INVESTMENT PRESENTATION

AUGUST 2016

Realicemos un viaje al futuro

EL MUNDO EN 35 AÑOS

COMO TE IMAGINAS

En el 2050, necesitaremosEL 200% DE

LOS RECURSOS

DE LA TIERRA

para poder satisfacer las necesidades de la población humana.

í

La temperatura global aumentará entre 1 y 2 °Ccausando la desglaciación de los polos.

ÁRTICO ANTIGUO VS ÁRTICO ACTUAL

Los recursos naturales como el AGUA, TIERRA

Y AIRE

se encontrarán altamente contaminados.

Entre el30 Y 50 % DE

LA SELVA

TROPICAL

ya habrá sido deforestado por la tala y la agricultura.

Alrededor de2 BILLONES

de personas vivirán en zonas de escasez total de agua.

Más de 6.6 MILLONES DE

PERSONAS

MORIRAN

ANUALMENTE

debido a la contaminación del aire.

LA TIERRA NO ES UNA HERENCIA

DE NUESTROS PADRES,

SINO UN PRÉSTAMO

DE NUESTROS HIJOS.

Proverbio indio

UNA EQUIVOCACIÓN, NO SE CONVIERTE EN UN ERROR

HASTA QUE TE

REFUSAS A

CORREGIRLO.

CAMBIEMOS NUESTA PERSPECTIVA

CAMBIEMOS NUESTROS HÁBITOS

CAMBIEMOS EL MUNDO.

Diseño

NovaPET

Análisis

problemAtica

Conozcamos un poco más, al Tereftalatode Polietileno(PET) :

En Lima se

producen

8,468 Tn. de basura

diariamente. Donde

aproximadamente el

25% es material

reciclable.

Fuente: MINAM 2015

Esto significa:

8.5 MTn. 2.12 MTn.

0.24 Kg.0.97 Kg.

8.8 MM

1 hab.

$ 2 MM

$ 0.23

~~ ~~ ~~

~~ ~~ ~~

8.5 MTn. 177 Tn.8.8 MM $ 180 K~~ ~~ ~~

Si:

Entonces:

1.23% - 2.00 % =

Entonces, frente a tantas oportunidades. ¿Dónde radica el problema para aprovechar el 100% de este mercado?

Casi 6 de cada 10 botellas es reciclada.El resto termina en vertederos formales e informales para degradarse en 500 años.

Menos del 50% de las botellas recicladas es captada por segregación.

Cadena de Suministrodel PET

BotellaBotella

Botella

Botella Botella

ontent

Botella

Botella

Botella BotellaBotella

BotellaBotella

BoteBotella

Botella

Botella Botella Botella Botella

BotellaC

Botellaontent Botella

BotellaBotella Botella

BoBotella

Botella

Analizando la cadena de suministro de los residuos, se puede observar que EL 45% DEL PET se pierde en la fase

de RECOLECCIÓN.

El agente que logre optimizar la

recolección de PETcontrolará casi el

50% del Market Share

Market

Leader

El fracaso de recolección en

fuente se da por dos factores:

• La poca presencia de

puntos de recolección

cercanos a la fuente.

• El desinterés del

consumidor por el

reciclaje.

que pasaría si mezclamos:

INNOVANDO LA RECOLECCIÓN

CERCANÍA A LA FUENTE + BENEFICIOS PARA EL CONSUMIDOR

La botella se comprime

hasta un 8% a 3 % de su

volumen original.

Reverse

Vending

La automatización de

las máquinas de reverse

vending facilitan el

proceso de recolección y

es posible penetrar

nuevos mercados gracias

a su flexibilidad y

compactibilidad.

¿De que depende su éxito?

UBICACIÓN

Propuesta

EL MERCADO

Brindamos una nueva

alternativa de reciclaje,

motivada por la cultura de

reutilización de botellas

PET.

Nuestro objetivo es estar

cada vez más cerca de

usted, ofreciéndole un

reciclaje aséptico,

interactivo y con

beneficios económicos

acorde al mercado.

Necesidad Investigación Afiliación

y decisión

No estamos

vendiendo Reverse

Vending, sino le

damos LA

OPORTUNIDAD AL

CLIENTE DE CREAR

UN MUNDO MEJOR

PARA TODOS.

