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¿POR QUÉ INVERTIR EN EL PERÚ?

1. Fuertes credenciales macroeconómicas

¿POR QUÉ INVERTIR EN EL PERÚ?

2. Sólido marco para la inversión extranjera

3. Política de integración comercial - acceso a mercados

4. Sectores atractivos para invertir

FUERTES CREDENCIALES MACROECONÓMICAS

Durante la última década la economía peruana creció de forma acelerada

PBI Real, 2004-2017*(Variación %)

Fuente: Banco Central de Reserva del Perú , Fondo Monetario Internacional

* Cifras estimadas. BCRP (Reporte de Inflación, diciembre 2016), FMI (World Economic Outlook Database – octubre 2016)

Fuertes credenciales macroeconómicas

PBI, 2004-2017*(Miles de millones de US$)

5.0

6.3

7.5

8.59.1

1.0

8.5

6.56.0 5.8

2.4

3.3

4.04.3

200

4

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5

200

6

200

7

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8

200

9

201

0

201

1

201

2

201

3

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4

201

5

2016

*

2017

*

66.775.0

88.1102.4

121.8121.5

148.1

168.9

189.3197.8

203.1

192.4180.3

192.6

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

201

4

2015

2016

*

2017

*

La economía creció 3.3% en diciembre y el 2016 cerró en 3.9%, por encima

de las expectativas

3.9

2.31.9 1.6

1.0

-3.5Peru Mexico Colombia Chile Uruguay Brazil

PBI 2016 de LA6*(Var. % real anual)

Fuente: INEI, LatinFocus febrero 2017, Reuters, Ministerio de Economía y Finanzas.

* LA6 se refiere a los 6 países en América Latina que han adoptado un marco de metas explíticas de inflación y tinen mercados de capital internos relativamente más

desarrollados.

0

1

2

3

4

5

6

7

Ene-14 Jun-14 Nov-14 Abr-15 Set-15 Feb-16 Jul-16 Dic-16Jan-14 Jun-14 Nov-14 Apr-15 Set-15 Feb-16 Jul-16 Dec-16

PBI Perú(Var. % real annual, promedio móvil 12 meses)


Perú continuará liderando el crecimiento regional

Fuente: FMI / * en el caso de Perú, fuente: BCRP

PBI real - Proyecciones para Latinoamérica 2017(Variación promedio anual %)

Average GDP - 2000 - 2016(Average change in constant prices in dollars)

-4.5

0.5

2.0

2.3

2.7

2.7

4.3

Venezuela

Brasil

Chile

México

Colombia

Argentina

Perú

2.4 2.5 2.5

3.84.0

5.1

Argentina México Brasil Chile Colombia Perú

Fuente: CEPAL


ESTABILIDAD MACROECONÓMICA1. MACROECONOMIC STABILITY

El crecimiento económico estuvo impulsado por la inversión privada…

Inversión Privada 2004-2017* (Variación %)

Inversión Privada 2004-2015(Miles de millones de US$)

Fuente: BCRP

* Cifras estimadas a partir del Reporte de Inflación, diciembre 2016 - BCRP

9.58 10.31

13.53

17.8922.00

22.22

28.55

33.21

40.4140.62

38.95

34.66

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

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11

20

12

20

13

20

14

20

15

8.1

12.0

20.1

23.3 23.9

-9.1

25.5

10.8

15.5

6.9

-2.3-4.5 -5.5

5.0

200

4

200

5

200

6

200

7

200

8

200

9

201

0

201

1

201

2

201

3

201

4

201

5

201

6*

2017

*


1. MACROECONOMIC STABILITY

… que hoy representa cerca del 20% del PBI…

Inversión Total 2004-2017* (% del PBI)

Inversión Total - Latinoamérica 2016(% del PBI)

Fuente: Fondo Monetario Internacional. En el caso de Perú, cifras del BCRPFuente: Banco Central de Reserva del Perú.

