ÍNDICEINTRODUCCIÓN

MITOS SOBRE LA BOLSA

EL MERCADO DE VALORES

QUÉ ES UN VALOR NEGOCIABLE

CLASIFICACIÓN DE INSTRUMENTOS

RENTA FIJA

RENTA VARIABLE

LOS BROKERS

QUÉ TENER EN CUENTA PARA ELEGIR UN BUEN BROKER

¿EN QUÉ PUEDES EMPEZAR A INVERTIR?

BENEFICIOS DE INVERTIR EN ACCIONES

¿CUÁLES SON LOS RIESGOS QUE TIENE INVERTIR EN ACCIONES?

¿QUÉ SON LOS BONOS?

¿CUÁLES SON LOS RIESGOS QUE TIENE INVERTIR EN BONOS?

FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN

CONTACTO

INTRODUCCIÓNCuando hablamos de inversiones, una de las alternativas que más se nombran es la Bolsa de Valores, debido a su variedad de instrumentos y la posibilidad de entrar con poco capital. Para el inversor novato, quizás parezca un poco apabullante el primer encuentro con este mundo.

¿Crees que el mundo de las inversiones en Bolsa es algo reservado para unos pocos millonarios expertos? ¿Piensas que tú tienes el acceso restringido al mundo bursátil?

En este ebook, queremos acercarte a ti una guía sobre lo que es la Bolsa de Valores y los distintos tipos de inversiones que puedes realizar allí. Verás que es algo mucho más sencillo de lo que aparenta. Estamos seguros de que, al terminar de leer, ya querrás salir corriendo a investigar más de qué se trata.

MITOS SOBRE LA BOLSAAntes de meternos de lleno en este mundo, vamos a despojarnos de ciertas creencias que nos limitan y no nos permiten animarnos a invertir.

Es solo para millonariosContrario a lo que muchos piensan, la Bolsa está al alcance de todo el mundo, sobre todo con las nuevas tecnologías que hacen todo más accesible. En la actualidad, tú puedes empezar a invertir con menos de USD 100.

Es solo para expertosPara empezar, cuando abres una cuenta de inversión con un broker, accedes a asesoramiento gratuito por parte del personal de dicha institución. Te darán las mejores alternativas adaptadas a tus necesidades,

bolsillo y tipo de inversor que quieras ser.

Por lo tanto, no es necesario ser experto, si estás en buenas manos. Esto no quita que debas informarte, pero que no te dé miedo adentrarte en este mundo. Leer este ebook es un buen primer paso. Verás que es mucho más fácil de lo que parece a simple vista.

Se puede ser millonario de la noche a la mañanaTengamos en cuenta que lo que está en juego en la bolsa son empresas y entidades gubernamentales. Para que estos organismos crezcan, necesitan tiempo. Las inversiones en Bolsa, de la misma manera, necesitan tiempo para que puedas apreciar sus resultados en rendimiento. El mundo bursátil no es para impacientes. Si bien hay instrumentos para invertir en el corto plazo, si quieres generar buenos rendimientos, debes pensar en el largo plazo.

Es una loteríaTengamos en cuenta que las empresas que cotizan en Bolsa son de alto nivel. Antes de tomar decisiones, se hacen análisis exhaustivos con fundamentos, en los que no se deja nada librado al azar.

Puede que, a corto plazo, algunas cosas te sorprendan, pero lo importante es recordar que las operaciones que hacemos son a mediano y largo plazo.

Es demasiado riesgoso: puedes perderlo todoQue hay riesgos, los hay, como en toda inversión. Es por eso que se recomienda siempre diversificar: no inviertas todos tus ahorros en la misma empresa, si no en varias. Cuantas más sean, menos probable es que tengas problemas con todas ellas.

Por otro lado, para perderlo todo, la empresa en la que has invertido todo tu capital tendría que desaparecer por completo, lo cual es algo que sucede con muy poca frecuencia. Imagina que compras acciones de Apple. Para perder tu inversión, Apple tendría que quebrar y desaparecer.

EL MERCADO DE VALORESAhora sí, desentrañemos este paraíso para los inversores y para las empresas que buscan crecer.

Empecemos con un pequeño relato:

Juan tiene un pequeño negocio familiar: una tienda de ropa para niños, con el nombre de Pequeños Sueños. Luego de años de arduo trabajo, Juan ve que su proyecto crece, y cada día vende más y más prendas. Tan bien le va, que termina siendo un referente en su ciudad.

