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UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CENTRO DEL PERÚ

ESCUELA DE POST GRADO SECCIÓN DE POST GRADO DE LA FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

MAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN

MENCIÓN : FINANZAS

ASIGNATURA : MICROFINANZAS

SEMESTRE Y AÑO ACADÉMICO : I - 2011

PROFESOR : MBA Edgar Hinojosa Quispe

TITULO DEL TEMA : MERCADO MICROFINANCIERO EN HUANCAYO

Los integrantes del Grupo de Trabajo, expresamos haber realizado el trabajo adjunto, ciñéndonos a las normas establecidas en la Sección de Post Grado de la Facultad de Administración de Empresas de la UNCP, la metodología señalada en el sílabo de la asignatura y las indicaciones del profesor, en fe de lo cual firmamos.

INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO:

Nº APELLIDOS Y NOMBRES

(Orden Alfabético) FIRMA

01 ALIAGA ORDOÑEZ, VICTOR

02 NINAHUAMAN CHAVEZ, JHEDSON JUEL

03 PALOMINO VILCAHUAMAN, CRISTHIAN STEVE

04 REYNA SILVESTRE, OMAR

05 MORAN MIGUEL, GERALD

FECHA: Huancayo, 06/02/2011

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MERCADO MICROFINANCIERO EN HUANCAYO

I. SITUACIÓN ACTUAL DEL SECTOR MICROFINANCIERO EN HUANCAYO

La provincia de Huancayo, ubicada en el valle del Mantaro -departamento de Junín-, en la

Sierra central, cuenta con una población aproximada de 450,000 habitantes, cifra que representa el

27% de la población departamental. Huancayo concentra buena parte de la actividad comercial y

de servicios de la región central del país. Como resultado de ello, la tasa de crecimiento de la

población provincial fue del 2.7% anual entre los años censales 1987 y 2008, tasa explicada

parcialmente por la atracción de corrientes migratorias, principalmente de Huancavelica y Lima.1

Como muchas de las capitales departamentales, Huancayo muestra un significativo grado de

urbanización, reflejada en una población urbana del 78.4% de la población total.

II. CARACTERÍSTICAS DEL MERCADO (OFERTA, DEMANDA, PRODUCTOS Y SERVICIOS)

2.1. MI BANCO

Se constituyó en la ciudad de Lima el 2 de marzo de 1998, por escritura pública otorgada

entre el notario público, Dr. Ricardo Fernandini Barreda. La sociedad se encuentra inscrita en

la partida 11020316 del Registro de Personas Jurídicas de los Registros Públicos de Lima.

Inició sus operaciones el 4 de mayo de 1998 en Lima, sobre la base de la experiencia de

Acción Comunitaria del Perú (ACP), una asociación civil sinfines de lucro con 34 años

operando en el sector de la micro y pequeña empresa, que goza de excelente prestigio

nacional e internacional y mantiene una relación permanente y fluida con la banca nacional e

internacional, así como con organismos multilaterales y bilaterales.

2.1.1. CARACTERÍSTICAS:

La tasa de tasas de interés es variable, existe fuerte competencia en el sector, en el

nicho de mercado principal de Mi Banco no solo compiten con las CMAC’s, sino

también con las Edpymes, Financieras, Cajas Rurales, Ong´s claro que como líder

del sector está Mibanco que es el primer banco especializado en Microfinanzas.

Los principales productos que se colocan en Mibanco son capital de trabajo, Activo

fijo y Líneas de crédito teniendo como principales demandantes de estos productos

a comerciantes y pequeños productores. Los productos se detallan a continuación.

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Página Web: www.mibanco.com.pe

El precio (la tasa de interés) se ve afectada a la competencia que halla en una

determinada zona y a las características de la población demandante de

financiamiento.

Los clientes cada vez son más exigentes en la satisfacción de sus necesidades de

crédito y cada vez más conocedores de las ofertas que les ofrecen la competencia.

2.1.2. POSICIONAMIENTO DE MIBANCO EN EL SECTOR:

Mibanco cuenta con la calificación de categoría ―A‖ otorgada por Pacific Rating (PCR)

y por Class y Asociados.

A continuación se presenta la calificación de los bancos del sistema financiero, donde

se observa que el banco cuenta con una calificación buena que refleja el nivel

patrimonial y la buena gestión para obtener la solvencia económica. Mibanco se ubica

con mejor calificación que el Banco Financiero, Banco del Trabajo, HSBC Bank del

Perú, pero por debajo del BCP, Banco Continental y algunos otros. Pero con la

calificación que tiene se traduce en una sólida gestión para seguridad y tranquilidad

de sus clientes.

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Cuadro N° 11 Ranking de Créditos Directos por Tipo de Crédito

Al 31 de diciembre de 2010 (En miles de nuevos soles)

Mibanco es el líder en el rubro de créditos MES seguido por el BCP y el Scotiabank.

Por la naturaleza de su nicho de mercado que más trabaja esta entidad ha logrado

consolidarse en este ranking, siendo el primer banco en el país especializado en

microfinanzas ha logrado tener una posición líder en el mercado.

Créditos a Microempresas Créditos Hipotecarios para Vivienda

1 Mibanco 1,189,712 47.53 47.53

2 B. de Crédito del Perú 582,910 23.29 70.81

3 Scotiabank Perú 268,074 10.71 81.52

4 B. Continental 208,556 8.33 89.85

5 B. Financiero 156,014 6.23 96.08

6 Interbank 65,661 2.62 98.71

7 B. de Comercio 16,413 0.66 99.36

8 B. Interamericano de Finanzas 14,920 0.60 99.96

9 B. Ripley 614 0.02 99.98

10 HSBC Bank Perú 402 0.02 100.00

11 Citibank 9 -

12 B. Falabella Perú - -

13 B. Santander Perú. - -

14 B. Azteca Perú - -

15 Deutsche Bank Perú - -2,503,284

Participación

(% )Empresas Monto

Porcentaje

Acumulado

5

2.2. CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CREDITOS

Entre las entidades financieras que reciben el ahorro del público figuran las cajas municipales.

