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Presentación CorporativaGrupo Energía BogotáDiciembre 2018
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La información provista a continuación tiene únicamente unpropósito informativo e ilustrativo, y no busca ser fuente derecomendaciones legales, de inversión o financiera de ningún tipo.Esta presentación no pretende direccionar ningún objetivo deinversión, situación financiera o necesidades particulares de cualquierinversionista. Este documento no debería ser considerado como unsustituto del ejercicio de su propio juicio. Esta información noconstituye una oferta de cualquier tipo y puede ser modificada sinprevio aviso. GEB no está obligada a actualizar o mantener vigente lainformación contenida en el presente informe.
GEB expresamente rechaza cualquier tipo de responsabilidad por lasacciones que puedan o no ser tomadas en base a la informaciónbrindada en el presente informe. GEB no acepta cualquierresponsabilidad por pérdidas que pudo haber resultado de laaplicación de las propuestas o recomendaciones aquí presentadas.GEB no es responsable por cualquier contenido que puede originarsecon terceros. GEB pudo haber proporcionado, o podría proporcionaren el futuro, información que es inconsistente con la información delpresente informe. No se provee garantías, ya sea de manera explícitao implícita, respecto de la exactitud, integridad o confiabilidad de lainformación contenida en el presente informe.
Esta presentación puede contener afirmaciones relacionadas con laSección 27A del Securities Act y la Sección 21E de la Ley deIntercambio de Valores de 1934. Dichas declaraciones prospectivasse basan en expectativas actuales, proyecciones y suposicionessobre eventos futuros y tendencias que puedan afectar a EEB y noson garantía de rendimiento futuro.
Las acciones no han sido ni serán registradas bajo la US SecuritiesAct de 1933 y sus modificaciones (la "Ley de Valores") o cualquierley de valores de Estados Unidos de América. En el eventualofrecimiento de acciones en los Estados Unidos de América seentenderá dirigido exclusivamente a compradores institucionalescalificados según se define en la Regla 144A de la Ley de Valores, yfuera de los Estados Unidos de conformidad con la Regulación S dela Ley de Valores.
Hemos convertido algunas cantidades de pesos colombianos adólares estadounidenses únicamente para comodidad del lector a laTRM publicada por la SFC de cada período Estas traducciones deconveniencia no están de acuerdo con los US GAAP y no han sidoauditados. Estas conversiones no deben ser interpretadas comouna representación de que los montos en pesos colombianos hansido o podrían ser convertidos a dólares estadounidenses en esta uotra tasa de cambio.
Disclaimer
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Un vistazo a GEB
Sección 1
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GeneralidadesGEB es una holding de energía líder en LatAm con una cartera diversificada de compañías de energía y gas natural, clasificadasen tres grupos estratégicos de negocio:
Distribución de electricidad
Distribución de Gas Natural
3,7 mm de clientes en Distribución de electricidad
3,0 mm clientes en Distribución de gas natural
13.729 km de Líneas de transmisión
4.334 km de Gasoductos
Transmisión de electricidad
Transporte de gas natural
USD$880 mm YTDIngresos Consolidados
3T 2018
USD$743 mm YTDEBITDA Consolidado
3T 2018
USD$6,2bnCapitalización Bursátil
Sep 30, 2018
~USD$249 mmCAPEX 3Q 2018
8,4%3T 2017 – 3T 2018
9,3%3T 2017 – 3T 2018
5,7%Rentabilidad por dividendo
Prom. 2011 – 3T 2018
Distribución de utilidades aprobada porCOP$1.055.835 mm
GEB pagó a sus accionistas dividendo récord de COP$115 por acción
Generación de electricidad
3.526 MW en Capacidad instalada
14.765 GWh en Generación de electricidad
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Fundación y transformación Diversificación Crecimiento y consolidación Nueva estrategia corporativa
Empresa de Energía de Bogotá (“EEB”) fue fundada para generar, transmitir y distribuir energía en Bogotá
1896
El Distritode Bogotá
adquiere100% de la
empresa
1959
EEB se transforma, al pasar de ser una empresa
pública a una sociedad por acciones bajo el
esquema de una empresa de servicios públicos
1996
Creación de&
mediante un proceso de
capitalización y transformación
dentro de la EEB
1997
Concesión otorgada
2002
Fusión entre TGI & Ecogas
2007
2008
2009
2011
IPOEEB
2012
2015
Adquisición
51.0%
•Codensa absorbe EEC•Nueva estrategia corporativa
•Se aprobó la venta de hasta el 20% de la participación del accionista mayoritario•Otras enajenaciones de accionistas minoritarios
2013
Emisión bono int. por USD$320mm
Emisor recurrente en los mercados de capital locales e internacionales
Fuente: Información de la empresa.