Sin embargo, se da cuenta de que con una sola tienda ya está llegando a su techo de ganancias. Es por eso que, con sus ahorros, decide abrir una segunda sucursal en el otro extremo de su ciudad. Pone todos sus ahorros en su nuevo proyecto y logra montarlo.

Todo marcha bastante bien, por lo que piensa en expandir sus horizontes y establecer una tercera tienda en otra ciudad. Pero lo que parece una buena idea se topa con un gran

obstáculo: sus ahorros no le alcanzan para el nuevo local y para producir la cantidad de productos para abastecerlo.

Preocupado por este problema, habla con su amigo José, quien se ve interesado por el negocio de Pequeños Sueños.

José es un hombre que tiene un buen pasar económico, por lo que cuenta con un buen capital que lo respalda. Es por eso que le propone a Juan darle el dinero para seguir expandiendo su negocio, a cambio de tener una participación en los beneficios de su empresa.

Juan accede y le da un tercio de su participación a su amigo. Abren su nueva tienda y también tienen éxito. Al parecer, Pequeños Sueños tiene el potencial para convertirse en una reconocida marca de ropa a nivel nacional.

Una vez asentados, Juan y José deciden ir a más: una tienda en cada ciudad importante

de su país. Sin embargo, vuelven a estar en la situación de necesitar financiación, sin tener fondos suficientes. Supongamos que están necesitando unos $500.000 para lograr su cometido.

Entonces, es que se le ocurre a José la idea de dividir nuevamente la empresa, pero esta vez en muchas partes pequeñas. Cada una de ellas, le propone a Juan, será vendida a $1.000 y, a cambio, cada comprador obtendrá una pequeña porción de beneficios (menor que la de Juan y José, por haber puesto menos capital que ellos).

Con esto en mente, José se dirige a la plaza del pueblo, donde está el Mercado. Allí va hablándole a la gente sobre el potencial de Pequeños Sueños y va vendiendo poco a poco cada una de las porciones. La voz se corre con velocidad, y en un rato ya están todas vendidas, para alegría de Juan y José. Todos quieren verse beneficiados con el éxito de esa empresa. A esas “porciones de empresa” las vamos a llamar “acciones”.

Ahora, pongámosle un nombre a ese Mercado, donde se compran y se venden esas pequeñas porciones de las empresas: la Bolsa.

¿Ya ves cómo ya no parece todo tan complicado?

Cada país cuenta con su propia institución (o con más de una, como Estados Unidos) que funciona como Mercado de Valores. En ellos, se opera con todo tipo de instrumentos de inversión: acciones, bonos, fondos comunes de inversión, divisas, materias primas, etc

QUÉ ES UN VALOR NEGOCIABLEUn valor negociable es un instrumento financiero que cumple con estas dos características:

PUEDE SER NEGOCIADO O TRANSFERIDO. Es decir, es un instrumento que puede ser comprado y/o vendido. Hoy puedes tenerlo tú y mañana otra persona, porque se lo has vendido. ¿Una acción es un valor negociable? Sí. ¿Y una cuenta bancaria? Claro que no.

ESTÁ SUJETO A PÉRDIDA DE CAPITAL. Toda inversión tiene algún grado de riesgo. No existe ninguna inversión que no lo tenga. Cuando invertimos en bolsa, tenemos que tener claro que toda inversión tiene aparejado un riesgo de pérdida.

CLASIFICACIÓN DE INSTRUMENTOSRENTA FIJA

Son aquellos activos en los que se invierte hoy un capital a cambio de recibir, en el futuro, la devolución del capital, más un determinado rendimiento. Según quién sea el emisor del instrumento y según su plazo, los instrumentos de renta fija pueden clasificarse en:

• Bonos

• Letras soberanas

• Obligaciones negociables

• Letras y notas

• Fideicomisos financieros

• Cheques de pago diferido

• Cauciones bursátiles

SE CARACTERIZAN POR:

• Tener un flujo de fondos predeterminado.

• El inversor conoce de antemano lo que cobrará

• Todo está estipulado en las condiciones de emisión

RENTA VARIABLE

Son instrumentos más volátiles, con más riesgo, ya que se desconoce cuánto rendirá exactamente con el tiempo.

INSTRUMENTOS DE RENTA VARIABLE:

• Acciones

• ETF

• Futuros

• Opciones

SE CARACTERIZA POR:

• El flujo de fondos es desconocido al momento de la compra

• Dependerá del resultado de la actividad del emisor (empresas)

¿QUIÉNES PARTICIPAN EN EL NEGOCIO BURSÁTIL?Así como en el relato de Juan y José, en la Bolsa tenemos distintos participantes.

