Perspectivas del Mercado Mundial Azucarero

Asociación Azucarera de El SalvadorOctubre 2013

El mundo azucarero, concentrado en pocos países….

•De la producción mundial Brasil representa el 22%

•Del consumo mundial India representa el 14%

1 Brasil 39.74 1 India 24.88

2 India 29.19 2 UE-27 19.54

3 UE-27 18.31 3 China 15.34

4 China 12.99 4 Brasil 12.91

5 Tailandia 10.37 5 USA 10.34

6 USA 8.17 6 Fed. Rusa 5.63

7 México 5.80 7 Indonesia 5.57

8 Fed. Rusa 5.26 8 Paquistán 4.88

9 Paquistán 5.15 9 México 4.51

10 Australia 3.87 10 Egipto 3.19

Fuente: ISO

Productores Consumidores

Principales Participantes (en millones de toneladas valor crudo)

El comercio mundial del azúcar representa alrededor de 59 millones de toneladas de azúcar.

Dentro de los principales importadores destacan China, Indonesia, USA y la Unión Europea.

1 Brasil 24.77 1 Brasil 19.47 1 Brasil 5.29

2 Tailandia 7.84 2 Tailandia 4.89 2 India 3.79

3 India 3.04 3 Australia 2.52 3 Tailandia 2.94

4 Australia 2.72 4 Guatemala 0.90 4 UE-27 1.06

5 Guatemala 1.62 5 Cuba 0.79 5 México 0.83

6 México 0.93 6 Swazilandia 0.45 6 Guatemala 0.72

7 Cuba 0.80 7 El Salvador 0.30 7 Belarus 0.49

8 Swazilandia 0.63 8 Mosambique 0.24 8 Mauric io 0.38

9 Colombia 0.43 9 Nicaragua 0.23 9 Corea 0.31

10 Maurisius 0.35 10 Zambia 0.23 10 Colombia 0.28

Fuente: ISO

Azúcar Blanca

Exportadores Netos (en millones de toneladas valor crudo)

TOTAL Azúcar Cruda

Condición de oferta y demanda

En las últimas 2 décadas….• La producción a crecido en 54 millones de toneladas (47%) mientras que le

consumo a incrementado en 55 millones (50%)

• Los inventarios cayeron en los niveles más bajos. Para la 2013/14 se espera los inventarios se recuperen

2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14Producción 138.10 143.30 155.00 164.70 170.70 168.00 Consumo 151.10 150.70 151.80 155.00 158.70 164.00 Balance -13.00 -7.40 3.20 9.70 12.00 4.00 Comercio de crudo 27.60 31.70 34.50 35.60 37.20 40.00 Comercio de blancos 15.50 17.80 19.60 20.20 19.60 20.90

En las últimas 2 décadas….

Mercado Europeo

Estadísticas de Europa

Inventarios 1.6820 2.7250 3.1550 Producción 18.5530 16.9360 16.6550 Cuota Producción 13.9780 13.8050 13.5300 Producción sobre cuota 4.7240 3.9350 3.7750 Consumo 18.6650 18.6700 18.6960 Importación dentro de cuota 3.7480 4.2300 3.9690 Importación fuera de cuota 0.3000 0.3000 0.3000 Exportaciones 2.0650 1.3500 1.3500 Inventario final 1.9220 2.5060 2.4290 Balance final 0.9250 0.5850 (0.0770)

Variable 2011/12 2012/13 2013/14

Cuota de EuropaAcceso anual para Centroamérica 150,000 TM Crecimiento anual 4,500 TM

Distribución COMIECO 2011•Guatemala 65,000 TM•El Salvador 24,391 TM•Nicaragua 21,681 TM•Honduras 19,464 TM•Costa Rica 19,464 TM

Diferencial de precio entre Europa y el mundial $130/tm-$150/tm

Región objetivo

€750 54 K

€770 244 K

€790-26 K

€830 133K

€830 -59 K

€830-118 K

€770

1832 K

€780 581 K

€805-67K

€805-163K

€790-202 K

€810 -715K

€830-77 K

€830

1 K

€790 136K

€815

1 K

€81589 K

€805-125K

€805 -31 K

€800 -86 K

€788 -5K

€810-482 K

€250-41 K

€810

-267K

Malta€840- 30 K

Cyprus€845- 33 K

Surplus

Deficit

Consideraciones al mercado Europeo

• Existe interés de azúcar para cubrir la demanda.

• Dadas las perspectivas climáticas, la producción será menor a la esperada para la Z13/14

• Consideraciones al 2017, cuando finalice el programa azucarera en Europa. Consecuencia – mayor producción local

Perspectivas de consumo mundial

Situación actual

Situación actual proyectada al 2025

Factores a impactar en el comportamiento del precio

Perspectivas de corto plazo

Perspectivas de mediano plazo

Perspectivas de largo plazo