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ㄱㅁ
2013.8.23(금)
TONGYANG Research
주식시장 투자전략
바닥권 형성 과정에서 주목할 패턴
Daily 추천종목
KOSPI 현대산업, 만도
KOSDAQ 뷰웍스, 비에이치
느낌표 전략
트렌드로 읽어보는 주식시장! - 여행
경제지표/이벤트 캘린더
글로벌 시장 지표
주식시장지표
선물옵션지표
팀장
철강/금속
은행/카드
화학/정유
반도체/디스플
통신서비스
인터넷/SW
자동차
제약/바이오
조선/기계
건설
팀장
Small Cap An
Small Cap An
팀장
Chief Econom
Economist
Quant/Portfol
Quant/Portfol
Market Analy
Market Analy
Derivatives A
팀장
Credit Analys
Credit Analys
Credit Analys
Market Analy
팀장
기업분석
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성병수
박기현
성병수
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lio Analyst 김광현
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Analyst 이중호
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수 3770-3477 byun
현 3532 keeh
수 3477 byun
원 3564 kyuw
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곤 3549 namk
영 3537 chan
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윤 3580 sang
형 3770-3576 joohy
3589 chulh
현 3572 jihyun
현 3577 seun
현 3597 kwan
만 3598 jaem
현 3595 byun
호 3482 joong
인 3770-3552 taein
민 3566 joonm
길 3593 jeagi
조 3480 hyun
형 3542 jaehy
철 3770-3462 yong
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강성진 3592 s
송치호 3495 c
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박성호 3476 s
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김태홍 3472 ta
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김현 3563 h
김준호 3573 ju
이광진 3494 k
원상필 3569 s
이병준 3594 b
정인지 3585 in
t 이석진 3470 s
김후정 3492 h
김남국 3567 n
고경범 3489 g
민병규 3590 b
정준섭 3484 ju
이학승 3486 h
김진우 3544 ji
안주영 3555 ju
최은영 3586 e
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3770-3532 /kee
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주식시장 투자전략
Technical Analyst
정인지
TONGYANG Research
2013.8.23
KOSPI가 120일 이평선을 넘지 못하고 결국 낙폭을 확대했습니다. 이번 하락 과정에서는 이평선 구조가 안정적인 하락세
로 형성되지 않았고, 하방에 중요한 지지대가 존재해 1,800pt를 크게 하회하지 않는 선에서 단기 저점이 나올 가능성이 높
고, 현재 주가 수준이 단기 바닥일 가능성도 있습니다. 다만 반등 과정에서 60일 이평선을 회복하지 못하고 다시 하락한다
면 이전 저점대의 지지 역시 장담하기 어려워 보입니다. 반면 이번 반등에서 60일 이평선을 회복하면 중장기 바닥권을 형
성하는 모습으로 볼 수 있기 때문에 반등 과정에서 60일 이평선의 회복 여부에 주목할 필요가 있다고 생각됩니다.
KOSPI, 바닥권 형성 과정에서 나타나는 패턴
KOSPI가 120일 이평선의 저항 돌파하지 못하고 하락, 단기 하락세 강하지만 안정적인 하락 구조 아니고, 하방에 중요
한 지지대 존재해 추가 조정 가능 폭 제한적
1,800pt를 크게 하회하지 않는 선 또는 그 위에서 단기 저점대 형성 가능성 높고, 단기 이평선 회복 시 단기 저점 확인
된 것으로 이해
단기 반등 과정에서 60일 이평선 회복 여부 중요. 회복에 성공할 경우 이번 단기 저점이 중장기 저점대 될 수 있지만
돌파에 실패하고 조정 받을 경우 낙폭 확대 가능
따라서 단기 이평선 회복 시 매수 관점 접근하고, 60일 이평선 돌파하지 못할 경우 적극적인 위험관리 필요. 돌파할 경
우 매수 포지션 장기로 끌고가는 전략 유효할 전망
추가 조정 가능 폭 남아 있는 주요 업종지수
주요 업종별 지수도 바닥권 형성 가능하지만 강한 지지대에 도달하지는 않았거나 추가 조정 가능 폭 남겨둔 상황
즉 바닥권 타진할 수 있지만 아직은 확인 과정 필요한 모습
전기전자 업종지수가 120주 이평선의 지지대에 근접한 점이 바닥권에 대한 신뢰를 높일 수 있는 근거가 되고 있음
단기 이동평균선 회복 시 매수, 60일 이평선 돌파 여부 주목
현재 주가 수준에서 1,800pt 사이에서 단기 저점대 형성 가능성 높음
단기 이평선 회복 시 단기 저점 확인, 다만 반등 시 60일 이평선 돌파하지 못하면 위험관리 필요
바닥권 형성 과정에서 주목할 패턴
주식시장 투자전략
TONGYANG Research
KOSPI, 바닥권 형성 과정에서 나타나는 패턴
KOSPI 일봉, 5, 20, 60, 120, 200일 이동평균선, MACD, DMI
1,750
1,800
1,850
1,900
1,950
2,000
2,050
11/22 12/21 1/23 2/21 3/22 4/19 5/21 6/19 7/17 8/14
5MA 20MA 60MA 120MA 200MA
(pt)
-60
-40
-20
0
20
40
11/22 12/21 1/23 2/21 3/22 4/19 5/21 6/19 7/17 8/14
MACD오실레이터 MACD Line MACD Signal
(pt)
0
10
20
30
40
50
60
70
80
11/22 12/21 1/23 2/21 3/22 4/19 5/21 6/19 7/17 8/14
ADX +DI -DI
(%)
자료: 한국거래소, 동양증권 리서치센터
주식시장 투자전략
TONGYANG Research
KOSPI 가 120일 이평선의 저항을 넘지 못하고 결국 낙폭을 확대해 1,850pt 를 하회했다. 이 과
정에서 추세 관련 보조지표들은 매도 신호를 냈고, 일봉상 이평선들은 모두 하락세를 형성했다.
다만 이들 이평선들이 안정적인 하락세로 이어질 수 있는 구조가 아니라는 점과 1,800pt 부근
에 장기 박스권 하단선과 60월 이평선 등의 지지대가 존재한다는 점에서 단기적인 추가 조정
가능 폭은 제한적인 모습이다.
