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NUEVAS TENDENCIAS Y RETOS EN LA INDUSTRIA DE LAS
MICROFINANZAS EN CENTROAMÉRICA
Claudio González-VegaThe Ohio State University
Tercera Conferencia Centroamericana de Microfinanzas
Nuevos Retos: Entorno, Innovación e Impacto
RedcamifTegucigalpa, 16 de agosto de 2006
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► Complejidad de los problemas del desarrollo y los retos de laprofundización financiera:
■ dimensiones múltiples,
→ soluciones múltiples■ barreras interconexas,
→ acciones interconexas
Diversidad y Cooperación
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▲ Complejidad
► Importan diversas condiciones iniciales
■ geografía
■ historia
■ cultura
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▲ Complejidad
► No existe una receta única
■ dados recursos escasos,señalar prioridades
“economizar”
■ mantener coherencia
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▲ Complejidad
► Lecciones comogeneralizaciones
● principios transferibles
► Aprendizaje local
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Aprendizaje
● La reducción de los costos de los servicios financierosy la ampliación de la frontera provienendel aprendizaje(learning by doing)
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Aprendizaje
● La reducción de los costos y ampliación de la frontera provienen de la acumulación de información, tanto sobre el entorno en que se opera como sobre diversas categorías de clientes y los riesgos correspondientes
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● Aprendizaje
La reducción de los costos y ampliación de la frontera provienen de la experimentación, hasta que las tecnologías de crédito son adaptadas eficientemente a las condiciones locales.
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Logros no imaginados
► Cobertura
► Sustentabilidad
► Profundización financiera
► Bienestar
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MICROFINANZAS EXITOSAS
► las microfinanzas han contribuido sustancialmente a mejorar el bienestar de poblaciones pobres y excluidas
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MICROFINANZAS EXITOSAS
En algunos países,
► las microfinanzas han mostrado un desempeño sobresaliente
► el desarrollo de lasmicrofinanzas ha continuadoa pesar de crisis financieras
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MICROFINANZAS EXITOSAS
En algunos países,
► las microfinanzas hanestado señalando el estilo deseable y posible del sistema financiero del futuro
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Cartera(Millones
USD)
REDIMIF Guatemala 20 151.201 87.6 57% 67%ASOMI El Salvador 10 57.025 58.2 71% 63%REDMICROH Honduras 25 165.879 55.0 72% 30%ASOMIF Nicaragua 21 298.774 149.2 62% 47%REDCOM Costa Rica 22 20.000 41.0 34% 52%TOTAL 98 692.879 391.0 68% 52%
% de Mujeres
% de Cartera
RuralRedes País
No. IMF Afiliadas
No. de Clientes
Fuente: Redcamif
Resumen de Cartera(Diciembre 2005)
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Comparación de carteras por países(Diciembre 2005)
Fuente: Redcamif
Max Min Promedio
REDCOM Costa Rica 22 19,010 65 2,545 ASOMI El Salvador 10 26,052 163 5,817 REDIMIF Guatemala 20 31,976 307 4,611 REDMICROH Honduras 25 9,974 89 2,471 ASOMIF Nicaragua 21 34,645 632 7,107 TOTAL 98 34,645 65 4,433
No. IMF Afiliadas
CARTERA (Miles de US Dólares)Redes País
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DISTRIBUCION DE IMF (Dic-05)(No. de clientes frente a volumen de cartera)
Fuente: Construido con información de Redcamif
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Indice de Herfindal
IMF Más Grande
2 IMF Más Grandes
3 IMF Más Grandes
REDCOM Costa Rica 22 3,396 47 81 84 ASOMI El Salvador 10 3,003 45 73 85 REDIMIF Guatemala 20 2,115 36 62 69 REDMICROH Honduras 25 978 18 33 44 ASOMIF Nicaragua 21 1,088 23 37 47
Redes PaísNo. IMF
Afiliadas
Coutas de Mercado (% Cartera)
Fuente: Construido con información de Redcamif
Indices de Concentración de Cartera por Países(Diciembre 2005)
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Desafíos graves