2006
Adquisición de
Emisión bono int. por USD$75 0mm
Emisión bono int. por USD$749 mm
2010
Fusión entre TGI & Transcogas
2016-
2017
2018
GEB reporta cambios en su estructura accionaria después de la democratización
Línea de tiempoMás de 120 años de crecimiento orgánico e inorgánico sostenible, récord de éxitos
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Portafolio activos e inversiones
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Tesis de inversión
Sección 2
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1
3
2Capacidad probada para integrar, desarrollar y operar negocios energéticos diversificados
Equipo directivo experimentado, apoyado por socios estratégicos de talla mundial y fuertes estándares de gobierno corporativo
Trayectoria de creación de valor para los accionistas 4
5
Generación de flujo de caja estable y predecible
Participante líder en mercados energéticos relevantes en Latinoamérica
Tesis de inversión
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Las filiales de GEB tienen participaciones de mercado importantes a lo largo de la cadena energética en Colombia, Perú yGuatemala
Fuente: GEB.Notas: (1) AMM, Septiembre 2018 (http://www.amm.org.gt//ite.php?fecha=09-2017&anio=2017); (2) COES, Septiembre 2018 (http://www.coes.org.pe/portal/); (3) Perupetro, Septiembre 2018 (http://www.minem.gob.pe/_estadisticaSector.php?idSector=5); (4) SSPD, Septiembre 2018 (http://reportes.sui.gov.co/fabricaReportes/frameSet.jsp?idreporte=ele_com_094); (5) XM, Septiembre 2018 (http://www.xm.com.co); (6) XM, Septiembre 2018 (http://www.xm.com.co); (7) Minminas, Septiembre 2018 (Informe de Cobertura Gas Natural 3Q 2017); (8) Participación de TGI a Septiembre 2018 (Promigas – Informe sector Gas Natural 2017) y excluyendo Promigas; (9) MME/ANEEL/ONS, Septiembre 2018 (http://www.mme.gov.br/web/guest/secretarias/energia-eletrica/publicacoes/boletim-de-monitoramento-do-sistema-eletrico/boletins-2017 ); (10) GEB presentación corporativa; (11) GEB 3Q17 ganancias páginas 8 y 10; (12) XM, Septiembre 2018 (http://www.xm.com.co) (13) Septiembre 2018 ISA REP-CTM presentación corporativa página 3.
Líder en los mercados energéticos de América Latina
Guatemala
Colombia
Perú
Brasil
Guatemala# 1 Guatemala(1)
(Empresa privada)Participación en el mercado% Ingresos NTS
Transmisión de energía
20,9%(1)
Participación en el mercado% Volumen distribuido
Dist. Gas Natural / Transp.
80,2%(3)
# 1 Perú(3)
Participación en el mercado% Ingresos NTS
Transmisión de energía
65,2%(2)
# 1 Perú(2)
Perú
Brasil
Participación en el mercado% Red NTS (km)
Transmisión de energía
0,8%(9)
Colombia
# 1 Colombia(8)
Participación en el mercado% Red nacional (km)
Transporte gas natural
54,0%(8)
# 1 Colombia(4)
Participación en el mercado% Suscripciones
Distribución de energía
24,0%(4)
#1 Colombia(6)
Participación en el mercado% Energía generada
Generación de energía
20,7%(6)
# 2 Colombia(7)Distribución de Gas Natural
Participación en el mercado% Usuarios conectados
32,5%(7)
# 2 Colombia(5)
Participación en el mercado% Ingresos NTS
Transmisión de energía
17,9%(5)
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GEB está bien posicionada para beneficiarse del crecimiento esperado en el sector de gas natural por medio de sus inversionesen TGI, Gas Natural, Cálidda & Contugas.
PerúColombia
Bucaramanga
Bogotá
Neiva
Cali
Medellin
952 GPC
Cordillera oriental y
occidental
Valle del Magdalena
885 GPC
Ballena
Cusiana
Demanda de gas natural (Mpcd)
806 899 975 961 934 863 901
2012 2013 2014 2015 2016 2017 … 2021E
Fuente: UPME, Balance Gas Natural 2017, Proyección demanda Abril 2018
2683GPC
277GPC
Referencias
Reservas gas natural
Ciudad
Campo
Llanos Orientales
Guajira Offshore Presencia en el mercado
Región AltoandinaEn licitación (Proinversión)
TumbesEn proceso de adjudicación
PiuraEn proceso de adjudicación
QuaviiLambayeque, Cajamarca, La Libertad y Ancash
En operación (suministro virtual)Compromiso: 150,000 clientes
Lima y CallaoEn operación (gasoductos)655,131 clientes (Q2 2018)
IcaEn operación (gasoductos)49,027 usuarios (Q2 2018)
12,7 15,4 15,0 14,6 14,1 16,1
8,87,7 6,5 6,4 3,8 1,9
401,2 418,8 430,6456,4 441,2
494,4
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Reservas Probadas de Gas Natural Reservas Probables de Gas Natural
Producción de Gas Natural
Presencia en los mercados de gas natural de LatAm
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En la dinámica de la industria de electricidad, se espera un impacto positivo en el desempeño de GEB, a través de susinversiones en Emgesa, Codensa, REP – CTM, entre otros.