* Cifras estimadas. BCRP (Reporte de Inflación, diciembre 2016)

26.024.9

22.2 21.5 21.0

Colombia Perú Chile México Brasil

13.2 14.816.8

19.017.1

19.8 20.622.5 22.7 21.7 20.1

18.2 18.3

3.03.3

3.5

4.25.5

5.7 4.85.4 5.7

5.44.9

4.7 4.8

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

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12

20

13

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14

20

15

20

16

*

20

17

*

Inversión Privada Inversión Pública



Anuncios de inversión

Anuncios de Proyectos de Inversión Privada 2017-2018

(Millones de US$)

Fuente: BCRP. Reporte de Inflación, diciembre 2016

Sectores Total Inversión

Minería 6,003

Hidrocarburos 2,898

Energía 2,001

Industria 1,640

Infraestructura 3,438

Otros Sectores 4,477

TOTAL 20,457



… el Perú es atractivo para la inversión extranjera, la cual registró

una cifra cercana a los 7,000 millones en el 2015

Flujo de inversión directa extranjera neta 2004-2017* (Miles de millones de US$)

Inversión directa extranjera - Latinoamérica 2015(% del PBI)

Fuente: UNCTAD y FMIFuente: BCRP


8.4%

4.1%3.6% 3.6%

3.3%

2.6%

Chile Colombia Perú Brasil LAC México

1.6 2.6

3.5

5.5

6.9 6.4

8.5 7.7

11.9

9.3

7.9 7.8

6.0 5.6

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

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10

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11

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12

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13

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14

20

15

20

16

*

20

17

*


Adicionalmente, la demanda interna se viene fortaleciendo…

Demanda interna real 2004-2017* (var. % real anual)

Importación de vehículos para uso privado (Millones de US$)

7 veces

Importación de bienes de uso doméstico1/(Millones de US$)

3 veces

Fuente: SUNAT

1/ Incluye importaciones de Máquinas y aparatos de uso domestico, Muebles y otro equipo para el hogar y

Utensilios domésticosFuente: BCRP y MEF


458

1,567

2005 2015

268

1,801

2005 2015

2.74.2

11.412.113.6

-3.3

14.9

7.7 7.2 7.2

2.23.0

1.3

4.0

20

04

20

05

20

06

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12

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20

15

20

16

*

20

17

*



Ello se complementa con el dinámico intercambio comercial …

Fuente: BCRP


Intercambio comercial 2004-2017* (Millones de US$)

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* 2017*

EXPORTACIONES 12,809 17,368 23,830 28,094 31,019 27,071 35,803 46,376 47,411 42,861 39,533 34,236 36,062 40,252

IMPORTACIONES 9,805 12,082 14,844 19,591 28,449 21,011 28,815 37,152 41,018 42,356 41,042 37,385 35,395 37,798

BALANZA COMERCIAL 3,004 5,286 8,986 8,503 2,569 6,060 6,988 9,224 6,393 504 -1,509 -3,149 667 2,454

-5,000

5,000

15,000

25,000

35,000

45,000

55,000


... todo ello, en un marco de estabilidad macroeconómica, el Perú registra una

de las más bajas tasa de inflación a nivel regional….

Fuente: Banco Central de Reserva del Perú y FMI (World Economic Outlook Database – Octubre 2016).

* Cifras estimadas.

IPC– Latinoamérica 2006- 2016*(Variación promedio anual %)

Inflación– Latinoamérica 2017*(Variación promedio anual %)

2.3

3.03.3

4.1

5.4

Perú Chile México Colombia Brasil

2.93.2

3.8 4.0

5.8

Perú Chile México Colombia Brasil


… ha mantenido un tipo de cambio estable y un nivel de riesgo país por

debajo del promedio regional

Tipos de cambio en Latinoamérica 2004-2016*(Índice, año base 2005 = 100)

Índice JP Morgan EMBIG**(Puntos básicos)

(*) Hasta agosto de 2016.

Fuente: CEPAL

(**) Hasta febrero de 2017.

