20,55 6,57% 6,48% 6,39% 6,31% 6,22% 6,14% 6,06% 5,97% 5,89% 5,80% 5,72%

20,60 7,01% 6,93% 6,84% 6,76% 6,67% 6,59% 6,50% 6,42% 6,33% 6,25% 6,16%

20,65 7,46% 7,38% 7,29% 7,21% 7,12% 7,03% 6,95% 6,86% 6,78% 6,69% 6,61%

20,70 7,91% 7,83% 7,74% 7,65% 7,57% 7,48% 7,40% 7,31% 7,23% 7,14% 7,05%

PRECIO EN PESOS SIMULADO

TIPO DE

CAMBIO

SIMULADO

- AN18 -SENSIBILIDAD DE LA

TIR

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AN18 - Flujo de fondos vs Precio

Tipo de cambio simulado: 20,20

REPORTE DE BONOS

Página 23


AA19D – Bono internacional de la Rep. Arg. En u$s 6,25% - 2019


Precio del

20-abr-18 Monto %

102,55 u$s 3,68% 0,98x 100,00 100,00% 0,03 100,03 102,51% 6,250% 22-oct-2018 3,13 22-abr-2019 100,00 22-abr-2019

Moneda de




Tasa de

cupón


Renta Amortización


3,68% 0,98

99,50 6,93% 0,98x

100,00 6,38% 0,98x

100,50 5,84% 0,98x

101,00 5,31% 0,98x

101,50 4,78% 0,98x

102,00 4,25% 0,98x

102,55 3,68% 0,98x

103,00 3,22% 0,98x

103,50 2,71% 0,98x

104,00 2,21% 0,98x

104,50 1,71% 0,98x

105,00 1,22% 0,98x

105,50 0,73% 0,98x


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AA19D - Flujo de fondos vs Precio

REPORTE DE BONOS

Página 24


AA19 – Bono internacional de la Rep. Arg. En u$s 6,25% - 2019


Precio del

20-abr-18 Monto %

2.071,51 pesos 3,68% 0,98x 100,00 100,00% 0,03 100,03 102,51% 6,250% 22-oct-2018 3,13 22-abr-2019 100,00 22-abr-2019


Moneda de




Tasa de

cupón

Próximo servicio

3,68% 2.045 2.050 2.055 2.060 2.065 2.071,51 2.075 2.080 2.085 2.090 2.095

19,70 2,40% 2,15% 1,89% 1,64% 1,39% 1,07% 0,89% 0,64% 0,40% 0,15% -0,09%

19,75 2,67% 2,41% 2,16% 1,90% 1,65% 1,33% 1,15% 0,90% 0,66% 0,41% 0,17%

19,80 2,93% 2,68% 2,42% 2,17% 1,92% 1,59% 1,41% 1,17% 0,92% 0,67% 0,43%

19,85 3,20% 2,94% 2,69% 2,43% 2,18% 1,85% 1,68% 1,43% 1,18% 0,93% 0,69%

19,90 3,46% 3,21% 2,95% 2,69% 2,44% 2,11% 1,94% 1,69% 1,44% 1,19% 0,94%

19,95 3,73% 3,47% 3,21% 2,96% 2,70% 2,37% 2,20% 1,95% 1,70% 1,45% 1,20%

20,00 3,99% 3,74% 3,48% 3,22% 2,97% 2,64% 2,46% 2,21% 1,96% 1,71% 1,46%

20,05 4,26% 4,00% 3,74% 3,49% 3,23% 2,90% 2,72% 2,47% 2,22% 1,97% 1,72%

20,10 4,53% 4,27% 4,01% 3,75% 3,49% 3,16% 2,98% 2,73% 2,48% 2,23% 1,98%

20,15 4,79% 4,53% 4,27% 4,01% 3,75% 3,42% 3,24% 2,99% 2,74% 2,49% 2,24%

20,20 5,06% 4,79% 4,53% 4,28% 4,02% 3,68% 3,51% 3,25% 3,00% 2,75% 2,50%

20,25 5,32% 5,06% 4,80% 4,54% 4,28% 3,95% 3,77% 3,51% 3,26% 3,01% 2,76%

20,30 5,59% 5,32% 5,06% 4,80% 4,54% 4,21% 4,03% 3,77% 3,52% 3,27% 3,02%

20,35 5,85% 5,59% 5,33% 5,07% 4,81% 4,47% 4,29% 4,03% 3,78% 3,53% 3,27%

20,40 6,12% 5,85% 5,59% 5,33% 5,07% 4,73% 4,55% 4,30% 4,04% 3,79% 3,53%

20,45 6,38% 6,12% 5,86% 5,59% 5,33% 4,99% 4,81% 4,56% 4,30% 4,05% 3,79%

20,50 6,65% 6,38% 6,12% 5,86% 5,60% 5,26% 5,08% 4,82% 4,56% 4,31% 4,05%

20,55 6,92% 6,65% 6,38% 6,12% 5,86% 5,52% 5,34% 5,08% 4,82% 4,57% 4,31%

20,60 7,18% 6,91% 6,65% 6,38% 6,12% 5,78% 5,60% 5,34% 5,08% 4,83% 4,57%

20,65 7,45% 7,18% 6,91% 6,65% 6,38% 6,04% 5,86% 5,60% 5,34% 5,08% 4,83%

20,70 7,71% 7,44% 7,18% 6,91% 6,65% 6,30% 6,12% 5,86% 5,60% 5,34% 5,09%


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AO20D – Bonar 2020

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Moneda de




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4,71% 2,28x

102,00 7,37% 2,28x

103,00 6,91% 2,28x

104,00 6,46% 2,28x

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106,00 5,57% 2,28x

107,00 5,14% 2,28x

108,00 4,71% 2,28x

109,00 4,29% 2,28x

110,00 3,87% 2,28x

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113,00 2,66% 2,29x

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AO20 – Bonar 2020



Precio del

20-abr-18 Monto %

2.185,75 pesos 4,63% 2,28x 100,00 100,00% 0,36 100,36 107,82% 8,000% 8-oct-2018 4,00 8-oct-2020 100,00 8-oct-2020

Valor técnico ParidadTasa de

cupón


Renta Amortización

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corridos

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19,70 5,09% 4,77% 4,45% 4,13% 3,81% 3,48% 3,19% 2,88% 2,58% 2,28% 1,98%

19,75 5,21% 4,89% 4,56% 4,24% 3,93% 3,60% 3,30% 3,00% 2,69% 2,39% 2,10%

19,80 5,33% 5,00% 4,68% 4,36% 4,04% 3,71% 3,42% 3,11% 2,81% 2,51% 2,21%

19,85 5,44% 5,12% 4,79% 4,47% 4,16% 3,83% 3,53% 3,23% 2,92% 2,62% 2,32%

19,90 5,56% 5,23% 4,91% 4,59% 4,27% 3,94% 3,65% 3,34% 3,03% 2,73% 2,43%

19,95 5,68% 5,35% 5,03% 4,70% 4,39% 4,06% 3,76% 3,45% 3,15% 2,85% 2,55%

20,00 5,79% 5,46% 5,14% 4,82% 4,50% 4,17% 3,87% 3,57% 3,26% 2,96% 2,66%

20,05 5,91% 5,58% 5,26% 4,93% 4,62% 4,28% 3,99% 3,68% 3,37% 3,07% 2,77%

20,10 6,02% 5,70% 5,37% 5,05% 4,73% 4,40% 4,10% 3,79% 3,49% 3,18% 2,88%

20,15 6,14% 5,81% 5,49% 5,16% 4,84% 4,51% 4,21% 3,91% 3,60% 3,30% 3,00%

20,20 6,26% 5,93% 5,60% 5,28% 4,96% 4,63% 4,33% 4,02% 3,71% 3,41% 3,11%

20,25 6,37% 6,04% 5,71% 5,39% 5,07% 4,74% 4,44% 4,13% 3,82% 3,52% 3,22%

20,30 6,49% 6,16% 5,83% 5,51% 5,18% 4,85% 4,55% 4,24% 3,94% 3,63% 3,33%

20,35 6,60% 6,27% 5,94% 5,62% 5,30% 4,97% 4,67% 4,36% 4,05% 3,74% 3,44%

20,40 6,72% 6,39% 6,06% 5,73% 5,41% 5,08% 4,78% 4,47% 4,16% 3,85% 3,55%

20,45 6,83% 6,50% 6,17% 5,85% 5,52% 5,19% 4,89% 4,58% 4,27% 3,97% 3,66%

20,50 6,95% 6,61% 6,28% 5,96% 5,64% 5,30% 5,00% 4,69% 4,38% 4,08% 3,77%

20,55 7,06% 6,73% 6,40% 6,07% 5,75% 5,42% 5,12% 4,80% 4,49% 4,19% 3,88%

20,60 7,17% 6,84% 6,51% 6,19% 5,86% 5,53% 5,23% 4,92% 4,61% 4,30% 4,00%

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105,70 u$s 4,87% 2,77x 100,00 100,00% 0,04 100,04 105,66% 6,875% 22-oct-2018 3,44 22-abr-2021 100,00 22-abr-2021