Colombia
Demanda de electricidad(GWh)
Perú Guatemala
56.145 56.739 59.370 60.890 62.812 65.256 71.401
2010 2011 2012 2013 2014 2015 … 2019E
32.422 35.216 37.306 39.667 41.790 44.537
61.699
2010 2011 2012 2013 2014 2015 … 2019E
8.134 8.672 8.929 9.537 10.490 10.886
12.630
2010 2011 2012 2013 2014 2015 … 2019E
Fuente: Ministerio de Minas y Energía Colombia & UPME.
Fuente: Ministerio de Minas y Energía Peru & Dirección Nacional de Electricidad. Fuente: Ministerio de Minas y Energía Guatemala.
Presencia en los mercados energéticos de LatAm
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Democratización y Gobierno Corporativo
Sección 3
13Nota: De conformidad con el Acuerdo 656 de 2016 del Consejo de Bogotá, el Distrito realizará un proceso de Democratización. La información aquí contenida es solo parafines informativos e ilustrativos. No pretende ser una fuente de información legal, de inversión o asesoramiento financiero sobre cualquier tema.
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Debida diligencia, evaluación y proceso de estructuración,
Febrero 2017 - 2ndo Semestre 2017
El Consejo de la Ciudad apoya el
Programa de enajenacióny establece el precio
mínimo20 de diciembre, 2017
2
Emisión de decreto y programa de
democratización2ndo. Semestre 2017
3 4
Primera faseSector solidario
Dic. 26 – Feb 26, 2018
Segunda faseInversionista estratégico
Julio 5 - Julio 18, 2018
Finalización operación y cierre
31 de julio 2018
5 6
20/12/2017
Acuerdo de administración
SHD-EEBOrganizar, gestionar y
supervisar el proceso de Democratización mediante
Febrero 2017
0
En proceso
Finalizado
Periodo
de oferta
Aviso de oferta
Roadshow
Periodo de oferta
Aviso de oferta
Roadshow
Ley 226 de 1995 Resultados democratización: (Primera y segunda fase)
• Distrito de Bogotá recibió COP$1.963.020 millones.
• Esta suma representa el 10,6% de las acciones ordinarias de GEB.
Democratización
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Gobierno corporativo
65,68%
20,74%
5,18%
Others8,40%
Fondos de pensiones
Número de acciones en circulación:9.181.177.017Total Accionistas: 7.289
Accionistas de GEB al 30 de septiembre de 2018
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Gobierno corporativo y transparencia
✓ La asamblea de Accionistas del 2016 aprobó los nuevosestatutos que recoge los lineamientos de la OCDE y dela Circular 028 SFC.
✓ Las Políticas de administración de GEB deben seraprobadas por la Junta Directiva.
✓ La nominación y designación del Presidente de GEB espotestad de la Junta Directiva.
✓ 33% de la Junta Directiva debe ser independiente.✓ La Junta ha creado comités de apoyo Compensación,
Financiero e Inversiones, Auditoría y Riesgo y GobiernoCorporativo, precedidos por miembros independientes.
✓ Alta calidad en los estándares de divulgación. GEB esun emisor que cuenta con el reconocimiento IR de laBolsa de Valores de Colombia.
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✓ Régimen legal requiere que al menos25% de los miembros de la Junta seanindependientes, un requisito que se hacumplido.
9 9Composición de la Junta Directiva
Composición de la Junta Directiva
por independencia33%67%
No independientes Independientes
✓ Ningún miembro de la Junta de GEB es un miembro de Junta que represente a GEB en otra de las empresas de GEB ni ejerce posiciones ejecutivas en dichas empresas.
✓ Los miembros de la Junta de GEB no tienen ninguna relación laboral con la empresa.✓ El 2 de octubre de 2018, la Asamblea Extraordinaria de Accionistas aprobó la Reforma Estatutaria, el Reglamento de las Asambleas Generales de
Accionistas y la Política de Nominación, Remuneración y Sucesión de la Junta Directiva.
La Junta Directiva es precedida por un mujer y el Alcalde Mayor de Bogotá cedió su posición, con el objetivo de dar mayor independencia en la toma de decisiones.
MIEMBROS PRINCIPALES
SUPLENTES
✓ Los suplentes son llamados pararemplazar a los miembros principalescuando estos tengan ausencia temporalo permanente.
✓ La Junta Directiva realiza reunionesordinarias una vez al mes.
✓ Se debe enviar la notificación dentro delos cinco días calendarios antes de lareunión.
