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Reaseguro y Fondos de Aseguramiento

Septiembre 2013

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AGENDA

Principios generales del Reaseguro

Principales Reaseguradores Agrícolas

Mayores siniestros recientes

Tipos de Contratos de Reaseguro

Estructuras - Ejemplos

Proceso de colocación del reaseguro – El Rol del intermediario

Visión de los Reaseguradores sobre los Fondos de Aseguramiento - Opciones

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Es la transferencia del riesgo desde una Entidad (Aseguradora/Fondo) hacia otra Entidad (Reasegurador) a través de un acuerdo contractual

El Reasegurador acuerda indemnizar al Asegurador/Fondo por algunas de las consecuencias financieras producidas por ciertos riesgos cubiertos por el Asegurador, a cambio del pago de una prima de Reaseguro

“Es el Seguro para las Aseguradoras/Fondos”

Qué es el Reaseguro?Principios Generales

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Estabiliza la experienciasiniestral

Entrar / Salir de segmentos del

mercado

Incrementa líneas de capacidad

Provee Protección Catastrófica

Fuente de Capital

Conocimiento y Experiencia

Permite al Asegurador asumir mayores límites de sumas aseguradas sin exponer la capacidad financiera de la empresa.

Provee protección frente a las consecuencias financieras de un evento catastrófico

El reaseguro es una fuente alcanzable de capital financiero. Adicionalmente el reaseguro permite aliviar las exigencias de los organismos regulatorios para el aporte de capital

El conocimiento técnico del Reasegurador así como el apoyo de capital, ayudan al Asegurador a incorporarse a un nuevo segmento de mercado o línea de negocios. Asimismo, permite retirarse de un segmento que no sea rentable o que no esté dentro del plan estratégico de la empresa.

Ayuda para el planeamiento financiero, respaldo para el crecimiento y garantiza la inversión de capital

Los reaseguradores trabajan con un gran número de Aseguradores y consecuentemente acumulan una enorme experiencia para la suscripción. De igual modo, los intermediarios de reaseguro agregan este mismo valor a través de servicios de suscripción, apoyo en la construcción de modelos de riesgo y selección de los reaseguradores mejor posicionados.

Gerenciamiento Prudente

El Reaseguro le permite al Asegurador mitigar el riesgo de suscripción y por lo tanto, acercarse a las metas exigidas por los accionistas, inversores , agencias de calificación de riesgos y organismos de control.

BENEFICIOS DEL REASEGUROPrincipios generales

5

Asegurados

/ Agricultores

Agentes / Brokers

Aseguradoras

/ Fondos

Compañías de

Reaseguro

Brokers de Reaseguro

Ej: Willis Re

ACTORES DE LA CADENA DE (REA)SEGURO

Principios generales

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1. Munich Re $1,000 Mill Alemania

2. Swiss Re $ 500 Mill Suiza

3. Hannover Re $ 300 Mill Alemania

4. Scor $ 250 Mill Francia

5. Partner Re $ 140 Mill Bermunda

6. Catlin $ 100 Mill Inglaterra

7. Mapfre Re $ 100 Mill España

8. Arch Re $ 40 Mill Bermuda

9. Aspen Re $ 30 Mill Inglaterra

PRINCIPALES REASEGURADORES AGRÍCOLASPrimas suscriptas Ramo Agrícola (estimado)

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PRINCIPALES SINIESTROS RECIENTES

• Argentina:2008/09: Importantes sequía (pérdidas por USD 25 Mill) afectando coberturas multi-

riesgo2012/13: Peor resultado en la historia por siniestros de Granizo (promedio de 150 %

de siniestralidad

• Brasil:2012/13: Peor sequía en 50 años (nor-este del país)

• México:Feb/11: Nor-oeste del país afectado por una de las peores heladas, dañando

aproximadamente a 800,000 hectáreas. Pérdidas aproximada por USD 500 Mill

• Colombia:2010/11: Lluvias de invierno que afectaron a 1.1 millones de has, muerte de 115,000

cabezas de ganado (la mayoría, no aseguradas)

• Paraguay:2012: Peor sequía en 50 años. Aproximadamente USD 50 mill de pérdidas. 50 % de

las sumas aseguradas

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TIPOS DE CONTRATOS DE REASEGURO

9

Name of TeamReaseguro

Proporcionales No proporcionales Proporcional Otro tipo

Contratos

Cuota Parte Exceso de PérdidaExcedentes

Facultativos

Catastrófico Por pólizaStop Loss

TIPOS DE REASEGURO

10

Facultativos Reaseguro de pólizas individuales Es para grandes riesgos individuales en los que el Asegurador

elige cuánta exposición desea asumir y cuánto desea “ceder” al Reasegurador

Contratos Reaseguro de múltiples pólizas Es un acuerdo automático mediante el cual se cubre una línea

entera de negocios o un portafolio de riesgos, de similares características y que estén encuadrados dentro las condiciones acordadas con el reasegurador.

