Perspectivas y Desarrollo del Negocio Eléctrico en Colombia:

Obstáculos y Ventajas

Federico Echavarria Restrepo

01 de Julio de 2011

AGENDA• AES

• AES GENER

• AES CHIVOR

• DESARROLLO DEL SECTOR

• RETOS Y OPORTUNIDADES

COMPOSICION ACCIONARIA DE AES CHIVOR

Corporacion AES

AES Gener S.A.

Energy Trade and

Finance Corporation

AES CHIVOR & Cía

S.C.A. ESP

Estados Unidos

Chile

Islas Cayman

Colombia

70.7%

100.00%

99.98%

AES CHIVOR S.A.

Socio Comanditario

(Administracion)

0.0002%

AES Chivor fue adquirido porAES Gener en 1996 y este a su vez,fue adquirido por AES Corp. en2001.

AES

5

U.S.

America central

Cono Sur

Europe Este

India

China

S-E Asia

Centro & S-E Europa

AES Operaciones comunes (incluye Solar)

AES desarrollo

5

AES ENTRE LAS MAYORES COMPAÑÍAS DE ENERGÍA DEL MUNDO

14 Distribuidoras de energía con ventas

anuales de más de 78,161GWh en 2009

Capacidad instalada total de 41 GW

28 países

29,000 trabajadores

+25 años de experiencia

59% de nuestra capacidad es gas natural & Renovables

Tipo de combustible

23%

7%

34%

36%

Carbón

Gas

Otras térmicas

Renovables

U$ 17 billones de Ingresos en 2010 (55% Distribución y 45%

Generación)

U$ 41 billones en Activos

Colocar la seguridad primero

Honrar los compromisos

Buscar la excelencia

Actuar con integridad

Disfrute y diversión a través del

trabajo

NUESTROS VALORES

Proyecto País TecnologíaCapacidad

(MW)

Angamos Chile Carbón 518

Campiche Chile Carbón 270

Changuinola I Panamá Hidroeléctrica 223

Kumkoy Samsun (IC) Turquía Hidroeléctrica 18

Maritza East I Bulgaria Carbón 670

Guohua Wind China Eólica 50

Innovent Francia Eólica 39

Laurel Mountain Estados Unidos Eólica 92

Mountain View IV Estados Unidos Eólica 49

Saurashtra India Eólica 39

Drone Hill Reino Unido Eólica 29

Cellino San Marco Italia Solar 26

PROYECTOS EN CONSTRUCCION (2,023 MW)

AES GENER

PRESENCIA IMPORTANTE EN TRES MERCADOS PRINCIPALES

SIC SING COLOMBIA

2.361 MW en operación

• 52% carbón

• 11% hidro (de pasada)

• 16% gas/diesel

• 20% diesel

• 1% biomasa

270 MW en construcción

• carbón

1.184 MW en operación

• 46% carbón

• 54% gas/diesel

259 MW en construcción

• carbón

1.000 MW en operación

• 100% hidro (embalse)

TermoAndes está conectada al SING y el sistema argentino (SADI).

9

4.545 MW en operación y 529 MW en construcción:• 21% de la potencia instalada en Chile

• 7% de la potencia instalada en Colombia

10

SÓLIDA PRESENCIA EN LOS MERCADOS EN QUE PARTICIPA

• 2° generador eléctrico en Chile:• SIC: Capacidad instalada de 2.361 MW representa el 19% del sistema

• SING: Capacidad instalada de 1.184 MW representa el 30% del sistema

• Importante generador en Colombia:• SIN: Capacidad instalada de 1.000 MW representa 7% del sistema

• TermoAndes está conectada al SING y al sistema argentino (SADI), lo que le permite realizar ventas en ambos mercados

Chile Colombia

Endesa

GenerOtros

Colbún

E-CL

Endesa

EPM

Isagen

Gecelca

AES Chivor

Colinversiones

Otros

11

ACTIVOS DE GENERACIÓN

AES Gener

Potencia instalada 4.545 MW

Chile 3.545 MW en operación529 MW en construcción

Colombia 1.000 MW

Transmisión 1.702 km.