► Expansión de la frontera
► Robustez
► Autonomía
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Desafíos
(1) ¿cómo lograr una mayor expansión de la frontera
“llegar donde no se ha llegado”
“llegar con lo que no se ha llegado”
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Frontera:
separa lo que es alcanzablede lo que no es alcanzable:
► números y ubicación de clientes ► tipos de clientes ► clases de servicios financieros ► características de las transacciones ► volúmenes intermediados
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0 Más pobres
Menos pobres
a
b
Frontera de Servicios Financieros
c
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Desafíos
acelerarexpansiones selectivas de la frontera de servicios financieros en diversas dimensiones de la cobertura
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Desafíos
► COBERTURA:
● Amplitud● Profundidad● Variedad
● Calidad ● Costo● Permanencia
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0 20 25 Más pobres
Menos pobres
b
Expansión Selectiva de la Frontera de Servicios Financieros
d40
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Desafíos
(1) mayor expansión de la frontera
“hace falta lo más difícil”
● lo remoto ● lo desconocido ● lo covariante
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Desafíos
“hace falta lo más difícil”
► remoto ● costos de transacciones
► desconocido ● información
► covariante ● riesgo sistémico
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El reconocimiento que los servicios financieros soncostosos implica:
1. Identificar correctamente los obstáculos a las transacciones financieras
2. Encontrar instrumentos apropiados para superarlos
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Desafíos
(2) Lograr robustez
“capacidad para resistir (sobrevivir) los embates (inciertos) del futuro”
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Desafíos
(2) Lograr robustez
“podemos usar las lecciones del pasado pero ... el entorno es ahora más difícil ”
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Desafíos
(2) Lograr robustezfrente a eventos sistémicos
● inestabilidad macroeconómica ● disturbios políticos ● desastres naturales ● transformación estructural
(globalización) ● competencia y saturación
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SUSTENTABILIDAD
• vocación por la clientela meta
• vocación de permanencia
logro de objetivos de largo plazo
Robustez implica pero no es sólo
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SUSTENTABILIDAD
► Compromiso con el futuro
► Nudo que amarra incentivos”
► Escudo protector
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SUSTENTABILIDAD
importa como fuente de la
estructura de incentivos:
• deudores
• depositantes
• financiadores
• gerentes
• personal
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AUTO-SUSTENTABILIDAD
es el “empoderamiento”
de la institución
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Desafíos
(3) Consolidar autonomíarequiere aceptar que:
El combate a la pobrezano puede descansarúnicamente en las microfinanzas
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Desafíos
(3) Consolidar autonomíarequiere aceptar que:
Las contribuciones delas microfinanzas al desarrollo económicoy social van más alládel combate a la pobreza
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Desafíos
(3) Consolidar autonomíarequiere reconocer:
las dificultades en la producción de servicios financieros
ignorar las dificultades ocasiona riesgo político(politización)
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► Meta:
¿ cómo pasar de una visión de los servicios financieros como capital político, para beneficio privado de unos pocos privilegiados, a una visión de los servicios
financieros como capital social, al alcance de muchos, quienes
generan demandas legítimas por diversos tipos de servicios ?
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2006
momento críticoen el ciclo histórico de las microfinanzasen el mundo
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Post - 2005
¿hacia dónde vamos?