Junta Directiva antes de Democratización
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Junta Directiva después de Democratización
Composición de la
Junta Directivapor independencia
45
No independientes Independientes
9Composición de la
Junta DirectivaMIEMBROS
PRINCIPALES
Presidente (Debe ser nombrado bajo un procedimiento especial
por un miembro independiente de la Junta Directiva)
Política de nominación, sucesión y remuneración de la Junta Directiva
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Enajenaciones
Sección 4
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Enajenaciones
14 de Agosto de 2017
•Etapa 1 cierre periodo de aceptación Promigas, ISA, Banco Popular, Nutresa• Información relevante
ISA, Banco Popular, Nutresa:•Aviso inicio etapa 2•Regulación etapa 2
Inicio etapa 2
•Distribuir material promocional para los inversionistas estratégicos•Publicación de información relevante en página oficial•Tiempos estimados para el proceso•La Junta Directiva aprobó la iniciación de la segunda fase de enajenación: ISA, Banco Popular, Nutresa. •Tiempos estimados para el proceso•La Junta Directiva aprobó la iniciación de la segunda fase de enajenación: ISA, Banco Popular, Nutresa.
Fin fase 1
Ago’17
Sep’17
Oct’17
Nov’17
Dic’17
Ene’18
Feb’18
Mar’18
Abr’18
May’18
Jun’18
Jul’18
Ago’18
Sep’18
Oct’18
Nov’18
BVC –Subasta
pública ISA
Estatus programas de enajenación pendientes:
2nda fase - Promigas • La Junta Directiva de GEB no ha autorizado
aún el inicio de la segunda fase para este Proyecto.
• Porcentaje por enajenar 15,24% (172.916.643 acciones)
Banco Popular• Porcentaje por enajenar 0,1136%
(8.772.703 acciones)
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Resultados financieros consolidadosSección 5
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Capex ejecutadoEl crecimiento de ingresos se ha mantenido gracias a un plan de Capex intensivo
Capex ejecutado por empresa controladas
3T 2018
USD$249,2 mm
TGI 22,2%
Trecsa7,0%
EBBIS Guatemala 2,7%
Transmisión GEB36,5%
Contugas 2,8%
Cálidda28,8%
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2018 - 2023 Inversiones - Empresas Controladas
Escenario Base
$648
$1.853
$120
Total $2.621
USD$ MM
Nota: Escenarios de inversión - sin incluir CAPEX en empresas asociadas
(USD$ MM)
Capex GEB (Proyección)
Empresas Controladas
Company 2018F 2019F 2020F 2021F 2022F 2023F Total
GEB 198 221 209 89 125 91 934
TRECSA 46 38 21 - - - 105
TGI 76 157 198 143 143 97 814
CÁLIDDA 113 67 60 61 80 75 456
CONTUGAS 20 17 - 9 22 - 69
OTROS PROYECTOS 80 7 37 36 39 45 244
TOTAL 532 507 526 339 410 308 2.621
Base Scenario
Proyección Capex
23(1) Ingresos anuales esperados.
Proyectos que actualmente
generan ingresos
Actualización Proyectos (3T 2018) ProgresoEAR (1)
USD$ mmFecha esperada
(En portafolio)
111,5
Chivor II 230 kV
Cartagena Bolivar 220 kV
Armenia 230 kV
Tesalia 230 kV
Sogamoso Norte 500 kV
La Loma 500 kV
Refuerzo Suroccidental 500 kV
Ecopetrol San Fernando 230 kV
La Loma STR 110 kV
Altamira 115 kV
Colectora 500 kV
Ampliación La Loma 500 kV
57,0%96,2%98,0%91,0%80,7%79,4%44,3%78,6%45,8%40,8%6,7%
77,0%
5,511,61,3
10,921,11,3
24,46,07,00,7
21,50,4
2T 20193T 20184T 20182T 20192T 20194T 20184T 20201T 20193T 20191T 20194T 20224T 2018
El crecimiento en ingresos ha sido sustentado a través un sólido plan de inversiones (Inversión directa en Colombia)
Proyectos de transmisión de electricidad
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Actualización Proyectos (2T 2018) ProgresoCosto
USD$ mmEstado
Expansión Cusiana - Apiay -Villavicencio – Ocoa
Cusiana Fase IV
Loop Armenia
Reposición de Ramales
99.7%
42,2%
99,7%
17,6%
48,3
70,7
1,2
4917 CAPEX reposición32 CAPEX
mantenimiento
• Capex Ejecutado 3T 2018USD$1,5 millones
• Entrada en operación – 1T 2018
• Capex Ejecutado 3T 2018USD$6,9 millones
• Entrada en operación2T 2018 (17 Mmscfd)4T 2019 (41 Mmscfd)
• Capex Ejecutado 2T 2018 USD$1,2 millones
• Entrada en operación – 2T 2018
• Fecha esperada de finalización: 2T 2019.• Mantener 6 gasoductos en operación:
Cusiana – Apiay; Apiay – Usme; Apiay -Villavicencio – Ocoa; Morichal – Yopal;Ramal Yarigüíes - Puente Sogamoso; RamalCorregimento Brisas de Bolívar.
