ministerio de agricultura y desarrollo rural impacto de la revaluación sobre el sector agropecuario...
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Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
Impacto de la revaluación sobre el sector agropecuario
Andrés Felipe Arias LeivaMayo de 2007
Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
Contenido
1. Efectos de la revaluación sobre el sector agropecuario:
1. Sobre los sectores exportadores.
2. Sobre los que compiten con importaciones.
2. Medidas del MADR para los sectores afectados:
3. ¿Problema fiscal? ó ¿Confianza en el país + especulación?
Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
Contenido
1. Efectos de la revaluación sobre el sector agropecuario:1. Sobre los sectores exportadores.
2. Sobre los que compiten con importaciones.
2. Medidas del MADR para los sectores afectados:
3. ¿Problema fiscal? ó ¿Confianza en el país + especulación?
Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
Importancia económica de los principales rubros de exportación agropecuarios
Fuente: AGRONET, DANE. Cálculos MADR.
(1) Empleo y Has. corresponden a Caña de Azúcar
(2) La partcipación en el PIB corresponde al Total de Pesca
(3) La información corresponde a Tabaco Negro para Exportación
Exportaciones (Miles de USD
FOB)
Part. Exportaciones Agropecuarias
Part. Exportaciones
Totales
Empleos Directos (Hombres/Año)
Part. Empleo agropecuario
total
Área Sembrada
(Has.)
Part. PIB Agropecuario
Part. PIB Total
1 Café 1,486,971 30.17% 6.10% 630,676 26.9% 873,683 13.13% 1.43%
2 Flores 966,866 19.61% 3.96% 105,342 4.5% 6,974 4.89% 0.53%3 Banano 481,755 9.77% 1.98% 36,650 1.6% 44,031 2.99% 0.33%
4 Azúcar (1) 358,728 7.28% 1.47% 14,066 0.6% 180,284 2.16% 0.23%5 Aceite de Palma 109,361 2.22% 0.45% 14,413 0.6% 301,810 1.83% 0.20%6 Camarones (2) 67,685 1.37% 0.28% 8,000 0.3% 3,500 3.30% 0.36%7 Hortalizas 46,889 0.95% 0.19% 2,978 0.1% 108,201 2.62% 0.29%8 Plátano 43,292 0.88% 0.18% 12,507 0.5% 20,035 4.48% 0.49%
9Frutas sin banano y sin plátano
39,640 0.80% 0.16% 873 0.0% 190,209 5.26% 0.57%
10 Tabaco (3) 10,195 0.21% 0.04% 1,874 0.1% 1,801 0.33% 0.04%
Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
Generación de empleo de los principales cultivos agropecuarios
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Cebada Arroz Mecanizado
Soya Maíz Fríjol
Caña para AzúcarPalma de Aceite
AlgodónCacao
Forestales ComercialesFique
FrutalesBanano Exportación
HortalizasCafé y Cafés Especiales
Tabaco
Jornales por hectárea
La floricultura es el cultivo que más empleo genera, con 15 empleos directos por hectárea. (el equivalente a un empleo directo por hectárea en tabaco).
Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
Entre 2004 y lo que va de 2007, el salario mínimo en dólares ha crecido 62.4%
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Evolución del salario mínimo mensual en dólares
Fuente: Cálculos MADR con datos del Banrep.
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aTRM/IPP Precio Int/nal Precio Nacional
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Banano
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TRM/IPP Precio Int/nal
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Caña de azúcar
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TRM/IPP Precio Int/nal
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Aceite de palma crudo
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Índice TRM/IPP Precio Internacional (USD/Ton.)
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Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
Contenido
1. Efectos de la revaluación sobre el sector agropecuario:
1. Sobre los sectores exportadores.
2. Sobre los que compiten con importaciones.
2. Medidas del MADR para los sectores afectados:
3. ¿Es la revaluación un problema fiscal?
Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
Maíz amarillo
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TRM/IPP Cereales Precio Int/nal
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Sorgo
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TRM/IPP Sorgo Precio Int/nal
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TRM/IPP Cereales Precio Int/nal
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TRM/IPP Precio Int/nal
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TRM/IPP Cereales y Oleaginosas Precio Int/nal
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Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
La revaluación de la tasa de cambio es un factor que contraería la oferta nacional de algunos productos
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Dic
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Maíz Amarillo Miles$/ton Maíz Amarillo US$/ton
Maíz amarillo
Aceite crudo de palma de aceite
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Azúcar Blanco Miles$/ton Azúcar Blanco US$/ton
Azúcar blanco
Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
Contenido
1. Efectos de la revaluación sobre el sector agropecuario:1. Sobre los sectores exportadores.
2. Sobre los que compiten con importaciones.
2. Medidas del MADR para los sectores afectados:
3. ¿Problema fiscal? ó ¿Confianza en el país + especulación?
Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
Medidas de apoyo lanzadas por el MADR para contener el impacto de la revaluación
2.000
2.100
2.200
2.300
2.400
2.500
2.600
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2.800
2.900
3.000
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Mar
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May
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Sep
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Nov
-03
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Mar
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-04
Nov
-04
Ene
-05
Mar
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May
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5
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Mar
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Ene
-07
Mar
-07
Ene - 06:
1. ISF e ISB para flores y banano.2. Coberturas para Exportables
(no F. y B.)3. Coberturas precio int. y tasa de cambio para
Maíz Sorgo y Soya
May - 05:
Coberturas cambiarias BANAGRARIO
(plan piloto para Maíz, Sorgo y Soya)
Inicia
Fuerte Revaluación
Ene-05:
ICC para Flores y Banano
Ene - 07: 1. Coberturas
para Exportables 20072. Coberturas Pr. Int. Y TC para
Maíz Sorgo y Soya3. Línea FINAGRO DTF -2%
para flores y banano4. Pago IV de ISF, ISB.
Dic -06: Coberturas de café.
Viene desde 2001:
Precio Mínimo de Garantía de Algodón
Ago-05:
Línea de crédito FINAGRO al DTF para
exportadores
May-07: 1. Exoneración pago
certificados ICA2. ISF e ISB para 2007 y 2008
May - 06:
Coberturas cambiarias BANAGRARIO(exportables).
Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
Balance de las medidas de apoyo ejecutadas: 2005
Año Programa Recursos (Millones) Descripción BeneficiariosPrecio Mínimo de
Garantía de Algodón
$ 71,005 Garantizó un precio mínimo por la tonelada de algodón de $3,8 millones
para la coseha interior y de $4,1 millones para la costa-llanos.
7.332 productores algodoneros beneficiarios, en 64.387 hectáreas.
Flores: $86.080Banano: $39.817Total:$125.897
Coberturas cambiarias
BANAGRARIO
$ 231 Subsidió el 80% de coberturas cambiarias para productores de maíz, sorgo y soya (plan piloto). TRM cubierta promedio: $2.280. Precio FOB promedio cubierto: maíz y sorgo (US$110.2/ton) y soya (US$213.22/ton)
233 productores de maíz, sorgo y soya accedieron al mecanismo, y
recibieron compensaciones por $143 millones.
Exportadores de sectores acuícola,Subsidio de tasa de interés (DTF)
342 productores exportadores beneficiados
azúcar, banano, flores, lácteos y palmaApalancó $150,000 millones en
créditoTotal:$30,000
Subtotal 2005$ 227,133 Recursos crediticios apalancados:
$150,000
Línea de exportadores
Incentivo a la Cobertura Cambiaria
$200 por dólar cubierto336 productores de flores y 385
productores de banano
2005
Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
Balance de las medidas de apoyo ejecutadas: 2006Año Programa Recursos (Millones) Descripción Beneficiarios
Precio Mínimo de Garantía de Algodón
$ 42,659 Garantizó un precio mínimo por la tonelada de algodón de $4,05 millones
para la coseha interior y de $4,25 millones para la costa-llanos.
7.484 productores algodoneros beneficiados, en 53.584
hectáreas.
Flores: $48.000 Flores: $7.028.318 por ha
Flores: 921 predios y 6.827 hectáreas
Banano: $27.500 Banano: $583.183 por ha
Banano: 1.179 predios y 45.757 hectáreas
Total:$75.500
Apoyo en toma de coberturas cambiarias en azúcar, palma, cacao, carne de bovino,
tilapia, leche y derivados, camarón, plátano, frutales y tabaco; y coberturas cambiarias y de precio internacional en
maíz, sorgo y soya.
Subsidió hasta el 90% del costo de las primas. Precios FOB promedio
cubierto maíz (US$ 130/ton) y soya (US$ 130/ton)
1.374 beneficiarios y $11.675 millones en compensaciones
recibidas.