Estas instituciones surgieron a fines del siglo XVII en Alemania e Inglaterra, como un

mecanismo para mejorar las condiciones de vida de la clase trabajadora. Hacia mediados del

siglo XIX surge el modelo español como respuesta para enfrentar la usura de los

prestamistas. Su objetivo principal era conducir el ahorro popular hacia la inversión y las

labores sociales. Es bajo este concepto que se crean las cajas municipales de ahorro y crédito

(CMAC) en el Perú en 1982. Inicialmente nacen con el modelo alemán y luego bajo el

esquema español.

Actualmente, las cajas municipales en el Perú son 13 y cuentan con 420 oficinas en todo el

Perú. Sus ahorristas suman poco más de 1’180.000 y sus depósitos totales superan los

S/.6.342 millones. Al igual que la banca múltiple, muestra una alta concentración, ya que tan

solo tres de ellas —Piura, Arequipa y Trujillo— tienen el 51% del total de las captaciones. Si

bien es cierto que hasta la fecha han captado el 7% de los ahorros del sistema financiero, su

crecimiento es muy alto. En los últimos nueve años sus depósitos crecen a una tasa media

anual de 26%, que de continuar con este ritmo de incremento dentro de seis años tendrán

cerca de la cuarta parte de los depósitos de todos los peruanos. Según muchos entendidos,

su principal fortaleza son las buenas tasas que ofrecen por los ahorros, especialmente en las

modalidades de plazo fijo, que van desde los 31 días hasta más de 360 días. Esas tasas son

en algunos casos hasta cuatro veces más que la de los bancos. Las cajas municipales que

operan en la Provincia de Huancayo operan bajo el mismo sistema micro financiero, utilizan

tecnologías financieras similares, ofrecen los mismos productos de ahorros y créditos afrontan

las mismas dificultades y el público objetivo al cual están orientadas son los mismos. Se

señala que en el mercado de Huancayo en la actualidad están operando la Caja Huancayo,

Caja Arequipa y La caja Piura.

A) LA CAJA HUANCAYO: Actualmente es una entidad, con autonomía administrativa,

económica y financiera, regulada por el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP),

controlada y supervisada por la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) y Contraloría

General de la República. Mediante el D.S. N° 191 - 86-EF, del 04 de junio de 1,986 y la

Resolución N° 599-88, del 25 de julio de 1,988 de la Superintendencia de Banca y Seguros

(SBS), se autorizó el funcionamiento de la Caja Huancayo e inició sus operaciones el 08 de

agosto de 1,988, constituyéndose en un importante instrumento financiero de desarrollo

económico. La caja Huancayo cuenta con 7 Agencias en la Provincia de Huancayo: Ag. Real,

Ag. El Tambo, Ag. Ciudad Universitaria, Ag. Terminal terrestre, Ag. Cajamarca, Ag Chilca y

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Ag. Parque los Héroes, dentro de estas agencias la caja Huancayo Ofrece una diversidad de

productos financieros entre los cuales tenemos.

Ahorros: Ahorro Corriente, Ahorro a Plazo Fijo, Ahorro PAM; deposito CTS entre otros

Créditos: Créditos Empresariales, créditos Consumo, Créditos Agropecuarios entre otros.

La Caja Huancayo mantiene el liderazgo en la Provincia de Huancayo, viene operando en

todos los Distritos de la Provincia de Huancayo incrementado en Número de agencias y

oficinas, viene inaugurando Cajeros corresponsales (Caja vecina) viene incrementado su

gama de productos financiero de manera importante bajo el establecimiento de alianzas

estratégicas con empresas estatales y privadas (UGEL JUNIN, SEDAM HUANCAYO,

ELECTROCENTRO, TELEFONICA, DIARIO CORREO, ENTRE OTROS.)

CAPTACIONES: Las captaciones en los últimos años se incrementaron de manera sostenida,

alcanzando al IV trimestre del 2010 un saldo de S/. 536,010 mil, superior en S/. 127,701 mil al

registrado en el IV trimestre del 2009, esto producto de la confianza de los depositantes por la

solidez que tiene nuestra entidad en el mercado microfinanciero.

El mercado de Huancayo corresponde aproximadamente el 53% de las colocaciones de la

institución, el cual equivale a s/273 millones de nuevos soles por ello el mercado de Huancayo

es bastante importante para que la institución pueda mantener un fondeo para las políticas de

expansión crediticia.

COLOCACIONES: Con un crecimiento de la economía nacional mayor a lo estimado y con

una competencia creciente en el mercado microfinanciero las colocaciones al IV trimestre del

2010 crecieron sostenidamente, alcanzando un saldo de S/. 662,996 mil, resultado superior en

S/. 154,653 Mil respecto a similar periodo del 2009.

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Las colocaciones en la provincia de Huancayo corresponden al 28% de las colocaciones

institucionales equivalente a s/191 millones de soles; dicho monto es bastante importante en lo que

representa la colocación institucional; siendo Huancayo la Provincia con mayor participación en el

mercado de colocaciones y captaciones.

UTILIDADES: Las utilidades de la Caja Huancayo en el IV trimestre del 2010 arrojó un

resultado de S/. 25,179 mil, resultado superior en S/. 2,318 mil respecto al IV trimestre del

2009, en términos relativos fue superior en 10.14%.