Fuente: BCRP

60.00

70.00

80.00

90.00

100.00

110.00

120.00

130.00

140.00

150.00

E-04

J-0

4E-

05J-

05

E-06

J-0

6E-

07J-

07

E-08

J-0

8E-

09J-

09

E-10

J-1

0E-

11J-

11

E-12

J-1

2E-

13J-

13

E-14

J-1

4E-

15J-

15

E-16

J-1

6

Perú Chile Colombia México Brasil

50

150

250

350

450

550

650

750

850

950

E-0

7A

-07

A-0

7D

-07

A-0

8A

-08

D-0

8M

-09

J-0

9N

-09

M-1

0J-

10

O-1

0F-

11

J-1

1S-

11

E-1

2M

-12

A-1

2D

-12

A-1

3A

-13

D-1

3A

-14

J-1

4N

-14

M-1

5J-

15

O-1

5F-

16

J-1

6O

-16

F-1

7

Spread - Perú (pbs)

Spread - AméricaLatina (pbs)


El Perú mantiene un saludable nivel de deuda…

Deuda Pública – Perú 2004-2017*(% del PBI)

Deuda Pública – Latinoamérica 2017*(% del PBI)

Fuente: FMI. Cifra de Perú, fuente BCRP

* Cifras estimadas.

Fuente: BCRP


44.541.7

33.9

29.926.9 27.2

24.422.3

20.8 20.0 20.023.3 24.5 24.9

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

*

20

17

*

23.3 24.928.2

47.050.7

56.1

82.4

Ch

ile

Per

ú

Ven

ezu

ela

Co

lom

bia

Arg

en

tin

a

Méx

ico

Bra

sil


… y ha acumulado reservas internacionales por un tercio del PBI

Reservas Internacionales Netas 2007-2017*(Miles de millones de US$)

Fuente: BCRP

* Cifras a enero de 2017.

2006 2011 2016*

RIN (% del PBI) 19.6 28.6 31.5

RIN (% Deuda externa de corto plazo) 166 471 541

RIN (% Deuda externa de corto plazo más

déficit de cuenta corriente)230 360 350

Indicadores de Cobertura del RIN

Fuente: BCRP. Reporte de Inflación, diciembre 2016

* Proyección

27.731.2 33.1

44.148.8

64.0 65.762.3 61.5 61.7 62.6

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

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16

20

17

*


Actualizado a febrero de 2017

Fuente: Standard & Poor’s, Fitch Ratings y Moody’s.

La responsable política económica le ha merecido al Perú el grado de

inversión y la confianza de los inversionistas

Calificación de grado de inversiónComparación latinoamericana

País Moody's S&P Fitch

Chile Aa3 AA- A+

Perú A3 BBB+ BBB+

México A3 BBB+ BBB+

Colombia Baa2 BBB BBB

Uruguay Baa2 BBB BBB-

Paraguay Ba1 BB BB

Brasil Ba2 BB BB

Bolivia Ba3 BB BB-

Ecuador B3 B B

Argentina B3 B- B

Venezuela Caa3 CCC CCC


SÓLIDO MARCO PARA LA INVERSIÓN EXTRANJERA

Trato no discriminatorio: el inversionista extranjero recibe el mismo tratamiento que el inversionista nacional.

Acceso sin restricción a la mayoría de sectores económicos*.

Libre movimiento de capitales

Libre competencia.

Garantía a la propiedad privada

Libertad para adquirir acciones a nacionales.

Libertad para acceder al crédito interno y externo.

Acceso a mecanismos internacionales de solución de controversias.

Participa en el Comité de Inversiones de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) – Promueve implementación Directrices para Empresas Multinacionales OCDE.

* Inversiones que requieren de autorización: Las ubicadas dentro de los 50 Km. de línea de frontera y las dirigidas a armas, municiones y explosivos. Asimismo, se requiere

de un socio local mayoritario para las inversiones en transporte de cabotaje marítimo, así como en empresas de transporte aéreo.

Perú ofrece un marco legal favorable para la inversión extranjera

Sólido marco para la inversión extranjera

INVERSIONISTA

Estabilidad de las regulaciones vinculadas altrato no discriminatorio

Estabilidad del régimen del Impuesto a la Renta(dividendos)

Estabilidad del derecho de usar el tipo decambio más favorable disponible en el mercado.

