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Presentación a Inversionistas Noviembre 2016

Table of Contents

• Perfil de CAF

• Resumen Financiero

• Estrategia de Financiamiento

• Principales Factores Financieros

Más oportunidades, un mejor futuro.

Perfil de CAF Banco de Desarrollo de América Latina

• CAF es una Institución Financiera Supranacional que pertenece a países

de América Latina

• 45 años financiando el desarrollo económico sostenible y la integración

regional en América Latina

• Banco de Desarrollo líder en el financiamiento de proyectos de

infraestructura y energía en la región

• Condición de acreedor preferente en los países accionistas

• Calificada AA-/AA-/Aa3 por Standard & Poor’s, Fitch y Moody’s

3

Presentación a Inversionistas

Al 30 de septiembre de 2016

Amplia base de accionistas

De cinco países

accionistas desde su

fundación a diecinueve

actualmente

Perfil de CAF

Miembros Plenos

Perú 18,9%

Venezuela 17,8%

Colombia 17,3%

Argentina 9,5%

Brasil 7,5%

Ecuador 5,4%

Bolivia 5,4%

Uruguay 2,9%

Panamá 2,6%

Paraguay 2,6%

Trinidad y Tobago 2,5%

Miembros asociados

España 4,2%

México 1,3%

Rep. Dominicana 0,7%

Chile 0,6%

Costa Rica 0,4%

Portugal 0,2%

Barbados 0,4%

Jamaica 0,02%

Bancos Comerciales 0,04%


Presencia de oficinas de CAF

5

Perfil de CAF

Sede

Oficinas Regionales

Oficinas de Representación

13 Oficinas incluyendo tres

Regionales

Caracas

Brasilia

Montevideo Buenos

Aires

Asunción

La Paz

Lima

Quito

Bogotá

Trinidad y

Tobago Panamá

Ciudad de México

Madrid


Condición Acreedor Preferente

El convenio constitutivo es un tratado internacional que otorga varios

privilegios y inmunidades

Art. 47: “Bienes y demás activos de la Corporación, en cualquier lugar en

que se encuentren, gozarán de inmunidad con respecto a expropiaciones,

… por efecto de acciones ejecutivas o administrativas de parte de

cualquiera de los Estados Contratantes ”

Art. 48: “Los activos de cualquier clase que pertenezcan a la Corporación,

gozarán de libre transferibilidad y convertibilidad,”

Art. 50: “… los bienes y demás activos de la Institución están exentos de

toda clase de restricciones, regulaciones y medidas de control y

moratorias…”

Art. 52: “La Corporación está exenta de toda clase de gravámenes

tributarios …”

6

Perfil de CAF Presentación a Inversionistas

Condición de Acreedor

Preferente Comprobada

Venezuela (1994)

Control de cambio

Ninguno de estos eventos ha afectado los pagos hacia CAF

Evolución de calificación asignada por Moody’s

Ecuador (2008)

Incumplimiento de

pago de diversos

bonos

Argentina (2001- 2002)

Crisis financiera e incumplimiento

de pago de deuda externa

Bolivia (1998)

Iniciativa HIPC

México (1994)

Crisis “Tequila”

Rusia (1998)

Incumplimiento de

pago de deuda

Asia (1997)

Crisis Financiera

Perú (1980’s)

Moratoria en su

deuda externa

EEUU (2007)

Crisis

hipotecaria

“Subprime”

Europa (2009)

Crisis de deuda soberana

Calificación

de CAF Baa3 Baa2 A3 A2 A1 Aa3

Venezuela (2003)

Huelga Petrolera

7

Perfil de CAF Presentación a Inversionistas

EM (2012)

Precio materias primas

USA (2015)

Incremento

Tasas FED

Fundamentos Sólidos

“CAF ha operado sin dificultad en sucesivos periodos de inestabilidad en

la región debido a sus políticas de riesgos conservadoras y el apoyo de

sus accionistas,”

- Fitch, febrero de 2016

“El adecuado manejo de los activos es una de las fortalezas de CAF que

refleja una gerencia prudente de riesgo y un fuerte sentido de pertenencia

por parte de sus países accionistas, lo cual genera incentivos para que

éstos cumplan con los compromisos adquiridos con la institución”

- Moody’s, septiembre de 2016

“…La calidad de activos de CAF se ha mantenido en niveles

extremadamente buenos… Nunca ha sufrido atrasos en pagos de

interés ni amortización de capital por más de 180 días con préstamos al

sector público”

- JCR, enero de 2016

“El sólido perfil financiero de CAF refleja su fuerte adecuación de capital,

la diversificación de sus fuentes de financiamiento y su liquidez”