► Ingenuidad (romántica)
► Complacencia (triunfalista)
► Análisis crítico
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Objetivos generales:
Examinar:
► contribuciones de (micro) finanzas al desarrollo económico y social
► tendencias en la evolución institutional de las microfinanzas
► papel de diversos actoresen los procesos de profundización financiera
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Objetivo particular:
identificar la contribución potencial
de las microfinanzas como un componente crítico de
los procesos de profundización financiera
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Objetivo particular:
identificar la contribución de las microfinanzas como un componente crítico de la profundización financiera
► al ser capaces de expandir (selectivamente) la prestación de servicios financieros en ciertas dimensiones difícilesy políticamente importantes
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Objetivo particular:
analizar la evolución de las microfinanzas como una manera de completar la
profundización financiera
►► al ser capaces de incrementar la amplitud y la profundidad de la cobertura de las finanzas
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Bancos s/BMF
Cooperativas
Mutuales
OMF
Otros FFP
JUN/1999
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
350,000
400,000
450,000
500,000
Mile
s de
Dól
ares
Am
eric
anos
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
Mill
ones
de
Dól
ares
Am
eric
anos
(Esc
ala
Ban
cos)
1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Evolución Cartera Bruta
BOLIVIA
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BancoSol
Los Andes
FIE
EcoFuturo
PRODEM
0
20
40
60
80
100
120
140
160
Mill
ones
de
Dól
ares
Am
eric
anos
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
(En Millones de Dólares Americanos)
OMFEvolución de Cartera Bruta
BOLIVIA
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Objetivo particular:
examinar las características de las microfinanzas como un proceso precursor de la evolución futura de laprofundización financiera
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Objetivo particular:
examinar las microfinanzas como precursor de la evolución futura de laprofundización financiera
►►► al representar maneras de ofrecer servicios financieros que reflejan mejor las nuevas formas de generar y de acumular riqueza
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LAS FINANZAS IMPORTAN
► La profundización financiera contribuye a la modernización y transformación estructural de
la economía, al crecimiento del ingreso y
a la estabilización del consumo
![Page 50: NUEVAS TENDENCIAS Y RETOS EN LA INDUSTRIA DE LAS MICROFINANZAS EN CENTROAMÉRICA Claudio González-Vega The Ohio State University Tercera Conferencia Centroamericana](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022061303/54f600694a79595c208b46f6/html5/thumbnails/50.jpg)
NIVEL MACROECONÓMICO
► asignación de recursos
(productividad)
► acumulación de capital
(activos productivos)
► estabilización del ingresoy del consumo
► reducción de los costos delmanejo del riesgo
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Intermediación financiera► reasignación de recursos
según ventajas comparativas entre unidades deficitarias (oportunidades)y unidades superavitarias (dotaciones)
► inclusión en los frutos del crecimiento(romper trampas de pobreza)
► mejora en instrumentos para manejo de riesgo
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NIVEL MICROECONÓMICO
► manejo de decisiones y escogencias
inter-temporales (ahorro/inversión)
► reducción de los costos de
transacciones en todos los mercados
► acumulación de reservas para
precaución y especulación
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Desafío
acelerar la expansión de la frontera financiera
“hace falta lo más difícil”
● lo “remoto” ● lo “desconocido” ● lo “covariante”
![Page 54: NUEVAS TENDENCIAS Y RETOS EN LA INDUSTRIA DE LAS MICROFINANZAS EN CENTROAMÉRICA Claudio González-Vega The Ohio State University Tercera Conferencia Centroamericana](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022061303/54f600694a79595c208b46f6/html5/thumbnails/54.jpg)
Barreras
► Pobreza
► Fallas del gobierno
► Dispersión
► Distancia
► Covarianza
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► Pobreza
● tamaño mercados● limitaciones de acceso● exclusión● capital humano● baja productividad
● garantías