Moneda de




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106,70 4,52% 2,77x

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107,70 4,17% 2,77x

108,20 3,99% 2,77x

108,70 3,82% 2,77x


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REPORTE DE BONOS

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AA21 – Bono internacional de la Rep. Arg. en u$s 6,875% - 2021


Precio del

20-abr-18 Monto %



Moneda de




Tasa de

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Próximo servicio

4,87% 2.060 2.075 2.090 2.105 2.120 2.135,14 2.150 2.165 2.180 2.195 2.210

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19,75 5,38% 5,10% 4,83% 4,56% 4,29% 4,02% 3,76% 3,50% 3,25% 2,99% 2,74%

19,80 5,48% 5,20% 4,93% 4,66% 4,39% 4,12% 3,86% 3,60% 3,34% 3,09% 2,83%

19,85 5,57% 5,30% 5,02% 4,75% 4,48% 4,21% 3,95% 3,69% 3,44% 3,18% 2,93%

19,90 5,67% 5,39% 5,12% 4,85% 4,58% 4,31% 4,05% 3,79% 3,53% 3,27% 3,02%

19,95 5,77% 5,49% 5,21% 4,94% 4,67% 4,40% 4,14% 3,88% 3,62% 3,37% 3,11%

20,00 5,86% 5,58% 5,31% 5,04% 4,77% 4,50% 4,24% 3,98% 3,72% 3,46% 3,21%

20,05 5,96% 5,68% 5,40% 5,13% 4,86% 4,59% 4,33% 4,07% 3,81% 3,55% 3,30%

20,10 6,05% 5,77% 5,50% 5,23% 4,96% 4,69% 4,42% 4,16% 3,90% 3,65% 3,39%

20,15 6,15% 5,87% 5,59% 5,32% 5,05% 4,78% 4,52% 4,26% 4,00% 3,74% 3,49%

20,20 6,24% 5,96% 5,69% 5,42% 5,15% 4,87% 4,61% 4,35% 4,09% 3,83% 3,58%

20,25 6,34% 6,06% 5,78% 5,51% 5,24% 4,97% 4,71% 4,44% 4,18% 3,93% 3,67%

20,30 6,43% 6,15% 5,88% 5,60% 5,33% 5,06% 4,80% 4,54% 4,28% 4,02% 3,76%

20,35 6,53% 6,25% 5,97% 5,70% 5,43% 5,16% 4,89% 4,63% 4,37% 4,11% 3,85%

20,40 6,62% 6,34% 6,07% 5,79% 5,52% 5,25% 4,99% 4,72% 4,46% 4,20% 3,95%

20,45 6,72% 6,44% 6,16% 5,89% 5,61% 5,34% 5,08% 4,81% 4,55% 4,29% 4,04%

20,50 6,81% 6,53% 6,25% 5,98% 5,71% 5,44% 5,17% 4,91% 4,65% 4,39% 4,13%

20,55 6,91% 6,63% 6,35% 6,07% 5,80% 5,53% 5,26% 5,00% 4,74% 4,48% 4,22%

20,60 7,00% 6,72% 6,44% 6,17% 5,89% 5,62% 5,36% 5,09% 4,83% 4,57% 4,31%

20,65 7,09% 6,81% 6,54% 6,26% 5,99% 5,71% 5,45% 5,18% 4,92% 4,66% 4,40%

20,70 7,19% 6,91% 6,63% 6,35% 6,08% 5,81% 5,54% 5,28% 5,01% 4,75% 4,50%


TIPO DE

CAMBIO

SIMULADO

- AA21-SENSIBILIDAD DE LA

TIR


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REPORTE DE BONOS

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23 de abril de 2018

A2E2D – Bonar 2022 (Ley NY)



Precio del

20-abr-18 Monto %

103,15 u$s 5,15% 3,40x 100,00 100,00% 1,38 101,38 101,75% 5,625% 26-jul-2018 2,81 26-ene-2022 100,00 26-ene-2022

AmortizaciónRentaVencimiento

Próximo servicioTasa de


Intereses

corridos

Capital residualDurationTIREA en u$s

Moneda de

cotización


5,15% 3,4x

100,15 6,07% 3,40x

100,65 5,92% 3,40x

101,15 5,76% 3,40x

101,65 5,61% 3,40x

102,15 5,46% 3,40x

102,65 5,30% 3,40x

103,15 5,15% 3,40x

103,65 5,00% 3,40x

104,15 4,86% 3,40x

104,65 4,71% 3,41x

105,15 4,56% 3,41x

105,65 4,42% 3,41x

106,15 4,27% 3,41x


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A2E2D - Flujo de fondos vs Precio

REPORTE DE BONOS

Página 30

23 de abril de 2018

A2E2 – Bonar 2022 (Ley NY)



Precio del

20-abr-18 Monto %

2.090,00 pesos 5,06% 3,40x 100,00 100,00% 1,38 101,38 102,06% 5,625% 26-jul-2018 2,81 26-ene-2022 100,00 26-ene-2022

Moneda de




Tasa de

cupón


Renta Amortización

5,06% 1.840 1.890 1.940 1.990 2.040 2.090,00 2.140 2.190 2.240 2.290 2.340

19,70 8,28% 7,42% 6,60% 5,80% 5,03% 4,29% 3,57% 2,87% 2,19% 1,54% 0,90%

19,75 8,36% 7,50% 6,68% 5,88% 5,11% 4,37% 3,65% 2,95% 2,27% 1,61% 0,98%

19,80 8,44% 7,58% 6,76% 5,96% 5,19% 4,44% 3,72% 3,02% 2,35% 1,69% 1,05%

19,85 8,52% 7,66% 6,84% 6,04% 5,27% 4,52% 3,80% 3,10% 2,42% 1,76% 1,12%

19,90 8,60% 7,74% 6,92% 6,12% 5,35% 4,60% 3,88% 3,18% 2,50% 1,84% 1,20%

19,95 8,68% 7,82% 7,00% 6,20% 5,42% 4,68% 3,95% 3,25% 2,57% 1,91% 1,27%

20,00 8,76% 7,90% 7,07% 6,27% 5,50% 4,75% 4,03% 3,33% 2,65% 1,99% 1,35%

20,05 8,84% 7,98% 7,15% 6,35% 5,58% 4,83% 4,10% 3,40% 2,72% 2,06% 1,42%

20,10 8,92% 8,06% 7,23% 6,43% 5,66% 4,91% 4,18% 3,48% 2,80% 2,14% 1,49%

20,15 9,01% 8,14% 7,31% 6,51% 5,73% 4,98% 4,26% 3,55% 2,87% 2,21% 1,57%

20,20 9,09% 8,22% 7,39% 6,59% 5,81% 5,06% 4,33% 3,63% 2,95% 2,28% 1,64%

20,25 9,17% 8,30% 7,47% 6,66% 5,89% 5,14% 4,41% 3,70% 3,02% 2,36% 1,71%

20,30 9,25% 8,38% 7,55% 6,74% 5,96% 5,21% 4,48% 3,78% 3,09% 2,43% 1,79%

20,35 9,32% 8,46% 7,63% 6,82% 6,04% 5,29% 4,56% 3,85% 3,17% 2,51% 1,86%

20,40 9,40% 8,54% 7,70% 6,90% 6,12% 5,36% 4,63% 3,93% 3,24% 2,58% 1,93%

20,45 9,48% 8,62% 7,78% 6,97% 6,19% 5,44% 4,71% 4,00% 3,32% 2,65% 2,01%

20,50 9,56% 8,70% 7,86% 7,05% 6,27% 5,52% 4,79% 4,08% 3,39% 2,73% 2,08%

20,55 9,64% 8,77% 7,94% 7,13% 6,35% 5,59% 4,86% 4,15% 3,46% 2,80% 2,15%

20,60 9,72% 8,85% 8,01% 7,21% 6,42% 5,67% 4,93% 4,23% 3,54% 2,87% 2,22%

20,65 9,80% 8,93% 8,09% 7,28% 6,50% 5,74% 5,01% 4,30% 3,61% 2,94% 2,30%

20,70 9,88% 9,01% 8,17% 7,36% 6,58% 5,82% 5,08% 4,37% 3,69% 3,02% 2,37%


TIPO DE

CAMBIO

SIMULADO

-A2E2-SENSIBILIDAD DE LA

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A2E2 - Flujo de fondos vs Precio

REPORTE DE BONOS

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23 de abril de 2018




Precio del

20-abr-18 Monto %

99,10 u$s 5,22% 4,23x 100,00 100,00% 1,32 101,32 97,81% 4,625% 11-jul-2018 2,31 11-ene-2023 100,00 11-ene-2023