B) Caja Arequipa; Corresponde al segundo participante (cajas municipales) dentro del mercado

de Huancayo, tanto en operaciones pasivas como activas; la caja Arequipa viene ofreciendo

una similar gama de productos microfinancieros que la Caja Huancayo; el nivel de sus

colocaciones en casi dos años de funcionamiento es alrededor de s/ 20 millones de soles el

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DepartamentoCrediscotia

financiera

Financiera

TFC

Financiera

Edyficar

Financiera

Crear

Financiera

Confianza

Financiera

Efectiva

Financiera

Univerasl

Financiera

UNO

Amérika

Financiera

Mitsui Auto

FinanceTotal

Junin 3 4 1 9 4 1 22

Distribución de Oficinas por Zona Geográfica de las Empresas Financieras

Al 31 de Diciembre de 2010

cual es reflejo de una política agresiva de expansión crediticia, aprovechando sus ventajas

comparativas frente a la caja Huancayo respecto a las tasas de interés de créditos Pequeña

Empresa y mediana empresa, asimismo cuenta con una plan de acción de expansión de

cajeros y oficinas en la Provincia de Huancayo llegando a la fecha a 3 Agencias: Ag. El

Tambo, Ag. Chilca y Ag. Huancayo. Una de las fortalezas de la Caja Arequipa es su gran

fortaleza patrimonial por ello es que cuentan con tasa rebajadas frente a las tasas que ofrecen

la Caja Huancayo y la Caja Piura.

C) Caja Piura; Corresponde al tercer participante (cajas municipales) dentro del mercado de

Huancayo; viene operando en el mercado de Huancayo desde Setiembre del 2009, cuenta a

la fecha con un promedio de s/4.5 millones de soles, cuentan con una sola agencia en la

Provincia de Huancayo, sus captaciones ascienden a un promedio de s/300 mil soles; la

política de la Caja Piura en el mercado de Huancayo solo la atención de créditos orientados a

micro, pequeñas y medianas empresas; en el mercado de Huancayo esta caja no ofrece

productos relacionados a créditos consumo, quizá por ello sea un factor del porque esta caja

viene obteniendo un lento crecimiento en el mercado, sumado a las tasa de interés que

ofrecen las cuales son relativamente más altas que la caja Huancayo y la caja Arequipa.

2.3. FINANCIERAS

Actualmente en la ciudad de Huancayo y distritos ofrecen sus servicios seis (6) Financieras las cuales

son las siguientes:

Crediscotia Financiera

Financiera TFC

Financiera Edyficar

Financiera Confianza

Financiera Efectiva

Financiera UNO

En la región Junín las Financieras ofertan sus servicios y productos en sus oficinas distribuidas de la

siguiente manera:

Oficinas las cuales se distribuyen en la Provincia de Huancayo como sigue:

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Departamento Provincia Distrito

CREDISCOTIA FINANC Junin Huancayo Huancayo 18

CREDISCOTIA FINANC Junin Tarma Tarma 68

CREDISCOTIA FINANC Junin Yauli La Oroya 81

FINANCIERA TFC S A Junin Huancayo Huancayo 22

FINANCIERA TFC S A Junin Huancayo Huancayo 23

FINANCIERA TFC S A Junin Chanchamayo Chanchamayo 78

FINANCIERA TFC S A Junin Tarma Tarma 79

FINANCIERA UNO S A Junin Huancayo Huancayo 2

FINANCIERA EDYFICAR Junin Huancayo Huancayo 108

FINANCIERA CONFIANZA Junin Huancayo Huancayo 1

FINANCIERA CONFIANZA Junin Satipo Satipo 5

FINANCIERA CONFIANZA Junin Chanchamayo Pichanaqui 4

FINANCIERA CONFIANZA Junin Chanchamayo Chanchamayo 6

FINANCIERA CONFIANZA Junin Huancayo Huancayo 11

FINANCIERA CONFIANZA Junin Jauja Jauja 26

FINANCIERA CONFIANZA Junin Tarma Tarma 14

FINANCIERA CONFIANZA Junin Yauli Santa Rosa de Sacco27

FINANCIERA CONFIANZA Junin Huancayo El Tambo 43

FINANCIERA EFECTIVA Junin Huancayo Huancayo 13

FINANCIERA EFECTIVA Junin Tarma Tarma 14

FINANCIERA EFECTIVA Junin Chanchamayo Chanchamayo 26

FINANCIERA EFECTIVA Junin Huancayo Huancayo 34

Empresa Ubicación Codigo Oficina

PRODUCTOS Y SERVICIOS DE LAS FINANCIERAS

1. CREDISCOTIA FINANCIERA

1.1 Productos y servicios para PERSONAS 1.2 Productos y servicios para NEGOCIOS

1.1.1 Ahorros Cuenta Ahorro Persona Depósito a Plazo Fijo

1.1.2 Créditos Crédito Libre Disponibilidad o Libre Disponibilidad o Libre Disponibilidad Mujer o Libre Disponibilidad Jubilados o Libre Disponibilidad Descuento por Planilla Créditos en Establecimientos o Créditos Electrodomésticos o Créditos Autoconstrucción o Créditos Compras o Créditos Motos

1.2.1 Ahorros

Cuentas Ahorro Negocio Depósito Plazo Fijo

1.2.2 Créditos Créditos Garantía Liquida Créditos Capital de Trabajo Financiamiento para Inversiones Créditos para Proyectos de

Infraestructura Línea Capital de Trabajo

1.2.3 Seguros Seguro contra Muerte Accidental Seguro de Emergencia Seguro de Desgravamen para Créditos

10

1.1.3 Seguros Seguro Muerte Accidental Seguro de Emergencias Seguro de Desgravamen para Créditos de

Consumo 1.1.4 Recaudaciones 1.1.5 Remesas 1.1.6 Transferencias 1.1.7 Tarjetas Tarjetas de Crédito Tarjetas de Dedito