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Romper barreras a la intermediación
► Pobreza
● infraestructura● innovaciones● inversión capital humano● instituciones● incentivos
las mismas fuentes de integraciónde mercados, crecimiento y
profundización financiera
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► Fallas del gobierno
▲ Represión financiera
▲ Captura de subsidios
▲ Politización
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Romper barreras a la intermediación
► Fallas del gobierno
▲ abandonar políticasdañinas
▲ crear “andamiaje” institucional conbienes públicos
▲ cautela extrema con nuevas intervenciones
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► Dispersión
≡ baja densidad+
costos fijos
altos costos ● por transacción● por dólar
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► Distancia
● costos de transacción♦ manejo♦ reducción riesgo
● información opaca
● coordinación
● verificación
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► Covarianza
● estacionalidad
● riesgo sistémico
● oportunidades de intercambio
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riesgo idiosincrásico:
• propio de un hogar-empresa particular
• individualizado • diversificable
riesgo sistémico:
• generalizado, común a todos • elevada covarianza • no diversificable
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institución clientediversificada potencial
distancia
riesgosistémico
Dilema central de diseño
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► Distancia y riesgo
▲ uso de agentes con ventajas de información(aprovechar proximidad)
● empleados● bancos comunales● alianzas
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coordinación información
diversificación agente cliente(banco comunal)
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tercero
contratos cliente institucióndiversificada
grupo
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Posibilidad de intermediación
▲ tecnología financiera que permitareducción de costosy reducción de riesgos
▲ solución a los problemasde “agencia”
▲ influencia de“contratos laterales”
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Mecanismos de reducción de costos:
● economías de escala
▪ a nivel global▪ a nivel de agencia▪ a nivel del cliente
● economías de ámbito(producción conjunta)
![Page 69: NUEVAS TENDENCIAS Y RETOS EN LA INDUSTRIA DE LAS MICROFINANZAS EN CENTROAMÉRICA Claudio González-Vega The Ohio State University Tercera Conferencia Centroamericana](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022061303/54f600694a79595c208b46f6/html5/thumbnails/69.jpg)
Mecanismos de reducción de costos:
● diversificación
▪ a nivel global▪ a nivel de agencia
(banco comunal)▪ a nivel del cliente
● control interno(incentivos compatibles)
![Page 70: NUEVAS TENDENCIAS Y RETOS EN LA INDUSTRIA DE LAS MICROFINANZAS EN CENTROAMÉRICA Claudio González-Vega The Ohio State University Tercera Conferencia Centroamericana](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022061303/54f600694a79595c208b46f6/html5/thumbnails/70.jpg)
Mecanismos de reducción de costos:
● especialización
▪ desarrollo de ventajas comparativas
● aprendizaje
![Page 71: NUEVAS TENDENCIAS Y RETOS EN LA INDUSTRIA DE LAS MICROFINANZAS EN CENTROAMÉRICA Claudio González-Vega The Ohio State University Tercera Conferencia Centroamericana](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022061303/54f600694a79595c208b46f6/html5/thumbnails/71.jpg)
Centroamérica
► Heterogeneidad
► entorno socioeconómico
■ tipos de clientes
► macro regulatorio■ tipos de
operaciones► estructura del
sistema financiero■ tipos de entidades
![Page 72: NUEVAS TENDENCIAS Y RETOS EN LA INDUSTRIA DE LAS MICROFINANZAS EN CENTROAMÉRICA Claudio González-Vega The Ohio State University Tercera Conferencia Centroamericana](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022061303/54f600694a79595c208b46f6/html5/thumbnails/72.jpg)
Fuente: FMI
![Page 73: NUEVAS TENDENCIAS Y RETOS EN LA INDUSTRIA DE LAS MICROFINANZAS EN CENTROAMÉRICA Claudio González-Vega The Ohio State University Tercera Conferencia Centroamericana](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022061303/54f600694a79595c208b46f6/html5/thumbnails/73.jpg)
Economías por tamaño del PIB (2005)
Fuente: Banco Mundial
Ranking Mundial Latinoamérica y El Caribe
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PIB per cápita (US Dólares)
2000 2003 2004
