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www.pwc.es

Observatorio de la Industria Hotelera Española

Temporada de Invierno 2016-2017

www.cehat.com

Índice

Sección I: Índice OHE General ……………………………………………. 4

Sección II: Coyuntura y perspectivas macroeconómicas …………. 5

Índice OHE Macro …………………………………..………… 12

Sección III: Índice OHE Hotelero ……………..…………………………… 13

Desglose índice OHE Hotelero ……………………..…….. 14

Sección IV: Resumen …………………………………………………..………. 23

2Observatorio de la Industria Hotelera Española

Nota introductoria

• El OHE General se desglosa en dos índices parciales, el OHE Macroeconómico y el OHE Hotelero:

• El índice OHE Hotelero se obtiene como resultado de una encuesta enviada a las 54 asociaciones pertenecientes a CEHAT y refleja las expectativas de la tendencia del sector hotelero en España basándose en las expectativas de los empresarios hoteleros pertenecientes a dicha asociación, que engloban más de 1,2 millones de plazas hoteleras en España.

• El OHE Macroeconómico refleja la influencia de los principales factores macroeconómicos combinada con el resultado del Consenso Económico de PwC. El Consenso Económico trimestral de PwC recoge las expectativas de un pool de más de 300 expertos pertenecientes a empresas financieras y no financieras, universidades y centros de investigación, asociaciones empresariales y profesionales y otras instituciones (http://www.pwc.com/es/es/publicaciones/consenso-economico.jhtml).

• El índice OHE de Invierno mide las expectativas turísticas de dicha temporada, y siempre se ha de interpretar en comparación con el mismo período del año anterior. El Índice OHE puede tomar valores entre “0” y “100”, donde:

◦ Los valores entre 60 y 100 puntos reflejan expectativas positivas

◦ Los valores entre 40 y 60 puntos reflejan que no se esperan variaciones significativas

◦ Los valores entre 0 y 40 puntos reflejan expectativas negativas para el sector


52,3656,54

69,83

56,51

0

20

40

60

80

100

Invierno 2013 Invierno 2014 Invierno 2015 Invierno 2016

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Evolución OHE General

Sección IÍndice OHE General


Fuente: Elaboración propia

Para la temporada de Invierno 2016 no se esperan variaciones significativas, situándose el índice OHE en 56,51 puntos.

67,65 68,67 66,0257,47

0

20

40

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Evolución OHE Macroeconómico

Sección IICoyuntura y perspectivas macroeconómicasÍndice OHE MacroLa incertidumbre respecto a los resultados de las elecciones en España, así como las del referéndum del Brexit han contribuido a que no se esperen variaciones significativas en esta temporada.


• El índice parcial Macroeconómico se calcula en base a los 7 factores macroeconómicos que se considera influyen de forma más significativa en el turismo: el PIB, el IPC, la tasa de desempleo, el precio del petróleo, el tipo de cambio con el dólar americano y la libra esterlina, el tipo de interés y las expectativas de los expertos sobre la coyuntura económica española, europea y de la demanda de consumo de las familias españolas.


-6,0

-4,0

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2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Ta

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el

PIB

Fuente: The Economist Intelligence Unit

Histórico y perspectivas evolución PIB Reino Unido

Sección IICoyuntura y perspectivas macroeconómicasÍndice OHE Macro


Las expectativas de crecimiento del PIB en España están en torno al 3,1% para el 2016, siendo superiores a Alemania, Francia y UK, que muestra una tendencia de menor crecimiento debido al efecto del Brexit.

-6,0

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-2,0

0,0

2,0

4,0

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2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020


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IB

Histórico y perspectivas evolución PIB España

-6,0

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2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Histórico y perspectivas evolución PIB Alemania

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IB


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-4,0

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2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

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l P

IBHistórico y perspectivas evolución PIB Francia




Pese a que en España se prevén inflaciones negativas durante el 2016, se espera un cambio de tendencia en los próximos ejercicios que le acercará a sus socios europeos. En el Reino Unido, la inflación podría aumentar y situarse en niveles del 2% en el corto y medio plazo como consecuencia del Brexit1.

Nota: De acuerdo con el informe de PwC: “Leaving the EU: Implications for the UK Economy”, la salida de Gran Bretaña de la UE podría aumentar las barreras de entrada tanto de los productos como de los servicios importados, incrementando la presión sobre el precio de los mismos. Este escenario dependerá de las próximas negociaciones de UK con el resto de los socios comerciales.