Total: $15.455 TRM promedio cubierta: $2.332Apoyo en toma de coberturas cambiarias
en azúcar, café, flores, banano, palma, cacao, carne de bovino, tilapia, leche y derivados, camarón, plátano, frutales y tabaco; y coberturas cambiarias y de precio internacional en maíz, sorgo y
soya.
Subsidió hasta el 90% del costo de las primas.
22 beneficiarios y $5.098 millones en compensaciones
recibidas.
$ 3,545 La TRM promedio cubierta fue $2.530/US$
Coberturas de café$ 39,000
Traslado al FoNC para toma de coberturas de precio intnal.
560,000 familias caficultoras cuando se active el instrumento
del AGC.Subtotal 2006 $ 176,159
Coberturas BNA
Coberturas BANAGRARIO
2006
Incentivo Sanitario para Flores y Banano
Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
Balance de las medidas de apoyo ejecutadas: 2007Año Programa Recursos (Millones) Descripción Beneficiarios
Precio Mínimo de Garantía de Algodón
Total: $62.071
Garantiza un precio mínimo por la tonelada de algodón de $4,25 millones.
Aproximadamente 7.300 productores
algodoneros a beneficiar en más de
50,000 hectáreas.
Todos los exportadores, menos café; maíz, sorgo y soya
Subsidia el 90% del costo de la prima. 1.974 beneficiarios por
el momento
Total: $40.000La TRM promedio cubierta fue $2.315/US$
361 millones de USD cubiertos
Línea de crédito preferencial flores y banano
Total: $35.000 Apalanca recursos $145.000 millones.142 productores de
flores y 75 productores de banano
Flores: $16.000 Flores: $2.342.773 por ha
Flores: 921 predios y 6.827 hectáreas
Banano: $9.000 Banano: $194.394 por ha
Banano: 1.179 predios y 45.757
Total: $25.000Una tercera parte del inncentivo por hectárea
de 2006hectáreas
Incentivos Sanitarios flores y banano
$150.000 ($75.000 a ejecutar en 2007)
Serán distribuídos entre 2007, 2008 de acuerdo con nuevo listado de elegibles
Subtotal 2007$ 237.071
Recursos crediticios apalancados: $145,000
$ 640.363Recursos crediticios apalancados:
$295,000
2007
GRAN TOTAL 2005 - 2007
Cuarto Pago de Incentivos Sanitarios
Coberturas sectores exportadores, e importables
Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
Relación de los apoyos sectoriales como proporción del PIB, del empleo y el número de hectáreas
(promedio 2005 – 2006)
ProductoValor promedio
del apoyo sectorial
Apoyo/PIB sectorial
(%)
Apoyo/empleos directos ($)
Apoyo/hectáreas ($)
Algodón 58,875 33.4 2,235,541 982,087 Soya 10,049 33.4 1,913,115 353,871 Maíz amarillo y blanco 57,612 13.0 458,409 98,041 Flores 71,934 4.6 684,107 10,333,358 Banano 34,143 3.4 937,246 780,219 Palma de aceite 19,989 3.3 421,344 69,242 Caña de azúcar 19,980 2.8 554,997 97,879 Café 44,864 1.0 58,875 51,048 Sorgo 253 0.1 62,201 4,674
Total apoyos 317,697 1.5 216,451 109,874
Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
Contenido
1. Efectos de la revaluación sobre el sector agropecuario:
1. Sobre los sectores exportadores.
2. Sobre los que compiten con importaciones.
2. Medidas del MADR para los sectores afectados:
3. ¿Problema fiscal? Ó ¿Confianza en el país + especulación?
Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
Canales de interrelación entre la política fiscal y la apreciación de la tasa de cambio
Déficit fiscal
Financiación con deuda externa o privatizaciones
Entrada de divisas al país
Apreciación de la tasa de cambio
Canal 1
Déficit fiscal
Financiación con deuda interna
Oferta de TES
Tasa de interés de los TES
Entrada de divisas al país
Apreciación de la tasa de cambio
Canal 2
Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
Canal 1
Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
El déficit del GNC ha disminuido paulatinamente en los últimos años y la tasa de cambio se ha apreciado
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Balance GNC (% del PIB)
Balance GNC (Miles de millones reales de 2006)
Fuente: Cálculos MADR con base en información Confis
Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
Los flujos de financiamiento externo decrecieron 28% entre el cuatrenio 03-07 y el período 98-02
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Financiamiento externo
Fuente: Cálculos MADR con base en información Banrep.