Bolivia 1,000 920 960 Costa Rica 3,700 4,130 4,470 Guatemala 1,740 1,960 2,190 El Salvador 2,000 2,180 2,320 Honduras 860 970 1,040 México 5,110 6,290 6,790 Nicaragua 750 770 830 LA + Caribe 3,680 3,274 3,576
Fuente: Banco Mundial
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Fuente: Banco Mundial (2006 World Development Indicators)
Latinoamérica y El Caribe: Datos de la Región
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Crecimiento del PIB (%)
2000 2003 2004
Bolivia 2.5 2.8 3.6 Costa Rica 1.8 6.5 4.2 Guatemala 3.6 2.1 2.7 El Salvador 2.2 1.8 1.5 Honduras 5.8 3.5 4.6 México 6.6 1.4 4.4 Nicaragua 4.1 2.3 5.1 LA + Caribe 4.0 2.0 5.9
Fuente: Banco Mundial
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El poder del crecimiento
Año País A País B
2000 1,000
2005 1,051
2010 1,105
2020 1,220
2050 1,645
1 percent year
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El poder del crecimiento
Año País A País B
2000 1,000 1,000
2005 1,051 1,403
2010 1,105 1,967
2020 1,220 3,870
2050 1,645 29,457
1 percent 7 percent
![Page 79: NUEVAS TENDENCIAS Y RETOS EN LA INDUSTRIA DE LAS MICROFINANZAS EN CENTROAMÉRICA Claudio González-Vega The Ohio State University Tercera Conferencia Centroamericana](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022061303/54f600694a79595c208b46f6/html5/thumbnails/79.jpg)
Sector Agrícola (% del PIB)
2000 2003 2004
Bolivia 15.0 15.4 15.6 Costa Rica 9.5 8.7 8.5 Guatemala 22.8 22.7 22.5 El Salvador 10.5 9.1 9.5 Honduras 16.2 13.6 .. México 4.2 3.9 4.1 Nicaragua 20.9 18.7 19.2 LA + Caribe 6.6 8.4 8.6
Fuente: Banco Mundial
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2000 2003 2004
Bolivia 132 214 269 Costa Rica 283 464 533 Guatemala 137 248 350 El Salvador 218 286 402 Honduras 71 104 153 México 270 454 545 Nicaragua 51 128 177 LA + Caribe 266 400 497
Subscriptores de teléfonos fijos ymóviles (por cada 1000 habitantes)
Fuente: Banco Mundial
![Page 81: NUEVAS TENDENCIAS Y RETOS EN LA INDUSTRIA DE LAS MICROFINANZAS EN CENTROAMÉRICA Claudio González-Vega The Ohio State University Tercera Conferencia Centroamericana](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022061303/54f600694a79595c208b46f6/html5/thumbnails/81.jpg)
2000 2003 2004
Bolivia 14 35 39 Costa Rica 58 216 235 Guatemala 7 46 62 El Salvador 11 83 87 Honduras 9 27 32 México 52 120 135 Nicaragua 10 19 23 LA + Caribe 38 98 115
Usuarios de Internet(por cada 1000 habitantes)
Fuente: Banco Mundial
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Fuente: Banco Mundial
Rural Urbana Nacional Rural Urbana Nacional
Año Encuesta % % % Año Encuesta % % %
Bolivia 1997 77.3 53.8 63.2 1999 81.7 50.6 62.7Costa Rica 1992 25.5 19.2 22.0El Salvador 1992 55.7 43.1 48.3Guatemala 1989 71.9 33.7 57.9 2000 74.5 27.1 56.2Honduras 1992 46.0 56.0 50.0 1993 51.0 57.0 53.0Mexico 1988 10.1Nicaragua 1993 76.1 31.9 50.3 1998 68.5 30.5 47.9
Población por debajo de la línea de pobrezaLínea de Pobreza Nacional
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Fuente: Banco Mundial
Población debajo Brecha a Población debajo Brecha a
$1 por día $1 por día $2 por día $2 por día
Año Encuesta % % % %
Bolivia 1999 (a) 14.4 5.4 34.3 14.9Costa Rica 2000 (b) 2.0 0.7 9.5 3.0El Salvador 2000 (b) 31.1 14.1 58.0 29.7Guatemala 2000 (b) 16.0 4.6 37.4 16.0Honduras 1999 (b) 20.7 7.5 44.0 20.2Mexico 2000 (a) 9.9 3.7 26.3 10.9Nicaragua 2001 (a) 45.1 16.7 79.9 41.2
(a) Sobre gastos, (b) sobre ingresos
Línea de Pobreza InternacionalPoblación por debajo de la línea de pobreza
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Desigualdad en América Desigualdad en América LatinaLatina
![Page 85: NUEVAS TENDENCIAS Y RETOS EN LA INDUSTRIA DE LAS MICROFINANZAS EN CENTROAMÉRICA Claudio González-Vega The Ohio State University Tercera Conferencia Centroamericana](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022061303/54f600694a79595c208b46f6/html5/thumbnails/85.jpg)
Centroamérica
► Sistema financiero
■ regionalización
● Banco Uno
● Banco Cuscatlán
● Banpro/Banco Promérica
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Centroamérica
► Sistema financiero
■ internacionalización● Banitsmo →
Banco Salvadoreño
HSBC → Banitsmo● Scotia Bank →
Interfin
● GE → BAC
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Centroamérica
► Sistema financiero
► Cobertura crédito de consumo
● GE Capital● Electra/Grupo
Azteca● competencia
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Centroamérica
► Sistema financiero
► crédito de consumo
● asalariados● técnicas
paramétricas● competencia
trabajadores independientes?