Microempresa

2 FINANCIERA TFC

2.1 Créditos Crédito Directo Crédito para Pymes Crédito GNV (Conversión) Crédito GNV (Auto Nuevo) Crédito Hipotecario Techo Propio Crédito Hipotecario MIVIVIENDA Crédito Comercial Inmobiliario Crédito DLV Crédito Emprendedor Factoring Crédito para Vehículos Motorizados

Menores Crédito Tu Casa

2.2 Ahorros

Certificado de Depósito a Plazos CTS

2.3 Servicios

Compra y Venta de Moneda Extranjera Rapidito del Banco de la Nación

3 FINANCIERA EDYFICAR

3.1 Micro y Pequeña Empresa

Créditos para tu Negocio o EDYCAPITAL o EDYEQUIPO o EDYMAQUINA o EDYLOCAL o EDYSOAT

Créditos para tu Vivienda o Producto EDYVIVIENDA INDEPENDIENTE

Créditos Personales o de Consumo o EDYLIBREDISPONIBILIDAD

3.2 Trabajadores Dependientes

Créditos para tu Vivienda

o Producto EDYVIVIENDA DEPENDIENTE

Créditos personales o de Consumo

o EDYLIBREDISPONIBILIDAD o EDYCONVENIO

4 FINANCIERA CONFIANZA

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4.1 Créditos Crédito para Microempresa

o Créditos Normal o Créditos Paralelo o Créditos Libre Pago o Créditos por Campaña o Créditos Soporte Micro empresarial o Créditos Agropecuario o Créditos Mi casita o Créditos Presta fácil o Créditos Palabra de Mujer (tipo de Crédito

solo se ofrece en las agencias Centenario,

Jauja, La Oroya y Tarma)

Crédito de Consumo o Confianza Personal o Confianza Convenio o Crédito Mi Casita o Crediveloz

Crédito Comercial (CREDIEMPRESA) o Crédito Normal o Crédito Paralelo o Crédito Libre Pago o Crédito por Campaña o Crédito Agropecuario o Crédito Prestafácil

Crédito Hipotecario o Crédito Mi Vivienda o Crédito Coficasa o Crédito Mi Casita

4.2 Depósitos Depósitos de Ahorros

o Depósito de Ahorro de Confianza o Depósito de Ahorro Palabra de

Mujer o Depósito de Ahorro Remuneraciones

Depósitos a Plazo Fijo Depósito CTS

5 FINANCIERA EFECTIVA

5.1 CRÉDITOS DE CONSUMO

6 FINANCIERA UNO

6.1 TARJETAS DE CREDITO

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(En miles de nuevos soles)

Depósitos a la Vista Depósitos de Ahorro

Departamento Provincia Distrito M.N M.E. Total M.N M.E. Total M.N M.E. Total M.N M.E.

CREDISCOTIA FINANC Junin Huancayo Huancayo 18 85 0 85 949 241 1,190 10,549 943 11,492 12,767 71,628 115 71,744

FINANCIERA TFC S A Junin Huancayo Huancayo 22 - - - - - - - - - - 958 - 958

FINANCIERA TFC S A Junin Huancayo Huancayo 23 - - - - - - - - - - 1,344 - 1,344

FINANCIERA UNO S A Junin Huancayo Huancayo 2 - - - - - - - - - - 10,106 - 10,106

FINANCIERA EDYFICAR Junin Huancayo Huancayo 108 - - - - - - - - - - 9,154 108 9,262

FINANCIERA CONFIANZA Junin Huancayo Huancayo 1 - - - 661 0 662 2,459 264 2,723 3,385 34,630 9,019 43,650

FINANCIERA CONFIANZA Junin Huancayo Huancayo 11 - - - 298 48 346 867 38 905 1,251 27,988 2,858 30,846

FINANCIERA CONFIANZA Junin Huancayo El Tambo 43 - - - 90 0 90 192 3 196 286 6,624 123 6,747

FINANCIERA EFECTIVA Junin Huancayo Huancayo 13 - - - - - - - - - - 3,444 - 3,444

FINANCIERA EFECTIVA Junin Huancayo Huancayo 34 - - - - - - - - - - 2,960 - 2,960

Créditos Directos Total Créditos

Depósitos y Créditos por Oficina y Empresa FinancieraAl 31 de Diciembre de 2010

Empresa Ubicación Codigo

OficinaDepósitos a Plazo Total Depósitos

ESTADO ACTUAL DE LA FINANCIERAS EN LA CIUDAD DE HUANCAYO

2.4. LAS EDPYMES

Las Edpymes son Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa. Son empresas de

operaciones múltiples creadas durante la vigencia de la anterior Ley del Sistema Financiero,

Decreto Legislativo Nº 7701, para atender la demanda crediticia de las micro y pequeñas

empresas.

Las principales operaciones permitidas a estas entidades son: conceder créditos en cualquier

moneda, descontar y conceder adelantos sobre letras de cambio, pagarés y otros documentos

comprobatorios de deuda; otorgar avales, fianzas y otras garantías; efectuar cobros, pagos y

transferencias de fondos y actuar como fiduciarios en fideicomiso.

La mayoría de estas entidades han surgido de ONG´s con experiencia en microcrédito, y

tienen como objetivo atender las necesidades de crédito de del segmento PYMES. A

diferencia de las CMAC Y CRAC, las EDPYMES no captan recursos del público lo cual las ha

hecho muy dependientes de fuentes de financiamiento del sector público y de la cooperación

internacional. Están orientadas a satisfacer la demanda de servicios crediticios por parte

de todas aquellas personas naturales y jurídicas que desarrollan actividades calificadas

como de micro y pequeña empresa (Mypes)

Las prestaciones o servicios microfinancieros de las Edpymes son de tres tipos, como:

individuales, el máximo es el establecido por ley; los plazos pueden ser de hasta doce meses

(capital de trabajo) o veinticuatro meses; los grupos solidarios, con un monto máximo

individual según el mercado micro financiero; y los fondos rotatorios de crédito, otorgados a

organizaciones.