Moneda de




Tasa de

cupón


Renta Amortización

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5,22% 4,2x

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94,10 6,52% 4,22x

95,10 6,25% 4,22x

96,10 5,99% 4,22x

97,10 5,73% 4,23x

98,10 5,47% 4,23x

99,10 5,22% 4,23x

100,10 4,97% 4,24x

101,10 4,72% 4,24x

102,10 4,48% 4,24x

103,10 4,24% 4,25x

104,10 4,01% 4,25x

105,10 3,77% 4,25x


REPORTE DE BONOS

Página 32

23 de abril de 2018




Precio del

20-abr-18 Monto %



Moneda de

cotización

TIREA en

pesosDuration



Tasa de

cupón

Próximo servicio

5,12% 1.760 1.810 1.860 1.910 1.960 2.010,00 2.060 2.110 2.160 2.210 2.260

19,70 7,84% 7,12% 6,43% 5,77% 5,12% 4,50% 3,90% 3,31% 2,75% 2,20% 1,66%

19,75 7,90% 7,19% 6,50% 5,83% 5,18% 4,56% 3,96% 3,37% 2,81% 2,26% 1,72%

19,80 7,97% 7,25% 6,56% 5,89% 5,25% 4,62% 4,02% 3,43% 2,87% 2,32% 1,78%

19,85 8,03% 7,32% 6,62% 5,96% 5,31% 4,69% 4,08% 3,50% 2,93% 2,38% 1,84%

19,90 8,10% 7,38% 6,69% 6,02% 5,37% 4,75% 4,14% 3,56% 2,99% 2,44% 1,90%

19,95 8,16% 7,44% 6,75% 6,08% 5,44% 4,81% 4,20% 3,62% 3,05% 2,50% 1,96%

20,00 8,23% 7,51% 6,81% 6,14% 5,50% 4,87% 4,27% 3,68% 3,11% 2,56% 2,02%

20,05 8,29% 7,57% 6,88% 6,21% 5,56% 4,93% 4,33% 3,74% 3,17% 2,62% 2,08%

20,10 8,36% 7,64% 6,94% 6,27% 5,62% 5,00% 4,39% 3,80% 3,23% 2,68% 2,14%

20,15 8,42% 7,70% 7,00% 6,33% 5,68% 5,06% 4,45% 3,86% 3,29% 2,74% 2,20%

20,20 8,48% 7,76% 7,07% 6,40% 5,75% 5,12% 4,51% 3,92% 3,35% 2,80% 2,26%

20,25 8,55% 7,83% 7,13% 6,46% 5,81% 5,18% 4,57% 3,98% 3,41% 2,86% 2,32%

20,30 8,61% 7,89% 7,19% 6,52% 5,87% 5,24% 4,63% 4,04% 3,47% 2,92% 2,38%

20,35 8,68% 7,95% 7,26% 6,58% 5,93% 5,30% 4,69% 4,10% 3,53% 2,98% 2,44%

20,40 8,74% 8,02% 7,32% 6,64% 5,99% 5,36% 4,75% 4,16% 3,59% 3,04% 2,50%

20,45 8,80% 8,08% 7,38% 6,71% 6,05% 5,42% 4,81% 4,22% 3,65% 3,10% 2,56%

20,50 8,87% 8,14% 7,44% 6,77% 6,12% 5,49% 4,87% 4,28% 3,71% 3,15% 2,61%

20,55 8,93% 8,20% 7,50% 6,83% 6,18% 5,55% 4,94% 4,34% 3,77% 3,21% 2,67%

20,60 8,99% 8,27% 7,57% 6,89% 6,24% 5,61% 5,00% 4,40% 3,83% 3,27% 2,73%

20,65 9,06% 8,33% 7,63% 6,95% 6,30% 5,67% 5,06% 4,46% 3,89% 3,33% 2,79%

20,70 9,12% 8,39% 7,69% 7,01% 6,36% 5,73% 5,12% 4,52% 3,95% 3,39% 2,85%


TIPO DE

CAMBIO

SIMULADO


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REPORTE DE BONOS

Página 33

23 de abril de 2018

AY24D – Bonar 2024



Precio del

20-abr-18 Monto %

115,27 u$s 5,23% 3,02x 100,00 100,00% 4,06 104,06 110,77% 8,750% 7-may-2018 4,38 7-may-2019 16,66 7-may-2024


cupón


Renta Amortización

Moneda de



corridos


5,23% 3,0x

112,27 6,16% 2,99x

112,77 6,00% 2,99x

113,27 5,85% 3,00x

113,77 5,69% 3,00x

114,27 5,54% 3,01x

114,77 5,39% 3,01x

115,27 5,23% 3,02x

115,77 5,08% 3,02x

116,27 4,93% 3,03x

116,77 4,78% 3,03x

117,27 4,64% 3,04x

117,77 4,49% 3,04x

118,27 4,35% 3,04x


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AY24D - Flujo de fondos vs Precio

REPORTE DE BONOS

Página 34

23 de abril de 2018

AY24 – Bonar 2024



Precio del

20-abr-18 Monto %

2.333,40 pesos 5,16% 3,72x 100,00 100,00% 4,06 104,06 111,01% 8,750% 7-may-2018 4,38 7-may-2019 16,66 7-may-2024


cupón


Renta Amortización

Moneda de



corridos

5,16% 2.260 2.275 2.290 2.305 2.320 2.333,40 2.350 2.365 2.380 2.395 2.410

19,70 5,40% 5,17% 4,94% 4,72% 4,49% 4,29% 4,05% 3,84% 3,62% 3,41% 3,20%

19,75 5,49% 5,26% 5,03% 4,80% 4,58% 4,38% 4,14% 3,92% 3,71% 3,50% 3,29%

19,80 5,58% 5,35% 5,12% 4,89% 4,67% 4,47% 4,22% 4,01% 3,79% 3,58% 3,37%

19,85 5,67% 5,43% 5,21% 4,98% 4,75% 4,55% 4,31% 4,09% 3,88% 3,67% 3,45%

19,90 5,76% 5,52% 5,29% 5,07% 4,84% 4,64% 4,40% 4,18% 3,96% 3,75% 3,54%

19,95 5,84% 5,61% 5,38% 5,15% 4,93% 4,73% 4,48% 4,27% 4,05% 3,84% 3,62%

20,00 5,93% 5,70% 5,47% 5,24% 5,01% 4,81% 4,57% 4,35% 4,13% 3,92% 3,71%

20,05 6,02% 5,79% 5,56% 5,33% 5,10% 4,90% 4,66% 4,44% 4,22% 4,01% 3,79%

20,10 6,11% 5,87% 5,64% 5,41% 5,19% 4,99% 4,74% 4,52% 4,31% 4,09% 3,88%

20,15 6,20% 5,96% 5,73% 5,50% 5,27% 5,07% 4,83% 4,61% 4,39% 4,18% 3,96%

20,20 6,29% 6,05% 5,82% 5,59% 5,36% 5,16% 4,91% 4,69% 4,48% 4,26% 4,05%

20,25 6,37% 6,14% 5,91% 5,68% 5,45% 5,25% 5,00% 4,78% 4,56% 4,34% 4,13%

20,30 6,46% 6,23% 5,99% 5,76% 5,53% 5,33% 5,09% 4,86% 4,65% 4,43% 4,22%

20,35 6,55% 6,31% 6,08% 5,85% 5,62% 5,42% 5,17% 4,95% 4,73% 4,51% 4,30%

20,40 6,64% 6,40% 6,17% 5,94% 5,71% 5,50% 5,26% 5,03% 4,82% 4,60% 4,38%

20,45 6,73% 6,49% 6,25% 6,02% 5,79% 5,59% 5,34% 5,12% 4,90% 4,68% 4,47%

20,50 6,81% 6,58% 6,34% 6,11% 5,88% 5,68% 5,43% 5,20% 4,98% 4,77% 4,55%

20,55 6,90% 6,66% 6,43% 6,20% 5,97% 5,76% 5,51% 5,29% 5,07% 4,85% 4,64%

20,60 6,99% 6,75% 6,51% 6,28% 6,05% 5,85% 5,60% 5,37% 5,15% 4,94% 4,72%

20,65 7,08% 6,84% 6,60% 6,37% 6,14% 5,93% 5,68% 5,46% 5,24% 5,02% 4,80%

20,70 7,16% 6,92% 6,69% 6,45% 6,22% 6,02% 5,77% 5,54% 5,32% 5,10% 4,89%


TIPO DE

CAMBIO

SIMULADO

- AY24 -SENSIBILIDAD DE LA

TIR


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AY24 - Flujo de fondos vs Precio

REPORTE DE BONOS

Página 35

23 de abril de 2018

DICAD – Bono Discount en dólares (ley argentina)



Precio del

20-abr-18 Monto %

157,00 u$s 7,13% 7,30x 140,20 100,00% 3,68 143,88 109,12% 8,280% 30-jun-2018 5,80 30-jun-2024 7,01 31-dic-2033

Moneda de




Tasa de

cupón


Renta Amortización


7,13% 7,30x

151,00 7,71% 7,20x

152,00 7,61% 7,22x

153,00 7,51% 7,23x

154,00 7,42% 7,25x

155,00 7,32% 7,27x

156,00 7,23% 7,28x

157,00 7,13% 7,30x

158,00 7,04% 7,31x

159,00 6,95% 7,33x

160,00 6,85% 7,34x

161,00 6,76% 7,36x

162,00 6,67% 7,37x

163,00 6,59% 7,39x


0%

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DICAD - Flujo de fondos vs Precio