Nuestra consigna frente a la competencia radica en: DIFERENCIACION

Los competidores están concentrados en otras partes de la cadena.

0

20

40

60

80

100Recolección

Acopio

ReciclajeExportación

Fabricación

ISM

SINEA

NovaPET

Los competidores actuales son tradicionales,

su capacidad de respuesta es lenta…

Y este tipo de empresas, generalmente …

La estrategia esta sostenida por tres pilares:

Innovación + Utilidad + Ingeniería

Tecnología + Motivación + Ubicación

Cuya combinación asegura el éxito del proyecto

El Reverse

Vending es

costoso y

NovaPET aun

es nuevo en el

mercado. Entrar a todos los mercados con el mismo servicio requerirá de una gran inversión sin la seguridad de que tenga éxito en todos los sectores.

Risk

Entada a mercados

maduros

Reverse Vending

DIVERSIFICAR EL RIESGO

Entrada a mercados en

desarrollo

Reciclaje Mecánico

RevePET AcoPET

$

Dinero Electrónico

RevePET AcoPET

Cliente Comunidad

PuntosPET

$

Dinero Electrónico

La reducción de

costos nos permite

fidelizar al cliente,

ofreciéndole

EL MEJOR PRECIO

MINORISTA DEL

MERCADO.

$

$

Diseñoubicacion

Demanda del Proyecto

Oferta del Proyecto

Ubicación RevePET

-

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

2011 2012 2013 2014*

Librerías, periódicosy artículos depapeleríaBoticas, farmacias yotros

Equipamiento parala casa

Supermercados ytiendas pordepartamento

Ventas en formatos modernosExpensado en miles de USD

Ubicación RevePET

Ubicación RevePET

• Localización• Afluencia• Centro urbano-comercial• Seguridad• Diversificación• Transporte y accesibilidad• Marketing• Costos de operación• Otros

• San Juan de Lurigancho• Lima Cercado• El Agustino• Los Olivos• Surquillo• San Miguel

Emplazamiento Distritos Factores

UBICACIÓN RevePET

Ubicación RevePET

Ubicaciones Ponderación Elección

UBICACIÓN RevePET

Ubicación RevePET

Ubicación AcoPET

26,684 24,676

20,887 19,978 19,458

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

Surq

uill

o

Pu

eblo

Lib

re

Jesú

s M

aría

Mag

dal

ena

del

Mar

San

Mig

uel

San

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Bar

ran

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San

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San

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ña

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ce

San

Lu

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Lim

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San

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nit

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El A

gust

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Ju

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riga

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Ate

Ch

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cayo

Luri

gan

cho

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neg

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a

Los

Oliv

os

San

Mar

tín

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Po

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s

Ind

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den

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Co

mas

Pu

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Pie

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Car

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llo

San

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San

Ju

an d

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lore

s

Vill

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Sal

vad

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Ch

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s

Pac

hac

amac

Lurí

n

Pu

cusa

na

San

Bar

tolo

San

ta M

aría

del

Mar

Pu

nta

Her

mo

sa

Pu

nta

Neg

ra

Zona Residencial y Comercial Cercado de Lima Cono Este Cono Norte Cono Sur

18,000 hab/km2

Densidad poblacional en LimaExpensado en Habitantes/km2

Ubicación AcoPET

Ubicación AcoPET

• Densidad poblacional• Traslado y transporte• Espacio geográfico• Seguridad• Afluencia• Nivel Socioeconómico

• Breña• La Victoria• Los Olivos• Sta. Anita

División de SectoresDistritos Factores

UBICACIÓN AcoPET

Ubicación AcoPET

Ubicaciones Ponderación Elección

UBICACIÓN AcoPET

5.1

5.2

5.3

5.4

5.5

5.6

5.7

5.8

5.9

6

11 1 2 12 3 4 8 7 6 10 13 9 5

Pu

nta

je T

ota

l

Posibles Puntos AcoPET

Ubicación AcoPET

Ubicación Almacén

-

0.50

1.00

1.50

2.00

Area TotalK(m2)

