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Opciones Chooser Opciones Chooser Simples Una opción chooser sencilla otorga al tenedor el derecho a elegir en la fecha t 1 entre una opción put o call con las mismas características, es decir, el mismo precio de ejercicio ( X ) y el mismo tiempo a vencimiento ( T 2). w ( S , X , t , T 2 ) = máx [ CBSM ( S , X , T 2 , r , q , σ ) ,PBSM ( S , X , T 2 , r , q , σ ) ] Las opciones chooser simples pueden ser valuadas usando la formula originalmente publicada por Rubinstein (!!). S e −qT 2 N ( d ) − X e −r T 2 N ( d − σ √ T 2 ) − S e − q T 2 N ( − y ) + X e −r T 2 N (− y +σ √ t 1 ) "onde# d= ln ( S X ) + ( r − q+ σ 2 2 ) T 2 σ √ T 2 y = ln ( S X ) +( r− q) T 2 +σ 2 t 1 / 2 σ √ t 1 Recordando $ue# T 2 = FechaVencimiento − FechaOperación 365 t 1 = Fecha!eccion − FechaOperación 365 "= r − q Opciones Chooser Complejas Una opción chooser compleja ofrecen la posibilidad al comprador de la opción de elegir entre una call con %tri&e 'c y encimiento c y una put con %tri&e 'p y vencimiento p sobre una activo subyacente en una fecha t (t * c, p). +l payo para una opción chooser compleja es# w ( S , X c , X p , t , T c ,T p ) = máx [ CBSM ( S , X c ,T c , r , q , σ ) , PBSM ( S , X p ,T p , r , q , σ ) ]

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