REPORTE DE BONOS

Página 36

23 de abril de 2018

DICA – Bono Discount en dólares (ley argentina)



Precio del

20-abr-18 Monto %

3.175,00 pesos 7,11% 7,30x 140,20 100,00% 3,68 143,88 109,24% 8,280% 30-jun-2018 5,80 30-jun-2024 7,01 31-dic-2033


cupón


Renta Amortización

Moneda de



corridos

7,1% 2.925 2.975 3.025 3.075 3.125 3.175,00 3.225 3.275 3.325 3.375 3.425

19,70 7,96% 7,71% 7,46% 7,22% 6,98% 6,75% 6,52% 6,30% 6,09% 5,88% 5,67%

19,75 8,00% 7,75% 7,50% 7,25% 7,02% 6,79% 6,56% 6,34% 6,12% 5,91% 5,70%

19,80 8,04% 7,78% 7,53% 7,29% 7,05% 6,82% 6,60% 6,37% 6,16% 5,95% 5,74%

19,85 8,08% 7,82% 7,57% 7,33% 7,09% 6,86% 6,63% 6,41% 6,19% 5,98% 5,78%

19,90 8,11% 7,86% 7,61% 7,37% 7,13% 6,90% 6,67% 6,45% 6,23% 6,02% 5,81%

19,95 8,15% 7,90% 7,65% 7,40% 7,16% 6,93% 6,71% 6,48% 6,27% 6,05% 5,85%

20,00 8,19% 7,93% 7,68% 7,44% 7,20% 6,97% 6,74% 6,52% 6,30% 6,09% 5,88%

20,05 8,23% 7,97% 7,72% 7,48% 7,24% 7,01% 6,78% 6,56% 6,34% 6,12% 5,92%

20,10 8,27% 8,01% 7,76% 7,51% 7,28% 7,04% 6,81% 6,59% 6,37% 6,16% 5,95%

20,15 8,30% 8,05% 7,80% 7,55% 7,31% 7,08% 6,85% 6,63% 6,41% 6,20% 5,99%

20,20 8,34% 8,08% 7,83% 7,59% 7,35% 7,11% 6,89% 6,66% 6,44% 6,23% 6,02%

20,25 8,38% 8,12% 7,87% 7,62% 7,38% 7,15% 6,92% 6,70% 6,48% 6,27% 6,06%

20,30 8,42% 8,16% 7,91% 7,66% 7,42% 7,19% 6,96% 6,73% 6,52% 6,30% 6,09%

20,35 8,46% 8,20% 7,94% 7,70% 7,46% 7,22% 6,99% 6,77% 6,55% 6,34% 6,13%

20,40 8,49% 8,23% 7,98% 7,73% 7,49% 7,26% 7,03% 6,81% 6,59% 6,37% 6,16%

20,45 8,53% 8,27% 8,02% 7,77% 7,53% 7,30% 7,07% 6,84% 6,62% 6,41% 6,20%

20,50 8,57% 8,31% 8,06% 7,81% 7,57% 7,33% 7,10% 6,88% 6,66% 6,44% 6,23%

20,55 8,61% 8,35% 8,09% 7,84% 7,60% 7,37% 7,14% 6,91% 6,69% 6,48% 6,27%

20,60 8,64% 8,38% 8,13% 7,88% 7,64% 7,40% 7,17% 6,95% 6,73% 6,51% 6,30%

20,65 8,68% 8,42% 8,17% 7,92% 7,68% 7,44% 7,21% 6,98% 6,76% 6,55% 6,34%

20,70 8,72% 8,46% 8,20% 7,95% 7,71% 7,48% 7,24% 7,02% 6,80% 6,58% 6,37%

TIPO DE

CAMBIO

SIMULADO

PRECIO EN PESOS SIMULADO- DICA -SENSIBILIDAD DE LA

TIR


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DICA - Flujo de fondos vs Precio

REPORTE DE BONOS

Página 37

23 de abril de 2018

DICYD – Bono Discount en dólares (ley New York)



Precio del

20-abr-18 Monto %

157,23 u$s 7,11% 7,30x 140,20 100,00% 3,68 143,88 109,28% 8,280% 30-jun-2018 5,80 30-jun-2024 7,01 31-dic-2033

AmortizaciónRentaVencimiento

Próximo servicioTasa de

cupónParidadDurationTIREA en u$s

Moneda de

cotizaciónValor técnico

Intereses

corridos

Capital residual


7,11% 7,30x

145,00 8,32% 7,10x

147,00 8,11% 7,13x

149,00 7,91% 7,17x

151,00 7,71% 7,20x

153,00 7,51% 7,23x

155,00 7,32% 7,27x

157,23 7,11% 7,30x

159,00 6,95% 7,33x

161,00 6,76% 7,36x

163,00 6,59% 7,39x

165,00 6,41% 7,42x

167,00 6,24% 7,45x

169,00 6,07% 7,48x


0%

20%

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DICYD - Flujo de fondos vs Precio

REPORTE DE BONOS

Página 38

23 de abril de 2018

Denominado en dólares – Legislación New YorkOperado en pesos

DICY – Bono Discount en dólares (ley New York)



Precio del

20-abr-18 Monto %

3.185,00 pesos 7,07% 7,31x 140,20 100,00% 3,68 143,88 109,59% 8,280% 30-jun-2018 5,80 30-jun-2024 7,01 31-dic-2033


cupón


Renta Amortización

Moneda de



corridos

7,1% 2.935 2.985 3.035 3.085 3.135 3.185,00 3.235 3.285 3.335 3.385 3.435

19,70 7,91% 7,66% 7,41% 7,17% 6,93% 6,70% 6,48% 6,26% 6,04% 5,83% 5,63%

19,75 7,95% 7,69% 7,45% 7,21% 6,97% 6,74% 6,52% 6,30% 6,08% 5,87% 5,66%

19,80 7,99% 7,73% 7,48% 7,24% 7,01% 6,78% 6,55% 6,33% 6,12% 5,91% 5,70%

19,85 8,02% 7,77% 7,52% 7,28% 7,04% 6,81% 6,59% 6,37% 6,15% 5,94% 5,73%

19,90 8,06% 7,81% 7,56% 7,32% 7,08% 6,85% 6,62% 6,40% 6,19% 5,98% 5,77%

19,95 8,10% 7,85% 7,60% 7,35% 7,12% 6,89% 6,66% 6,44% 6,22% 6,01% 5,80%

20,00 8,14% 7,88% 7,63% 7,39% 7,15% 6,92% 6,70% 6,48% 6,26% 6,05% 5,84%

20,05 8,18% 7,92% 7,67% 7,43% 7,19% 6,96% 6,73% 6,51% 6,29% 6,08% 5,88%

20,10 8,21% 7,96% 7,71% 7,47% 7,23% 7,00% 6,77% 6,55% 6,33% 6,12% 5,91%

20,15 8,25% 8,00% 7,75% 7,50% 7,26% 7,03% 6,81% 6,58% 6,37% 6,15% 5,95%

20,20 8,29% 8,03% 7,78% 7,54% 7,30% 7,07% 6,84% 6,62% 6,40% 6,19% 5,98%

20,25 8,33% 8,07% 7,82% 7,58% 7,34% 7,10% 6,88% 6,65% 6,44% 6,22% 6,02%

20,30 8,37% 8,11% 7,86% 7,61% 7,37% 7,14% 6,91% 6,69% 6,47% 6,26% 6,05%

20,35 8,40% 8,15% 7,89% 7,65% 7,41% 7,18% 6,95% 6,73% 6,51% 6,29% 6,09%

20,40 8,44% 8,18% 7,93% 7,69% 7,45% 7,21% 6,98% 6,76% 6,54% 6,33% 6,12%

20,45 8,48% 8,22% 7,97% 7,72% 7,48% 7,25% 7,02% 6,80% 6,58% 6,36% 6,16%

20,50 8,52% 8,26% 8,01% 7,76% 7,52% 7,29% 7,06% 6,83% 6,61% 6,40% 6,19%

20,55 8,55% 8,29% 8,04% 7,80% 7,56% 7,32% 7,09% 6,87% 6,65% 6,43% 6,22%

20,60 8,59% 8,33% 8,08% 7,83% 7,59% 7,36% 7,13% 6,90% 6,68% 6,47% 6,26%

20,65 8,63% 8,37% 8,12% 7,87% 7,63% 7,39% 7,16% 6,94% 6,72% 6,50% 6,29%

20,70 8,66% 8,41% 8,15% 7,91% 7,66% 7,43% 7,20% 6,97% 6,75% 6,54% 6,33%


TIPO DE

CAMBIO

SIMULADO

- DICY -SENSIBILIDAD DE LA

TIR


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DICY - Flujo de fondos vs Precio

REPORTE DE BONOS

Página 39

23 de abril de 2018


AA37D – Bonos de la Nación Argentina en U$S 7.625% - VTO. 2037



Precio del

20-abr-18 Monto %

102,95 u$s 7,48% 10,44x 100,00 100,00% 0,13 100,13 102,82% 7,625% 18-oct-2018 3,81 18-abr-2037 100,00 18-abr-2037