• Requerido CAPEX mantenimiento en lospróximos 5 años.
Proyectos de crecimiento de TGI
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Resultados financieros consolidados
Costos y Gastos
(COP$ mm)
Ingresos operacionales
(COP$ mm)
Utilidad Operacional
(COP$ mm)
Utilidad Neta
(COP$ mm)
$ 812.044
$ 936.322
$830.938
$864.928
$ 921.069
3Q 2017 4Q 2017 1Q 2018 2Q 2018 3Q 2018
$ 502.210
$ 706.337
$547.865$506.833
$558.644
3Q 2017 4Q 2017 1Q 2018 2Q 2018 3Q 2018
$309.834
$229.985
$ 283.073
$ 355.349 $362.425
3Q 2017 4Q 2017 1Q 2018 2Q 2018 3Q 2018
$464.597
$ 337.356 $ 342.336
$ 472.120
$ 412.152
3Q 2017 4Q 2017 1Q 2018 2Q 2018 3Q 2018
Cifras trimestrales – 3 meses
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Resultados financieros consolidadosCifras acumuladas – 9 meses
COP$1.613.342 mmCOP$2.616.935 mm
Al 3T 2018 (YTD) comparado con 3T 2017 (YTD) se presenta un aumento del 6,6%
+15,7%; COP$19.929 mm Transmisión de Energía:• GEB: Aumentos en contribuciones por COP$13 mm; mantenimiento y reparaciones por COP$2 mm; gastos generales
por COP$3 mm; y depreciaciones por COP$1 mm.• EEBIS GT: Contribuciones COP$7 mm; depreciaciones y amortizaciones COP$4,1 mm; y mantenimiento COP$4 mm.• TRECSA: Costo de personal COP$14 mm, y depreciación y amortización COP$2 mm.+19,2% COP$64.974 mm Transporte de gas natural:• Variación como consecuencia de: Servicios de inspección y seguridad de la red de gasoductos COP$20 mm;
mantenimiento por derecho de vía COP$6 mm; revestimiento COP$8 mm; costo de personal COP$10 mm;honorarios, vigilancia, transporte, acarreo y gastos generales COP$9 mm.
+7,2%; COP$72.069 mm Distribución de gas natural:• Aumento de USD$23,5 mm debido a: Provisiones de litigios y cobranza dudosa, mayor distribución y transporte de
gas natural, aumento de instalaciones, costos de personal, contribuciones e impuestos. Disminuciones poramortización y depreciación por inversiones nuevas.
• Contugas: Incremento costos por Adenda del Laudo con CONSORCIO GYM S.A. – CONCIVILES y construcción deredes (aplicación CINIIF).
Ingresos operacionales por línea de negocio | 2018 YTD Costos y gastos operacionales por línea de negocio| 2018 YTD
Al 3T 2018 (YTD) comparado con 3T 2017 (YTD) se presenta un aumento del 9,7%
+32%; COP$75.365 mm Transmisión energía:• Aumento de los ingresos de GEB en COP$70 mm, principalmente por los siguientes proyectos: UPME-05-2012
Bolívar - Cartagena 51%; Bolívar – Santa Rosa 49%; UPME 01 – 2013 Sogamoso 500Kv Gachancipá 55%; UPME 01 –2013 Sogamoso 500Kv Soacha 16%; Conexión Río Córdoba – Ciénaga Magdalena.
• Facturación de TRECSA a EEBIS por servicios administrativos y de nómina agosto 2018.+5%; COP$47.074 mm Transporte de gas natural:• La variación se da como consecuencia de: Incremento en los cargos fijos AOM y Cargo Fijo USD$ en COP$29 MM por
las siguientes hechos: Incremento en suspensiones para el año 2017 - Entrada Proyecto Cusiana – Apiay para el año2018 – Incorporación de la tarifa del delta cargo por estampilla obras LOOP Armenia.
• Se presenta un impacto positivo de COP$16 mm frente al año 2017 por el tema de glosas con remitentes dado quedurante el 2018 no se han presentado. COP$2 mm por concepto de remuneración por no entrega oportuna de gas.
+9%; COP$108.398 mm Distribución de gas natural:• Calidda: USD$16,6 MM Ingresos por instalaciones internas – aumento de servicios; USD$15,6 MM Ingresos por
distribución de gas por mayor volumen; USD$7,9 MM Ingresos por consumo y transporte de gas por incremento encapacidad contratada.
1.348.55851,5%
954.40536,5%
313.97212,0%
Distribución de Gas Natural
Transporte de Gas Natural
Transmisión de Electricidad
1.079.18566,9%
402.97225,0%
146.7649,1%
119.8747,4%
-135.453-8,4%
Distribución de Gas Natural
Transporte de Gas Natural
Transmisión de Electricidad
Gastos Administrativos
Otros Ingresos
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Utilidad operacional a utilidad netaCifras acumuladas – 9 meses a septiembre de 2018
• (COP$60.773 mm) Ingresos financieros: Se da una disminución debido a mayores inversiones en proyectos financiados con efectivo y equivalentes de efectivo.