KOSPI 월봉, 60 월 이동평균선 지지 시도 시점 KOSPI 월봉, 60 월 이동평균선 지지 시도 시점
400
600
800
1000
1200
1400
1600
99/03 00/01 00/11 01/09 02/07 03/05 04/03 05/01 05/11
5MA 20MA 60MA 120MA(p)
1999년 3월 ~ 2005년 12월
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
2200
2400
08/01 08/11 09/09 10/07 11/05 12/03 13/01
5MA 20MA 60MA 120MA(p)
2008년 1월 ~ 2013년 8월
자료: : 한국거래소, 동양증권 리서치센터 자료: : 한국거래소, 동양증권 리서치센터
그렇다면 단기 저점은 어디서 형성될 것인가? 지금으로서는 1,800pt 를 크게 이탈하지 않는 선
에서 나타날 가능성이 높고 단기 이평선 회복을 저점대 형성 신호로 판단할 수 있다. 60월 이평
선의 지지대가 1,807pt 에 위치하고, 7월 저점대가 1,770pt 에 존재해 이들 지지대를 지금과 같
은 상황에서 한 번에 이탈할 수는 없을 것이다. 그렇다면 이들 지지대 부근 또는 그 위에서 단기
저점이 나타날 가능성이 높을 것이다. 일반적으로 지금과 같이 단기 하락세가 강한 상황에서는
단기 이평선 회복을 바닥의 신호로 볼 수 있는데, 5일 이평선을 많이 사용하지만 7일 이평선을
회복하면 보다 신뢰성 있는 바닥 형성 신호로 볼 수 있을 것이다.
다음으로 관심을 가져야 할 것은 단기 저점 형성 이후의 모습이다. 즉, 단기 저점이 형성되면 그
가격대가 단기저점에 그칠 것인가 아니면 중장기 저점대로 역할을 할 것인가 하는 점에 관심을
가질 수 있을 것이다. 일반적으로 이평선의 지지대가 장기에서 단기로 옮겨가면 추세가 강화되
는 것으로 볼 수 있다. 이번 급락 전에 120일 이평선이 저항으로 작용했기 때문에 이번 반등 과
정에서 60일 이평선이 저항이 된다면 반등이 단기에 그치고 다시 하락세가 이어질 수 있고, 60
일 이평선을 돌파한다면 이번 단기 저점이 중장기 바닥권을 형성하는 과정이 될 수 있을 것이다.
주식시장 투자전략
TONGYANG Research
KOSPI 일봉, 120일 이평선 회복 실패 이후의 주가 흐름
400
500
600
700
800
900
1000
1100
1999-10-01 1999-11-26 2000-01-27 2000-03-27 2000-05-29 2000-07-26 2000-09-26 2000-11-22
5MA 20MA 60MA 120MA(p)
1999년 10월 ~ 2001년 1월
자료: : 한국거래소, 동양증권 리서치센터
위의 차트는 2000년 8월의 경우로 60월 이평선과 이전 저점대 등의 지지로 반등에 성공했지만
60일 이평선을 돌파하지 못하고 하락하면서 이평선들이 나란히 하락세를 형성하면서 전저점을
이탈하고 낙폭을 확대한 사례이다. 아래 차트는 2002년 12월의 경우로 일시적으로 120일 이평
선을 회복하고 하락했는데, 이전 저점대 부근에서 나타난 반등 시도에도 불구하고 60일 이평선
을 회복하지 못하면서 결국 전저점을 하회했다. 지금도 7월 저점대를 하회하지 않는 수준에서
단기 저점대 형성 가능성이 매우 높지만 반등 시 60일 이평선이 저항으로 작용하면서 다시 하
락한다면 그 다음 하락 시에는 7월 저점대가 지지되지 않을 가능성을 배제할 수 없을 것이다.
KOSPI 일봉, 120일 이평선 회복 실패 이후의 주가 흐름
500
550
600
650
700
750
800
850
2002-08-01 2002-09-30 2002-11-26 2003-01-27 2003-03-25 2003-05-23 2003-07-22
5MA 20MA 60MA 120MA(p)
2002년 8월 ~ 2003년 8월
자료: : 한국거래소, 동양증권 리서치센터
주식시장 투자전략
TONGYANG Research
추가 조정 가능 폭 남아 있는 주요 업종지수
전기전자 업종지수, 일봉, 이동평균선 추세선 운송장비 업종지수, 일봉, 이동평균선 추세선
9,000
9,500
10,000
10,500
11,000
11,500
12,000
12/10 12/11 12/12 13/01 13/03 13/04 13/05 13/06 13/08
5MA 20MA 60MA 120MA(p)
2012년 10월 ~ 2013년 8월
2100
2200
2300
2400
2500
2600
2700
2800
2900
12/10 12/11 12/12 13/01 13/03 13/04 13/05 13/06 13/07
5MA 20MA 60MA 120MA(p)
2012년 10월 ~ 2013년 8월
자료: : 한국거래소, 동양증권 리서치센터 자료: : 한국거래소, 동양증권 리서치센터
주요 업종지수의 흐름을 볼 때, 단기 저점대 형성 가능성을 타진할 수 있지만 강한 지지대에 도
달하지는 못해 추가 조정 가능성을 배제할 수 없는 모습이다. 전일 -0.43%하락에 그친 전기전
자 업종지수는 하방에 120주 이평선의 지지대가 존재해 강한 지지력을 기대할 수 있지만 추가
조정 가능 폭이 남아 있는 모습이다. 운송장비 업종지수는 6월 고점대 등의 지지대에 근접했지
만 강한 지지력을 기대하기 어려운 상황이다. 금융업종지수는 전일 이전 박스권 하단선의 지지
대를 갭으로 이탈해 추가 조정 가능성이 높은 상황이고, 화학 업종지수도 60일 이평선에 도달했
지만 동 이평선이 횡보 중이라 강한 지지를 기대하기 어려운 상황이다.