Moneda de




Tasa de

cupón


Renta Amortización


7,48% 10,44

93,95 8,44% 10,04x

95,45 8,27% 10,11x

96,95 8,10% 10,18x

98,45 7,94% 10,25x

99,95 7,78% 10,31x

101,45 7,63% 10,38x

102,95 7,48% 10,44x

104,45 7,33% 10,50x

105,95 7,18% 10,56x

107,45 7,04% 10,62x

108,95 6,90% 10,68x

110,45 6,76% 10,74x

111,95 6,63% 10,79x


0%

50%

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REPORTE DE BONOS

Página 40

23 de abril de 2018


AA37 – Bonos de la Nación Argentina en U$S 7.625% - VTO. 2037



Precio del

20-abr-18 Monto %



Moneda de




Tasa de

cupón

Próximo servicio

7,47% 1.830 1.880 1.930 1.980 2.030 2.080,00 2.130 2.180 2.230 2.280 2.330

19,70 8,56% 8,27% 7,99% 7,72% 7,47% 7,22% 6,98% 6,75% 6,52% 6,30% 6,09%

19,75 8,59% 8,30% 8,02% 7,75% 7,49% 7,24% 7,00% 6,77% 6,55% 6,33% 6,12%

19,80 8,62% 8,33% 8,05% 7,78% 7,52% 7,27% 7,03% 6,80% 6,57% 6,35% 6,14%

19,85 8,64% 8,35% 8,07% 7,80% 7,54% 7,29% 7,05% 6,82% 6,60% 6,38% 6,17%

19,90 8,67% 8,38% 8,10% 7,83% 7,57% 7,32% 7,08% 6,85% 6,62% 6,40% 6,19%

19,95 8,70% 8,41% 8,13% 7,86% 7,60% 7,35% 7,10% 6,87% 6,65% 6,43% 6,22%

20,00 8,73% 8,43% 8,15% 7,88% 7,62% 7,37% 7,13% 6,90% 6,67% 6,45% 6,24%

20,05 8,75% 8,46% 8,18% 7,91% 7,65% 7,40% 7,15% 6,92% 6,70% 6,48% 6,26%

20,10 8,78% 8,49% 8,21% 7,93% 7,67% 7,42% 7,18% 6,95% 6,72% 6,50% 6,29%

20,15 8,81% 8,51% 8,23% 7,96% 7,70% 7,45% 7,21% 6,97% 6,74% 6,53% 6,31%

20,20 8,84% 8,54% 8,26% 7,99% 7,73% 7,47% 7,23% 7,00% 6,77% 6,55% 6,34%

20,25 8,86% 8,57% 8,29% 8,01% 7,75% 7,50% 7,26% 7,02% 6,79% 6,57% 6,36%

20,30 8,89% 8,60% 8,31% 8,04% 7,78% 7,52% 7,28% 7,05% 6,82% 6,60% 6,39%

20,35 8,92% 8,62% 8,34% 8,07% 7,80% 7,55% 7,31% 7,07% 6,84% 6,62% 6,41%

20,40 8,95% 8,65% 8,36% 8,09% 7,83% 7,58% 7,33% 7,10% 6,87% 6,65% 6,43%

20,45 8,97% 8,68% 8,39% 8,12% 7,85% 7,60% 7,36% 7,12% 6,89% 6,67% 6,46%

20,50 9,00% 8,70% 8,42% 8,14% 7,88% 7,63% 7,38% 7,14% 6,92% 6,70% 6,48%

20,55 9,03% 8,73% 8,44% 8,17% 7,91% 7,65% 7,41% 7,17% 6,94% 6,72% 6,51%

20,60 9,05% 8,76% 8,47% 8,20% 7,93% 7,68% 7,43% 7,19% 6,97% 6,74% 6,53%

20,65 9,08% 8,78% 8,50% 8,22% 7,96% 7,70% 7,46% 7,22% 6,99% 6,77% 6,55%

20,70 9,11% 8,81% 8,52% 8,25% 7,98% 7,73% 7,48% 7,24% 7,01% 6,79% 6,58%


TIPO DE

CAMBIO

SIMULADO


TIR


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REPORTE DE BONOS

Página 41

23 de abril de 2018


AA25D – Bonos de la Nación Argentina en U$S 5.75% - VTO. 2025



Precio del

20-abr-18 Monto %

101,00 u$s 5,64% 5,15x 100,00 100,00% 0,10 100,10 100,90% 5,750% 18-oct-2018 2,88 18-abr-2023 33,00 18-abr-2025

Moneda de




Tasa de

cupón


Renta Amortización


5,64% 5,15

96,50 6,58% 5,12x

97,25 6,42% 5,12x

98,00 6,26% 5,13x

98,75 6,11% 5,13x

99,50 5,95% 5,14x

100,25 5,80% 5,14x

101,00 5,64% 5,15x

101,75 5,49% 5,15x

102,50 5,34% 5,15x

103,25 5,19% 5,16x

104,00 5,04% 5,16x

104,75 4,90% 5,17x

105,50 4,75% 5,17x


0%

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REPORTE DE BONOS

Página 42

23 de abril de 2018


AA25 – Bonos de la Nación Argentina en U$S 5.75% - VTO. 2025



Precio del

20-abr-18 Monto %



Moneda de




Tasa de

cupón

Próximo servicio

5,64% 1.790 1.840 1.890 1.940 1.990 2.040,00 2.090 2.140 2.190 2.240 2.290

19,70 7,85% 7,27% 6,71% 6,16% 5,64% 5,13% 4,64% 4,16% 3,70% 3,25% 2,82%

19,75 7,90% 7,32% 6,76% 6,22% 5,69% 5,18% 4,69% 4,21% 3,75% 3,30% 2,87%

19,80 7,96% 7,37% 6,81% 6,27% 5,74% 5,24% 4,74% 4,27% 3,80% 3,35% 2,92%

19,85 8,01% 7,43% 6,86% 6,32% 5,80% 5,29% 4,79% 4,32% 3,85% 3,40% 2,97%

19,90 8,07% 7,48% 6,92% 6,37% 5,85% 5,34% 4,84% 4,37% 3,90% 3,45% 3,02%

19,95 8,12% 7,53% 6,97% 6,43% 5,90% 5,39% 4,90% 4,42% 3,95% 3,50% 3,07%

20,00 8,17% 7,59% 7,02% 6,48% 5,95% 5,44% 4,95% 4,47% 4,00% 3,55% 3,12%

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REPORTE DE BONOS

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23 de abril de 2018




Precio del

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Precio del

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96,00 u$s 6,78% 7,34x 100,00 100,00% 1,68 101,68 94,41% 5,875% 11-jul-2018 2,94 11-ene-2028 100,00 11-ene-2028

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REPORTE DE BONOS

Página 48

23 de abril de 2018




Precio del

20-abr-18 Monto %



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cotización

TIREA en

pesosDuration



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Próximo servicio

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20,30 8,82% 8,38% 7,95% 7,55% 7,15% 6,77% 6,41% 6,05% 5,71% 5,38% 5,05%

20,35 8,85% 8,41% 7,99% 7,58% 7,19% 6,80% 6,44% 6,09% 5,74% 5,41% 5,09%

20,40 8,89% 8,45% 8,03% 7,62% 7,22% 6,84% 6,48% 6,12% 5,78% 5,44% 5,12%

20,45 8,93% 8,49% 8,06% 7,65% 7,26% 6,87% 6,51% 6,16% 5,81% 5,48% 5,16%

20,50 8,97% 8,52% 8,10% 7,69% 7,30% 6,91% 6,55% 6,19% 5,85% 5,51% 5,19%

20,55 9,00% 8,56% 8,14% 7,73% 7,33% 6,94% 6,58% 6,23% 5,88% 5,55% 5,22%

20,60 9,04% 8,60% 8,17% 7,76% 7,37% 6,98% 6,62% 6,26% 5,92% 5,58% 5,26%

20,65 9,08% 8,63% 8,21% 7,80% 7,40% 7,01% 6,65% 6,30% 5,95% 5,62% 5,29%

20,70 9,11% 8,67% 8,25% 7,84% 7,44% 7,05% 6,69% 6,33% 5,99% 5,65% 5,33%


TIPO DE

CAMBIO

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REPORTE DE BONOS

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23 de abril de 2018

Denominado en dólares – Legislación argentinaOperado en pesosBONOS DENOMINADOS EN DÓLARES

PARA – Bono Par en dólares (ley argentina)


Precio del

20-abr-18 Monto %

1.343,00 pesos 7,76% 11,21x 100,00 100,00% 0,17 100,17 66,37% 2,500% 30-sep-2018 1,25 30-sep-2029 5,00 31-dic-2038


cupón


Renta Amortización

Moneda de



corridos

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19,75 8,47% 8,27% 8,08% 7,89% 7,71% 7,54% 7,35% 7,18% 7,01% 6,85% 6,69%