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Todas las Edpymes reguladas y supervisadas, están en la obligación de proporcionar en

cumplimiento de la Ley N° 28587 y al Reglamento de Transparencia y Disposiciones

Aplicables a la Contratación con Usuarios del Sistema Financiero, aprobado mediante

Resolución SBS N° 1765-2005 sin embargo, cada Edpyme está facultada de fijar libremente

sus tasas de interés y otros cálculos por el libre mercado en el Perú.

Las Edpymes, hoy cumplen un rol de desarrollo de las Mypes, así toma relevancia el

microcrédito. El cual presenta riesgos operativos, de liquidez, de crédito, de mercado, de

interés. Con respecto a la morosidad, las variables consideradas están descritas a

continuación.

a. Tasa de Morosidad de la Agencia. La morosidad está medida como el porcentaje de

cartera atrasada al total de colocaciones directas.

b. Capital Social, no sólo refleja el tamaño financiero de la entidad, sino también por una

mayor capacidad para obtener financiamiento de otras fuentes porque la base de

apalancamiento, además, demuestra una capacidad de reclutar mejores empleados y

adoptar políticas crediticias más adecuadas.

c. Número de Agencias, que significará una mayor diversidad de mercados y posiblemente,

una menor calidad en el monitoreo de cada agencia, empeorando la calidad de la

evaluación y la capacidad de recuperación.

d. Porcentaje de colocaciones con Garantías. Una de ellas es con respecto a la capacidad

de ejecutarlas en el menor plazo posible. De esta manera, existen garantías de lenta

realización, de rápida realización y otras no calificadas. Entre las Edpymes, ninguna

cuenta con garantías de rápida realización, siendo las más utilizadas las de lenta

realización.

e. Número de Créditos por Personal. Este indicador refleja el volumen de créditos que un

empleado promedio debe atender.

f. Porcentaje de analistas entre los empleados de la Agencia, que lo conforman funcionarios,

analistas y otro personal administrativo. Los analistas son los encargados directos de la

aprobación, seguimiento y recuperación del crédito.

g. Morosidad en el mercado de créditos local. Si bien las características de la agencia y la

entidad determinan la tasa de morosidad en cada agencia, las condiciones del mercado

también afectan este resultado. Si una agencia trabaja en una zona donde la morosidad

es alta debido a shocks específicos a la zona, la morosidad de la agencia será alta, pero

ello no debe ser atribuido a las características de la agencia. Para controlar por este

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efecto regional, se incluyen indicadores de morosidad del sistema financiero en el

departamento donde opera la agencia.

h. Crecimiento mensual rezagado de la cartera de la agencia. En un proceso de decisión de

colocaciones el administrador de la agencia debe decidir si prefiere colocar mayores

montos ahora o colocar paulatinamente durante los siguientes meses.

i. Otras variables de control. Adicionalmente se incluyeron controles adicionales de

tendencia, y un indicador para el primer trimestre de funcionamiento donde la estructura y

la composición de las agencias está en formación.

2.4.1. REALIDAD DE LAS MICRO FINANZAS EN HUANCAYO

Las Edpymes en Huancayo hoy se han convertido en un buen negocio empresarial.

Huancayo, por su ubicación estratégica en el valle del Mantaro, y capital de la Región

Junín, cuenta con una población de 466,346 habitantes, lo que hace atrayente la

concentración de capital y por ende la generación y colocaciones de ahorros y

préstamos (hoy micro créditos), ya que reúne buena parte de la actividad comercial

(micro y pequeños negocios) y de servicios de la región central del país.

Según un reciente estudio publicado por la unidad de inteligencia de The Economist. El

Perú se muestra, por tercer año consecutivo, como el país con el mejor entorno

económico para las microfinanzas a nivel mundial, al obtener un puntaje de 74.3 en el

ranking mundial (encargado por el BID, Banco Interamericano de Desarrollo; la CAF,

Corporación Andina de Fomento, y la IFC, Corporación Financiera Internacional); en tal

sentido, tanto en el Perú, así como en Huancayo, el sector microfinanciero viene

creciendo 19% en promedio durante las dos últimas décadas. Además existen 220

instituciones de crédito y prestatarios por 1.8 millones más que el año pasado. Estos

datos los brinda un estudio realizado por Richard Webb, ex presidente del Banco

Central del Perú.

En Huancayo se tiene un contexto principalmente urbano, con una notable importancia

del comercio y las actividades agropecuarias en la producción y el empleo. El peso del

comercio es incluso mayor desde el punto de vista del número de establecimientos de

las PyME. Las unidades productivas, PyME y UA, son esencialmente de escala

―micro‖, lo cual se refleja en que las primeras tienen mayoritariamente menos de 5

personas ocupadas, y las segundas poseen en su gran generalidad menos de 5 ha de

tierra trabajada. Por otro lado, la población de Huancayo es mayoritariamente

educada, aunque tiene relativamente bajos niveles de acceso a servicios públicos

básicos.

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2.4.2. LAS EDPYMES EN HUANCAYO.

Las Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa presentes en la ciudad de

Huancayo son:

a. EDPYME SOLIDARIDAD.-

La Edpyme Solidaridad nace el 31 de octubre de 2007, gracias al respaldo de

Cáritas del Perú, institución que administraba un exitoso Programa de

Microfinanzas a nivel a nacional con el objetivo de ingresar al sistema financiero

regulado, adquiere Edpyme Solidaridad.