Area ConstruidaK(m2)

Precio(10KUSD)

Precio(USD/m2)

RatingUbicación

Oficinas

Avenida

Selección de de Terreno Almacen

Av. Arica Jr. Ica 260

Jr. Chira c/3 Av. Argentina y Dueñas

Mapa de la RED

Cadena de Suministro “NovaPET”

Ruteo de la Red

Max

Largo

Max

AnchoMax Alto

Número

de PalletsVolumen Eficiencia

Constante

rendimiento

K

AcoPET (50%) 7.87 3.57 2.79 48 23.52 61.30% 1

RevePET

(50%) 6.20 1.97 1.54 12 26.55 69.19% 4

Método del Barrido

Análisis Económico

INVERSION TOTAL S/. 2,484,625

Inversión en A.F. Tangible S/. 1,603,172

Inversión en A.F. Intangible S/. 19,355

Capital de Trabajo S/. 862,098

Invesión Total

Horizonte 11 años

Maduración 5 años

Fw WTI 48.8 USD

Tipo de cambio 3.37 USD/PEN

G (Perpetuidad) 0.5%

Supuestos

Estructura del Capital

DetalleMonto

(en nuevos soles)

Capital Propio S/. 500

Financiamiento S/. 1,984,625

Proyección de Ingresos

AÑO

PARTICIPACIÓN

DE LA

DEMANDA

PROYECTADA

OFERTA

PROYECTADA

ANUAL

ESTIMADO TN

MENSUALES

PRECIO

PROMEDIO

PET SCRAP

INGRESOS

(Inc. IGV)

2015 4.77% 1,843 154 3,083 5,603,008

2016 4.81% 2,048 171 2,724 5,501,347

2017 5.29% 2,380 198 3,193 7,495,330

2018 6.16% 2,918 243 3,193 9,187,720

2019 7.63% 3,788 316 3,193 11,928,086

2020 9.22% 4,786 399 3,193 15,072,013

2021 11.65% 6,297 525 3,193 19,826,977

2022 10.97% 6,297 525 3,193 19,826,977

2023 10.35% 6,297 525 3,193 19,826,977

2024 9.77% 6,297 525 3,193 19,826,977

2025 9.24% 6,297 525 3,193 19,826,977

Flujo de Caja Libre de la Firma

Cálculo del WACC

Variable Símbolo Valor Fuente

Costo del patrimonio accionista

Tasa Libre de Riesgo Rf 2.47% Prom. Logaritmo natural de los Bonos USAY10 (2009-2015)

Beta desapalancado Boa 0.82 Fuente: Damodaran - Beverage Industries

Relación Deuda Capital (D/C) 3.97 Relación deuda/capital propio

Tasa Impositiva (tx) 0.28 SUNAT

Beta Apalancado B 3.15 Ba = Boa*(1+D/C*(1-tx))

Riesgo del mercado Rm 9.17% Promedio rendimientos S&P 500 anuales - T BOND 10 Y

Desv Estan rend Diarios BVL σ x 1.30% Fuente: Yahoo Finances

Desv Estan rend Diarios S&P 500 σ usa 1.01% Fuente: BVL

Prima de riesgo de mercado PRM 6.71% Rendimiento esperado del mercado sobre letras del tesoro

Riesgo Pais RP 1.75% Promedio Artimetico EMBIG Peru 2009 - 2015

Costo de patrimonio propio Ke 0.31 Ke=(Rf+Rs)+β*(σ x/σ usa)*(E(Rm-Rf))

Costo de la deuda

Costo de la deuda antes de IR Kd(bt) 12.53% Kd (Promedio ponderado en Soles)

Impuesto corporativo t 28.00% SUNAT

Costo de la Deuda Kd(at) 0.09 Kd(at)=Kd(bt)*(1-t)

WACC

Patrimonio a Capital Total We 20.12%

Costo de patrimonio propio Ke 31.43%

Deuda a Capital Total Wd 79.88%

Costo de la Deuda Kd(at) 9.02%

CPPC WACC 13.53% WACC= We*Ke+Wd*Kd(at)

Valorización del Proyecto

NovaPET S.A. - Valor por FCLF (PEN, ml)