19,80 8,50% 8,30% 8,10% 7,91% 7,73% 7,56% 7,38% 7,20% 7,04% 6,87% 6,72%

19,85 8,52% 8,32% 8,13% 7,94% 7,75% 7,59% 7,40% 7,23% 7,06% 6,90% 6,74%

19,90 8,55% 8,35% 8,15% 7,96% 7,78% 7,61% 7,42% 7,25% 7,08% 6,92% 6,76%

19,95 8,57% 8,37% 8,18% 7,99% 7,80% 7,64% 7,45% 7,28% 7,11% 6,95% 6,79%

20,00 8,60% 8,40% 8,20% 8,01% 7,83% 7,66% 7,47% 7,30% 7,13% 6,97% 6,81%

20,05 8,62% 8,42% 8,23% 8,04% 7,85% 7,68% 7,49% 7,32% 7,16% 6,99% 6,83%

20,10 8,65% 8,45% 8,25% 8,06% 7,87% 7,71% 7,52% 7,35% 7,18% 7,02% 6,86%

20,15 8,67% 8,47% 8,27% 8,08% 7,90% 7,73% 7,54% 7,37% 7,20% 7,04% 6,88%

20,20 8,70% 8,49% 8,30% 8,11% 7,92% 7,76% 7,57% 7,39% 7,23% 7,06% 6,90%

20,25 8,72% 8,52% 8,32% 8,13% 7,95% 7,78% 7,59% 7,42% 7,25% 7,08% 6,92%

20,30 8,74% 8,54% 8,35% 8,16% 7,97% 7,80% 7,61% 7,44% 7,27% 7,11% 6,95%

20,35 8,77% 8,57% 8,37% 8,18% 7,99% 7,83% 7,64% 7,46% 7,30% 7,13% 6,97%

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20,45 8,82% 8,62% 8,42% 8,23% 8,04% 7,87% 7,68% 7,51% 7,34% 7,18% 7,02%

20,50 8,84% 8,64% 8,44% 8,25% 8,07% 7,90% 7,71% 7,53% 7,36% 7,20% 7,04%

20,55 8,87% 8,66% 8,47% 8,28% 8,09% 7,92% 7,73% 7,56% 7,39% 7,22% 7,06%

20,60 8,89% 8,69% 8,49% 8,30% 8,11% 7,95% 7,75% 7,58% 7,41% 7,25% 7,08%

20,65 8,92% 8,71% 8,52% 8,32% 8,14% 7,97% 7,78% 7,60% 7,43% 7,27% 7,11%

20,70 8,94% 8,74% 8,54% 8,35% 8,16% 7,99% 7,80% 7,63% 7,46% 7,29% 7,13%


TIPO DE

CAMBIO

SIMULADO

- PARA -SENSIBILIDAD DE LA

TIR


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REPORTE DE BONOS

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23 de abril de 2018


PARAD – Bono Par en dólares (ley argentina)


Precio del

20-abr-18 Monto %

66,65 u$s 7,73% 11,22x 100,00 100,00% 0,17 100,17 66,54% 2,500% 30-sep-2018 1,25 30-sep-2029 5,00 31-dic-2038

Moneda de




Tasa de

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Renta Amortización


7,73% 11,22x

63,65 8,18% 11,08x

64,15 8,10% 11,11x

64,65 8,03% 11,13x

65,15 7,95% 11,15x

65,65 7,88% 11,18x

66,15 7,80% 11,20x

66,65 7,73% 11,22x

67,15 7,66% 11,24x

67,65 7,59% 11,26x

68,15 7,52% 11,28x

68,65 7,45% 11,31x

69,15 7,38% 11,33x

69,65 7,31% 11,35x


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PARAD - Flujo de fondos vs Precio

REPORTE DE BONOS

Página 51

23 de abril de 2018


PARYD – Bono Par en dólares (ley NY)


Precio del

20-abr-18 Monto %

66,85 u$s 7,70% 11,23x 100,00 100,00% 0,17 100,17 66,74% 2,500% 30-sep-2018 1,25 30-sep-2029 5,00 31-dic-2038


Moneda de




Tasa de

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Próximo servicio


7,70% 11,23x

63,85 8,15% 11,09x

64,35 8,07% 11,12x

64,85 8,00% 11,14x

65,35 7,92% 11,16x

65,85 7,85% 11,18x

66,35 7,78% 11,21x

66,85 7,70% 11,23x

67,35 7,63% 11,25x

67,85 7,56% 11,27x

68,35 7,49% 11,29x

68,85 7,42% 11,31x

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69,85 7,29% 11,36x


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PARYD - Flujo de fondos vs Precio

REPORTE DE BONOS

Página 52


AA46D – Bono internacional de la Rep. Arg. en u$s 7.625% - 2046


Precio del

20-abr-18 Monto %

99,50 u$s 7,81% 11,91x 100,00 100,00% 0,04 100,04 99,46% 7,625% 22-oct-2018 3,81 22-abr-2046 100,00 22-abr-2046

Moneda de




Tasa de

cupón


Renta Amortización


7,81% 11,91

93,50 8,39% 11,47x

94,50 8,29% 11,55x

95,50 8,19% 11,62x

96,50 8,09% 11,69x

97,50 8,00% 11,76x

98,50 7,91% 11,84x

99,50 7,81% 11,91x

100,50 7,72% 11,98x

101,50 7,63% 12,04x

102,50 7,55% 12,11x

103,50 7,46% 12,18x

104,50 7,38% 12,25x

105,50 7,29% 12,31x


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REPORTE DE BONOS

Página 53


AA46 – Bono internacional de la Rep. Arg. en u$s 7.625% - 2046


Precio del

20-abr-18 Monto %



Moneda de




Tasa de

cupón

Próximo servicio

7,81% 1.760 1.810 1.860 1.910 1.960 2.009,90 2.060 2.110 2.160 2.210 2.260

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19,75 8,85% 8,58% 8,32% 8,07% 7,84% 7,61% 7,39% 7,18% 6,98% 6,79% 6,60%

19,80 8,88% 8,60% 8,34% 8,10% 7,86% 7,63% 7,42% 7,21% 7,00% 6,81% 6,62%

19,85 8,90% 8,63% 8,37% 8,12% 7,88% 7,66% 7,44% 7,23% 7,03% 6,83% 6,64%

19,90 8,92% 8,65% 8,39% 8,14% 7,91% 7,68% 7,46% 7,25% 7,05% 6,85% 6,67%

19,95 8,95% 8,68% 8,42% 8,17% 7,93% 7,70% 7,48% 7,27% 7,07% 6,87% 6,69%

20,00 8,97% 8,70% 8,44% 8,19% 7,95% 7,72% 7,50% 7,29% 7,09% 6,90% 6,71%

20,05 9,00% 8,72% 8,46% 8,21% 7,97% 7,75% 7,53% 7,31% 7,11% 6,92% 6,73%

20,10 9,02% 8,75% 8,49% 8,24% 8,00% 7,77% 7,55% 7,34% 7,13% 6,94% 6,75%

20,15 9,05% 8,77% 8,51% 8,26% 8,02% 7,79% 7,57% 7,36% 7,15% 6,96% 6,77%

20,20 9,07% 8,80% 8,53% 8,28% 8,04% 7,81% 7,59% 7,38% 7,18% 6,98% 6,79%

20,25 9,10% 8,82% 8,56% 8,31% 8,07% 7,84% 7,61% 7,40% 7,20% 7,00% 6,81%

20,30 9,12% 8,84% 8,58% 8,33% 8,09% 7,86% 7,64% 7,42% 7,22% 7,02% 6,83%

20,35 9,15% 8,87% 8,60% 8,35% 8,11% 7,88% 7,66% 7,45% 7,24% 7,04% 6,85%

20,40 9,17% 8,89% 8,63% 8,38% 8,13% 7,90% 7,68% 7,47% 7,26% 7,06% 6,87%

20,45 9,20% 8,92% 8,65% 8,40% 8,16% 7,93% 7,70% 7,49% 7,28% 7,09% 6,89%

20,50 9,22% 8,94% 8,68% 8,42% 8,18% 7,95% 7,72% 7,51% 7,30% 7,11% 6,92%

20,55 9,24% 8,97% 8,70% 8,45% 8,20% 7,97% 7,75% 7,53% 7,33% 7,13% 6,94%

20,60 9,27% 8,99% 8,72% 8,47% 8,22% 7,99% 7,77% 7,55% 7,35% 7,15% 6,96%

20,65 9,29% 9,01% 8,75% 8,49% 8,25% 8,01% 7,79% 7,57% 7,37% 7,17% 6,98%

20,70 9,32% 9,04% 8,77% 8,51% 8,27% 8,04% 7,81% 7,60% 7,39% 7,19% 7,00%


TIPO DE

CAMBIO

SIMULADO


TIR


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REPORTE DE BONOS

Página 54

23 de abril de 2018

AE48D – Bonar 2048 (Ley NY)



Precio del

20-abr-18 Monto %

94,55 u$s 7,63% 12,21x 100,00 100,00% 1,97 101,97 92,73% 6,875% 11-jul-2018 3,44 11-ene-2048 100,00 11-ene-2048


Moneda de




Tasa de

cupón

Próximo servicio

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AE48D - Flujo de fondos vs PrecioPRECIO TIREA DURATION