• COP$38.911 mm Gastos financieros: Disminución de la deuda de TGI debido a prepagos durante este año.
• (COP$578 mm) Diferencia de Cambio Neta: Está relacionado con el comportamiento de las tasas de cambio durante el periodo analizado en países en donde GEB tiene presencia.
• COP$7.166 mm Método patrimonial: El aporte más grande es de Emgesa con 51.9%, seguido de Codensa con 29.9% y Gas Natural con 6.1%. Se debe señalar que las empresas en Brasil están bajovehículos de negocios conjuntos: GOT, MGE, TER y TSP.
• (COP$120.971 mm) Impuestos: GEB: Corresponde a la consideración de la base del impuesto diferido de la diferencia de cambio (deuda) y la diferencia de PP&E. TGI: efecto del cambio en la vida útil ylas tasas diferenciales en PP&E. Cálidda: Efecto del cambio en los valores residuales intangibles, impuestos diferidos ORI (CCS y Bonos Swap) y diferencia de cambio.
• (COP$4.931 mm) Ingreso Neto: Generación sólida de ingresos en cada uno de los segmentos del negocio y los países en donde la Empresa tiene presencia. Costos operacionales y administrativos ycontrol de gastos, logrando eficiencias en las actividades ejecutadas.
1.226.608
28Fuente: Documentos de la empresa.Nota: Números para los años 2006 a 2013 son presentados bajo estándares ColGaap. Para 2014, 2015 & 2017 son presentados bajo NIIF
Comportamiento EBITDAEl EBITDA operacional ha aumentado en los últimos 10 años demostrando un fuerte crecimiento de los activos controlados de GEB
EBITDA Consolidado Ajustado | LTMEBITDA Consolidado por línea de negocio | YTD
EBITDA Consolidado por Grupo Estratégico | YTD
UDM
COP$ mm
COP$2.208.827 mm3T 2018 YTD
COP$2.208.827 mm3T 2018 YTD
USD$ mm586 705 819 922 821 877 909 883 897
39%
56% 55%
52%
56%
65%
67% 70% 68%
61%
44%45%
48%
44%
35%33%
30%
32%
1.122.343
1.369.5331.447.335
1.775.908
1.964.666
2.437.4192.528.614
2.455.2252.666.546
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 3Q 2018
Operational EBITDA
Dividends
Electricity Transmission
15,8%
Electricity Distribution
10,5%
Natural Gas Transportation
38,0%
Natural Gas Distribution
21,2%
Electricity Generation
14,7%
Others-0,2%
52,4%
32,7%
14,7%
Others0,2%
29
Fuente: Documentos de la empresa.(1) El aumento se explica principalmente por un aumento en la tasa de cambio (movimientos USD/COP). (2) TGI IELAH (USD$40 mm deuda pendiente)(3) 2024, 2032, 2042 y 2047, corresponde a los vencimientos locales de bonos expresados en pesos colombianos.
Perfil de la deudaDeuda Neta / EBITDA Consolidado UDM (1) EBITDA Consolidado UDM / Intereses netos (1)
USD$ mm
COP$ USD$
Composición deuda consolidada Perfil vencimiento deuda (2)(3)
3,07x 2,95x 2,85x 2,83x 2,88x
4,50x
3Q 17 4Q 17 1Q 18 2Q 18 3Q 18
6,53x
7,05x 7,56x
8,72x 8,30x
2,25x
3Q 17 4Q 17 1Q 18 2Q 18 3Q 18
(USD$2.978 mm)
97% 94% 97%
98%
99.3%98%
99% 85% 82%3%6% 3%
2%
0.7%2%
1%
15% 18%
1.5431.737 1.733
2.218
3.0092.803
2.567
2.946 2.978
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 3Q 2018 LTM
402
29 48 80
1.069
122
898
160
60110
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2028 2032 2042 2047
30
Bolsa de valores
Sección 6
31
Trayectoria en la creación de valor para los accionistas
0
5.000.000.000
10.000.000.000
15.000.000.000
20.000.000.000
25.000.000.000
30.000.000.000
noviembre2017
diciembre2017
enero 2018 febrero 2018 marzo 2018 abril 2018 mayo 2018 junio 2018 julio 2018 agosto 2018 septiembre2018
octubre 2018 noviembre2018
1.700
1.750
1.800
1.850
1.900
1.950
2.000
2.050
2.100
Volumen (COP)
Últ precio
15.11.17 GEB emitió en mercado local
segundo lote por COP 650,000 millones
16.02.18UPME le adjudicó al GEB la construcción del Proyecto
Colectora
26.02.18Finaliza primera etapa de
Democratización(Etapa 1).