-1,0

1,0

3,0

5,0

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Ta

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fla

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n

Histórico y perspectivas evolución inflación España

Fuente: The Economist Intelligence Unit-1,0

1,0

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2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

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Histórico y perspectivas evolución inflación Alemania


-1,0

1,0

3,0

5,0

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Ta

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in

fla

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n

Histórico y perspectivas evol. inflación Reino Unido

Fuente: The Economist Intelligence Unit-1,0

1,0

3,0

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2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

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Histórico y perspectivas evolución inflación Francia


-0,40

-0,20

0,00

0,20

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0,60

0,80

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1,20

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2011 2012 2013 2014 2015 2016F 2017F

Tip

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)

Histórico y perspectivas evolución tipo de interés

Reino Unido Zona Euro

Fuente: OCDE

0,00

0,20

0,40

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0,80

1,00

1,20

1,40

1,60

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Eq

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ale

nte

a 1€

Histórico y perspectivas evolución tipo de cambio

USD/EUR GBP/EUR

Fuente: European Central Bank /The Economist Intelligence Unit



Se espera que este año se aprecie el euro frente a la libra, reduciendo así el poder adquisitivo de los turistas británicos. Por otro lado, se espera que los tipos de interés sigan cayendo en la zona euro.

8

0

5

10

15

20

25

30

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

Ta

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de

De

se

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leo

%

Perspectivas evolución Desempleo

ES UK GER FR


Sección IICoyuntura y perspectivas macroeconómicasÍndice OHE MacroLa previsión sobre la evolución del desempleo sigue siendo favorable especialmente en España, donde se espera alcanzar una tasa del ~15% en 2020. Por otro lado, se prevé que el precio del petróleo siga repuntando levemente durante los meses de invierno, alcanzando los 50€ por barril Brent a finales de año.


Fuente: CME Group

0

20

40

60

80

100

120

140

ene

-11

may

-11

sep

-11

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-12

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-12

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-12

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-13

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-13

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-13

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-14

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-15

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-15

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-16

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-16

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-16

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-17

Pre

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ba

rril

Bre

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(€)

Histórico y prespectivas evolución precio del petróleo (Barril Brent)

Barril Brent (USD) Barril Brent (EUR)

55,8%

34,6%

9,6%

24,3%

59,8%

15,9%15,2%

59,0%

25,7%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Mejor Igual Peor

Perspectivas de la Economía en la UE a final de año

C.IV.15 C.I.16 C.II.16 C.IV.15 C.I.16 C.II.16 C.IV.15 C.I.16 C.II.16

Sección IICoyuntura y perspectivas macroeconómicasÍndice OHE MacroEn línea con el consenso anterior, el 59% de los expertos estima que la situación económica de la UE a finales de 2016 se mantendrá estable.


10

El Consenso Económico trimestral

de PwC recoge las expectativas de un pool de más de 300 expertos pertenecientes a empresas financieras y no financieras, universidades y centros de investigación, asociaciones empresariales y profesionales y otras instituciones.

Fuente: Consenso Económico PwC

53,0%

45,0%

2,0%

25,9%

65,7%

8,3%

36,6%

56,4%

6,9%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Mejor Igual Peor

Expectativas de evolución de la Demanda en España Consumo de las Familias próximos 6 meses





Un ~37% de los expertos consultados estima que la demanda de consumo en España mejorará en los próximos 6 meses frente a un 25,9% del consenso anterior.



25,0%

61,0%

14,0%7,4%

64,8%

27,8%

11,6%

65,1%

23,3%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Mejor Igual Peor

Perspectivas de la coyuntura española para los próximos 6 meses

Sección IICoyuntura y perspectivas macroeconómicasÍndice OHE MacroEl 65% de los expertos consultados opina que la coyuntura española se mantendrá igual en los próximos meses y el 23% estima que empeorará (frente al 27,8% del consenso anterior).






47,2752,50

71,10

56,18

0

20

40

60

80

100


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ler

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Evolución OHE Hotelero

Sección IIIÍndice OHE Hotelero


No se esperan variaciones significativas en esta temporada. Sin embargo, tampoco se alcanza un nivel de optimismo similar a la temporada anterior, que batió records históricos.

• El OHE Hotelero se obtiene como resultado de una encuesta enviada a las 42 asociaciones pertenecientes a CEHAT que engloban más de 1,2M de plazas hoteleras, recogiendo sus expectativas de evolución sobre los principales factores de la ocupación hotelera: número de pernoctaciones, oferta de plazas, duración de la estancia, precios de los alojamientos, esfuerzos promocionales de lasadministraciones públicas, esfuerzos publicitarios de los empresarios de establecimientos turísticos y su rentabilidad.

• Para la temporada de Invierno, el 2016 presenta una perspectiva más conservadora respecto a la del año pasado, sin esperar cambios significativos.