Estabilidad del régimen de libre disponibilidad dedivisas y del derecho de libre remesa deutilidades, dividendos y regalías.

EMPRESA RECEPTORA

Estabilidad de los regímenes decontratación laboral.

Estabilidad de los regímenes de promociónde exportaciones.

Estabilidad del Régimen del Impuesto a laRenta.

Regímenes Especiales: Convenio de Estabilidad Jurídica

Régimen a través del cual el Estado Peruano garantiza:

Requisito: Invertir mínimo US$ 5 MM. Mínimo US$ 10 MM en minería e hidrocarburos.

Vigencia: 10 años. En concesiones, plazo sujeto a duración del contrato (Max. 60 años).


Otorga la devolución del Impuesto al Valor Agregado durante toda la etapa pre-

productiva del proyecto (duración mínima de 2 años).

Es aplicable a todos los sectores de la actividad económica.

La inversión mínima es de US$ 5 millones, excepto en la actividad agrícola donde

este requisito no se exige.

El proyecto puede dividirse en etapas, tramos o similares.

Regímenes Especiales: Recuperación Anticipada del I.V.A.

Régimen a través del cual el Estado Peruano

otorga los siguientes beneficios:


Régimen de impuestos estable

Impuesto a: Tasa Aplicable

INGRESOS

Utilidades corporativas

29.5%

Agricultura y agroindustria 15%

Dividendos 5.0%

Regalías 30.0%

Intereses para préstamos

otorgados del exterior4.9%

Al valor agregado (IVA) 18.0%

A las transacciones financieras 0.005%

Temporal a los activos netos por el exceso

de S/. 1 000 000 0.4%


123

149

90

116

158

124

53

114

57

54

187

Argentina

Uruguay

Bolivia

Brasil

Surinam

GuyanaVenezuela

Colombia

Perú

Chile

Ecuador

Esfuerzo continuo para facilitar el establecimiento y la operación de negocios

Esfuerzo continuo para facilitar el establecimiento y la operación de negocios

106

Paraguay

3ero. en el ranking regional de

facilidad para hacer

negocios en Latinoamérica

Fuente: Banco Mundial. Doing Business 2017

Posición País

1 México

2 Colombia

3 Perú

4 Chile

5 Panamá


El Perú tiene suscritos y vigentes Acuerdos de Promoción y Protección Recíproca de Inversiones y Acuerdos Comerciales de mayor alcance que incluyencapítulos de inversión; los mismos que consolidan nuestra política de apertura.

Acuerdos Internacionales de Inversión

Además, cuenta con 8 convenios vigentes para evitar doble tributación: Comunidad Andina, Brasil, Chile, Canadá, Corea, México, Portugal y Suiza.

Australia

China1

Corea1

Malasia

Singapur1

Tailandia

Japón

Brunei

Nueva Zelanda

Vietnam

Argentina

Bolivia

Chile1

Colombia

Ecuador

Paraguay

Venezuela

Cuba

El Salvador

Costa Rica1

Panamá1

Unión Europea2

Asociación Europea de Libre

Comercio (Islandia, Liechtenstein,

Suiza y Noruega) 1

Canadá1

Estados Unidos1

México1

(1)Acuerdo Comercial

(2) Acuerdo Comercial. Adicionalmente, el Perú mantiene acuerdos bilaterales de inversión con Alemania, Bélgica, Luxemburgo, Dinamarca, España,

Finlandia, Francia, Holanda, Italia, Noruega, Portugal, Reino Unido, República Checa, Rumanía, Suecia y Suiza.


POLÍTICA DE INTEGRACIÓN COMERCIAL – ACCESO A MERCADOS

Política de integración comercial –

acceso a mercados

Una política de apertura comercial sostenida en el tiempo

Evolución del arancel nominal, efectivo y la dispersión 1993 – 2016*

(*) A setiembre de 2016.

Fuente: MEF

Notas:

1) Arancel efectivo = (Monto de recaudación total Avaloren CIF / Monto total de importación CIF)*100.