Por un lado, los oferentes de dinero, quienes quieren ponerlo a trabajar, hacerlo crecer y preservarlo de factores como la inflación o la devaluación. Estas personas, los inversores como tú, apuestan por las empresas a las que les dan dinero, esperando que estas crezcan y, por lo tanto, se vean ellos también beneficiados por ese crecimiento.

Por otro, a los demandantes de dinero, tales como empresas o gobiernos, quienes lo necesitan para realizar diferentes proyectos como obras de infraestructura y negocios de inversión. Para ellos, supone una muy buena vía de financiación dado el balance entre los plazos y los beneficios obtenidos para todas las partes involucradas.

Estos dos participantes, oferentes y demandantes de dinero, pueden vincularse en la Bolsa de Valores, pero no de forma directa. Para poder operar necesitan de la mediación de los brokers, que son los intermediarios habilitados.

LOS BROKERSEl broker, también conocido como agente o corredor de bolsa, es una figura clave en el juego de inversiones en el mercado de capitales. Cuando uno quiere invertir en la bolsa, no puede hacerlo sin uno.

Es más, el primer paso obligado para todo futuro inversor en Bolsa que quiere poner el dinero a trabajar es abrir una cuenta comitente en un broker de bolsa. En cada país, existen muchos brokers de bolsa habilitados.

Estos brokers además de dar la posibilidad de abrir una cuenta a los inversores, brindan asesoramiento a las personas que quieren hacer trabajar su dinero y no tienen experiencia. A cambio de esto, cobrará una comisión. Las mismas implican un porcentaje fijo del monto que se invierta.

QUÉ TENER EN CUENTA PARA ELEGIR UN BUEN BROKER• Debe estar registrado en la CNV o SNV. Búscalo en la lista que figura en la web de este organismo en tu país.

• Reputación y trayectoria. Debe ser fiable. Investígalos en foros de internet o grupos de Facebook, para conocer la opinión de otros usuarios.

• Formato de su plataforma online. Si eres principiante, valorarás más una plataforma que sea sencilla. Por otro lado, si ya eres experto en la materia, quizás necesites más herramientas de análisis para realizar tus operaciones.

• Monto mínimo para empezar a operar. Hay unos en los que puedes empezar a operar con una inversión inicial de $1000. Busca uno que se adapte a tus posibilidades.

• Que la comisión por operación sea baja. Los brókers cobran comisiones por cada operación que realizamos (compra o venta de acciones, bonos, etc). ¿Qué nos cobran? Un porcentaje del monto operado.

• Si hay cargos extra. Muchos brókers no cobran mantenimiento de cuenta, por ejemplo, pero algunos sí, y es importante saberlo de antemano.

• Buen asesoramiento. Que sea gente que responda al teléfono con fluidez y que sepa orientarte correctamente, de acuerdo a tu perfil.

¿CÓMO EMPIEZO A INVERTIR?Como dijimos antes, para empezar a invertir en la Bolsa de Valores, lo primero que hay que hacer es abrir una cuenta de inversión con un broker. El procedimiento es muy fácil. Independientemente del país en el que te encuentres, los requisitos son los siguientes:

• Documento Nacional de Identidad, Cédula de identificación; Cédula de ciudadanía

• Documento que certifique tu domicilio (como las facturas de internet o telefonía móvil, que tengas a tu nombre)

• Documento que respalde el dinero que vas a invertir (si eres trabajador en relación de depen-dencia, puede ser tu recibo de sueldo; si eres independiente, una constancia de tu facturación)

• Poseer una cuenta bancaria

• Llenar el formulario que te proporciona el broker, donde constatarás tus datos perso-nales, impositivos y laborales; además de tu experiencia como inversor.

¿EN QUÉ PUEDES EMPEZAR A INVERTIR?

• Caución Bursátil o plazo fijo de

la Bolsa: similar al de los bancos,

pero con mayores beneficios

• Bonos

• Acciones

• Fondos comunes de inversión

¿QUÉ SON LAS ACCIONES?Cuando una empresa está en busca de vías de financia-ción para expandirse y hacer obras de distinta índole , lo común es que busque inversores en la Bolsa de Valores, donde las tasas y los plazos son mejores que en un banco.