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Centroamérica
► Sistema financiero
■ regreso de la banca estatal
de desarrollo
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Centroamérica
■ Competencia
■ Desplazamiento
BANCOS
ESTADO
OMF
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Centroamérica
■ Competencia►Tecnología
■ Desplazamiento►Robustez
BANCOS
ESTADO
OMF
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Tendencias de la banca del primer mundo Los países desarrollados han visto: “4 C”
[1] contraerse el número de bancos (competencia)
[2] aumentar las cuotas de mercado de los bancos más grandes (consolidación)
[3] aumentar integración con mercados financieros internacionales (conexión)
[4] desvanecerse las diferencias entre tipos de entidades financieras (convergencia)
![Page 93: NUEVAS TENDENCIAS Y RETOS EN LA INDUSTRIA DE LAS MICROFINANZAS EN CENTROAMÉRICA Claudio González-Vega The Ohio State University Tercera Conferencia Centroamericana](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022061303/54f600694a79595c208b46f6/html5/thumbnails/93.jpg)
Factores detrás de la transformación
1. Clientes:
►Cambios y sofisticación de preferencias:
Productos tradicionales poco atractivos
Quieren mayor rendimiento y bajo riesgo
Bancos forzados a innovar: productos e
instituciones
►Mayor transparencia en la información
y capacidad de hacer arbitrajes
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Factores detrás de la transformación
2. Cambios Tecnológicos:
Avances en manejo de información y
comunicaciones han alterado el negocio:
Servicios automatizados
Servicios con mayor valor agregado
Pagos electrónicos originados por el
cliente
Sistemas de minería de datos
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Factores detrás de la transformación
3. Cambios Regulatorios:
►Políticas monetarias
Supervisión prudencial
►Supervisión figuras institucionales
Supervisión de la actividad
►Mayor revelación de información y mayores
controles prudenciales:
Operaciones en Balance
Fuera de Balance
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Factores detrás de la transformación
4. Globalización:
►Más fácil transferir información
►Negociar con bancos fuera de las fronteras
▲ Oportunidades para operadores eficientes
▼ Amenazas para los ineficientes, los que se resisten al cambio
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Los bancos y las pequeñas empresas
•Voluntad y capacidad de pago: información opaca
•Necesidad de diversas fuentes de información:
Información dura
Información blandacostocreardatosduros
tamaño empresa
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Tecnologías crediticias bancarias
Financiamiento basado en:
1.Estados financieros
2.Activosinventariospropiedades
3.Sistemas paramétricos
1.Relaciones
• Información dura
• Recolectada para
cada operación
• Información blanda
• Recolectada en el
tiempo (contactos)
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Tecnologías crediticias bancarias
► Costo de generar información independiente del tamaño del préstamo
costocreardatosduros
tamaño empresa
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Tecnologías crediticias bancarias
Financiamiento basado en:
1. Estados financieros
2. Activos
3. Sistemas paramétricos
4. Relaciones
Avance tecnológico en
información y
comunicaciones
reduce los costos
• Innovaciones en
tecnología de crédito
• Infraestructura
• Aprendizaje
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Tecnologías crediticias y cambios en la industria
4-C estandarización de procesos
Transformación de procesos
–plataformas humanas automáticas
–mayor frecuencia contacto, pero más
distante e impersonal
Favorecen tecnologías que usan
información dura
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Tecnologías crediticias y cambios en la industria
4-C estandarización de procesos
Banca de relaciones produce
deseconomías organizacionales,
problemas de agencia
Banca se aleja del nicho de las
microfinanzas
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Tecnologías crediticias y cambios en la industria
la proporción de pequeñas empresasque pueden ser atendidas con tecnologías bancarias basadas en información duraes marginal
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Tecnologías crediticias y cambios en la industria
la proporción de pequeñas empresas bancable es marginal
► falta de mercados de información
► deficiencias en los sistemas de derechos de propiedad
![Page 106: NUEVAS TENDENCIAS Y RETOS EN LA INDUSTRIA DE LAS MICROFINANZAS EN CENTROAMÉRICA Claudio González-Vega The Ohio State University Tercera Conferencia Centroamericana](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022061303/54f600694a79595c208b46f6/html5/thumbnails/106.jpg)
• Pocas entidades tienen información suficiente para crear credit scores: Masa insuficiente de buenos y malos
clientes Series históricas insuficientes Información construida, mayor sesgo de
medición Variables que no se recogen Información no sistematizada
¿Y el credit scoring?