2)Dispersión Arancelaria = Desviación Estándar

3.7

16.3

2.2

12.3

1.10.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0Dispersión Arancelaria (Desv.Estandar)

Arancel Promedio Nominal

Arancel Efectivo

Estructura arancelaria reducida con baja dispersión

NIVEL DE

ADVALOREM

SUB PARTIDAS 2/

NUMERO PROPORCIÓN (%)

0 4,224 55.9%

6% 2,538 33.6%

11% 792 10.5%

Total 7,554 100 %

PROMEDIO ARANCELARIO NOMINAL % 3.2

ARANCEL EFECTIVO % 1.1

DISPERSION ARANCELARIA % 3.8

Fuente: SUNAT-MEF


acceso a mercados

Acceso a más de 4 mil millones

de personas con un PBI conjunto

de más de US$ 56 billones.

96% de las exportaciones

peruanas

Una economía que trabaja en el proceso de globalización, con acceso preferencial a

los más grandes mercados


acceso a mercados

SECTORES ATRACTIVOS PARA INVERTIR

SECTOR AGRONEGOCIOS

Invernadero natural.

Altos rendimientos agrícolas: Caña de Azúcar(2do), Espárragos, Aceitunas (3ero), Alcachofas(4to), Uvas (6to) y Aguacates (11avo).

Ventanas estacionales en los más importantesmercados.

Se proyecta que las 100,000 ha dedicadasactualmente a la agro-exportación sedupliquen como consecuencia de los grandesproyectos de irrigación y expansión agrícolaexistentes.

Más de US$ 5,000 millones en exportación deproductos frescos y procesados a más de 150países.

Productos Orgánicos y Naturales con un altopotencial de exportación.

SECTOR MANUFACTURA

En los últimos 10 años (2006-2015) el sectorha experimentado un crecimiento promedioanual de 4.0%, a pesar que durante los dosúltimos años se registró una variaciónpromedio de -2.6%.

Son varias las causas que han motivado estosresultados, entre los que destacan lacoyuntura internacional, la baja inversión ennuevos proyectos mineros y la drásticareducción de la captura de especieshidrobiológicas.

Se estima que la recuperación del sector seráa partir del 2017, con un crecimiento de 4%debido a la plena capacidad de los proyectosmineros y por la dinámica del mercado internoal iniciar obras de los grandes proyectos deinfraestructura concesionadas en los últimosaños.

SECTOR MINERO

País polimetálico

El 13.61% del territorio es sujeto deconcesiones mineras, y sólo el 1.25% delterritorio es aprovechado para laexploración y explotación minera.

En el mundo: 3°productor de cobre, plata,estaño y zinc. En Latinoamérica: 1erproductor de oro, zinc, estaño y plomo; y2°de cobre, plata, mercurio, diatomita,roca fosfórica y molibdeno.

En el 2015 la inversión minera alcanzó unvalor de US$ 6777 millones.

El Perú es uno de los pocos países en elmundo con yacimientos de minerales nometálicos, entre ellos la diatomita, bentonita,calizas y fosfatos.

SECTOR ELECTRICIDAD

Gran potencial energético: Amplia disponibilidad derecursos hídricos y de gas natural han permitidoatender la creciente demanda eléctrica del país.

En el 2015, más del 91% de la población nacionaltuvo acceso al servicio eléctrico.

Recursos por descubrir y aprovechar: Existen porexplorar otras fuentes abundantes de energíarenovable tales como solar, eólica, biomasa ygeotérmica.

La producción energética ha crecido en los últimos10 años en 88%. En el año 2015 la generacióntérmica representó el 49,79% de la producción totalde electricidad, la generación hidráulica el 48,48%,energía eólica 1,25% y energía solar 0,48%

Los principales empresas del sector electricidad son:Enersur, Edegel, ElectroPerú, Transmantaro, REP,Luz del Sur, Edelnor, Hidrandina y Electro Dunas.