Suma 98-02: $26.252 mm
Suma 03-07: $18.965 mm
Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
Por el contrario, se espera que los recursos de privatizaciones presenten un dinamismo significativo
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Privatizaciones
Fuente: Cálculos MADR con base en información Banrep. Empresas públicas que se vendieron: Carbocol (2000), Granahorrar (2005), Telecom (2006), Promigas (2006), Granbanco (2007), Ecogás (2007) y Acerías Paz del Río (2007).
Suma 98-02: $3.341 mm
Suma 03-07: $7.094 mm
Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
Los flujos externos de financiación entre 2003 y 2007 serán un 12% inferiores a los vistos en el período 1998-2002
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Financiamiento externo y privatizaciones
Fuente: Cálculos MADR con base en información Banrep.
Suma 98-02: $29.593 mmSuma 03-07: $26.058 mm
Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
Canal 2
Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
El déficit del GNC ha disminuido paulatinamente en los últimos años y la tasa de cambio se ha apreciado
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Balance GNC (% del PIB)
Balance GNC (Miles de millones reales de 2006)
Fuente: Cálculos MADR con base en información Confis
Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
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Financiamiento interno
Fuente: Cálculos MADR con base en información Banrep.
Suma 98-01: $42.412 mmSuma 03-07: $39.420 mm
Los flujos internos de financiación entre 2003 y 2007 serán un 7% inferiores a los vistos en el período 1998-2002
Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
La tasa cupón de los TES se ha reducido de manera importante, lo que desincentiva la entrada de capitales
especulativos a través de este canal
Fuente: Cálculos MADR con base en información Banrep.
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Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
¿Confianza + especulación?
1. Confianza: los ingresos de inversión privada de largo plazo* han sido dinámicos
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Largo plazo Corto plazo
Fuente: Banrep.*No incluye los recursos de privatizaciones
Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
¿Confianza + especulación?
2. Especulación: La marcada tendencia de apreciación incentiva la entrada de divisas con fines especulativos:
Mayo 22 de 2007
Semana del 14 al 18 de mayo
Cotización mínima del dólar 1,952 1,977 Cotización máxima del dólar 1,969 2,011 Vende 1 millón USD al precio máximo 1,968,630,000 2,011,000,000 Compra 1 millón USD al precio mínimo 1,952,250,000 1,977,000,000 Utilidad de la operación ($) 16,380,000 34,000,000
Durante la semana pasada, un inversionista con $USD 1 millón hubiera ganado $34 millones si lo vende a la tasa de cambio máxima y lo recompra a la tasa
mínima.
Esta operación en el día de ayer, hubiera implicado una ganancia de $16 millones por cada millón de dólares.
Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
Conclusiones: la tasa de cambio impacta de manera transversal al sector agropecuario.
• La caída en la tasa de cambio afecta tanto a los sectores exportadores como a los que compiten con importaciones.
• Esta caída en la TRM genera riesgo sobre la estabilidad de muchas empresas, puestos de trabajo y la paz en el campo.
• Como vimos, el MADR ha otorgado apoyos a lo largo y ancho de los subsectores y no sólo a flores y banano, como convencionalmente se piensa.
Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
Conclusiones: las finanzas públicas no son la fuente de la reciente revaluación.
• El déficit fiscal del Gobierno Nacional Central se ha ajustado paulatinamente en los últimos años, por lo tanto la anomalía reciente en tasa de cambio no es motivada por razones fiscales.
• Los recursos de financiación han disminuido, lo que significa una menor entrada de divisas para financiar el Gobierno Central.
• El costo de la deuda interna se encuentra en mínimos históricos:
– Confianza de los inversionistas en la política fiscal del Gobierno.
Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
Conclusiones: hay que controlar la especulación.
• El actual boom de confianza en Colombia es muy positivo para el país y los flujos de inversión privada en general, no deben controlarse.
• No obstante, es urgente pensar en medidas para limpiar el fenómeno especulativo que ha contaminado las buenas noticias en el frente de confianza de la inversión privada. Sobre los capitales especulativos sí deberíamos pensar en controles, siempre y cuando estos sean focalizados.
Ministerio de Agriculturay Desarrollo Rural
Impacto de la revaluación sobre el sector agropecuario
Andrés Felipe Arias LeivaMayo de 2007