7,63% 12,2x

88,55 8,23% 11,71x

89,55 8,12% 11,79x

90,55 8,02% 11,88x

91,55 7,92% 11,96x

92,55 7,82% 12,05x

93,55 7,73% 12,13x

94,55 7,63% 12,21x

95,55 7,54% 12,29x

96,55 7,45% 12,37x

97,55 7,36% 12,45x

98,55 7,27% 12,53x

99,55 7,19% 12,61x

100,55 7,10% 12,69x


REPORTE DE BONOS

Página 55

23 de abril de 2018

AE48 – Bonar 2048 (Ley NY)



Precio del

20-abr-18 Monto %


Moneda de

cotización

TIREA en

pesosDuration



Tasa de

cupón


Renta Amortización

7,63% 1.660 1.710 1.760 1.810 1.860 1.910,00 1.960 2.010 2.060 2.110 2.160

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19,75 8,72% 8,44% 8,17% 7,91% 7,67% 7,44% 7,21% 7,00% 6,80% 6,60% 6,41%

19,80 8,74% 8,46% 8,19% 7,94% 7,69% 7,46% 7,24% 7,02% 6,82% 6,62% 6,43%

19,85 8,77% 8,48% 8,21% 7,96% 7,71% 7,48% 7,26% 7,04% 6,84% 6,64% 6,45%

19,90 8,79% 8,51% 8,24% 7,98% 7,74% 7,50% 7,28% 7,07% 6,86% 6,66% 6,47%

19,95 8,81% 8,53% 8,26% 8,00% 7,76% 7,52% 7,30% 7,09% 6,88% 6,68% 6,49%

20,00 8,84% 8,55% 8,28% 8,03% 7,78% 7,55% 7,32% 7,11% 6,90% 6,70% 6,51%

20,05 8,86% 8,58% 8,31% 8,05% 7,80% 7,57% 7,34% 7,13% 6,92% 6,72% 6,53%

20,10 8,89% 8,60% 8,33% 8,07% 7,83% 7,59% 7,37% 7,15% 6,94% 6,75% 6,55%

20,15 8,91% 8,63% 8,35% 8,09% 7,85% 7,61% 7,39% 7,17% 6,96% 6,77% 6,57%

20,20 8,94% 8,65% 8,38% 8,12% 7,87% 7,63% 7,41% 7,19% 6,98% 6,79% 6,59%

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20,30 8,98% 8,70% 8,42% 8,16% 7,91% 7,68% 7,45% 7,23% 7,03% 6,83% 6,63%

20,35 9,01% 8,72% 8,45% 8,19% 7,94% 7,70% 7,47% 7,26% 7,05% 6,85% 6,65%

20,40 9,03% 8,74% 8,47% 8,21% 7,96% 7,72% 7,49% 7,28% 7,07% 6,87% 6,67%

20,45 9,06% 8,77% 8,49% 8,23% 7,98% 7,74% 7,52% 7,30% 7,09% 6,89% 6,69%

20,50 9,08% 8,79% 8,52% 8,25% 8,00% 7,76% 7,54% 7,32% 7,11% 6,91% 6,71%

20,55 9,11% 8,81% 8,54% 8,28% 8,03% 7,79% 7,56% 7,34% 7,13% 6,93% 6,73%

20,60 9,13% 8,84% 8,56% 8,30% 8,05% 7,81% 7,58% 7,36% 7,15% 6,95% 6,75%

20,65 9,15% 8,86% 8,58% 8,32% 8,07% 7,83% 7,60% 7,38% 7,17% 6,97% 6,77%

20,70 9,18% 8,89% 8,61% 8,34% 8,09% 7,85% 7,62% 7,40% 7,19% 6,99% 6,79%


TIPO DE

CAMBIO

SIMULADO

-AE48-SENSIBILIDAD DE LA

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AE48 - Flujo de fondos vs Precio


REPORTE DE BONOS

Página 56

23 de abril de 2018

AC17D – Bonar 2117 (Ley NY)



Precio del

20-abr-18 Monto %

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AC17D - Flujo de fondos vs PrecioPRECIO TIREA DURATION

7,90% 13,09

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89,20 8,36% 12,39x

90,20 8,26% 12,53x

91,20 8,17% 12,67x

92,20 8,07% 12,81x

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94,20 7,90% 13,09x

95,20 7,81% 13,23x

96,20 7,72% 13,37x

97,20 7,64% 13,50x

98,20 7,56% 13,64x

99,20 7,48% 13,78x

100,20 7,40% 13,92x


REPORTE DE BONOS

Página 57

23 de abril de 2018

AC17 – Bonar 2117 (Ley NY)



Precio del

20-abr-18 Monto %

1.900,00 pesos 7,91% 13,07x 100,00 100,00% 2,30 102,30 91,95% 7,125% 28-jun-2018 3,56 28-jun-2117 100,00 28-jun-2117


Moneda de

cotización

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pesosDuration



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7,91% 1.850 1.860 1.870 1.880 1.890 1.900,00 1.910 1.920 1.930 1.940 1.950

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19,75 7,94% 7,90% 7,85% 7,81% 7,77% 7,72% 7,68% 7,64% 7,60% 7,56% 7,52%

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19,90 8,01% 7,96% 7,92% 7,87% 7,83% 7,79% 7,74% 7,70% 7,66% 7,62% 7,58%

19,95 8,03% 7,98% 7,94% 7,89% 7,85% 7,81% 7,76% 7,72% 7,68% 7,64% 7,60%

20,00 8,05% 8,00% 7,96% 7,91% 7,87% 7,83% 7,78% 7,74% 7,70% 7,66% 7,62%

20,05 8,07% 8,02% 7,98% 7,93% 7,89% 7,85% 7,80% 7,76% 7,72% 7,68% 7,64%

20,10 8,09% 8,04% 8,00% 7,95% 7,91% 7,87% 7,82% 7,78% 7,74% 7,70% 7,66%

20,15 8,11% 8,06% 8,02% 7,98% 7,93% 7,89% 7,84% 7,80% 7,76% 7,72% 7,68%

20,20 8,13% 8,09% 8,04% 8,00% 7,95% 7,91% 7,86% 7,82% 7,78% 7,74% 7,70%

20,25 8,15% 8,11% 8,06% 8,02% 7,97% 7,93% 7,89% 7,84% 7,80% 7,76% 7,72%

20,30 8,17% 8,13% 8,08% 8,04% 7,99% 7,95% 7,91% 7,86% 7,82% 7,78% 7,74%

20,35 8,19% 8,15% 8,10% 8,06% 8,01% 7,97% 7,93% 7,88% 7,84% 7,80% 7,76%

20,40 8,22% 8,17% 8,12% 8,08% 8,03% 7,99% 7,95% 7,90% 7,86% 7,82% 7,78%

20,45 8,24% 8,19% 8,14% 8,10% 8,05% 8,01% 7,97% 7,92% 7,88% 7,84% 7,80%

20,50 8,26% 8,21% 8,17% 8,12% 8,08% 8,03% 7,99% 7,94% 7,90% 7,86% 7,82%

20,55 8,28% 8,23% 8,19% 8,14% 8,10% 8,05% 8,01% 7,96% 7,92% 7,88% 7,84%

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20,65 8,32% 8,27% 8,23% 8,18% 8,14% 8,09% 8,05% 8,00% 7,96% 7,92% 7,88%

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TIPO DE

CAMBIO

SIMULADO

- AC17-SENSIBILIDAD DE LA

TIR

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AC17 - Flujo de fondos vs Precio


23 de abril de 2018BONOS DOLLAR - LINKED

BDC19 – Títulos de Deuda Pública al 3.98% - Clase 4


Emisor: Ciudad Autónoma de Buenos AiresGarantía: Común

REPORTE DE BONOS

Precio del

20-abr-18 Monto %

1.021,00 pesos 5,19% 0,5x 49,99 49,99% 0,87 50,86 99,38% 3,98% 17-may-2018 0,995 17-may-2018 16,67 17-may-2019