SECTOR HIDROCARBUROS

El crecimiento del sector hidrocarburos comenzó enlos años 2004 – 2005, cuando la mayor reserva degas natural cerca del Río Camisea comenzó suetapa de producción (Proyecto Camisea)

Perú es la mayor fuente sostenible de gas natural enel Pacífico Sudamericano.

Al 31.12.2015, las reservas probadas de gasnatural ascienden a 14,09 TCF, los recursosprospectivos de gas natural a 60,24 TCF.

La demanda esperada de gas natural al año 2025(Consumo final, petroquímica y generación deelectricidad) se calcula entre 1900 MCF y 2400 MCF.

El Perú cuenta con cuencas petrolíferas que no hansido exploradas (29.97 millones de ha),convirtiéndolo en un potencial polo petroquímico.

La Industria petroquímica se integra hacia atráscon la producción de gas natural y otroshidrocarburos líquidos, asignándole unsignificativo valor agregado.

Importante destino cultural por sitios arqueológicos delos Incas y culturas Pre-Incas.

Machu Picchu fue elegida como una de lasnuevas 7 Maravillas del Mundo.

Diversidad de escenarios naturales, destino paraobservadores de aves y orquídeas.

Importante inversión de cadenas hoteleras de prestigiointernacional.

El turismo por convenciones y gastronómico estátomando un impulso significativo, Lima esconsiderada como una de las principales sedes deeventos y capital gastronómica de Latinoamérica.

Mayor conectividad con el incremento de nuevasfrecuencias semanales en vuelos internacionales quepermiten mayores conexiones y destinos, mejoresopciones de viaje.

Oportunidades de inversión en los 8 destinos turísticos priorizados:

Playas del Norte, Río Amazonas, Amazonas-Kuélap, Ruta Moche, Lima, Nazca-Paracas, Valledel Colca y Puno-Lago Titicaca.

SECTOR TURISMO

El crecimiento promedio anual del sector

Construcción en los últimos 5 años fue de 4.6%.

La desaceleración de la economía redujo la

demanda de viviendas que se había registrado

hasta el 2013. Sin embargo en el último año las

mayores inversiones del sector se orientaron hacia

la construcción de centros comerciales y de grandes

proyectos de infraestructura.

Con la finalidad de facilitar el acceso a la vivienda- a

nivel nacional- el Ministerio de Vivienda y

Construcción viene desarrollando los siguientes

Programas y Productos:

SECTOR INMOBILIARIO

•Alquiler-venta •MiConstrucción

•Leasing inmobiliario •Mis Materiales

•Crédito MiVivienda •Techo Propio

•Bono de Reforzamiento Estructural

El Perú ha priorizado el desarrollo de la

infraestructura de transportes (vial, ferroviaria,

portuaria y aeroportuaria), para elevar su competitividad,

ampliar su conectividad multimodal, y establecerse como

un Hub Regional que permita la integración con la

región Asia –Pacifico.

La modernización de la infraestructura de

transportes, se viene realizando mediante la ejecución

de 31 Contratos de Concesión, cuyos compromisos

de inversión ascienden a US$ 14,440 millones*

Hacia el 2016, el sector continuará expandiéndose,

con la ejecución de nuevos proyectos de Asociaciones

Público Privadas (APP), priorizados por el MTC;

proyectándose compromisos de inversión, adicionales

por un monto de US$ 10, 365 millones.

Este nuevo ciclo de inversiones, presenta atractivas

oportunidades para los inversionistas, incluyendo a

contratistas, proveedores y operadores.

*OSITRAN – Inversiones Reconocidas en los Contratos de Concesión – (abril -2016)

INFRAESTRUCTURA DE TRANSPORTES

INFRAESTRUCTURA DE TRANSITOPuerto marítimo/Fluvial

AeropuertoCENTRO DE PRODUCCIÓN, DISTRIBUCIÓN Y CONSUMOCentro de acopio

Principal centro de consumo

Principal centro de producción

Centro de distribución / almacenaje

[email protected]

¿por quÉ invertir en el perÚ? - portal de … · participa en el comité de inversiones de la...

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