Consolidado 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

Ingresos - 5,603 5,501 7,495 9,188 11,928 15,072 19,827 19,827 19,827 19,827 19,827

OPEX - (4,458) (4,565) (5,821) (7,157) (8,623) (10,334) (12,920) (12,659) (12,673) (12,684) (12,697)

EBITDA 1,145 936 1,674 2,031 3,305 4,738 6,907 7,168 7,154 7,143 7,130

(-) Depreciación 243 276 319 380 483 398 553 511 451 348 191

(-) Amortización 3 3 3 3 3 - - - - - -

EBIT 900 657 1,352 1,648 2,819 4,339 6,353 6,658 6,703 6,794 6,939 (-) Impuestos sobre EBIT* - - - (115) (445) (733) (1,128) (1,652) (1,731) (1,743) (1,767) (1,804)

(+) Depreciación y Amortización - 246 279 322 383 486 398 553 511 451 348 191

(-) Δ Capital de Trabajo (862) (498) 26 (474) (378) (636) (724) (1,102) 8 1 2 4

(-) CAPEX (1,603) (197) (259) (363) (611) (769) (1,114) - - - - -

Flujo de caja Libre de la Firma 2,465 - 451 703 723 597 1,166 1,772 4,153 5,445 5,412 5,378 5,330

VP del FCL @ 13.53%Tasa de crecimiento perpetuidad @ 0.5%

Valoración

VP del FCLF 9,018

VP del Valor Terminal (Constante) 41,111

Valor de la Firma (Enterprise Value) 50,128.661

(-) Deuda Financiera -

(+) Caja y equivalentes de efectivo 37,261

(+) Activos no Operacionales -

(-) Contingentes -

Valor Patrimonial (Equity Value) 87,390

EV/EBITDA 7.03

2025

9,018.002

44%

7 años

4.66

PR

B/C

VAN

TIR

Inidicadores Económicos - FCLF

2025

13,621

120%

VAN Financiera

TIR Financiera

Inidicadores Financieros - FCLF

Análisis de Sensibilidad

El 50% DEL

MERCADO se

encuentra sin

competencia

alguna.

Una

RECOLECCIÓN

EFICIENTE es la

clave.

La mezcla de

TECNOLOGIA,

MOTIVACIÓN Y

UBICACIÓN es

la estrategia.

El proyecto es

VIABLE Y

SATISFACE EL

COSTO

OPORTUNIDAD

de los

inversionistas.

LA TIERRA PROVEE LO

SUFICIENTE PARA SACIAR LAS

NECESIDADES DEL HOMBRE,

PERO NO SU AVARICIA

Mahatma Gandhi

Desarrollo:Frank Alexis Olivera Corrales - Alumno de pregrado de Filosofía.

Créditos:

Velocity Partners UKMark Johnstone

Fuentes:

http://www.sostenible.ulpgc.es/index.php/campanas/difusion-informacion/20-10-razones-para-reciclarOur Future: https://www.youtube.com/watch?v=8YQIaOldDU8Overpopulation: https://www.youtube.com/watch?v=57Z1KbKuImwMan vs Earth: https://www.youtube.com/watch?v=VrzbRZn5Ed4Older Artic vs New Artic: https://www.youtube.com/watch?v=Vj1G9gqhkYAhttps://actualidad.rt.com/actualidad/162505-mundo-2050-prediccionhttps://actualidad.rt.com/ciencias/171019-catastrofes-problemas-mundo-2050-pronosticohttp://www.businessinsider.com/ways-the-world-will-be-terrifying-in-2050-2015-3#the-number-of-people-living-in-cities-will-likely-triple-1http://cribeo.lavanguardia.com/ciencia_y_tecnologia/3986/esto-es-lo-que-le-pasara-a-la-tierra-en-2050http://sociedad.elpais.com/sociedad/2014/05/20/actualidad/1400604766_206368.htmlhttps://actualidad.rt.com/ciencias/171019-catastrofes-problemas-mundo-2050-pronosticohttp://www.anundis.com/profiles/blogs/a-o-2050-el-hombre-y-los-animales-se-quitar-n-la-comida-de-la