금융 업종지수, 일봉, 이동평균선 추세선 화학 업종지수, 일봉, 이동평균선 추세선
390
400
410
420
430
440
450
460
12/12 13/01 13/02 13/04 13/05 13/06 13/07
5MA 20MA 60MA 120MA(p)
2012년 12월 ~ 2013년 8월
(p)
3200
3400
3600
3800
4000
4200
4400
4600
12/10 12/11 12/12 13/01 13/02 13/04 13/05 13/06 13/07
5MA 20MA 60MA 120MA(p)
2012년 10월 ~ 2013년 7월
자료: : 한국거래소, 동양증권 리서치센터 자료: : 한국거래소, 동양증권 리서치센터
주식시장 투자전략
TONGYANG Research
투자전략 : 단기 이동평균선 회복 시 매수 관점 접근
KOSPI 가 120일 이평선의 저항을 돌파하지 못하고 하락 중이지만 안정적인 하락세를 이어갈
수 있는 구조가 갖춰진 상황이 아니고, 하방에 중요한 지지대들이 존재해 추가 조정 가능 폭은
제한적이다. 최대로 조정 폭이 확대되더라도 1,800pt 를 의미 있게 이탈하는 흐름이 나타날 가
능성은 높지 않다.
따라서 단기 저점대 형성 가능성이 점차로 높아지는 상황이다. 일반적으로 단기 하락세가 강할
경우 단기 이평선을 회복하면 저점이 확인된 것으로 볼 수 있는데, 보통 5일 이평선은 단기 이
평선으로 사용하지만 7일 이평선을 사용하면 좀 더 신뢰성이 높을 수 있다고 본다.
중요한 점은 단기 저점대 형성 이후의 흐름이다. 만약 시장이 추세적으로 하락하는 모습이라면
단기 반등 과정에서 이평선들이 안정적인 하락을 위한 모양을 만드는 과정이 진행될 것이고, 그
후 본격적인 하락세가 진행되면서 이전 저점대의 지지도 이탈하는 모습이 나타난다. 이번 하락
이 120일 이평선 부근에서 시작되었기 때문에 단기 반등 시 60일 이평선이 저항으로 작용한다
면 매도세가 강해지는 흐름으로 볼 수 있다. 따라서 단기 반등 시 60일 이평선 돌파 여부에 주
목해야 할 것이다.
업종별로도 대부분 업종들이 소폭의 추가 하락 가능 폭이 존재하거나 그다지 강하지 않은 지지
대에 도달한 모습이다. 즉, 바닥권 형성 가능성을 타진할 수 있지만 아직은 확인 과정이 필요한
상황이라 할 수 있다.
따라서 KOSPI 가 단기 이평선을 회복하면 단기 저점이 확인된 것으로 보고, 최소한 60일 이평
선 수준까지 상승 가능성을 타진할 수 있다. 만약 60일 이평선을 돌파하면 중장기 바닥권이 형
성되는 것으로 볼 수 있고, 돌파하지 못하면 추가 조정 가능성을 염두에 두고 위험관리에 임하
는 전략이 필요하다고 판단된다.
Daily 추천종목
TONGYANG Research
2013.8.23
KOSPI 유망종목
신규편입
편입제외
현대산업 (012630) 정부 부동산 대책 발표 수혜 및 재무구조 개선 전망 담당 Analyst : 정상협
8월말 정부 부동산거래 활성화 대책 발표 기대
전국 분양가 회복세로 자체사업 이익률 2014년 회복 가능
순차입금 2012년말 1.7조원, 2013년 상반기말 1.4조원에서 올 연말 1.1조원 기대
추천수익률 : -5.71%
기준일 주가(08/19) : 21,000
전일 주가(08/22) : 19,800
만도 (060980) 하반기 실적 모멘텀과 고객사의 중국 증설 수혜 기대 담당 Analyst : 안상준
2분기 사상 최대 실적 달성에 이은 실적 모멘텀 하반기까지 지속될 전망
고객사인 현대차그룹 및 GM의 중국 Capa 증설 최대 수혜 지속 기대
한라건설 재무리스크 일단락 됨에 따라 투자심리 개선 예상
추천수익률 : -6.10%
기준일 주가(08/16) : 123,000
전일 주가(08/22) : 115,500
기업분석팀 / 스몰캡리서치팀
Daily 추천종목
TONGYANG Research
2013.8.23
KOSDAQ 유망종목
신규편입
편입제외
뷰웍스 (100120) 주요 제품 매출 견조세와 우호적 업황 수혜 담당 Analyst : 이상윤
디지털 X-ray 확대 보급으로 중장기 수혜 예상
하반기 FP-DR 매출액은 상반기 대비 2배 성장 가능
태양광, LED, 반도체 산업 업황회복으로 산업용 카메라 매출액 증가
추천수익률 : -8.71%
기준일 주가(08/19) : 17,800
전일 주가(08/22) : 16,250
비에이치 (090460) 하반기 고객사 플래그십 모델 대응 담당 Analyst : 최현재
Display module용 FPC 시장에서 독보적 위치 점유
2분기 사상 최대 실적 달성 전망
지난해 말에 이은 올해 추가 증설로 고객 수요 증가 대응
추천수익률 : +12.59%
기준일 주가(07/08) : 9,770
전일 주가(08/22) : 11,000
이 자료에 게재된 내용들은 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며 타인의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었음을 확인함. 작성자 : 투자전략팀
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Trading Informant
김남국
TONGYANG Research
느낌표 전략 2013.8.23
테마 Focus
여행
여행산업은 국내 소득 수준 향상과 주 5일제 근무 정착 등에 기인한 레저 활동 인구 증가에 따라 꾸준한 수요가
발생하는 구조적 성장 산업임
특히, 휴일의 실효성을 보장하는 취지인 대체 휴일제 도입 가능성이 높고, 저가 항공 및 소셜커머스의 성장 등도
여행 산업을 꾸준히 증가시킬 요인이 될 것으로 예상
사회 트렌드의 변화로 여행산업은 꾸준히 성장할 전망
과거 10년간 가계 소비 성향을 살펴보면, 헬스케어, 학원, 여행 등 품목의 소비 비중이 증가했음을 알 수 있음 그
림1]. 특히 여행산업의 비중 증가는 삶의 질을 중시하는 사회 트렌드의 변화와 함께 소득의 일정부분을 여가 생활
에 소비하는 현상이 지속되고 있음을 보여줌
내국인 해외 출국자 수(아웃바운드)도 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있으며 [그림2], 특히 7~8월 성수기, 9월 추
석, 10월 국경일 등 연휴 효과로 인해 단기적으로 여행 관련 업종의 호실적도 기대됨
여행산업의 호황은 관련 서비스 산업의 성장 유도
7월 중국인 입국자 수는 57만여명으로 전년대비 76% 증가하는 등 인바운드 수요 증가에 따른 면세점, 호텔, 카지
노 산업의 수혜 전망
또한, 스마트 폰 보급 활성화로 모바일 앱을 통해 항공권 구매 및 변경, 결제 등 다양한 방면에서 여행객들에게 편
리성을 제공할 것으로 예상되어 관련 온라인 서비스 산업의 성장에도 일조할 것으로 기대됨
[그림1] 과거 10 년간 소비 비중 증가율 상위 10 개 품목 [그림2] 내국인 출국자는 9, 10 월 연휴 및 국경일로 인한 영향 클 것
자료: 통계청, 동양증권 리서치센터 자료: 한국관광공사, 동양증권 리서치센터
트렌드로 읽어보는 주식시장!