AES CHIVOR

AES CHIVOR

Capacidad Instalada : 1,000MW – 8 x 125 MW

3,972 GWh (Promedio 2002-2010) que representaaproximadamente el 7% de lademanda de Colombia.

Volumen útil: 591 millones m³ (1,126 GWh)

Área embalse: 13 km²

Túneles de conducción: 2 x 8 km cada uno

Factor de Capacidad: 45.4 % (Promedio 2002-2010)

Índice de disponibilidad:

Líneas de transmisión:

93 % (Promedio 2002-2010)

6 x 230 kV – 1 x 115 kV

Empleados: 89

La CentralHidroeléctrica de AESChivor cuenta con unapotencia instalada de1000 MW. Se encuentraubicada en lajurisdicción deldepartamento deBoyacá, región del vallede Tenza, a 160kilómetros de Bogotá.

RioNegro

Rio Rucio Rio Tunjita

Rio Garagoa Rio Somondoco

Rio Batá

Planta de Generación

1.000 MW

Rio Lengupá

Embalse

Generador

Tunel

Desviación

PresaRio

bb

ESMERALDA617.000 M

3

bb

CHIVOR

SANTA MARIA

GARAGOA

CONDUCCIONES

CASA DE MAQUINAS

EMBALSE LA ESMERALDA

RIO RUCIO

RIO NEGRO

RIO TUNJITA

RIO LENGUPA

RIO BATA

DIAGRAMA HIDROLOGICO

o 1 Premio Cruz Blanca del Consejo Colombiano de Seguridad 2005.

o 5 Premios Cruz Esmeralda Consejo Colombiano de Seguridad enlas siguientes categorías:

o Nominados premio excelencia de SURATEP categoría mejor gestión2009.

o En Febrero del 2010 AES Chivor Completó 10 años sin accidentesincapacitantes en personal directo.

Inicial

2006

Intermedia

2007

Media

2008

Avanzada

2009

Excelencia

2010

PREMIO DE SEGURIDAD

Gestión Social

4 programas de solidaridad socialfundamentados en el Pacto Global y los 8Objetivos del Milenio: Apoyo a la educaciónregional, proyectos productivos, apoyo a lapoblación vulnerable e imagen institucional.

Premio Lazos a la Responsabilidad SocialEmpresarial convocado por la CámaraColombo Británica (2008).

Premio Responsabilidad Ambiental 2010.Fundación Siembra Colombia - EmbajadaBritánica-PNUD-MAVDT.

Gestión Ambiental

Sistema de Gestión Ambientalcorporativo basado en la norma ISO14001.

Plan de Manejo Ambiental, aprobadopor la Resolución 1066 de 2005 delMAVDT.

7 Programas de gestión ambiental paracumplir la política ambientalcorporativa y las normas legalesvigentes.

GESTION SOCIAL Y AMBIENTAL

DESARROLLO DEL SECTOR

SOLIDOS FUNDAMENTALES EN COLOMBIA

• Grado de Inversión. S&P (BBB-) ; Moodys (Baa3); Fitch (BBB-)

Tendencia Tasa de Cambio PIB

1,7001,9002,1002,300

2,5002,7002,9003,100

En

e 0

4

Sep

04

Ab

r 05

Oct

05

Ab

r 06

Oct

06

Ab

r 07

Oct

07

Ab

r 08

Oct

08

May 0

9

No

v 0

9

May 1

0

No

v 1

0

May 1

1

Col$

/ U

S$

4.3%0.4%2.5%

7.6%6.9%

5.7%

4.7%

-1.0%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

8.0%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010Real

GD

P G

row

th (

Yo

Y%

)

Tasa Interes Local

3456789

1011

Ene

04

Jul 0

4

Ene

05

Jul 0

5

Ene

06

Jul 0

6

Ene

07

Jul 0

7

Ene

08

Jul 0

8

Ene

09

Jul 0

9

Ene

10

Jul 1

0

Ene

11

Jul 1

1

(%)

3.96%Jun 08

50

250

450

650

850

Ene

04

Jul

04

Ene

05

Jul

05

Ene

06

Jul

06

Ene

07

Jul

07

Ene

08

Jul

08

Ene

09

Jul

09

Ene

10

Jul

10

Ene

11

Jul

11

Mid

str

ipped s

pre

ad (

bps)