47,27

52,8951,22 48,58

52,62

35,4533,10 32,93

52,5050,30 48,34 48,00

56,75

51,49

44,37

57,15

71,1074,27

55,8648,46

81,82

60,90

68,0072,66

56,1853,13 53,49

51,19

64,03

50,9349,68

59,67

0

20

40

60

80

100

OHE Hotelero Pernoctaciones Oferta Plazas Estancia Media Precio medio Promocional Publicitario Rentabilidad

Índ

ice

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o

Evolución OHE Hotelero (desglose)

Sección IIIÍndice OHE Hotelero - desglose


Los principales subíndices no esperan variaciones significativas. Destaca la mejora del incremento del precio medio, como en la temporada anterior.


En cuanto al resto de subíndices, esperan mantenerse, empeorando ligeramente con respecto a la temporada anterior.

Invierno

‘13 ‘14 ‘15 ‘16

Invierno

‘13 ‘14 ‘15 ‘16

Invierno

‘13 ‘14 ‘15 ‘16

Invierno

‘13 ‘14 ‘15 ‘16

Invierno

‘13 ‘14 ‘15 ‘16

Invierno

‘13 ‘14 ‘15 ‘16

Invierno

‘13 ‘14 ‘15 ‘16

Invierno

‘13 ‘14 ‘15 ‘16



15

Fuente: CEHAT Hotel Monitor

Los ratios ADR y REVPAR1 han incrementado de forma significativa en el último ejercicio, superando en ambos casos los valores del 2008.

*

Nota1: Con el objetivo de mejorar la comparabilidad de los datos, la tarifa media por habitación ocupada (ADR, por sus siglas en inglés) y el ingreso por habitación disponible (REVPAR) han sido calculados ajustando el efecto de la inflación desde 2008.

Nota2:Los datos de noviembre y diciembre del 2016 se han obtenido mediante extrapolación de los datos del 2015, considerando el mismo crecimiento de los 10 primeros meses del 2016.

72,09

68,23

66,2165,26

64,29 64,61

67,37

70,59

74,08

58,00

60,00

62,00

64,00

66,00

68,00

70,00

72,00

74,00

76,00

€

ADR

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

40,86

35,15 35,49 36,6635,21 36,21

39,18

43,13

47,94

0,00

10,00

20,00

30,00

40,00

50,00

60,00

%

REVPAR

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 20162 2

52,89 50,30

74,27

53,13

0

20

40

60

80

100


Índ

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ler

o

(pa

rc

ial)

Evolución Pernoctaciones

0,5%

23,8%

10,7%3,4%

88,8%

72,8%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Españoles Extranjeros Españoles Extranjeros Españoles Extranjeros

Crecen Decrecen Se mantienen

Distribución de respuestas sobre perspectivas de llegadas según lugar de residencia

46,63 53,09 54,13

47,21 55,71

0

20

40

60

80

100

ESP ALEM UK FRA P.NORDICOS

Índice OHE perspectivas de pernoctaciones según lugar de residencia

66,51 68,7473,42

20

40

60

80

Invierno 2013 Invierno 2014 Invierno 2015

Mil

lon

es

de

p

er

no

cta

cio

ne

s

Histórico de Pernoctaciones

Pernoctaciones de Residentes en España y extranjero

Sección IIIÍndice OHE Hotelero¿Cómo cree que va a evolucionar el número de pernoctaciones de los huéspedes de su alojamiento durante la temporada de Invierno 2016?


Fuente: Elaboración propia Fuente: INE

Nota: Los ejercicios hacen referencia a los meses de noviembre 2016, diciembre 2016, enero 2017 y febrero 2017.

Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia

51,22 48,3455,86 53,49

0

20

40

60

80

100


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ler

o

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ial)

Evolución Oferta de Plazas

7,0%0,0%

93,0%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Mayor Menor Igual

Distribución de las respuestas para la Oferta Hotelera

Sección IIIÍndice OHE Hotelero¿Cómo cree que va a evolucionar la oferta hotelera de su zona en cuanto al número de plazas?



Provincias donde se espera un aumento

de la oferta hotelera

Provincias donde se espera una

disminución de la oferta hotelera

Leyenda



DistribuciónGeográfica

de las respuestas

para la Oferta

Hotelera

48,58 48,00 48,46 51,19

0

20

40

60

80

100


Índ

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OH

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ler

o

(pa

rc

ial)

Evolución Estancia Media

0,0%13,1% 8,6%

1,3%

91,4% 85,6%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Españoles ExtranjerosEspañoles ExtranjerosEspañoles Extranjeros

Crecen Decrecen Se Mantienen

Distribución de las respuestas para la Estancia Media





¿Cómo cree que evolucionará la estancia media de sus huéspedes?