TONGYANG Research
느낌표 전략
관련 종목
하나투어
[039130]
국내 1위 여행사로 시장점유율 19.2% 기록 .(2013년 3월 기준)
여행업종에서 규모의 경제를 실현하며, 가격 및 상품 경쟁력을 바탕으로 올해 국내
여행사 중 가장 큰 폭의 여행객수 성장률 전망
특히, 롯데관광, 자유투어, 세중 등 중소형 경쟁 업체들의 여행업 집중 현상이 낮아
지면서 여행업체도 대형사 위주로 업계가 재편되는 경향을 보이고 있어 향후 추가
적인 MS 상승도 기대됨
3분기 여름 성수기 및 추석연휴 효과에 따른 사상 최대 실적이 전망되며 4분기도
10월 개천절과 한글날 등 국경일과 연말 효과 등으로 호실적 지속될 것으로 기대
2013년 매출 3,530억, 영업이익 480억 전망 (컨센서스 기준)
호텔신라
[008770]
중국인 인바운드의 구조적 증가로 인한 면세점 매출의 성장 예상. 7월 중국인 입국
자가 전년비 76% 증가했으며, 9월 중추절, 10월 국경절 특수에 따른 수혜 전망
8월 서울호텔 리뉴얼 완료와 영업정상화, 인천공항 임대료 동결로 인한 영업레버
리지 확대에 따른 비용구조 개선에 따른 하반기 실적 모멘텀이 전망됨
향후 제주도 면세점 확장 공사 및 동화면세점 시너지 본격화시 성장 기대감은 더
욱 높아질 수 있음
2013년 매출 2.26조원, 영업이익 1,144억 전망 (컨센서스 기준)
인터파크
[035080]
국내 온라인항공권 발권 및 공연티켓 시장 1위 사업자임
여행/레져/문화 활동 인구 증가로 온라인 항공권 및 공연티켓 시장은 지난 7년간
연평균 20% 이상 성장을 기록했으며, 향후 소득 및 문화수준 향상 고려시 성장은
지속될 전망
핵심영업자회사인 인터파크INT의 여행부문에서 호조가 예상되어 3분기 최대실적
전망됨. 또한, 고마진 상품(티켓, 여행 등) 매출 비중 증가와 저마진 상품(쇼핑, 도
서 등) 비중 감소로 수익성도 개선될 전망
자회사 아이마켓코리아도 비삼성향 고객사 매출 증가로 성장이 예상되고, 이는 지
분법이익 증가로 이어져 실적 개선에 긍정적으로 작용할 전망
2013년 매출 3.12조원, 영업이익 565억 전망 (컨센서스 기준)
경제지표 및 이벤트 캘린더
Economist
김지현
TONGYANG Research
2013.8.23
발표일자 발표시간 국가 경제지표(이벤트) 기간 예상치 발표치 이전치
8월 15일 (목) 21:30 미국 신규 실업수당 청구건수 8월 2주 335K 320K 335K
21:30 미국 제조업지수 (뉴욕주) 8월 10.0 8.2 9.5
21:30 미국 CPI (전년대비) 7월 2.0% 2.0% 1.8%
21:30 미국 CPI 식품에너지제외 (전년대비) 7월 1.7% 1.7% 1.6%
22:15 미국 광공업생산 MoM 7월 0.3% 0.0% 0.2%
23:00 미국 NAHB 주택시장지수 8월 57 59 56
23:00 미국 필라델피아 연준 경기 전망 8월 15.0 9.3 19.8
8월 16일 (금) 21:30 미국 주택착공건수 (전월대비) 7월 7.7% 5.9% 7.9%
21:30 미국 건축허가 (전월대비) 7월 2.9% 2.7% -6.8%
22:55 미국 미시건대 기대지수 8월 85.2 80.0 85.1
8월 19일 (월) 8:50 일본 수출 (전년대비) 7월 12.8% 12.2% 7.4%
8월 21일 (수) 23:00 미국 기존주택매매 (전월대비) 7월 1.4% 6.5% -1.2%
8월 22일 (목) 3:00 미국 FOMC 의사록
10:45 중국 HSBC/Markit 플래시 제조업 PMI 8월 48.2 50.1 47.7
17:00 유로존 PMI 제조업 8월 50.7 51.3 50.3
17:00 유로존 PMI 서비스 8월 50.2 51.0 49.8
17:00 유로존 PMI Composite 8월 50.9 51.7 50.5
21:30 미국 신규 실업수당 청구건수 8월 3주 330K - 320K
21:58 미국 Markit 미국 PMI 잠정 8월 54.2 - -
23:00 미국 선행지수 7월 0.5% - 0.0%
8월 23일 (금) 17:30 영국 GDP (전분기대비) 2분기 0.6% - 0.6%
23:00 유로존 소비자기대지수 8월 -16.5 - -17.4
23:00 미국 신규주택매매 (전월대비) 7월 -2.0% - 8.3%
중국 8 월 HSBC 제조업 PMI 지수 50.1 기록 유로존 8 월 제조업 및 서비스업 PMI 각각 51.3, 51.0 기록
자료: Datastream, 동양증권 리서치센터 자료: Datastream, 동양증권 리서치센터
40
45
50
55
60
10 11 12 13
(지수) 유로존 PMI
서비스업
제조업
40
45
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55
60
08 09 10 11 12 13
HSBC 중국 제조업 PMI 지수(지수)
글로벌 시장 지표
TONGYANG Research
글로벌 증시 동향
D (pt, %) D-5 (pt, %) D-25 (pt, %) YTD (pt, %)
경제권역별 선진국 MSCI World 1,489.7 -0.7 1,527.0 -2.4 1,519.8 -2.0 1,338.5 11.3
신흥국 MSCI EM 924.2 -0.9 967.9 -4.5 969.0 -4.6 1,055.2 -12.4
북미 미국 DOW 14,897.6 -0.7 15,337.7 -2.9 15,567.7 -4.3 13,104.1 13.7
캐나다 S&P TSX 12,573.1 -0.8 12,639.3 -0.5 12,758.4 -1.5 12,433.5 1.1
유럽 영국 FTSE 6,390.8 -1.0 6,587.4 -3.0 6,597.4 -3.1 5,897.8 9.2
프랑스 CAC 4,015.1 -0.3 4,114.2 -2.4 3,923.1 2.3 3,641.1 11.4
독일 DAX 8,285.4 -0.2 8,438.1 -1.8 8,314.2 -0.3 7,612.4 10.0
이탈리아 FTSEMIB 16,877.9 -0.7 17,380.1 -2.9 16,233.6 4.0 16,273.4 5.6
남미 브라질 BOVESPA 50,405.2 -0.2 50,895.9 -1.0 48,819.5 3.2 60,952.1 -17.3