Está dedicada a ayudar a todas aquellas personas que deseen emprender un

negocio y triunfar en su rubro, otorgándoles créditos para que ellos puedan

apalancar la economía en sus negocios. Su TEA es desde 44.25% hasta 60.105%;

su Tasa de Costo efectivo anual es desde 47.30% hasta 63.65 % anual y la Cuota

referencial mensual es desde S/. 510.22 hasta S/. 538.13 nuevos soles anuales. Su

tasa moratoria es de 69.59%.

La oficina principal se encuentra en Lima, hoy cuenta con una agencia en esta

ciudad. Edpyme Solidaridad funciona mediante Resolución Nº 046 – 2000 de fecha

3 de febrero del 2000. Se rige por el marco normativo legal de la Ley Nº 26702 del

09 de Diciembre de 1996 - Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de

Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) así como

por la Ley Nº 26887.

Esta institución ofreces servicios crediticios, como: Crédito para personas:

Solidescuento, Gratisol, Solvivienda y Solcolaborador; y Créditos para pequeña y

microempresa: Soli VIP Pyme, Credi Sol, Soli Pyme y Soli Agro.

b. EDPYME RAÍZ.-

Fundada en marzo de 1999, como Asociación Anónima. Rige sus actividades bajo

el marco de la Ley General del Sistema Financiero. Tiene actualmente dos (2)

oficinas descentralizadas en Huancayo. Sus principales productos son: Crédito a la

Microempresa y Comercial, Crédito de Consumo y Crédito Hipotecario.

Misión: Brindamos servicios micro financieros para ayudarte a crecer.

Visión: Contribuimos al progreso de las familias emprendedoras, acompañando

su crecimiento mediante servicios micro financieros.

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A la fecha su TEA es de 39.29% hasta 65% en moneda nacional (MN); su Tasa de

Costo efectivo anual es desde 39.62% hasta 65.38% y la Cuota referencial mensual

es desde s/.497.18 hasta s/.541.77 nuevos soles. Su tasa moratoria anual es de

79.5856%anual.

Su cometido es de facilitar el crecimiento de la micro y pequeña empresa, a través

del acceso sostenible a servicios financieros. Asimismo, contribuir a la mejora de la

calidad de vida de las personas de menores recursos, concediéndoles créditos para

adquirir una vivienda digna.

Su desafío para Edpyme Raíz es encontrar nuevos modelos o nuevas tecnologías

que les permitan llegar a más clientes y continuar creciendo y como parte de este

desafío se necesitan establecer y mantener un sistema informático apropiado que

responda al crecimiento y a la información requerida por las entidades supervisoras.

c. EDPYME PROEMPRESA.-

Fue fundada en 1997. Es una institución financiera de carácter ético con

responsabilidad y compromiso social, dedicada a la intermediación financiera y

orientados preferentemente al sector de la Micro y Pequeña Empresa. Actualmente

tiene una (1) agencia en Huancayo.

Esta Edpyme tiene como TEA máxima de 50.23%, además su Tasa de Costo

efectivo anual es de 50.89%, y la Cuota referencial mensual es desde S/. 517.78

nuevos soles hasta y su tasa moratoria es de 42.58% anual.

Visión: Ser el Banco ético preferido por los empresarios de la micro y pequeña

empresa, así como por sus familias.

Misión: Brindar servicios financieros integrales que permitan el desarrollo de los

empresarios de la micro y pequeña empresa y de sus familias, desarrollando

mayores niveles de inclusión y bancarización, un servicio basado en la ética,

trato cálido, asesoría financiera responsable, incrementando el valor de la

empresa.

Valores de Proempresa: Ética y Respeto; Excelencia y calidez;

Responsabilidad Social; Trabajo en Equipo e Innovación Continua.

17

PRESENCIA DE IMF EN EL PERU - PROVINCIAS

Jun 2009

18

DATOS SOBRE EDPYMES

CRÉDITOS DIRECTOS POR OFICINA DE LAS ENTIDADES DE DESARROLLO A LA PEQUEÑA Y MICROEMPRESA (*)

(Al 31 de marzo de 2008)

(En miles de nuevos soles)

Empresa Ubicación Créditos Directos

Departamento Provincia Distrito MN ME Total

EDPYME CONFIANZA S A Junin Huancayo Huancayo 18,191 10,852 29,044

EDPYME CONFIANZA S A Junin Huancayo Huancayo 21,253 6,472 27,725

EDPYME RAIZ Junin Huancayo Huancayo 22,541 3,141 25,681

EDPYME EFECTIVA Junin Huancayo Huancayo 3,083 - 3,083

TOTAL GENERAL

65,068 20,466 85,534

Fuente: Elaboración Propia, tomado de cuadros de www.sbs.gob.pe

CRÉDITOS DIRECTOS POR OFICINA DE LAS ENTIDADES DE DESARROLLO A LA PEQUEÑA Y MICROEMPRESA (*)

(Al 31 de diciembre de 2009)

(En miles de nuevos soles)

Empresa Ubicación Créditos Directos

Departamento Provincia Distrito MN ME Total

EDPYME CONFIANZA S A Junin Huancayo Huancayo 18,191 10,852 29,044

EDPYME CONFIANZA S A Junin Huancayo Huancayo 21,253 6,472 27,725

EDPYME RAIZ Junin Huancayo Huancayo 22,541 3,141 25,681

EDPYME EFECTIVA Junin Huancayo Huancayo 3,083 - 3,083

TOTAL GENERAL

65,068 20,466 85,534

Fuente: Elaboración Propia, tomado de cuadros de www.sbs.gob.pe

CRÉDITOS DIRECTOS POR OFICINA DE LAS ENTIDADES DE DESARROLLO A LA PEQUEÑA Y MICROEMPRESA

(Al 31 de diciembre de 2010)