Provincias donde se

espera un aumento de la

Estancia Media

Provincias donde se

espera una disminución

de la Estancia Media

Distribución Geográfica de las respuestas para la Estancia Media

Leyenda

Nota: Sólo se ilustran aquellas provincias que presentan variaciones en estancia media tanto en españoles como en extranjeros. Las únicas provincias que presentan aumentos son Alicante y Tenerife, en el segmento extranjero, si bien esta última presenta una disminución en el segmento español.

8,0% 9,6% 0,5% 3,3% 0,0%13,1%

0,0% 7,4%

3,7% 0,9% 3,9% 3,9% 26,5% 10,7% 26,5% 19,1%

88,3% 89,4% 95,6% 92,8%73,5% 76,3% 73,5% 73,5%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Esp Extr Esp Extr Esp Extr Esp Extr

Menos de 3 días Entre 3 y 7 días Entre 7 y 15 días Más de 15 días

Distribución de las respuestas para la duración de la estancia

crece decrece se mantiene

52,6256,75

81,82

64,03

0

20

40

60

80

100

Invierno 2013 Invierno 2014 Invierno 2015 Invierno 2016Índ

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ler

o

(pa

rc

ial)

Evolución Precio Medio

90,43 91,86

96,18

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

80828486889092949698

Invierno 2013 Invierno 2014 Invierno 2015

Va

ria

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(%

)

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ler

os

(Ba

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20

08

)

Histórico de Precio Medio

Dato base Tasa de variación interanual

29,7%

1,7%

68,6%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Mayor Menor Igual

Distribución de las respuestas para el Precio Medio






Distribución Geográfica de las respuestas para el Precio Medio

Provincias donde se

espera un incremento

del Precio Medio

Provincias donde se

espera una

disminución del Precio

Medio

Leyenda


Fuente: INE Nota: Los ejercicios hacen referencia a los meses de junio, julio, agosto y septiembre.

¿Cómo estima que va a evolucionar el precio medio de la habitación de su empresa de alojamiento?

33,10

44,37

68,00

49,68

0

20

40

60

80

100


Índ

ice

OH

E H

ote

ler

o

(pa

rc

ial)

Evolución Esfuerzo Publicitario

35,45

51,4960,90

50,93

0

20

40

60

80

100


Índ

ice

OH

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ler

o

(pa

rc

ial)

Evolución Esfuerzo Promocional de las Administraciones Públicas

7,1% 7,8%

85,1%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Mayor Menor Igual

Distribución de las respuestas para el esfuerzo Publicitario

18,01% 21,40%

60,59%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Mayor Menor Igual

Distribución de las respuestas para el esfuerzo Promocional de Las Administraciones Públicas




¿Cómo cree que evolucionará el esfuerzo promocional en comparación con la misma temporada del año anterior?



7,4% 5,6%

87,0%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Mayor Menor Igual

Distribución de las respuestas para el esfuerzo Promocional de Las Administraciones Públicas

32,93

57,15

72,66

59,67

0

20

40

60

80

100


Índ

ice

OH

E H

ote

ler

o (

pa

rc

ial)

Evolución Rentabilidad

23,8%

0,0%

21,0%

1,7%

24,5%

1,7%

74,5% 75,5% 77,3%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Ingreso Coste Rentabilidad

Distribución de las respuestas para la Rentabilidad

se mantiene empeora mejora

Sección IIIÍndice OHE Hotelero¿Cómo cree que evolucionará la rentabilidad de su empresa de alojamiento (sin costes financieros)?



A pesar de las expectativas negativas sobre el comportamiento de los costes, el mayor incremento en la mejora de los ingresos estimados favorece el optimismo sobre la rentabilidad para 2016.


22

Áreas en las que se cuenta con mayor grado de externalización /subcontratación

41,7%

58,3%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Sí No

¿Más del 50% de la ocupación la llevan a cabo mayoristas?


100,0%

0%0%

20%

40%

60%

80%

100%

Sí No

¿Recurren los establecimientos de su zona a externalizaciones / subcontrataciones de

servicios?




¿Cómo cree que se distribuye la gestión de la ocupación hotelera?1)

Sistemas de información

5%

Administración

16%

Mantenimiento

5%

Limpieza

16%

Atención al cliente

5%

Restauración

53%

1) Estas variables no forman parte del cálculo del índice hotelero

47,2752,50

71,10

56,18

0

20

40

60

80

100


Índ

ice

OH

EH

ote

ler

o

Evolución OHE Hotelero


Sección IVResumenPara la temporada de Invierno 2016, tanto las expectativas macroeconómicas como las hoteleras no presentan variaciones significativas, situándose en niveles de estabilización.

Observatorio de la Industria Hotelera Española23

67,65 68,67 66,0257,47

0

20

40

60

80

100


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Ma

cr

oe

co

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Evolución OHE Macroeconómico

52,3656,54

69,83

56,51

0

20

40

60

80

100


Índ

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Evolución OHE General

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