멕시코 M.BLOSA 41,458.2 -0.9 42,430.1 -2.3 40,790.2 1.6 43,705.8 -5.1
아르헨티나 A.MERVAL 3,852.4 0.0 3,764.3 2.3 3,450.5 11.7 2,854.3 35.0
아시아 중국 Shanghai 2,067.1 -0.3 2,081.9 -0.7 2,033.3 1.7 2,269.1 -8.9
일본 Nikkei225 13,365.2 -0.4 13,752.9 -2.8 14,731.3 -9.3 10,395.2 28.6
한국 KOSPI 1,849.1 -1.0 1,923.9 -3.9 1,904.2 -2.9 1,997.1 -7.4
대만 Weighted 7,814.4 -0.2 7,951.3 -1.7 8,214.7 -4.9 7,699.5 1.5
말레이시아 Kuala L 1,720.4 -1.4 1,792.2 -4.0 1,797.7 -4.3 1,689.0 1.9
인도네시아 JAKARTA 4,171.4 -1.1 4,685.1 -11.0 4,679.0 -10.8 4,316.7 -3.4
베트남 VNI 496.1 -1.3 508.2 -2.4 494.2 0.4 413.7 19.9
호주 S&P/ASX 5,075.7 -0.5 5,152.4 -1.5 5,035.1 0.8 4,649.0 9.2
인도 BSE30 17,905.9 -1.9 19,229.8 -6.9 20,149.9 -11.1 19,426.7 -5.7
주: 위 자료는 휴장 및 시차 등을 반영하여 특정국가 및 지수는 전일/직전일 데이터를 기준으로 작성
글로벌 금리, 환율, 상품 가격(원지수와 원가격)
D D-1 D-5 D-25 YTD
금리(%) 미국 (10년물) 2.91 2.89 2.77 2.48 1.76
독일 (10년물) 1.94 1.87 1.88 1.52 1.32
스페인 (10년물) 4.56 4.53 4.45 4.61 5.27
이탈리아 (10년물) 4.39 4.37 4.25 4.31 4.50
일본 (10년물) 0.75 0.73 0.75 0.79 0.79
한국 (3년물) 2.99 2.97 2.97 2.85 2.82
환율 원/달러(원) 1,121.40 1,119.57 1,117.72 1,118.90 1,063.85
원/엔(원) 11.36 11.46 11.48 11.23 12.26
달러/유로(달러) 1.33 1.34 1.33 1.32 1.32
위안/달러(위안) 6.13 6.12 6.11 6.14 6.23
유가 W.T.I($/barrel) 104.3 103.9 107.3 106.9 91.8
Brent($/barrel) 109.8 109.8 111.1 108.1 111.1
반도체 DDR3 2Gb($) 1.61 1.61 1.64 1.76 1.05
NAND MLC 64G($) 4.84 4.84 4.87 5.09 5.18
상품 금($/oz) 1,368.3 1,370.6 1,361.6 1,336.0 1,675.8
은($/oz) 23.0 23.0 22.9 20.5 30.2
구리($/ton) 7,240.0 7,320.0 7,318.0 6,915.0 7,931.0
대두(USc/bu) 1,319.8 1,333.0 1,288.3 1,520.3 1,418.8
자료 : Datastream
글로벌 시장 지표
TONGYANG Research
섹터별 국내외 Top Tier 기업 비교
섹터 기업명 국가 시가총액 수익률 12개월 예상
PER(배)
12개월 예상
PBR(배)USD(억달러) KRW(억원) 주간(%) 월간(%)
IT
Apple 미국 4,564 5,108,448 0.8 17.8 12.9 3.7
Google 미국 2,897 3,242,398 -0.1 -4.5 20.1 3.3
Microsoft 미국 2,632 2,946,562 -2.3 -1.2 11.4 2.7
삼성전자 한국 1,648 1,848,607 -3.5 -1.4 6.2 1.4
에너지
Exxon Mobil 미국 3,804 4,257,732 -2.8 -8.9 11.4 2.2
PetroChina 중국 2,341 2,625,221 -6.3 -6.2 9.7 1.1
Chevron 미국 2,274 2,545,302 -3.6 -7.3 9.8 1.5
SK 이노베이션 한국 115 129,452 -6.0 -5.7 9.3 0.8
은행
Industrial & Commercial Bank of China 중국 2,255 2,529,249 -1.0 -0.5 5.4 1.0
China Construction Bank 중국 1,877 2,105,307 -1.7 7.4 5.5 1.1
HSBC Holdings 영국 2,011 2,254,664 -2.6 -5.6 11.2 1.1
신한금융지주 한국 167 187,783 -4.7 1.3 9.4 0.7
필수소비재
Wal-Mart Stores 미국 2,410 2,697,533 -3.7 -5.5 14.1 3.0
Nestle 스위스 2,150 2,410,861 -0.9 -1.5 17.9 3.1
Procter & Gamble 미국 2,176 2,435,200 -2.3 -2.3 18.5 3.3
KT&G 한국 89 100,224 -3.1 -3.3 12.8 1.8
헬스케어
Johnson & Johnson 미국 2,502 2,801,017 -2.1 -3.8 16.3 3.4
Pfizer Inc 미국 1,870 2,092,631 -2.7 -3.8 13.0 2.7
Roche Holding 스위스 2,233 2,504,207 1.3 3.1 16.0 9.8
유한양행 한국 19 21,580 -2.0 -8.3 22.5 1.8
통신
China Mobile 중국 2,145 2,405,098 -1.6 0.4 10.3 1.6
AT&T 미국 1,778 1,990,271 -3.7 -5.9 13.5 2.1
Vodafone Group 영국 1,442 1,617,208 -0.9 -1.5 11.8 1.3
SK 텔레콤 한국 150 167,951 -2.3 -6.3 9.0 1.3
철강
Nippon Steel & Sumitomo Metal 일본 276 309,819 -5.6 -4.0 11.8 1.0
ArcelorMittal 룩셈부르크 222 248,536 -3.5 3.4 - 0.4