(En miles de nuevos soles)

Empresa

Ubicación N° DE

AGENCIAS

Código de

oficina

Créditos Directos

Departamento Provincia Distrito MN ME

Total

EDPYME PROEMPRESA

Junín Huancayo El Tambo 1 27

2,909

34

2,943

EDPYME RAIZ Junín Huancayo

Huancayo

2 7

28,012

372

28,385

EDPYME SOLIDARIDAD

JUNIN Huancayo El Tambo 1 13

4,864 -

4,864

TOTAL GENERAL 35,786 406 36,192

Fuente: Elaboración Propia, tomado de cuadros de www.sbs.gob.pe

ESTRUCTURA DE LA OFERTA DE MICROCREDITO Al 30 de Junio de 2009

19

2.5. CAJAS RURALES DE AHORRO Y CREDITO

Uno de los actores financieros en la ciudad de Huancayo son las Cajas Rurales de Ahorro y

Crédito (CRACs) que son entidades dedicadas a la intermediación microfinaciera, están

también regulados por la SBS y tienen autorización también para captar depósitos a nivel

nacional.

Las cajas de ahorro surgieron a finales del siglo XVIII en Alemania e Inglaterra, como un

instrumento de mejora de las condiciones de vida de las clases trabajadoras, a través de la

remuneración del ahorro, en España las cajas de ahorro surgieron recién casi a mediados del

siglo XIX, con el fin de luchar contra la usura y en el marco de una sociedad muy castigada

por la guerra de la independencia. De este modo, sus principales objetivos eran conducir el

ahorro popular hacia la inversión y realizar una labor social en sus respectivos ámbitos

territoriales. En este contexto, si bien las cajas en el Perú se crearon y desarrollaron

inicialmente bajo el modelo de las cajas de ahorro de Alemania, también resulta interesante

revisar su potencial papel al amparo del modelo desarrollado en las últimas décadas por las

cajas de ahorro de España.

En el Perú, las cajas rurales han puesto su énfasis en el apoyo a la microempresa y a su

desarrollo masivo, como una forma efectiva de reducir los niveles de pobreza existentes, y

están integradas por la ―Asociación de Instituciones de Microfinanzas del Perú‖ (ASOMIF

PERU) que nace de la decisión tomada por los miembros de la Asociación de Cajas Rurales

del Perú y la Asociación de Edpymes del Perú, como una necesidad de fortalecimiento

asociativo gremial de las instituciones especializadas en microfinanzas a fin de fomentar

acciones comunes que permitan apoyar el desarrollo operativo de las asociadas, en beneficio

del público demandante de sus servicios, generalmente no atendidos por la banca tradicional.

ASOMIF integra en la actualidad 10 Cajas Rurales que tienen presencia en diferentes puntos

del País los cuales son:

Caja Rural Cajamarca: fue creada el 24 de setiembre de 1994, iniciando sus

operaciones el 05 de abril de 1995. En la provincia y departamento de Cajamarca.

Caja Rural Credichavin: el cual opera en el departamento de Ancash

Caja Rural Credinka: Credinka nace en la ciudad de Quillabamba, capital de la

provincia de La Convención, Cusco

Caja Rural Libertadores De Ayacucho: Con presencia en Ayacucho y Huancavelica

Caja Rural Los Andes: Que nace en el departamento de Puno y tiene presencia en

Abancay y Cusco

20

Caja Rural Nuestra Gente: es la nueva entidad resultante de la fusión en 2008 de

Caja Rural de Ahorro y Crédito Nor Perú, la Caja Rural de Ahorro y Crédito del Sur, y

Edpyme Crear Tacna. Las tres marcas originarias se mantienen con las siguientes

denominaciones: Caja Nor Perú Nuestra Gente, Caja Sur Nuestra Gente y Caja Crear

Tacna Nuestra Gente.

Caja Rural Profinanzas: inicialmente denominada Caja Rural de Ahorro y Crédito

Cañete, inició sus actividades en 1995.

Caja Rural Prymera: Queda constituido como empresa el 10 de noviembre de 1997

ante la notaría pública de la provincia de Huaral, departamento de Lima. El 26 de

setiembre del año 2000, por medio de la compra de acciones, pasa a formar parte del

Grupo Wong, bajo la razón social de ―Productos y Mercados Agrícolas de Huaral –

Caja de Ahorro y Crédito S.A.‖

Caja Rural Señor De Luren: La Caja Rural de Ahorro y Crédito Señor de Luren, inició

sus operaciones el 23 de Mayo de 1994, en el departamento de ICA.

Caja Rural Sipan: Inicia sus operaciones en Lambayeque

En el Departamento de Junín existen en la actualidad dos cajas rurales de Ahorro y Crédito. A

saber, PROFINANZAS y la recientemente incursionada CREDINKA, hace algún tiempo operó

también la CRAC Selva Central que mediante Resolución SBS N° 0863 del 16 de setiembre

de 1999, la Superintendencia de Banca y Seguros declaró su disolución y liquidación. Las

razones que motivaron esta decisión fueron la pérdida total del patrimonio de la empresa,

presentando un saldo negativo luego de la aplicación del capital social y reservas a pérdidas,

situación que hizo imposible la continuidad operativa de la empresa.

2.5.1. LASCAJAS RURALES DE AHORRO Y CREDITOEN HUANCAYO.

a. PROFINANZAS:

La Caja Rural de Ahorro y Crédito Promotora de Finanzas S.A. (Profinanzas), inicialmente

denominada Caja Rural de Ahorro y Crédito Cañete, inició sus actividades en 1995, lo cual fue

autorizado mediante Resolución SBS No 201-95. En 1998, con el ingreso de un nuevo grupo

de accionistas, la Caja adquiere su actual denominación social. Cabe recordar que los nuevos

accionistas asumieron, en convenio con la SBS, un programa para la recuperación

económica-financiera de la Institución, realizando un aporte de capital de aproximadamente

US$1 millón.