23.03.18Se lleva a cabo la asamblea General de Accionistas del
grupo
11.05.2018Cambios en la composición
accionaria GEB(etapa 1).
08.06.2018Conference call .
1T 2018 GEB
28.06.18Primer pago de
dividendos
05.07.18Enajenación y Adjudicación de Segunda Etapa del programa
de Democratización.
31 .07.18concluye la segunda etapa de democratización con la anotación en cuenta de las
acciones enajenadas17.10.18
TGI concluyo exitosamente la operaciónde emisión de bonos internacionales por
USD$750 millones, operaciónsobredemandada en 3,5x (veces).
COP $1.85528 de Noviembre 2018
01.11.18Rebalanceo del COLCAP.
Declaraciones de la Secretaría de Hacienda Distrital.
15.11.2018Conference call .
3T 2018 GEB
25.10.18Segundo pago de
dividendos
22.11.18Participación Evento Emisores
Valores Bancolombia
32
A nivel nacional e internacional, el grupo cumple con estándares altosde transparencia y divulgación de información, de acuerdo con lasregulaciones impuestas por la Superintendencia Financiera deColombia.
El grupo ha obtenido reconocimiento dentro del programa de Relacióncon los inversionistas de la Bolsa de Valores de Colombia desde 2016.
Dow Jones
Emisor de valores
Grupo Energia Bogotá es miembro del Indice de Sostenibilidad deDow Jones por sexto año consecutivo dentro de la categoría demercados emergentes, especialmente debido a sus actividades en elsector de Gas Natural.
El anuario de sostenibilidad RobecoSAM más reciente ubica al grupocomo un impulsor de la industria del gas natural con un puntajegeneral de 75.
Reconocimientos
33
Anexos
Sección 7
34
Junta Directiva Posición actual Nombrado por
Gustavo Ramirez Galindo
Rafael Herz Stenberg
Luis Fernando Uribe Restrepo
Beatriz E. Arbeláez Martínez
Jaime E. Ruiz Llano
Roberto Holguín Fety
Margarita Ma. Rehbein Dávila
Carlos A. Sandoval Reyes
Gisele Manrique Vaca
Inversión VP Corficolombiana
Asoc. Colom. del Petróleo Downstream VP
Socio URDEC S.A.S.
Secretario de Hacienda del Distrito
Colvivienda CEO, Miembro JD de varios emisores locales
Miembro JD del Banco Davivienda Colombia, entre otros
CFO Sanford Management
VP Estructuración Financiera Financiera Desarrollo Nacional
Secretario General Alcaldía
Independiente
Independiente
Independiente
Ciudad de Bogotá
Junta Directiva
35
Hoy en día, el Gobierno Corporativo definetodos los aspectos relevantes para la gestióndel crecimiento, competitividad ysostenibilidad de GEB. Los principalesórganos de gobierno actualmente son laJunta Directiva, la Asamblea General deAccionistas y los Altos Directivos; losestatutos y el código de gobiernocorporativo han sido modificados. Hoy, elAlcalde no es un miembro de la JuntaDirectiva, lo que le da a la empresa másindependencia respecto de los cambios quesucedan en la administración del DistritoCapital. 3 de los 9 miembros de la JuntaDirectiva son independientes.
36
De
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Qué hemos hecho Qué estamos haciendo Qué vamos a hacer
✓ Reglamento de las Asambleas deAccionistas
✓ Asistencia masiva de accionistas a laAsamblea General
✓ Procedimiento de enajenación deacciones por la administración
✓ Acuerdo del Grupo de Negocios
✓ Modelo de intervención corporativo
✓ Estrategias de divulgación y comunicaciónde Políticas corporativas aprobadas por laJunta Directiva a nivel del grupo
✓ Política de negociación de acciones
✓ Declaración de Accionistas Mayoritariospara Democratización
✓ Política de conflicto de intereses
✓ Política de transacciones conpartes relacionadas
✓ Política de nominación, sucesión yremuneración de la Junta Directiva
✓ Implementación de la Declaraciónde Accionistas Mayoritarios paraDemocratización
✓ Regulaciones modificatorias paratodos los Comités
✓ Política de sucesión de los altosdirectivos
✓ Actualización Acuerdo del Grupode Negocios
✓ Modificación Código de buengobierno
Gobierno corporativo
37
Mej
ora
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Qué hemos hecho Qué estamos haciendo
✓ Comité de auditoría y riesgo presidido por un miembro independiente
✓ Reglamento del Comité de auditoría y riesgos
✓ Canal ético y comité de ética
✓ Matriz de riesgos
✓ Política sobre el nombramiento del revisor fiscal
✓ Preparación del protocolo del canal ético
✓ Modificación Manual SIPLA
✓ Modificación y actualización del Estatuto de auditoría interna
✓ Política para el nombramiento del revisor fiscal
✓ Adoptar un modelo de auditoría y cumplimiento basado en los estándares internacionales más altos:
• Tres líneas de defensa
• Control - auto-control
• Cumplimiento y monitoreo de controles, detección e investigación, y programa de defensa corporativa