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• Dificultades para adecuarse al entorno de PyME:
– Selecciona mirando el pasado
– Poca flexibilidad de ajuste a entornos cambiantes
• No ofrece ventajas comparativas frente a tecnologías tradicionales de microfinanzas. Al contrario, tal vez se enfrenta a ellas …
¿Y el credit scoring?
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Credit ScoringTecnología de crédito de las
microfinanzas
Minimizar la aceptación de malos clientes Minimizar el rechazo de buenos clientes
Basada en características objetivas del cliente
Basada en características subjetivas del cliente
La rentabilidad se apoya en las propiedades estadísticas de la
distribución de clientes
La rentabilidad se apoya en lel análisis individual de clientes
Tolerante con la mora Intolerante con la mora
Relación impersonal y distante con los clientes
Relación personal y estrecha con los clientes
Ventaja comparativa en la atención a trabajadores asalariados
Ventaja comparativa en la atención a trabajadores independientes
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Entender que el credit scoring no es la panacea para la masificación.
Entender las ventajas comparativas de cada tipo de tecnología
Masificar está bien, intermediar estaría mejor
Perspectiva macro, desarrollo:
Crédito: microempresarios con rentas supra-normales
Ahorro: todos
¿Y el credit scoring? ¿Qué hacer?
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Importancia de la información
► Burós de crédito
► Protección al consumidor
► Confianza del depositante
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Transparentar información está bien y es muy necesario. Hay externalidades positivas de compartir información
Pero hay retos más importantes
¿Qué preferiría un microempresario?
Entidad A: “la tasa de interés efectiva que le cobramos es del 97.2375%”
Entidad B: “le estamos cobrando entre un 41% y un 45%”
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Visión
• la importancia de adoptar políticas de precios de los servicios (tasas de interés) y mecanismos de aumento de la productividad y de reducción de los costos que busquen la sustentabilidad de las organizaciones
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Tasas de Interés Activas Promedio Microcrédito, América Latina
(31 diciembre 2005)
FINCOMUN Mexico 114,26% PROEMPRESA Peru 39,74%COMPARTAMOS Mexico 100,18% NIEBOROWSKI Nicaragua 39,25%FDD Rep. Dominicana 83,65% NUEVA VISION Peru 39,11%ADOPEM Rep. Dominicana 67,07% CREAR TACNA Peru 39,00%IDESI LA LIBERTAD Peru 63,05% CMAC ICA Peru 38,84%FRAC Mexico 61,24% WWB CALI Colombia 37,55%PROMUJER NICARAGUA Nicaragua 58,34% WWB BUCARAMANGA Colombia 35,60%ADRA PERU Peru 57,86% AMC El Salvador 35,54%PROMUJER PERU Peru 56,67% FUNDESER Nicaragua 34,89% D-MIRO Ecuador 46,08% CMAC AREQUIPA Peru 32,63%CREAR AREQUIPA Peru 45,34% CMAC TRUJILLO Peru 31,50%PROCREDIT Nicaragua 43,68% WWB MEDELLIN Colombia 31,41%MIDE Peru 43,22% CMAC TACNA Peru 30,06%EL COMERCIO Paraguay 43,00% D-FRIF Bolivia 29,71%CONFIANZA Peru 42,36% CMAC CUSCO Peru 28,15%WWB POPAYAN Colombia 41,84% AGROCAPITAL Bolivia 21,89%CMAC SULLANA Peru 41,73% BANCO PROCREDIT El Salvador 21,53%WWB BOGOTA Colombia 41,68% ASOFIN Bolivia 21,23%EDYFICAR Peru 41,15% FADES Bolivia 20,71%PROMUJER BOLIVIA Bolivia 39,83%
ENTIDAD PAISRENDIMIENTO DE CARTERA
ENTIDAD PAISRENDIMIENTO DE CARTERA
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Bancos s/BMF
Cooperativas
Mutuales
LIBOR a 6 meses
PIB Per Cápita
OMF
-5.00
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
35.00
En P
orce
ntaj
e
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Evolución Tasas de Interés, PIB Per Cápita y LIBOR a 6 meses
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Bancos s/BMF
Cooperativas
Mutuales
OMF
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
12.00
14.00
16.00
18.00
20.00
En P
orce
ntaj
e
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Evolución Gastos Administrativos
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Bancos s/BMF
Cooperativas
Mutuales
OMF
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