- Standard & Poor’s, julio de 2016

Calificación Agencia Comentarios

8

Perfil de CAF

AA- (Stable)

Aa3 (Stable)

AA- (Neg)

AA (Stable)


Table of Contents

• Perfil de CAF





US$ 35.560 US$ 35.560

Activos Pasivos/Patrimonio

Patrimonio

Balance General

(en millones de US$)

10

Resumen Financiero

Liquidez

Cartera de Préstamos

Otros (4%)

Total

Pasivos Financieros

Otros (2%)

$12.011

(34%)

$21.963

(62%)

$24.408

(69%)

$10.201

(29%)



7.186 8.304

10.148 10.781

12.011

2012 2013 2014 2015 2016

Activos Líquidos/ Pasivos Financieros

Activos Líquidos


11

Resumen Financiero

41,2% 43,7% 48,5% 49,5% 49,2%(*)

(*) Al 30 de septiembre de 2016

(*)

Cifras al 31 de diciembre de cada año


12

Resumen Financiero



(*)

41,2%

43,7%

48,5% 49,5% 49,2%

29,2% 30,3%

33,3% 33,2% 33,8%

2012 2013 2014 2015 2016

Liquidez / Pasivos Financieros Liquidez / Activo Total


Composición del Portafolio de Liquidez

• 97,0 % de los activos líquidos tienen

calificación A- o mayor con un promedio

ponderado AA

• 100% de los instrumentos pueden ser

liquidados en T+3

• Duración Actual: 0,37 años

Duración Máxima: 1,5 años

13

Resumen Financiero


(*)Otros: corresponden a mercados de dinero, fondos de liquidez y títulos de Supranacionales


Depósitos 25%

*Otros 2%

Certificados de Depósitos

17%

Bonos corporativos y

Financieros 10%

Notas del tesoro US

15%

Papeles Comerciales

25%

16.355

18.003 19.144

20.431

21.964

0,05% 0,00% 0,09% 0,00% 0,45%

-

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

2012 2013 2014 2015 2016

Cartera de Préstamos No acumulación de ingresos/Cartera de Préstamos

Tasa de crecimiento interanual (2011-2015) : 8,0%

Cartera de Préstamos


14

Resumen Financiero

(*)




Cartera de Préstamos por País y Sector

Sector Privado

17%

Sector Público

83%

15

Resumen Financiero Presentación a Inversionistas

Colombia 9,6%

Uruguay 3,3%

Ecuador 14,9%

Paraguay 1,5%

Panamá 6,2%

Otros 2,3% España

0,7% Perú

11,0% Venezuela

15,1%

Bolivia 9,8%

Brasil 11,0%

Argentina 12,5%

México 2,0%


“Desarrollo Social” incluye salud, servicios sociales y educación

“Intermediación Financiera” incluye bancos comerciales y de desarrollo

“Otros” incluye minería , comercio y turismo entre otros

Cartera de Préstamos por sector Económico

16

Resumen Financiero



Transporte 34%

Desarrollo Social 11%

Intermediación Financiera

13%

Otros 9%

Energía 26%

Agua y Saneamiento

7%

Utilidades Retenidas +

Reservas Patrimoniales

(US$2.679 mm)

Capital Pagado

(US$7.400 mm)

Adicionalmente, los países

han suscrito US$1.590 mm

en capital de garantía

Patrimonio


17

Resumen Financiero

(*)



6.865

7.817 8.763

9.524

2012 2013 2014 2015 2016

10.201


Recientes aumentos de capital pagado


18

Resumen Financiero

606 250

1.500

2.500

2.300

4.500

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015


19

Resumen Financiero

En noviembre de 2015 el Directorio aprobó un nuevo aumento de

capital pagado por USD 4.500 millones

Los accionistas de las Series A y B podrán suscribir acciones por

hasta US$ 4.000 millones, mientras que los accionistas de la Serie

C podrán aportar hasta USD 500 millones

Los nuevos aportes iniciarán en 2017

Al cierre de septiembre de 2016, diez de los países miembros

plenos habían suscrito los nuevos acuerdos de capital pagado por

un monto total de USD 3.300 millones.


Rentabilidad Consistente

Utilidad Neta (en millones de US$)

Indicadores de Rentabilidad

20

Resumen Financiero

$161 $205 $136 $135 $122(*)



2,3%

1,0%

0%

1%

2%

3%

4%

2012 2013 2014 2015 2016

ROE Libor 6M

(*)

(*) Utilidad neta al 30 de septiembre de 2016. El ROE se calculó con datos anualizados.