• Auditoría interna y externa
✓ Ajustar la estructura organizacional de conformidad con el nuevo modelo de Auditoría y Cumplimiento:
✓ Auditor General del grupo (tercera línea de defensa) realiza sus funciones de forma independiente y reportadirectamente al Comité de auditoría y riesgos de la Junta Directiva
✓ Gestión de cumplimiento (segunda línea de defensa) cumplimiento y monitoreo, investigación, reacción y ejecución delPrograma de defensa corporativo independiente
✓ Implementar el Programa de cumplimiento
✓ Implementación de las tres líneas dedefensa en las filiales de GEB
Gobierno corporativo
38
Tran
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Qué hemos hecho Qué estamos haciendo Qué vamos a hacer
✓ Toda la información corporativa estádisponible en:
www.grupoenergiabogota.com.co
✓ Toda la información relevante espublicada en el mercado a través dewww.simev.com.co
✓ Reuniones trimestrales coninversionistas
✓ Política de comunicación
✓ Política de divulgación de información
✓ Traducción al inglés de todos losdocumentos corporativos que sepublican en la página web
✓ Rediseño de la página web ✓ Fortalecer el canal de servicio alinversionista
Gobierno corporativo
39Form
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dig
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gu
ías Qué hemos hecho Qué estamos haciendo Qué vamos a hacer
✓ Modificación de estatutos - ajuste a Circular028 CFS
✓ Reglamento de las Asambleas de Accionistas
✓ Reglamento de la Junta Directiva
✓ Reglamento de los Comités de la JuntaDirectiva
✓ Modelo de suministro estratégico
✓ Código de gobierno corporativo
✓ Implementación del Plan estratégicocorporativo
✓ Política de gobierno corporativo
✓ Política de negociación de acciones
✓ Política de inversiones
✓ Política financiera
✓ Replicar medidas de gobierno corporativo enafiliadas
✓ Códigos de gobierno corporativo (afiliadas ysubsidiarias)
✓ Modificación estatutos comoresultado de la Democratización -MSD
Gobierno corporativo
40
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ire
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os Qué hemos hecho Qué estamos haciendo Qué vamos a hacer
✓ Composición de la Junta Directiva,perfiles de alto nivel e independenciade mayoría de accionistas
✓ Reuniones de la Junta Directiva yestandarización de procedimientos
✓ Creación de comités de la Junta
✓ Inclusión de miembros independientesen la Junta y Comités
✓ Evaluación de la Junta
✓ Sistema de monitoreo para evaluar eldesempeño de la Administración, laevaluación y remuneración
✓ Adopción de planes anuales de trabajo
✓ Herramienta tecnológica para lainteracción de la Junta Directiva.
✓ Criterios de selección de losmiembros de la Junta
✓ Herramienta tecnológica para lainteracción de la Junta Directivapara filiales
✓ Política de remplazo de miembro de lajunta
✓ 4 miembros independientes, criterio deindependencia del NYSE
✓ Presidente miembro independiente
✓ Mayorías calificadas de la Junta Directiva(6 de 7 miembros presentes)
✓ Nombramiento del Presidente de GEB• Proceso de selección con Head
Hunter• Comité Ad hoc de la Junta Directiva
seleccionará a 3 candidatos• Junta Directiva elige al Presidente de
un grupo de 3 candidatos del comitéad hoc
Gobierno corporativo
41
A parte de los derechos legales otorgados por elrégimen comercial colombiano, como el derecho aconvocar y a participar en la Reunión, obtenerdividendos, inspeccionar y retiro; EEB reconoce quelos accionistas
✓ Solicitar auditorías especializadas✓ Recibir información suficiente y oportuna✓ Acceso a información detallada relacionada con
transacciones que implican dilución de capital✓ Votar las propuestas de reforma a los estatutos
de forma separada en las Asambleas deAccionistas; para que los artículos o grupossustancialmente independientes de artículospuedan ser votados de forma separada.
A parte de los deberes establecidos en elrégimen comercial colombiano, como las queaquellas entidades públicas deben cumplir, losaccionistas de la EEB deben cumplir lossiguientes deberes:
✓ Actuar con lealtad✓ Actualizar información de contacto
Deberes de los accionistasDerechos de los accionistas
Asamblea de Accionistas
42
Relación con el Inversionista
www.geb.com.co
www.grupoenergiabogota.com/en/investors
Felipe Castilla
Valeria Marconi
Gerente de Relación con el Inversionista
+57 (1) 326 8000
Ext 1536
CFO GEB
+57 (1) 326 8000 Sandra Jiménez
Asesor de Relación con el Inversionista
+57 (1) 326 8000
Ext 1827
Astrid Alvarez
+57 (1) 326 8000