Moneda de



corridosValor técnico Paridad Vencimiento

Tasa de

cupón

Próximo servicio

Renta Amortización

Dólar implícito en el precio: 20,08

5,19% 1.011 1.013 1.015 1.017 1.019 1.021,00 1.023 1.025 1.027 1.029 1.031

19,70 2,32% 1,96% 1,60% 1,24% 0,88% 0,53% 0,17% -0,18% -0,52% -0,87% -1,21%

19,75 2,79% 2,43% 2,06% 1,70% 1,34% 0,98% 0,63% 0,28% -0,07% -0,42% -0,76%

19,80 3,26% 2,90% 2,53% 2,17% 1,80% 1,45% 1,09% 0,73% 0,38% 0,03% -0,31%

19,85 3,74% 3,37% 3,00% 2,63% 2,27% 1,91% 1,55% 1,19% 0,84% 0,49% 0,14%

19,90 4,21% 3,84% 3,47% 3,10% 2,73% 2,37% 2,01% 1,65% 1,30% 0,94% 0,59%

19,95 4,69% 4,31% 3,94% 3,57% 3,20% 2,84% 2,47% 2,11% 1,75% 1,40% 1,04%

20,00 5,17% 4,79% 4,41% 4,04% 3,67% 3,30% 2,94% 2,58% 2,21% 1,86% 1,50%

20,05 5,64% 5,26% 4,89% 4,51% 4,14% 3,77% 3,40% 3,04% 2,68% 2,32% 1,96%

20,10 6,13% 5,74% 5,36% 4,99% 4,61% 4,24% 3,87% 3,50% 3,14% 2,78% 2,42%

20,15 6,61% 6,22% 5,84% 5,46% 5,09% 4,71% 4,34% 3,97% 3,61% 3,24% 2,88%

20,20 7,09% 6,71% 6,32% 5,94% 5,56% 5,19% 4,81% 4,44% 4,07% 3,71% 3,34%

20,25 7,58% 7,19% 6,80% 6,42% 6,04% 5,66% 5,28% 4,91% 4,54% 4,17% 3,80%

20,30 8,07% 7,68% 7,29% 6,90% 6,52% 6,14% 5,76% 5,38% 5,01% 4,64% 4,27%

20,35 8,56% 8,16% 7,77% 7,38% 7,00% 6,61% 6,23% 5,86% 5,48% 5,11% 4,74%

20,40 9,05% 8,65% 8,26% 7,87% 7,48% 7,09% 6,71% 6,33% 5,95% 5,58% 5,21%

20,45 9,54% 9,14% 8,75% 8,35% 7,96% 7,58% 7,19% 6,81% 6,43% 6,05% 5,68%

20,50 10,03% 9,63% 9,24% 8,84% 8,45% 8,06% 7,67% 7,29% 6,90% 6,52% 6,15%

20,55 10,53% 10,13% 9,73% 9,33% 8,93% 8,54% 8,15% 7,77% 7,38% 7,00% 6,62%

20,60 11,03% 10,62% 10,22% 9,82% 9,42% 9,03% 8,64% 8,25% 7,86% 7,48% 7,10%

20,65 11,53% 11,12% 10,71% 10,31% 9,91% 9,52% 9,12% 8,73% 8,34% 7,96% 7,57%

20,70 12,03% 11,62% 11,21% 10,81% 10,41% 10,01% 9,61% 9,22% 8,83% 8,44% 8,05%


TIPO DE

CAMBIO

SIMULADO

- BDC19 -SENSIBILIDAD DE LA

TIR

23 de abril de 2018BONOS DOLLAR - LINKED

PUO19 – Bono para el desarrollo e infraestructura - I


Emisor: Provincia de ChubutGarantía: Especial de regalías

REPORTE DE BONOS

Precio del

20-abr-18 Monto %

732,00 pesos 8,38% 0,8x 37,50 37,50% 0,01 37,51 96,60% 4,00% 21-jul-2018 0,375 21-jul-2018 6,25 21-oct-2019

Amortización

Moneda de


Capital residualParidad

Tasa de

cupón


Intereses

corridosValor técnico

Renta

Dólar implícito en el precio: 19,51

8,38% 707 712 717 722 727 732,00 737 742 747 752 757

19,70 9,63% 8,72% 7,82% 6,94% 6,08% 5,22% 4,39% 3,56% 2,75% 1,95% 1,17%

19,75 9,96% 9,04% 8,14% 7,26% 6,39% 5,54% 4,70% 3,87% 3,06% 2,26% 1,47%

19,80 10,29% 9,37% 8,47% 7,58% 6,71% 5,85% 5,01% 4,18% 3,36% 2,56% 1,77%

19,85 10,62% 9,70% 8,79% 7,90% 7,03% 6,17% 5,32% 4,49% 3,67% 2,86% 2,07%

19,90 10,95% 10,03% 9,12% 8,22% 7,35% 6,48% 5,63% 4,80% 3,97% 3,17% 2,37%

19,95 11,28% 10,35% 9,44% 8,54% 7,66% 6,80% 5,94% 5,11% 4,28% 3,47% 2,67%

20,00 11,61% 10,68% 9,77% 8,87% 7,98% 7,11% 6,26% 5,41% 4,59% 3,77% 2,97%

20,05 11,95% 11,01% 10,09% 9,19% 8,30% 7,43% 6,57% 5,72% 4,89% 4,08% 3,27%

20,10 12,28% 11,34% 10,42% 9,51% 8,62% 7,74% 6,88% 6,03% 5,20% 4,38% 3,57%

20,15 12,61% 11,67% 10,74% 9,83% 8,94% 8,06% 7,20% 6,35% 5,51% 4,69% 3,87%

20,20 12,94% 12,00% 11,07% 10,16% 9,26% 8,38% 7,51% 6,66% 5,82% 4,99% 4,18%

20,25 13,28% 12,33% 11,40% 10,48% 9,58% 8,70% 7,82% 6,97% 6,12% 5,30% 4,48%

20,30 13,61% 12,66% 11,72% 10,81% 9,90% 9,01% 8,14% 7,28% 6,43% 5,60% 4,78%

20,35 13,95% 12,99% 12,05% 11,13% 10,22% 9,33% 8,45% 7,59% 6,74% 5,91% 5,09%

20,40 14,28% 13,32% 12,38% 11,45% 10,54% 9,65% 8,77% 7,90% 7,05% 6,21% 5,39%

20,45 14,62% 13,65% 12,71% 11,78% 10,87% 9,97% 9,08% 8,22% 7,36% 6,52% 5,69%

20,50 14,95% 13,99% 13,04% 12,11% 11,19% 10,29% 9,40% 8,53% 7,67% 6,83% 6,00%

20,55 15,29% 14,32% 13,37% 12,43% 11,51% 10,61% 9,72% 8,84% 7,98% 7,13% 6,30%

20,60 15,62% 14,65% 13,70% 12,76% 11,83% 10,93% 10,03% 9,16% 8,29% 7,44% 6,61%

20,65 15,96% 14,98% 14,03% 13,08% 12,16% 11,25% 10,35% 9,47% 8,60% 7,75% 6,91%

20,70 16,30% 15,32% 14,36% 13,41% 12,48% 11,57% 10,67% 9,78% 8,91% 8,06% 7,22%


TIPO DE

CAMBIO

SIMULADO

- PU019 -SENSIBILIDAD DE LA

TIR

REPORTE DE BONOS

Página 60

23 de abril de 2018TÍTULOS VINCULADOS AL PBI

TVPP – Título vinculado al PBI en pesos

TVPA – Título vinculado al PBI en dólares


Precio del

20-abr-18 Monto %

7,80 pesos 54,33% 2,65x 24,59 51,24% --- 24,59 31,72% --- 15-dic-2020 24,59 15-dic-2020

VT eventualParidad

eventual

Tasa de

cupón

Último pago

estimado

Moneda de

cotización

TIREA en

pesosDuration

Capital residual eventual Intereses

corridosPróximo pago estimado

Precio del

20-abr-18 Monto %

155,00 pesos 34,03% 4,34x 29,96 62,42% --- 29,96 25,61% --- 15-dic-2020 4,52 15-dic-2025

Último pago

estimadoVT eventual

Paridad

eventual

Tasa de

cupón

Moneda de


Capital residual eventual Intereses

corridosPróximo pago estimado

AÑO

Crecimiento

PBI real

estimado

Tipo de

cambio

Inflación

anual

2018 2,50% 22,50 19,9%

2019 3,10% 25,10 14,0%

2020 3,00% 24,50 9,7%

2021 3,50% 24,68 5,0%

2022 3,50% 25,91 5,0%

2023 3,50% 27,20 5,0%

2024 3,50% 28,57 5,0%

2025 3,50% 29,99 5,0%

2026 3,50% 31,49 5,0%

2027 3,50% 33,07 5,0%

SUPUESTOS DE LA SIMULACIÓN

TVPP

15-dic-15 -

15-dic-16 -

15-dic-17 -

15-dic-18 -

15-dic-19 -

15-dic-20 24,59

15-dic-21 -

15-dic-22 -

15-dic-23 -

15-dic-24 -

15-dic-25 -

15-dic-26 -

15-dic-27 -

15-dic-28 -

15-dic-29 -

15-dic-30 -

15-dic-31 -

15-dic-32 -

15-dic-33 -

15-dic-34 -

FLUJO DE

FONDOS

ESTIMADO ($)TVPA

15-dic-15 -

15-dic-16 -

15-dic-17 -

15-dic-18 -

15-dic-19 -

15-dic-20 4,52

15-dic-21 5,23

15-dic-22 5,83

15-dic-23 6,23

15-dic-24 6,64

15-dic-25 1,52

15-dic-26 -

15-dic-27 -

15-dic-28 -

15-dic-29 -

15-dic-30 -

15-dic-31 -

15-dic-32 -

15-dic-33 -

15-dic-34 -

FLUJO DE

FONDOS

ESTIMADO

(u$s)

Nota: las estimaciones de inflación, tipo de cambio y crecimiento PBI se toman del Informe REM del BCRA de Marzo 2018.

Empalme series PBI en: 2012


presentación de powerpoint - burplaza€¦ · reporte de bonos página 2 23 de abril de 2018...

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