Fuente: Standard & Poor’s “ Edición Especial de Supranacionales 2016”, Información de la gestión 2015

N.A: no aplica

21

Resumen Financiero

Institución Multilateral

Ranking de

CAF

Ratings (Standard & Poor’s) AA- AAA AAA AAA AAA AAA

Patrimonio / Activos (%) 1er 29.3 22.6 25.5 14.3 26.5 11.3

Liquidez / Total Activos (%) 3er 33 26 38 19 43 15

Mayor Exposición/Total Cartera (%) 1er 15

18 19 27 20 16

Patrimonio / Préstamos impares(%) 1er N.A.

60

7 955

12

85

Retorno sobre Activos (%) 4to 0.3 0.9 -0.1 0.5 0.8 -0.2

Gastos Admin./ Patrimonio Prom.(%) 1er 1.4 3.2 2.2 2.3 3.0 5.6


Table of Contents

• Perfil de CAF





Estrategia de Financiamiento

Composición de Pasivos Financieros

Financiamiento competitivo y Diversificado

23



Depósitos recibidos

10%

Papeles comerciales

9% Bonos 75%

Préstamos a Largo Plazo

6%

Programas en diversos Mercados de Capitales

US Shelf

• Emisor “Schedule B”

• Transacciones “Benchmark” en dólares americanos (USD 1.000-2.000 MM )

• Plazos: 3-10 años

• Incluido en índices relevantes

•Listado en la London Stock Exchange - LSE

EMTN

•Transacciones “benchmark” en diferentes monedas

•EUR, CHF, GBP, RMB

•Emisiones dirigidas y personalizadas

• Plazos: 2-30 años

•Listado (cuando es necesario)

•Documentación estándar

Japan Shelf

•Institucional y al por menor - Samurais

•Plazos: 2-10 años

AMTN

•Establecido recientemente

•Transacciones “benchmark” en dólares australianos

• Tamaño de programa: AUD 2.000 millones

•Dirigido a inversionistas locales y extranjeros

Programa Domestico

Enfocados al desarrollo de mercados financieros locales

Programas registrados en Colombia, Perú, México and Venezuela

Emisiones Privadas •Schuldschein, otros

24

Estrategia de Financiamiento Presentación a Inversionistas

25

CAF tiene

aproximadamente USD

18.266 millones en

bonos en 12 diferentes

monedas

Composición de Bonos por moneda

Activo en los Mercados de Capitales Estrategia de Financiamiento Presentación a Inversionistas


USD 43%

EUR 27%

CHF 15%

AUD 4%

HKD 3%

NOK 3%

JPY 2% COP

0,6%

MXN 1%

TRY 0,7%

PEN 0,1%

ZAR 0,3%

mayo 10, 2016

• El libro de órdenes superó las 115 órdenes y

llegó a USD 2.200 millones

• Alta participación de Instituciones Oficiales e

inversionistas de Supranacionales

• Emisión pública con mayor plazo en el mercado

Yankee desde 2012

• El libro de órdenes llegó a USD 1.300 millones

• CAF colocó dos emisiones benchmark en un

lapso de 5 meses, mostrando la evolución y

fortalecimiento de su perfil crediticio

USD 1.250 MM

2.00% Tasa cupón

Vencimiento: 2019

Emisiones Benchmark

26

septiembre 27, 2016

USD 1.000 MM

2.125% Tasa cupón

Vencimiento: 2021


Inversiones de Responsabilidad Social (IRS)

27


• Primer bono temático: “Bono de Agua”

• Se captaron recursos destinados a proyectos

específicos de agua y saneamiento

Mercado Uridashi

enero 28, 2016

CAF TRY 192 MM

y ZAR 590 MM

Vencimiento 2020

Mercado Samurai

febrero 12, 2016

CAF JPY 4.500 MM

Vencimiento 2026

28

Transacciones Públicas Clave Estrategia de Financiamiento

Mercado: Suizo

Monto: dos emisiones de

CHF 125 MM

Emisión: febrero 2016

Vencimiento: 2024 y 2026,

respectivamente

Mercado: Australiano

Monto: AUD 150 MM y

AUD 190 MM

Emisión: marzo 2016

Vencimiento: 2021 and

2026, respectivamente

Transacción con gran demanda, lo cual condujo a dos

reaperturas

Mercado: Euro

Monto: EUR 750 MM

Emisión: noviembre 2015

Vencimiento: 2020

La transacción en Euro de CAF con el cupón más bajo

Mercado: Yankee

Monto: USD 1.250 MM

Emisión: mayo 2016

Vencimiento: 2019

La emisión benchmark de CAF más grande


29

Colocaciones Privadas Clave Estrategia de Financiamiento

Monto: USD 31 MM

Emisión: marzo Agosto

2016

Vencimiento: 2021

Monto: HKD 320 MM

Emisión: marzo 2016

Vencimiento: 2026

Monto: EUR 80 MM

Emisión: mayo 2016

Vencimiento: 2020

Monto: EUR 100 MM

Emisión: abril 2016

Vencimiento: 2031


Depósitos

• Clientes: Corporativos, Financieros e Instituciones públicas

• Montos varían entre USD 1 – 500 millones

Programas USCP and ECP

• Calificaciones A1+/P-1/F1+

• Tamaño:

USDCP USD 2.000 millones

ECP USD 3.000 millones

• Duración hasta 1 año

• Dealers:

Bank of America

Barclays

Goldman Sachs

Credit Suisse

Pasivos de Corto Plazo

30


Préstamos de Multilaterales, EXIMS y Agencias de Crédito

Préstamos de Largo Plazo

• Agence Française de Développement -AfD

• China Development Bank – CDB

• India Exim Bank

• Instituto de Crédito Oficial de España – ICO

• Japan Bank for International Cooperation – JBIC

• KFW Bankengruppe

• Korea Exim Bank

• Nordic Investment Bank – NIB

• Swedish Export Credit Corporation – SEK

31


Table of Contents

• Perfil de CAF





Principales Factores de Inversión

• Perfil financiero sólido

• Condición de acreedor

preferente comprobada por más

de 45 años

• Trece mejoras de calificación

• Calificación actual de AA-/Aa3

• Posibilidad de invertir en América

Latina con riesgo limitado

• Ofrece valor en comparación a

otras instituciones multilaterales

financieras

Principales Factores de Inversión

Evolución de la Calificación

33


S&P Moodys JCR Fitch

A2/A

A3/A-

Baa1/BBB+

Baa2/BBB

Baa3/BBB-

A1/A+

Aa3/AA-

Aa2/AA

1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016

Proyectos

34


Proyectos Proyectos destacables

35

Ubicación: Buenos Aires, Argentina

Sector:

Agua y saneamiento

Monto operación: USD 120 millones

Descripción:

Aysa programa de agua potable – Fase II

Mejoramiento del acceso, calidad y provisión de servidio de

agua potable en el área sudoeste de Buenos Aires.


36

Ubicación: Bolivia

Sector:

Infrastructura


Descripción:

Proyecto de carretera San Borja – San Ignacio de Moxos

Vía que contribuirá a la integración de los

departamento de La Paz y Beni.

Presentación a Inversionistas Proyectos destacables Proyectos

37

Ubicación: Ecuador

Sector:

Energía


Descripción:

Préstamo sector energético

Mejoramiento del sistema de distribución eléctrico.


38

Ubicación: Ciudad de Panamá

Sector:

Agua y saneamiento


Descripción:

Saneamiento de la Bahía de Panamá – Fase II

Incluye la construcción de una planta de tratamiento de

aguas servidas.


Gracias

www.caf.com

39


Anexos Descargo de Responsabilidad

40

Esta presentación es para propósitos informativos solamente y no constituye una oferta de venta o

solicitud de una oferta para comprar algún título valor de la Corporación Andina de Fomento (“CAF”)

en cualquier jurisdicción a cualquier persona a la que sea ilegal realizar dicha oferta o solicitud,

La información contenida en este documento se encuentra sujeta a cambios, reformas, adiciones,

aclaraciones y/o sustituciones, CAF no asume responsabilidad alguna por la información contenida en

esta presentación o por las implicaciones que de la misma se puedan realizar, CAF no garantiza ni

puede ser responsabilizada por el contenido, o la exactitud, la veracidad o la integridad, del material

que aparece en este documento, Adicionalmente, bajo ninguna circunstancia CAF podrá ser

responsabilizada por pérdidas, daños, compromisos o gastos incurridos o asumidos como resultado

del uso de este documento, CAF, en su absoluta discreción, puede añadir, cambiar o actualizar

periódicamente este documento y sus contenidos sin aviso previo,

POR CONSIGUIENTE, EL USO DE ESTE DOCUMENTO Y SUS CONTENIDOS ES DE EXCLUSIVA

RESPONSABILIDAD DEL USUARIO, A SU PROPIO RIESGO, Los usuarios potenciales deben

conducir sus propias investigaciones pertinentes y consultar con sus asesores legales, contables y

fiscales con el fin de determinar independiente la exactitud, integridad y veracidad de los datos

contenidos en este documento y de la idoneidad y consecuencias de cualquier uso de los mismos,

Nada en esta presentación puede o debe interpretarse como una renuncia a las inmunidades,

exenciones y privilegios otorgados a CAF por su Convenio Constitutivo, por los acuerdos celebrados o

que se celebren entre CAF y sus países accionistas, o por las legislaciones de los mismos,


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