Baoshan Iron & Steel 중국 109 122,741 -1.9 0.7 10.5 0.6
POSCO 한국 249 279,434 -4.3 3.1 13.2 0.7
산업재
General Electric 미국 2,404 2,691,259 -1.9 -5.0 14.2 2.0
Siemens 독일 968 1,085,473 -0.9 -1.2 15.4 2.3
United Technologies 미국 933 1,044,436 -3.2 -0.4 16.5 3.3
현대중공업 한국 142 159,600 -3.2 0.5 16.7 0.8
자동차
Toyota Motor 일본 2,113 2,369,615 -4.1 -6.8 10.8 1.4
Volkswagen 독일 1,107 1,241,559 -1.6 8.7 8.2 1.0
Honda Motor 일본 668 748,993 -4.5 -7.1 10.5 1.2
현대자동차 한국 448 502,230 -2.1 2.7 6.6 1.2
유틸리티
Duke Energy 미국 465 520,052 -4.7 -7.0 15.3 1.1
GDF Suez 프랑스 536 601,154 -1.6 6.1 12.2 0.7
National Grid 영국 430 481,986 0.0 -4.3 13.9 2.5
한국전력 한국 166 186,491 -1.5 0.2 46.6 0.4
주: 주간은 최근 5 영업일 전 종가대비 수익률, 월간은 최근 25영업일 전 종가대비 수익률
자료: Datastream
주식시장 지표
TONGYANG Research
2013.8.23
유가증권시장 주요지표
121228 130816 130819 130820 130821 130822
주가지표 KOSPI 1,997.05 1,920.11 1,917.64 1,887.85 1,867.46 1,849.12
등락 9.70 -3.80 -2.47 -29.79 -20.39 -18.34
등락률(%) 0.49 -0.20 -0.13 -1.55 -1.08 -0.98
시가총액(조원) 1,154 1,121 1,119 1,102 1,090 1,079
상승/하락 상승 479 354 369 123 169 124
하락 314 439 419 711 648 695
이동평균(MA) 5일 1,986 1,905 1,912 1,913 1,903 1,888
20일 1,970 1,904 1,906 1,906 1,904 1,901
60일 1,937 1,895 1,894 1,893 1,891 1,889
120일 1,921 1,931 1,931 1,930 1,929 1,927
이격도 5일 100.57 100.82 100.30 98.71 98.11 97.92
20일 101.38 100.87 100.62 99.03 98.06 97.26
투자심리선 (%, 10일) 70.00 50.00 40.00 40.00 40.00 40.00
거래량지표 거래량(만주) 30,293 34,850 30,212 35,035 41,124 42,595
5MA 40,777 33,108 33,481 34,538 35,511 36,763
20MA 39,364 32,704 32,616 32,583 32,877 33,396
거래대금 (억원) 32,991 37,729 33,456 42,621 43,119 42,841
VR (%, 20일) 246.75 131.42 132.24 106.27 84.16 67.13
ADR (%, 20일) 102.22 97.66 96.58 88.86 81.61 74.92
선물지표 KOSPI200 263.92 249.23 248.89 245.13 242.49 240.37
선물 최근월물 266.10 249.20 249.20 245.25 241.80 240.45
시장 Basis 2.18 -0.03 0.31 0.12 -0.69 0.08
코스닥 주요지표
121228 130816 130819 130820 130821 130822
주가지표 KOSDAQ 496.32 548.79 550.49 537.57 530.54 517.64
등락 4.24 -2.08 1.70 -12.92 -7.03 -12.90
등락률(%) 0.86 -0.38 0.31 -2.35 -1.31 -2.43
시가총액(조원) 109 127 128 125 123 120
상승/하락 상승 606 357 395 132 205 144
하락 306 565 513 818 734 811
이동평균(MA) 5일 487 551 550 548 544 537
20일 490 549 549 549 549 547
60일 506 542 541 541 540 539
120일 500 547 547 547 547 547
이격도 5일 102.00 99.57 100.04 98.15 97.59 96.39
20일 101.39 99.98 100.21 97.89 96.71 94.58
투자심리선 (%, 10일) 50.00 60.00 60.00 50.00 40.00 40.00
거래량지표 거래량(만주) 32,901 39,704 39,615 51,632 50,387 46,132
5MA 32,862 40,058 40,985 43,781 44,663 45,494
20MA 34,581 35,620 36,018 36,969 37,949 38,464
거래대금 (억원) 15,086 16,342 17,729 21,302 20,359 18,561
VR (%, 20일) 120.50 150.21 153.01 143.42 114.32 92.19
ADR (%, 20일) 94.81 89.19 89.03 83.23 78.09 71.98
주식시장 지표
TONGYANG Research
유가증권시장 매매동향
(억원) 투신 은행 보험 연기금 금융투자 기관합계 외국인 개인
매도 1981.87 467.94 1057.24 951.07 2297.57 7560.26 11322.47 23412.68
매수 2364.99 390.32 1188.76 1545.66 1747.39 8071.96 10363.76 23877.35
순매수(08/22) 383.12 -77.62 131.52 594.59 -550.18 511.7 -958.71 464.67
순매수(08/21) 130.42 -61.84 -136.28 580.62 300.88 814.35 -1,400.91 708.58