La Institución tiene como objetivo atender las necesidades financieras principalmente de la

micro y pequeña empresa.

21

A junio 2010, Profinanzas ocupó el cuarto lugar tanto en colocaciones como en captación de

depósitos dentro del sistema de Cajas Rurales. El principal tipo de crédito dentro del portafolio

de la Caja son los créditos MES, los cuales representaban más del 90% de sus colocaciones.

Asimismo, el resto de la cartera estaba compuesta por créditos de consumo y comerciales.

Actualmente Profinanzas cuenta con 11 agencias y 5 oficinas especiales compartidas según

convenio con el Banco de la Nación. Ocho de estas oficinas se encuentran ubicados en el

departamento de Lima (cuatro en Lima norte y cuatro en Lima sur) y ocho en el departamento

de Junín (cuatro en la sierra central y cuatro en la selva central). Su sede principal se ubica en

San Vicente de Cañete al sur de Lima. Cabe señalar que durante el 2010 y 2011 la Caja tiene

planeado expandir su presencia en Lima Metropolitana, Ica, Chincha, Huancayo, Jauja y

Oxapampa.

Profinanzas se originó como una institución especializada en microfinanzas, atendiendo a

segmentos empresariales (especialmente agropecuarios) y laborales que anteriormente no

tenían acceso a la banca tradicional, teniendo como objetivo el apoyo a la descentralización

financiera del país, el fomento del ahorro y la promoción de la creación de un circuito

financiero local que colabore en el desarrollo de la región. Profinanzas ha ido ampliado su

cobertura ofreciendo en la actualidad créditos personales, créditos comerciales, créditos

agrícolas (representan cerca del 30% de los créditos otorgados por la Caja), los que tienen

que contar con una adecuada extensión de tierras, experiencia en la agricultura y cultivos

conocidos en costa, sierra o selva, créditos de consumo (crédito personal directo, crédito de

descuento por planilla, crédito de garantía de plazo fijo y créditos a directores y personal de

Profinanzas) y créditos PYMES.

Las colocaciones están dirigidas principalmente a los créditos MES, representando estos hoy

más de 92% del total. En ese sentido, el crédito promedio de la Caja es de alrededor de S/.

5,500 soles. Desde junio del 2007, Profinanzas ofrece el crédito Profigas, (crédito para

conversiones automotrices a gas), que con poco tiempo en el mercado, ha tenido gran éxito.

Profinanzas ofrece productos de captación, para lo cual recibe depósitos de ahorro (Pronto

Ahorro y Ahorro con Orden de Pago), a plazo fijo (ProfiMax, Dorada Plus, Dorada, Ganadora,

Llama Plata y Ganamás), y depósitos CTS. En el Departamento de Junín, Profinanzas

comenzó sus operaciones en las ciudades de Tarma y La Merced, mientras que ingresó al

mercado de Huancayo recién en el año 2008.

b. CREDINKA:

Credinka se crea el 12 de febrero de 1994 e inicia operaciones el 2 de noviembre de 1994

según Resolución SBS Nº 697-94 del 10 de octubre de 1994. Credinka es una institución

financiera regulada y supervisada por la Superintendencia de Banca, Seguros AFP - SBS, así

22

como por el Banco Central de Reserva del Perú - BCRP, miembro del Fondo de Seguro de

Depósitos - FSD y de la Asociación de Instituciones de Microfinanzas del Perú – ASOMIF.

Credinka está conformada en su totalidad por capitales peruanos siendo los principales

accionistas: NCF GRUPO S.A., empresa nacional con amplia experiencia en el mercado de

capitales peruano, dedicada a la evaluación y gestión de inversiones propias y de terceros,

PRIVATE EQUITY NCF FONDO DE INVERSIÓN, y la CENTRAL DE COOPERATIVAS

AGRARIAS CAFETALERA COCLA - organización que lidera la conquista del mercado

cafetalero europeo y que viene trabajando en apoyo al agro peruano, con evidente vocación

social y de servicio, focalizada principalmente en el área geográfica del Valle de La

Convención.

Credinka nace en la ciudad de Quillabamba, capital de la provincia de La Convención, Cusco,

es una institución orientada a la intermediación de las micro- finanzas.

En la actualidad, Credinka, es una institución especializada en otorgar créditos al sector micro

empresario del Perú a través de créditos Pyme, complementado con el otorgamiento de

créditos de consumo en las modalidades de convenio y personal.

Los principales Productos de Depósito que ofrece son: Ahorro corriente, Cuentas de CTS,

Plazo fijo (DORADA y PREMIUM) y Ordenes de Pago.

En cuanto a los Créditos destacan: Pyme, Consumo, Institucional, Comercial, Para vivienda y

las Cartas Fianzas.

Las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC) pagan en promedio hasta 9.9 por ciento de

tasa de interés por los depósitos a plazo fijo en moneda nacional y se han convertido en la

mejor opción para los ahorristas a nivel nacional.

En cuanto la tasa de interés de su producto estrella Pyme es como sigue:

PYME Cod 210

Rango Plazo Max.

(Meses) TEA TEM

500 - 1,500 12 60.10% 4.00%

1,501 - 5,000 18 51.11% 3.50%

5,001 - 10,000 24 45.94% 3.20%

10,001 - 30,000 36 42.58% 3.00%

30,001 - 60,000 48 39.29% 2.80%

60,001 - 100,000 60 34.49% 2.50%