8.00
9.00
10.00
11.00
En
Por
cent
aje
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Evolución Costo Fondos de Terceros
![Page 117: NUEVAS TENDENCIAS Y RETOS EN LA INDUSTRIA DE LAS MICROFINANZAS EN CENTROAMÉRICA Claudio González-Vega The Ohio State University Tercera Conferencia Centroamericana](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022061303/54f600694a79595c208b46f6/html5/thumbnails/117.jpg)
m Bancos s/BMF
i Bancos
i OMF
m OMF
TIEMPOSNORMALES
TIEMPOSDE RECESIÓN
TIEMPOSDE INCERTIDUMBRE
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
35.00
40.00
45.00
En P
orce
ntaj
e
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
OMF y Bancos s/BMFEvolución de Índices de Mora frente a Tasas de Interes
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Visión
• la trascendencia de reducir también
los costos de transacciones para los clientes
y de adaptar los productos y servicios prestados
a las dimensiones de sus legítimas demandas
![Page 119: NUEVAS TENDENCIAS Y RETOS EN LA INDUSTRIA DE LAS MICROFINANZAS EN CENTROAMÉRICA Claudio González-Vega The Ohio State University Tercera Conferencia Centroamericana](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022061303/54f600694a79595c208b46f6/html5/thumbnails/119.jpg)
Visión
• la necesidad de ampliar la gama de servicios financieros ofrecidos más allá del crédito de corto plazo
![Page 120: NUEVAS TENDENCIAS Y RETOS EN LA INDUSTRIA DE LAS MICROFINANZAS EN CENTROAMÉRICA Claudio González-Vega The Ohio State University Tercera Conferencia Centroamericana](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022061303/54f600694a79595c208b46f6/html5/thumbnails/120.jpg)
Visión
• el papel crítico de la innovación en tecnologías financieras, como la principal vía para ampliar el alcance y cobertura de las ofertas institucionales de servicios financieros más allá de las actuales fronteras
![Page 121: NUEVAS TENDENCIAS Y RETOS EN LA INDUSTRIA DE LAS MICROFINANZAS EN CENTROAMÉRICA Claudio González-Vega The Ohio State University Tercera Conferencia Centroamericana](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022061303/54f600694a79595c208b46f6/html5/thumbnails/121.jpg)
• Visión
• la diversificación
de las carteras con préstamos para actividades
tanto agrícolas como
no agrícolas
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Visión
• el reemplazo de los
subsidios a la tasa de interés
por subsidios para la creación y fortalecimiento de la
capacidad institucional de las organizaciones
![Page 123: NUEVAS TENDENCIAS Y RETOS EN LA INDUSTRIA DE LAS MICROFINANZAS EN CENTROAMÉRICA Claudio González-Vega The Ohio State University Tercera Conferencia Centroamericana](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022061303/54f600694a79595c208b46f6/html5/thumbnails/123.jpg)
Visión
• los peligros de la prestación directa de servicios financieros por parte de entidades estatales
![Page 124: NUEVAS TENDENCIAS Y RETOS EN LA INDUSTRIA DE LAS MICROFINANZAS EN CENTROAMÉRICA Claudio González-Vega The Ohio State University Tercera Conferencia Centroamericana](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022061303/54f600694a79595c208b46f6/html5/thumbnails/124.jpg)
Visión
• el desarrollo de esquemas de regulación y supervisión prudencial apropiados y congruentes con las nuevas tecnologías de crédito
![Page 125: NUEVAS TENDENCIAS Y RETOS EN LA INDUSTRIA DE LAS MICROFINANZAS EN CENTROAMÉRICA Claudio González-Vega The Ohio State University Tercera Conferencia Centroamericana](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022061303/54f600694a79595c208b46f6/html5/thumbnails/125.jpg)
Visión
• la adopción de diversas estrategias de vinculación entre organizaciones no reguladas de microfinanzas e intermediarios financieros regulados, incluyendo alianzas estratégicas
![Page 126: NUEVAS TENDENCIAS Y RETOS EN LA INDUSTRIA DE LAS MICROFINANZAS EN CENTROAMÉRICA Claudio González-Vega The Ohio State University Tercera Conferencia Centroamericana](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022061303/54f600694a79595c208b46f6/html5/thumbnails/126.jpg)
Felicidades