순매수(08/20) -1,717.98 -116.00 -641.55 157.52 -344.68 -2,968.78 2,997.87 29.08
누적 -1204.44 -255.46 -646.31 1332.73 -593.98 -1642.73 629.25 1202.33
년간 누적 -8963.36 -6678.26 9726.50 64363.09 16993.00 89946.92 -85914.45 1819.18
코스닥 매매동향
(억원) 투신 은행 보험 연기금 금융투자 기관합계 외국인 개인
매도 176.00 46.07 151.80 152.81 133.39 757.40 1206.49 16434.72
매수 303.56 26.17 53.75 168.39 288.96 935.29 1018.61 16450.64
순매수(08/22) 127.56 -19.9 -98.05 15.58 155.57 177.89 -187.88 15.92
순매수(08/21) 89.01 -1.53 -18.55 55.23 35.07 124.01 218.45 -234.36
순매수(08/20) 55.81 -17.94 -45.70 36.63 13.07 29.35 13.70 -26.17
누적 272.39 -36.35 -162.3 107.44 203.7 331.26 44.26 -244.6
년간 누적 4460.74 -574.43 431.47 4101.08 -511.06 5974.53 1221763.47 -10694.65
증시주변자금
(십억원) 121228 130814 130816 130819 130820 130821
고객예탁금 18,014 17,717 17,999 17,867 18,708 19,024
고객예탁금 회전율 26.7 33.8 30.0 28.6 34.2 33.4
신용융자잔고 유가증권시장 2,218 2,454 2,420 2,388 2,371 2,384
코스닥 1,712 2,209 2,210 2,208 2,204 2,201
미수금 124 118 151 149 169 169
국내주식형 68,319 69,357 69,161 69,168 68,948 68,746
주식형 (증감) (12년말 국내주식형) 26 -196 7 -220 -202
수익증권 해외주식형 26,068 22,744 22,717 22,689 22,656 22,629
(증감) (12년말 해외주식형) -22 -27 -28 -33 -27
주식혼합형 10,040 9,673 9,670 9,675 9,669 9,663
채권혼합형 19,204 23,551 23,549 23,553 23,559 23,584
채권형 수익증권 46,868 53,687 53,560 53,577 53,620 53,726
MMF 63,671 70,634 71,117 72,452 72,180 71,821
주: 주식형 수익증권 일별 증감분에는 펀드 결산에 따른 재투자 금액이 포함되어 있습니다.
주식시장 지표
TONGYANG Research
유가증권시장 기관 및 외국인 주요 매매 종목
순매도상위 (억원) 순매수상위 (억원)
기관 외국인 기관 외국인
KODEX 레버리지 678.9 KODEX 200 636.3 KODEX 200 614.2 한국전력 140.7
현대상선 148.1 현대상선 128.6 기아차 234.4 삼성전자 138.5
두산중공업 97.2 파워 K200 121.0 파워 K200 121.0 삼성SDI 91.4
삼성SDI 93.4 삼성전기 117.9 SK 하이닉스 110.3 SK 하이닉스 89.9
CJ 64.9 삼성전자우 106.7 삼성전자우 94.2 현대차2우B 89.4
신한지주 64.5 LG 생활건강 85.3 SK 85.2 현대모비스 83.6
현대모비스 58.4 기아차 80.0 현대차 63.1 CJ 57.4
현대차2우B 53.5 LG 전자 76.8 LG 화학 60.5 두산인프라코어 49.8
삼성전기 46.7 LG 화학 57.8 KODEX 인버스 58.3 롯데케미칼 49.1
삼성엔지니어링 43.7 SK 57.7 롯데케미칼 53.1 효성 45.8
코스닥 기관 및 외국인 주요 매매 종목
순매도상위 (억원) 순매수상위 (억원)
기관 외국인 기관 외국인
와이지엔터테인먼트 33.2 게임빌 56.2 농우바이오 186.2 성광벤드 17.3
서울반도체 20.1 심텍 14.1 위메이드 16.0 농우바이오 16.4
삼천리자전거 18.5 KH 바텍 13.3 엠케이전자 13.5 서울반도체 14.5
사파이어테크놀로지 16.3 씨티씨바이오 12.4 KH 바텍 10.2 셀트리온 13.7
팅크웨어 14.8 포스코 ICT 9.9 하림 10.2 사파이어테크놀로지 11.6
루멘스 14.0 한스바이오메드 8.4 게임빌 10.2 KG 이니시스 10.9
에스엠 9.7 이엘케이 8.2 매일유업 9.3 덕산하이메탈 10.1
바이오니아 9.6 이화전기 8.0 다음 8.9 파트론 9.2
덕산하이메탈 8.6 메디톡스 7.4 유진테크 8.3 휴맥스 8.5
씨젠 7.9 유진테크 7.1 솔브레인 8.0 오스템임플란트 7.1
주: 수급 관련 지표는 잠정치이며, 확정치는 익일 당사 홈페이지(www.myasset.com)에서 확인하실 수 있습니다.
상승/하락률 상위 종목
KOSPI200 KOSDAQ STAR INDEX (우량30종목)
상승 상위 하락 상위 상승 상위 하락 상위
종목 상승률(%) 종목 하락률(%) 종목 상승률(%) 종목 하락률(%)
동양기전 2.8 STX -9.2 에스에프에이 0.9 멜파스 -6.5
현대상선 2.5 무림P&P -7.7 CJ 오쇼핑 0.5 게임빌 -5.9
SBS 2.1 모토닉 -7.2 메가스터디 0.0 포스코 ICT -4.9
SKC 1.6 STX 엔진 -7.0 CJ E&M 0.0 메디포스트 -4.8
롯데케미칼 1.4 코리아써키트 -6.9 GS 홈쇼핑 -0.1 와이지엔터테인먼트 -4.5
한국전력 1.4 미래에셋증권 -6.8 파트론 -0.3 인터플렉스 -4.3
한솔제지 1.3 영진약품 -6.5 다음 -0.6 에스엠 -4.0
아모레G 1.3 동부하이텍 -6.5 태광 -1.0 안랩 -3.8
국도화학 1.2 송원산업 -5.9 성광벤드 -1.4 차바이오앤 -3.8
한라비스테온공조 1.1 두산중공업 -5.9 동서 -1.9 서부 T&D -3.7
주: 유가증권 시장은 KOSPI 200종목, 코스닥 시장은 KOSDAQ STAR INDEX 내 상승/하락률(%) 순위입니다.