TIPOS DE REASEGURO

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1. Proporcional: El reasegurador y el Asegurador comparten proporcionalmente tanto las

primas como los siniestros (incluyendo sus costos de ajuste y liquidación)

Cuota ParteTipo de contrato proporcional mediante el cual el Asegurador y el Reasegurador comparten primas y siniestros en forma proporcional pero utilizando un porcentaje fijo.

Surplus o ExcedentesTipo de contrato proporcional mediante el cual las pólizas reaseguradas son aquellas cuyos montos asegurados exceden un determinado y acordado valor monetario

TIPOS DE REASEGURO (contratos)

12

2. No Proporcional: El Asegurador transfiere al Reasegurador una parte de su siniestralidad a

cambio del pago de una prima

Exceso de Pérdida: El Asegurador es indemnizado cuando los siniestros exceden un

nivel monetario (prioridad) y hasta un determinado monto (límite)

Stop Loss: El Reasegurador indemniza al Asegurador cuando los siniestros exceden un determinado porcentaje de la prima reasegurada (prioridad/retención) hasta un determinado porcentaje (límite)

TIPOS DE REASEGURO (contratos)

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ESTRUCTURAS

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Cuota Parte con30 % de cesión

Ejemplos de contratos Proporcionales

Estructuras

70% de la prima y los

siniestros de toda la

cartera es retenida por

la Aseguradora

30

% d

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pri

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100

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Cuota Parte con10 % de cesión

90% de la prima y los

siniestros de toda la

cartera es retenida por

la Aseguradora

10 %

ces

ión

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Retención / RRCHasta MN$ X

Reaseguro 1en exceso de RRC

con límite de MN$ Y

Reaseguro 2en exceso de MN$ Y con límite del 100 %de Suma Asegurada

Estructuras

Ejemplos de contratos de Exceso de Pérdidas 10

0 %

de

Su

ma

Ase

gu

rad

a

Retención / RRCHasta MN$ X

Reaseguro en exceso de

RRC con límite de 100 %

de Suma Asegurada

Opción 1: Reaseguro completo

Opción 2: Reaseguro en tramos

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PROCESO DE COLOCACIÓN DEL REASEGURO

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De los riesgos y sus extremos

Conocimiento Global

Del marco regulatorio

De las soluciones y los mercados

De las oportunidades y amenazas

Fuente

Reaseguro y Capital

Diesño del programa

Calidad de la cobertura

Precio de la transacción

Evaluación y Diversificación

Análisis del riesgo

Cálculos de Pérdidas Máximas

Alocacón del capital

Manejo integrado del capital

Costos del capital

Regulación y “rating”

Relaciones con el ente regulador

Relación con las Agencias de calificación

Cultura de riesgo

Conocimiento

Creación de valor

Manejo de modelos y herramientas

Transacciones

Servicio de atención de siniestros

Servicio al Cliente

Certidumbre contractual

Documentación

Pronto ajuste y pago

EL ROL DEL INTERMEDIARIOProceso de colocación del reaseguro

Eficiencia en el esquema de colocación

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VISION DE LOS REASEGURADORES SOBRE LOS FONDOS DE ASEGURAMIENTO

19

Estructura Actual de contratación de Reaseguro 10

0 %

de

Su

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a

Fondo ARRC

Re

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Fondo BRRC

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Fondo CRRC

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leto

Fondo DRRC

Fondo ERRC

Fondo FRRC

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mp

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Re

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leto

Re

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co

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leto

20

• Tamaño• Concentración

geográfica• Volatilidad de los

resultados• PML• Reservas• Requerimiento legal de

contratar reaseguro hasta el 100 % de la suma asegurada

DEBILIDADES FORTALEZAS

• Principio de Mutualidad• Resultados históricos• Estructura orgánica• Seriedad de manejo

técnico• Volumen creciente• Ambición por crecer

21

Estructura que podría ser del interés de los reaseguradores

Fondo A RRC

Re

as

eg

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co

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Fondo B RRC

Fondo C RRC

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Fondo D RRC

Fondo E RRC

Fondo F RRC

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REASEGURO DE EXCESO DE PÉRDIDA AGREGADO

REASEGURO CATASTRÓFICO PARAMÉTRICO PARA EL RIESGO DE HELADAS

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Estructura que podría ser del interés de los reaseguradores

RetenciónDe los Fondos

Agregada

Re

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Re

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REASEGURO PROPORCIONAL

REASEGURO CATASTRÓFICO PARAMÉTRICO PARA EL RIESGO DE HELADAS

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• Mutualidad de los resultados

• Necesidad de algunas modificaciones a la Ley de Fondos?

DEBILIDADES FORTALEZAS

• Único contratante del reaseguro

• Menor volatilidad de los resultados

• Dispersión geográfica• Mayor tamaño global• Pérdidas limitadas para

los riesgos catastróficos• Mercados de reaseguros

alternativos para el riesgo paramétrico (heladas)

Photo©Stanhope by Hufton + Crow

MUCHAS GRACIAS!!!!

Septiembre 2013