¿De qué manera lo hace? Abriendo sus puertas a nuevos socios que quieran tener una participación en el creci-miento y ganancias de la empresa, mediante la compra de pequeñas porciones de la misma (acciones). Esas ac-ciones son compradas por personas que quieren poner su dinero a trabajar y de esta manera la empresa logra financiarse y poder expandir su actividad o proyectos.

Las acciones son un instrumento de inversión de ren-ta variable. Esto quiere decir, que cuando un inversor compra acciones de una empresa no sabe de antemano cuánto dinero tendrá en el futuro. Es algo incierto y de-penderá puntualmente de cómo le vaya a la empresa en su actividad.

Si la empresa gana mucho dinero, se verá reflejado en el precio de la acción, la cual tenderá a subir. Sin embargo, no es algo que esté librado a un caprichoso destino, sino que un inversor antes de adquirir una acción la analiza para ver su potencial.

BENEFICIOS DE INVERTIR EN ACCIONESCuando uno invierte en acciones obtendrá dos tipos de beneficios:

• Por diferencia en el precio de la acción, entre el mo-mento de la compra y el de la venta.

• Por dividendos que reparte la empresa (si es lo que decide su junta directiva) entre sus socios, luego del ba-lance anual.

¿CUÁLES SON LOS RIESGOS QUE TIENE INVERTIR EN ACCIONES?• De capital: perder total o parcialmente el dinero invertido.

• Riesgo sistémico: Es el riesgo que afecta a todas las acciones en general. Por ejemplo si un gobierno toma una medida negativa es muy probable que el precio de las acciones de ese país bajen.

• No sistémico: afecta a una empresa puntual, no a to-das. Por ejemplo una huelga en una empresa, afectará a esa compañía puntual, lo cual puede hacer caer el precio de esa acción. Este riesgo puede reducirse mediante la diversificando.

• De liquidez: no poder vender las acciones cuando quie-ras hacerlo, por falta de compradores.

• De inflación: si hay inflación y tu inversión no logra ga-narle, tu rentabilidad real se verá erosionada.

¿QUÉ SON LOS BONOS?Los bonos actúan de forma diferente a las acciones.

Cuando los gobiernos necesitan fi nanciamiento para obras de infraestructura o proyectos de inversión recurren a la Bolsa. Hasta aquí, de manera similar a las acciones.

Una de las cosas que diferencian a los bonos es que se tratan de instrumentos de inversión de renta fi ja. A diferencia de los de renta variable, estos sí permiten al inversor tener la certeza de conocer desde el principio cuánto dinero se tendrá en el futuro.

El bono es un contrato entre dos partes: el emisor (el demandante de dinero) y el inversor (el oferente de dinero). En el mismo, se estipula el capital, los intereses y los plazos de pago. A diferencia de las acciones, aquí el inversor no obtiene participación en la empresa, sino que es un simple prestamis-ta que se verá benefi ciado con los intereses que genere el bono.

¿CUÁLES SON LOS RIESGOS QUE TIENE INVERTIR EN BONOS?• Crediticio o de Default: que el emisor no pueda devolver el capital y los intereses correspondientes.

• De variación en la tasa de interés: si las tasas de la economía suben, el precio de los bonos bajará, y si el inversor necesita vender antes del vencimiento del bono, puede vender a pérdida.

• De reinversión: si las tasas bajan, y quieres reinvertir el dinero que estás cobrando, lo harás con una tasa menor

• De infl ación: si hay infl ación, tu rentabilidad real se verá erosionada.

FONDOS COMUNES DE INVERSIÓNUn fondo de inversión se constituye cuando un grupo de personas con objetivos similares aportan dinero para que sea administrado por un profesional, en una cartera di-versificada de activos. Como la decisión se delega, esta es una buena opción para el que recién se inicia en el mundo de la Bolsa.

La administración del fondo está a cargo de la sociedad gerente. Los inversores le dan su dinero y ellos se encargan de tomar las mejores decisiones de inversión, a fin de conseguir los ob-jetivos planeados en cuanto a rendimiento.

Estas sociedades administradoras de fondos arman varias car-teras de fondos para que nosotros pongamos el dinero a trabajar en la cartera que mejor se acople a nuestras necesidades.

Una misma administradora tiene varias opciones a dispo-sición de los clientes, entendiendo que existen diferentes perfiles de inversor. Existen fondos de acciones, fondos de bonos, fondos mixtos, etc. Hay fondos conservadores, moderados y arriesgados.

Dentro de las sociedades, trabajan profesionales, denomi-nados portfolio manager, que son los encargados de armar las diferentes carteras que ofrecen estas sociedades.

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