선물옵션시장 지표
TONGYANG Research
2013.8.23
Market Data 프로그램 매매 동향 / 차익 거래 잔고 (단위 억원)
선물9월물 선물12월물 KOSPI200 KOSPI
시가 239.65 241.25 239.93 1,847.94
고가 241.35 242.55 241.63 1,858.50
저가 238.55 240.15 239.01 1,838.52
종가 240.45 241.85 240.37 1,849.12
전일대비 -1.35 -1.40 -2.12 -18.34
전일비 -0.56% -0.58% -0.87% -0.98%
거래량 214,707 307 거래량(천주) 425,947
미결제약정 118,332 4,722 거래대금(억원) 42,841
시장 Basis 0.08 장중평균 Basis -0.43
이론 Basis 0.39 이론가괴리율(%) -0.13
제1스프레드 1.45 SP 거래량 490
차익매수 102 차익순매수 매수차익잔고(추정치)
차익매도 1,252 -1,150 79,431
비차익매수 6,728 비차익순매수 매도차익잔고(추정치)
비차익매도 8,492 -1,764 51,035
230
240
250
260
270
280
1/17 3/13 5/6 6/28 8/21
0
2
4
6
8
10
12
순차익잔고(우) KOSPI200(좌)
매수차익잔고(우) 매도차익잔고(우)
(pt) (조원)
투자주체별 매매동향 투자주체별 선물 누적 포지션
-15,000
-10,000
-5,000
0
5,000
10,000
15,000
06/14 06/28 07/12 07/26 08/09
개인 외국인 기관(계약) 외국인 개인 기관
현물(억원) -1,018 342 570
선물(계약) 1,704 -1,474 -342
선물 누적 -10,769 5,213 4,468
콜옵션(계약) -5,037 -1,601 8,233
콜옵션 누적 8,126 44,206 -46,409
풋옵션(계약) 7,368 -4,929 -3,350
풋옵션 누적 16,106 -9,859 -1,157
Basis Trend & 일별 차익순매수 추이 외국인/개인 옵션 포지션 동향 (금액 기준)
-2,000
-1,500
-1,000
-500
0
500
1,000
1,500
5/27 6/18 7/9 7/30 8/21
-1.0
-0.5
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0일별차익순매수(좌) 이론Basis(우)
평균Basis(우)
(억원) (pt)
-20,000
-15,000
-10,000
-5,000
0
5,000
10,000
08/09 08/14 08/20
외국인 콜옵션 외국인 풋옵션
개인 콜옵션 개인 풋옵션
(백만원)
자료: KRX, 동양증권 리서치센터
선물옵션시장 지표
TONGYANG Research
Put Call Ratio Historical Volatility (30일) & VKOSPI
230
240
250
260
270
1/17 2/18 3/20 4/18 5/21 6/20 7/19 8/20
60
80
100
120
140
160PCR(우) KOSPI 200(좌)
거래대금 5MA기준
(% )(pt)
10
15
20
25
11/2 12/14 1/31 3/18 4/29 6/13 7/25
230
240
250
260
270역사적변동성(30일) VKOSPI(좌)
KOSPI200(우)(pt)(pt)
PCR 전일대비 5MA
거래량 기준 79.37 -13.96 89.54
거래대금 기준 131.69 -18.39 118.05
VKOSPI H.V 대표 Call I.V 대표 Put I.V
전일 16.32 15.53 14.10 17.50
증감 0.21 0.21 0.80 -0.20
주식선물시장 동향 (거래량 상위 10종목)
종목 기초자산 주식선물 거래대금 비율
가격 등락률 거래대금 가격 등락률 거래대금 거래량 미결제약정 베이시스 선물/현물(%)
SK 하이닉스 28,050 -0.53 102,221 28,150 -0.35 30,631 108,937 178,858 100 29.97
두산인프라코어 13,200 0.38 41,452 13,250 1.53 12,113 91,593 92,748 50 29.22
한국전력 29,050 1.4 67,711 29,000 1.22 12,074 41,620 82,334 -50 17.83
우리금융 10,750 -1.83 17,557 10,725 -1.61 3,182 29,591 87,091 -25 18.12
기아차 62,400 -0.95 79,884 62,350 -0.72 17,055 27,141 46,597 -50 21.35
대우증권 9,240 -2.12 9,527 9,280 -0.64 1,391 15,122 126,735 40 14.60
LG 디스플레이 28,200 -1.23 33,569 28,325 -0.79 3,968 14,025 59,982 125 11.82
현대차 228,000 -0.22 108,550 228,250 0 31,928 13,955 28,494 250 29.41
신한지주 39,600 -0.5 40,058 39,300 -1.5 4,717 12,070 33,797 -300 11.77
GS 건설 30,950 -2.98 21,014 31,000 -3.43 3,452 11,123 20,549 50 16.43
521,544 120,511 365,177 757,185 23.11
단위: 가격(원), 거래대금(백만원), 베이시스(원) / 등락률 (%) / 거래량, 미결제약정 (계약)
주식선물 베이시스 괴리율 투자주체별 주식선물 누적 포지션
-0.4%-0.2%0.0%0.2%0.4%0.6%0.8%1.0%1.2%
이마
트
LG
디스
플레
이
대우
증권
두산
인프
라코
어
SK
이노
베이
션
SK
하이
닉스
삼성
전자
현대
중공
업
GS건
설
PO
SC
O
현대
차
NH
N
현대
제철
LG
전자
대한
항공
기아
차
삼성
물산
한국
전력
-100,000
-50,000
0
50,000
100,000
6/14 6/28 7/12 7/26 8/9
외국인 개인 금융투자 투신(계약)
주: 베이시스 괴리율 = 베이시스 / 현물 종가 자료: KRX, 동양증권 리서치센터