Jun 08152 bps

Riesgo País Colombia

Jun 81,770

Fuente: DANE – BANREP Fuente: BANREP

Fuente: BANREP Fuente: Grupo Aval

COLOMBIA UN PAIS RICO EN RECURSOS NATURALES

• Hidros, Carbón, Gas, Cólico, Otros Renovables

• Debe ser el mercado quien defina la matriz energética

• Permitir que las tecnologías compitan en igualdad de condiciones (No

Subsidios)

• El actual esquema de cargo por confiabilidad incentiva la entrada de

nuevos proyectos, en donde tanto las tecnologías tradicionales como las

energías renovables no convencionales participen dentro del proceso

• Como resultado de las subastas durante el 2008, Colombia cuenta con un

Plan de Expansión muy importante (4,255 MW)

• La tecnología hídrica tiene una participación mayoritaria en el plan (88%)

• Precios de bolsa eficientes

• Alta volatilidad en precios de bolsa

• Es necesario que la demanda se cubra con contratos de energía

Diversidad de Recursos

Competitividad

Plan de Expansion

Confiabilidad

Efectos Plan Expansión

• El producto que requiere la demanda es “energía firme”, en lugar de

potencia instalada

CAPACIDAD INSTALADA VS ENFICC

Hidraulicos;

8,525 ; 64%

Termicos; 4,089

; 31%

Cogeneradores;

55 ; 0%

Menores; 621 ;

5%

Hidraulicos;

29,804 ; 47%

Termicos;

34,061 ; 53%

Hidraulicos;

9,263 ; 64%

Termicos; 4,599

; 32%

Cogeneradores;

55 ; 0%

Menores; 621 ;

4%

Hidraulicos;

34,179 ; 47%

Termicos;

38,693 ; 53%

Hidraulicos;

11,868 ; 68%

Termicos; 4,899

; 28%

Cogeneradores;

55 ; 0%

Menores; 621 ;

4%

Hidraulicos;

48,517 ; 54%

Termicos;

42,145 ; 46%

Capacidad Instalada

ENFICC

2010 2013 2018

RETOS Y OPORTUNIDADES (1)• Amenazas de nuevos tributos

• Lentitud en expedición de licencias ambientales

• Mayor participación/oposición de los stakeholders

• Ordenamiento eficiente de cuencas hídricas

• Problemas de suministro y transporte especialmente en condiciones de

sequía

• El nuevo decreto del MME busca dar una solución al abastecimiento, pero

dicha solución no se vera materializada antes del 2015-16

• Las soluciones posibles son: (i) nuevos hallazgos, (ii) importaciones de

Venezuela y/o (iii) terminal de gas natural GNL

• El país no cuenta con una infraestructura adecuada y suficiente para la

atención de la demanda en forma continua

Ambiental y Social

Subsidios

Gas Natural

Combustibles Líquidos

• Gran responsabilidad del gobierno de hacer giros directos a las empresas

distribuidoras (U$ 800 millones-año)

• El cumplimiento de los giros es pieza fundamental para garantizar la

sostenibilidad del esquema

RETOS Y OPORTUNIDADES (2)• El pasado evento Niño dejo enseñazas importantes que deben ser

capitalizadas. Es importante conocer de antemano las reglas de juego

• Conveniencia de esquemas voluntarios de energía firme, permitiendo un

manejo adecuado de riesgos por parte de los agentes

• Migrar hacia esquemas maduros con mayor participación de la demanda

• Creación de Confianza hacia el sector y al esquema de mercado

• Experiencia a analizar del mercado de valores de Colombia

• Promover el desarrollo de contratos a largo plazo (>10 años),

garantizando mayor manejo de riesgos y facilita el cierre financiero de

proyectos de expansión

• Colombia como Hub eléctrico para la Región Centroamericana y Andina-

Pacifica

• Lograr integracion Regional por encima de la Bi-nacional

• Riesgos: (i) geopolíticos y ambientales, (ii) armonización regulatoria, (iii)

contratos de firmeza condicionada

Manejo Crisis

Autorregulación

Contratos Largo Plazo

Interconexiones Internacionales